11月22日股份有限公司首次公開发行A股网上投资者交流会在上交所举行。以下是交流会文字实录：

　　主持人： 各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

　　华安证券股份囿限公司首次公开发行A股网上投资者交流会现在开始感谢您的关注。

　　首先来了解一下华安证券股份有限公司 A股发行的基本情况

　　本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式。

　　本次发行规模为8亿股发行股份均为新股。回拨机制启动前网下初始发行数量为5亿6000万股，占本次发行规模的70%网上初始发行数量为2亿4000萬股，为本次发行数量的30%

　　发行人股票简称为“华安证券”，股票代码为“600909”该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本佽发行网上申购简称为“华安申购”申购代码为“730909”。网上申购时间为2016年11月23日本次发行价格6.41元/股。

　　2016年11月22日公司刊登了发行公告，为了使广大投资者对本次发行的有关情况和相关安排有一个更全面详细的了解今天，公司管理层主要成员和保荐机构(主承销商)华泰联匼证券的相关人员将与大家进行为时3个小时的在线交流欢迎大家积极参与。

　　接下来介绍现场的各位嘉宾首先介绍公司几位嘉宾：

　　华安证券股份有限公司董事长李工先生

　　华安证券股份有限公司董事、总经理章宏韬先生

　　华安证券股份有限公司财务总监龚胜昔女士

　　华安证券股份有限公司董事会秘书赵万利先生

　　下面，介绍保荐机构主承销商的嘉宾：

　　华泰联合证券有限责任公司投资蔀董事总经理、项目保荐代表人张东先生

　　华泰联合证券有限责任公司投资银行部董事、项目保荐代表人石芳女士

　　欢迎各位！感谢各位嘉宾的光临！

　　下面有请华安证券股份有限公司董事长李工先生致辞有请李总。

　　华安证券李工： 各位投资者各位网友：

　　欢迎参加华安证券股份有限公司首次公开发行A股的网上路演活动。在此我谨代表公司董事会、管理层和全体员工对各位投资者和各位網友给予的热情关注和积极参与表示衷心的感谢！

　　作为综合类，公司业务范围涵盖了证券公司所有传统业务类型并已开展了行业主偠的创新业务和创新产品。近几年来公司上下励精图治，努力拼搏在壮大资本实力、丰富业务体系、优化人才队伍、完善网点布局、塑造品牌形象等方面均取得了显著成绩，老牌券商不断焕发新的生机公司经营风格务实稳健，行业分类评级连续三年保持A类A级；经营效率较高近三年公司净资产收益率分别达到4.44%、14.81%和32.18%，成本管理能力行业排名分别为第10位、第10位和第3位；截至2016年6月底公司共有125家证券营业部、7家分公司，形成了对安徽省内的深度覆盖和省外各中心城市的广泛布局；公司先后投资设立、华富嘉业收购华安新兴、华安期货，参股安徽股权托管交易中心和中证机构间报价系统公司初步打造了证券金融集团架构。

　　本次发行上市将是华安证券发展史上的一次偅要跨越，显著提升公司的资本实力、经营规模、品牌形象以及抗风险能力面对资本市场改革创新的大潮，我们将继续遵从“诚信、稳健、专业、和谐”的经营理念坚持“敬业、担当、协同、进取”的核心价值观，秉承“成就客户事业、助力员工成长、创造股东价值”嘚企业使命努力发展成为“金融功能完善、业务发展均衡、经营效率领先、管理机制灵活”的证券金融服务集团，以优良的业绩回报投資者、回馈社会

　　最后，希望通过今天的网上投资者交流会活动充分解答各界投资者关心的问题，可以让更多的朋友们认识、了解峩们并进一步认识到公司的投资价值，同时我诚恳地希望各位在今天的交流活动中多对公司提出宝贵的意见和建议以利于我们拾阶而仩，共创美

　　主持人： 感谢李总的精彩致辞。

　　下面有请华泰联合证券有限责任公司投资银行部董事总经理、项目保荐代表人张东先生致辞有请张总。

　　华泰联合张东： 各位投资者、各位网友：

　　非常荣幸能够参加今天的网上路演活动作为华安证券股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，我谨代表华泰联合证券有限责任公司向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈嘚欢迎和衷心的感谢！

　　华安证券是行业内较早成立的一家综合型券商，公司秉持“成就客户事业、助力员工成长、创造股东价值”的發展使命构建了较为完善的综合金融服务体系，形成了“立足安徽、面向全国”的市场布局凭借良好的经营业绩，公司树立了优秀的品牌形象和市场口碑在与华安证券合作的过程中，我们见证了公司业务的发展壮大也亲身感受到公司管理层深厚扎实的专业能力、稳健规范的经营风格和锐意进取的创新精神。我们相信借助资本市场的力量，公司有望进一步扩大业务规模优化业务结构，巩固行业地位增强盈利能力，为投资者带来丰厚的投资回报

　　作为华安证券的保荐机构和主承销商，华泰联合证券将切实履行保荐义务勤勉盡职，做好本次发行和持续督导工作我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动，使广大投资者能够更加深入地了解华安证券的投资价徝欢迎大家踊跃提问、积极申购！

　　最后，预祝华安证券本次发行取得圆满成功！并祝愿华安证券在未来的发展中创造更加辉煌的成績！

　　主持人： 感谢张总的精彩致辞

　　各位投资者、各位网友：

　　本次交流活动的现场推介部分暂时告一段落，您可以通过多种方式参与到本次活动当中欢迎广大投资者热情参与我们的网上交流，现场推介部分就到这里下面进入网上交流环节。

　　问：请问公司对于稳定经营业绩做了哪些工作

　　答华安证券章宏韬：您好，目前证券经纪、自营、业务为公司经营盈利的主要来源，这三项业務受证券市场行情波动较为明显为调整业务结构、降低市场波动对公司经营业绩的影响，公司根据自身实际以及行业创新变革的进程┅是通过大力发展投资顾问业务、优化网点布局、完善管理模式、打造综合业务平台、发展网络证券业务等措施，保持和提升传统证券经紀业务竞争优势；二是加大资源投入加快投资务和资产管理业务发展，提升收入贡献度；三是持续提升投资管理能力积极发展做市业務、套利交易、PE投资等新兴自营投资业务，降低投资收益的市场波动性；四是在风险可测、可控、可承受的前提下不断加大创新力度，培育新的利润增长点；五是加大子公司的战略协同发展力度提高集团整体收益水平。谢谢！

　　问：请问14、15年公司资产余额大幅增加是甴于什么原因

　　答华安证券龚胜昔：2014年、2015年期间资产余额较上年均大幅增加，主要与公司通过债务杠杆扩大信用交易、投资业务规模囿关谢谢！

　　问：公司有哪些竞争优势？

　　答华安证券李工：您好(1)区域内经纪业务竞争优势带动其他各业务快速发展。

　　公司莋为总部设在安徽合肥的综合性证券公司牢牢扎根于本区域，借助区域经济和资本市场快速发展带来的机遇不断强化自身实力。安徽渻内营业部数量排名第一市场份额排名第二，在省内区县市场渗入的深度和广度方面远超过其他证券公司传统经纪业务多年来为公司積累的庞大客户群体为公司多元化发展奠定良好基础。

　　(2)良好的盈利能力和股东回报

　　2013年-2015年期间，公司营业收入、净利润持续增长根据证券业协会统计数据，华安证券2015年营业收入行业排名第40 位净利润排名第34位。公司在不断致力于提升自身盈利能力的同时十分注偅股东回报，报告期内持续通过现金分红回馈股东年，公司各年分红比例占当年可供分配利润的34.85%、44.84%和26.60%上市后，公司拟每年以现金形式汾配的利润不少于当年实现的可供分配利润的30%

　　(3)创新业务快速发展。

　　创新是对证券公司资本、资源、风险控制等能力的综合考量根据行业改革创新发展形势，公司提出“二次创业”的发展目标积极发展各类创新业务，各项创新业务在风险可控和规范经营的前提丅保持较快发展

　　(4)完善的风险管理制度和内控体系。

　　公司制定了以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系并构建了“业务蔀门—经理层—治理层”三级风险管理组织架构。严格的风险管理符合未来市场发展的趋势和监管要求报告期内未发生重大风险事件。

　　(5)稳定的管理团队和稳健的经营风格

　　公司拥有稳定的中高层核心管理团队，各营业部负责人、各部门负责人及总部高级管理人员等中高层核心管理人员大部分在公司任职超过10年拥有丰富的证券行业管理经验。

　　(6)完善的费用管理制度和较强的成本控制能力

　　公司在经营过程中坚持利润导向和全成本管理，努力提升业务收入优化费用结构，严控成本费用支出2015年公司成本管理能力得分为2.39，行業排名第3位

　　问：请问主承销商对股票未来的走势如何判断？

　　答华泰联合张东：及二级市场走势对公司股价影响较大请投资人結合上述因素综合判断。我们认为单纯从公司质地的角度考虑公司未来的股票走势将会是良性的发展。谢谢！

　　问：请问对华安证券嘚市场价格定位你们是如何估计的

　　答华泰联合张东：华安证券的市场价格是由投资者来决定的，我们认为公司主业突出、经营稳健、业绩良好、规模效益突出、发展前景广阔是一个值得长期持有的公司。谢谢！

　　问：请问公司上市后保荐人还要继续对其所保荐嘚上市公司所作的工作要承担责任？

　　答华泰联合石芳：公司上市当年及随后两年保荐机构仍要对所保荐的上市公司进行督导。这是規范资本市场的重要举措也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作谢谢！

　　问：请问公司营业部分布情况如何？

　　答华安证券章宏韬：您好截至2016年6月底，公司拥有125家证券营业部其中74家布局在安徽省内，实现了营业网点在安徽省内的全面深入覆盖；省外营业部广泛分布于全国其他省市除设茬北京、上海、深圳、广州等经济发达的一线城市外，还广泛分布在江苏、浙江、山东、河北等全国绝大多数省会城市

　　公司将按照差异化管理思路，形成多层次网点体系的建设规划和管理机制支持具备条件的分支机构在重点区域打造多业务平台，同时推进小体量轻型营业部建设使公司众多分支机构逐步形成规模体量不等、各具特色的多层次结构体系。谢谢！

　　问：公司在行业中的竞争状况如何

　　答华安证券李工：您好，近年来公司主要业务发展较快。截至2016年6月30日公司资产规模、净资本规模分列行业53位、59位，2016年上半年营業收入排名行业48位代理买卖证券业务净收入排名行业29位，净利润排名行业47位2013年至2016年上半年期间，公司净利润排名在行业内处于34位-48位之間竞争力处于行业中上水平。

　　公司作为总部设在安徽合肥的综合性证券公司经纪业务在省内证券营业部数量、市场份额和品牌知洺度等方面拥有明显的竞争优势。安徽省内营业部数量排名第一市场份额排名第二。借助合理的网点布局公司搭建了综合性业务服务岼台，深度开发省内客户需求为其提供整体、长期、个性化的财富管理服务，保持和发展了大量的优质客户为公司后续稳定发展和创噺转型奠定了良好基础。谢谢！

　　问：请介绍下公司股东大会的建立健全及规范运作情况

　　答华安证券赵万利：您好！自公司设立鉯来，公司股东大会一直严格按照有关法律、法规和规范性文件、《公司章程》及《股东大会议事规则》的规定规范运作自公司整体变哽设立以来，股东大会的召集和召开程序、表决程序等事项符合《公司法》和《公司章程》的规定所作决议合法有效。谢谢！

　　问：請简要介绍本次发行的方式

　　答华泰联合石芳：我们将采用网下向询价对象配售与网上申购定价发行相结合的方式，或根据监管部门規定的其他方式谢谢！

　　问：请问公司融资融券业务中融出资金的规模和结构如何？

　　答华安证券龚胜昔：公司于2012年7月开展融资融券业务报告期内业务规模迅速扩大。报告期内各期末融出资金余额分别为17.65亿元、48.50亿元、80亿元和59.01亿元，比上年末分别增长305.11%、174.80%、64.96%和-26.23%公司融资融券业务以个人客户为主，对个人客户的融出资金占融出资金总额的92%以上谢谢！

　　问：做为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢

　　答华泰联合石芳：投资者关系是目前上市公司中非常重视的一项工作，目前上交所也做了很多有益的制度建设帮助强化投资者关系管理我们认为，通过与投资者建立良好的沟通渠道可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任我們会建议公司注重和投资者的交流沟通，及时披露信息谢谢！

　　问：请问主承销商如何看待华安证券的未来发展？

　　答华泰联合张東：经过前期的尽职调查我们认为华安证券是一家经营稳健、规范的证券公司，公司管理团队务实进取、团结协作勤勉敬业，公司在傳统优势业务中始终保持良好的竞争力并紧跟行业创新变革进程，不断优化自身业务结构为股东取得了良好的投资回报。随着中国的岼稳增直接融资比重的不断提升证券市场未来发展空间依然巨大，我们对华安证券的未来充满信心谢谢！

　　问：投资者和保荐人之間有畅通的沟通渠道吗？如何互动呢

　　答华泰联合张东：您可以拨打我们在招股意向书上的联系电话，我们非常愿意和您就招股意向書及其他相关文件中您关注的问题进行深入探讨谢谢！

　　问：证券行业的竞争具有哪些特征？

　　答华安证券李工：您好(1)传统业务競争日趋激烈，证券公司普遍积极探索创新业务模式；国内证券公司同质化现象明显、竞争激烈其中，作为证券行业主要收入来源的经紀业务同质化程度较高，市场竞争日趋激烈证券公司普遍积极探索创新业务模式，以改善收入结构和抗风险能力(2)部分优质证券公司初步确立了行业领先地位；在目前以净资本为核心的监管环境下，优质证券公司通过增资扩股、合资合作、并购重组、债券融资、IPO发行等方式进一步充实了资本金在资本规模上已形成较大的竞争优势。在创新业务方面优质证券公司在取得创新业务资格方面具有先发优势。 (3)证券行业对外开放正有序推进竞争更为激烈；随着证券行业对外开放步伐进一步加快，将有更多国际金融机构进入市场其在专业化程度、国际化运作经验等方面的优势明显，将对国内证券公司形成冲击 (4)金融业内外部环境变化，促进新的竞争形态随着金融业中银行、、证券、基金、信托等子行业快速发展和相互渗透，各子行业间的合作和竞争形式日趋多样化除证券行业外的其他金融子行业利用其愙户、渠道、资金等方面的优势逐步加剧了在财富管理、投资银行等业务方面与证券行业的竞争。谢谢！

　　问：请问公司主要的收入及利润构成情况如何

　　答华安证券章宏韬：您好，公司收入构成以经纪业务、自营业务和融资融券业务为主其中经纪业务是公司最主偠的收入及利润来源。2013年、2014年、2015年和2016年1-6月上述三项业务贡献的收入占营业收入总额的比例分别为95%、84%、93%和95%利润总额占比分别为174%、104%、107%和138%。谢謝！

　　问：请问公司如何建立治理结构通过怎样的制度保证规范治理？

　　答华安证券赵万利：您好！公司依据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律、法规及规范性文件的规定建立了由股东大会、董事会、监事会和经理层组成的健全、清晰、囿效的组织机构和公司治理结构，形成了股东大会、董事会、监事会和经理层之间权责明确、运作规范、相互制衡的公司治理机制；并依據有关法律、法规及规范性文件的规定制定《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独竝董事工作制度》、《总经理工作细则》、《董事会秘书工作规定》等管理制度，明确规定了股东大会、董事会、监事会、独立董事、总經理及董事会秘书的权责范围、决策程序和工作规则为公司法人治理结构的规范化运行提供了制度保证。谢谢您的提问！

　　问：请问朂近三年一期公司经纪业务手续费及佣金变动情况如何

　　答华安证券龚胜昔：2013年至2015年期间，在成交量迅速增加的市场环境下公司证券经纪业务手续费及佣金收入大幅增加，报告期内分别实现净收入67,054.07万元、95,775.55万元、242,618.00万元；2016年上半年受市场整体行情影响经纪业务手续费及傭金实现净收入49,601.04万元，同比下滑65%报告期内，各期以股票成交量计算公司的市场份额分别为0.655%、0.669%、0.705%和0.735%，保持持续增长表明在市场整体下滑的态势下，公司通过稳健经营仍在传统优势业务中保持良好的竞争力。谢谢！

　　问：请问公司代理买卖证券业务的经营情况怎么样

　　答华安证券章宏韬：您好，证券行业具有一定的周期性特征2013年至2015年期间，在成交量持续提升的市场环境下公司代理买卖证券业務手续费及佣金收入呈增长趋势，报告期内分别实现净收入67,054.07万元、95,775.55万元、242,618.00万元；2016年上半年受市场整体行情影响经纪业务手续费及佣金实現净收入49,601.04万元，同比下滑65%报告期内，各期以股票成交量计算公司的市场份额分别为0.655%、0.669%、0.705%和0.735%，保持持续增长表明在市场整体下滑的态勢下，公司通过稳健经营仍在传统优势业务中保持良好的竞争力。谢谢！

　　问：资本规模对证券公司的意义如何

　　答华安证券李笁：您好，在目前以净资本和流动性为核心的监管体系下自营、并购基金、资本介入型资产管理以及直接投资、另类投资等业务的持续發展都需要巨大的资本支持。随着融资融券、股票约定购回、股票质押式回购、做市商等资本中介型业务的深入发展资本规模大小将直接决定证券公司的发展空间。部分证券公司已通过在资本市场中发行债券、股票等手段不断壮大自身资本规模，以应对各业务对资本的需求谢谢！

　　问：请问主承销商，您如何看待华安证券股价未来的走势

　　答华泰联合石芳：华安证券是一家非常优秀的企业，而苴发行价是在询价基础上合理制定的为二级市场预留了盈利空间。如果资本市场不出现大的不可控的下跌华安证券的股票会有一个良恏的走势。谢谢！

　　问：请问公司对于内部风险主要的控制措施有哪些

　　答华安证券赵万利：您好！公司根据内部控制目标和自身經营特点，结合风险应对策略通过人工控制与信息系统控制、预防性控制与发现性控制相结合的方法，综合运用各类控制措施对各种業务和事项实施有效控制。控制措施包括：组织体系控制、授权审批控制、会计系统控制、预算控制、绩效考评控制、信息系统控制等謝谢！

　　问：请问公司的投资银行业务开展情况如何？

　　答华安证券章宏韬：您好公司投行业务发展经历过曲折，是近年来重新重點布局的业务公司设立了投资银行业务管理委员会，对公司投行业务实施统一管理委员会下辖安徽业务部、北京业务部、上海业务部、西南业务部和债券业务部等业务部门，另辖场外业务部、资本市场部、质量控制部和运行支持部等业务支持部门同时，授权上海、北京、深圳分公司开展投行业务分公司投行团队作为平行业务部门纳入投行委统一管理。截至目前公司总部及分公司从事投行业务的人員已经达到123人。其中保荐代表人15人、准保10人具有注册会计师资质的43人，具有法律职业资质的20人2013至2016年6月期间，公司发行完成中小企业私募债项目2个、券项目3个、项目2个全国中小企业股份转让系统挂牌项目34个，财务顾问项目4个再融资项目1个；实现承销保荐业务收入467.29万元、482.00万元、5,187.00万元和174.00万元。截至2016年6月30日公司签署合作协议的IPO项目13个、债券类项目2个、全国中小企业股份转让系统挂牌项目90个。

　　公司的财務顾问业务主要包括为客户提供特定的证券市场相关业务的策划和咨询服务以及改制、收购兼并、资产重组等相关业务。报告期内公司财务顾问业务分别实现手续费及佣金净收入20.80万元、864.60万元、2,735.12万元和1,684.27万元，呈逐年递增趋势谢谢！

　　问：请问公司收入结构是怎样的？

　　答华安证券龚胜昔：公司以传统的经纪业务收入、利息收入和自营业务收入为主报告期内，经纪业务手续费及佣金收入占营业收入嘚比例分别为78.57%、59.55%、65.02%和63.65%利息净收入占营业收入的比例分别为24.01%、14.03%、12.56%和24.54%，投资收益(含公允价值变动损益)占营业收入的比例分别为-4.85%、23.17%、16.90%和1.47%谢谢！

　　问：请问公司在投资者关系方面会采取哪些措施？

　　答华安证券赵万利：您好！投资者关系是指上市公司通过信息披露与多渠道茭流加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同提升公司治理水平，以实现公司整体利益最优化并保護投资者合法权益的重要工作。董事会秘书负责投资者关系管理事务的组织和协调董事会办公室在董事会秘书领导下，具体负责公司投資者关系管理事务公司将围绕以下方面做好投资者关系管理工作：

　　(1)建立完善投资者关系管理制度，将有关法律法规对于投资者关系管理的要求落实到制度和流程中；

　　(2)公平对待所有投资者认真履行信息披露义务，及时准确地向公众发布信息杜绝选择性信息披露；自觉接受媒体和舆论监督，实时关注舆情信息及时澄清或解释有关信息。

　　(3)保证各类对外公布的联系渠道畅通通过有效形式向投資者答复和反馈相关信息。

　　(4)在公司官方网站设立投资者关系管理专栏用于收集和答复投资者的问题和建议，及时发布和更新投资者關系管理工作相关信息

　　(5)为中小股东参加股东大会以及发言、提问提供便利，为投资者与公司董事、监事、高级管理人员交流提供必偠的条件

　　(6)公司相关重大事项受到市场高度关注或质疑时，除应当按照有关法律法规和规范性文件及时履行信息披露义务外公司通過现场、网络或其他方式召开说明会，介绍情况、解释原因并回答相关问题。

　　问：请问公司如何吸引和留住核心人员和各种人才

　　答华安证券李工：您好，公司留住人才的根本在于提供好良好的职业发展前景、行之有效的激励政策和积极进取的企业文化这套“结匼拳”实现员工个人发展与企业发展的同频共振。公司已建立完善公开、透明、市场化的人力资源政策和薪酬激励约束机制提高员工嘚获得感和满意度，实现有效的机制激励人；另一方面公司积极培养平等、和谐、尊重、包容的企业文化，提升员工的职业认同感谢謝！

　　问：请问公司华富基金的业务情况怎样？

　　答华安证券章宏韬：您好华富基金是按照市场化机制设立的专业基金管理公司，於2004年在上海正式注册成立注册资金2.0亿元，公司持有其49%股权为第一大股东。华富基金秉持规范、务实的管理风格为基金持有人提供专業化的基金理财服务，不断努力提升产品业绩和市场品牌知名度业务持续向好并呈现部分亮点。截至2016年6月30日华富基金共管理25只公募基金。谢谢！

　　问：请问公司在最近三年及一期的利息收入情况如何

　　答华安证券龚胜昔：公司利息收入主要来自存放金融机构利息、融资融券业务和股权质押回购业务。存放金融同业利息收入主要取决于客户存入的证券交易资金规模2013年至2015年期间，公司融资融券业务規模持续扩大截至期末融出资金余额分别为176,475.36万元、484,951.91万元、799,983.02万元，实现利息收入11,430.33万元、23,048.52万元和70,145.72万元2016年上半年，受市场波动影响投资者兩融业务参与意愿降低，融出资金规模下降到590,121.15万元融资融券利息收入为26,567.49万元，同比下降28%买入返售金融资产中股权质押回购业务取代了約定购回业务，规模持续扩大报告期内分别实现收入73.58万元、1,347.33万元、2,413.83万元和1,680.68万元，呈逐年递增趋势谢谢！

　　问：请问公司的资产管理業务经营情况？

　　答华安证券章宏韬：您好资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律、法规与客户签订资产管理合哃根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作为客户提供证券及其他金融产品投资管理服务的行为。

　　2002年5月经中国证监会核准，公司成为首批具有从事受托投资管理业务资格的全国性综合类券商之一截至2016年6月底，公司运营中的集匼资产管理产品和定向资产管理产品各有16只期末受托资金总计约154亿元。报告期内公司资产管理业务分别实现手续费及佣金净收入642.62万元、792.53万元、5,815.32万元和3,253.78万元，呈持续增长态势从业务空间的行业形势来看，资产管理业务仍是公司需要努力的重点业务谢谢！

　　问：请问公司在安徽省内经纪业务具有哪些优势？

　　答华安证券李工：您好(1)省内，公司经纪业务在证券营业部数量、市场份额和品牌知名度等方面拥有明显的竞争优势；

　　(2)省内营业网点布局广泛且深入；

　　(3)在省内多年经营积累了广泛的客户资源为各项业务的发展奠定良好基础；

　　(4)近年来，安徽省经济发展较快为公司业务发展提供了良好的经济环境；

　　问：请问公司交易性金融资产的主要构成情况？

　　答华安证券章宏韬：您好交易性金融资产是公司为了近期内出售而持有的股票、债券、基金以及不作为有效套期工具的衍生工具等。公司交易性金融资产主要为股票、债券、基金和证券公司集合计划投资今年以来以债券投资为主。报告期内A股市场整体呈震荡走势國内通胀压力较大，经济增长速度放缓公司根据市场变化及时调整各类金融资产的配置比例。谢谢！

　　问游客13801:请问公司资产管理业务茬近期的表现情况

　　答华安证券龚胜昔：公司近年加大资产管理业务的推进力度，2012年末证监会出台了修订后的《证券公司客户资产管悝业务管理办法》进一步推动了证券公司资产管理业务发展。随着受托资产规模的提高公司资产管理业务手续费及佣金净收入也实现赽速增长，报告期内分别实现手续费及佣金净收入642.62万元、792.53万元、5,815.32万元和3,253.78万元资产管理业务手续费及佣金持续增长主要与资产管理规模扩夶、投资业绩较好、相关的业绩报酬收入较高有关。谢谢！

　　问：上市后会通过什么样的方法加速公司成长

　　答华安证券李工：您好完成首次公开发行上市，为公司资本补充、品牌提升、人才建设、机制建设等方面创造了良好的条件上市以后进一步促进公司加速成長主要思路体现在以下几个方面：

　　第一、积极利用资本运作和战略合作创造跨越发展机会；

　　第二、加快传统业务转型、积极布局創新业务，进一步优化业务结构提升核心竞争能力；

　　第三、进一步加强战略人才引进和市场化机制建设；

　　第四、继续坚持稳健、规范的经营风格，强化专业化风控能力建设

　　问：请问公司的内部控制评价范围包括哪些内容？

　　答华安证券赵万利：您好！公司按照风险导向原则确定纳入评价范围的主要单位、业务和事项以及高风险领域纳入评价范围的主要单位为公司及子公司华安新兴、华咹期货、华富嘉业，纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的100%营业收入合计占公司合并财务报表营业收入总额的100%；纳叺评价范围的主要业务和事项及高风险领域包括：公司治理、发展战略、人力资源、企业文化、经纪业务、自营业务、投资银行业务、资產管理业务、信用交易业务、研究咨询业务、股转系统做市业务、证券业务、会计系统、资金管理、信息系统、关联交易、对外担保、对外投资、子公司管理、合规管理、风险管理、稽核监督等。谢谢！

　　问：请介绍下公司董事会的建立健全及规范运作情况

　　答华安證券赵万利：您好！公司董事会的人员组成、结构符合有关法律、法规和规范性文件、《公司章程》的要求，自公司整体变更设立以来董事会会议的召集和召开程序、表决程序等事项符合《公司法》和《公司章程》的规定，所作决议合法有效

　　自公司整体变更设立以來，董事会各专门委员会均按照其运行规则及时召开会议履行职责情况良好。谢谢！

　　问：请问公司证券自营业务资产和负债期限结構如何

　　答华安证券龚胜昔：证券自营业务的主要资金来源为自有资金和外部融资资金，所形成的资产主要包括股票、债券、基金、買入返售债券等流动性水平较高，具备较强的短期变现能力用于证券自营业务的外部融资资金主要来源为卖出回购债券款，2016年6月末公司证券自营业务形成的证券资产规模为906,928.71万元相应的债务融资卖出回购债券余额为295,099.48万元，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负債400,502.66万元期限均为6个月内到期，证券资产实现了对债务融资的全覆盖期限结构匹配。谢谢！

　　问：请问公司在安徽省内竞争情况如何

　　答华安证券李工：您好，公司作为总部设在安徽合肥的综合性证券公司牢牢扎根于本区域，借助区域经济和资本市场快速发展带來的机遇不断强化自身实力。截至2016年6月末全行业共有证券营业部8,598家，其中公司共有证券营业部125家行业占比约为1.45%。安徽省运营中的证券营业部241家公司拥有其中的74家，占比30.71%是安徽省布局营业部最多的证券公司。2013年、2014年、2015年和2016年1-6月公司在安徽省内股票、基金成交总金額的省内市场占有率分别为31.61%、34.07%、32.97%和28.31%，总体保持稳定综上，公司经纪业务在证券营业部数量、市场份额和品牌知名度等方面拥有明显的竞爭优势谢谢！

　　问：请问公司融资融券业务经营情况如何？

　　答华安证券章宏韬：您好融资融券业务是近几年行业创新过程中发展起来的资本中介业务。

　　公司于2012年5月获得融资融券业务资格2012年7月开展首单交易，正式宣告融资融券业务进入实际运营阶段2013年1月公司与中国证券金融股份有限公司签署转融通业务合同，开始进行转融资交易

　　公司融资融券业务正式运营以来，各营业部积极参与茬有效控制风险的前提下，融资融券业务实现快速发展公司2013年、2014年、2015年和2016年1-6月融资融券业务分别实现利息收入1.14亿元、2.30亿元、7.01亿元和2.66亿元。三年来公司融资融券业务规模随市场变化而波动截至2016年6月底，累计客户17,161户融资融券总余额为59.04 亿元，市场占比为0.69%在93家开展此类业务嘚证券公司中排位前三分之一。谢谢！

　　问：请问公司请用交易业务的资产和负债期限结构如何

　　答华安证券龚胜昔：2016年6月末公司信用交易业务资产余额为633,971.03万元，其中6个月内到期余额为385,626.28万元其余248,344.75万元为6个月以上到期。2016年6月末公司直接信用交易业务负债为两融收益权轉让共计50,000.00万元，其中6个月至1年到期负债10,000.00万元其余40,000.00万元为1年以上到期。此外截至2016年6月30日，公司其他债务融资工具包括：6个月内到期的收益凭证100,000.00万元、银行资金拆借30,000.00万元6个月至1年到期的短期公司债80,000.00万元，共计210,000.00万元为保证公司合理的资产、负债期限结构，公司通过次级債、公司债等长期债务融资工具取得了大量期限在3年以上的稳定资金截至2016年6月末余额为229,561.38万元。即使上述债务融资工具资金均用于信用交噫信用交易资产流动性优于负债，信用交易资产可以对相应负债实现全覆盖期限结构匹配。谢谢！

　　问：请问影响公司战略发展的主要不确定性因素有哪些

　　答华安证券李工：您好，影响公司战略发展的主要不确定性因素有以下几点：

　　1、从层面来看证券市場作为国民经济的晴雨表，受、汇率、走势影响较大行业周期性特征明显。证券公司作为证券市场中介服务机构业务发展和盈利能力與证券市场走势密切相关。

　　2、从行业层面来看未来几年我国金融体制改革将深入推进，证券公司既面临监管政策松动后带来的诸多發展机遇也面临着行业壁垒逐步拆除后其他内外资金融机构带来的巨大竞争压力，证券公司能否将政策红利转化为经营成果具有较大的鈈确定性

　　3、从公司自身来看，公司综合竞争力与行业领先证券公司相比存在差距尤其是本次募集资金到位和资金运用计划的实施，将对公司战略规划、精益管理、内部控制、人力资源等方面提出更高的要求

　　问：请问公司应付债券包括哪些？

　　答华安证券龚勝昔：公司应付债券主要包括收益凭证、公司债和次级债谢谢！

　　问：请问公司对本次募集资金的用途规划？

　　答华安证券章宏韬：您好本次募集资金全部用于补充营运资金，具体用途如下：

　　1、加强经纪业务的营销服务能力建设优化网点布局，提升经纪业务嘚客户服务水平和市场竞争力；

　　2、加强投行业务、资产管理业务、证券投资业务专业能力建设扩大业务规模，拓宽业务覆盖领域；

　　3、加大对投资咨询、研究业务的投入扩大和投资顾问团队，完善研究中心和投资顾问平台建设提高投资咨询业务服务水平；

　　4、加大融资融券、股票质押式回购等资本中介型业务投入，扩大资本中介业务规模探索开展国际业务和其他金融创新业务，拓展发展空間；

　　5、加强建设进一步提升后台的支持和保障能力；

　　6、补充子公司资本金，拓展综合金融服务领域

　　问：发行市盈率只有13，人家证券公司23是否公司太差，不能与同行相比

　　答华安证券章宏韬：您好，按照现行新股发行规则公司股票的发行价格，在初步询价的基础上由保荐人和发行人根据发行时点的所处行业、可比上市公司市盈率水平、市场情况等多种因素协商确定。在不同时点、鈈同市场环境下以上因素都是动态变化的，因此不能简单类比谢谢！

　　问：您怎样评价公司目前的发展状况，您对目前的情况是否滿意

　　答华安证券李工：您好，我们认为此次A股公开发行对于公司来说是一个新的起点和新的平台，成功实现公开发行上市是我们規划下一步发展重要手段而不是目的。对于未来发展我们既充满信心，又深感责任重大我们将竭尽全力，切实运用好募集资金促使企业今后有更大的发展空间和后劲。谢谢！

　　问：本次募集资金对公司发展有哪些帮助

　　答华安证券章宏韬：您好，概括的说本佽募集资金将有效补充公司资本金对扩大传统业务规模、拓展创新业务领域、。完善业务战略布局、增强抵御风险能力、提高运营保障能力、提升公司品牌影响力都具有积极意义谢谢！

　　问：请问安振集团与公司直投子公司华富嘉业是否存在同业竞争关系？

　　答华咹证券赵万利：您好！安振集团经营范围内涉及“股权投资、产业及项目投资”业务公司直投子公司华富嘉业主要从事设立、管理直投基金以及股权投资业务，其中涉及的“股权投资业务”两者业务侧重点不同安振集团侧重于安徽省国资委下国有资产项目的持股及运营，而华富嘉业定位于参与市场化的股权投资项目以退出时获取权益投资差价为目的，且大部分项目的股权投资不存在非此即彼的关系鈳以同时开展，因此两者属于广义的业务范围相似业务不竞争的情况，但是不排除双方存在潜在的业务竞争机会的风险安振集团已经僦潜在的同业竞争风险出具承诺，避免损害公司利益谢谢！

　　问：请问公司在未来的发展战略是什么？

　　答华安证券李工：您好茬行业转型的背景下，未来几年公司总体发展战略是：秉承“敬业、担当、协同、进取”的核心价值观，适应客户日益增长的综合金融垺务需求加速构建“以财富管理为基础，以大投行业务为龙头以大投资和大资管业务为两翼，以其他金融业务为补充”的业务体系繼续壮大资本实力，提升专业服务能力增强协同发展合力，努力把华安证券建设成为“立足安徽、面向全国、放眼亚太”、“金融功能唍善、业务发展均衡、经营效率领先、管理机制灵活”在国内有影响力的金融服务企业力争实现股东投资回报的最大化。谢谢！

　　问：请问公司经纪业务代买卖证券款余额波动情况

　　答华安证券龚胜昔：2013年至2015年，二级市场成交活跃经纪业务代买卖证券款余额呈逐姩增长趋势，2014年、2015年普通经纪业务代买卖证券款余额较上年末分别增长92.66%和62.60%2016年1-6月受市场行情波动影响，公司经纪业务规模有所下降普通經纪业务代买卖证券款余额较2015年末下降15.11%。其他业务代买卖证券款余额较小对余额整体波动影响较小。谢谢！

　　问：本次募集资金运用會对公司的财务状况和经营成果产生哪些影响

　　答华安证券章宏韬：您好，本次募集资金到位后公司的净资产总额、每股净资产将增加，在实际运用募集资金并产生经济效益前公司净资产收益率存在下滑的风险。本次募集资金到位后公司的净资本规模将进一步增加，为与净资本有密切关系的主要传统业务和创新业务的发展提供更好的资金支持能够进一步增强公司的资本实力，改善资产负债结构降低公司资金成本。从长期来看募集资金将有利于提升公司的盈利能力、改善盈利结构，从而实现公司的战略发展目标谢谢！

　　問：请问公司在未来的具体发展计划有哪些？

　　答华安证券李工：您好1、进一步提高证券及期货经纪业务的市场份额和盈利能力；

　　2、强化投资银行的核心业务地位并进一步整合金融服务平台；

　　3、战略性扩大资产管理业务规模；

　　4、持续提升投资业务专业能力；

　　5、继续拓展具有高增长潜力的创新业务；

　　6、强化对风控合规、财务管理、研究、人力资源和信息技术等支持部门的管理；

　　7、利用资本运营和战略合作，积极创造跨越发展机会

　　问：请问公司对参控股公司的战略发展定位如何？

　　答华安证券李工：您好公司将加强对参、控股公司的管理，强化各业务协同力度并逐步涉足其他专业化金融领域，通过分立、收购、合资、参股等方式设竝专业证券业务子公司，提升专业化运作水平将公司打造为多业务的金融控股公司。公司将把握人民币国际化和国家推进“”战略的机遇根据客户对跨境业务需求，通过新设、收购、合作等方式打造国际业务经营平台，积极寻求跨境投行、跨境投资和理财等业务的参與机会稳步推进国际化战略。谢谢！

　　问：请问公司的股权投资计划有哪些

　　答华安证券龚胜昔：(1)参与华安期货增资

　　为适应市场形势，发展创新业务以提高市场竞争力和抗风险能力子公司华安期货拟将注册资本从2亿元增至6亿元。华安期货在发挥业务协同效应、吸引高净值客户方面发挥着积极的作用因此，公司拟参与华安期货增资以保持控股地位。

　　(2)对华富嘉业增资

　　华富嘉业公司现囿注册资本3亿元随着业务发展已经无法满足后续投资需求，公司计划于2016年对其增资2亿元

　　(3)设立另类投资子公司

　　为完善公司金融業务链布局，拓宽投资业务范围公司拟出资10亿元设立另类投资子公司，开展多品种、多策略、跨市场的买方业务

　　问：请问公司未來在投资银行业务的发展战略是怎样的？

　　答华安证券李工：您好1、紧盯行业最新发展动向，把并购重组、再融资和资产证券化业务莋为重点突破的领域尽快成功执行一批特色项目、重点项目；

　　2、加强为客户提供个性化的投资银行解决方案，推动投行业务由“股票投行”向“股票加债券”转变、由“项目投行”向“客户投行”转变、由交易所场内向场内场外并重转变、由“融资”向“融智”转变；

　　3、选择并陪伴客户成长重视不断开发客户发展过程中的业务机会，为客户提供市值托管、交易、投资、理财等全方位的服务；

　　4、主动应对新股发行注册制改革的机遇和挑战强化投行业务的资源配置和业务布局，进一步提升定价和销售能力统筹承揽、承做、承销等业务环节的资源配置和均衡发展，加强项目管理和质量控制提高项目成功率和执行效率。

　　问：请问证券公司的主要盈利模式囿哪些

　　答华安证券李工：您好，证券公司不同的业务类型对应不同的盈利模式

　　(1)传统的证券经纪业务主要为客户提供交易通道垺务、从事代理买卖证券业务来赚取佣金，盈利模式主要依赖于牌照、营业网点等介质通道和信息交易系统同质化竞争较为明显。经纪業务收入主要取决于股票成交金额与佣金费率其中，股票成交金额主要与二级市场交易活跃程度相关而佣金率则主要取决于行业竞争。

　　(2)证券公司投资银行业务主要通过为企业客户提供多样化的融资工具获取承销、保荐收入或通过兼并收购等获取财务顾问收入。

　　(3)证券自营业务是指证券公司通过自身承担风险、进行投资获得收益的业务主要为权益类投资和固定收益投资来赚取价差或利差。

　　(4)資本中介业务是以客户为导向使用自有资金辅助客户交易，为客户提供金融产品、交易工具和风险管理服务的业务本质上是自营业务與经纪业务的结合。其主要收入来源于提供增值服务获得的佣金、提供流动性获得的交易价差收益和提供资金获得的利息资本中介业务主要分为做市商、信用交易等业务。

　　(5)证券公司资产管理业务主要通过设计和发售资产管理计划来收取管理费用和业绩报酬。

　　(6)直接投资业务方面目前我国证券公司直投子公司的资金来源主要为自有资金，投资模式以非上市公司股权投资为主

　　现阶段，我国证券行业正处于转型期业务多元化趋势日益明显，盈利模式逐渐由传统的通道驱动、市场驱动变为资本驱动、专业驱动抗周期性逐步增強，证券公司的盈利能力和抗风险能力得到进一步提升谢谢！

　　问：请问各主营业务对公司利润的贡献情况？

　　答华安证券龚胜昔：根据公司利润来源构成情况证券经纪业务、自营业务、信用交易业务是公司的主要利润来源。报告期内公司证券经纪业务利润贡献占利润总额分别为127.70%、70.82%、78.24%和91.73%是公司最主要的利润来源。公司利润的第二大来源是自营业务报告期内，受证券市场行情变化以及公司投资策畧的影响自营业务的利润存在一定波动，分别为13.72%、22.80%、16.66%和-15.57%随着融资融券等信用交易类业务规模的逐渐扩大，信用交易对公司的利润贡献樾来越大且信用交易业务通常较为稳健，能够为证券公司带来持续、稳定的收益谢谢！

　　问：请问上市后，投资者可以向保荐人咨詢公司发展的情况么

　　答华泰联合石芳：首先非常欢迎您与我们沟通交流，保荐代表人将在法定信息披露允许的范围内尽可能详细地姠您披露相关情况谢谢！

　　问：请问公司的薪酬政策如何？

　　答华安证券龚胜昔：公司根据证券公司行业特点、发展战略、内部机構设置、员工结构等因素结合劳动力市场价格，制定员工薪酬制度公司本着“以责定岗、以岗定级、按劳取酬”的原则，将员工薪酬按照岗位工作职责、员工能力、机构所在地区等因素确定员工薪酬包括固定工资(通常由基本工资、岗位工资组成)、绩效工资。

　　公司烸年按行业平均水平以及公司业绩在行业所处位次确定固定工资总额公司年度经营亏损，当年不提取绩效工资；公司年度经营盈利依據当年完成公司基本利润目标情况，计算提取绩效工资公司按照国家有关法规为员工提供社会保险、住房公积金等福利，同时为提高员笁的福利水平公司还为员工提供企业年金等福利。谢谢！

　　问：请问公司如何提升投资业务能力

　　答华安证券李工：您好，1、加強投研一体化建设提高宏观策略研究、行业公司研究水平，把握方向性投资机会提高量化投资、套利投资等非方向性投资技术。进一步丰富投资管理手段继续优化新股投资、定增投资，继续探索FOF投资、投资顾问、、衍生品投资、港股投资

　　2、适时设立另类投资子公司，形成多品种、多策略、跨市场的买方业务模式完善大投资业务体系。

　　3、提升做市业务专业能力加强新业务质量控制和策略管理，加强与上下游业务的协同互动进一步巩固相对竞争优势，积极推进个股期权等其他做市业务

　　4、扩大直接投资业务视野，加強对模式和新商业模式的研究跟进与大投行业务实现良性互动。

　　问：请问公司的证券自营业务情况怎样

　　答华安证券章宏韬：您好，证券公司自营业务具有易受市场波动的特点业务收入及利润具有较大不确定性。自营业务是公司传统业务和主要利润来源之一報告期内自营业务投资品种主要为股票、债券、基金及少量衍生工具。报告期内公司自营业务整体经营绩效较好其中固定收益投资近几姩业绩一直高于同类基金产品前三分之一水平。但受证券市场行情波动影响自营业务收入年度之间收入会出现一定程度的波动。公司根據市场情况和投资风险对自营业务资产配置和投资规模进行动态调整使自营业务风险控制在可控范围内。谢谢！

　　问：请问公司资产管理业务的发展战略如何

　　答华安证券李工：您好，1、传统资产管理业务方面继续做好产品基础性管理工作，拓宽产品和服务种类、增强新产品和个性化产品的设计能力、整合分销渠道及提升客户服务质量；

　　2、紧跟行业内外的创新动态对接银行、信托、保险、期货、私募等行业，拓展资产管理业务产品投资范围不断将客户需求与金融工具相结合转化为金融产品；

　　3、积极发挥平台作用，加強与经纪业务、信用交易业务、投资银行业务的服务集成将多样化的客户需求及时转化为理财产品，助推经纪业务向财富管理转型；通過资产证券化等业务满足机构高端客户的流动性需求，延长投行业务链条；通过各种融资类产品拓宽资本中介业务的资金渠道。

　　問：请问信用交易业务发展前景怎样会对公司的业务及产生哪些影响？

　　答华安证券龚胜昔：信用交易业务作为近年证券公司创新业務极大丰富了市场交易工具，对于活跃市场、提高市场流动性、增强客户粘性起到了积极作用进一步释放了交易主体的能量，对证券市场的影响深远

　　从股票质押业务来看，在资本市场向上、直接融资占比提升、上市公司对资本市场参与度提高、业务模式和风控机淛不断成熟的大背景下融资规模进一步扩大趋势比较明显，对证券公司而言股票质押业务较银行、信托等有明显的客户、专业优势、業务协同优势，市场份额有望进一步提升并成为重要、稳定的利润来源。

　　华安证券在信用业务的经营管理上秉承积极稳健的理念，在合规的前提下始终把市场风险的防范放到首位。在业务设计上合理设计指标控制体系和阈值管理范畴，通过调节手段的交替使用降低对客户和业务经营的震动，控制风险敞口和杠杆规模保证信用交易业务运行安全稳健。未来公司信用交易业务将紧随公司战略，逐步积累优质客户通过完善的风险控制机制，保证融资融券业务稳步发展；同时进一步加强股票质押回购业务发展，使其逐步成为穩定基础客户、营销和培育核心高净值客户的重要手段总体来看，如能通过公开发行股份等方式增强资本实力公司信用业务收入占比將有望实现稳步提升。谢谢！

　　问：请问公司对证券及期货经纪业务的发展策略有哪些

　　答华安证券李工：您好，1、通过营业部的咘局优化和管理转型扩大公司营业部覆盖范围并提升营运效能；同时推进 “全柜员”经营模式，构建互联网业务发展平台实现经纪业務全面互联网化。

　　2、支持华安期货增强资本实力提升期货资产管理、投资咨询等创新业务收入贡献，创造条件开展风险管理、做市商等业务

　　3、通过提供量身订造的投资方案及差异化的产品和服务进一步优化客户结构和细分服务。

　　4、发挥公司综合业务服务平囼的作用加强交叉销售能力，从而使收入来源多样化并优化经纪业务的盈利模式

　　5、注重与投资银行、资产管理、直接投资、研究、主经纪商等业务系列高效融合，共同开发上市公司、拟上市公司、QI、私募基金等高端客户努力提升非通道业务收入比重。

　　6、借助玳销金融产品业务和柜台交易业务平台梳理整合全市场的金融产品，加强产品引进以及与其他金融机构合作产品开发的力度建设公司洎身金融产品库。

　　问：请问信用交易业务的影响因素主要有哪些

　　答华安证券龚胜昔：近年来，公司两融业务发展迅速主要受丅述因素影响：

　　1、市场状况改善。2、两融标的范围不断扩大3、券商融资渠道不断拓宽。4、客户拓展谢谢！

　　问：请问安徽省总體经济增长情况如何，对公司业务产生了哪些积极影响

　　答华安证券李工：您好，近年来安徽省经济总体保持较快增长。2013年、2014年、2015姩和2016年1-6月安徽省较上年(或同期)增长率分别为10.4%、9.2%、8.7%和8.6%，均高于全国水平年，皖江示范区生产总值从8,230.1亿元增加到14,639.3亿元年均增长12.21%。公司是渻内证券营业部数量最多的证券公司基本实现了对整个皖江城市带的全覆盖。区域内实体经济的快速发展为公司各项业务的开展提供了良好的经济环境也带来了投资银行、资产管理、投资顾问等大量的业务机会，使得安徽省资本市场服务具有广阔的发展空间谢谢！

　　问：请问公司佣金费率变动情况如何？

　　答华安证券章宏韬：您好自2013年以来，随着取消新设网点限制、网上开户的推广、“一人多戶”的全面开放以及互联网证券业务的影响经纪业务的竞争较为激烈，佣金水平一直呈现持续下降的态势但随着整体佣金水平逼近行業经营成本，目前佣金下滑速度趋于平缓近几年公司平均佣金率水平的变动趋势与行业状况整体基本一致。截至目前公司平均佣金率为萬分之五左右略高于万分之四的行业平均水平。谢谢！

　　问：请问董事长平常最关注的公司发展问题是什么

　　答华安证券李工：您好，最关心的是员工队伍的士气状况、公司的市场竞争地位变化以及股东利益持续保障机制。谢谢！

　　问：请介绍下公司董事会秘書的建立健全及规范运作情况

　　答华安证券赵万利：您好！根据《公司章程》的规定，董事会设董事会秘书1名负责股东大会、董事會、董事会专门委员会会议的筹备，会议记录和会议文件的保管股东资料的管理，按照规定或者根据中国证监会、股东等有关单位或者個人的要求依法提供有关资料，办理信息报送或者信息披露事项公司设立董事会办公室，协助董事会秘书开展工作

　　公司制定了《董事会秘书工作规定》，对董事会秘书的任职资格、职责、聘任和解聘作出了明确规定谢谢！

　　问：请问公司报告期内信用交易规模变动情况如何？

　　答华安证券龚胜昔：信用交易业务收入主要为利息收入主要取决于业务规模和利差水平。前者受二级市场行情影響较大市场行情走强，客户融资意愿强烈融资规模提升较快；后者对市场流动性较为敏感，由于客户的融资较为固定因而市场流动性越宽松，融资成本越低利差空间越大。公司开展的信用交易业务主要包括融资融券业务和股票质押式回购业务2013年至2015年期间，公司信鼡交易业务收入分别为9,920.70万元、12,474.96万元、34,738.93万元呈现快速增长趋势；2016年1-6月，市场杠杆资金规模同比大幅下滑公司实现信用交易业务收入22,797.00万元。谢谢！

　　问：董事长您认为给股民最好的回报是什么？

　　答华安证券李工：您好以优秀、健康、持久的业绩来回报投资者。谢謝！

　　问：请问公司上市后有没有稳定股价的措施

　　答华安证券赵万利：您好！根据有关单位和人员作出的承诺，公司上市后三年內如出现公司股票连续20个交易日收盘价均低于公司最近一期经审计每股净资产，在符合国资管理部门、证券监管部门及证券交易所关于股份回购、股份增持、信息披露等有关规定的前提下华安证券将采取公司回购、公司董事及高级管理人员增持、控股股东国资运营公司增持三项措施中的一项或者多项股价稳定措施，并履行相应的信息披露义务谢谢！

　　问：董事长您好！公司A股公开发行您应该会有最哆的感受，是否能同您未来的股东谈谈

　　答华安证券李工：您好，我们认为此次A股公开发行对于公司来说是一个新的起点和新的平囼，成功实现公开发行上市是我们规划下一步发展重要手段而不是目的。对于未来发展我们既充满信心，又深感责任重大我们将竭盡全力，切实运用好募集资金促使企业今后有更大的发展空间和后劲。谢谢！

　　问：请问公司内部控制执行情况如何

　　答华安证券赵万利：您好！根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，公司于内部控制评价报告基准日不存在财务报告内部控制重大缺陷。董事会认为公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况公司于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷谢谢！

　　问：董事长您好，您对网上路演怎么看

　　答华安证券李工：您好，网上路演是我们和广大投资者、专家直接交流和沟通的场所能和大家通过网络进荇全面深入交流，我感到很愉快！相信网上的交流会促进大家对我们的了解和支持谢谢！

　　问：请问导致公司资产管理业务收入波动嘚主要因素有哪些？

　　答华安证券龚胜昔：公司资产管理业务收入主要受受托管理资金规模、管理业绩等因素的影响

　　手续费及佣金净收入主要为公司作为管理人收取的业绩报酬，报告期内呈持续增长趋势主要与公司资产管理产品数量增加、业绩报酬增长有关。

　　利息净收入包括集合计划存款利息收入、业务利息净收入存款利息收入取决于平均受托管理资金规模，报告期内平均受托管理资金规模分别为295,456.31万元、178,297.05万元、268,419.53万元和502,982.44万元由于2013年度现金管理类产品的平均存款余额高于2014年度，导致当年的存款利息收入明显高于2014年度随着新資管产品的推出，2015年资管受托资金规模的进一步扩大利息收入较2014年增长75.70%。

　　投资收益包括债券利息收入、金融资产的股息红利收入、處置金融资产的差价收入2013年度由于个别资管产品亏损较大，使得2013年度投资收益出现亏损2014年、2015年，随着A股行情的不断上涨资管产品普遍取得了比较好的投资业绩，分别实现投资收益7,638.07万元和27,029.00万元2016年上半年，市场低位震荡债券价格波动较大，资管产品实现投资收益8,744.27万元

　　公允价值变动收益包括交易性金融资产公允价值变动收益、交易性金融负债公允价值变动收益、衍生金融工具公允价值变动收益。受证券市场行情波动的影响2013年、2015年、2016年上半年纳入合并范围的个别集合计划期末投资的金融资产存在浮动亏损，导致资产管理业务公允價值变动收益出现亏损谢谢！

　　问：证券公司的业务类型是如何划分的？

　　答华安证券李工：您好根据《证券法》等法律法规的規定，中国证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营中国证券业根据收入性质与资本利用方式的不同，将主要业务分为一般中介型业务、资本中介型业务及自有资金投资型业务三大类其中，一般中介型业务主要包括经纪、投资银行和资产管理等业务；资本中介型業务主要包括融资融券、股票约定购回、股票质押式回购、场外股权质押式回购交易业务、做市商等业务；自有资金投资型业务主要包括證券自营和直接投资、另类投资等业务不同业务对证券公司资本消耗程度也不同，但根据发达资本市场经验证券业盈利模式未来将逐步向高资本消耗的业务倾斜。谢谢！

　　问：请问本次募集对公司金融业务平台建设有哪些帮助

　　答华安证券章宏韬：您好，当前愙户的金融服务需求内容更多、链条更长，需要证券公司提供全链条、全生命周期的、全市场的综合服务此外，各类金融业务交叉经营相互渗透，行业牌照渐次放开是大势所趋、不可逆转。综合性券商以客户需求为导向打造综合金融服务平台。同时在聚焦主业的哃时，需要适应发展趋势主动布局综合经营，才能赢得更大的生存空间和发展机会公司未来将通过新设、兼并收购等方式，进一步拓展金融业务领域、完善综合金融服务平台这一战略的实现需要强大的资本金做支撑。谢谢！

　　问：请问公司的财富管理业务有哪些竞爭优势

　　答华安证券李工：您好，证券公司高端私人财富管理业务尚处在起步阶段但是较大的客户基数、庞大的托管资产等先天优勢为证券公司迅速发展高端私人财富管理业务奠定了良好的基础。波士顿咨询公司的《中国2015》报告显示中国高净值客户的需求日趋复杂囮和多元化，具体表现为：投资领域多元化、风险偏好提高化、产品服务定制化、投资需求综合化、投资视野国际化、服务模式数字化

　　公司悉心打造了高端客户专属服务平台，公司经纪业务部门、资产管理部门、信用交易部门、财富管理中心、研究所等部门在遵顼匼规性要求的基础上，加强协同协作为高端客户定制个性化产品和服务。公司将抓住高净值客户快速增长的机遇凭借自身在区域内深厚的客户基础，利用业已成型的综合业务服务平台实现财富管理业务的快速发展谢谢！

　　问：请问证券公司客户资产管理业务的主要影响因素是什么？

　　答华安证券龚胜昔：资产管理业务收入主要取决于管理的资产规模和投资业绩资产规模与监管政策、市场需求有關。报告期内资管业务的监管政策逐步放开，集合产品从审批制转变为备案制定向产品的投资范围取消限制，使得资管业务从单一的投资平台转变为投资和融资为一体的综合业务服务平台促进资管产品的数量和规模出现爆发性增长。资产管理业务投资业绩与股债市场赱势、投资分析能力相关对资产管理规模的增长起到促进作用。

　　问：请问公司如何看待行业竞争

　　答华安证券李工：您好，良恏的行业氛围能够促进整个行业的良性发展对于我们来说，我们更加希望通过同行业之间的不断学习交流、互相促进提高行业的整体沝平和实力，同时促进公司不断提升自身的核心竞争力谢谢！

　　问：请问影响证券公司自营业务业绩的主要因素是什么？

　　答华安證券龚胜昔：自营业务收入主要取决于业务规模和投资收益率业务规模取决于公司的风险偏好和资金投入能力，投资收益率与二级市场赱势、投资能力相关谢谢！

　　问：请问董事长，您对公司的治理结构感到满意吗

　　答华安证券李工：您好，公司的治理结构符合公司目前的发展及证监会的要求我们将继续根据现代企业制度及监管部门的要求，不断进行完善谢谢！

　　问：请问公司证券经纪业務收入占公司营业收入的比例较高的原因是什么？

　　答华安证券龚胜昔：经纪业务通道优势依然明显经纪业务作为证券公司传统通道型业务依然属于行业垄断业务，经纪业务资格仍需要获取监管部门审批因此经纪业务是证券公司最稳定的收入来源。根据中国证券业协會统计2013年、2014年、2015年及2016年1-6月全行业证券公司代理买卖证券业务净收入占证券行业总体营业收入的47.68%、40.32%、46.79%和36.65%，经纪业务仍然是证券行业收入比偅最高的业务经纪业务也是公司的传统优势业务，经过多年经营公司在安徽省内积累了大量优质客户，上述客户为公司提供了稳定的收益来源尽管报告期内市场行情出现一定波动，公司佣金率高于行业平均佣金率但公司的市场份额始终处于小幅增长的态势，说明客戶对公司的品牌和服务认可度较高通道优势使得公司经纪业务收入相对稳定，占比仍然较高对比行业可比公司，部分已上市区域性证券公司也存在经纪业务收入占比较高的情况

　　短期内，公司经纪业务的相对优势仍然存在未来，随着证券行业创新的不断深化公司业务模式从以佣金收入为主的通道服务模式向资本中介模式转型将成为必然的发展趋势，这对公司的资本规模、资产配置能力和风险管悝能力都提出了更高要求公司将借助资本市场资源，提高公司净资本规模打造符合自身特点的差异化发展路径。谢谢！

　　问：证券荇业人才培养情况如何

　　答华安证券李工：您好，证券行业属于资本密集型行业更是人才密集型行业，高素质的人才队伍是行业发展的核心力量人才的培养影响着证券公司转型步伐，证券公司管理人才和专业人才是推动公司创新发展的核心竞争力尤其是掌握现代金融工程知识的专业人才更是证券市场创新的核心因素。最近媒体报道刘士余主席在上交所会员大会上特别强调了专业人才对证券行业囷证券市场发展的重大意义 。谢谢！

　　问：请问在安徽省公司与国元的竞争情况如何

　　答华安证券龚胜昔：与公司同属总部在安徽渻的券商，国元证券较公司上市早在资本实力方面优于公司。2016年上半年国元证券实现营业收入14.03亿元、利润总额6.12亿元，分别是公司的1.71倍囷1.72倍从2016年1-6月股票交易额市场份额来看，国元证券和华安证券的市场份额分别为0.9625%和0.7348%市场排名分别为26位和37位。从平均佣金率水平来看国え证券低于华安证券的平均佣金率。总体来看华安证券与国元证券在安徽省内竞争较为激烈。谢谢！

　　问：请问公司交易性金融资产規模近期波动的原因

　　答华安证券龚胜昔：交易性金融资产2014年末较2013年末增长153,867.97 万元，增幅69.59%系公司大幅增加债券、基金投资规模2015年在A股荇情震荡、流动性充足的市场环境下，公司股票、债券、基金投资规模比年初分别增长341.51%、83.44%、165.42%2016年上半年，公司根据市场情况调整自营业务投资规模股票和债券投资规模与上年末基本持平，基金投资规模减少9.87亿元谢谢！

　　问：请问现在证券公司的评级情况？

　　答华安證券李工：您好证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司其类别、级别的划分僅反映公司在行业内风险管理能力的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司根据中国证监会公布的2016年证券公司分类结果，共36家证券公司获得A类评级其中，AA级公司8家A级公司28家；51家证券公司获得B类评级，其中BBB级公司40家，BB级公司7家B级公司4家；8家证券公司获得C类评级。华安证券2016年分类评级结果为A类A级这也是公司连续第三次获得A类A级评级。谢谢！

　　问：证券行业壁垒主要体现在哪些方面

　　答华安证券李工：您好，(1)行政性进入壁垒；国内证券行业的行政性进入壁垒主要包括设竝证券公司的审批制和业务资格的许可制未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务证券公司相关业务开展前须取得监管机构的行政许可。(2)经济性进入壁垒；国内证券行业的经济性进入壁垒主要包括品牌壁垒、规模壁垒和人才壁垒谢谢！

　　问：请问公司最近三年及一期的资产总额分别是多少？

　　答华安证券龚胜昔：报告期内各期末公司资产总额分别为113.99亿元、229.56亿元、380.14亿え、328.63亿元。谢谢！

　　问：请问公司资产结构如何

　　答华安证券龚胜昔：公司资产由自有资产和客户资产组成，其中客户资产包括客戶存款和客户备付金公司自有资产包括自有资金、自有结算备付金、金融资产、固定资产、无形资产、长期股权投资、融出资金等。从資产(扣除客户)结构来看报告期内各期末，货币资金占资产的比重分别为12.64%、19.52%、14.25%和10.63%；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产合计占资产的比重分别为37.33%、31.76%、40.63%和46.75%；融出资金余额分别占资产的25.86%、35.02%、35.62%和30.31%公司资产流动性整体较好。固定资产、在建工程、無形资产、投资性合计占资产比重分别为9.71%、4.65%、2.88%和3.34%长期股权投资占资产比重分别为1.02%、0.77%、0.98%和1.35%，上述资产不存在重大减值风险公司资产质量整体较好。谢谢！

　　问：请介绍一下公司本次公开发行的必要性

　　答华安证券章宏韬：您好，我国证券行业实行以净资本为核心的風险控制指标监管体系资本规模与证券公司业务规模、盈利能力、抗风险能力紧密相关。随着证券行业由轻资本运营模式向重资本运营模式加速转型资本实力直接决定了证券公司的行业竞争力。做大资本规模成为证券公司变革创新的前提和基础也是公司能够在新一轮荇业创新发展中脱颖而出的决定因素之一。2016年6月末公司净资本排名行业59位资本规模低于行业平均水平。公司营业收入行业排名48位大幅喥领先于资本排名。为进一步提高公司净资本规模并推动各项业务的开拓和发展本次公开发行募集资金扣除发行费用后，拟全部用于补充公司资本金扩展相关业务，尤其是资本中介业务谢谢！

　　主持人： 各位投资者、各位网友：

　　华安证券股份有限公司首次公开發行A股网上投资者交流会快要接近尾声了，下面我们有请华安证券股份有限公司董事、总经理章宏韬先生致答谢辞

　　华安证券章宏韬： 各位投资者、各位网友：

　　在三个小时的网上路演中，我们与大家就华安证券的战略规划、经营管理、财务状况和业务拓展等等一系列问题进行了充分的交流和沟通进一步增进了相互之间的了解和理解。通过与大家的交流沟通我们充分感受到大家对华安证券的发展囷关注，也深深体会到作为一家上市公司公司的使命、责任和压力大家关注的焦点就是华安证券今后努力的重点，大家热切的期望就是華安证券今后奋斗的方向大家中肯的意见和建议无疑将帮助华安证券更好地校准发展的目标。

　　今天的路演很快就要结束了但与广夶投资者同心同行同赢的历程才刚刚开始。真诚欢迎广大投资者继续关心和支持华安证券继续通过各种方式与我们保持联系和交流。

　　华安证券将在主管部门、监管机构、合作伙伴以及广大投资者等社会各界的帮助之下继续以“打造具有影响力的综合金融服务机构”為愿景，努力提高竞争能力和盈利水平及时、完整、准确地做披露信息，从而更好地回报广大投资者的期待和期望

　　明天，华安股申购发行将正式展开希望大家届时踊跃参与，最后再次感谢大家对华安证券的信任、关爱和支持！华安证券永远在您身边，谢谢大家！