45股十大流通股东涉及伞型信托 9只停牌锁死千亿市值
作者：券商中国 曾炎鑫
　　核心数据
　　1、中报显示，45家上市公司十大流通股股东中出现伞形信托身影，但目前持仓量可能已发生明显变化。
　　2、45只个股中有17只处于停牌状态，涉及6495万股、参考市值合计13.9亿元， 其中9只涉伞个股8月之前已处于停牌状态，涉及股数3542.52万股，参考市值7.72亿元，涉及全部流通市值1449.57亿元，成为大概率被锁死部分。
　　3、海欣食品面临10日内“清伞”的巨大卖压，今日复牌后一字跌停。数据显示，西藏信托一款伞形信托持有海欣食品532万股，市值达1.33亿元。
　　4、最新监管导向是，在伞形信托的清理中，如涉及停牌股票的，可通过技术风控措施限制其新增资金或买入其他股票，并在停牌股票复牌后10个交易日内予以清理。
　　伞形信托的清理进程，俨然已成为影响A股走势的一个重大变量，9月30日是关闭伞形信托第三方接入系统的大限，停牌个股将如何处置？
　　券商中国记者梳理中报发现，多达45家上市公司的前十大流通股东名单中，充斥着伞形信托产品。由于处在停牌状态，重仓这些上市公司的伞形信托资金实际上已被“锁”在场内，该部分资金如何撤退离场，成为中小投资者和机构都关心的问题。
　　对于停牌涉伞个股，最新监管导向是，在伞形信托的清理中，如涉及停牌股票的，可通过技术风控措施限制其新增资金或买入其他股票，并在停牌股票复牌后十个交易日内予以清理。
　　据券商中国记者统计，截至6月30日，伞形信托共现身45家上市公司的十大流通股股东行列，45家公司全部流通市值达3873.43亿元。其中，有17家公司目前仍处于停牌状态，涉及伞形信托持股数量合计6495万股，涉及市值13.9亿元。
　　9只个股8月前停牌，至少锁仓3542.52万股
　　由于伞形信托资金可能在中报披露后陆续离场手，因此，完全按照中报数据做出分析显然不够合理，所以更为合理和保守的统计是关注那些长期停牌的个股：由于没有交易机会，他们很大概率依然被“锁”在里面。
　　据券商中国记者统计，涉伞重仓股中，有9只个股在2015年8月以前就处于停牌状态，该部分资金共持有3542.52万股，以最后一个交易日股价计算，该部分股份市值达到7.72亿元。此外，9只个股的参考全部流通市值合计达1449.57亿元，这也意味着，一旦这类个股复牌，将面临着连续跌停的噩运。
　　*ST厦华是其中停牌时间最长的个股。截至6月30日，“中信信托-融赢兴业1号伞形结构化证券投资集合资金信托”共持有*ST厦华241.18万股，但该个股从从日后就处于停牌状态，以12月31日收盘价计算，中信信托的该伞形信托涉及的资金达1799万元。据上述数据判断，该伞形信托目前应该仍在持有*ST厦华。
　　此外，恒立实业、宏磊股份和长城信息的停牌时间也较长，最后一个交易日分别是今年的4月13日、6月4日和6月17日。
　　值得留意的是，长城信息还是涉及伞形信托资金最多的个股。截至6月30日，“中融国际信托-海通伞形宝1号证券投资集合资金信托”共持有长城信息666.26万股，但该个股从6月17日就处于停牌状态，以6月17日股价计算，该部分个股市值达到2.32亿元。
　　此外，通葡股份、宝利国际和商赢环球涉及的市值也较高，以最后交易日收盘价计算分别达到1.3亿元、1.14亿元和0.86亿元。
　　哪家信托公司的伞形信托被锁最多？
　　从伞形信托的所属公司来看，17只仍处于停牌状态的伞形信托重仓股一共涉及4家信托公司，其中影响最大的是西藏信托和中信信托。
　　数据显示，中信信托的伞形信托账户是其中7家上市公司的十大流通股股东，西藏信托的伞形信托账户则是其中6家上市公司的十大流通股股东，此外西部信托和中融信托设计的上市公司则分别为3家和1家。就涉及股数来看，中信信托旗下伞形信托共涉及的股数为2145万股，涉及参考市值为4.38亿元；西藏信托旗下伞形信托涉及的股数为1500.83万股，涉及参考市值为2.73亿元。
　　以更为保守数据来看，在8月以前开始停牌的9只个股中，中信信托和西藏信托的伞形信托账户都分别涉及3只个股，持有股数分别为991万股和890.57万股，涉及市值分别为1.86亿元和2.06亿元。
　　此外，西部信托涉及3家上市公司，以及中融国际信托涉及1家上市公司。
　　海欣食品10日内“清伞”
　　在停牌两个半月后，海欣食品昨晚宣布终止筹划重大资产重组、在今日复牌，但等着它的除了“补跌”和资产重组终止这里两个利空外，还有有10日内清除伞形信托的巨大卖压。
　　中报数据显示，截至6月30日，“西藏信托-中信中金1号伞形证券投资集合资金信托计划” 是海欣食品第三大流动股股东，共持有海欣食品532万股，占总股本比例为1.88%，涉及市值1.33亿元。
　　值得留意的是，海欣食品从6月30日起就开始停牌，这意味着期间上述资金没有离场机会。
　　公告显示，海欣食品停牌原因是筹划重大资产重组计划，计划要收购一家传媒企业公司的控股权，以加快推进公司转型升级，为公司增加新的利润增长点。但这一收购计划最终落空，主要原因是交易双方在资产估值预期以及收购方案上仍存在重大差距，短期内难以就有关条款达成一致。9月16日，海欣食品正式复牌、走出一字跌停走势。
　　证监会新进发给各家券商的一份文件，明确提及了对于伞形信托中涉及的停牌个股将如何处理。
　　证监会在文件中称，在伞形信托的清理中，如涉及停牌股票的，可通过技术风控措施限制其新增资金或买入其他股票，并在停牌股票复牌后十个交易日内予以清理。这意味着，在上述涉伞停牌个股复牌后，都将面临来自伞形信托的卖出压力。(文章来源：券商中国微信公众号）
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在股票操作上，持股比例达到多少就可以做庄？庄家的成本如何计算？
　　庄家的坐庄资金可以分为两部分，一块用来建仓，在底部打进货，拉高后出去，中间一段空间是其净获利，庄家赚钱主要靠这部分资金；另一块用来拉抬和应付各种突发性事件，可称做控盘资金。　　这两块资金的作用不同，使用方法也不同。建仓资金一般需要提前进，建仓后还要等待时机，由于从建仓到完成拉抬中间时间长短不确定，要看市场状况而定，所以，这部分资金要以自有资金为主，建了仓不管捂多长时间都没关系。庄家拉抬要等到天时、地利、人和配合才行，要等待寻找时机，机会出现，果断动手。一旦启动，一般在十几天之内就可以完成拉抬，以后就开始出货了，一个月内拉抬资金就可以出来了。拉抬资金只是短期使用，可以在拉抬时临时借来，拉抬完成就可以还了。控盘资金的另一部分是用来应付突发性危机的，就象打仗要保留预备队一样，这笔钱平时是不能轻易动的，只有在出现危机时才能动用；庄家手里如果没有这笔资金就会很不安全，一旦出现意外无法应付，可能使整个炒做失败，带来重大损失，所以，这笔资金一定是庄家自有的，可称为预算。　　股市坐庄有两个要点，第一，庄家要下场直接参与竞局，也就是这样才能赢；第二，庄家还得有办法控制局面的发展，让自己稳操胜券。 　　因此,庄家要把仓位分成两部分，一部分用于建仓，这部分资金的作用是直接参与竞局；另一部分用于控制股价。而股市中必须用一部分资金控盘，而且控盘这部分资金风险较大，一圈庄做下来，这部分资金获利很低甚至可能会赔，庄家赚钱主要还是要靠建仓资金。 　　控盘是有成本的，所以，要做庄必须进行成本核算，看控盘所投入的成本和建仓资金的获利相比如何，如果控盘成本超出了获利，则这个庄就不能再做下去了。一般来说，坐庄是必赢的，控盘成本肯定比获利少。因为做庄控盘虽然没有超越于市场之外的手段无成本的控制局面，但股市存在一些规律可以为庄家所利用，可以保证控盘成本比建仓获利要低。 　　控盘的依据是股价的运行具有非线形，快速集中大量的买卖可以使股价迅速涨跌，而缓慢的买卖即使量已经很大，对股价的影响仍然很小。只要市场的这种性质继续存在下去，庄家就可以利用这一点来获利。股价之所以会有这种运动规律，是因为市场上存在大量对行情缺乏分析判断能力的盲目操作的股民，他们是坐庄成功的基础。随着股民总体素质的提高，坐庄的难度会越来越大，但做庄仍然是必赢的，原因在于做庄掌握着主动权，市场大众在信息上永远处于劣势，所以在对行情的分析判断上总是处于被动地位，这是导致其群体表现被动的客观原因。这个因素永远存在，所以，市场永远会有这种被动性可以被庄家利用。配坐庄资金坐庄前的决策1、庄家的坐庄路线 　　坐庄的基本原理是利用市场运动的某些规律性，人为控制股价使自己获利。怎样控制股价达到获利的目的呢？不同的庄家有不同的路线。最简单最原始也最容易理解的一种路线是低吸高抛，具体的说就是在低位吸到货然后拉到高位出掉。坐庄过程分为建仓、拉抬、出货三个阶段，庄家发现一只有上涨潜力的股票，就设法在低价位开始吸货，待吸到足够多的货后，开始拉抬，拉抬到一定位置把货出掉，中间的一段空间就是庄家的获利。 　　这种坐庄路线的主要缺点是做多不做空，只在行情的上升段控盘，在行情的下跌过程不控盘，没有把行情的全过程控制在手里，所以随着出货完成做庄即告结束，每次坐庄都只是一次性操作。这一次做完了下一次要做什么还得去重新发现市场机会，找到机会还要和其他庄家竞争，避免被别人抢先做上去。这么大的坐庄资金，总是处于这种状态，有一种不稳定感。究其原因在于只管被动的等待市场提供机会，而没有主动的创造机会。 　　所以，更积极的坐庄思路是不仅要做多，而且要做空，主动的创造市场机会。按照这种思路，一轮完整的坐庄过程实际上是从打压开始的。 　　第一阶段，庄家利用大盘下跌和个股利空打压股价，为未来的上涨制造空间； 　　第二阶段是吸货，吸的都是别人的割肉盘，又叫扎空；然后是拉抬和出货。 　　出货以后寻找时机开始打压，进行新一轮做庄；如此循环往复，不断的从股市上榨取利润。 　　这是做长庄的思路，如果把前面一种庄比做打猎，这类长庄则好比养鸡，每一轮炒做都可以赚到一笔钱，就象养着鸡下蛋一样。打猎运气好时可以打到一只大狗熊，足够吃上一冬，但运气不好时也可能跑了很多路费了很多力气但什么也没打到；养鸡每次只捡一个蛋，但相对来说比较稳定。 　　2、坐庄的思路 　　以上的坐庄路线设计得很理想，但还太主观，不一定能成功。因为做多时有出不去的风险，做空时有打下价格但接不回来的风险，要想坐庄成功还要考虑一些更本质的问题。 　　两种坐庄路线有没有什么共同的本质性的东西呢？比较两种思路，做长庄既做多又做空，是一种更老道的手法。分析一下长庄的思路，发现做长庄的特点是不怕涨也不怕跌，就怕看不明白，因为涨的时候庄家可以做多赚钱，跌的时候庄家可以借机打压，为以后做多创造条件，只要看明白了，不管是利多还是利空都可以利用。所以，这种坐庄思路成功的关键是看准市场方向。庄家看准市场方向不同于散户的预测行情走势，庄家可以主动地推动股价，他要考虑的是怎样推对方向，推对了方向就可以引起市场大众的追随，做为启动者就可以获利。所以，这种庄家的基本思路是把握市场上的做多和做空潜力，做市场的先导，推动股价运动，释放市场能量。 　　再会过头来看低吸高抛路线，其实也是释放市场能量，寻找做庄股票的过程就是在寻找谁有上涨潜力，拉抬和成功出货是释放这一市场能量。不过这种思路只想着怎样释放市场的多头能量，而不考虑怎样释放空头能量和怎样蓄积新的多头能量，所以不够完整。可见，不管是长庄还是一次性庄，做庄成功的关键都是正确的释放市场能量，前面的两种不同操作路线可以看成是利用不同类型的市场能量的方法。 　　低吸高抛思路适用于定价过低的绩优股，做价值发现。这种股有一个长期利好作为背景，市场情绪波动和其它各种小的利空因素可以忽略，庄家可以大量收集，锁定大量筹码，使得股价不太受市场因素干扰，庄家可以按自己的主观意图拉抬和出货。要想这样做庄需要有资金实力，因为要想做大幅度的拉抬必须锁定相当多的筹码，没有钱是做不了的，而且这样的股票别的庄家也在打主意，没有一定的实力是抢不过人家的。 　　做长庄的思路适合于股价在合理价值区域内的股票，这种股票可涨可跌，庄家不能持仓太重，筹码锁定少，所以股价受大盘影响比较大，庄家必须顺势而为，利用人气震荡股价获利。所以，长庄股震荡行情，最主要利用的市场能量是人气，也就是市场大众情绪的起伏波动。市场情绪的起伏是有一定节奏的，而行情的一般规律是，人气旺时、市场情绪高涨时买盘强、股价高、市场承接力大；人气弱、市场情绪低落时买盘弱，股价低。庄家利用这种规律反复的调动和打击市场情绪，在市场情绪的起伏波动中实现高抛低吸。这是做长庄的最基本的手法。长庄庄家的市场作用是通过摸顶和探底探索股价的合理价值区间，这也是一种价值发现。
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　　控股30%完全控盘　　想知道庄家本诸投资者梦寐求事情严格意义讲庄家本庄家自才真知道属于种高度商业机密我能根据股价走势、交量变化致析、判断能算近似值并且庄家本包括许综合费用建仓本、拉升本、货本、资金拆借本、公关交际本、员费用本等等.其部我算计我仅仅能够探索庄家建仓本　　 庄家潜伏性建仓属于初级建仓候股价低位盘整其本致箱体值附近庄家拉高建仓候建仓本致初级拉升高价1/2低价2/3位置　　二 找股价段期内低价价位附近交密集区平均价格庄家吸筹致本幅度约低价15％30％　　三 股价低价作基准低价股浮0.50元－1.50元；价股浮1.50元－3.00元；高价股浮3.00元－6.00元种非简单计算庄家本　　四 新股市股价运行直保持较强势特征连续几交易股价总体向换手频繁并且周内达<img class="word-replace" src="/api/getdecpic?picenc=0a006c655f0％种情况股票平均价格致接近庄家本　　五 利用钱龙静态析系统确定庄家本具体进入钱龙静态析系统众技术指标选择支撑压力项设定间区间区间应该较期比甚至更指标显示累积密集交区内平均价位附近所应巨交量价位基本庄家吸筹本　　其些析庄家本统计换手率测算庄家本；采用低价、高价、间价、平均价等主要些价格参数适附加定系数利用基本运算估计庄家本等管用何种式都种概约接近差能仅供参考已　　我简单公式：　　本=（近期高价 加
前期低价）乘0.6　　例：600231
凌钢股份　　本=（12.16+3.10元）乘0.6=9.156元　　000911
南宁糖业　　本=（16.60+8.51）乘0.6=15.066元　　公式交给请自算自股票庄家本知道自价位补仓才安全　　补仓价位要比庄家持仓本适提高10%左右庄家要赚<img class="word-replace" src="/api/getdecpic?picenc=0a007a%　　市盈率某种股票每股市价与每股盈利比率（市盈率＝普通股每股市场价格÷普通股每每股盈利）式前每股市价母用近盈利用未或几预测盈利市盈率估计普通股价值基本、重要指标般认该比率保持<img class="word-replace" src="/api/getdecpic?picenc=0a007a－30间说明股价低风险值购买；则说明股价高风险购买应谨慎高市盈率股票热门股低市盈率股票能冷门股　　至于庄家嘛基金公司、境外资金、市公司、财团　　类太 财经 股票面看细
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要根据股票盘定盘每庄想实力差所难想股票容易 般股票控股30%完全控盘
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