保险产品设计不仅要看利润率 还要看资本回报率|保险公司|投资|资产_新浪财经_新浪网
&&& &&正文
保险产品设计不仅要看利润率 还要看资本回报率
票选好银行：由新浪网主办的“”定于7月9日在京举行。作为年度盛会的重头戏，“”正火热进行中，欢迎投票！[]
　　被认为将全面影响保险行业的偿二代正处于试运行期
　　在保险公司的风险管理水平、投资水平等其他条件相同的情况下，经营偏理财型的保险业务对资本的要求比风险保障类的要高一些
　　本报见习记者 刘敬元
　　某外资寿险公司总经理对《证券日报》记者称，公司主打的高端医疗险产品利润率只有3%-5%，但其很愿意继续做下去，原因就是产品在偿二代下的资本要求低，综合来看，股东的资本回报率不低。
　　正在试运行的偿二代已经对保险公司的经营产生影响。至少在产品设计阶段，资本消耗是不少保险公司要兼顾的因素。“现在在设计产品的时候，都要看一下偿付能力要求，期限长短、风险暴露情况怎么样。”某大型寿险公司产品精算部总经理王聪（化名）对《证券日报》记者称。而在此之前，准确地说是“偿二代”试运行之前，保险公司设计产品更多考虑的是利润率。
　　但是，实际经营过程中，偿付能力的影响因素复杂得多。王聪认为，如果一家保险公司股东有资本支持，自身风险管理和投资水平也跟得上的话，即使在偿二代的规则下，他们倾向的业务也很可能还是偏重于理财的短期型保险业务。
　　产品考虑资本消耗
　　“过去是负债驱动型的，根据业务多少计提资本，跟公司的风险管理能力、投资水平没太多关系。”王聪称，偿二代下，公司在设计产品的时候，都要看一下偿付能力要求，期限长短、风险暴露情况怎么样。
　　偿二代，是我国保险业偿付能力监管的第二代制度体系，被称为“中国风险导向的偿付能力体系”。保监会主导行业用近三年时间研究制定了偿二代制度标准，从今年开始保险业进入偿二代试运行过渡期，保险公司每季度须向保监会报送偿二代下的公司偿付能力情况报告。与作为现行监管依据的“偿一代”对保险公司最低资本要求则仅与业务规模呈正相关关系不同，偿二代对保险公司的资本要求是与风险挂钩的，被认为将对行业形成全面影响。
　　中再产险精算与风险管理团队在发布的一份报告中称，在偿二代“风险导向”的新环境下，保险业可以像金融投资不仅关注收益也要考虑风险一样，用“风险―收益”的角度来管理自己的业务组合。在这种情形下，保险公司要关注业务利润与风险资本的比率，即“风险资本回报率”指标。
　　报告举了一个简单例子解释。比如一家保险公司面临业务A和业务B可供选择承保，业务A和业务B能够带来的保费收入均为100万元，两者的费用率都是40%，A的平均赔付率是55%， B的平均赔付率是50%，这样，可以看出业务A的利润率只有5%，而业务B的利润率是10%。似乎，该保险公司应该选择业务B。
　　不过，尽管业务B的利润率高，但由于伴随着高风险，业务B需要的风险资本是60万元，而业务A需要的风险资本仅为20万元。此时，从业务利润与风险资本比率的角度看，业务B的风险资本回报率是10/60=16.67%，而业务A的风险资本回报率是5/20=25%。因此，实际上，该保险公司选择业务A在“风险―收益”效率上会更高一些。
　　理财型业务更耗资本
　　王聪解释称，偿二代下，理财型业务的资本消耗多，是因其在分子项、分母项两方面都对偿付能力充足率结果有影响。
　　在分子端的净资产上，偿二代下长期保障型产品的负债重新计算后比会计报表的负债低，而短期理财型产品的负债重新计算后比会计报表的负债高，相当于短期理财产品会吃掉一部分净资产，导致分子变小，拉低偿付能力充足率。
　　在分母端的最低资本上，短期理财型产品的资产和负债的利率风险的相互抵消性不佳，会导致利率风险暴露的可能性增大，因此，短期理财型产品资本计提要求更多，分母变大，也影响偿付能力充足率。
　　只能说，在公司的风险管理水平、投资水平等其他条件相同的情况下，经营偏理财型的保险业务对资本的要求比风险保障类的要高一些。
　　他举例称，比如A公司的投资收益率长期平均水平是高于B公司的，A做理财型产品也可能是偿付能力高的，因为A投资收益高，净资产可能更高，可以做大偿付能力充足率的分子项，这时候的资本要求不一定比B高。
　　保障型业务不易上量
　　基于上述分析，王聪认为，即使在偿二代的规则下，倾向的业务也很可能还是偏重于理财的短期型保险业务。
　　在偿一代的监管规则下，保险公司推出产品更多的考虑因素是盈利情况。而部分寿险公司重视理财型业务的原因在于，尽管此类产品的利润率较保障型产品明显偏低，但由于其更容易上量冲规模，因此，有量的支持，总体上，理财型业务的经营利润还是会高于保障型产品。
　　某中小型寿险公司副总经理也对《证券日报》记者直言，作为小型险企，他们根本没有考虑业务布局的“资格和余地”，“即使放开了卖（产品），我们的资本金也是够支撑所能卖出的最大量的。”
　　他说，公司推出的理财型保险产品利润率在1%以内，而保障型产品的利润率达20%-30%，考虑到现在保险行业的盈利情况不错，公司网点、渠道有限，加上保障型产品不容易上量，因此从目前看，公司还将主打理财型保险的业务。
　　金融业创新层出不穷，行业发展面临挑战与机遇。银行频道官方公众号“金融e观察”(微信号：sinaeguancha)，将为您提供客观及时的新闻精粹，分享独家、深度、专业的评论点睛。
文章关键词：
&&|&&&&|&&&&|&&
您可通过新浪首页顶部 “”， 查看所有收藏过的文章。
请用微博账号，推荐效果更好！
看过本文的人还看过您还未登陆，请登录后操作！
公司的分红的情况?还有盈利情况?
法》保险公司要将可分配盈利的70％用于分红，而且各个分红型险种所占比例都不一样，投连万能等最高，而养老医疗教育相对较低。
这种小公司也敢在这夸夸其谈,你不好好看看.你下次不要再这样了.别人看到会很烦的,我劝你还是换一家保险公司吧!我很看好你的敬业.可你选错了公司!
您的举报已经提交成功，我们将尽快处理，谢谢！
大家还关注评论该主题
作者：您目前是匿名发表 &
作者：，欢迎留言
提示：用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。来上海拜访数个创业团队和创业者，忽闻一句话：据说，在移动医疗领域，未来将会是PAT的天下。这A是阿里巴巴，T则是腾讯，但P呢？抬头正好瞟见平安在陆家嘴的大厦。
为什么平安会被看好？
从美国已成熟的医疗产业链来看，保险业是最后的买单人，也是话语权最大的推动者，他们可以决定药厂的研发方向，甚至是医疗服务的价格。平安保险的医疗部门，也一直与医院和机构们保持良好合作关系，手上握着相关数据。
以平安现在的体量来看，用户数、品牌credit都是至关重要的砝码。并且一早在线下已布局一些类似全科医生和高端医疗陪护的诊所，可以实现线上问诊和线下治疗的联动。
还有一点，这是场资本推动的游戏。
当然，最重要的是，平安正在做什么？
在线上做的是轻问诊+随访的模式，平台上会入驻两种医生。医院专家团和爱问医生上的兼职大牛很相似，自由定价，平台只提供信息，用户可以在医生名下咨询和加号。
家庭医生团则是平安自己聘请的全职全科医生，为用户提供一对一咨询服务，这些医生起到的是导医、随访和健康监测与管理的作用。
从产品功能上来说，还包括资讯教育、自测、档案管理、社区交流等板块，与“云诊所”的App比较相似。
不过相比线上，平安似乎更看重的是与线下的联动。相关负责人告诉我，与产品相结合的平安线下诊所在明年会慢慢铺开，具体是社区合作形式，还是便利店类型还不确定，但极有可能是数个小型诊所加上一个大型医疗机构的组合。
全职健康管家/医生入驻诊所，帮助解决面诊问题。由此看，平安极有可能是帮助各类“云诊所”实践落地的第一家。
支付方面，目前的规划是全免费，除了医院专家们的挂号和诊疗费（医院收取）。估计最初该业务仅提供给平安健康保险的用户，最后再全面铺开，但保险用户获得的服务一定比非会员要优质。年费/保险费来支撑医疗，这点与美国医疗现状和之前很是契合。
这样的支付模式也部分解决医保不能为非定点私立医疗机构和部分药品报销的问题，换句话说，回答了“移动医疗，谁来买单”，毕竟，用户为此买单的习惯还没有被培养成熟。
但线上线下打通也并不仅仅平安可以做，如今丁香园和满世界的莆田系都有自己的线下诊所，围绕医生多点执业展开的线上问诊+线下诊所+保险公司的组合，很多创业公司都有能力去布局。
预测在明年，应该会有一到两个这样的服务链条被建立起来，接着还会再细分，比如部分耗材和诊疗地点由第三方提供租用，医生可能会和医院商讨多点执业的费用分成，在休息时间入驻诊所等等。
回到平安的产品，目前还在公测阶段，并不是最终版本，“每天提醒一杯水”的小bug也时好时坏。预计在今年年后会正式曝光战略细节。
除了自营的平安健康管家外，平安创投也在逐步布局产业链投资，已经投资的有、。
新版36氪iOS 客户端正式上线。该有的都有了，你想要看创业资讯，你想要分享，想看视频，想来活动现场，下载36氪iOS客户端，即氪触达。点击链接下载：原创文章，作者：Leah
分享到Leah编辑关注健康医疗
赞助商链接
浙报传媒 1 亿元投资孚睿基金，原 IDG 李丰、林中华加盟 根据浙报传媒两天前发布的公告，东方星空向孚睿基金投资 1 亿元人民币。根据公告呈现的信息，孚睿基金目标规模 10 亿元人民币，采取现金出资方式，主要关注全球范围内科技、传媒和通信领域，与互联网结合的金融、教育、医疗健康领域，以及企业服务领域等的种子期和早起为主高增长非上市企业。主要管理团队有原 IDG 合伙人李丰和林中华。李丰曾主导宜信、百分点、挖财等公司投资，林中华曾任 Evernote、Trulia、Coursehero、Dreamit 和 Angelpad 等多家企业及孵化器顾问或董事。爱由游 iyooyoo 获 500 万元天使投资爱由游iyooyoo主打“达人分享模式”的境外游产品，投资人是薛蛮子和麦涛。车险比价平台“有空养车”获数中路资本百万天使投资有空养车是一家以车险为核心的垂直服务平台，简单描述是车险界的“去哪儿。据称已经与国内几家主流保险公司进行合作，完成交易闭环。D-Link 发布业界首个 Wi-Fi 水滴感应器 该感应器今天起开放销售，主要用于家庭监测容易由漏水引发隐患的电器或区域。传感器带有两条线缆，一条近 50 厘米的水滴检测线，及一条 1 米长的延长线。传感器提供六种不同 70 分贝外放报警音，并可以通过 LED 指示灯或 mydlink 应用查看信息。Snapdeal 将投资 1 亿美元用于商品推荐研发印度电商 Snapdeal 宣布未来 3 年将持续投入 1 亿美元用于电商商品推荐技术的研发，该公司目前已经在班加罗尔建立了自己的多媒体研究实验室（Multimedia Research Lab）。华为版 Nexus 真机短视频曝光 Android Authority 发出了一段声称是华为版 Nexus 的短视频，视频中只能大致看出外观风格。和此前国内渠道曝光的保护套规格接近：机身背面摄像头下方带有指纹传感器，左侧是闪光灯。整机造型与前几代 Nexus 没有明显区别，但尺寸相对 Nexus 6 更小。腾讯领投印度医疗门户 Practo 9000 万美元融资，Google Capital，DST跟投Practo建立了一个同时服务病人、医院医生的商业模型。病人可以通过Practo搜索到合适的医生和医院，同时Practo也为医院提供管理软件Practo Ray。目前该平台号称整合了印度35个城市8000家医院的20万名医生和5000多个诊断中心。本轮融资将会用于国际化拓展。国美在线高层换血国美集团高级副总裁兼新闻发言人何阳青确认，国美在线董事长兼CEO牟贵先卸任，其职务由国美集团高级副总裁李俊涛接替。同时何阳青调任为国美在线COO，原国美线下副总裁宋林林出任国美在线副总裁。印度家政服务平台 Doormint 获 300 万美元 A 轮融资Doormint是一家孟买的家政专业服务提供商，用户可以在平台上预约电工、木工、水电工等服务。目前该平台上每日成单量在150-200单，每月保持50%的增长。Line 与韩国游戏公司 LongTu 共同成立合资公司 Lantu Games 开发手游据了解，Lantu Games的使命是“开发和推广高品质的游戏”，Line与LongTu分别出资10亿美元，新公司设立在香港。盛大回购许旭东股份再成酷 6 控股股东酷6传媒在日向美国证监会提交的文件显示，公司控股股东许旭东已与盛大媒体集团签订并完成股份购买协议，前者向后者出售该酷6已发行流通股份的40.7%。交易完成后，盛大媒体持有酷6传媒约70%的股份，成为该公司的控股股东。HTC 第二季度营收 330 亿新台币，同比下滑 49.3%，王雪红辞去威盛董事长HTC今天发布第二季度业绩，财报显示，HTC第二季度营收为330亿元新台币，较上年同期的651亿元新台币同比下滑49.3%。CFO张嘉林表示，下一个季度的情况不会好转，因为公司仍处于转型阶段。HTC正在着力为假日购物季打造一款“潮流手机”，以期能逆转颓势。另外他也寄希望于即将推出的“Vive虚拟现实头盔”。同时，HTC董事长王雪红宣布，因事务繁忙辞去威盛董事长一职，由威盛总经理陈文琦接任。生物科技公司 Metacrine 获 3600 万美元融资Metacrine主要致力于糖尿病，肝脏疾病和其他代谢疾病的药物研发。本轮融资由Arch Venture Partners领投， EcoR1 Capital，北极星创投等基金跟投。营销自动化工具 Leanplum 获 B 轮 1160 万美元融资Leanplum为企业提供定制化的移动营销自动化工具，Leanplum能够帮助营销人员生成个性化消息、完成用户体验优化、营销自动化和移动的A/B测试与分析。其客户包括Expedia，Tesco，Hotwire等。本轮融资由 Kleiner Perkins领投，Shasta Ventures跟投。企业管理系统供应商 Workfront(AtTask) 获 3300 万美元 E 轮融资Workfront前身为AtTask，该公司主要为市场、IT服务等公司提供项目管理工具。功能包括任务管理、工作流程审批、文件管理等。其客户包括Cisco，Comcast等。本轮融资由JMI Equity领投，Greenspring Global Partners，Atlas Peak跟投。YC 背书的合同管理平台 Payable 获 210 万美元融资在Payable的平台上，企业可以方便的对员工入职、合同签订进行流程化的管理。本轮融资由 Freestyle Capital 领投，Redpoint Ventures, Sherpa Ventures 等跟投。阿迪达斯 2.39 亿美元收购 RuntasticRuntastic是一家欧洲的移动运动应用开发商，以其具有GPS追踪功能的多种健身应用和健身硬件出名。在收购之前，阿迪达斯的竞争对手Nike，UA在移动应用方面均有布局。苏宁云商进入手机零售市场 苏宁今天举办发布会公开苏宁通讯公司品牌，苏宁通讯公司总经理顾伟称将通过全渠道、全场景的 O2O 模式覆盖进军手机线上零售。苏宁云商通讯公司整合了苏宁原有的通讯事业部、移动转售业务、运营商业务和互联网内容产品。苏宁会依托全国的门店和物流仓储在国内 235 个城市共近 1000 个区县实现次日送达，并在 &818& （与京东手机节同期）期间于重点城市实现两小时内上门。同时，除了先有后 18000 个手机单品 SKU 外，Fitbit 全系列产品也将进驻苏宁全国门店。网络调查服务SurveyMonkey收购B2B营销自动化工具TechValidate SoftwareTechValidate 是一个基于网页的营销自动化平台，B2B服务商能够利用平台帮助自己的客户生成营销内容。其客户包括HP，IBM，SAP等公司。SurveyMonkey收购TechValidate意在使平台上的客户更加方便的发布调查数据。传腾讯 800 万美元买下 we.com 域名 知名域名交易服务商 namepros 的论坛中有人发帖称，有消息源透露腾讯在近期以 800 万美元价格买下 we.com 域名。What: 肠道微生物检测。 How:专注于分子健康检查与相关应用的生物技术服务公司，基于人体微生态的宏基因组信息，将测试结果与人体健康状况相关联，从而实现对人体常菌型、微生态健康指数乃至多种慢性疾病的行进状况进行全方位的量化测量，为客户提供全面健康解读和个性化健康指导。Think It Twice:公司不做用自己的平台帮别人做科研检测或是信息分析的科技服务，而是主要还是针对2B市场开展科技合作，积累一定数据再逐步拓展，前期还是希望通过营收的检测项目，去养活科研项目。What: 大件家具末端配送平台。 How:用户可以在帮帮Me 上一键叫到专业配送师傅。与传统卖场提供的配送服务相比，帮帮Me 上的是否还具有维修、保养等专业技能，可以提供其他增值服务。目前帮帮Me 想走类似滴滴打车这样的平台，不收取双方佣金。Think It Twice:如何控制师傅技能水平以及保障师傅个人素质，是帮帮Me 目前面临的难题。What: 收藏爱好者垂直社交平台。 How:收藏爱好者可以在藏趣进行藏品图片分享，其他人可以点评、关注、交流，还会有入驻专家提供专业意见。未来还会上线达人系统和问答版块。在此基础上，藏趣正在尝试拍卖业务。Think It Twice:从内容切入电商、拍卖业务，是艺术品收藏电商的常见方向之一，目前有盛世收藏、artand等团队，也在尝试这个方向。到底这个方式是否可行，还有待验证。What: 车后 O2O 平台。 How:车蚂蚁刚成立时，采用的是 C2B 的对接形式，近期调整战略方向，从提供各种兜底保险产品入手，进而提供各种车后服务。目前正在各大一线城市推广运营中。Think It Twice:车险的确是整个车后市场利润最大的点，但是很多车主的车险都选择自己熟悉的大品牌，或者4S 店推荐的保险。如何树立品牌，是车蚂蚁接下来面临的问题。What: 健康美胸饮品。 How:倡导将美胸、健体、美容相关领域融合到一起的健康食疗模式，并且创建了从日本引进幼苗并进行优质培养的葛根产业基地。Think It Twice:互联网行业紧盯高端女性客户群，然而涉及到女性身体保养与健康的产品参差不齐。咪加希望从一款相对爆款的“丰胸食品”切入，用更加牢固的产业链管理、高效用产品研发，不断迭代和增加的产品品类以及精准的用户群锁定来走出“现象级怪圈”。What: 小视频拍摄 App。 How:让用户在拍视频时随意加入各种动态道具，道具能根据人的移动而移动。在屏幕上直接点击，就可以与动画道具实时交互。 用 AR 的画面交互形式增强拍摄的趣味、短视频玩法，帮助用户产出有创意的视频内容。把编辑的工作放到视频拍摄的阶段，“所见即所得”。Think It Twice:短视频产品多如牛毛，大多希望从提供工具到沉淀内容切入社区。“模样”现阶段不考虑做社区，而是先把工具性做好。技术是模样的优势，这款产品用上了人脸实时追踪及表情识别算法，实时的图形渲染及交互引擎，也针对视频处理设计了逐帧编辑和合成的模块。 团队 MiLook 中包括专注 CV 的博士、国外的开发者，创始成员出自 Apple、Amazon 等公司。What: 基于兴趣的极简信息推送。 How:用户可以在这里发现、关注感兴趣的主题。关注的主题一有新消息，即刻 便会第一时间进行推送。每个主题内容来自团队筛选过的信息源，目的是让用户不需从各类媒体的海量内容中筛选信息。短文本的通知提醒类信息和高度自定义的推送设置，团队希望即刻成为最适合 Apple Watch 的应用。Think It Twice:将推送提醒作为主要的内容展示形式，比较大胆，需要一些成本培养用户习惯。教育用户适应把被动接收推送和主动获取信息相结合，在内容质量和产品形态上还有很多工作要做。What: 植物智能养护设备 How:花小白借助长期实验积累的专业植物生长数据库，综合实时的植物相关参数予以分析，通过研发团队定制开发的 Wi-Fi 模组，随时随地远程监控，按需浇水，目标群体是在钢筋水泥墙下渴望绿色生活的白领一族。Think It Twice:植物养护的需求比较大，但愿意使用智能硬件的比例有待验证。另外，有些用户可能觉得植物本身价格不高，就不愿意花费钱来购买一个智能设备了。What: 免费留学智能申请一站式服务平台。How:留帮网是一个从留学评估、材料准备、申请学校、面试、签证、留学商城以及海归就业等一站式的自助服务工具。Think It Twice:留帮网目前主要业务集中在留学前（免费申请，择校对比，办理签证），之后会向留学中（机票，保险，住宿，医疗保障，学习辅导，二手交易平台），留学后（归国后的就业，交友和再教育）发展。What: 租房分期平台。 How:用户可以通过会分期平台解决自己租房“押一付三”时的资金紧缺情况。通过会分期，用户只需要每月付房租给会分期，“押一付三”的费用由会分期和房东结算。除了对租客的还款意愿和能力进行风控，会分期还会对房源进行考察，保证如果出现租客违约的情况，会分期可以尽快将房屋转租，避免出现资金流动问题。Think It Twice:虽然租房是一个很大的市场，但是租房分期是否有较高的风控门槛是一个值得探讨的问题。