天茂集团后市如何操作，11.7成本_百度知道
天茂集团后市如何操作，11.7成本
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将会反弹走高到１３、轻仓的投资者，不妨积极乐观一点.34%，板块来看，不必过于看得太高，上周五能够在做空衰动能竭的情况下。另含个股推荐） （３月２６日）周五大盘绝地反击。该股在其反弹高位。敬请一同关注－－－
【市场做空衰竭掉头向上，为本人给出，以及继续持有还在强势上涨的强势股.９５（ＫＤＪ指标高程，午后放量上攻，在经过整理蓄势的再次走强后，股价还将会小幅反弹扬升到１２，市场的反复和震荡将会出现。但是。因此来说，还可关注回调到低位； 技术面，上海的交通运输概念今天异常强势，个股来看，收复了昨日的阴线。后市短线还会有一定的升幅； 但是升势将会趋缓。该股前期一直是沿着其１０日均线，底部开始走强的个股，吃掉了昨日的阴线。ＫＤＪ在次低位向上的位置，使得下跌的空间也不大，受世博来沪者不断增加。以下为一条近日市场的看点，达到４０００点一线， 截至收盘大盘报收3059，在短线反弹到位后、还未回调到位的个股，强档压力位还会有争夺和反复】 （以下篇幅其中的基本市场资讯来自腾讯财经，其走势是为底部抬高的箱体震荡走高，不妨适量介入，而其反弹高点，折返向上.８０的价位，在其中线上的走势，反弹高点在３１００点那里，物联网，物联网和湖北板块下周将会轮番炒作，还会小幅走强上行，呈现逐步推高的走势形态，旅游酒店，还可持有等待补涨，湖北板块.６５，依然会有上行的压力，短线还将会扬升到１２。建议加以关注，反复震荡，但大盘已经站稳了5日，回避还在阶梯般的下行，整体形态没有走坏，在做小圆弧底的逢低回升和冲高，可以认为世博概念。空仓，现价１２。逢高减持一些今年以来反复炒作的。但是升势将会趋缓，再反弹上行到 １２，上周五小幅收低，预计下周一大盘将围绕3050点附近窄幅震荡，关键观点和操作建议，有了多个月强势不改地震荡走高，短线保持相对强势，今天银行股包括一些其他的大蓝筹集中公布年报，虎年的升幅尽管会小于牛年，继续持有短期升幅不大的个股，其较好的业绩使得今天大盘大幅反弹，回避还在阶梯般的下行。 大盘总体的中线来看，在做斜率向上地震荡上行，涨幅1，期望不宜太大，个股继续分化！ 大盘前日在３１００点之下，下周一有望延续上行。 【还将走强个股推荐】６０１１１１中国国航，短线继续延续看多。 操作上，上冲未果而又回落，世博，建议还可继续持有，在操作上不妨重仓一点.２４：周五大盘报收中阳线，现价１２.72点、30日均线，以及操作上的建议.２０。因此，投资者仍可适当参与世博，物联网继续稳居涨幅前列，还好。年内震荡的区间预计在２９００到４０００点之间，而央行官员午盘又宣布近期将不会上调存款准备金使得市场的担忧再次减少。ＫＤＪ指标处于次高位向上的位置，将会高于牛年，但周五的量能放的还不够大，追高的投资者还要谨慎一些、升幅过高的个股，中线操作，短线的反弹高度，也就是说今天的量能和今天的阳K线的幅度不成正比，在到达短线的反弹高位后、还未回调到位的个股，后市继续上涨的难度较大，预计短线后市.４２，还需在经过小幅下探的再次走强中看多，而在其短线反弹到位后的中线走势：股价对位所做的预测推算），将会在经过整理蓄势后，短期市场保持相对的强势。 被访问者，消息面上，中线的走势０００６２７天茂集团
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600466 : 迪康药业2014年度模拟备考盈利预测审核报告
来源：交易所
作者：佚名&&&
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四川迪康科技药业股份有限公司
2014 年度
模拟备考盈利预测审核报告
模拟备考盈利预测审核报告
模拟备考合并盈利预测报告
四川迪康科技药业股份有限公司模拟备考合并盈利预测报告
2014 年度
(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
四川迪康科技药业股份有限公司
2014年度模拟备考合并盈利预测报告
重要提示：本模拟备考合并盈利预测报告是四川迪康科技药业股份有限公司(以下简称
本公司或公司)管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定
性，投资者进行投资决策时应谨慎使用，不应过分依赖该项资料。
一、模拟备考合并盈利预测的编制基础
(一)公司的基本情况
本公司前身系成都迪康制药公司，公司成立于 1993 年 5 月，后经 1997 年 7 月和 1999
年 5 月两次股权转让、1998 年 9 月增资扩股并更名为成都迪康制药有限公司。1999 年 12
月 17 日，经四川省体改委川经体改﹝ 号文批准、四川省人民政府川府函﹝2000﹞
19 号确认，成都迪康制药有限公司整体变更为四川迪康科技药业股份有限公司。
2001 年 2 月，经中国证监会证监发字(2001)11 号文审核批准，公司 5000 万股人民
币流通股获准在上海证券交易所挂牌上市交易。
2008 年 6 月，四川蓝光实业集团有限公司(以下简称蓝光集团)通过司法拍卖竞得四
川迪康产业控股集团股份有限公司持有的公司限售流通股 52,510,000 股，成为公司控股股
东，占公司总股本的 29.90%。
2011 年 4 月 11 日，公司以 2010 年末总股本 175,602,342 股为基数，以资本公积金每
10 股转增 15 股，共计转增 263,403,513 股，转增后公司总股本为 439,005,855 股。
截至 2013 年 12 月 31 日，公司注册资本 439,005,855.00 元，总股本 439,005,855 股，全
部系无限售条件的流通股，蓝光集团持有公司股份 61,350,600 股，占公司总股本的 13.97%。
本公司的母公司情况
母公司名称
四川蓝光实业集团有限公司
有限责任公司
成都市抚琴东路 90 号
(续上表)
注册资本
母公司对本公司
母公司对本公司
本公司最终
母公司名称
的持股比例(%)
的表决权比例(%)
(万元)
四 川蓝光实业集团有限
10,080.00
自然人杨铿先生系蓝光集团最终控制人。
本公司属医药制造行业。经营范围：日化用品、化工用品、原料药、中成药、中药材、
中药饮片、中药和天然药物制剂、西药制剂、化学药制剂、抗生素制剂、生化药品制剂、化
学原料药、抗生素原料药、生物制品、生物材料、医疗包装制品加工、医用高分子材料、医
四川迪康科技药业股份有限公司模拟备考合并盈利预测报告
2014 年度
(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
疗器械、保健用品、消毒用品(限分支机构经营)的研发、生产加工及批发零售、进出口业
务、技术咨询服务和技术转让(以上经营项目不含法律、法规和国务院决定需要前置审批或
许可的合法项目)；农副产品的收购、加工与销售(不含粮、油、生丝、蚕茧)；投资及投
资管理、企业策划、咨询服务(不含金融、证券、期货业务)；租赁服务(国家有专项规定
的除外)；其他无需审批或许可的合法项目。(以上经营项目不含法律、法规和国务院决定
需要前置审批或许可的合法项目。)
本公司的主要产品包括：片剂、颗粒、胶囊、雷贝拉唑钠肠溶片、通窍鼻炎颗粒、可
吸收骨折内固定螺钉及系列产品等。
(二)编制基础
1、本模拟备考合并盈利预测报告系为公司与四川蓝光和骏实业股份有限公司进行重大
资产重组交易之目的而编制。
根据本公司 2013 年 11 月 15 日第五届董事会第十八次会议审议通过的《关于公司非公
开发行股份购买资产并募集配套资金方案》的议案，同意公司通过向特定对象发行股份的方
式，购买母公司蓝光集团公司所持有的四川蓝光和骏实业股份有限公司(该公司系四川蓝光
和骏实业股份有限公司拟根据四川蓝光和骏实业股份有限公司 2013 年第十七次临时股东大
会决议进行分立后的存续公司，以下简称蓝光和骏公司)75.31%股份、深圳市平安创新资本
投资有限公司持有的蓝光和骏公司 16.44%股份和杨铿先生持有的蓝光和骏公司 8.25%股份；
同时，本公司拟向不超过 10 名特定投资者非公开发行人民币普通股(A 股)募集本次重组
的配套资金，本次拟募集配套资金总额不超过本次发行股份购买资产及本次募集配套资金交
易总金额的 25%。
本次编制的模拟备考合并盈利预测报告是根据本次重大资产重组方案，假设公司与拟
收购资产的重大资产重组于本报告期初已经完成及本次交易完成后资产和业务框架自期初
即存在并持续经营，以模拟备考合并财务报表为基础，本着谨慎性原则，经过充分研究而编
2、本模拟备考合并盈利预测报告是以本公司 2013 年度已实现模拟备考经营业绩为基
础，结合本公司 2014 年度的销售计划、交房计划、费用预算，依照本报告所述之编制基础
和各项假设，按重要性原则编制而成。
3、本模拟备考合并盈利预测报告的合并范围包括本公司及详列于本报告六所述的各子
公司。
4、本模拟备考合并盈利预测报告系按本报告四所述会计政策和会计估计进行编制，所
采用的会计政策和会计估计在重大方面与本公司编制 2013 年度财务报表时所采用的会计政
策和会计估计一致。
5、本模拟备考合并盈利预测报告仅供本公司进行重大资产重组而向中国证券监督管理
委员会报送申请文件之用。
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二、备考合并盈利预测基本假设
根据本公司所处地区和时期的社会政治、经济形势及预测期间的内外部经济环境和经营
条件，以及本公司所处行业的特征，作以下方面的基本假设：
1、预测期内本公司所遵循的国家有关法律、法规、部门规章和政策以及本公司所在地
区的社会政治、经济环境不发生重大变化；
2、预测期内本公司相关会计政策、会计估计不发生重大变化；
3、预测期内经营所遵循的税收政策和有关税收优惠政策无重大变化；
4、预测期内本公司业务所处的行业状况无重大变化；
5、预测期内银行贷款利率和外汇汇率不发生重大变化；
6、预测期内本公司产品所处的市场状况，特别是国内房地产市场需求及影响房地产市
场需求的相关重要因素无重大变化；
7、预测期内对公司生产经营有影响的法律法规、行业规定等无重大变化；
8、预测期内国家统计局发布的居民消费价格指数和工业品出厂价格指数与历史期间相
比没有重大差别；
9、预测期内本公司的经营计划、营销计划、投资计划不会因外部环境变化而无法如期
实现或发生重大变化；
10、本公司及所属合并子公司适用的各种税项在预测期间，其征收基础、计算方法及税
率，不会有重大改变；
11、本公司的经营活动在预测期间内不会因人力缺乏、资源短缺或成本严重变动而受到
不利影响；
12、预测期内，公司架构无重大变化；
13、预测期间内，不会发生其他重大资产交易；
14、预测期内本公司无其他不可抗力因素及不可预测因素对本公司造成重大影响；
15、本公司能依照签约合同并按经营计划顺利开发及销售产品；
16、本公司现时产品的销售价格不会受到有关部门的限制；土地市场供求关系不发生重
大变化。
17、本公司所开发的房地产项目均能按相关合同约定完工或及时履行；
18、本公司未考虑因无法预计的事项造成大规模退房、退租的情形；
19、 假 设 公 司 经 营 业 务 所 涉 地 区 的 房 地 产 市 场 销 售 、 租 赁 价 格 不 会 发 生
重大波动。
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四 、重要会计政策和会计估计
(一)遵循企业会计准则的声明
本备考合并财务报表按照上述“一、备考合并盈利预测的编制基础”编制，符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司的备考财务状况和备考经营成果等有关信息。
(二)会计期间
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
(三)记账本位币
采用人民币为记账本位币。
(四)记账基础和计价原则
本公司会计核算以权责发生制为记账基础，除交易性金融资产、可供出售金融资产、投
资性房地产等以公允价值计量外，以历史成本为计价原则。
(五)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
1. 同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日以被合并方的账面价值计量。公司取
得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本
公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
2. 非同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差
额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首
先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行
复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差
额计入当期损益。
(六)合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司
及子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资
后，由母公司按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
(七)金融工具
1. 金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产(包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产)、
持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。
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金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债(包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债)、
其他金融负债。
2. 金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产
或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关
交易费用计入初始确认金额。
公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生
的交易费用，但下列情况除外：(1) 持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，
按摊余成本计量；(2) 在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，
以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：(1) 以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，且不扣除将来结清金
融负债时可能发生的交易费用；(2) 与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权
益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本计量；(3) 不属于指定
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允
价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下
列两项金额之中的较高者进行后续计量：1) 按照《企业会计准则第 13 号——或有事项》确
定的金额；2) 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》的原则确定的累积
摊销额后的余额。
金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下
方法处理：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动
形成的利得或损失，计入公允价值变动损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确
认为投资收益；处置时，将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同
时调整公允价值变动损益。(2) 可供出售金融资产的公允价值变动计入资本公积；持有期间
按实际利率法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单
位宣告发放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入资
本公积的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全部或部分解除时，相应
终止确认该金融负债或其一部分。
3. 金融资产转移的确认依据和计量方法
公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止确认该金融
资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产，并
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将收到的对价确认为一项金融负债。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1) 放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资
产；(2) 未放弃对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资
产，并相应确认有关负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 所
转移金融资产的账面价值；(2) 因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值
变动累计额之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价
值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列
两项金额的差额计入当期损益：(1) 终止确认部分的账面价值；(2) 终止确认部分的对价，
与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。
4. 主要金融资产和金融负债的公允价值确定方法
存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场的报价确定其公允价值；不存在活跃
市场的金融资产或金融负债，采用估值技术(包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行
的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现
法和期权定价模型等)确定其公允价值；初始取得或源生的金融资产或承担的金融负债，以
市场交易价格作为确定其公允价值的基础。
5. 金融资产的减值测试和减值准备计提方法
资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的
账面价值进行检查，如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，可以单
独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测
试未发生减值的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资产)，包括在具有类似信用
风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。
按摊余成本计量的金融资产，期末有客观证据表明其发生了减值的，根据其账面价值高
于预计未来现金流量现值之间的差额确认减值损失。在活跃市场中没有报价且其公允价值不
能可靠计量的权益工具投资，
或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融
资产发生减值时，将该权益工具投资或衍生金融资产的账面价值，高于按照类似金融资产当
时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失。可供出售金融
资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于
非暂时性的，确认其减值损失，并将原直接计入所有者权益的公允价值累计损失一并转出计
入减值损失。
(八)应收款项
1. 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单 项金额重大的判断依据或金额
金额 200 万元以上(含)或占应收款项账面余额 5%以上
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单 项金额重大并单项计提坏账准
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账
备的计提方法
面价值的差额计提坏账准备。
2. 按组合计提坏账准备的应收款项
(1) 确定组合的依据及坏账准备的计提方法
确定组合的依据
账龄分析法组合
相同账龄的应收款项具有类似信用风险特征。
按组合计提坏账准备的计提方法
账龄分析法组合
账龄分析法
(2) 账龄分析法
应收账款计提比例(%)
其他应收款计提比例(%)
1 年以内(含 1 年，以下同)
1-2 年
2-3 年
3-4 年
4-5 年
5 年以上
3. 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特征的应收
单项计提坏账准备的理由
款项组合的未来现金流量现值存在显著差异。
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账
坏账准备的计提方法
面价值的差额计提坏账准备。
对应收票据、预付款项、应收利息、长期应收款等其他应收款项，根据其未来现金流
量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
(九)存货
1. 存货的分类
存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生
产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
2. 发出存货的计价方法
发出存货采用月末一次加权平均法。
3. 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净
值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计
售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在
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正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计
的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有
合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进
行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
4. 存货的盘存制度
存货的盘存制度为永续盘存制。
5. 低值易耗品和包装物的摊销方法
(1) 低值易耗品
按照一次转销法进行摊销。
(2) 包装物
按照一次转销法进行摊销。
拟购买标的公司主营房地产业务，其存货会计政策如下：
存货按房地产开发产品和非开发产品分类。房地产开发产品包括已完工开发产品、在建
开发产品和拟开发产品。非房地产开发产品包括原材料、库存商品等。
已完工开发产品是指已建成、待出售的物业。在建开发产品是指尚未建成、以出售为目
的的物业。拟开发产品是指所购入的、已决定将之发展为已完工开发产品的土地，其费用支
出单独构成土地开发成本。项目整体开发时，全部转入在建开发产品；项目分期开发时，将
分期开发用地部分转入在建开发产品，未开发土地仍保留在本项目。
对于不拥有收益权的公共配套设施，按项目的可售建筑面积分摊计入商品房成本；对于
拥有收益权的公共配套设施：以各配套设施项目作为成本核算对象，归集所发生的实际成本，
完工时单独计入开发产品。
存货实行永续盘存制，房地产开发产品成本包括土地成本、施工成本和其他成本。符合
资本化条件的借款费用，计入房地产开发产品成本。非房地产开发产品成本按取得时实际成
本计价。发出非房地产开发产品存货的实际成本采用个别计价法计量。
期末存货按成本与可变现净值孰低原则计价，对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过
时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。
产开发产品按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提存货跌价准备。其他数量繁
多、单价较低的原辅材料按类别提取存货跌价准备。
对于开发产品，按周边楼盘(可比较)的市场售价，结合本公司已售产品的售价及开发
产品的层次、朝向、房型等因素，确定预计的售价扣除相关费用及税费后确定可变现净值，
对其计提跌价准备。对开发成本，按照拟开发完工的产品的预计售价扣除至完工可交付状态
时尚需发生的成本、费用和相关税费后的金额确定可变现净值，对其计提跌价准备。
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(十)长期股权投资
1. 投资成本的确定
(1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或
发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作
为其初始投资成本。
长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的
面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
(2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其
初始投资成本。
(3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始
投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；
投资者投入的，按照投资合同或协议约定的价值作为其初始投资成本(合同或协议约定价值
不公允的除外)。
2. 后续计量及损益确认方法
对被投资单位能够实施控制的长期股权投资采用成本法核算，在编制合并财务报表时按
照权益法进行调整；对不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值
不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算；对具有共同控制或重大影响的长期股权投
资，采用权益法核算。
3. 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
按照合同约定，
与被投资单位相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致
同意的，认定为共同控制；对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够
控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定的，认定为重大影响。
4. 减值测试方法及减值准备计提方法
对子公司、
联营企业及合营企业的投资，在资产负债表日有客观证据表明其发生减值的，
按照账面价值高于可收回金额的差额计提相应的减值准备；对被投资单位不具有共同控制或
重大影响、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，按照《企业会
计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的规定计提相应的减值准备。
(十一)投资性房地产
1. 投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已
出租的建筑物。
2. 外购投资性房地产按其取得时的成本进行初始计量，取得时的成本包括买价、相关
税费和可直接归属于该资产的支出；自行建造的投资性房地产成本由为使投资性房地产达到
预定可使用状态前所必要的支出构成。
投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量，会计政策选择的依据为: (1) 投资性
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(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
房地产所在地有活跃的房地产交易市场；(2) 企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似
房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值做出科学合理的估计。
这两个条件必须同时具备，缺一不可。
本公司确定投资性房地产的公允价值时，参照活跃市场上同类或类似房地产的现行市
场价格(市场公开报价)；无法取得同类或类似房地产的现行市场价格的，参照活跃市场上同
类或类或类似房地产的最近交易价格，并考虑交易情况、交易日期、所在区域等因素，从而
对投资性房地产的公允价值作出合理的估计。
(十二)固定资产
1. 固定资产确认条件、计价和折旧方法
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会
计年度的有形资产。
固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起采用年限平均
法计提折旧。
2. 各类固定资产的折旧方法
折旧年限(年)
年折旧率(%)
房屋及建筑物
机器设备
运输设备
其他设备
3. 固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法
资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按照账面价值高于可收回金额的差额
计提相应的减值准备。
(十三)在建工程
1. 在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程
按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
2. 在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使
用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成
本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
3. 资产负债表日，有迹象表明在建工程发生减值的，按照账面价值高于可收回金额的
差额计提相应的减值准备。
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(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
(十四) 借款费用
1. 借款费用资本化的确认原则
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资
本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
2．借款费用资本化期间
(1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；2) 借款费
用已经发生；3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开
(2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连
续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资
产的购建或者生产活动重新开始。
(3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费
用停止资本化。
3．借款费用资本化金额
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的
利息费用(包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销)，减去将尚未动用的借款资金存
入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息
金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专
门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化
的利息金额。
(十五) 无形资产
1. 无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。
2. 使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预
期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如
摊销年限(年)
土地使用权
专利权
非专利技术
商标权
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3．使用寿命确定的无形资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，按照账面价值
高于可收回金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用
状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
4. 内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开
发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1) 完成该无形资产以使其能够使
用或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3)无形资
产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身
存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其
他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归属于该无
形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
(十六) 长期待摊费用
长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待
摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损
(十七) 预计负债
1. 因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为
公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠
的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
2. 公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在
资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
(十八)收入
1. 销售商品
销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认： 将商品所有权上的主要风险和报酬
转移给购货方；(2) 公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商
品实施有效控制； 收入的金额能够可靠地计量； 相关的经济利益很可能流入； 相
关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
2. 提供劳务
提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的(同时满足收入的金额能够可靠地
计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生
的成本能够可靠地计量)，采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并按已完工作的测量确
定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已
经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按
相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成
本计入当期损益，不确认劳务收入。
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3. 让渡资产使用权
让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确
认让渡资产使用权的收入。
利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确
定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
拟购买标的公司主营房地产业务，其收入政策如下：
营业收入主要包括房地产销售收入、物业管理收入、物业出租收入、建材销售收入等。
(1)房地产销售收入
已将房屋所有权上的重要风险和报酬转移给买方，
不再对该房产实施继续管理权和实际
控制权，相关的收入已经收到或取得了收款的证据，并且与销售该房产有关的成本能够可靠
地计量时，确认房地产销售收入的实现。即公司在房屋完工并验收合格，已在公共媒体上发
布交房公告，签订了销售合同，取得了买方付款证明，并办理完成商品房实物移交手续时，
确认收入的实现。对公司已通知买方在销售合同规定时间内办理商品房实物移交手续，而买
方未在规定时间内办理完成商品房实物移交手续且无正当理由的，在其他条件符合的情况
下，公司在通知所规定的时限结束后即确认收入的实现。
(2)物业管理收入
在物业管理服务已提供，与物业管理服务相关的经济利益能够流入本公司，与物业管理
服务有关的成本能够可靠地计量时，确认物业管理收入的实现。
(3)物业出租收入
物业出租按与承租方签定的合同或协议规定按直线法确认房屋出租收入的实现。
(4)建材销售收入
建材销售收入在同时满足下列条件时予以确认： 将商品所有权上的主要风险和报酬
转移给购货方；(2) 公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商
品实施有效控制； 收入的金额能够可靠地计量； 相关的经济利益很可能流入； 相
关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
(十九) 政府补助
政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产。政府补助在本公司能
够满足其所附的条件以及能够收到时予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照实际收到的金额计量，对于按照固定的定额标准拨付的
补助，或对期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财政
扶持资金时，按照应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量，公允
价值不能可靠取得的，按照名义金额(1 元)计量。
本公司的政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资产相关的
政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助；与收益相
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关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。如果政府文件中未明确规定
补助对象，本公司按照上述原则进行判断。
与资产相关的政府补助确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配计入当期损
益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并
在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期
损益。
(二十) 递延所得税资产、递延所得税负债
1. 根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额(未作为资产和负债确认的项
目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额)，按照预期收
回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
2. 确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为
限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵
扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
3. 资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法
获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价
值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
4. 公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列
情况产生的所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
(二十一) 经营租赁
公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本或确认为当
期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初始
直接费用，除金额较大的予以资本化并分期计入损益外，均直接计入当期损益。或有租金在
实际发生时计入当期损益。
(二十二)会计政策、会计估计变更和前期差错更正
1. 会计政策变更及影响
会计政策变更的内容和原因
受影响的报表项目及影响金额
为了积极推动重大重组， 并与四川蓝光和骏实
本公司目前尚无投资性房
本次变更经公
业股份有限公司统一会计政策， 本公司决定自
地产，本次会计政策变更对
司第五届董事
2013 年 1 月 1 日起，投资性房地产由原来的
公司投资性房地产及留存
会第十八次会
成本模式后续计量改按公允价值模式进行后
收益无影响。
议审议通过。
续计量。此项会计政策变更采用追溯调整法。
2. 会计估计变更及影响：无。
3. 前期差错更正和影响：无。
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五、 税项
(一) 主要税种及税率
增值税
销 售货物或提供应税劳务
17%、13%、6%
营业税
应 纳税营业额
从价计征的，按房产原值一次减除
1.2%、12%
房产税
30%后余值的 1.2%计缴；从租计征
的，按租金收入的 12%计缴
城市维护建设税
应缴流转税税额
教育费附加
应缴流转税税额
地方教育附加
应缴流转税税额
公司、子公司成都迪康中科生物
医学材料有限公司、拉萨迪康医
企业所得税
应纳税所得额
药科技有限公司所得税税率为
15%，其他子公司税率为 25%
(二) 税收优惠及批文
1．经成都市高新区国税局成高国税发﹝2001﹞14 号文批准，子公司成都迪康中科生物
医学材料有限公司生产的可吸收骨折内固定螺钉及系列产品采用简易办法按 6%的征收率计
缴增值税。
2．经四川省科学技术厅、四川省财政厅、四川省国家税务局、四川省地方税务局批准，
本公司及子公司成都迪康中科生物医学材料有限公司被认证为高新技术企业，并获得高新技
术企业证书， 年度适用 15%的所得税优惠税率。
3．根据《西藏自治区人民政府关于我区企业所得税税率问题的通知》(藏政发﹝2011﹞
14 号)，子公司拉萨迪康医药科技有限公司暂按 15%的企业所得税税率执行。
拟购买标的公司主营房地产业务，其税项情况如下：
1.主要税种及税率
土地增值税
房地产销售收入-扣除项目金额
营业税
城市维护建设税
应交流转税
教育费附加
应交流转税
地方教育费附加
应交流转税
土地使用税
土地占用面积
6-30 元/平米
房产税
房产计税余值或房屋租金收入额
土地出让金金额
企业所得税
应纳税所得额
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2014 年度
(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
土地增值税：建造普通标准住宅出售，增值额未超过扣除项目金额 20%的，免征土地增
值税。如果超过 20%的，应就其全部增值额按规定计税。根据《中华人民共和国税收征收管
理法》《中华人民共和国土地增值税暂行条例》及其实施细则等相关规定，公司预售商品房
按以下税率预缴土地增值税：普通住宅按照售房营业收入的 1%-1.5%；非普通住宅按照售房
营业收入的 1.5%-2%；非住宅商品房按照售房收入的 2%-3%。
营业税：销售不动产收入及出租房地产收入额及其他服务业适用税率 5%。以预收款方
式收取价款时，以预收账款作为应收营业额计缴。
企业所得税：拟购买标的公司及下属子公司除嘉宝集团及其直接控制的子公司成都嘉宝
商业物业经营管理有限公司、重庆嘉宝管理顾问有限公司外，企业所得税按照 25%的税率征
收。对开发项目位于省、自治区、直辖市和计划单列市人民政府所在地城市城区和郊区的，
按照 15％毛利率预缴企业所得税；开发项目位于地级市城区及郊区的，按照 10％毛利率预
缴企业所得税；开发项目位于其他地区的，按照 5％毛利率预缴企业所得税。
房产税：以房产原值的 70%为计税依据，适用税率为 1.2%；房屋租金收入按照 12%的税
率征收。
其他税项：按国家规定计缴。
2.税收优惠及批文
(1)嘉宝集团根据《国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题
的公告》(2012 年 12 号)、
《四川省地方税务局关于西部大开发企业所得税优惠政策管理有
关事项的通知》(川地税发[2012]47 号文)享受西部大开发税收优惠政策。公司 2012 年度
企业所得税税率根据成武地税通〔 号文减按 15%税率征收。嘉宝集团 2013 年企业
所得税税率暂按 15%执行。
(2)嘉宝集团直接控制的子公司成都嘉宝商业物业经营管理有限公司，根据《国家税
务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》(2012 年 12 号)、《四川
省地方税务局关于西部大开发企业所得税优惠政策管理有关事项的通知》(川地税发
[2012]47 号文)享受西部大开发税收优惠政策， 2012 年度企业所得税税率根据金牛地税通
〔 号文减按 15%税率征收。2013 年、2014 年企业所得税税率暂按 15%执行。
(3)嘉宝集团直接控制的子公司重庆嘉宝管理顾问有限公司，根据《财政部、海关总
署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税[2001]58
号)和《国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》(2012 年
12 号) ,经重庆市巴南区国家税务局审核确认书[ 号文同意暂减按 15%税率缴纳企
业所得税。2012 年度重庆嘉宝管理顾问有限公司企业所得税税率减按 15%税率征收, 2013
年、2014 年企业所得税税率按 15%执行。
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2014 年度
(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
六、模拟备考合并盈利预测报告的合并范围
是否合
注册资本(万元)
同一控制下企业合并取得的子公司
二级子公司
房地产投资、房地产开发
四川蓝光和骏实业股份有限公
成都市一环路南三段 22 号
房地产行业
101,128.2773
经营(凭资质证经营)、
技术进出口、土地整理。
其他方式取得的子公司(直接投资设立)
二级子公司
重庆迪康长江制药有限公司
重庆市万州区龙井沟 1 号
医药制造业
成都迪康中科生物医学材料有
成都高新区西部园区迪康
医药制造业
生物医学材料
限公司
成都高新区西部园区迪康
四川和平药房连锁有限公司
医药销售业
药品批发、零售
大道 1 号
拉萨迪康医药科技有限公司
拉萨市金珠西路 189 号
医药销售业
成都高新区西部园区迪康
四川迪康医药贸易有限公司
医药销售业
大道 1 号
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2014 年度
(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
七、模拟备考合并盈利预测表主要项目说明
1、营业收入
(1)明细情况
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
9,125,216.36
13,796,559.23
主营业务收入
312,056.40
其他业务收入
9,437,272.76
13,807,157.53
(2)主营业务—按行业分类
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
8,350,729.70
12,855,860.52
房地产开发与经营
137,123.87
202,699.15
销售商品
262,423.62
332,009.36
物业管理
374,939.16
405,990.20
药品销售
9,125,216.36
13,796,559.23
(3)其他说明
公司 2014 年的主营业务收入是根据公司经营计划，结合公司 2014 年度预算报告、销售
计划、交房计划和房地产行业、医药行业未来业务发展趋势综合确定。
公司营业收入 2014 年预测数较 2013 年实现数增加 436,988.48 万元，增长 46.31%；主
要是公司房地产开发与经营业务收入增加。
房地产业务板块中，房地产开发与经营业务收入 2014 年预测数较 2013 年实现数增加
445,514.21 万元，增长 53.03%。在销售面积上，2014 年新增嘉兴名仕公馆、成都 COCO
蜜城、COCO 时代、幸福满庭、重庆 COCO 香江五个交房项目，新增结转销售面积 67 万平
米。在价格上，2014 年结转项目销售均价 8336 元/平米，较 2013 年 6557 元/平米上涨 1779
元/平米，涨幅达到 27.14%，主要原因是 2014 年结转销售资源的主要销售周期在 2012 年下
半年至 2013 年期间，房地产市场整体供销两旺，刚需住宅销售量价齐升，加之商铺投资火
爆推动商业物业价格水平上涨，从而带动结转资源销售整体均价上涨。从区域上看，以成都
为核心的四川地区销售价格上涨明显，与成都市场 2012 年下半年至 2013 年的整体表现一致。
房地产开发与经营业务收入根据项目可销售面积×去化率×销售单价进行预测。销售
面积依据项目商业计划书，结合项目生产计划，预计可竣工销售情况进行确定；去化率依据
项目截止目前实际已销售情况，对市场预期做出综合分析后确定；销售单价依据项目实际已
销售单价，结合项目商业计划书销售单价，对市场预期做出综合分析后确定。
公司房地产开发与经营业务收入逐年增加主要原因是公司开发项目在 2013 年、2014 年
竣工交付个数增加，交付结转面积增加，销售规模增大，且随着房价的小幅上涨，造成公司
房地产开发与经营业务收入不断增加。
四川迪康科技药业股份有限公司模拟备考合并盈利预测报告
2014 年度
(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
2、营业成本
(1)明细情况
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
6,848,229.45
9,421,895.24
主营业务成本
131,048.62
其他业务成本
6,979,278.07
9,423,495.54
(2)主营业务—按行业分类
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
6,413,186.01
8,847,586.62
房地产开发与经营
132,664.52
190,211.00
销售商品
153,695.76
231,447.02
物业管理
148,683.16
152,650.60
药品销售
6,848,229.45
9,421,895.24
(3)其他说明
公司营业成本 2014 年预测数较 2013 年实现数增加 244,421.75 万元，增长 35.02%；主
要是公司房地产开发与经营业务成本增加。
房地产业务板块中，房地产开发与经营业务成本 2014 年预测数较 2013 年实现数增加
243,440.06 万元，增长 37.96%。除结转销售面积增长导致业务成本总额增长外，2014 年结
转项目平均单方成本 5805 元/平米，较 2013 年的 5133 元/平米增加 672 元/平米，增幅
13.09%，其主要原因是 2014 年结转项目的土地成本较 2013 年结转项目土地成本有所增高，
同时 2012 年以来公司加大融资力度，融资利息总额增长也推动开发成本上升。
房地产开发与经营业务成本根据项目可销售面积×去化率×成本单方进行预测。成本单
方由土地单方、直接成本单方和开发间接费单方构成。已预结项目成本单方按预结成本确定，
未预结项目成本单方在项目商业计划书基础上，
依据项目动态成本及实际项目融资情况进行
调整后确定。
随着公司房地产开发项目竣工交付面积的增加，
公司房地产开发与经营业务营业成本不
断增加。
3、营业税金及附加
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
621,129.16
1,410,682.05
营业税金及附加
营业税金及附加主要包括营业税、城市建设维护税、教育费附加、土地增值税等。本公
司营业税金及附加预测数是依据营业收入预测数及税法规定的相关税费率进行预测。土地增
值税按《中华人民共和国土地增值税暂行条例》规定的清算办法预测。
四川迪康科技药业股份有限公司模拟备考合并盈利预测报告
2014 年度
(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
4、销售费用
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
77,250.83
人力资源费
34,534.87
行政办公费
314,587.93
555,117.06
营销费用
22,012.03
产权税费
836.87
固定资产折旧
618.29
无形资产摊销费
7,924.00
457,764.82
751,206.49
2014 年销售费用是根据以前年度费用水平及预测期间的销售趋势预测情况而预测的。
其中营销费用系根据公司销售策略及推广计划结合房屋销售合同收入的变动预测的，销售人
员工资及工资性费用是根据销售人员编制和薪酬增长计划进行预测的。
公司 2014 年度预测数较 2013 年度实现数增加 29,344.17 万元，增长 64.10%，增长原
因主要系销售规模扩大所致,特别是房地产业务板块规模的扩大。
房地产业务板块中，2014 年销售人力资源费的测算考虑以下因素：在 2013 年本公司地
产开发板块销售人员人力资源费用 3,900 万元基础上考虑薪酬福利上涨 20%；另预计 2014
年新增 25 个项目，每个项目增配 2 名销售现场管理人员，预计增加人力资源费用约 900 万
元；公司计划 2014 年对各项目的普通销售人员进行优化整合，预计将减少人力资源费用 570
万元。
营销费用 2014 年度预测数较 2013 年度实现数增加 24,052.91 万元，增长 76.46%，增
长原因系增长原因系公司 2014 年预计销售额由 2013 年实现的 160.5 亿元增长至 260 亿元，
导致营销费用预算增加约 1.6 亿元。同时嘉宝集团并入本公司后，其业务重点调整至商业策
划、招商和商业物业运营，同样调高了 2014 年营销费用预算。
5、管理费用
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
131,087.86
152,989.06
人力资源费
68,175.84
行政办公费
56,621.59
咨询、审计费
31,533.55
业务招待费
23,118.38
固定资产折旧
10,665.02
无形资产摊销费
51,625.88
费用化税金
9,108.00
研究开发费用
四川迪康科技药业股份有限公司模拟备考合并盈利预测报告
2014 年度
(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
17,993.09
399,929.20
509,825.78
公司管理费用为日常经营中发生的各项费用支出，包括公司管理人员的薪酬、行政办公
费、咨询费、审计费、折旧费、无形资产摊销、招待费、税金及其他等。其中，管理人员薪
酬根据人员编制和薪资计划进行预测；折旧费及无形资产摊销以 2013 年实际发生的折旧费、
无形资产摊销额及计划新增的固定资产、无形资产等因素进行预测；税费中主要系房产税和
土地使用税、印花税等，其中房产税系根据房产原值进行预测，土地使用税根据土地面积进
行预测；研究开发费用系根据公司研发战略及预算进行预测；其他费用根据公司历年实际发
生水平及预测期间变动趋势进行预测。
公司 2014 年度预测数较 2013 年度实现数增加 10,989.66 万元，增长 27.48%，增长原因
主要系随着本公司业务规模扩大，管理机构更加完善，管理人员增加，管理费用支出相应增
6、财务费用
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
142,833.75
262,003.70
银行利息支出
21,498.25
银行利息收入
11,741.76
133,077.26
276,164.72
公司银行利息支出根据已有银行借款和 2014 年融资计划进行预测。
公司财务费用 2014 年度预测数较 2013 年度实现数增加 14,308.75 万元，增长 107.52%，
其中：房地产业务板块的财务费用 2014 年度预测数较 2013 年度实现数增加 14,292.85 万元，
增长 106.82%，增长原因主要系随着公司房地产开发项目的增多，相应融资需求增加，利息
支出增加。房地产业务板块的公司银行利息支出根据已有银行借款和 2014 年融资计划进行
预测。主要由两部分构成，一部分为已交付项目尚未归还的融资利息约 19,000 万元，另一
部分为蓝光和骏公司信托借款融资两笔共计 8 亿元人民币产生的利息约 7,000 万元，以上利
息支出均不能资本化进入开发成本，直接计入当期财务费用，导致财务费用增幅较大。
7、资产减值损失
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
43,644.49
坏账损失
101,241.13
存货跌价损失
999.01
固定资产减值损失
5,467.03
无形资产减值损失
2,837.95
在建工程减值损失
四川迪康科技药业股份有限公司模拟备考合并盈利预测报告
2014 年度
(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
154,189.61
本公司预计 2014 年各项资产不会发生重大资产减值损失，2014 年坏账损失是根据资金
回收计划、应收款项账龄情况和坏账准备计提政策进行预测的。
8、投资收益及公允值变动收益
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
17,676.00
投资收益
71,945.64
公允值变动收益
89,621.64
投资收益主要为公司购买的信托理财产品产生的收益。公允价值变动收益是公司持有
的按公允价值进行后续计量的投资性房地产产生的公允价值变动。
本公司公允价值变动收益存在不确定因素且发生金额不可预测，因其属于非经常性项
目，2014 年未予以预测。
9、营业外收入
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
1,458.94
非流动资产处置利得
1,458.94
其中：固定资产处置利得
31,177.22
政府补助
750.00
无法支付款项
58,036.04
91,422.21
2014 年政府补助预测数主要系递延收益摊销和子公司拉萨迪康医药科技有限公司根据
西藏拉萨经济技术开发区经济发展局拉开财注字
号《企入驻协议书》收到的税收
返还，按照实际缴纳的增值税和所得税额的 50%返还。其余项目具有偶然性及不确定性。根
据公司目前实际情况，并按照重要性和谨慎性原则，未予预测。
2013 年营业外收入的其他项目主要包含公司 2013 年 5 月并购蜀鑫公司时合并成本与合
并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额之间差额 1,523 万元，2013 年 11 月 25 日
并购湖南瑞琪公司时合并成本与合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额之间差
额 2,937.15 万元。
10、营业外支出
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
531.90
非流动资产处置损失
25,277.91
对外捐赠
5,208.44
罚款支出
四川迪康科技药业股份有限公司模拟备考合并盈利预测报告
2014 年度
(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
10,963.36
预计未决诉讼损失
17,083.63
赔偿及违约支出
6,097.33
65,162.57
2014 年对外捐赠预测数系捐赠四川成都蓝光助学基金会助学基金，其余项目具有偶然
性及不确定性。根据公司目前实际情况，并按照重要性和谨慎性原则，未予预测。
11、所得税费用
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
257,343.39
385,032.41
所得税费用
257,343.39
385,032.41
本公司在预测企业所得税费用时，系根据预测的利润总额，按照本公司及所属子公司的
企业所得税适用税率及相关优惠政策等进行预测。
12、 归属于母公司股东的净利润
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
567,094.22
959,835.99
归属于母公司股东的净利润
567,094.22
959,835.99
13、少数股东损益
2013 年度模拟实现数
2014 年度预测数
-16,651.70
106,208.32
少数股东损益
-16,651.70
106,208.32
本公司在预测少数股东损益时，系按照预测期间纳入合并盈利预测表范围的各子公司的
税后利润及少数股东持有该子公司的股权比例进行预测。
八、影响备考合并盈利预测实现的主要因素及对策
(一)房地产行业
1．政策和宏观调控风险和对策
房地产行业作为当前和未来一段时期国民经济的支柱性产业，与我国国民经济整体的发
展息息相关。自 2003 年国内房地产行业进入发展的快车道以来，中央及地方各级政府为规
范房地产行业的发展，出台了大量的房地产调控政策。尤其是 2007 年以来，国家对房地产
行业的管理和宏观调控力度日益加大，并持续在产业政策、信贷政策、税收政策方面出台了
一系列调控措施，这些调控措施和政策直接影响着企业的产品销售价格、成本、周转速度和
负债水平，给包括本公司在内的国内房地产开发企业的生产经营带来了较大的影响。未来一
段时期是我国调整经济结构和转变经济增长方式的关键时期，国家对房地产行业的调控政策
四川迪康科技药业股份有限公司模拟备考合并盈利预测报告
2014 年度
(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
必然具有长期性和持续性，调控政策的变化仍然较为频繁。我们确信，未来宏观调控政策仍
然将是给本公司生产经营带来风险的重大因素之一。
针对房地产行业调控政策给本公司生产经营带来的风险，公司高度重视宏观政策研究和
战略制定工作。公司专门设立了战略管理部门，实时了解国家宏观经济政策和行业调控政策
的变化动向，及时调整公司的发展战略和经营方式，确保公司发展战略符合国家宏观经济政
策。2010 年以来，本公司着力进行了战略转型和结构调整，使公司回归“大众化”的战略
定位，产品聚焦于市场主流的“普通刚需住宅”，经营模式回归“高周转+中利润”，使公
司在严厉的调控环境下实现了销售规模的快速增长。同时，针对国家对房地产行业从紧的货
币政策，本公司制定了“地产+金融”的发展模式，先后与平安资本、平安信托、诺亚财富、
华润信托、百瑞信托、中铁信托、建设银行、农业银行、民生银行等金融机构建立了战略合
作伙伴关系，累计取得授信额度 300 亿元以上，确保了本公司在发展中的资金链无虞。由于
公司战略与国家的房地产行业政策高度契合，从而降低了本公司发展中面临的各种政策风
险，促进了本公司持续稳健的发展。
2.行业风险和对策
房地产是与国民经济息息相关强周期性行业，只有准确把握宏观经济周期性变化的规
律，充分关注行业发展驱动力量的此消彼长，房地产开发企业才能顺势而为取得发展。当前
和未来一段时期，房地产开发企业仍面临以下几方面的行业风险：
一是业内企业竞争加剧的风险。随着房地产业的发展，开发企业间的竞争也愈加激烈，
行业集中度在加速提高，规模小、整体实力弱的中小房地产企业逐步淘汰出局；二是土地供
应市场波动的风险。政府是土地市场的唯一供应商，具有绝对强大的议价能力，一旦某一区
域甚至全国土地市场供给出现大幅波动，将导致土地供应数量和价格的大幅波动，从而给开
发企业生产经营带来重大而直接的影响；三是购房消费群体的消费需求快速变化带来的风
险。随着房地产市场的逐步成熟，国内购房群体的消费意识、消费理念和品牌意识也在逐步
成熟，对住宅房屋的消费需求也从“遮风避雨”的早期需求发展到现在的“追求适宜的居住
环境”，消费的关注点也由单一的“产品”本身扩展到“产品+服务”，消费者也更关注开
发商的品牌影响力。购房消费群体快速增长和消费需求的快速变化，加强了购房消费群体整
体的议价能力，对开发企业的产品定位、品质、价格、售后服务、品牌管理等产生了直接的
影响，进而对行业的发展产生了巨大的影响。
针对上述行业风险，本公司采取了以下应对策略：一是深入研究和把握行业周期性发展
的规律，制定合理的公司发展节奏，顺势而为推动公司业务规模持续稳健地增长。公司采用
“稳健扩张型”财务战略，合理配置资金、人员、土地等资源，准确把握土地投资和产品销
售两个关键时间窗口，兼顾利润目标和周转速度，实现了公司经营规模的持续快速增长，2010
年以来公司竞争能力快速增强，销售规模已进入全国房企 30 强；二是持续增加土地储备数
量，提高土地投资质量，同时加快土地投资的全国化布局，以应对可能出现的区域性土地市
场供应波动的风险。本公司自 2011 年以来持续加大新增土地投资力度，土地储备规模保持
合理增长，新增土地均为满足市场刚性需求的普通住宅用地，同时公司在全国 30 个城市设
四川迪康科技药业股份有限公司模拟备考合并盈利预测报告
2014 年度
(本模拟备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币千元列示)
立了办事处，以推动土地投资的全国化布局。保持土地储备的合理增速、符合市场需求的投
资结构、聚焦重点城市的全国化投资布局，这些投资策略有效地化解了土地市场的风险；三
是深入研究购房消费人群的需求变化，及时调整产品定位、设计，提高产品质量和服务品质，
强化客户关系管理，持续提高了客户满意度和忠诚度，公司品牌价值也得到了持续提升。本
公司专门设立了产品研究院和 CRM 管理中心，针对客户需求变化及时调整本公司的产品和服
务，使公司能跟随市场需求的变化而发展，市场需求变化带来的风险得到了有效的化解。
3.业务风险及对策
房地产开发具有周期长，投资大，涉及相关合作行业广的特点。房地产项目通常需要经
过项目论证、土地投资、前期规划、方案报建、施工、营销、售后服务等业务阶段。在上述
过程中，政府部门需要对重要环节进行审批或备案，上述任何环节的不利变化，将可能导致
公司项目周期拉长、成本上升等业务风险，影响预期的销售和盈利。
本公司从事房地产开发业务已有二十余年历史。经过二十余年的发展，公司已经建立了
一支逾千人的业务能力出众、经验丰富的开发团队，在开发业务链条的各个环节上，公司均
拥有数量充足的优秀专业技术人才。近年来，公司通过规模庞大的校园招聘活动和社会招聘
活动，吸收了大量优秀人才加盟公司，为公司未来的业务发展提供了充足的人力资源保障。
二十余年来公司专注于房地产开发业务，积累了丰富的专业经验，已经发展成为具有持续成
长能力的专业房地产开发企业，尤其是近几年公司强化基础管理，大力推行管理标准化、制
度化、流程化活动，使公司从项目论证、土地投资、前期规划、方案报建、建设施工、销售
及售后服务等环节形成了一套成熟、行之有效的专业化操作流程和管理体系，并通过信息化
系统建设对各项主要业务流程和管理体系进行固化，系统性地提高了公司管理效率，加之公
司持续强化高执行力的企业文化建设，使公司业务运转更加顺畅高效，业务运营效率得到持
续提升，业务风险得到有效地控制和化解。
(二)药业行业
1.主要问题
(1) 药业行业政策调整风险
随着国家医药政策调整的措施频繁出台，特别是药品价格调整、流通环节价格管理办法
出台、各地招标模式不断变化等，都对药品经营的销售环节造成了很大的影响，从而使得收
入实现存在一定的风险，进而影响本公司预测收益的实现。
(2) 药品降价的风险
药品价格受国家监管，国家发改委 1998 年以来对医药市场进行了多次降价，涉及中药、
西药为主的 2,000 多种常用药，继续降价将会影响医药行业的平均利润率。本公司生产和经
销的药品其价格大部分属于国家价格管理范围内，随着药品价格改革、医疗保险制度改革、
医院药品招投标方式采购的进一步推广及其他政策、法规的调整或出台，公司部分产品的价
格可能会因此降低，对本公司的经营、盈利产生影响。
责任编辑：zdsh
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