股指期货如何操作
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股指期货如何操作
我们目前的股票市场，是一个单边市场。股市涨的时候大家都赚钱，跌的时候大家都无可奈何地赔钱。股票指数期货的出现，将使股市成为双边市场。无论股市上升或下跌，只要预测准确，就能赚钱。因此，对个人而言，股票指数期货市场将是一个大有可为的市场。
第一、当个人投资者预测股市将上升时，可买入股票现货增加持仓，也可以买入股票指数期货合约。这两种方式在预测准确时都可盈利。相比之下，买卖股票指数期货的交易手续费比较便宜。
第二、当个人投资者预测股市将下跌时，可卖出已有的股票现货，也可卖出股指期货合约。卖出现货是将以前的账面盈利变成实际盈利，是平仓行为，当股市真的下跌时，不再能盈利。而卖出股指期货合约，是从对将来的正确预测中获利，是开仓行为。由于有了卖空机制，当股市下跌时，即使手中没有股票，也能通过卖出股指期货合约获得盈利。
第三、对持有股票的长期投资者，或者出于某种原因不能抛出股票的投资者，在对短期市场前景看淡的时候，可通过出售股票指数期货，在现货市场继续持仓的同时，锁定利润、转移风险。
买卖股票指数期货还有许多买卖个股所得不到的好处。个人投资者常常为选股困难而发愁，既没有内幕消息参考，又缺乏充分全面的技术分析和基本面分析；与机构投资者相比，在资金上也处于绝对的劣势。因此，能得到与大市同步的平均利润是一种比较好的选择，其具体办法就是证券指数化。买卖股票指数期货相当于证券指数化，与大市同步；另外，买卖股票指数期货还分散了个股风险，真正做到不把鸡蛋放在一个篮子里。
个人投资者要进行股指期货交易，首先是选择一家信誉好的期货经纪公司开立个人账户，开户手续包括三个方面，第一是阅读并理解《期货交易风险说明书》后，在该说明书上签字；第二是与期货经纪公司签署《期货经纪合同》，取得客户代码；第三是存入开户保证金，开户之后即可下单交易。
与股票现货交易不同，股指期货交易实行保证金制度。假定股指期货合约的保证金为10％，每点价值100元。若在1000点买入一手股指期货合约，则合约价值为10万元。保证金为10万元乘以10％，等于10000元，这笔保证金是客户作为持仓担保的履约保证金，必须缴存。若第二天期指升至1050点，则客户的履约保证金为10500元，同时获利50点，价值5千元。盈亏当日结清，这5千元在当日结算后就划至客户的资金帐户中，这就是每日无负债结算制度。同样地，如果有亏损，也必须当天结清。
影响个人投资者参与股票指数期货交易的主要因素是合约价值大小和期货市场的规范程度。合约价值越大，能有实力参与的个人投资者越少。市场的规范使得非市场的风险越小，这将提高投资者参与期货市场交易的积极性。国际主要股指期货介绍:国际主要股指期货合约交易标的物合约乘数最小变动价位合约交割月标准普尔500指数期货500美圆0.05个指数点(25美圆)36912香港恒生指数期货50港元1个指数点(50港元)36912英国金融时报100指数期货25英镑1个指数点(25英镑)36912标准&普尔500指数是由标准&普尔公司1957年开始编制的。最初的成份股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。从日开始，其成份股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。它以1941年至1942年为基期，基期指数定为10，采用加权平均法进行计算，以股票上市量为权数，按基期进行加权计算。与道&琼斯工业平均股票指数相比，标准&普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点，被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的。
交易单位：用500美元XS＆P500股票价格指数
最小变动价位：0．05个指数点（每张合约25美元）
每日价格最大波动限制：与证券市场挂牌的相关股票的交易中止相协调。
合约月份：3，6，9，12
交易时间：上午8：30一下午3：15(芝加哥时间)
最后交易日：最终结算价格确定日的前一个工作日
交割方式：按最终结算价格以现金结算，此最终结算价由合约月份的第三个星期五的S＆P500股票价格指数的构成股票市场开盘价所决定。
交易场所：芝加哥商业交易所（CME）
恒生指数是由香港恒生银行于日开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。
该指数的成份股由在香港上市的较有代表性的33家公司的股票构成，其中金融业4种、公用事业6种、地产业9种、其他行业14种。恒生指数最初以日为基期，基期指数为100，以成份股的发行股数为权数，采用加权平均法计算。后由于技术原因改为以日为基期，基期指数定为975．47。恒生指数现已成为反映香港政治、经济和社会状况的主要风向标。金融时报股票指数是由伦敦证券交易所编制，并在《金融时报》上发布的股票指数。根据样本股票的种数，金融时报股票指数分为30种股票指数、100种股票指数和500种股票指数等三种指数。目前常用的是金融时报工业普通股票指数，其成份股由30种代表性的工业公司的股票构成，最初以1935年7月l日为基期，后来调整为以日为基期，基期指数为100，采用几何平均法计算。而作为股票指数期货合约标的的金融时报指数则是以市场上交易较频繁的100种股票为样本编制的指数，其基期为日，基期指数为1000。
以目前沪深300指数为例:如乘数是50元/点,保证金10%(合约总价)
期指合约有今年的3月6月9月12月和明年的3月6月9月12月8个品种
今天指数是1020点,假如3月的期指合约指数为1050点,6月为1070点等
若买进最近的3月期指合约一手,需要保证金1050点*50元/点*10%=5250元/手如果明日现300指数上涨10点,是1030点,而3月的期指也上涨10点,是1060点,那可以获利50元/点*10点=500元/手,同样,如果趋势做对,900点买进,现在获利就是(1060点-900点)*50元/点=8000元/手总资金就是本金+8000元/手
因为期指是T+0交易,可以多次买卖,买涨卖跌都可以,也可以一直持仓到该合约到3月的最后交割日为止,到期要按照规定的300指数进行了解,或者之前转到6月的期指合约以及后任何合约月(平3月,然后买卖6月或9月等).
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我本将心向明月,奈何明月照沟渠
16:28:01 被【
恭喜！本帖被投资是门艺术@-ep63 加为精华。系统奖励10分！
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Money is not everything. There's Mastercard & Visa.
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班长真勤奋，^_^
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国外好的方式?适合中国的国情吗?还有好的的市场预测能力真的好难拥有!
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我理财,财理我.
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巴菲特股市不败的六大要素
《美国新闻与世界报道》周刊在其最新一期文章中刊文介绍了巴菲特式投资的六要素，称巴菲特的神秘之处恰在于他简单有效的投资方式。
巴菲特的投资方式究竟有什么要素？文章列举了6点供投资者参考：
一、赚钱而不要赔钱
这是巴菲特经常被引用的一句话：“投资的第一条准则是不要赔钱；第二条准则是永远不要忘记第一条。”因为如果投资一美元，赔了50美分，手上只剩一半的钱，除非有百分之百的收益，才能回到起点。
巴菲特最大的成就莫过于在1965年到2006年间，历经3个熊市，而他的伯克希尔&哈撒韦公司只有一年(2001年)出现亏损。
二、别被收益蒙骗
巴菲特更喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。股本收益率是用公司净收入除以股东的股本，它衡量的是公司利润占股东资本的百分比，能够更有效地反映公司的盈利增长状况。
根据他的价值投资原则，公司的股本收益率应该不低于15％。在巴菲特持有的上市公司股票中，可口可乐的股本收益率超过30％，美国运通公司达到37％。
三、要看未来
人们把巴菲特称为“奥马哈的先知”，因为他总是有意识地去辨别公司是否有好的发展前途，能不能在今后25年里继续保持成功。巴菲特常说，要透过窗户向前看，不能看后视镜。
预测公司未来发展的一个办法，是计算公司未来的预期现金收入在今天值多少钱。这是巴菲特评估公司内在价值的办法。然后他会寻找那些严重偏离这一价值、低价出售的公司。
四、坚持投资能对竞争者构成巨大“屏障”的公司
预测未来必定会有风险，因此巴菲特偏爱那些能对竞争者构成巨大“经济屏障”的公司。这不一定意味着他所投资的公司一定独占某种产品或某个市场。例如，可口可乐公司从来就不缺竞争对手。但巴菲特总是寻找那些具有长期竞争优势、使他对公司价值的预测更安全的公司。
20世纪90年代末，巴菲特不愿投资科技股的一个原因就是：他看不出哪个公司具有足够的长期竞争优势。
五、要赌就赌大的
绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90％。晨星公司的高级股票分析师贾斯廷&富勒说：“这符合巴菲特的投资理念。不要犹豫不定，为什么不把钱投资到你最看好的投资对象上呢？”
六、要有耐心等待
如果你在股市里换手，那么可能错失良机。巴菲特的原则是：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。
巴菲特常引用传奇棒球击球手特德&威廉斯的话：“要做一个好的击球手，你必须有好球可打。”如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。据晨星公司统计，现金在伯克希尔&哈撒韦公司的投资配比中占18％以上，而大多数基金公司只有4％的现金。
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本人为某机构老师掌控机构内部信息。诚邀诚信度好的客户长期合作；尝试性合作一次可看实力：“3-5个交易内至少10%-15%的收益”是骡子是马拉出来溜溜,合作最低资金不低与10万。联系电话： 非诚者勿扰!!!
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范福春：股指期货准备工作扎实推进
范福春28日在出席第五届上海衍生品市场论坛时表示，当前中国期货市场正在发生深刻的变化，处在历史发展的新起点，股指期货各项准备工作扎实推进。
范福春强调，今后一个时期，将以科学发展观为指导，着力推进期货市场的健康发展；进一步夯实市场发展基础，加强市场监管；大力培育专业化机构投资者；加快市场创新步伐；继续坚持推动有影响力的新产品上市。
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好了就好了。天啦，我的衣服又瘦了！
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赚钱真难!抢钱容易!
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在网上学习股指期货的相关知识时，举的基本都是买多的例子：
例如，某客户在某期货公司开户后存入保证金100万元，在7月10日开仓买进沪深300股指期货0707合约5手，成交价4000点，每点300元。同一天平仓2手，成交价4100点，当日结算价4150点，假定保证金比例10%，手续费单边每手80元，则客户情况为：
当日平仓盈亏=（）&300&2=60000元
当日持仓盈亏=()&300&3=135000元
当日盈亏==195000元
手续费=80&7=560元
当日权益=000－560=1194440元
保证金占用=&10%=373500元
可用资金=500=820940元
请楼主仿照上述例子，介绍一下卖空时客户资金变动的情况好吗？
期待中......
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玩股指又要有多少人准备跳楼
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应该先去玩玩商品期货[合约]？小实践大同小异！商品期货盘小，对手盘较好操控.操纵,300期指综合纳入各股的涨跌？而形成涨跌，靠自己[个人]感悟定开;多空买卖仓！
总而言之对a股股票买卖有些认知.感悟较強的股民操作300期指？比专玩大宗商品期货者玩300指更擅长。
[不过得提醒;忌满仓！有杠杆比例？百分之十仓位，就百分之百仓位了。可能300期指比例二样？]
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06年的帖子阿。
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人走好运，有时候拦都拦不住！
先讲讲8月16号的事情，那天大盘一路走强，令人心情大为愉悦！但是做什么股票呢？这几天大盘涨与跌大都与银行、房产和新能源有关，但是轮动得很快，难以掌控，于是发送短信366到12114，智胜天天情报显示三一重工中报高送配，中报行情由来已久，关键是要提前布局，这个消息显然市场还未觉察到，再看K线，三一重工似乎是下调后的回升，结果到昨天，我已经赚了11%啦！！
还有一个更悬的呐！今天早上看到中国神华显示有大资产注入预期，可是当看到这个信息时，股价已经连涨三天了！等你介入，黄花菜都凉了！但是智胜天天情报却早在8月17号已经显示“中国神华大涨源于市场憧憬资产注入”，如果17号能及时看到，两天赚5、6个点应该是没问题的吧？也不至于有些人今天套在高点！
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大家试试，移动用户拨打闯关将有机会领取奖金400元。
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如何利用股指期货进行对冲保值？
中心思想：无论牛熊，股指期货是波段趋势交易者的好朋友。即便手中的股票再有价值，趋势不明朗时也不妨在股指期货上进行一定的对冲保值，以策万全！中国股市的历史证明，只有这样才是最稳妥的投资！
今天的震荡没有超出我们的预期，尾市的上翘不能说明强势，极个别强势股和少量的超跌反弹股涨停是弱势中正常现象，我们要注意的是热闹表象背后的暗流涌动，钱塘江有些时段江面上的水会向上游逆向流动，著名的如“钱江一线潮”，但是实际上十倍以上的水在底下流向大海。
短期维持5.1后开盘前的判断：大波段跌势尚未停止，关注2816点的支撑。
当然有一点是确定的：只要是价值型股票，目前所有的下行都是为了将来的上涨！变数仅仅在于下跌空间个股各不相同。
&一些朋友来信说还不了解股指期货，希望我能够举例说明，那么我们今天以大趋势判断为基础，试举一例：
例一：何为对冲保值？
假设你非常看好某只股票，计划长期持有十年，但是中途遇到了类似年上半年这种国际国内经济面、政策面不确定的状况，你一方面不想卖掉持有了很久的股票，因为对它长期发展有信心；另一方面你担心系统性风险，那样可能会导致这笔投资周期大大拉长，而且可能出现明显的账面浮亏，（如果是08年则是巨幅亏损),那么这种情况下你就可以用远远少于股票投资的资金，建立与做多反向的股指期货空头仓位，因为股指期货是放大很多倍的，因此用不到1/5的资金加上一定的资金链维护资金，即可建立对冲保值仓位了。
那样的话，即使08年一年你账面上的股票缩水严重，相应的股指期货空头账户上盈利却是十分丰厚，完全可以抵消你在股票上的损失。
假设你是在整个2010年都是这么做的，恰好你持有的是类似600111包钢稀土、002168深圳惠程这种极少数反复上涨的股票，那么你就双丰收了！
股票涨、指数跌，你当然双丰收。因为你建立的是股票做多仓和股指期货做空仓。
———注意：以上是举了2008年的例子，那时A股还没有股指期货，我是以此为例说明未来对冲保值的方法。这种方法仅是诸多有效方法之一。
例二：月做空举例。请注意，股指期货是以沪深300指数为标的的，买卖要看这个指数而非上证指数。
另外为节约时间，往期博客不再链接，请有心研究的朋友参见当时的判断。
以日推出股指期货为例，由于我们提前判断出或早或晚会有一轮暴跌，那么在4月19日大阴破位后，确立了下跌趋势，假设我们在上证3000点一线建立空头仓位，相对应的是沪深300指数3200点；然后在上证2500点一线清仓落袋为安，相对应的是沪深300指数2700点；那么获利幅度为500点，完全是可以做到的！以下我们来详细论证500点空间的可行性。
沪深300指数、6月K线图指数是在日（周一）开始暴跌的，由于我们在4月18日（周末）就已经意识到了“极可能因为玉树地震的问题，空方主力趁机抢先发难，国际大决战的时间表极可能提前！”，因此，在4月19日就可以严阵以待，随时准备出手建立空单。（即便不参与股指期货的人也可以抓紧时机在19日当天或在其后的反弹中把手中的股票出掉，详见《大阴之后怎么办？》）
4月20日和21日沪深300指数探底反弹回升至最高3237点，我们判断《虎头反弹行情宣告夭折！》（20日）、《大盘大涨，阴中之阳！》（21日）；
4月22日上午10点我发文《模拟融券36熊》，再次坚决确定下跌趋势的判断，那么实战中在4月19日至13日的一周内，我们完全可以在沪深300指数3200点一线从容建仓！
其后，我在博客上一路看空，如《单针探底，红五月难见！》（5月1日）、《别赌身家，暴跌还在后面！》（5月11日）、《高抛低不要吸》（5月17日）等等，指数也相应直线暴跌至5月19日，希腊首批90亿美元援助款到位，全球应声止跌大反弹，我们可以果断收网，落袋为安。
5月21日沪深300指数最低2647点，最高2769点，即便我们在中轴线2700点一线清仓出局，获利空间也有500点。
按一个点300元计算，只卖空一手也有300元X500点=15万元
相对于一手15万元左右的成本，接近100%利润。
虽然我在2010年六月依然看空，上阵指数跌到了2319点，沪深300指数也跌到了2462点，但是因为欧债危机暂时缓解，以及日前后我国与各大国相继作出决定“暂缓推出刺激计划”，流动性再次充裕；而且我们年初判断本来就是跌到上证2500点-2300点，股指期货看准机会胆子要大是没错，但是收网时还是要力求保险，点，我们取其上限2500点收网确保安全。
点一线我们坚决看空、1700点一线坚决看多，可以说无论做空还是做多空间都非常大，但是那时国内还没有股指期货，因此不谈也罢。
金甲历年大趋势预言赏析：（股市高手如云，请多指正谢谢！）
声明：风险和收益成正比！本文旨在普及股指期货知识，无意鼓励朋友们参与股指期货实战，因为股指期货必须做好两点方可成功，否则风险很大，这两点就是：一、做对方向；二、资金链要宽松。祝大家投资顺利！心情舒畅。
已投稿到：五问股指期货如何做空中国股市
来源：财经综合报道
作者：经济观察报
　　经济观察网 记者 孙乐
　　经济观察网记者采访了某期货人士，为大家解惑本轮股灾的真相，看股指期货究竟如何做空中国股市。
　　连日来，股市持续下跌，监管层连发多重利好亦未能空方大幅杀跌，多空双方争夺激烈，两市剧烈震荡，每日都有逾千股跌停。
　　有分析认为，股指期货已经发展成为近期做空股市，造成大盘连续杀跌的的风暴点。经济观察网记者采访了某期货人士，为大家解惑本轮股灾的真相，看股指期货究竟如何做空中国股市。
　　1、问：近期股市的连续下跌是什么原因造成的？
　　答：最初的起因是监管层清理场外配资。其初衷是好的，防止大量资金流向股市对实体经济造成影响，但是因为缺少相应的风险预估措施，没想到会对市场造成了如此巨大影响。市场的信号传导到了场内的两融平仓、公募基金的赎回，造成市场的大跌，这是第一个阶段。但现在市场的焦点已经不在场外配资的影响，借着市场动荡，用做空股指期货的手段造成股指大跌、击垮大盘，已经成为新的市场风暴点。
　　2、问：此次空方在股指期货上的操作手法是怎样的，如何击垮大盘？
　　答：先通过股指期货做空砸盘，期指市场被认为是股票价格发现者，对股价有引导作用，可以带动股市杀跌。例如：一般手段是做空IC1507，砸到位，直接带动中证500成份股跌停，引发场外融资盘和场内两融的融资盘被迫平仓，公募基金也遭到赎回。因为涨停板限制，先跌停的股票卖不出去，只能卖出尚未跌停的股票，从而引发A股市场的大面积跌停。
　　从盘面分析看，每次下跌都是从期指开始，股市的下跌紧随在期指之后，所以说做空股指期货可能才是本轮股灾的导火索。
　　3、问：做空者为什么选择IC1507进行狙击？
　　答：几个指数都有做空的力量，但IC1507的市场规模最小，对它发力最容易，通过指数联动效应，易于形成市场恐慌效应，带动其他指数往下走，有四两拨千斤的作用。而且中证500期货指数主力合约综合反映的是小市值公司的整体状况，最能体现市场的本质，具有市场的代表性。
　　特别是在现在的市场振动期，大家心里都很脆弱，刚建立的信心很容易被摧毁。目前但凡有风吹草动都会造成踩踏效应，加剧市场动荡。所以目前的市场恐慌心理对空方很有力。
　　4、问：出现这样恶意做空是否意味着股指期货存在着监管漏洞？
　　答：目前股指期货的做空成本很低。只要10%的保证金，而且与套期保值者不同，不需要有持有现货，可以裸空，直接开空单，这是变相在鼓励投机行为。
　　5、问：目前政府的救市行为都没有达到预期效果，有什么好的建议？
　　答：分散的拉动权重股救市难以形成合力，找到目前股市战争的主战场很有必要，就是在股指期货。
　　首先要增加股指期货的做空成本。对于投机者的多头，降低保证金比例至8%，并且降低一半交易手续费；对于投机者的空头，大幅增加保证金比例。国家层面，需要汇金、社保基金等迅速入场，因为受限制不能直接购买股指期货，但可以购买三大期指特别是中证500期货指数主力合约对应的ETF。另外也可以鼓励各大期货公司集体做多期指。
　　目前两融规模超过2万亿，公募基金超过10万亿，放任市场继续跌下去，每天都有巨大的平仓、赎回压力，后市风险巨大。市场需要政府的快速反应、需要真金白银(15.62, 0.06, 0.39%)的支持。
　　在动荡的市场环境下，股指期货做空机制的风险或许还只是冰山的一角，但如果没有更好的监管措施，这样的做空行为发生在国债期货市场，将对实体经济、利率体系造成巨大影响，甚至对整个金融体系造成毁灭性的打击。
　　对于中国这样的新兴市场而言，金融体系尚不成熟，金融杠杆在放大效用的同时，也在放大风险。再加上监管层的监管能力尚且不足，这样的情况下，开放金融杠杆工具，其风险显然是不言而喻的。
(责任编辑：UF025)
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