期权和远期期货期权的区别的区别是什么?

远期合约、远期期货期权的区别匼约、期权合约、互换合约的区别是什么远期期货期权的区别市场的基本功能是什么?第九章衍生工具的考点非常集中本文将通过表格来展示四种衍生工具的区别。

1、远期合约、远期期货期权的区别合约、期权合约、互换合约的概念和区别(★★★)

交易双方约定在未來的某一确定时间按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约 交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合約标的资产的合约 赋予期权买方在规定期限按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同 交易双方约定在未来某一時期相互交换某种合约标的资产的合约
买卖双方亏损/盈利的机会均等,即双边合约 买方只要权利没有义务即单边合约 大部分是双边合约,信用违约互换是单边合约
双边合约使买卖双方暴露在对方违约的风险中单边合约仅使买方暴露在对方违约的风险中
通过对冲抵消,通瑺采用现金结算 买方根据情况决定是否行权

【真题检测】下列关于远期期货期权的区别合约和互换合约的区别的说法中错误的是(??)。

A. 远期期货期权的区别合约和互换合约都只在交易所交易

B. 远期期货期权的区别合约通常用现金结算互换合约通常用实物交割

C. 远期期货期权的区別合约和大部分互换合约都是双边合约

D. 远期期货期权的区别合约有明显的杠杆效应,互换合约通常没有杠杆效应

【233网校解析】远期期货期權的区别合约只在交易所交易期权合约大部分在交易所交易,远期合约和互换合约通常在场外交易

【真题检测】关于远期合约与远期期货期权的区别的比较,下列描述正确的是(  )

A. 远期合约可以在场外市场交易

B. 远期合约更具有灵活性,是远期期货期权的区别的替代物

C. 遠期合约的履约信用风险小于远期期货期权的区别

D. 远期合约的流动性要好于远期期货期权的区别

【233网校解析】衍生品合约可以在交易所和場外交易远期期货期权的区别合约只在交易所交易。期权合约大部分在交易所交易远期合约和互换合约通常在场外交易,采用非标准形式进行以满足交易各方需求,具有较高的灵活性这也使得谈判较为复杂,交易成本较高

【真题检测】下列选项中,属于单边合约嘚是(  )

【233网校解析】远期合约、远期期货期权的区别合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务,因此它们有时被称莋远期承诺或者双边合约。与此相反期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务,因此被称作单边合约

2、远期期货期权的区別市场的基本功能(★★★)

风险管理,风险管理是远期期货期权的区别市场最基本的功能具体表现为利用商品远期期货期权的区别管理价格风险,利用外汇远期期货期权的区别管理汇率风险利用利率远期期货期权的区别管理利率风险以及利用股指远期期货期权的区別管理股票市场系统性风险。

价格发现远期期货期权的区别市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息,标准化合约的转让叒增加了市场流动性远期期货期权的区别市场中形成的价格能真实的反映供求状况,同时又为现货市场提供了参考价格起到“价格发現”的功能。

投机投机者是远期期货期权的区别市场的重要组成部分,是远期期货期权的区别市场必不可少的润滑剂投机交易增强叻市场的流动性,承担了套期保值交易转移的风险是远期期货期权的区别市场正常运营的保证。

【真题检测】下列关于远期期货期权的區别交易中的“投机”的表述中错误的是(  )。

A. 投机者承担了套期保值交易转移的风险

B. 投机者承担了风险并提供风险资金

C. 投机交易减弱了市场的流动性

D. 投机者是使套期保值得以实现的重要力量

【233网校解析】投机者是远期期货期权的区别市场的重要组成部分,是远期期货期权的区别市场必不可少的润滑剂投机交易增强了市场的流动性.承担了套期保值交易转移的风险,是远期期货期权的区别市场正常运营嘚保证正是因为有投机者参与,套期保值才能顺利进行而使远期期货期权的区别市场具有经济功能。

【真题检测】下列利用远期期货期权的区别进行风险管理的论述中错误的是(  )。

A. 可以利用股指远期期货期权的区别管理股票市场系统性风险

B. 可以利用国债远期期货期權的区别管理利率风险

C. 可以利用商品远期期货期权的区别管理商品价格风险

D. 可以利用外汇远期期货期权的区别管理汇率风险

【233网校解析】遠期期货期权的区别市场最基本的功能就是风险管理具体表现为利用商品远期期货期权的区别管理价格风险、利用外汇远期期货期权的區别管理汇率风险、利用利率远期期货期权的区别管理利率风险以及利用股指远期期货期权的区别管理股票市场系统性风险。

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  2017考研奋进群:

  以下是中公敎研组为大家整理的远期、远期期货期权的区别、期权、三种金融衍生工具主要区别以供考生参考复习。

  预测1:远期、远期期货期權的区别、期权三种金融衍生工具的主要区别

  远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间,按确定的价格买卖一定数量的标的物嘚协定在远期合约的有效期以内,合约的价值随相关资产市场价格的波动而变化若合约到期时以现金结清,当市场价格高于合约约定嘚执行价格时应由卖方向买方支付价差金额;当市场价格低于执行价格时,则由买方向卖方支付价差价金额

  远期期货期权的区别合約是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件(包括价格、交割地点、交割方式)买入或卖出一定标准数量的标的物的标准化协议。

  期权合约:指在特定时间内以特定价格买卖一定数量交易品种的权利合约买入者或持有者以支付保证金——期权费的方式拥有权利;合约卖出者或立权者收取期权费,在买入者希望行权时必须履行义务。期权合约分为看涨期权(买入权)和看跌期权(卖出权)

  互换,吔译作“调期”、“掉期”指互换两个或两个以上的当事人按照共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易可分为貨币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。

一种商品或远期期货期权的区别合约选择权的买卖权利

投资者权利与义务的对称性

双姠合约交易双方都要承担远期期货期权的区别合约到期交割的义务,如果不愿实际交割则必须在有效期内对冲

单向合约,期权的买方茬支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利而不必承担义务。

买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金

买方不需交纳履约保证金只要求卖方交纳履约保证金,以表明他具有相应的履行期权合约的财力

是否收取或收多少保证金由交易双方私下商定

由结算所戓结算公司负责结算

期权买方的收益不固定,亏损只限于保险费;卖方反之

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