2011年 证券投资 股票技术面面分析

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2011-09-06 07:43 标签： 股票技术面
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2011证券从业—证券投资分析章节重点—证券投资技术分析(3)
来源：大家网
发布日期： 11:03
二、切线理论
　　顺势而为，不逆势而动
　　（一）趋势分析
　　1.趋势的含义
　　趋势是指股票价格的波动方向。
　　2.趋势的方向
　　趋势的方向有三类：（1）上升方向；（2）下降方向；（3）水平方向。（无趋势方向）
　　3.趋势的类型
　　按道氏理论的分类，趋势分为三个类型：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
　　（二）支撑线和压力线（重点）
　　支撑线又称为抵抗线，是指当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。
　　压力线又称阻力线，是指当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落。压力线起到阻止股价继续上升的作用。
　　市场中主要有三种人：多头、空头和旁观者。
　　一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：一是股价在这个区域停留时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。很显然，股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。
　　（三）趋势线和轨道线　　
　　1.趋势线
　　（1）趋势线的含义
　　由于证券价格变化的趋势是有方向的，因而可以用直线将这种趋势表示出来，这样的直线称为趋势线。反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线；反映价格向下波动发展的趋势线则称为下降趋势线。由于股标价格的波动可分为长期趋势、中期趋势及短期趋势三种，因此，描述价格变动的趋势线为长期趋势线、中期趋势线与短期趋势线三种。
　　由于价格波动经济变化，可能由升转跌，也可能由跌转升，甚至在上升或下跌途中转换方向，因此，反映价格变动的趋势线不可能一成不变，而是要随着价格波动的实际情况进行调整。
　　（2）趋势线的画法
　　（3）趋势线的确认及其作用
　　要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认，不合条件的一般应删除。首先，必须确实有趋势存在。也就是说，在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点；在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能得到确认，用它进行预测越准确有效。另外，这条直线延续的时间越长，越具有有效性。
　　2.轨道线
　　两条平行线组成的一个轨道，就是常说的上升和下降轨道。轨道的作用是限制股价的变动范围，让它不能变得太离谱，一个轨道一旦得到确认，那么价格将在这个通道里变动。对上面或下面的直线的突破将意味着行情有一个大的变化。
　　轨道线也是一个被确认的问题。一般而言，轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长，其被认可的程度和重要性越高。
　（四）应用切线理论应注意的问题
　　切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线，这些直线有很重要的作用。但是，支撑线、压力线有被突破的可能，它们的价位只是一种参考，不能把它们当成万能的工具。
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2011证券从业—证券投资分析章节重点—证券投资技术分析(5)
来源：大家网
发布日期： 11:33
　4.圆弧形态（成交量是两头多，中间少）
　　圆弧形态在实际中出现的机会较少，但是一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的。
　　圆弧形态具有如下特征：（1）形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹。因此，形态确信后应立即顺势而为，以免踏空、套牢。（2）在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量。（3）圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形。一般来说，应该与一个头肩形态形成的时间相当。
　　5.喇叭形（缺乏理性的市场）
　　喇叭形态具有如下特征：（1）喇叭形一般是一个下跌形态，暗示升势将到尽头，只有在少数情况下股价在高成交量配合下向上突破时，才会改变其分析意义；（2）在成交量方成，整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，否则难以构成该形态；（3）喇叭形走势的跌幅是不可量度的，一般说来，跌幅都会很大；（4）喇叭形源于投资者的非理性，因而在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，不可能形成该形态。
　　6.V形反转（失控）
　　V形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场剧烈的波动之中。
　　（三）持续整理形态
　　包括：三角形、矩形、楔形和旗形。
　　1.三角形态
　　分类：对称三角形、上升三角形和下降三角形。
　　根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/2～3/4的某个位置。三角形的横向宽度指三角形的顶点到底的高度。
　　2.矩形（可进行短线操作）
　　矩形又叫箱形，也是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，作横向延伸运动。
　　当矩形突破后，其涨跌幅度通常等于矩形本身宽度，这是矩阵形态的测算功能。
　　3.旗形和楔形
　　这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反。
　　（1）旗形
　　旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。在市场急速而又大幅的波动中，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。
　　旗形也有测算功能。旗形的形态高度是平行四边形左右两条边的长度。旗形被突破后，股价将至少要走到形态高度的距离，大多数情况是走到旗杆高度的距离。
　　应用旗形时，有几点要注意：
　　①旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格的直线运动形成的。
　　②旗形持续的时间不能太长，时间一长，保持原来趋势的能力将下降。经验告诉我们，持续时间应该短于3周。
　　③旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少。
　　（2）楔形
　　如果将旗形中上倾或下倾的平等四边形变成上倾或下倾的三角形，就会得到楔形。楔形可分为上升楔形和下降楔形两种。
　　上升楔形是指股价经过一次下跌后产生强烈技术性反弹，价格升至一定水平后又掉头下落，但回落点比前次高，然后又上升至新高点，再回落，在总体上形成一浪高于一浪的势头。如果把短期高点相连，形成一向上倾斜直线，且两者呈收敛之势。
　　在楔形形成过程中，成交量渐次减少；在楔形形成之前和突破之后，成交量一般都很大。
　　与旗形的另一个不同是，楔形形成所花费的时间较长，一般需要2周以上的时间方可完成。
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