证券公司开拓资产托管业务的思考与建议-胡言财经
证券公司开拓资产托管业务的思考与建议
[摘要] 随着证券投资基金托管资格的放开，国内资产托管的服务主体扩大至非银行类金融机构，市场竞争日趋激烈。证券公司作为迟到十余年的市场后进入者，如何开拓此项业务值得思
[摘要]随着证券投资基金托管资格的放开，国内资产托管的服务主体扩大至非银行类金融机构，市场竞争日趋激烈。证券公司作为迟到十余年的市场后进入者，如何开拓此项业务值得思考。我国资产托管行业从1998年证券投资基金托管起步，经过十六年发展，作为一种保护投资者利益的有效制度安排，伴随着资产管理行业的发展逐渐壮大，已在我国资产管理领域得到广泛运用。本文分析了资产托管业务对于证券公司的重要战略意义，并结合证券公司实际情况提出了几点开拓托管业务的思路与建议。
　　（中经评论·北京）一、国内资产托管行业的发展概述
　　我国资产托管行业从1998年证券投资基金托管起步，经过十六年发展，作为一种保护投资者利益的有效制度安排，伴随着资产管理行业的发展逐渐壮大，已在我国资产管理领域得到广泛运用。截至2013年末，国内托管资产规模接近35万亿元，占全国GDP总量的61.5%，占银行业总资产的23.2%，占A股总市值的147.2%，占金融机构存款的49.1%。托管产品种类涵盖公募基金、银行理财、信托计划、证券公司集合计划、私募基金、企业年金在内的各种资管产品。2011年到2013年，行业托管资产规模以年均54.6%的速度增长，2013年全行业托管费收入超过310亿元。我国托管行业按照国家有关法律法规履行托管人职责，为产品提供资产保管、资金清算、核算估值、投资监督和现金管理等服务，在保护投资者利益、促进资产管理行业健康发展等方面发挥了重要作用。
　　日起实施的《证券投资基金法》和《非银行金融机构机构开展证券投资基金托管业务暂行规定》，允许非银行类金融机构从事证券投资基金托管业务，打破了此前只有商业银行具有托管资格的市场格局。截至2014年6月底，已有34家金融机构取得证券投资基金托管资格（包含27家银行、6家证券公司和中国结算），标志着国内托管行业的市场竞争会日趋激烈。
　　二、证券公司开拓资产托管业务的战略意义
　　证券公司开拓资产托管业务可以改善行业收入结构，提升行业盈利能力。在传统经纪收入下滑的趋势下，证券行业面临着业务增长和转型压力，亟需拓宽收入来源。2013年全行业托管费收入约占同期证券行业总收入（约1592亿元）的三分之一。随着国内资产管理行业的快速增长和托管牌照的放开，托管业务对证券公司而言存在着巨大的商机。
　　但是需要注意的是，资产托管作为证券公司的一项新兴业务，在未来若干年内只能是现有业务的有机补充，无法像经纪、资管或投行一样成为支柱业务。从市场格局来看，国内商业银行尤其是五大国有银行在资产托管业务上具有丰富的经验，在销售渠道、人员储备、技术系统等方面优势明显，仍将占据市场的主流地位。此外，由于监管体制的原因，证券公司在托管银行理财、信托计划、公司年金等方面仍存在一定的政策障碍。因此短期内大部分证券公司的资产托管业务可能会处于“保本微利”的状态。
　　尽管如此，证券公司开拓资产托管业务具有重要的战略意义。托管业务是机构客户的一项重要基础服务，具有收入稳定、资本消耗低、协同效应显著等特点。证券公司在打造面向机构投资者的综合金融服务平台时，资产托管可以成为链接前中后台全流程服务（包括销售、交易、投研、融资融券、托管和运营等）的重要一环，对于促进证券公司向综合金融服务商转型，构建核心竞争力具有十分重要的意义。
　　三、证券公司开拓资产托管业务的几点建议
　　（一）以增值服务为切入点，打造特色品牌。
　　目前国内各家托管银行提供的服务基本局限在清算、核算估值、投资监督等托管人基础职能上，少数能够业绩评估等所谓增值服务，整个行业服务内容同质化严重。如果仅仅提供基础性托管服务，证券公司无疑会面临一个充满激烈市场竞争的红海市场，陷入低价竞争的陷阱。因此证券公司应采用差异化竞争策略，以风险管理、资产配置、税收服务等为切入点，扩大衍生增值服务的类型和比重，打造特色品牌以增强客户粘性，使资产托管业务成为机构客户综合金融服务的有机环节。
　　（二）建立市场激励机制，发挥渠道销售能力。
　　正如商业银行的托管业务拓展有赖于其零售和批发部门的大力支持一样，建议证券公司建立由副总级别以上的公司领导牵头并实施的，和托管业务收入挂钩的市场激励机制，以充分调动各营业部营销人员的积极性，发挥渠道销售能力。
　　（三）充分发挥金融控股集团优势。
　　对于涵盖银行、证券、基金、信托、保险等多个金融子行业牌照的金融控股集团，旗下的证券公司在开拓资产托管业务时，可以充分发挥集团化的全牌照优势，优先满足集团内其他金融机构的资产托管服务需求。
　　（四）抓住国内私募基金的成长机遇，发展PB业务。
　　目前国内私募基金的发展水平与发达国家相比差距仍然较大，随着新基金法的颁布实施，契约型私募基金终于摆脱了合法身份缺失的尴尬局面，预期未来会出现爆发性的增长。而私募基金组建专门的中后台运营团队并不符合成本效益原则，证券公司和商业银行相比，在业务上与私募基金联系更加紧密，因此大力发展PB业务，为私募基金客户提供资金募集、托管清算、后台运营外包等一站式综合金融服务也是开拓资产托管业务的一项重要举措。
　　证券公司作为国内资产托管市场的后进入者，无法享受当年商业银行拥有的政策红利，既面临着资管行业高速成长带来的机遇，又面临着激烈市场竞争带来的挑战。但是如果能够在战略上充分重视资产托管业务带来的潜在收益，采取积极有效的策略开拓业务，相信未来几年内证券公司在资产托管领域的市场份额和话语权会得到显著提升。
　　参考文献：
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　　注册公司的流程图：
　一、选择公司的形式：
　　普通的有限责任公司，最低注册资金3万元，需要2个(或以上)股东，从2006年1月起新的公司法规定，允许1个股东注册有限责任公司，这种特殊的有限责任公司又称“一人有限公司”(但公司名称中不会有“一人”字样，执照上会注明“自然人独资”)，最低注册资金10万元。
　　如果你和朋友、家人合伙投资创业，可选择普通的有限公司，最低注册资金3万元;如果只有你一个人作为股东，则选择一人有限公司，最低注册资金10万元。
　　二、注册公司的步骤：
　　1.核名：到工商局去领取一张“企业(字号)名称预先核准申请表”，填写你准备取的公司名称，由工商局上网(工商局内部网)检索是否有重名，如果没有重名，就可以使用这个名称，就会核发一张“企业(字号)名称预先核准通知书”。这一步的手续费是30元。
(30元可以帮你检索5个名字，很多名字重复，所以一般常见的名字就不用试了，免得花冤枉钱。)
　　2.租房：去专门的写字楼租一间办公室，如果你自己有厂房或者办公室也可以，有的地方不允许在居民楼里办公。租房后要签订租房合同，并让房东提供房产证的复印件。
　　签订好租房合同后，还要到税务局去买印花税，按年租金的千分之一的税率购买，例如你的每年房租是1万元，那就要买10元钱的印花税，贴在房租合同的首页，后面凡是需要用到房租合同的地方，都需要是贴了印花税的合同复印件。
　　3.编写“公司章程”：可以在工商局网站下载“公司章程”的样本，修改一下就可以了。章程的最后由所有股东签名。
　　4.刻私章：去街上刻章的地方刻一个私章，给他们讲刻法人私章(方形的)。费用大概20元左右。
　　5.到会计师事务所领取“银行询征函”：联系一家会计师事务所，领取一张“银行询征函”(必须是原件，会计师事务所盖鲜章)。如果你不清楚，可以看报纸上的分类广告，有很多会计师事务所的广告。
　　6.去银行开立公司验资户：所有股东带上自己入股的那一部分钱到银行，带上公司章程、工商局发的核名通知、法人代表的私章、身份证、用于验资的钱、空白询征函表格，到银行去开立公司帐户，你要告诉银行是开验资户。开立好公司帐户后，各个股东按自己出资额向公司帐户中存入相应的钱。
　　银行会发给每个股东缴款单、并在询征函上盖银行的章。
意：公司法规定，注册公司时，投资人(股东)必须缴纳足额的资本，可以以贷币形式(也就是人民币)出资，也可以以实物(如汽车)、房产、知识产权等出资。
到银行办的只是货币出资这一部分，如果你有实物、房产等作为出资的，需要到会计师事务所鉴定其价值后再以其实际价值出资，比较麻烦，因此建议你直接拿钱来
出资。公司法不管你用什么手段拿的钱，自己的也好、借的也好，只要如数缴足出资款即可。
　　7.办理验资报告：拿着银行出具的股东缴款单、银行盖章后的询征函，以及公司章程、核名通知、房租合同、房产证复印件，到会计师事务所办理验资报告。一般费用500元左右(50万以下注册资金)。
　　8.注册公司：到工商局领取公司设立登记的各种表格，包括设立登记申请表、股东(发起人)名单、董事经理监理情况、法人代表登记表、指定代表或委托代理人登记表。填好后，连同核名通知、公司章程、房租合同、房产证复印件、验资报告一起交给工商局。大概3个工作日后可领取执照。此项费用约300元左右。
　　9.凭营业执照，到公安局指定的刻章社，去刻公章、财务章。后面步骤中，均需要用到公章或财务章。
　　10.办理企业组织机构代码证：凭营业执照到技术监督局办理组织机构代码证，费用是80元。办这个证需要半个月，技术监督局会首先发一个预先受理代码证明文件，凭这个文件就可以办理后面的税务登记证、银行基本户开户手续了。
　　11.去银行开基本户：凭营业执照、组织机构代码证，去银行开立基本帐号。最好是在原来办理验资时的那个银行的同一网点去办理，否则，会多收100元的验资帐户费用。
　　开基本户需要填很多表，你最好把能带齐的东西全部带上，要不然要跑很多趟，包括营业执照正本原件、身份证、组织机构代码证、公财章、法人章。
　　开基本户时，还需要购买一个密码器(从2005年下半年起，大多银行都有这个规定)，密码器需要280元。今后你的公司开支票、划款时，都需要使用密码器来生成密码。
　　12.办理税务登记：领取执照后，30日内到当地税务局申请领取税务登记证。一般的公司都需要办理2种税务登记证，即国税和地税。费用是各40元，共80元。
　　办理税务登记证时，必须有一个会计，因为税务局要求提交的资料其中有一项是会计资格证和身份证。你可先请一个兼职会计，小公司刚开始请的兼职会计一般200元工资就可以了。
　　13.申请领购发票：如果你的公司是销售商品的，应该到国税去申请发票，如果是服务性质的公司，则到地税申领发票。
　　最后就开始营业了。
注意每个月按时向税务申报税哦，即使没有开展业务不需要缴税，也要进行零申报，否则会被罚款的。
　　有二点你可能比较关心：
　　1.公司必须建立健全的会计制度，你可能担心自己不会，怎么办?刚开始成立的公司，业务少，对会计的工作量也非常小，你可以请一个兼职会计，每个月到你的公司帮你建帐，二、三天时间就够了，给他200-500左右的工资即可。
　　2.公司的税额：
　　营业税：销售商品的公司，按所开发票额的4%征收增殖税;提供服务的公司，按所开发票额的5%征收营业税。
　　所得税：对企业的纯利润征收18-33%的企业所得税。
小公司的利润不多，一般是18%。对企业所得税，做帐很关键，如果帐面上你的利润很多，那税率就高。所以，平常的购买设备都要开发票，你吃饭、坐车的票都留起来，可以做为你的企业运作成本。
　　二种税的区别：营业税是对营业额征税，不管你赚没有赚钱，只有发生了交易，开了发票，就要征税;所得税，是对利润征税，利润就是营业额扣减各种成本后剩余的钱，只有赚了钱，才会征所得税。
　　还有其它各种各样很多种的税，但没有多少钱，主要是上面二种，特别是所得税非常高
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。证券公司开拓资产托管业务的思考与建议--《现代经济信息》2014年19期
证券公司开拓资产托管业务的思考与建议
【摘要】：随着证券投资基金托管资格的放开,国内资产托管的服务主体扩大至非银行类金融机构,市场竞争日趋激烈。证券公司作为迟到十余年的市场后进入者,如何开拓此项业务值得思考。本文分析了资产托管业务对于证券公司的重要战略意义,并结合证券公司实际情况提出了几点开拓托管业务的思路与建议。
【作者单位】：
【关键词】：
【分类号】：F832.2【正文快照】：
一、国内资产托管行业的发展概述我国资产托管行业从1998年证券投资基金托管起步,经过十六年发展,作为一种保护投资者利益的有效制度安排,伴随着资产管理行业的发展逐渐壮大,已在我国资产管理领域得到广泛运用。截至2013年末,国内托管资产规模接近35万亿元,占全国GDP总量的61.
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