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从零开始学炒期货
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　　很多投资者都梦寐以求在期货市场赚取巨额金钱，然而绝大部分人都铩羽失望而归，如何才能实现梦想呢？
　　本书将给你指引一条迈向赢家和超级赢家的道路，这里汇集了18位期货大师的成功故事，他们的成功之路可以带给投资者许多启示，将帮助投资者在市场中赢利以实现财富梦想。
　　期货市场一向以云谲波诡、变幻莫测著称。历史上有很多精明的投资家号称“期货大师”“期货天才”以及“期货奇人”，因为他们曾经在这个市场上获得了巨额财富。并且他们都有着自己独特的实战操作个性和精深独到的投资哲学理论，这使他们都形成了区别与普通投资者的神秘个人投资风格。同时，他们都是白手起家，以单纯的技术分析功力，凭借智慧公平地从投资市场赚取了巨大的财富，创造了一个又一个的投资神话。
　　这就是期货市场的魅力所在，这就是把穷光蛋变成富翁的期货市场。这些都是偶然吗？
　　在期货市场中长期生存、获利丰厚的期货大师必定有其过人之处。我们经过长期跟踪分析后，发现投资者成为期货大赢家有两种方法。
　　一是，埋头苦干，自己学习，总结，实践，再总结再实践。二是，向已经成功的人学习，复制他们已经被验证成功的赢利模式。
　　第一种方法，依靠自己用数年的时间摸索出投资成功的方法；第二种方法，你用一个月的时间跟有10年投资成功经验的期货大师学习，一个月就拥有了10年的经验。各位你感觉哪个方法更好更快？
　　第一种方法节省了向成功者学习的费用，但是走弯路时间和向市场交纳的学费都是加倍的；第二种方法节省了投资者在自己还处于投资运作不太熟悉的时候所走的弯路、耗费的时间和向市场交纳的学费，这些投资失败的学费是不可控制和预算的，但是对于向成功者、投资大师学习的费用是属于可以控制的。成功不只是要达到赢利的目标，还要看达到时间的长短。
　　布鲁士?高富拿是现今最大的期货炒家之一，在他还没有确定自己的投资风格和交易体系时，他的投资经历是和所有没有成功的投资者一样，初次出道并不顺利，在一次交易中因分析失误，惨遭失败。
　　布鲁士?高富拿经历多次战败的痛苦交易以后，通过名师米高?马加斯的指点，学到了许多投机技巧。加之悟性极高，对基本因素富于分析精确之优势，在短时间之内，管理的投资基金上升到超过6.5亿美元，青出于蓝，纵身为一代宗师。
　　正如布鲁士?高富拿所说：“米高?马加斯给了我一个极为重要的意念。他告诉我，任何人都可以成为百万富翁。只要你施展浑身解数，前途一片光明。马加斯向我示范买卖技巧，经过缜密的策划，严守纪律，足以克敌制胜。”
　　布鲁士?高富拿的老师米高?马加斯，早期交易同样令人沮丧，他一而再、再而三地亏得一败涂地，个人账号都以爆仓为结局离场。从他认识锡高达先生之后才开始赢钱。
　　米高?马加斯说：“实际上由头错到底，一是，因为我不明白买卖的原则，二是，因为我欠缺资金管理。直到1971年10月遇到名师，才扭转长期失败的困境。”
　　爱得华?锡高达是天才的炒家，战绩辉煌。马加斯初次相逢时，锡高达刚从美国麻省理工学院毕业，开始设计电脑程式，用以分析走势。其后马加斯加入爱得华?锡高达的公司工作，深受其益。马加斯的投资技巧日渐进步，他在期货市场也打出了名堂，由一个失败的投资者摇身一变成为常胜将军。
　　马加斯认为，顶尖的投资家需要依赖天分、上天赐予的条件。但要成为一个具有竞争力的炒家，并且以投资维持生计，只要努力学习，也可踏上成功路途。
　　市场上赚钱的方法很多种，但任何一种都不是随手可得的。在市场上捞大钱离不开智慧和勤奋，与其他行业的成功并无不同。尽管成功的秘诀难以寻找，但是仍然可以通过在市场的磨练总结不同的技巧，但要向市场缴纳学费。另外这些投资的秘诀，是可以通过学习和传授的，最有效的学习捷径之一是仿效榜样―― 投资大师的成功方法。
　　本书汇集了被期货界公认的18位顶尖期货大师的成功投资秘诀。本书中你将看到：华尔街大炒家江恩赚钱的传奇故事，理查?丹尼斯 400赚2亿的神话；美国期货交易大师―― 斯坦利?克罗的分析原则：KISS；华尔街短线冠军的成长―― 舒华兹从1 400元到1亿；等等。我们选择这18位优秀的期货大师，正是因为他们代表了所有顶尖级投资者的观点和品格。
　　通过分析、提炼、总结，发现他们一致奉行的3条投资方法：一是重趋势，趋势是最好的朋友；二是综合分析期货市场，技术面分析与基本面分析相配合；三是精通均线系统。这三条为有心成功的期货投资者指出了学习知识学习经验最基本也是最重要的方向。技术指标中，除均线系统外，还必须学习EMA、RSI，还包括各种成交量指标。
　　我们从期货大师身上借鉴他们赚钱的秘诀，同时，可以学习这些期货大师的策略，建立成功的“妙方”，从而不断重复业内成功投资者的思想、感情、信仰和行为。即如果我们能够按照这些期货大师的投资方式去指导我们的思路，也可以像他们一样成功，取得卓越的成绩。您的举报已经提交成功，我们将尽快处理，谢谢！
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5.1 常用分析理论
16:23   来源:818期货学习网
1、波浪定律
【一】波浪理论的基础篇
波浪理论的四个基本要点。
1、股价指数的上升和下跌将会交替进行。
2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。
3、在上述八个波浪完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环。
4、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。
总之，波浪理论可以用一句话来概括：即&八浪循环&。
【二】波浪理论的几个基本要点。
1、一个完整的循环包括八个波浪。
2、波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。
3、在１、３、5三个波浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。
4、假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
5、第四浪的底（或顶）不可以低于第一浪的顶（或底）。
6、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。
【三】波浪理论在实际运用中的一些技巧
每张小的浪型图上都有一个字：&推&表示推动浪；&调&表示调整浪；&弹&表示反弹浪；
一三五浪可加长，每段细分五小浪；
另有等长九段波，顶底不连通道长；
三三相隔十五段，五三交错亦寻常；
波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；
喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；
五浪若是此模样，分批减磅远危墙；
a浪止住回头看，a 3a5不一样；
三波之字双回撤，五波右肩做b浪；
回撤二次分三五，三波弱来五波强；
b浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳；
调整浪型有三种，之字平坦三角型；
之字三段abc，5-3-5浪要记清；
特殊情况双之字，七波两个之字型；
平坦都是三三五，略与之字有不同；
九种变形不复杂，区别尽在bc中；
无论直三与斜三，浪型间隔皆3-3；
不管扩张与收缩，万变不离是五波；
三角整理四形态，怎么进去，怎么出来；
双三特例七段波，两波调整来组合；
待到整固突破后，上下波澜皆壮阔；
将波浪理论归结为&四个三&，即：&三铁律、三原则、三意外、三难点&。下面分别予以说明。
一、三铁律
1、2浪回调不能低于1浪起点；
2、3浪不能最短，虽然可以不必是最长；（此点颇经典，好比说：不能黑，只能白，即使不白也只能是灰白，总之不能黑）
3、4浪不能与1浪重叠，即4浪回调不能低于1浪高度。
二、三原则
1、交替原则。即修正波呈现交替现象，如2浪为锯齿，则4浪可能为平台型或三角形等，反之亦然；在时间上也存在此现象，2浪急剧回调，则4浪可能长时间复杂调整，反之亦然；复杂程度上，2浪简单，则4浪复杂，反之亦然。
2、费波纳奇原则。即波动比率呈现费波纳奇数列。如：3浪为1浪的1.618、2.618&；2浪回调为1浪0.382、0.5、0.618；4浪回调为3浪的0.382、0.5；5浪为1～3浪的0.618等等。。。在时间上同样呈现此原则。
3、修正波纵深原则。用来衡量修正波回撤幅度，通常修正波会达到小一级别4浪低点附近。
三、三意外（或称三例外）
1、4浪与1浪重叠。在出现倾斜三角形时例外。
2、推动浪中5浪未必高于3浪（修正波中C浪之5浪未必低于3浪）。此点波浪理论称之为失败的5浪，或未完成的5浪。本人归结为意外，在于提醒自己。
3、修正波未必低于推动波。即2浪（或4浪）结束时低点可能高于1浪（或3浪）。其实此点即修正波呈现强势平台整理，波浪理论有论述，本人归结为意外，同样在于提醒自己，以免将2浪当做3-1，将4浪当做5浪。
四、三难点
1、推动波之延伸。难在不知何时会出现延伸浪，出现在那一波，是1、3、还是5？虽然波浪理论说多数出现在3浪延伸，但你又怎能知道会一定出现，而且会延伸几次，没准还会有9浪呢！
2、修正波之幅度。虽然修正波无非锯齿型、平台型、三角形，但是锯齿完了还会有双锯齿，平台有可能是两个或三个，A、B、C之后来一个X，接着又是A、B、C，怎么办？如果你把X当做浪1，不就惨了！
3、波浪理论在中国。虽然有人说波浪理论揭示了自然法则，但是拿中国股市来数浪，你会发现太难了。比如，好多股票上市就跌，绵绵不休，你知道怎么数？还有人说中国股市是3浪推动、5浪调整，你信吗？还有，有的庄股表演高台，连续十几个跌停，怎么数？
&&& 波浪理论是技术分析大师 R&E&艾略特（R&E&Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。
&&& 艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。
&&& １．波浪理论的四个基本特点
&&&& １) 股价指数的上升和下跌将会交替进行；
&&&& ２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。
&&&& ３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；&
&&&& ４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。 总之，波浪理论可以用一句话来概括：即&八浪循环&
&&& ２．波浪的形态
&&& 那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？ 一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：
&&&第１浪：
&&&&&& （1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回文件的幅度往往很深；
&&&&&& （2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。
&&& 第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，拋售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。
&&& 第３浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现&延长波浪&的现象。
&&& 第４浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现&倾斜三角形&的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。
&&& 第５浪：在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第５浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的&鸡犬升天&，此期市场情绪表现相当乐观。
&&&&&& 第Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指针上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者&之&字型态运行。
&&&&&& 第Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成&多头陷井&，许多人士在此期惨遭套牢。
&&&&&& 第Ｃ浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。
&&& 从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。
&&& ３．波浪之间的比例
&&& 波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的１．６１８，另一个高点又再乘以１．６１８，以此类推。 另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有０．２３６（０．３８２&０．６１８），０．３８２，０．５，０．６１８ 。&&&
&&& ４．波浪理论内容的几个基本的要点
&&& （１） 一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。
&&& （２） 波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。
&&& （３） 跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。
&&& （４） １、３、５三个推浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。
&&& （５） 假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
&&& （６） 调整浪通常以三个浪的形态运行。
&&& （７） 黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的资料基础。
&&& （８） 经常遇见的回吐比率为０．３８２、０．５及０．６１８。
&&& （９） 第四浪的底不可以低于第一浪的顶。
&&& （１０）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。
&&& （１１）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。&&&&
&&& ５．波浪理论的缺陷
&&& （１）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。
&&& （２）甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（Wave Count）完全是随意主观。
&&& （３）波浪理论有所谓伸展浪（Extension Waves）， 有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。
&&& （４）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。
&&& （５）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。
&&& （６）波浪理论不能运用于个股的选择上。
五.波浪理论要点
&&& 1. 完整的牛市周期（一个完整的循环）由8浪构成，其中先是5浪上涨，后是3浪下跌。
&&& 2. 如果当前趋势与比它更高一层次的趋势方向一致，则划分成五浪结构。
&&& 3. 调整始终以三浪结构出现。
&&& 4. 有两钟简单的调整形态，锯齿形（5－3－5）和平台形（3－3－5)。
&&& 5. 三角形通常出现在第四浪，并且总是发生在最后一浪之前，也可以出现在调整浪b浪中。
&&& 6. 既可以把波浪组合成更长的波浪，也可以把波浪细分为更短的波浪。
&&& 7. 有时某一主浪会延长，那么，另两个主浪则在时间和幅度两方面相当。
&&& 8. 菲波纳奇数列是艾略特波浪理论的数学基础。
&&& 9. 波浪的浪数序列服从菲波纳奇数列。
&&& 10.菲波纳奇比数和回撤可以用来确定价格目标，最常用的回撤比例是62%，50%，和38%。
&&& 11.交替规则警示我们，不要指望同一类形态连续出现。
&&& 12.熊市不应当跌破前一轮牛市的第四浪底部。
&&& 13.4浪不可与1浪有重叠（在期货市场不严格如此）。
&&& 14.艾略特波浪理论由波浪形态、比数、以及时间三方面组成，其重要程度依序降低。
&&& 15.该理论原本用于股市平均价，在个股市场并不同样有效。
&&& 16.该理论在具有广泛参与的市场上，表现最好。
&&& 17.该理论应用于商品市场的主要不同点是，这里的新牛市往往容纳于旧牛市的价格范围之内。
&&& 总之我以为艾略特波浪理论很可能是最兼包并蓄的技术方法了，它是建筑在更经典的技术，如道氏理论和传统的图表分析方法上的，绝大部分价格形态都可以用艾略特波浪结构加以解释。然而我们绝不能死板硬套，无视其它技术方法，给自己数不出的市场变化勉强加上艾略特形态，结果可想而知。我的经验是数不出来不强数，此时应考虑其它技术方法，相辅相成才能相得益彰。
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