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“萨班斯法案(SOX)”―《企业内部控制基本规范》的操作和运用技巧[延期]
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如何有效进行企业内部控制――“萨班斯法案(SOX)”―《企业内部控制基本规范》的操作和运用技巧
课程背景及意义：
&&& 6月28日,财政部、证监会、银监会、保监会及审计署等五部委会联合发布““萨班斯法案(SOX)”―――《企业内部控制基本规范》（下称《基本规范》），并定于明年7月1日起首先在上市公司范围内强制施行，同时鼓励非上市其他大中型企业执行。《规范》的发布，标志着我国企业内部控制规范体系建设取得重大突破。
&&& 国际资本市场大力强化内部控制。研究结果表明，内部控制存在缺陷是导致企业经营失败并最终铤而走险、欺骗投资者和社会公众的重要原因。为此，许多国家通过立法强化企业内部控制，内部控制日益成为企业进入资本市场的“入门证”和“通行证”，我国境外上市企业纷纷花巨资聘请海外机构设计内部控制制度，以适应上市地的监管要求。经济健康发展迫切呼唤加强内部控制。随着市场经济的发展和企业环境的变化，单纯依赖会计控制已难以应对企业面对的市场风险，会计控制必须向风险控制发展；同时，各部门之间的内控要求也有待于进一步协调，以便为进行内部控制自我评估和外部评价提供统一标准。
&&& 为帮助财务管理人员系统地掌握内部控制的重点难点问题，有效的进行企业内部控制。特邀请著名企业内控管理专家黄教授进行详细、系统、精确讲解和解答。
适合对象：
&&& 企业董事长、总经理、ＣＥＯ、财务总监、人力资源总监，企业管理层其它中层人员。
课程大纲：
一、《企业内部控制基本规范》的出台背景
1.为什么需要制定内部控制体系？
2.《企业内部控制基本规范》的整体结构&
3.案例：美国SOX法案对内控的要求及其借鉴
二、《企业内部控制基本规范》概述
1.《企业内部控制基本规范》的宗旨和依据
2.《企业内部控制基本规范》的适用范围
3.什么是内部控制？
4.内部控制体系的“555“：五大目标、五大原则和五大要素
5.如何促进内部控制的有效实施？
6.内部控制制度有效性的审计及回避制度
7.案例：从COSO内控框架体系到COSO风险管理整合框架的演进
三、内部环境
1.什么是内部环境
2.如何设立科学的法人治理机构
3.如何设置合理的内部机构
4.如何设计企业目标及责权体系
5.如何培植企业文化
6.如何制定人力资源政策&
7.如何设计内部审计机制
8.如何完善企业法制环境&
9.案例分析 ：安然事件
四、风险评估
1.什么是风险评估
2.什么是风险承受度
3.风险评估该如何进行
4.企业应设立哪些目标
5.企业有哪些内部风险和外部风险
6.企业风险识别的方法有哪些
7.企业如何确定重要性风险
8.风险应对策略一般有哪些
9.企业如何开展持续的风险评估
10.案例分析：金蜗牛倒闭
五、控制活动
1.控制措施的方式有哪些
2.如何保障不相容职务分离控制
3.如何设计授权审批控制
4.如何设计会计系统控制
5.如何设计财产保护控制
6.如何设计预算控制
7.如何设计运营分析控制
8.如何设计绩效考评控制
9.如何建立重大风险预警机制和突发事件应急处理机制
10.案例分析：中航油的溃败
六、信息与沟通
1.对内部控制支持的企业信息有何要求
2.企业如何收集识别相关管理信息
3.企业内部信息、外部信息包括哪些
4.企业如何建立有效的内部沟通、外部沟通
5.企业如何建立举报投诉制度和举报人保护制度
6.案例分析：伊利奶业
七、监督检查
1.内控监督检查的方式有哪些
2.监督检查机构如何行使权力
3.内控缺陷如何报告
4.如何改进内控缺陷
5.如何评估企业内部控制
6.企业内控自我评估如何报告
7.案例分析：长虹事件
八、企业内部控制实务操作
1.内部控制的责任体系如何制定
2.内部控制的基本平台如何建设
3.如何设计内部控制流程
4.如何设计内部控制风险数据库
5.如何设计内部控制风险控制文档
6.销售与收款循环控制流程和风险控制文档设计
7.采购与付款循环控制流程和风险控制文档设计
8.案例分析：中行哈尔滨事件
黄教授简介：
&&& 会计学博士,博士生导师,注册会计师，广东省财政学会、经济学会常务理事。长期从事内外资企业的财务管理与控制相关领域的工作，担任若干家集团公司财务顾问及独立董事，经常被国内各大媒体或经济论坛作为特邀嘉宾撰文或发表演讲，长期为国内各大、中型企业提供培训以及咨询服务。
专业及擅长领域：风险管理与内部控制，业绩评价与激励机制，公司治理等。
出版著作：《上市公司会计选择行为研究》（经济科学出版社），《会计信息系统》（西南财经大学出版社）等20多套。
主持课题：《中小企业融资难问题研究》《企业内部控制效率原则研究》《企业核心能力成长与激励相关性研究》《上市公司会计选择行为优化与管理层激励研究》等
接受黄教授培训咨询服务的典型客户：
&&& 摩托罗拉（中国）有限公司天津分公司、大连港、广州本田汽车，广州五羊摩托、广船国际、湖南猎豹汽车、贵州黄果树集团、云南云天化股份有限公司、浙江铁牛集团、江苏春兰集团、广东格力空调、海南旅游集团、深圳中兴通讯、安徽江淮汽车、马鞍山钢铁集团、江中制药等近千家单位。
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中国风能技术委任KRC协助公司达到SOX法案要求
北京时间日，中国风能技术宣布公司聘请上海KRC商务咨询公司协助准备，使公司符合SOX 404法案的内部控制要求。KRC的SOX服务团队会帮助中国风能技术达到SOX 404内部控制的要求。KRC的国际经验和本土知识将会为公司符合SOX 404法案要求提供帮助。《SOX法案》全称《公众公司会计改革和投资者保护法案》（也简称“萨班斯法案”），系美国总统布什日签署，自公布之日起30天内对美国公司生效，对美国以外的公司则从日（后推延到日）之后结束的会计年度开始执行。《SOX法案》的目标是加强公司治理、重建投资者的信心和化解诚信危机。其中，针对内部控制的内容主要是404条款。该条款引用COSO内部控制框架，作为对公司内部控制有效性进行审核的专业标准。404条款提出的内部控制评审要求，目的在于通过加强内部控制来改进公司治理状况，最终加强公司的责任。（ 编译）
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Copyright & 1998 - 2015 Tencent. All Rights Reserved萨班斯法案对内部控制审计有何推动意义_百度知道
萨班斯法案对内部控制审计有何推动意义
我有更好的答案
1、加强内部控制体系的建设
建立完善的、有效的内部控制机制是降低上市公司财务风险的有效手段。尽管这一过程需要耗费大量的人力、物力、财力，但是从长远的角度来看，是值得的。如果想通过《萨班斯法案》的测试，在美国顺利上市，加强内部控制体系和风险控制系统的建设，是必不可少的。即便不选择在美国上市，中国企业也应该充分重视企业的风险管理，建立完善的内控制度。此外，企业应明确各层次管理人员及财务相关人员的职责与权力，设立相应的奖励和处罚制度。保证内部控制体系的有效运行。
2、重视内部审计的作用
在企业的经营管理中，无法避免经营风险的存在，那么内部审计作为评估和讨论企业经营风险和风险控制的角色就显得更为重要。随着企业规模的不断扩大，业务范围的增多，经营管理的分散，企业的...
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内部控制与SOX（萨班斯）法案入门
　　《赌场风云》（英文名Casino）是罗伯特德尼罗和莎朗斯通在1995主演的电影。这是一部精彩的以拉斯维加斯为背景的赌博电影。片中，罗伯特德尼罗扮演一个叫爱司的职业赌场经理人。电影开始的时候，爱司的画外音在介绍赌场的内部监控体系：“在拉斯维加斯，每一个人都在监视别人。发牌的人时刻监视着赌客，小领班坐在场中间监视发牌手，楼层领班站在身后监视小领班，大堂领班监视楼层领班，当值领班监视大堂领班，赌场经理监视当值领班，我监视赌场经理。空中的眼睛监视我们所有人。”镜头转向楼上的电视监视室。同时楼上还有一些人手持望远镜在观察。爱司的画外音继续：“还有更厉害的，我们雇了十几个人，这些家伙都是些老千前辈，对赌场中的所有骗术都了如指掌。”
　　公司治理的人盯人
　　企业的内部控制思想在原理上与赌场中古老的内控体系一样。在40年代的美国，内部控制制度出现的初期，它就是以一种“内部牵制制度”的形式出现的。它的出发点很简单，就是将一项由一个人做让人不放心的业务，同时交给两位或两位以上的人去实施，客观上造成实施人之间的一种相互牵制关系，从而预防可能发生的差错。
　　最常见的牵制规则是管钱、管物、管账分工负责，相互制约。付款的人不能负责记账，采购的人不能负责收货，做销售的不可以自定信用额。到了ERP的信息时代，变成系统操作人员不可以修改系统，修改系统的人不可以操作，以及不同等级的人被授予不同的权限等等。这些方法是企业内部控制的硬方法。
　　随着商业的发展，内部控制的软技巧也开始多起来，比如业绩评估奖惩，培训，流程和制度，以及员工的行为规范等等。内部控制开始从单纯的财务审计问题转化为企业内部管理问题，尽管在许多企业控制长（Controller）一职还是由财务担任。
　　1992年，美国五家会计协会（协会、会计协会、内部协会、管理会计协会以及财务管理协会）组成了一个委员会叫COSO （Committee of Sponsoring Organizations）。
　　COSO委员会把内部控制系统化，提出内部控制的三大目的：即取得经营效果和效率，确保财务报告的可靠性和遵循适当的法律法规。按照COSO的解释，内部控制是一个过程，象西西弗斯推石头一样永远没有结束的那一天，有企业存在，就有内部控制。而且，内部控制不是一些人的事情，而是企业所有人的事情，企业的流程和制度制约每一个人， 无论是好人还是坏人。好的内部控制制度可以帮助企业达成它的目标，尽管内部控制不能保证企业成功。对于上市公司来说，内部控制保证了投资者对财务报告的信心。因此，财务审计的核心实际上也就是内部控制。
　　COSO提出了著名的COSO模型，认为内部控制主要由控制环境、风险评估、控制活动、信息交流、监督五项要素构成。
　　企业的内部控制环境包含了企业管理层的领导能力、组织结构、预算和内部报告体系、内部稽核、人事架构、健全的实务等。说到环境，中国人相信“水至清则无鱼，人至察则无徒”，好处是处处有弹性，不好处是弄不好就导致污染环境，长期结果是鱼虾皆亡。
　　企业的风险评估是财务人的敏感区域，以预防为主，即通过增加、补充或规范各内部控制环节来规避可能面临的风险。如果风险实在避不开时，就转嫁风险，如购买保险，利用对冲和远期合约等。
　　控制活动是确保管理阶层的指令得以实现的政策和程序。控制活动是针对关键控制点而制定的，因此，企业在制定控制活动时关键就是要寻找关键控制点。比如生产、经营性企业的采购作业的交易数量通常都较大，而且存货易于因废弃、变质和偷窃等而发生损失，导致重大错误或舞弊的可能性也提高。因此，包括采购在内的物流体系是控制活动的关键。
　　现在越来越多的企业使用公开招标的方式控制采购。软银（编者注：日本的一家投资银行）的孙正义投资了一家日本公司，提供第三方网上竞价服务，使价格决定过程透明化，不受人为左右。在日本，企业有四个利润来源，在销售，生产，物流之外，还有采购。这家公司在日本获得了很大成功，正在试图将其模式移至中国。中国国有企业内部控制制度有两个最薄弱的环节，一是货币资金，二就是采购。采购业务中弄虚作假，吃“回扣”等现象也许会因采用第三方网上竞价而有所控制。
　　企业的内部监督是一种随着时间的推移而评估制度执行质量的过程。监督的背后是有效的考核制度和激励制度，这也是中国企业目前比较薄弱的地方。
　　另外，还有信息交流。 这里信息不仅仅是指文书程序， 会计记录，以及财务报告，还包括其他商业信息。这本是企业管理的基本要求，但是这几年却遇到前所未有的挑战，最终导致了SOX法案的出现。
　　强化的内部控制
　　COSO的内部控制模型在世界各地的企业界里盛行了10年，直到日，美国《萨班斯-奥克斯莱法案》（《2002公众公司会计改革和投资者保护法案》，英文是Sarbanes－Oxley Act，简称SOX）的公布。
　　SOX法案的背景是2001年底的安然公司倒闭案以及2002年中的世界通信会计丑闻事件，投资人对上市公司财务报告出现空前的信任危机。 罗斯福总统签署了1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》。布什总统称他自己所签署的SOX法案是自《证券法》和《证券交易法》以来美国资本市场最大幅度的变革。
　　SOX法案的内容分为两部分，一是主要涉及对会计职业及公司行为的监管，包括：建立一个独立的“公众公司会计监管委员会”，对上市公司审计进行监管；通过签字合伙人轮换制度以及咨询与审计服务不兼容等提高审计的独立性；对公司高管人员的行为进行限定以及改善公司治理结构等，以增进公司的报告责任；加强财务报告的披露；通过增加拨款和雇员等来提高证券交易委员会的执法能力。二是提高对公司高管及白领犯罪的刑事责任，比如，规定销毁审计档案最高可判10年监禁、在联邦调查及破产事件中销毁档案最高可判20年监禁；为强化公司高管层对财务报告的责任，要求公司高管对财务报告的真实性宣誓，并就提供不实财务报告分别设定了10年或20年的刑事责任。这与持枪抢劫的最高刑罚一样了。
　　SOX法案虽然只针对美国上市公司，但是其影响力波及几乎世界上所有大公司。因为它们也遇到类似的挑战。SOX法案的核心是内部控制，体现在它的第404章。
　　SOX法案第404章要求证券交易委员会出台相关规定，所有除投资公司以外的企业在其年报中都必须包括：（1）管理层建立和维护适当内部控制结构和财务报告程序的责任报告；（2）管理层就公司内部控制结构和财务报告程序的有效性在该财政年度终了出具的评价。法案要求管理层的内部控制年报必须包括：（1）建立维护适当公司财务报告内部控制制度的管理层责任公告/声明；（2）管理层用以评价内部控制制度的框架的解释公告/声明；（3）管理层就内部控制制度有效性在该财政年度终了出具的评价；（4）说明公司审计师已就（3）中提到的管理层评价出具了证明报告。公司的CEO和CFO们不仅要签字担保所在公司财务报告的真实性，还要保证公司拥有完善的内部控制系统，能够及时发现并阻止公司欺诈及其他不当行为。若因不当行为而被要求重编会计报表，则公司CEO与CFO应偿还公司12个月内从公司收到的所有奖金、红利或其他奖金性或有权益性酬金以及通过买卖该公司证券而实现的收益。有更严重违规情节者，还将受严厉的刑事处罚。
　　今年年底，SOX法案第404章正式实施，美国许多公司正在支出数百万美元更新各自的内部控制措施、更新合规机制、编写职业道德规范、建立内部投诉热线、编写公司治理准则和董事会委员会章程。社会上的专业机构如审计师、律师以及相关财务软件公司的收入因此提高了不少。
　　内部控制之于公司治理的作用在于防微杜渐，最成功的内部控制是把疾患消失于无形。传说中扁鹊的故事就暗含了内部控制的精髓。
　　魏文王问名医扁鹊说：“你们家兄弟三人，都精于医术，到底哪一位最好呢？”扁鹊答：“长兄最好，中兄次之，我最差。”文王再问：“那么为什么你最出名呢？”扁鹊答：“长兄治病，是治病于病情发作之前。由于一般人不知道他事先能铲除病因，所以他的名气无法传出去；中兄治病，是治病于病情初起时。一般人以为他只能治轻微的小病，所以他的名气只及本乡里。而我是治病于病情严重之时。一般人都看到我在经脉上穿针管放血、在皮肤上敷药等大手术，所以以为我的医术高明，名气因此响遍全国。”无论是拉斯维加斯赌场的人盯人战术，COSO模型，SOX法案，还是前一段时间闹得沸沸扬扬的李金华的审计风暴，都是为了防患于未然，这也许是内部控制的真义。
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编者按：日，《萨班斯－奥克斯利法案》生效，这项最复杂、最严厉、最昂贵的法案中的404条款着实使一些在美上市公司吃尽了“苦头”：公司首席执行官和首席财务官必须对财务报告的真实性宣誓；提供不实财务报告的，有可能将被处以10年或20年监禁的重刑——这和美国持枪抢劫的最高刑罚是一样的…………
纽约证券交易所集团CEO约翰·赛恩透露，对于很多公司表示负担很重的《萨班斯法案》“404条款”中有关内控的部分，美国证监会近期内将会宣布对具体实施办法做一些新的调整，从而降低有关内控成本，这对所有公司特别是海外上市公司都是一个好消息……
萨班斯法案的最新报道：
中国企业如何应对萨班斯法案：
萨班斯法案的相关评论：
······
在美上市中国企业必需符合法案以下要求：
公司治理方面：上市公司必须建立审计委员会，并对审计委员会的人员组成作出规定，保证审计委员会的独立性，同时赋予审计委员会更多的责任，并增加高管人员及董事会的责任。
　　IT内控方面：针对《法案》302条款，公司管理层应该设计所需的内部控制，并保证首席官员能知道公司及其合并报表子公司的所有重大信息，尤其是报告期内的重大信息；保证评价公司的内部控制在签署报告前90天内的有效性。
　　管理层方面：针对《法案》404条款，公司管理层应该建立和维护内部控制系统及相应控制程序充分有效的责任；发行人管理层要对最近财政年度末对内部控制体系及控制程序进行有效性的评价。
　　审计方面：增加审计师对信息系统的审计，要求审计师必须了解业务如何穿过系统，而不是绕过系统。[]
萨班斯（SOX）法案简介
萨班斯法案302、404条款
　　全称萨班斯·奥克斯利法案（Sarbanes－OxleyAct），起源于美国安然公司倒闭后引起的美国股市剧烈动荡，投资人纷纷抽逃资金。为防止和保证上市公司财务丑闻不再发生，由美国参议员Sarbanes和美国众议员Oxley联合提出了一项法案，该法案即以他们的名字命名。
　　萨班斯·奥克斯利法案中，针对上市公司CEO（首席执行官）和CFO（首席财务官）有两条严格规定：一是要求上市公司CEO和CFO保证向SEC（美国证监会）提交的财务报告真实可靠；另一条是，要求上市公司CEO作出与财务相关的内控有效的声明。如果出现问题，CEO和CFO将为此承担刑事责任。巨大的压力迫使公司高层在公司内控机制和财务控制方面，必须花费大量精力建立起基础性和长期性的可监控体系。
　　◆萨班斯法案对企业的要求：成立独立、合格的董事会审计委员会；由内部人士及时汇报公司的证券交易（两天内）；全面记录内部控制／披露程序；具备遵从这些控制所需的审计能力；记录主要控制的设计方法；评估控制的设计和效力；识别随之而来的控制问题并监控相应的修复措施；记录流程和控制的变化并发现任何相关问题；记录控制设计效力测试的结果；披露任何主要缺陷，获取外部审计公司审核以证明相关报告。[]
　　◆404条款的要求：萨班斯法案404条款要求，管理层在其年度文件中提供关于与财务报告有关的内部控制的年度评估报告。
　　 管理层的年度报告要求包括以下内容：
●管理层有责任为企业建立和维护恰当的与财务报告有关的内部控制。
●识别管理层所采用的内部控制框架以便按要求评估公司与财务报告有关的内部控制的有效性。
●对从一上个会计年度末以来与财务报告有关的内部控制的有效性予以评估，其内容也包括有关与财务报告有关的内部控制是否有效的公开声明。
●年度审计报告中，注册会计师事务所发表的财务审计报告，包括管理层对与财务报告有关的内部控制有效性评估的证明报告。
●管理层关于公司针对财务报告内部控制有效性评估的书面结论，应包含在其对财务报告内部控制的报告和其对审计师的信函中。这一书面结论可采取多种形式，但是管理层对公司面向财务报告的内部控制的有效性必须发表直接意见。
●如果与财务报告有关的内部控制中有一个或多个重要缺陷，管理层将不能对财务报告的内部控制有效性作出评估结论，而且，管理层应该披露自最近一个会计年度末以来财务报告内部控制方面的所有重要缺陷。[]
萨班斯法案中国企业遇阻案例
亚信等运营商大考
事实证明，自“萨班斯法案”生效以来，美国上市企业的CEO几乎都是在战战兢兢中度过每一个财年，其中仍有超过500家企业的财务问题被揭露，而9个月后，在美国上市的中国亚信等运营商也将同样接受近乎残酷的萨式考验。［］
UT斯达康面临摘牌
　　美律师事务所11月18日宣布，该公司代表日到日期间购买UT斯达康普通股的投资者，向北加利福尼亚地方法院对UT斯达康提起了集体诉讼，指控UT斯达康及公司部分管理人员违反了1934年《美国证券交易法》，UT斯达康面临摘牌危险。［］
网通与萨班斯赛跑
随着这部号称美国历史上最严厉的会计和公司内控法则最后实施期限临近，包括网通在内的大约14家在美上市的中国大型央企老总，正在忙于公司内控体系的完善，这对公司治理普遍较弱的中国公司不是一件容易的事，需要跟时间赛跑。［］
中海油一度搁浅
　　 中海油的一位中层人士表示，从去年开始他们就在按照萨班斯法案的要求，对内控系统做出调试，但因为中途遇阻而一度搁浅，主要是国内企业的危机意识还没有树立，对于不符合萨班斯法案的后果还没有足够的认识，还存在一定的侥幸心理。［］
中国人寿主动备战
　　《萨班斯法案》的出台，逼出了中国人寿保险公司一次历史性的变革，即再造内控体系的“404项目”，
对于分支机构遍布全国城乡的中国人寿来说，这无疑是个牵动全身的浩大工程，中国人寿总公司从各分公司抽调人员、省分公司则从地市级支公司抽调人员主动备战404项目。［］
萨班斯法案的最新报道
··········
中国企业如何应对萨班斯法案
··········
萨班斯法案的相关评论
······
萨班斯法案造成香港IPO热火朝天
萨班斯法案对公司影响
　　2002年8月通过的萨班斯-奥克斯利法案要求所有美国上市公司遵守严格的会计及披露条例，因此很多海外公司对美国退避三舍，一些原本打算在美国上市的中国公司都悄悄改变了上市地的计划，转而向伦敦、香港等地寻求上市机会。
　　◆香港IPO热火朝天 华尔街黯然受冷落
　　中国银行选择于7月6日在香港证交所上市，中国银行的首次公开募股成为6年来全球规模最大、也是中国最大的一笔IPO。两周来，散户投资者在香港各家银行前排起数百人的长队竞相认购，机构投资者的需求更是超过了1,200亿美元，其中不乏全球首屈一指的共同基金和退休基金，甚至沙特王子阿苏德(Prince Alwaleed Bin Talal Bin Abdulaziz Alsaud)也会同一些沙特投资者出资20亿美元认购中国银行股份。
虽然美国个人投资者在股票上市后有机会参与交易，但他们却无缘IPO认购，近几年全球最大的几次IPO多半远离美国，欧洲和亚洲企业的大规模募股令美国新股发行相形见绌。[]
　　◆A股市场：渐成中国优质资产集中地
　　中国银行在国内A股的顺利发行将改变目前资本市场的格局，那么其他准备和已在海外发行的上市公司都将出现回归狂潮，在萨班斯法案的限制下，许多“中国优质资产”都将放弃在美国股市上市而回到国内市场。[]
　　404条款规定在美上市企业要建立内部控制体系，统计显示大型美国公司仅在第一年建立内部控制系统的平均成本就高达430万美元，而在美国上市的中国企业投入可能会更高。
　　国外企业不堪重负选择退市：
　　●2003年底，全球最大的计算机声卡制造商——新加坡创新科技成为第一家主动退出纳斯达克的亚洲公司，创新科技在纳斯达克上市已11年。据该公司高管解释，退市的原因与《萨法》颁布后上市成本高昂有关。
　　●2004年6月，德国电子商务公司Ｉｎｔｅｒｓｈｏｐ ＡＧ 从纳斯达克退市，据悉，《萨法》所带来的大笔额外会计及管理费用是导致该公司退市的主要原因之一，此举可以令其每年节省80万欧元的费用，其中50万欧元是直接因《萨法》而起。
●为降低成本，德国著名汽车制造商戴姆勒－克莱斯勒日前计划主动申请从12家证券交易所“退市”，仅保留在法兰克福证券交易所、纽约证券交易所和斯图加特证券交易所的上市地位，戴姆勒－克莱斯勒在声明中表示，这种精简也有助于公司降低管理流程的复杂性。
　　国内企业上市地转向：
　　●“在众多国际交易市场中，美国证券市场的监管要求最为严格，而且在美国上市的成本相对较高。”国航股份相关负责人表示，据称中国国航股份就是因为404条款，从而决定将上市地点从美国改为英国，而上海电气集团、神华能源和中国远洋控股公司，都放弃在美国上市，选择在香港上市。[]
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