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外汇交易种类有哪些?
摘要:随着国际间贸易的增加,外汇交易也自然诞生,是国际间用来结算债券债务关系的一种工具。但是近年来,随着外汇交易的规模增长,它已经慢慢演变国际上最重要的金融商品了。而外汇交易的种类也日趋多样化。
  随着国际间贸易的增加,外汇交易也自然诞生,是国际间用来结算债券债务关系的一种工具。但是近年来,随着外汇交易的规模增长,它已经慢慢演变国际上最重要的金融商品了。而外汇交易的种类也日趋多样化。
  一般来说,外汇交易种类主要分为现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。而从外汇交易的数量规模来看,当前在外汇交易中占比最大的是现货、合约现货以及期货交易。
  1、现货外汇交易
  现货外汇交易,也称为实盘交易,是大银行之间以及大银行代理大客户的交易,买卖约定成交后,最迟在两个营业日之内完成资金收付交割。 这里,主要是针对国内银行推出的适合小众群体参与的个人外汇交易。
  这种个人外汇交易种类,还可称为外汇宝,是指个人委托银行,参照国际外汇市场实时汇率,把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。这种外汇交易种类与国际上通行的外汇保证金交易不同,它没有保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制,故也被称为实盘交易。
  2、合约现货外汇交易
  合约现货外汇交易,又称外汇保证金交易、按金交易或虚盘交易,是投资者通过相关金融公司(银行、交易商或经纪商)进行外汇交易,同时在这种交易种类中,投资者需要缴付一定的外汇交易保证金,同时享受机构的杠杆机制。因这种交易方式,投资者的入门资金可多可少,因此近年来受到市场的追捧。
  从交易特点上来说,这种外汇保证金的交易种类能够较大程度帮助投资者节省投资金额,但是需要注意的是,虽然投资者缴付保证金的金额很小,但实际上撬动的资金却很大,而外汇价格的波幅也较大,若投资者对外汇走势的判断出现大的偏差,那么也很容易造成交易的爆仓行为。
  3、期货外汇交易
  期货外汇交易是指在约定的日期内,按照已定汇率,用美元买卖一定数量的另一种货币。与合约现货买卖不同的是,期货外汇交易是通过专门的期货市场进行的。目前,全世界的期货市场主要有:芝加哥期货市场、纽约商品交易所、悉尼期货市场、新加坡期货市场、伦敦期货市场。而期货交易市场包括交易市场和清算中心。买方或者卖方在交易所达成交易后,清算中心就成为其交易对方,至期货合同实际交割为止。
  另外,期货外汇交易的数量与合约现货外汇交易是完全一样的,投资者可以稍作了解。
  以上就是外汇交易市场中占比最大的几个外汇种类。因当前外汇更多的是作为金融商品存在于市场,投资者可以根据自身的资金量选择合适的交易品种。
[本文来源]义隆外汇贵金属交易平台
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外汇期货交易
外汇期货交易(foreign exchange futures transaction)
外汇期货交易简介外汇期货交易是指在约定的日期,按照已经确定的汇率,用美元买卖一定数量的另一种货币。外汇期货买卖与合约现货买卖有共同点亦有不同点。合约现货外汇的买卖是通过银行或外汇交易公司来进行的,外汇期货的买卖是在专门的期货市场进行的。目前,全世界的期货交易所主要有:芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所。期货市场至少要包括两个部分:一是交易市场,另一个是清算中心。期货的买方或卖方在交易所成交后,清算中心就成为其交易对方,直至期货合同实际交割为止。外汇期货和合约外汇交易既有一定的联系,在具体运作方式也有一定的区别。外汇期货交易的特点1、外汇期货交易是一种设计化的期货合约,表现在交易币种、交易数量、交割时间都是设计化的。设计化表现在: 一是交易币种的设计化。例如 , 在芝加哥的国际货币市场期货交易所开业时只有美元、英镑、加拿大元、德国马克、日元、瑞士法郎、 荷兰盾、墨西哥比索八种货币。二是合同金额的设计化。不同外汇期货合约的交易金额有特殊规定 , 比如一份期货合同英镑为 25 000 、日元为 12 500 000 、瑞士法郎为 125 000 、加拿大元为 100 000、 德国马克为 125 000 。三是交割期限和交割日期固定化。交割期一般与日历月份相同 , 多为每年的3月份、6月份、9月份和 12 月份。一年中其他月份可以购买但不交割。交割日一般是到期月份的第三个星期的星期三。2、外汇期货价格与现货价格相关。期货价格与现货价格变动的方向相同 , 变动幅度也大体一致 , 而且随着期货交割日的临近 , 期货合同所代表的汇率与现汇市场上的该种货币汇率日益缩小 , 在交割日两种汇率重合。3、外汇期货交易实行保证金制度。在期货市场上 , 买卖双方在开立账户进行交易时 , 都必须交纳一定数量的保证金。缴纳保证金的目的是为了确保买卖双方能履行义务。清算所为保证其会员有能力应付交易需要 , 要求会员开立保证金账户 , 储存一定数量的货币,同时会员也向他的客户收取一定数量的保证金。 保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是订立合同时必须缴存的 , 一般为合同价值的 3%—10%, 根据交易币种汇率的易变程度来确定。维持保证金指开立合同后 , 如果发生亏损 , 致使保证金的数额下降 , 直到客户必须补进保证金时的最低保证金限额。一旦保证金账户余额降到维持水平线以下 , 客户必须再交纳保证金 , 并将保证金恢复到初始水平。4、外汇期货交易实行每日清算制度。当每个营业日结束时 , 清算所要对每笔交易进行清算 , 即清算所根据清算价对每笔交易结清 , 盈利的一方可提取利润 , 亏损一方则需补足头寸。由于实行每日清算 , 客户的账面余额每天都会发生变化 , 每个交易者都十分清楚自己在市场中所处的地位。如果想退出市场 , 则可做相反方向的交易来对冲。外汇期货交易的发展历程1972年5月,芝加哥商业交易所正式成立国际货币市场分部,推出了七种外汇期货合约,从而揭开了期货市场创新发展的序幕。从1976年以来,外汇期货市场迅速发展,交易量激增了数十倍。1978年纽约商品交易所也增加了外汇期货业务,1979年,纽约证券交易所亦宣布,设立一个新的交易所来专门从事外币和金融期货。1981年2月,芝加哥商业交易所首次开设了欧洲美元期货交易。随后,澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡等国家和地区也开设了外汇期货交易市场,从此,外汇期货市场便蓬勃发展起来。外汇期货交易的基本常识外汇期货交易标价:与即期和远期外汇交易不同,除澳大利亚元以外,交易货币均以每单位货币值多少美元来标价。如即期外汇交易中,标价方式为1美元=1.7000德国马克,在外汇期货交易中,则为1马克=0.5882美元。外汇期货交易的交易单位:在外汇期货交易市场上,一般都已确定了统一的交易单位(也就是和约单位)。如,芝加哥国际货币市场上除加拿大元和墨西哥比索外,其他货币单位每笔合同为12。50万美元。外汇期货交易中的保证金:在外汇期货交易中,每一份期货合同都必须有保证金来保证作为合同一方的付款人履行交易合同。外汇期货交易的功能1、套期保值外汇期货的套期保值分为卖出套期保值和买入套期保值两种。它的主要原理就是利用期货市场和现货市场价格走势一致的规律 , 在期货市场和现汇市场上做币种相同、数量相等、方向相反的交易。不管汇率如何变动 , 利用期货市场上盈与亏和现货市场上的亏与盈相补平 , 使其价值保持不变 , 实现保值。出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间会得到一笔外汇 , 为了避免外汇汇率下浮造成的损失 , 一般采用卖出套期保值。卖出套期保值又称空头套期保值 , 即先在期货市场上卖出后再买进。买入套期保值,又称多头套期保值 , 即先在期货市场上买入而后卖出。进口商或需要付汇的人因担心付汇时本国货币汇率下浮, 往往采用买入套期保值。2、外汇投机投机者往往无具体的外汇需求 , 而是借汇率涨落波动之机 , 进行冒险性的期货交易从中获利。由于外汇期货交易实行保证金交易 , 投机者能用较小资本做较大外汇交易 , 体现以小博大的投机特点。国际金融市场正是由于投机者的参与 , 保值者的愿望才便于实现 , 才使外汇期货市场有了更大的流动性。期货市场的投机活动分为多头投机和空头投机两种。多头投机是指投机者预测某种货币汇率上升 , 先买后卖 , 将先前设立的多头地位了结 , 从中谋取盈利行为。进行多头投机的前提是预测某种货币汇率上升 , 先进行买入 , 如果汇率果然按其预测方向变动 , 交割之前进行卖出 , 他就会盈利;反之 , 不管他是做对冲结束还是进行实际交割 , 他都会亏损。空头投机与多头投机相反。空头投机是预测某种货币汇率下跌 , 先卖后买,了结先前的空头地位 , 从中谋取盈利。进行空头投机的前提是汇率下跌。在预测汇率下跌的前提下 , 投机者先进行卖出期货 , 汇率果然按其所预料的下跌了 , 在交割日到来之前进行买入 , 他就会盈利; 否则不管他是做对冲结束还是进行实际交割 , 他都会亏损。3、价格发现功能所谓价格发现是指形成竞争性价格的过程。外汇期货市场由于它的透明度高和流动性强,因而成为更有效的价格发现制度。在外汇期货市场上 , 通过参与者各方有序的公开竞争和讨价还价 , 形成的汇率能比较真实地反映外汇市场的供求状况。外汇期货交易的程序外汇期货交易是在交易所内进行的,其基本程序包括开户、委托、成交、清算和交割等步骤。1.外汇期货交易者向期货交易所的会员经纪商开立外汇期货交易账户 , 并签署“风险揭示声明书”、“ 套期保值交易账户证明书”, 授权经纪商代为买卖合约、交付保证金。经纪商获得买卖授权后 , 就可以根据合约条款 , 按照客户指令进行外汇期货买卖。2.客户向经纪人下达交易订单 ( 指令 ) 。订单必须简洁明了。订单种类很多 , 在确定了交易币种、数量、日期后 , 其中最重要的是价格指令 , 即客户愿以何种汇率成交。3.经纪人接到客户订单后 , 立即将其交给经纪行的落盘部。4.经纪行落盘部打上收单的时间 , 审核后送给交易所场内经纪人。5.场内经纪人根据客户指令在场内公开叫价 , 确定成交的数量和汇率。6.交易成交后 , 场内经纪人将交易记录交结算所 , 由结算所进行当天的清算工作。 7.结算所注册后 , 发出保证书交给经纪行 , 经纪行把执行指令的结果通知客户 , 由客户进行确认。外汇期货和合约外汇交易的联系与区别外汇期货的交易数量和合约现货外汇交易是完全一样的。外汇期货买卖最少是一个合同,每一个合同的金额,不同的货币有不同的规定,如一个英镑的合同也为62,500英镑、日元为12,500,00日元,欧元为125,000欧元。 外汇期货合同的交割日期有严格的规定,这一点合约现货外汇的交易是没有的。期货合同的交割日期规定为一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3个星期的星期三。这一样,一年之中只有4个合同交割日,但其他时间可以进行买卖,不能交割,如果交割日银行不营业则顺延一天。 外汇期货合同的价格全是用一个外币等于多少美元来表示的,因此,除英镑之外,外汇期货价格和合约外汇汇价正好互为倒数,例如,12月份瑞郎期货价格为0.6200,倒数正好为1.6126。 外汇期货的买卖并没有利息的支出与收入的问题,无论买还是卖任何一种外币,投资者都得不到利息,当然也不必支付利息。 外汇期货的买卖方法和合约现货外汇完全一样,既可以先买后卖,也可以先卖后买,即可双向选择。外汇期货交易与远期外汇交易的比较1、外汇期货交易与远期外汇交易的区别(1)外汇期货是买方或卖方与期货市场的清算所签约 , 与清算所发生直接合同关系; 而远期外汇交易是买卖双方签约 , 产生合同关系。(2)外汇期货是设计化、格式化的远期外汇交易。而远期外汇交易是非设计化的,它是任意数量、任意期限、任意币种的远期外汇买卖 , 一切由交易双方自行商议。(3)外汇期货交易在公开市场通过竞价进行交易 , 而远期外汇交易是通过银行柜台业务或电传、电话报价进行交易。(4)外汇期货的买方只报买价 , 卖方只报卖价 , 而远期外汇交易买卖双方都要分别报出买价和卖价两种价格。(5)外汇期货交易所实行会员制 , 非会员要进行外汇期货买卖必须通过经纪人 , 所以要向经纪人交纳佣金;远期外汇交易一般不通过经纪人 , 不需交纳佣金。(6)外汇期货交易一般不以最后的交割来结束 , 往往是在交割日之前做一笔币种相同、数量相同、方向相反的交易 , 以对冲结束。在实务中 , 实际交割通常不到交易额的 1%。 远期外汇交易最后要进行交割。(7)外汇期货交易实行保证金制度 , 通常为合同金额的2%—3%, 而远期外汇交易一般不收保证金。因此也决定了外汇期货交易一般无信用风险, 远期外汇交易信用风险大。2、外汇期货交易与远期外汇交易的联系(1)交易目的相同。都是为了防范外汇风险或投机。(2)都是一定时期以后交割。(3)都是通过合同形式将汇率固定下来。(4)交易市场互相依赖。外汇期货市场和远期外汇市场虽然分别为两个独立的市场,但由于市场交易的标的物相同,一旦两个市场出现较大差距,就会出现套利行为,因此,两个市场的价格互相影响,互相依赖。外汇期货交易与远期外汇交易的区别是什么?很多炒汇者都不知道如何区别这两者的概念。今天金融培训为您详细介绍这二者的区别,希望对您在外汇投资中有一定的帮助。
外汇期货交易与远期外汇交易是两个不同的概念。外汇期货交易是买卖双方在期货交易所通过买卖合约,承诺未来某一特定日期以协议价格交割某种有标准数量的外汇的交易形式。远期外汇交易是指外汇买卖成交后,当时并不办理,而是根据合同的规定,在将来某一特定内以成交时商定的价格交割一定数量的外汇的交易形式,二者区别如下:
(一)交易目的不同:从事外汇期货交易的目的的有两类,一类是为了规避外汇风险,如套期保值者;再一类是进行外汇投机活动以谋求暴利,如投机者。而从事远期外汇交易的目的主要地规避外汇风险。
(二)交易者及其相互关系不同:外汇期货交易的参加者可以是银行、其他金融机构、公司、政府和个人,只要按规定交纳保证金,均可通过期货交易所中有会员身份经济行、或与银行有良好往来关系、信用良好的企业等。
由于交易所设有清算机构,因此从事外汇期货交易的参加者不必考虑交易对方的信用商、经营外汇业务的银行、或与银行有良好往来关系、信用良好的企业等。由于远期外汇交易缺乏如期货交易中清算所那样的中介机构做保障,因而参加者都必须考虑对方的信用状况。从交割清算角度来看,远期外汇交易的风险较外汇期货交易的风险为高。
(三)交易不同:外汇期货市场上交易的是外汇期货合约(Futures Contract),而远期外汇市廛上交易的是远期外汇合约(Forward Contract)。前者是一种标准化的合约,交易额是用合同的数量多少来表示的。买卖额最小是一个合同,大的可以是几个合同。每个合同的金额,不同的货币有不同的规定。而外汇远期合约则无固定的规格,合约细则由交易双方自行商定。
(四)交易组织不同:外汇期货交易主要在期货交易所进行,采取公开喊价的方式成交,基本上一个有形的交易则是各银行同业间、银行与经纪人间以及银行与客户间通过电讯手段来进行的无形市场,也就是说通常所说的OTC市场。
(五)交易规则不同:外汇期货交易采用保证金制度,每天的交易都要通过清算所进行清算,盈余者可以提走多余的现金,而亏蚀者则需要补交保证金。远期外汇交易是不需要保证金的,交易双方只在到期交割时进行结算。
(六)交易结果不同:外汇期货市场可以用来保值,也可以用来投机的,而起期货交易本身也提供这种条件。货币期货交易交割的方式有两种:
(1)等到到期日交割。在实际操作中,只有很少的合同进行到期时的实际交割,只占1%~2%.
(2)随时做一笔相反方向的相同合同数量和交割月的期货交易,叫做“结清”,绝大部分期货交易都是如此。如果你买了若干个外币期货合同,随后又卖出了同样数量的相同的合同,这样就不仅轧平了头寸,而且完全结清了自己已做过的合同,也就是说等合同到期时,你不用再去进行货币的收付了。而远期外汇交易,一般都会在指定交割日交割现货。此外,货币期货的交割都通过清算所统一进行,而远期外汇交易是客户与银行之间的直接清算交割。
(七)交割日期的不同:外币期货合同中规定合同的到期日为交割月份的第三个星期的星期三(不同品种的交割月完全不同,外币期货的交割月份一般为每年的3月、6月、9月、12月)。远期外汇交易则没有交割日期的固定规定,可由客户根据需要自由选择。除此之外,对合约的转让,外汇期货合约是可以转让的,而远期外汇合约则不可转让的,所以流动性较弱。
总之, 外汇期货交易与远期外汇交易点区别是明显的,是两种不同一种类的交易形式,但二者也有不同之处,如两种交易形式的原来基本上是一致的,而且两种形式的作用也有许多方面是一致的。
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