做期货好还是做现货好？
做期货好还是做现货好？
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做现货好 期货多了一个延期交易 难操作
投资现货黄金
一零四零六
你大概是个外行，才会问这样的问题，这么跟你说吧，所有金融产品和衍生品，无论现货期货，只要你具备资本，那么都可以赚钱，关键是你有没有那个资本或者能力
今天中央新闻说：上海才抓了1个期货黄金的诈公司。。。
冒充外资代理炒外汇，很多人被骗血本无归。。。。
&据我所知，目前现货投资全国发展很快，以西南地区特别是四川发展尤为突出。现货投资开户时全国都可以开户，不分地区的。仅在2010年，成都就有100多家现货机构出现。&& 其次现货投资属于我们国家投资领域之一，也是新兴投资领域，发展起步晚，但是速度快，从1999年开始经过国家法律规范之后，犹如雨后春笋一般。&&& 现货投资有很多平台，有些风险意愿较高，收益很大比如黄金白银等，有些稍微较小收益稳定，比如农产品等，但是具体事宜上还要具体分析。&&&& 目前很多的现货投资平台对于资金要求不高，全国的现货发展趋势是小资金也可以投入，而且手续费也便宜。那么你在选择的时候请一定要多注意，如果想选一些回报高的那么风险大比如黄金白银，如果选一些回报稳定的那么一定要注意了：要选手续费便宜的，那样交易成本低；波动稳定的，那样投资稳定；尽量选小合约，因为资金不多也可以做，小合约适合都行的；也就是说资金不限，也是我个人非常推荐的原因之一。尽量选风险控制较好的，那样资金安全。因为资金安全之后来谈收益才是现实的。连资金都不稳定那么怎么做收益。& 我自己从2006年开始做股票，然后做现货，一直到今天，有很多自己的心得体会，很多事项，比如交流学习，开户事宜，技术探讨，可以找我聊聊一起探讨，也欢迎一起交流一起学习进步 ！&& 最后祝愿大家投资顺利！
做期货还不如做黄金、白银投资！现在行情处于牛市，而且涨跌都有机会获利，最大的优势晚上也可以交易、投资门槛低，行情波动大，目前有9家银行开通了此业务，开户也非常简单，像比较大众的黄金&白银T+D它是是上海黄金交易所推出的独具特色的交易品种，是以保证金的方式进行交易
保证金的机制，只需要支付17%的保证金就可以操作了
而且是双向操作（可以买涨买跌） 随买随卖（无时间限制）
10小时交易机制（相对股票多加了晚盘，适合上班族）
可以“预先买进” 或“预先卖出”白银现货，同时投资者可以选择合约当日交割，也可选择一定的交收延长时间。
期货风险大，门槛高，现货风险小，门槛低，但是么有期货正规。参差不齐！
现货？？这不是扯么！懂点金融知识的都知道那是变相期货交易！那东西是骗人的，你都是为别人赚钱！！！千万别碰现货！！早晚都得让证监会取缔！
&&&&&&&&&&&& 现货和期货的区别你可以比较一下&&&& 现货的杠杆比期货小，所以相对的风险小一些，当然啦，收益相对而言也要小一些。现货的门槛比期货要低很多，如果是初次尝试或者资金量较小的话，个人建议你可以考虑选择现货。现货和期货的交易制度是一样的，但是期货是国有的，现货是私人企业、私人或民营企业。当然了资金都是第三方——银行监管，绝对不存在被骗的可能啦。
&&&&&&&&&&& 我也是做现货的，如果还有疑问可以问我嗷
&&&&&&&&&&&&
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& &SOGOU - 京ICP证050897号想做期货，可是不是很会，刚开始投资多少最为合适呢？_百度知道
想做期货，可是不是很会，刚开始投资多少最为合适呢？
可是不知道该怎么开始，希望大家可以帮我下，谢谢我想学着去做期货，真的好郁闷
我有更好的答案
也就是需要保证金最少的产品开始，这个也要有所了解的其实做期货你最主要得先了解一下期货的交易规则。再者，行情方面的分析有两方面入手，一手玉米要两千左右。像目前这个市场行情。这样就算交学费也不用太多，先从农产品开始交易，即基本面和技术面，有一万元的投入是可以的
根据经验如果投入几千结果很可能会亏掉，因为抵御风险能力较差，要做期货至少要有几万的闲置资金，交易可以一手一手的做。
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期货投资入门学习
期货投资入门学习 一、期货交易的定义期货交易：期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。期货合约：期货交易所统一制定的，规定在某一特定的时间和地点交割一定数量的和质量商品的标准化合约。 二、期货交易的特点1、 合约化：除价格外，期货合约所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。2、 交易集中化：必须在期货交易所内进行，场外客户通过成为交易所会员的期货公司代理交易。3、 双向交易和对冲机制：双向交易指既可以先买入合约，也可以先卖出合约作为交易的开端。对冲机制指可以通过反向对冲交易解除履约责任，即买进期货合约的人，在合约到期前又可以将期货合约卖掉；卖出期货合约的人，在合约到期前又可以买进期货合约来平仓。先买后卖或先卖后买都是允许的。4、 每日无负债结算制度：以保证金为基础的每日无负债结算制度。5、 杠杆机制：期货交易只需要缴纳少量的保证金，一般为合约价值的5%——10%，就能完成数倍及数十倍交易。三、期货交易参与者及期货的功能期货交易参与者可分为两大类：1、套期保值者
2、投机者期货的功能:1. 规避风险
2.发现价格四、期货合约与期货市场的基本制度（一）期货合约的主要条款1、合约名称：需注明该合约的品种名称及上市交易所的名称。例如上海期货交易所铜合约，名称为：上海期货交易所阴极铜期货合约。2、 交易单位：每手期货合约代表的标的物的商品数量：上海期货交易所：铜：5吨/手、铝：5吨/手、天然橡胶：5吨/手、燃料油：10吨/手 ；大连商品交易所：黄大豆：10吨/手、豆 粕：10吨/手；玉米：10吨/手；豆油：10吨/手郑州商品交易所：小麦：10吨/手、棉花：5吨/手。白糖：10吨/手3、报价单位：每个计算单位的商品的货币价格。国内阴极铜、铝、棉花、大豆等期货合约的报价单位为元（人民币）/吨表示。4、 最小变动价位：上海期货交易所：阴极铜：10元/吨、铝：10元/吨、天然橡胶：5元/吨、燃料油：1元/吨；大连商品交易所：黄大豆：1元/吨、豆粕：1元/吨；玉米：1元/吨；豆油：2元/吨郑州商品交易所：小麦：1元/吨、棉花：5元/吨。白糖：1元/吨严格止损 　　 进入期货市场首先要学会赔钱，交易亏损(赔钱)是不可避免的，但:　　（1）钱要赔得明白。最初思想准备不足懵懂进入市场的人，有许多人稀利糊涂把钱赔光就是赔得不明不白。有客户手里持有满仓空单急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住”。怎么弄住？他很快便被踢出期货市场。这样是不是赔得冤枉。不懂设止损，也不知审时度势地认赔出场，不知风险如何控制。是不是钱赔得不明不白。这也是客户初入的第一张单，也许他从此与期货无缘吧！因为最终他也不明白怎么会这样。期货对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。　　怎样才叫赔得明白呢？就是对巨大的风险了如指掌，然后按自己的计划按自己的思路按自己的预期赔钱。这话好象不好听，象讲笑话。当然我不是要你积极主动地找着赔钱的意思，不是让你本着赔钱的目的。目的当然是去赚钱，我说的是每次我们都应有一个具体的计划 如果行情走反，在哪个价位出场？离场时赔多少钱？很理智的承认输掉一场战斗，但并不意味着我们输掉了整个战争。不用着急，后面的机会又会接踵而至，只要我们还保有实力随时都会赢取胜利。我说的赔得明白还包括：你应提前就明白在你赔掉这笔钱后，对你操作全局的影响是否有重大影响；战略战术上需要怎样的调整?对你心态的影响！　　（2）要赔得有道理，市场上并不是每张赔钱的单子都是坏单子，也不是每张赚钱的单子都是好单子，一个优秀的经纪人关键是要赔得有道理，赚的有章法。　　什么叫赔得有道理呢？　　a，你的利润风险比例要合理，就是你冒多大风险去求多大利润的问题。如果行情走反我准备认赔3万元离场，如果走对，在到达下一个阻力和支撑位前，我可以赚到3千元。这是一个好的理由吗？如果行情走反你果真赔钱离场了，我就认为你赔得毫无道理。因为你冒了十倍的风险，你似乎完全忘记了以小博大的理念，你是“以大博小”，因为你即使连续赢利九次还不够一次赔的，可你又有多大的把握连续赢利呢？这样思路操作未入市之前就已胜负毕见了。如果你把两者利润---风险比例对调一下，是不是你认为赔得更有道理呢？　　b，应该把认赔离场的价位设在一个有效的支撑和阻力位之后。也就是应该认定一个你认赔出场的关口，使自己有一个凭险据守的理由，关口的意思就是在此处我们可以极小的代价验证大局的发展趋向 在这些拼争激烈的关口经常上演期货市场以小博大的经典剧目。　　c，如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情，如果你要顺势跟进，上述两个条件就都没有参考价值了，怎么办？（a）小单量跟进随行情进展逐渐加仓。（b）势头略有反转或停滞，果断的不计盈亏马上离场。要记住，什么样的行情我们都敢做。因为我们自信我们能果断地控制风险，再大的风险我们也应该能控制住我们的损失。所以，有人看我做单说我胆大，有人说稳健。其实都对，是全局的稳健，局部的大胆。整体的稳健，个体的大胆。两者兼有不可或缺。　　我们不能100%准确地预测行情的涨跌，更不能在做进单子后让它朝有利我们的方向发展，也不能期盼市场每次一定要达到我们的赢利。我们在市场上无奈的时候太多，而我们唯一能做的就是控制我们的亏损。“止损”是市场授给我们的主动权，如果市场规定每次行情做反必须亏进所用保证金的30%以上或者更多，那就再也不会出现在期货市场。也会奉劝各位及早离开，幸运的是我们可以随意控制我们的亏损。这是市场授予我们的主动权，也是我们唯一能永远100%实施的主动权它让我们每次都可以以极小的风险和市场拼搏一回，我们可以在市场失败多次而不伤元气，最终象汉代的韩信一样可能取得一次决定性的胜利。所以说“止损”是我们在市场的生存之本，是控制在我们自己手里的唯一的主动权。如果你不会利用不想利用，那只有100%的被市场牵着鼻子走了，有几个被牵着鼻子走的牛能达到自己想要达到的目的地呀？放弃止损就是向市场主动伸出了牛鼻子呀！　　世界上最伟大的交易员有一个有用且简单的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手臂试图挣脱脚，则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。若以期货市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯了错误时，立即了结出场！不可再找借口、理由或有所期待，赶紧离场！大师们的相同之处！　　 1.大部分炒家都是从场内交易员开始入行的，随着交易规模和交易品种的增加逐渐走到场外，冠军炒手马丁舒华兹、鹤立鸡群的理查丹尼斯和超人斯坦利等人虽然开始都有一段适应过程，他们最后都踏上了成功之路。　 　 2.风险控制：这是每个大师操盘经验的重中之重。在期货市场上长期生存的关键就是保留资金实力，给自己留下机会，避免在一两次交易中就耗光实力。每位大师 的风险控制原则不尽相同，有些是以技术图表为依据，大部分是以资金百分比为依据，这些大师中最好的是高富拿设止损位的方法：止损位永远设在图表上重要的价 位之外，宁可减少交易量去迁就一个安全的止损位。另外，风险控制大师海特提出的回避风险原则也值得我们学习，他认为，应避免参与行情过于激烈的品种；当出 现风险时，要在第一时间砍仓。　　 3.成功和天才：期货市场不存在天才，理查丹尼斯和维克多斯柏认为，智力、学历有时会成为成功交易的障碍，切勿死要面子、勇于认错、遵守可行的交易规则和交易系统、善于总结经验，才是成功的关键。　　 4.成功的时间：绝大多数大师都是从失败开始的，短则数月，长则十年，重要的是要有坚定的信心并不断总结经验。正所谓：“学者无先，达者为师”。　　 5.电脑交易系统：多位大师都提到在交易中很依赖自己设计的电脑交易系统，电脑交易系统可以避免人为的情绪影响，特别是在市场较为混乱时，还能坚决执行既定的交易计划，使投资者保持前后一致的获胜概率。当然，每个人必须学会开发适合自己的电脑交易系统。　 　 6.技术分析和内幕消息：多数大师都以技术分析为入市依据，技术分析能给投资者提供准确的入市时机，这是基本面分析法不能实现的。如超人斯坦利在1974 年5月买入了小麦期货合约，半年后就翻了50%，当记者寻问他是否知道俄罗斯购买小麦的内幕消息时，斯坦利回答：“我一点都不知道俄罗斯在买小麦，但图表 告诉我有人在买。”大部分投资者无法靠技术分析法获利的原因在于，他们并没有掌握技术分析法的真谛。而作为大户必须同时使用基本分析法，因为他们资金庞 大，建立头寸和离场时间较长，靠技术分析法建立头寸和离场是较为困难的。　　 7.人生哲学：期货市场是遵守零和定律的，个别人赚大钱就意味着大部分人在亏钱。因此，大师的性格是有异于常人的，他们大多孤僻而充满自信，不喜欢和别人谈论行情和消息，习惯于独立分析市场。　　 大师的成功之路给了投资者许多启示，可以帮助投资者在市场中获利，给我们留下了大量的优秀规则：　　 　　 　　 　　1.趋势做单第一问趋势　　 　　2.控制好资金永不满仓　　 　　3.趋势明朗敢赚不敢亏　　 　　4.盘局是千万不能太贪　　 　　5.做单前想好最坏打算而绝非做单后　　 　　6.永远别想卖最高买最低　　 　　7.做单只问交易规则却别问盈亏　　 　　8.屡次失利仍对交易规则有信心　　 　　9.交易规则大于天,技术只是辅助.盈亏跟技术无关,跟人性有关。　　 　　10.买卖不宜过于频密，否则自毁长城。　 　 许多人明白规则的重要性后，又开始徘徊不前了，他们知道规则的重要，但是他们心里没底到底什么规则能成功，也就是没有信心，这样导致了部分投资者，遵守某 项规则后，如果获利还好说，如果失败他们就会对规则失去信心，这也是为什么界定自己第8条规则的原因。因为他们心里本来就没底，如果自己长期坚持这个规则 会不会赢利，面对困难的时候，他们更加没底，所以到了这个时候，他们会选择放弃这项规则，去遵守新规则，如此循环始终无法突破自己。　 　 初级操作者不明白规则的重要，沉迷于技术或者新闻内幕，入门的操作者明白规则的重要，但是无法建立自己的规则，或者有规则不能对规则有信心，好的时候相信 规则，失败几次后对规则就失去了信心，关于这点你要想想运动员比赛其实带有一定随机性，也就是是否得金牌多少有点随机性，但是一个运动团体的名次却不是， 带有一定得必然性。规则一样，有些规则长期来说必然带你成功，而就某一段时间会让你面临巨大的风险和困难。高级的投资者，明白规则的重要，并且能遵守，但 是不能长期遵守，所以成绩并不稳定，但是赚钱不是问题了，偶尔还是因为违规导致比较大的亏损。最高境界的投资者，就是天踏下来还坚持着他的规则的，做到遵 守规则不是那么简单，因为规则往往与人本性相互排斥，很多市场遵守规则意味着与自己的想法背道而走。所以实现有点困难，目前就是要锻炼自己的自控能力。　　 这个市场有没有能长期.稳定.持续盈利的可能? 市场中有没有高手呢?什么是高手的特征呢?在这个高风险的环境中,能长期.稳定.持续的实现盈利的就是高手.　　 不是3月半年,而是一年两年三年....成功必要的条件！
　　 对于期货交易来讲，任何高的学问、学历均不能保证带来利润，只有做好以下几个方面才能最终保证长期稳定的收益。　　1.客观基础上的主观性。价格！价格最客观，价格包容一切。价格变化是供求变化的最基本反映，价格消化了大户的心理和散户的心理，消了基本面的变化，任何政策面、基本面、心理面的因素都将反映到价格之中。无论你对自己的看法如何坚决，最终都必须尊重市场的选择。尽量摒弃主观性判断，去寻找价格变化的客观性的规律。　　2.严格的纪律是成功的关键所在。知识本身不是成功的保证。计划再好，执行不了就等于没有计划。如果说我们的交易获得了长期稳定的收益，那么“纪律”二字所占的比重决不低于60％。　　3.衡量胜算以管理资金风险。无论你的分析方法在某一段时间里表现如何出色，你都不能保证它持续有效，最终还要归到一个概率的问题上来。必须要有一套完整的、成熟的资金风险管理系统作为胜算衡量的标准，这样一套系统为我们交易成功提供30％的保障。　　4.对10％的精雕细琢。一套优秀的市场交易系统应该具有普遍适用的特点，围绕追踪价格变化规律这一核心，在统计学的基础上可以建立一套切实提高胜算的市场交易系统。　　关于风险管理原则，应该是一套约束交易行为的基本准则，以确保在长期交易过程中不会出现过度投机的行为，从而达到有效控制风险、稳定长期收益率的目的，在执行过程中一定要做到不折不扣，贯彻始终。　　1.单一品种单笔交易损失不得超过全部资金的2％，并依此设定下单手数及止损价位（例如10万元资金，每笔最大损失允许为2％，即2000元，如果2500买黄豆，止损2400，只可以买2手；若2450止损，则可以做4手；若2480止损，则可以做10手）。另外，没有利润时要更保守一些。　　2.各个品种单方向持仓资金占用不得超过总资金的15％，相关品种（如黄豆和豆粕、铜和铝、硬麦和强麦）单方向持仓资金占用不得超过总资金的20％。　　3.对于已经产生的浮动利润，回吐不得超过50％（3天后，3天内不算）。　　4.不信消息，不信基本面，只信价格，只信自己。　　5.未盈利时不得加码。亏损时更不可加死码。　　拟定交易决策时，必须绝对相信自己的正确性，但还必须接受一项事实：市场可以证明你是错误的。换句话说，在被证明为错误前，你绝对正确。因此，你必须根据原则和规矩交易，任何感觉或愿望都不得干涉这项程序。买进或卖出时，你都必须问一下自己：“在哪一个价位上，市场将证明我是错误的？”一旦你决定了这个价格，市场又触及此价位时，没有任何理由可以阻止你出场。这是市场最根本的法则：迅速认赔。在金融市场中发生的重大亏损，例如尼克·里森搞垮了巴林银行，滨中泰男的住友事件……都是因为他们违背了这项法则。虽然无数书籍不断强调这项法则，并以各种不同方式加以解释，但人们仍然会犯相同的错误，这显示人类的天性实在非常难以捉摸。不去赌输不起的赌局，让自己永远有再赌一把的机会。性格决定命运 消费者和投资者 　　 “君子爱财，取之有道”。做期货为了什么？大家都会说“为了赚钱”，大概所有俗人都是为了赚钱来的吧！但这支淘金大军中高达90%的人却最终将梦想连同金银细软打造了10%的人所拥有的名车、别墅...... 不同的人有不同的估值理念、投资观和风险评判标准。应该说期货市场中 有多达90%的人属于“消费者”，而另外10%的人才是真正的“投资者”。来到这里的“消费者”把期货市场当成了赌场，其扮演的角色是赌徒；而来到这里的“投资者”把期货市场当成了成就事业的舞台，他们把期货投机当成事业去经营。期货市场的“消费者”和“投资者”只有通过最终的结果才能区分，每一个来到期货市场的人都是奔着“投资者”角色来的，没有一个人想充当“消费者”角色，但结果总是大部分人不知不觉被沦为“消费者”。　　 我们的目标是在期货市场活20年，也就想做20年的“投资者”。因此必须要具备稳健的投资理念和成熟的投资工具。曾经有开饭馆的朋友问“你觉得开饭馆风险大还是做期货风险大？”我反问到“你说呢？”他的回答是“当然做期货风险大了”，我不以为然说道“在你眼中做期货风险大，而在我眼中却是开饭馆风险大。”在经营饭馆的过程中，朋友能通过他的经验和技能，始终使他保持着“投资者”的角色，他的所有风险和费用通过“食客”为他分散了，而换成我可能就不具备这种技能，因此对于我来说开饭馆风险大于做期货。对风险的评价因人而异，不同的人在不同的行业或不同的领域有不同的风险认识，要在不同行业取得成功，可以用两个字来概括，那就是---专业！　　 期货市场的博弈本质决定了你的盘中餐是从别人碗里掠夺来的，当然“掠夺”有些残酷，甚至带点血腥，但期货市场的确就是这样，不像其他行业做生意那样寻求的是最大的“双赢”效果。这是个零和游戏，这个市场没有“双赢”，只有“单赢”。要具备从别人碗里抢食的本领，你必须要比别人做得更专业！只有更专业才能持续地让别人碗里煮熟的鸭子飞到你的碗里来...　　 要炼就专业的投资本领，首先要具备健康的投资心态，“大智若愚”这个成语用在这里太适合不过了，太聪明的人在这个市场往往扮演的是“消费者”角色。 　　 因为他们聪明，可能在其它行业或领域做得很成功，所以造就了他们不服输的顽强性格，表现在期货交易中却是不愿改正自己的错误，其根源认识在于“市场是可测的，而自己是正确的”。历史上的失败案例告诉我们，凡是与市场对着干的人，不管是个人还是机构，其最终结局只有一个，那就是惨遭淘汰。随着物质文化生活水平的提高，人民的营养结构也在不断改善，从营养学的角度上来说，除非先天遗传，没有真正意义上的谁比谁傻的说法。那既然不傻，就是聪明人了，那为什么有这么多的聪明人，变成了期货市场的“消费者”呢？为什么这么多的聪明人连自己碗中煮熟的鸭子都看不住呢？“性格决定命运”就有一定的科学道理了。但是不是为了改变自己的命运，就去改变自己的性格呢？那又大可不必。性格是一种个性，有其优点和缺点，没有必要去改变自己的性格，只需要调整你性格中的优点去适应你的目标并更好的去为之服务就行了。 　　 将交易计划转化为交易习惯，是成功实施自我控制的有效手段。将你的交易行为由被动执行变成主动执行，是习惯形成的过程。对于习惯的形成过程是一个批评与自我批评不断深入的过程，需要在交易的实践过程中不断去强化。当内心即将萌发违背交易计划的念头时，你应大声地说“你这个懦夫，又在背叛自己！”。在不断强化、不断自我批评、不断否定自己的习惯形成过程中，你就会逐渐体会到沉浸在交易过程中而不是沉浸在结果中的愉快和成就感。　　 心智的锻炼不是一蹴而就的，需要一个过程。为什么年轻人往往和“浮躁”、“患得患失”等有不解之缘？这说明年轻人需要岁月去历练才能变得成熟。交易系统步履蹒跚一路走来，要许多年的时间几经磨练，形成了现在的投资哲学观和现在的投资工具，这些精神财富和物质财富会努力会成为期货市场“投资者”的强大思想武器和物质工具。我们不做期货市场的“消费者”，做真正的“投资者”，20年、100年......　　 伟大与渺小，是消费者还是投资者，只有一步之遥。　　凡是成功的前辈哪个没穿过三五次仓，所以总结了止损重要性的思想:　　止损的必要性　　波动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。　　止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意制作，是投资者保护自己的一种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。为什么止损如此之难　　明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难？原因有三：其一，侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机；其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心；其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。　　事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。　　程序化止损　　正是由于上述原因，当价格到达止损位时，有的投资者错失方寸，患得患失，止损位置一改再改；有的投资者临时变卦，逆势加仓，企图孤注一掷，以挽回损失；有的投资者在亏损扩大之后，干脆采取“鸵鸟”政策，听之任之。为了避免这些现象，笔者以为可以采取程序化的止损策略。　　国际上大的期货交易所通常都会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。而国内期货交易所目前还没有止损指令，但可以借助先进的期货交易工具，这是目前帮助投资者严格执行止损的一种简单而有效的方法。　　目前，国内有的交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令。市价止损是指市场价格一触及到预设的止损价位，立刻以市价发送止损委托；限价止损则是在市场价格一触及到预设的止损价位时以限价发送委托。市价止损指令能确保止损成功，而限价止损指令则可以避免在价格不连续时出现不必要的损失，两者各有利弊。通常，在成交活跃的品种上使用市价止损指令，而在成交不活跃的品种上使用限价止损指令。　　这种交易系统有助于投资者养成良好的止损习惯，从而规避市场中的风险，使之最大限度地减少损失，使之化被动为主动，在期货市场中立于不败之地。　　如何正确理解止损　　市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上，在每次交易中，我们也搞不清该不该止损，如果止损对了也许会窃喜，止损错了，则不仅会有资金减少的痛苦，更会有一种被愚弄的痛苦，心灵上的打击才是投资者最难以承受的痛苦。　　因此，理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受，举个简单的例子，如果在交易中你的止损都是正确的，那就意味着你的每次交易都是正确的，而你的交易如果都是正确的，那又为什么要止损呢？所以，止损是一种成本，是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价，这种代价只有大小之分，难有对错之分，你要获利，就必须付出代价，包括错误止损所造成的代价。　　坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易下去，并且最终获利。止损对了是对的，止损错了也是对的。这就是笔者对止损的理解，包括对错误止损的理解。接受止损对了是对的，止损错了也是对的观念。止损的本质是什么？止损就是亡羊补牢的措施和手段。　　止损应注意的问题　　其一，“凡事预则立，不预则废”，所有的止损必须在进场之前设定。做期货投资，必须养成一种良好的习惯，就是在开仓的时候就必须找到止损位并设置好止损单，而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。　　其二，止损要与趋势相结合。趋势有三种：上涨、下跌和盘整。在盘整阶段，价格在某一范围内止损的错误性的概率要大，因此，止损的执行要和趋势相结合。在实践中，笔者以为盘整可视作看不懂的趋势，投资者可以休养生息。　　其三，选择交易工具来把握止损点位。这要因人而异，可以是均线、趋势线、形态及其他工具，但必须是适合自己的，不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要，而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。　　总之，期货交易注重健全的交易策略，其中资金管理可视为其核心，而止损可视为资金管理的灵魂。惟有作好资金管理、严格止损，才能细水长流，成为期货市场的常胜将军。留得蓝山在，不怕没柴烧(现封山育林则另当别论)。不可越雷池一步 　　 拥有交易系统是期货市场持续稳定获利的必要条件，但并非充分条件。 　　做交易首先还得解决思想问题，观念问题和认识问题。如果连思想问题都没有解决，研究再多的技术都没用。　　在执行系统信号时应不折不扣，不要心存犹豫。对系统的犹豫主要来自于系统亏损时期的信心衰竭，“月有阴晴圆缺，人有悲欢离合”，正是由于瑕疵的存在，才构成了真正的完美。首先我们应认识到交易系统的亏损期属于正常现象，此时期才是真正考验和提高交易水平的时期，是应对困难、处理困难能力的时期是培养交易员稳健交易风格和耐心交易品质形成的重要时期。　　衡量交易心态是否健康的标准是：当你持有头寸后，如果心中强烈希望价格向着你的开仓方向运动时，则属于不健康的交易心理；当你持有头寸后，如果不是期待价格向着你的开仓方向运动，而是做好了价格方向变动的各种应对措施，则健康的交易心理。　　安达斯·艾里森优秀的著作《走向辉煌》一书中，他得出这样的结论：期货投资人只有经过十年或者更久的时间艰苦卓绝的训练，才能形成高强的操作技能。他发现，成功其实是在高度紧张、苦心孤诣的状态下所进行的旷日持久、百折不挠、辛苦繁劳的过程。　　交易中最重要的是什么、最难的是什么？你可能会说是预测市场。确实，预测市场最重要，但它不是最难的，而是不可能的！很多人就是牺牲在这个无解之迷上的。市场存在的基础是不确定性，而不是可预测性。会说自己能精确预测市场的人，如果不是疯子，就一定是骗子。这是一个最重要的交易问题，相当于哲学上的物质论和意识论。这个问题不弄清则接下来的一切努力都将带来完全不同的交易结果。必须接受市场是不可预测的这一观念，在这个前提下，再问一遍：　　交易中最重要的是什么、最难的是什么？回答是：遵守纪律！遵守纪律最重要！遵守纪律最难！遵守纪律重于一切！　　纪律是交易获利的保证！交易中的一切行为都需要纪律来约束，而不是自己对市场的判断来决定。严格而有效的纪律必须建立在严密而有效的交易系统之上，请你相信你自己认可的交易系统而不要相信自己的盘感。遵守纪律的前提是你必须有有效的交易规则，而获取有效的交易规则并不难，任何有关交易的书上都有，在获取了有效的交易规则之后，剩下的工作就是遵守纪律，执行规则，而不是根据自己的分析和判断来破坏规则。一百多年形成的规则不是凭你几天或几年的交易经验就可以否定和创新的，圣经上说：阳光之下没有新鲜事，就是这个道理。　　纪律是什么？你真的了解纪律吗？纪律是一百多年以来交易市场上各种成功和失败经验的高度总结，是用无数金钱和心血所换来的成果。翻开交易历史，你就会发现在市场里多少人曾经犯过多少幼稚可笑的错误，然而现在和将来这些幼稚可笑的事件必然会重演。因为虽然市场在前进，时间在前进，但人性不会变，人们对金钱的贪婪不会变，人们想征服自然和市场的欲望不会变。绝大部分的人很容易忘记历史，也不愿意去看看历史，这导致他们根本就不可能真正理解纪律，或者尊重纪律。一切都是崭新的，我们就是时代的主人，很多人就这样来认识市场。不尊重历史的人就不可能真正理解纪律的重要性和严肃性。历史上每一个成功者都会对自己的交易做深刻的总结，每一个成功者的总结汇集在一起才最终才形成市场上铁的纪律，这是比黄金还珍贵的财富，然而很多人却视而不见！他总是一切从自己开始，来经历一遍市场的洗礼，并且绝大部分人就消失在这个洗礼的过程中。你应该明白一两代人的经历都不足以能够形成成熟的市场纪律，何况你短短的交易经历呢？你必须把交易纪律当成法律来看才能够少犯错误和生存发展下去，交易纪律就是市场上的法律！不遵守纪律就是违犯法律！人的行为需要法律来约束，否则社会将大乱，交易行为同样需要交易纪律来约束，否则交易将把你带入深渊。遵守纪律的难度跟遵守法律的难度一样。我们总是认为纪律是一种约束，老是妨碍我们自由的交易和行动，却忘了纪律在始终保护我们的安全。另外，不守纪律有时也能获取暴利，而守纪律却常常失去这种机会，这种现象很有冲击力，引诱很多人放松了安全警惕而投入到破坏纪律的队伍中去。你必须明白：不守纪律获取的只是暂时的暴利，它无法长久，而守纪律获取的却是长久的回报，切不可因小失大。投资者难以遵守纪律的最根本原因是他并没有真正理解纪律的重要性，他老是被市场的短期波动所带来的因守纪律而受到的伤害或者因不守纪律而获得的短期利益所蒙蔽，这种蒙蔽令很多投资者丧失自己，从而最终消失在市场的波涛里。　　任何时候你都不要在市场本身没有给你发出进场或出场信号的时候开始交易，你可以根据自己所掌握的信息得出市场可能要涨或跌的判断，但千万不要领先市场而动，必须要等市场给你这个交易信号之后才能进场，只有市场确认了你的判断你才能行动，这就是遵守纪律的精髓！也就是说遵守纪律不是单纯的事，而是一个需要各方全面配合的工作，适应自己的交易系统和有效的交易规则是遵守纪律的前提和基础，很多人根本就没有自己的交易系统和交易规则，所以他就无从谈起遵守纪律，因为对他来讲根本就不存在什么一贯的纪律，没有规矩不成方圆，其交易结果自然可想而知。　　接受止损对了是对的，止损错了也是对的观念。　　严守交易纪律，也只有遵守每一笔策略的讯号，才可能抓住每一次操作的获利！金融投资是一项严肃的工作，不要追求暴利，因为暴利是不稳定的，我们追求的是稳定的交易。做交易的本质不是考虑怎么赚钱的，本质是有效地控制风险，风险管理好了，利润自然而来，交易不是勤劳致富，而是风险管理致富！　　利沃莫说：利润总是能够自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结，这句话非常经典，值得每一个投资者天天学习。只有遵守纪律的人才能做到让利润自己照顾自己，让亏损尽快了结，这也是对纪律的最好的解释。如果投资者能够真正理解这句话，那么他就已经充分意识到了交易纪律的重要性了，也就完全理解了　　为什么遵守纪律在交易中重于一切了。　　交易纪律可以在保护你的帐户安全的情况下让你的资金帐户持续增长，因为亏损的最大根源就是不遵守纪律，你完全可以总结一下自己的交易经历，看看情况是否如此。　　凡事都要讲规矩，你不可越雷池一步。纪律要年年讲，月月讲，天天讲，时时讲!!! 如何理解交易系统 　　 假如你认为自己拥有了一套可以获利的交易系统,你的一切问题就可以解决的话,那就是神话!!因为不幸的事实是----你的麻烦才刚开始。追随系统去交易比发现或创造一套可以获利的交易系统更困难。　　三个理由:1,没有人可以知道系统未来是否还能继续获利。2,能获利的交易系统常常看起来象不能获利的交易系统。3,机械的系统交易和直觉交易一样也制约于情绪的考验.除了有胆识和守纪律的人之外,这种不确定和情绪带给其他人的只能是失败!! 　 这或许就是很多系统的发明人宁可把系统卖给别人,而不愿作为自己交易之用的缘故吧!!　　作为一种决策方法，系统交易的好处主要有四个方面:　　1，把交易规则系统化，有助于交易者把市场经验和知识进行积累、整合和修正。系统交易的规则至少有3个要件，即买进、卖出、止损。　　2，保持交易规则的一致性，即长期坚持按既定规则交易，这样有助于克服情绪的干扰。投机市场常常会表现出它的博弈性，参与者中只有10%的人会取得成功机会。人们在这里博弈的是心理，要进入10%的队列，就要战胜人性中所具有的贪梦和恐惧。因此，依靠有纪律地执行交易系统是一种现实和有效的方法。　　3，系统交易者可以将大量重复而简单的劳动交给计算机去完成，自己可专心分析和研究市场波动的规律。当其他人头昏眼花辛苦看盘、绞尽脑汁猜测庄家时，系统交易者则在从容冷静地思考自己的交易构想，完善自己的交易系统。　　4，开发交易系统的过程相当于在实验室中做实验，通过对交易系统进行历史测试，即通过软件模拟出在过去的结果和表现，使交易者面对行情震荡时会信心在握、成竹在胸，压力减轻后给生活各方面带来无法估量的好处，很多“走过来”的系统交易者对此深有体会。　　要明确知道交易系统有如下方面的不能:　　1,交易系统不对价格未来走势前进多少进行预测。只告诉你目前该如何做。　 2,交易系统不能保证利润。你可以在不顺的时候保持很小的交易量，但是不可能在最值得投资的时候持有最有价值的头寸，而系统交易中的真正的利润恰恰来自于此，来自于其中的极少数好单。这也是一对矛盾。头寸调整，通过抓住成功交易的机会而增加赢利的机会，通过控制交易规模为避免在良好的机会来临之前用完资金而控制风险。那么，什么是良好的机会，一次交易的获利亏损概率是多少，怎样评估？如何计算？这两个问题是投资组合和机械交易的支柱，可惜，在实际的交易面前支柱又是那么的羼弱。　　3,交易系统不能限制亏损。你可以限定每次交易最大亏损资金总额的1%，但是你不能限定10次交易亏损不超过9次，这是一个矛盾。这是投资市场赖依存在和发展的前提，如果这个矛盾普遍解决，这个市场就不会以现在这种状态存在，如果部分人可以解决这个矛盾，市场就在某个时间和空间以它特有的方式回应那部分解决矛盾的人们，出现所谓的人们“看不懂”的行情，所谓的小几率事件。　　4,交易系统不会教你持仓量多少最合适。　　这些问题能否解决呢？如果说100％可以解决，你是否会相信呢？我们是否还在有意无意的寻找不败之地的圣杯呢，然后才做成系统，一劳永逸呢？　　事实上没有一个理论或方法可解决那些问题的，不然今天我们就不会面对如此庞杂的分析体系。绝对正确，绝对有效，其它的方法就没有意义了，也就不会流传到今天。系统交易最重要的一点是将每一个因素置于“系统”之下，没有哪个因素是最重要的。交易系统也可以说是一种艺术。　　既然如此，那么“系统交易还能赚钱吗”？这就取决于交易系统本身的表现了，特别是交易策略的水平与层次。系统交易只是一种决策方法，方法不能代替内容与结果。在此要强调人的因素，人对市场细节的反映。交易系统是人设计的、人执行的，目标、设计、执行是一个完整的整体，人最重要。 　　交易系统文化精髓：　　交易系统奉行的投资哲学是：错误在所难免，只要加强风险防范和资金控制技术，减少交易的失误并将错误控制在小范围的亏损中。在风险最小的前提下追求利润的最大化。注重分析技术的缺陷和制约条件，在交易中能根据价格波动迅速实施对交易有利的应对措施。 　　每一次符合交易规则（赔钱）的交易都是正确的，每一次违背交易规则（赚钱）的交易都是错误的。以客观的态度面对市场，市场风险是存在的，不可避免的，敢于正视风险才能巧妙化解风险，最终克服风险。 　　有人说“没有行情，你的系统能赚钱吗？你赚钱还不是因为有行情。”，“是的，非常正确！”这种问题者缺乏对市场的本质理解，在投资理念上混淆不清。　　在行情没有走出来之前，谁也不知道这就是行情。　　 　　交易系统是交易的工具，拥有交易系统是期货市场持续稳定获利的必要条件，但并非充分条件。这说明拥有一个好的交易系统是取得投资成功的良好开端，但最终能否取得成功还必须交易执行者与交易系统的配合。在交易过程中最难的还是人的心态，有句话说得好，"性格决定命运”，在交易中则是性格决定了交易工具的选择和交易的最终成败。交易基本上是一件简单的事，一般折磨人的是自己的心态。你说你买的股票老是不涨，所以着急。可是钱存在银行里，一年只有2%不到的利息，你可从来没急过啊。说穿了，是欲望在折磨你，是人性在折磨你。特别是别人的股都涨了，自己的股哪怕没亏钱也会眼绿，人比人，急死人。　　交易系统是否通过实战检验，实战检验是交易系统检验过程中最重要的一个环节，实践是检验真理的唯一标准，很多模拟交易比赛的佼佼者为什么会在实际交易中一塌糊涂？很多历史检验完美无缺的交易系统投入实战为什么总不能让人得心应手？原因是这些交易系统纯粹按历史数据拟合市场，并没有正确的交易思想。　　秉持“存在即合理”的原则。没有一个理论或方法是完全没用的、或是完全错误的，因为无数的理论早已消失在历史的长河中。留下的一定是有价值的。同样，没有一个理论或方法是完全正确的，或是绝对有效的，不然今天我们就不会面对如此庞杂的分析体系。绝对正确，绝对有效，其它的方法就没有意义了，也就不会流传到今天。 　　实践证明：能在系统亏损时期，并尚能一如既往地执行交易信号的投资者才是真正的、少数的赢利者。因为未来是不可预测的，在事前我们并不知道这是系统的困难时期，而这个时期往往是已经在其成为历史之后才能被发现，因此这个时期的交易信号如果你没有去执行，很可能就会漏掉行情。交易系统并不试图去预测价格的空间和时间，系统唯一做的就是把握现在，活在当下，是处理正在发生事情的反应式交易，而不是处理尚未发生事情的预测式交易。很多人毕其一生心血研究期货预测技术，而忽略了正在发生的现实，导致其交易操作严重缺乏现实基础。因此我们不愿再听到所谓的“你认为明天的行情是不是要涨？”的低水平提问，因为交易系统根本无法回答这个问题。就象打牌，我问你下一局若你先出牌，你是先出单牌还是先出对牌？你肯定说:怎问这么幼稚的问题？　　市场中没有任何一种方法是永恒的，我们拿赌场来比期货市场，赌场一桌是四个人，而如果有一个人用一种方法可以永恒的赌赢的话，那么四个人同时利用这种永恒的方法，就会出现经济学悖论：四个人都赌赢，那赢谁的钱呢？期货也是一样。　　真理是相对的，没有放之四海而皆准的真理。交易系统是艺术科学化的体现 　　 人类发展的历史上，艺术一直是和科学并列的一个领域。但随着对人本身视觉听觉本质的了解不断加深，自19世纪以来，传统的绘画，已经逐渐被摄影和图像处理技术替代了，而20世纪后期，连音乐这个传统中完全属于艺术的领域，也都在逐步被部分科学化。 　　 　　 艺术的部分科学化，其实就是对于人进行艺术创作的一些技术过程进行科学定义和使用机器来重现。 　　 　　 在今天，艺术创作中很多工作都逐渐被数字化电脑化后，做为一个现代艺术家，利用各种先进的软件，他基本可以摆脱最耗时的技术工作，实际上已成为一个管理者：只需要做艺术创作的策划，而具体事务都转为由计算机来完成。这比起传统的艺术创作，优势是很明显的：不必花很多时间在练习技巧上，站的高看的远，可以集中精力创作优良的产品，并且很容易批量生产。 　　 　　 交易既然是科学和艺术的结合，现在也在逐步走向这个方向。下单买卖，在历史数据中大量测试以验证自己的看法，寻找大批数据中具有统计优势的某种策略，如此大量的工作，仅靠手工是难以应付的。同时，如果交易者学到了一个交易方法，比方说123法则、2B、或者三重滤网法则，那么如果他能将其准确地程序化，自然就可以测试一下这种方法用在大量历史数据上是否可行，而不需要拿真金白银去市场上试验半年。其实实盘试验半年就等效于半年后拿这半年的历史数据验证一下，而由于人在实战中受到各种心理因素的干扰，实盘测试效果肯定会不如机器毫无差错机械测试的效果。 　　 　　 使用交易系统以后，交易者的努力方向就完全不同了。他不再是在市场上随着价格起伏预期未来的行情、和自己的人性弱点搏斗，而是集中精力去寻找和测试对自己有利的、具有坚实哲学基础的交易系统，从而指挥交易系统去调度资金执行自己的意图。如果说资金是士兵，一套交易系统就是一个将领，而交易者就成为元帅。 　　 　　 设计交易系统的难度也是显而易见的：编程需要英文知识和计算机知识，这还好说，很多好软件都是中文的，可以很方便地学习和使用。但更关键的问题在于符合交易者思维的很多经典的技术分析方法都集中在图形识别上，而计算机化的图形识别方法目前根本还没有公开的，必须自己开发。对于有计算机基础的人来说，学习使用交易系统这个过程起码要2年，而没有的，要么去购买较先进的软件，要么就再花1年时间学习计算机编程。但由于目前能实现计算机化图形分析的软件还很少，行业内标准还远未形成(也说明很有可能是可以获利的)，因此自己编程在将来相当长一段时间内还是唯一的办法。 　 　　 就算不能精确地实现交易系统的开发，但只要能利用计算机的强大数据处理能力和一些软件的内建功能，还是可以大致全面地验证一下一些看法，不必花很多时间在验证看法上，可以腾出时间来研究市场，开发好的交易对策。获利最终起作用的是交易策略和哲学。具体的交易，买进卖出，枯燥乏味，有不少还是亏损，劳神费力，还是交给不知疲倦、没有感情波动的计算机去做好了。　　系统交易最重要的一点是将每一个因素置于“系统”之下，没有哪个因素是最重要的，系统交易也可以说是一种艺术。而止损是更高水平的艺术，止损的具体操作应该加进自己的市场感觉和临场发挥，每一个人的每一次操作都应该有不同的特点和风格，当然，是在掌握以上所说的止损理念和止损原则的基础上，是进一步高层次的境界追求实在理性指导之下的市场感觉，这就有点象象审美象艺术，审美就是这样，不仅需要理性做基础，更需要有敏锐的感性。它不同于数学，数学就是纯理性推理，一个公式推出另一个公式。其实，期货是艺术而不是科学，如果你把期货当科学的话，那你可持这种观念做一个很好的期货理论家和评论家。如果你想做一个优秀的操盘手，你必须把它当成艺术，而且从中感受的艺术的魅力和你的天才你的个性。　　交易系统相当于战士手中的武器，自然是威力越大越好。 　　在市面上，各类交易软件，交易系统比比皆是，当然效果也有好有坏，在交易软件或者是交易思路的选择上，需要把握好以下几点即可： 　　1、简单原则： 　　价格瞬息万变，纷繁复杂，如果用一套复杂的系统去描述复杂的市场只能适得其反，而且也不利于投资者及时作出快速有效的反应。用一套简单、精确而且高效的行为模式去描述市场，才能不被表面的大量随机因素所蒙蔽。 　　2、无谓的过渡优化： 　　多数人总是试图找出完美卓越的交易系统和方法，其实这是一种近乎于单纯的想法，市场的价格变化包含着大量的随机因素，甚至包括人的心理因素，是呈现一种非线性的市场，纷繁复杂，而交易系统是线性的，只能捕捉市场中规律性的一面，这就足够了，过度的优化对收益没有什么作用。 　　3、捕捉规律性： 　　市场的运行实际上非常简单，只有三个方向：上涨、下跌、横盘，对于上涨和下跌，很容易进行描述，但市场大多数时间是处在横盘状态，如何虑掉横盘，在横盘的时候不做单，或者想办法做到横盘的时候不亏钱或者少亏钱，一旦出现趋势，获利就成为必然了。正确使用交易系统 　　 交易系统的重要性现在越来越受到投资者的关注，随着市场的发展，投资者由原来的盲目交易正逐渐转向理性投资，由被动的跟着盘面走转向由交易系统来指导自己的交易。从市场上确实存在一部分人在长期获利这一现象来看，长期获利的交易系统应该存在，但交易系统对于交易来讲仅仅是一件交易工具而已。获得了交易系统和通过交易系统来获利完全不是一回事，运用交易系统的能力远比交易系统本身更重要，这就好比决定战争胜负的关键是人而不是武器一样。　　评判一套交易系统至少应包含以下几个方面：1、是否有明确的交易信号 2、风险能否有效控制 3、是否具有可操作性 4、是否具有获利能力，而不是赢利次数大于亏损次数 5、是否适合自己。　　寻找或购买一套交易系统现在已经并不困难，交易系统本身已并不是什么秘密，只要你愿意就可以拥有一套甚至若干套交易系统，但如何获利却仍是真正的秘密。对于大多数投资者来讲，运用交易系统的交易和自己摸索的交易结果差别并不大，长期获利依然是可望而不可及的。他可能会发现在模拟交易中系统很好用，而一旦进入实战则似乎并不那么好用。其中的原因就在于他可能并未真正了解交易系统，或者这套交易系统并不适合他，也可能是他不具备运用交易系统的能力，无法消化和吸收交易系统。最根本的可能他不具备交易员的心理素质。要知道模拟交易与实战交易就象地面走钢绳与高空走钢绳。　　要想通过交易系统来获利，首先就必须正确认识交易系统，同时自己的交易能力一定要和交易系统相匹配。不要试图让三岁的小孩去开航天飞机，更不能因为三岁的小孩开不好航天飞机就认为这个小孩和航天飞机都没用。事实上大部分投资者的交易能力在市场面前就如三岁的小孩，但他获利的欲望却和成年人一样，这导致交易往往眼高手低。当你向他推荐一套成熟有效的交易系统时，就如象三岁的小孩推荐一架航天飞机一样，他很兴奋，也很乐意接受，但这并不能改善他的交易。再次强调一下：运用交易系统的能力远比交易系统本身更重要！　　运用交易系统的能力表现在两个方面：1、如何度过系统的困难时期 2、如何充分发挥系统的优势。　　千万不要认为具有获利能力的交易系统可以保证你每笔交易都成功！任何的获利都是由亏小赢大组成的，任何交易系统都有弱点，亏损不可避免。对于趋势跟踪系统来讲，它不要求盈利的次数大于亏损的次数，它只要求不断的用小的止损去寻找大的获利机会，这样的系统需要使用者做好不断接受小额亏损的准备；而对于短线交易系统来讲，它更注重追求赢利次数大于亏损次数，它追求准确率。投资者在选择交易系统时一定要清楚哪种系统适合自己，切不可张冠李戴。短线交易要求投资者密切关注市场的一举一动，波动就是他的利润来源，交易中不能有任何干扰；而趋势交易则相反，它忌讳仔细盯盘，仔细盯盘会破坏他对趋势的整体把握，波动是他的亏损之源，他只需关注市场的趋势是否改变即可。市场上大部分的投资者都是用仔细盯盘的方式来企图获取趋势利润，这导致他们短线和趋势都无法把握。　　系统交易的本质是处理正在发生的情况，而不是处理未来将要发生的情况，它是根据交易信号来交易，而不是预测市场来交易。太多的人花费太多的时间来应对未来将要发生的情况，而对正在发生的情况却不知所措！可是未来却无人可知！这导致他的交易无法有效进行，他总想走在市场前面却忽略市场的现实情况，他的交易处于虚幻之中，缺乏现实的基础。这有违交易系统的本质。正确的交易思想是运用交易系统的前提！　　在系统处于亏损时期时，不要轻易认为系统需要改变或更换，亏损是正常现象，必须接受，此时应告诉自己如何来提高处理困难的能力和耐心；在困难时期放弃系统，则亏损的噩梦始终会跟随你，利润则永远只会在远处向你招手和微笑。而在系统的获利时期，切不可耍小聪明，认为可以运用自己的交易能力来提高系统的效率，此时遵守纪律胜过一切！系统的困难时期可以提高你的交易能力，系统的收获时期可以考验你的自律精神！交易系统就是这样在不断的帮助你提高和获利。在执行系统信号时应不折不扣，不要心存犹豫。对系统的犹豫主要来自于系统亏损时期的信心衰竭，“月有阴晴圆缺，人有悲欢离合”，正是由于瑕疵的存在，才构成了真正的完美。首先我们应认识到交易系统的亏损期属于正常现象，此时期才是真正考验和提高交易系统交易水平的时期，是考验交易系统应对困难，处理困难能力的时期，是培养交易员稳健交易风格和耐心交易品质形成的重要时期。　　对于系统交易者来讲，市场的涨跌已不重要，重要的是对交易信号的执行。这恰恰是最难做到的，因为系统的交易信号经常会与你对市场的看法相矛盾，很多的交易机会就是在投资者的犹豫彷徨中错失的，这也是导致使用同样的交易系统其交易结果大不一样的关键所在。系统交易已经从判断涨跌转移到如何执行交易纪律了，而投资者常常处于对市场的涨跌判断中，这必然会影响交易系统的有效使用。市场无论是涨还是跌，系统在关键时刻都会发出交易信号，认真执行交易系统可以大大简化我们的交易，使交易更加简单有效，这也是为什么交易系统这么重要的根本原因。执行交易系统，遵守纪律和原则会帮你获利，而不是复杂的分析思考会帮你获利！　　另外，使用交易系统必须保持适当的灵活和弹性。同样的交易系统不同的人用，交易结果一定不一样，有人赚，有人亏，有人大赚，甚至有人大亏，关键还在于使用者的运用能力。同样一支笔，不同的人写的字完全不一样，交易也是如此。不要天真的认为大家都用一样的系统其结果也会一样，交易永远不可能跟数学公式一样！交易系统具有相对的机械性，而适当的灵活就如润滑油，可以保持这部机器更好的运转，这润滑油就是你的交易能力和应变能力。　　所以，在使用交易系统之前，你千万不要盲目乐观，获利的关键还是在于你的交易能力，系统只能帮你解决部分难题，而不是全部。坚定的良好习惯的系统交易者 　　 早上起来穿衣吃饭，然后出门去上班，如果下雨了，就带把雨伞。这对于一般的人来说是再自然不过的事了，几乎就是与生俱来的一种生活习惯。人在一生中会有很多习惯相伴随，有生活习惯、工作习惯、饮食习惯等等。习惯就成了人的风格。生活习惯就是生活风格，工作习惯就是工作风格。它们是人在工作或生活中的一种流程、一种计划。　　对于精神正常的人来说，在生活或工作中近乎成为条件反射的习惯，能让他们始终有条不紊地保持良好的生活工作状态。对其形成的原因，同1+1=2的算术问题一样简单，没有必要问为什么。习惯是由人的性格决定的。有道是“性格决定命运”有一定的科学道理，但是不是为了改变自己的命运，就去改变自己的性格呢？我认为大可不必。性格是一种个性，有其优点和缺点，我们没有必要去改变自己的性格，只需要调整你性格中的优点去适应你的目标并更好的去为之服务就行了。　　从事期货交易要想获得成功，除了具备对行情的研判能力、资金管理和风险控制能力以外，更为重要的是自我控制能力。“没有规矩不成方圆”，要有效地实施自我控制能力，就需要在交易前有明确的交易计划。有效的计划能帮助你实现成功的目标。如果没有计划，目标的实现就是天方夜谈。对于期货交易者来说，也许困难并不在于交易计划的制定上，而在于计划的贯彻实施上。很多交易者在临盘交易的时候，就会把事前制定好的计划抛到九霄云外，让恐惧和贪婪去主宰交易，焉能取胜？　　其实冷静的想想，如果我们在交易中将计划的实施转化为一种习惯多好啊。对于系统交易者来说，系统信号就构成了你的交易计划，因为它是一套规则，能使你始终保持冷静客观的态度去对待和进行交易。但为什么只有5%的赢家才能真正去实施自己的交易计划呢？因为只有这少得可怜的人将交易计划变成了自己的交易习惯，所以他们胜出了，成为市场上少有的能够持续稳定赚钱的人。　　将交易计划转化为交易习惯，是成功实施自我控制的有效手段。将你的交易行为由被动执行变成主动执行，是习惯形成的过程。对于习惯的形成过程是一个批评与自我批评不断深入的过程，需要在交易的实践过程中不断去强化。当内心即将萌发违背交易计划的念头时，你应大声地说“你这个懦夫，又在背叛自己！！”。在不断强化、不断自我批评、不断否定自己的习惯形成过程中，你就会逐渐体会到沉浸在交易过程中而不是沉浸在结果中的愉快和成就感。　　交易要长期取得成功必须具备以下条件：1、能够认清市场的结构；2、能够认清交易者自身的结构（贪婪恐惧）；3、能够将市场结构与自身结构无缝连接（做到“知行合一”）。这三个要件。　　假如，你吃了两碗饭未饱，第三碗后就饱了。这时你是否会想如果我一开始就吃那第三碗不是更好吗？前面那两碗是否有充饥的功能？这个问题问小孩，小孩也会发笑。在交易时，交易者一定要按照系统信号去进行交易。如果连续遭受挫折，也不应对系统的有效性产生任何怀疑，并且应坚定不移地执行新的交易信号。比如：当你按照系统信号进行交易而连续两次作错，这时系统产生了第三次交易信号，由于你已经根据系统进行交易而连续错了两次，你开始对系统产生怀疑，因此没有去执行第三次交易信号，但此时却产生了一轮轰轰烈烈的行情，由于你对系统的怀疑，使你错失了行情。任何系统都不是绝对完美的，交易系统不是神，没有失败交易的交易系统是不可信的，没有任何噪音的交易系统是不可信的，因此前两次错误交易看成是捕捉第三次大行情信号的成本和代价，你就不难理解了。在盘整时期出现亏损是无可厚非的，但错过行情却是不可原谅的致命错误！成功的交易者就是那个连续失败后，还对后续信号充满信心，并果断执行从不错过大行情的交易者。不要相信直觉，要相信现实，一旦交易亏损，不管是市场出了问题，还是系统出了问题，始终需要你止损。　　要养成赢时就守，不转向不走。输到止损位就即走的良好习惯！抛弃一切欲望，做一个坚定的系统交易者！一个没有观点的交易员是优秀的交易员 　　 交易员的两个天生特征:　　一,贪婪 　　所有投机者的本质特征:贪婪!! 没有人会承认自己贪婪,过贪的总是别人!　　 然而在交易的背景中,贪婪只是一个很普通的字眼.不论交易员如何成功,他们永远不会满足!!这也是他们每天辛勤工作的原动力。　　 虽然贪婪是交易员寻求可获利交易系统的主要因素,但也是使他无法追随系统的主要原因!!在一个真空的环境下从事交易是很困难的，杰出的交易员往往将自己完全隔绝于对其交易产生不当影响的因素之外.纯技术派不看报纸或新闻,因为他们害怕在潜意识中会被影响。　　 贪婪造成欺骗的第二种方式是过份确定我们的系统信号会大赚特赚.这点很危险!!因为我们对于好信号和坏信号的认知本能往往是错的.系统最近表现良好,交易员往往会提升该系统的交易水平.这是一条自败之路!!拥有机械化交易系统的目的就是要排除所有的情绪性的决策.因此,当你追随交易系统时,不要向你所希望排除的毒药屈服!!! 　　二,恐惧--对失败和输钱的恐惧!　　所有投机者的人性特征:恐惧--对失败和输钱的恐惧!!每个人都渴望自己能赢，同时更恐惧自己会输。　　 系统交易员会因为相同的情绪和暂时放弃系统而丢掉他们的猎物。永远不变的是,你错过的交易信号都是获利的! 　　不要受情绪的干扰.你需要偶然的大利润去抵消许多小笔的损失!　　 做系统交易时,最致命的恐惧是害怕系统最后会亏损而非获利.这种恐惧经常发生在系统连续亏损期间!　　中国有这样的古训：凡事预则立，不预则废。中国还有这么一句谚语：早知三天事， 富贵一万年。这是人们在长期的生活和斗争中总结出来的经验，它充分说明了预测或预期的 重要性以及预测或预期正确后会有丰厚的回报。　　 古代人们为了争夺财富、女人、土地，各部落、种族、国家间总是战争频仍,为了回避被消灭的风险，人们在进化过程中逐步形成预测的习惯。研究表明，经过长期进化，人的大脑神经系统已经形成了一个具有“预测瘾"的结构，这种结构同心脏要跳动、肺部要张合一 样，是人们生理需求的一部分。到现代社会，战争少了，却有了股票、期货、外汇市场，在这些遍布风险与机遇的市场中，人们往往会忽视风险，为了获取巨大的潜在利润，人们的预测瘾被狠狠地放大了。　　 我们生活的环境中很多事物的变化是可以预测的，如天文学家可以计算出下一次日食月 食出现的准确时间，上下班的人们知道每天大体上什么时间路上堵塞最厉害，行贿老手知道 在什么时间什么地方“巧遇"官家等等，这些可以被预测的事都被人们利用来为自己服务了 。也就是说，人们可以利用某些可被预测的事来为自己谋取利益。这样一来，人们会想当然地希望能够预测股市的变化，轻轻松松地获取大量的财富。　　 有这样的愿望没有错，所有的人都会梦想着拥有财富以及财富带给人的自由和尊严，可以说预测是人类的梦想！可惜，对于股市是混沌系统，也就是非线性动力学系统的认定彻底地粉碎了这种梦想。　　 混沌系统具有三个关键要素：一是对初始条件的敏感依赖性；二是临界水平，这里是非线性事件的发生点；三是分形维，它表明有序和无序的统一。混沌系统经常是自反馈系统， 出来的东西会回去经过变换再出来，循环往复，没完没了，任何初始值的微小差别都会按指数放大，因此导致系统内在地不可长期预测。　　 著名的诺贝尔奖得主、耗散理论创始人普里高津（学派）认为：一个足够复杂的不稳定系统的确定性演化可等效于不可预测的概率过程，这就是所谓的马尔可夫过程。这个说法通俗易懂，对于足够复杂的从来都不稳定的股市来说，其确定性演化就是不可预测的概率过程。　　 混沌系统的规律是普适的，对于与股市联系最紧密的莫过于宏观经济了 ，宏观经济系统是一个比股市更加复杂的混沌系统，根据同样的道理，对于宏观经济，同样不可做长期预测。　　 每年年底各路所谓的经济学家、投资银行纷纷在媒体抛头露面，发表他们对来年经济的预测结果。不明就里的人们还以为这些人有多大的学问，殊不知这些人可能自己都不知道自己是怎么预测经济的，反正说错了既不需要上税，也没有人来追究责任。　　 即便如美联储主席格林斯潘这样掌握大量信息的人在经济的转折关头都不能作出有效的预测，华尔街和作为公司性国家的美国已经开始解散它们的经济学部门，而我们国家的一些所谓的著名的经济学家却特别热衷于预测，更可悲的是我们纳税人竟然还要掏腰包养活一个叫做“某某经济预测部"的国家机关部门。　　 经济学家可能是所有学者中获得经济利益和公众关注最多的群体之一，经济学家应该多为社会的整体进步着想，而不应该像电视明星一样热衷于抛头露面，哗众取宠。所以，我建议经济学家们别再闹笑话了，现在全世界都知道经济预测往往会成为笑柄,“被证明有娱乐作用——但没有什么用"，一种更精辟的说法是“经济学家一预测，上帝就发笑"。　　 对股市的预测笑话更多。投资者可以回忆一下2001年牛市尚未结束时是哪些人和机构在 喊2600点、3100点，又是哪些人和机构在2002年股市疯狂下跌时喊叫1000点、700点？那些还躺在书店里的印刷精美的机构研究报告里白纸黑字地写着他们对来年股市波动点位的预测 ，如果你现在仔细看看，相信你再也不会相信那些鬼话了！　　 科学证明，股市是不可能被长期预测的。很多人孜孜不倦地钻研股市，希望能够对股市 作出准确的预测，在自己没有成功时还以为是自己工作不够努力，水平不够高，还以为世上 真有高人能够准确地预测股市，这种人是典型的“在大海中航行而行错了方向的人"，除了精神可佳，实无可取之处。现在好了，科学的结论有了，任何人都没有必要再去为股市未来会到哪里费心了。如果硬是有人要去搞什么预测，我只能引用古人 说的话来说一句：“知其不可为而为之是为不智"。　　 所以，华尔街有句名言说：“一个好的操盘手是一个没有观点的操盘手。"这句话的意思是说：一个真正成功的投资者在投资过程中不事先假定股市应该朝哪个方向走，也就是不做预测，而是让股市告诉他股市会走到何处，他只是对股市的走势做出反应而已，他不必设法证明自己的观点是正确的。　　 更有聪明如索罗斯的，认识到证券市场是不可预测的，干脆借鉴量子理论的“量子测不准原理"，将自己创立的基金取名为量子基金。　　 投资者不必去解释股市，不必去寻找股市涨跌的动因，不要对股市做长期预测，这些结论都来自于混沌理论。　　 看来混沌理论正在无情地颠覆我们关于世界如何运作的舒适假定，混沌理论看起来似乎并不友善，它要将我们带向何方？　　 您以前可能百分之九十九的时间都用在解释股市、寻找动因、预测股市上。现在，混沌理论告诉您不必做这些无用功了，您应该花大量的时间去寻找股市内在的秩序或曰规律，如果您找到了哪怕是一点点的规律，都要恭喜您了。　　我们的结论是，你不必去解释市场过去的为什么，也不必要预测市场将来会是什么，但是你必须知道你现在该干什么！完善的交易系统必须要有团队完成 　　 系统是什么？所谓系统化，应该是一种行为规范，是人类在长期社会实践中，认识现实世界的过程。在最开始，人们只是认识到事物的局部，随着这些局部的不断积累和深化，才最终认识到了事物的整体，以及构成整体的各个局部之间的联系。换句话说，系统化就是将这些积累起来的对于局部的认知，以一种有序而又直观的方式表达出来的方式。 　　金融投资是一种繁琐而复杂的活动，投资者要面对的不光是价格波动本身，还要面对造成价格波动背后的复杂性因素，更要面对投资者自身情绪上的不确定性。正是因为这些复杂性和不确定性，才造成在期货的实际交易中，绝大多数投资者长期下来最终都以失败而告终。　　因此，要想在期货市场上长期生存并保持稳定的一致性获利，必须在充分认识市场的基础上，去建立一个有效的系统化手段，把一切的复杂性和不确定性全部加以量化，所有的交易都是有序而直观的，才能最终达到低风险，高回报。 　　一、完善的交易系统应该具有以下特征： 　　1、稳定性：表现为收益的稳定性，有可能有大起，但决不会有大落，一切可能造成重大损失的交易都不会存在，哪怕这种可能性微乎其微。 　　2、枯燥性：挣钱没有乐趣可言，过程一定是枯燥的，交易系统经过验证可行以后，每天只是枯燥的去执行，具体交易不需要掺杂任何的个人感情，个人成就感不会存在，因此很枯燥，但很有效。　　3、简单性：交易计划的制定和执行全部加以程式化，人需要做的只是把它们去付诸实施，并加以监控。简单而有效。　　二、完善的交易系统，应该包括交易体系，风险控制体系和监控体系三个方面：　　1、关于交易体系： 　　交易体系相当于战士手中的武器，自然是威力越大越好。 　　在市面上，各类交易软件，交易系统比比皆是，当然效果也有好有坏，在交易软件或者是交易思路的选择上，需要把握好以下几点即可： 　　a、简单原则： 　　价格瞬息万变，纷繁复杂，如果用一套复杂的系统去描述复杂的市场只能适得其反，而且也不利于投资者及时作出快速有效的反应。用一套简单、精确而且高效的行为模式去描述市场，才能不被表面的大量随机因素所蒙蔽。 　　b、无谓的过渡优化： 　　多数人总是试图找出完美卓越的交易系统和方法，其实这是一种近乎于单纯的想法，市场的价格变化包含着大量的随机因素，甚至包括人的心理因素，是呈现一种非线性的市场，纷繁复杂，而交易系统是线性的，只能捕捉市场中规律性的一面，这就足够了，过度的优化对收益没有什么作用。 　　c、捕捉规律性： 　　市场的运行实际上非常简单，只有三个方向：上涨、下跌、横盘，对于上涨和下跌，很容易进行描述，但市场大多数时间是处在横盘状态，如何虑掉横盘，在横盘的时候不做单，或者想办法做到横盘的时候不亏钱或者少亏钱，一旦出现趋势，获利就成为必然了。 　　2、风险控制体系： 　　风险控制无疑是交易过程中的重中之重，一些老生常谈的关于风险控制的话题，在实际交易中常用的一些控制风险的心得提出来。 　　a、量化风险： 　　对，没错，就是量化风险，每一笔交易做多少手，最多亏损多少，应该是提前制定好和算出来的，假设10万资金，每笔交易只允许亏损全部资金的2%，如果3000买黄豆，2900止损，那只允许买2手，碰到止损正好赔2%；如果2950止损，则可以买4手，碰到止损也正好是赔2000元，2%；如果2980止损，甚至可以买10手，当然我们不会去做10手的，毕竟还有别的约束条件，我们的目的就是降低风险，量化风险，2%是我们在每次交易中所能接受的最坏结果，一旦到了2%的损失，没有任何理由能够阻止我们离场。 　　b、分散风险: 　　鸡蛋当然不能放同一个篮子里，尤其是期货，如果把资金都投入到一个品种中，那无异于赌博。鸡蛋不但不能放在同一个篮子里，而且还要放在各式各样的篮子里：要分散到不相关的品种中，甚至，如果条件许可，还要分散到不同的交易模式中。 　　c、不要去追求过高的回报： 　　世上没有风险的利润是不存在的，过分的利润一定伴随着过分的风险，知足常乐，一年50%左右的利润对于任何行业来讲都是极为可观的，不要去贪求过高的利润，它只会为你带来压力和痛苦。 找一套切实可行的交易模式，制定好严格的风险体系，然后就等着收钱吧。　　3、关于监控体系： 　　只要是人就会有缺陷，就会有高潮低谷，就可能造成不可弥补的损失，说句不好听的，头天晚上跟老婆吵一架，第二天就有可能做出灾难性的交易。世界上大战役产生的损失都是这样或那样因素造成的，滨中泰男的住友事件、尼克里森的巴林银行事件，还有亨特兄弟的白银事件，他们都曾经辉煌过，曾经呼风唤雨过，但都过分的依赖了个人的能力，也许曾经成功过1000次，但最后一次的失败足以抹杀所有的成功。 　　每一位操盘手都有阶段性，某个时期可能交易的非常好，但毕竟都是有血有肉的个体，都难以摒弃人性的弱点：贪婪和恐惧。因此，操盘手的概念，个人英雄主义一定要摒弃，一切都要交由团队来完成，团队的成员进行细致的分工，互相制约，计划的制定者和计划的执行者必须要分开，以保证交易计划能够始终贯彻执行。　　完善的交易系统必须要有团队完成。组建一个团队，该团队由三类人组成：管理员，交易员，风险监控员。必须对他们的职责进行详细的划分： 　　1、管理员： 　　a、不断完善交易系统，填补漏洞。 　　b、制定奖惩制度，统一组织协调并审议交易计划。 　　c、定期总结资金运作状况。 　　d、不得干涉交易员的日常交易。 　　2、交易员： 　　a、交易员：每天提供交易日志，并定期向投资人提供收益报告。 　　b、交易员严格按照交易日志提供的投资方案进行交易，交易员在盘中严格执行交易计划，按计划入市，止赢只损。 　　c、了解所有的规则之后，严格按照规则办事，不能出现任何错误。 　　d、如果市场行情发生突发变化或接近账户总体风险限额时，交易员必须及时将交易及持仓状况向管理员汇报。 　　3、监控人员： 　　a、当账户浮动亏损或者实际亏损达到总资金7%时，风险监控员有权亮黄灯，不得开新仓。 　　b、当账户浮动亏损或者实际亏损达到总资金10%时，风险监控员有权亮红灯，警告交易员必须平仓并停止交易，总结休息后方可重新交易；当账户浮动亏损或实际亏损达到18%时，必须完全清仓，并报告管理员准备账户的清算。 　　c、监督交易员贯彻、执行交易计划，当交易员有侥幸心理，不贯彻交易计划的时候，监控员协同交易员执行计划并上报管理员。 　　d、严格检查交易员的交易日志，检查资金持仓状况，发现问题及时上报。 　　e、每个交易日向管理员报告当日交易状况及持仓状况。 　　f、每日绘制资金曲线。 　　完善的交易系统个人是不可能完成的，必须要有团队完成。用时髦话来说就是:集体领导、分工合作。
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