09年南山集团有限公司债券募集说明书摘要
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&&&&发行人：南山集团有限公司
齐鲁证券有限公司
联合主承销商：
国金证券股份有限公司
重要声明及提示
一、发行人声明
本公司董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要，本公司全体董事及高级管理人员承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。
三、主承销商勤勉尽责声明
主承销商按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《企业债券管理条例》等法律法规的规定及有关要求，对本期债券发行材料的真实性、准确性、完整性进行了充分核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
四、投资提示
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。
凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。债券依法发行后，发行人经营变化导致的投资风险，投资者自行负责。
五、其他重大事项或风险提示
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
六、本期债券基本要素
(一)债券名称：2009
年南山集团有限公司公司债券
1、通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的6年期债券简称“09南山债01”，10 年期债券简称“09南山债02”；
2、通过上海证券交易所向机构投资者协议发行的6 年期债券简称“09南山1”，10 年期债券简称“09南山2”。
(二)发行总额：人民币20 亿元。
(三)债券品种期限及规模：本期债券分为6年期和10年期两个品种。其中，6年期品种发行规模为10 亿元，10 年期品种发行规模为10 亿元，均同时附加发行人上调票面利率选择权及投资人回售选择权。
(四)债券利率：
6年期品种：存续期内前4年票面年利率为6.50 %(该利率根据Shibor
基准利率加上基本利差4.29 %确定，Shibor
基准利率为发行首日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org
)上公布的一年期Shibor
(1Y )利率的算术平均数2.21 %，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入)，在债券存续期内前4年固定不变。在债券存续期的第4年末，发行人可选择上调票面利率0 至100
个基点(含本数)，投资者可以选择将持有的债券按面值全部或部分回售给发行人，未被回售部分债券票面年利率为债券存续期前4年票面年利率加上上调基点，在债券存续期后2年固定不变。
10年期品种：存续期内前8年票面年利率为7.50 %(该利率根据Shibor
基准利率加上基本利差5.29 %确定，Shibor
基准利率为发行首日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org
)上公布的一年期Shibor
(1Y )利率的算术平均数2.21 %，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入)，在债券存续期内前8年固定不变。在债券存续期的第8年末，发行人可选择上调票面利率0 至100
个基点(含本数)，投资者可以选择将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人，未被回售部分债券票面年利率为债券存续期前8年票面年利率加上上调基点，在债券存续期后2年固定不变。
本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
(五)发行方式：本期债券采用通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行和在上海证券交易所向机构投资者协议发行两种方式。
(六)发行范围及对象：在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记结算有限责任公司开户的境内机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)；在上海证券交易所的发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立合格证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。
(七)信用级别：经联合资信评估有限公司综合评定，发行人主体长期信用级别为AA -级，本期债券的信用级别为AA+
(八)担保方式：本期债券采用土地使用权抵押、股份质押担保方式。
在本募集说明书摘要中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：
发行人、公司、南山集团：指南山集团有限公司。
本期债券：指发行人发行总额为人民币20 亿元的2009
年南山集团有限公司公司债券，包括6 年期和10 年期两个品种。其中，6 年期品种发行规模为10 亿元，10 年期品种发行规模为10 亿元，均同时附加发行人上调票面利率选择权及投资人回售选择权。
募集说明书：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2009
年南山集团有限公司公司债券募集说明书》。
募集说明书摘要：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2009
年南山集团有限公司公司债券募集说明书摘要》。
本次发行：指本期债券的发行。
联合主承销商：指齐鲁证券有限公司和国金证券股份有限公司。
抵押、质押资产监管人、募集资金账户监管人：指中国建设银行股份有限公司龙口支行。
债权代理人：指齐鲁证券有限公司。
承销团：指由联合主承销商为本期债券发行组织的，由联合主承销商、副主承销商和分销商组成的承销组织。
余额包销：指承销团成员按各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险，即发行期结束后，将各自未售出的债券全部购入，并按时、足额划拨本期债券发行款项；联合主承销商对发行人承担余额包销责任，承销团各成员按承销团协议规定的比例承销债券，并对联合主承销商承担各自承销份额内的余额包销责任。
抵押、质押担保：指发行人通过适当的法律程序将其拥有部分土地使用权及持有的南山铝业上市公司股权作为抵押、质押资产进行担保。
国家发展改革委：指中华人民共和国国家发展和改革委员会。
中债登：指中央国债登记结算有限责任公司。
中证登：指中国证券登记结算有限责任公司。
上证所：指上海证券交易所。
法定节假日或休息日：指中华人民共和国的法定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日)。
工作日：是指北京市商业银行法定的对公营业日(不包括法定休息日和节假日)。
元：指人民币元。
债券发行依据
本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金[2009]
号文件批准公开发行。
本期债券发行的有关机构
一、发行人：南山集团有限公司
住所：山东省龙口市南山工业园
法定代表人：宋作文
注册资本：10 亿元人民币
联系人：刘文胜
联系电话：0535
传真：0535
邮政编码：265706
二、承销团
(一)联合主承销商：
齐鲁证券有限公司
住所：山东省济南市经十路128
法定代表人：李玮
联系人：刘涛、王瀚翔、胡珊、陶云、田野
联系地址：济南市文化西路13 号招标大厦809
联系电话：0531
传真：0531
邮政编码：250012
国金证券股份有限公司
住所：四川省成都市东城根上街95 号
法定代表人：雷波
联系人：孙恬、杨帆
联系地址：上海市中山南路969
号谷泰滨江大厦15A
联系电话：021 -
传真：021 -
邮政编码：200011
(二)副主承销商：
1、国联证券股份有限公司
住所：无锡市县前东街168
法定代表人：雷剑辉
联系人：罗向阳、张颖
联系地址：上海浦东新区浦东南路588
号浦发大厦18 层
联系电话：010 -
-202 、021 -
传真：010 -
邮政编码：200120
2、东海证券有限责任公司
住所：上海浦东世纪大道1589
号长泰国际金融大厦11
法定代表人：朱科敏
联系人：王明
联系地址：上海浦东世纪大道1589
号长泰国际金融大厦11
联系电话：021 -
传真：021 -
邮政编码：200122
(三)分销商：
1、招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦38 -45 层
法定代表人：宫少林
联系人：汪浩、姜静
联系地址：北京市海淀区西直门北大街60 号首钢国际大厦六层
联系电话：010 -
传真：010 -
邮政编码：100088
2、恒泰证券股份有限公司
住所：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111
法定代表人：刘汝军
联系人：易琳
联系地址：深圳市福田区福华一路中心商务大厦22楼恒泰证券
联系电话：0755
传真：0755
邮政编码：518033
3、广州证券有限责任公司
住所：广州市先烈中路69 号东山广场主楼五楼
法定代表人：吴志明
联系人：李青
联系地址：广州市先烈中路69 号东山广场主楼十七楼
联系电话：020 -
传真：020 -
邮政编码：510095
4、南京证券有限责任公司
住所：江苏省南京市玄武区大钟亭8号
法定代表人：张华东
联系人：张颖
联系地址：江苏省南京市大钟亭8号
联系电话：025 -
传真：025 -
邮政编码：210008
5、东吴证券有限责任公司
住所：苏州市石路爱河桥26 号
法定代表人：吴永敏
联系人：张协
联系地址：苏州市石路爱河桥26 号
联系电话：0512
传真：0512
邮政编码：215001
6、华安证券有限责任公司
住所：合肥市庐阳区长江中路357
法定代表人：李工
联系人：孙萍
联系地址：合肥市庐阳区长江中路357
联系电话：0551
传真：0551
邮政编码：230069
7、太平洋证券股份有限公司
住所：云南省昆明市青年路389
号志远大厦18 层
法定代表人：王大庆
联系人：张弛
联系地址：北京市西城区北展北街9号华远菲笠岛?D 座
联系电话：010 -
传真：010 -
邮政编码：100044
8、民生证券有限责任公司
住所：北京市朝阳区朝外大街16 号
法定代表人：岳献春
联系人：邢欣、张奕敏
联系地址：北京市朝阳区朝外大街16 号中国人寿大厦1901
联系电话：010 -
传真：010 -
邮政编码：100020
三、托管人：
(一)中央国债登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街33 号通泰大厦B 座5层
法定代表人：刘成相
联系人：张惠凤、李扬
电话：010 -
传真：010 -
邮政编码：100032
(二)中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166
号中国保险大厦
法定代表人：王迪彬
联系电话：021 -
传真：021 -
邮政编码：200120
四、网上发行场所：上海证券交易所
注册地址：上海市浦东南路528
号证券大厦
法定代表人：张育军
联系电话：021 -
传真：021 -
邮政编码：200120
五、审计机构：山东正源和信有限责任会计师事务所
住所：山东省济南市经七路88
号房产大厦20
法定代表人：王效治
联系人：王效治
电话：0531
传真：0531
邮政编码：250012
六、信用评级机构：联合资信评估有限公司
住所：北京市朝阳区建国门外大街甲6号中环世贸中心D 座7层
法定代表人：王少波
联系人：张莉、谢凌艳
联系电话：010 -
传真：010 -
邮政编码：100022
七、抵押、质押资产监管人、募集资金账户监管人：中国建设银
行股份有限公司龙口支行
住所：龙口市振兴路81 号
负责人：阎洪茂
联系人：阎洪茂
联系电话：0535
传真：0535
邮编：265701
八、债权代理人：齐鲁证券有限公司
注册地址：山东省济南市经十路128
法定代表人：李玮
联系人：刘涛、王瀚翔
联系地址：济南市文化西路13 号招标大厦809
联系电话：0531
传真：0531
邮政编码：25001
九、发行人律师：北京市浩天信和律师事务所
住所：北京市朝阳区光华路7号汉威大厦东区5层5A1
负责人：权绍宁
联系人：孔维申
联系电话：010 -
传真：010 -
邮政编码：100004
十、土地评估机构：烟台洪盛土地评估有限责任公司
住所：龙口市黄城港城大道358
法定代表人：王德林
联系人：栾洪先
联系电话：0535
传真：0535
邮政编码：265701
一、发行人：南山集团有限公司
二、债券名称：2009
年南山集团有限公司公司债券
1、通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的6年期债券简称“09南山债01”，10 年期债券简称“09南山债02”；
2、通过上海证券交易所向机构投资者协议发行的6 年期债券简称“09南山1”，10 年期债券简称“09南山2”。
三、发行总额：人民币20 亿元。
四、债券品种期限及规模：本期债券分为6年期和10年期两个品种。其中，6年期品种发行规模为10 亿元，10 年期品种发行规模为10亿元，均同时附加发行人上调票面利率选择权及投资人回售选择权。
五、债券利率：
6年期品种：在存续期内前4年票面年利率为6.50 %(该利率根据Shibor
基准利率加上基本利差4.29 %确定，Shibor
基准利率为发行首日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org
)上公布的一年期Shibor
(1Y )利率的算术平均数2.21 %，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入)，在债券存续期内前4年固定不变。在债券存续期的第4年末，发行人可选择上调票面利率0 至100
个基点(含本数)，投资者可以选择将持有的债券按面值全部或部分回售给发行人，未被回售部分债券票面年利率为债券存续期前4年票面年利率加上上调基点，在债券存续期后2年固定不变。
10年期品种：在存续期内前8年票面年利率为7.50 %(该利率根据Shibor
基准利率加上基本利差5.29 %确定，Shibor
基准利率为发行首日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org
)上公布的一年期Shibor
(1Y )利率的算术平均数2.21 %，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入)，在债券存续期内前8年固定不变。在债券存续期的第8年末，发行人可选择上调票面利率0 至100
个基点(含本数)，投资者可以选择将持有的债券按面值全部或部分回售给发行人，未被回售部分债券票面年利率为债券存续期前8年票面年利率加上上调基点，在债券存续期后2年固定不变。
本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
六、发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定对6年期债券品种在存续期限第4年末上调后2年的票面利率，对10 年期债券品种在存续期限第8年末上调后2年的票面利率，调整幅度为0至100 个基点(含本数)，其中一个基点为0.01 %。
七、发行人上调票面利率公告日期：
6年期品种：发行人于第4个计息年度付息日前10 个工作日内在主管部门指定媒体上刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告；
10 年期品种：发行人于第8个计息年度付息日前10 个工作日内在主管部门指定媒体上刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。
八、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调6年期债券品种及10 年期债券品种票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有本期债券。
九、投资者回售登记期：投资者选择将持有的6年期或10年期债券品种全部或部分回售给发行人的，须于发行人上调票面利率公告日期起5个工作日内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述调整。
十、发行方式：：本期债券采用通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行和通过上证所向机构投资者协议发行两种方式。
1、通过承销团设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分预设发行总额为14 亿元，其中6年期和10 年期债券品种各7亿元。
2、通过上海证券交易所协议发行部分预设发行总额为6亿元，其中6年期和10 年期债券品种各3亿元。
通过承销团设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分和通过上海证券交易所向机构投资者协议发行部分之间采取双向回拨机制，发行人和联合主承销商可根据市场情况对承销团设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分和上海证券交易所向机构投资者协议发行部分的数量进行回拨调整。
十一、发行价格：本期债券面值100 元平价发行，以1,000 元为一个认购单位，认购金额必须是1,000
元的整数倍且不少于人民币1,000元。
十二、债券形式：实名制记账方式。投资者认购的通过上证所发行的债券在中证登上海分公司托管记载。投资者认购的通过承销团成员设置的发行网点发行的债券在中债登开立的一级托管账户托管记载。
十三、发行范围及对象：在承销团成员设置的发行网点的发行对象为在中债登开户的境内机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)；在上证所的发行对象为在中证登上海分公司开立合格证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。
十四、认购与托管：投资者在承销团成员设置的发行网点认购的本期债券在中债登托管记载；投资者在上证所认购的本期债券在中证登上海分公司托管记载。
十五、发行期限：通过承销团成员设置的营业网点向境内机构投资者公开发行的发行期限和通过上证所向机构投资者协议发行的发行期限均为6个工作日，自发行首日至2009
年10月27 日。
十六、发行首日：本期债券发行期限的第1 日，即2009
年10月20 日。
十七、起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的10 月20 日为该计息年度的起息日。
十八、计息期限：6 年期品种的计息期限自2009
年10 月20 日起至2015
年10 月19 日止；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为2009
年10 月20 日起至2013
年10 月19 日；
10 年期品种的计息期限自2009
年10 月20 日起至2019
年10 月19 日止；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为2009
年10 月20 日起至2017
年10 月19 日。
十九、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自其兑付日起不另计利息。
二十、付息首日：
6 年期品种：2010
年每年的10 月20 日为上一个计息年度的付息首日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1 个工作日);若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息首日为自2010
年10 月20 日。
10 年期品种：2010
年每年的10 月20 日为上一个计息年度的付息首日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息首日为自2010
年10 月20 日。
二十一、集中付息期限：本期债券的集中付息期为每年付息首日起的20 个工作日(含付息首日当日)。
二十二、兑付首日：
6年期品种：2015
年10 月20 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的兑付首日为2013
年10 月20 日。
10 年期品种：2019
年10 月20 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的兑付首日为2017
年10 月20 日。
二十三、集中兑付期限：本期债券集中兑付期为兑付首日起的20 个工作日(含兑付首日当日)。
二十四、本息兑付方式：通过本期债券相关登记机构和有关机构办理。
二十五、承销方式：承销团余额包销。
二十六、承销团成员：本期债券联合主承销商齐鲁证券有限公司，国金证券股份有限公司；副主承销商国联证券股份有限公司、东海证券有限责任公司；分销商招商证券股份有限公司、恒泰证券股份有限公司、广州证券有限责任公司、南京证券有限责任公司、东吴证券有限责任公司、华安证券有限责任公司、太平洋证券股份有限公司、民生证券有限责任公司。
二十七、抵押、质押资产监管人、募集资金账户监管人：中国建
设银行股份有限公司龙口支行
二十八、债权代理人：齐鲁证券有限公司
二十九、担保方式：本期债券采用土地使用权抵押、股份质押的
三十、信用级别：经联合资信评估有限公司综合评定，发行人主体长期信用级别为AA -级，本期债券的信用级别为AA+
三十一、流动性安排：本期债券发行结束后，发行人将尽快就本期债券向国家有关主管部门提出在经批准的证券交易场所上市或交易流通的申请。
三十二：税务提示：根据国家税收法律法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税收由投资者自行承担。
三十三：回购交易安排：经上证所批准，本期债券上市后可进行新质押式回购交易，折算率等事项按照中证登相关规定执行。
第四条 发行承销方式
本期债券由联合主承销商齐鲁证券有限公司，国金证券股份有限公司；副主承销商国联证券股份有限公司、东海证券有限责任公司；
分销商招商证券股份有限公司、恒泰证券股份有限公司、广州证券有限责任公司、南京证券有限责任公司、东吴证券有限责任公司、华安证券有限责任公司、太平洋证券股份有限公司、民生证券有限责任公司组成的承销团以余额包销方式承销。
认购与托管
一、本期债券采用实名制记账式发行，投资者认购的本期债券在证券登记机构托管记载。
二、通过上证所发行的债券由中证登上海分公司托管。认购办法如下：
(一)凡参与上证所协议认购的机构投资者，需持有中证登上海分公司A股证券账户。
(二)欲参与上证所协议认购的机构投资者在发行期内与本期债券承销团成员联系，机构投资者凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、中证登上海分公司A股证券账户卡复印件认购本期债券。
三、通过承销团成员设置的发行网点发行的债券采用中债登一级托管体制，具体手续按中债登的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网(.cn
)查阅或在本期债券承销商发行网点索取。
认购办法如下：
境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。
四、投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押。
债券发行网点
本期债券采用通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行和通过上证所向机构投资者协议发行两种方式。具体发行网点见附表一，其中在上海证券交易所协议发行部分见附表一中标注“▲的发行网点。”
认购人承诺
购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同)被视为做出以下承诺：
一、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。
二、认购人接受本期债券抵押、质押资产安排及《债权代理协议附(持有人会议规则)》、《抵押、质押资产监管协议》、《募集资金账户监管协议》对本期债券各项权利义务的约定。
三、本期债券的发行人依有关法律法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。
四、本期债券的债权代理人、抵押、质押资产监管人、募集资金账户监管人发生合法变更，并依法就变更事项进行信息批露时，投资者同意并接受这种变更。
五、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
六、在本期债券的存续期限内，若发行人将其在本期债券项下的债务转让给新债务人，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者在此不可撤销的事先同意并接受这种债务转让：
(一)本期债券发行与上市(如已上市)或交易流通的审批部门同意本期债券项下的债务转让；
(二)就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告；
(三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务;
(四)原债务人与新债务人取得按照有关主管部门的要求就债务转让进行充分的信息披露。
债券本息兑付办法
一、利息的支付
(一)本期债券在存续期限内每年付息一次，其中6年期债券品种最后一期利息随本金的兑付一起支付，付息日为2010
年每年的10 月20 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券付息日为2010年至2013
年每年的10 月20日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)。
10年期债券品种最后一期利息随本金的兑付一起支付，付息日为2010
年每年的10 月20 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券付息日为2010
年每年的10 月20 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)。
本期债券的集中付息期为上述付息首日起的20 个工作日(包括付息首日)。
(二)未上市债券的利息支付通过债券托管人办理，上市债券的利息支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的付息公告中加以说明。
(三)根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
二、本金兑付(一)本期债券到期一次还本。6年期债券品种兑付日为2015
年10月20 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)；
若投资者行使回售选择权，则回售部分债券兑付日为2013
年10 月20日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)。
10年期债券品种兑付日为2019
年10月20 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券兑付日为2017
年10 月20 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)；
(二)未上市债券本金的兑付由债券托管人办理，上市债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。
三、发行人上调票面利率选择权和投资者行使回售选择权约定
(一)发行人有权决定对6年期债券品种在存续期的第4年末上调后2年的票面利率，上调幅度为0至10 0个基点(含本数)；对10 年期债券品种在存续期的第8年末上调后2年的票面利率，上调幅度为0至100个基点(含本数)。
(二)发行人对6年期债券品种在第4个计息年度付息日前10 个工作日内在主管机关指定的媒体上刊登关于是否上调票面利率以及上调幅度的公告和回售实施办法公告；对10 年期债券品种在第8个计息年度付息日前10 个工作日内在主管机关指定的媒体上刊登关于是否上调票面利率以及上调幅度的公告和回售实施办法公告。
(三)投资者对本期债券在回售登记期内有权按回售实施办法所公告的内容进行登记，将持有的债券按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有。
(四)投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人上调票面利率公告日期起5个工作日内按照回售实施办法的规定进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有并接受发行人对利率的调整。
(五)投资者对本期债券逾期未办理回售登记手续或办理回售登记手续不符合相关规定的，即视为投资者放弃回售，同意继续持有。
投资者办理回售登记手续完成后，即视为投资者已经行使回售权，不得撤销。
(六)投资者对本期债券进行回售的，回售金额必须是人民币1,000 元的整数倍且不少于1,000 元。
(七)发行人依照登记机构和有关机构的登记结果对本期债券回售部分进行兑付。
(八)投资者对本期债券未≡窕厥鄣牟糠郑?票面利率以发行人关于是否上调票面年利率以及上调幅度的公告内容为准??
发行人基本情况
一、发行人概况与历史沿革
企业名称：南山集团有限公司
注册地址：龙口市南山工业园
法定代表人：宋作文
注册资本：10 亿元人民币
企业类型：其他有限责任公司
经营范围：铝锭、铝型材系列、毛纺织系列、服装系列、板材系列、宾馆、酒店、能源、游乐、建筑、企业生产的铝型材制品、板材家具、纺织品、进出口商品、企业生产科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件和相关技术;加工、销售、管理服务；园艺博览、文化艺术交流；房地产开发经营。
发行人前身系成立于1979
年的龙口市东江镇前宋村村办企业。
年7月，经改制组建烟台南山集团，1996
年4月更名为南山集团公司，注册资本为1.35 亿元，2006
年10月，公司注册资本增至10 亿元，2009
年3月28 日，经龙口市人民政府批准，设立南山集团有限公司，注册资本10 亿元，其中南山村村民委员会占51% ，宋作文占49% ，公司工商登记变更、税务登记变更以及组织机构代码证变更等手续已于2009
年6月12日办理完毕。2009
年6月15日，公司在《上海证券报》、《中国经济导报》刊登了名称变更公告，决定自公告日起，正式启用南山集团有限公司公章，原南山集团公司公章停止使用。公司对公告日以前以南山集团公司名义签署的所有协议、合同、承诺或其他法律文件的法律效力全部认可，并承继原南山集团公司的所有债权和债务。
年底，南山集团资产总额299.72
亿元，所有者权益181.08亿元(含少数股东权益42.85
亿元)。2008
年实现营业收入209.86
亿元，净利润22.07 亿元。
二、股东情况
发行人股东为龙口市东江镇南山村村民委员会和宋作文，其中南山村村民委员会持股51% ，宋作文持股49% 。发行人控股股东为龙口市东江镇南山村村民委员会。
发行人股权结构
股 东 名 称
出资额(万元)
龙口市东江镇南山村村民委员会
三、公司治理和组织结构图
南山集团按照国家有关的法律法规制定了《南山集团有限公司章程》(以下简称为“公司章程”)。公司章程规定，公司设立股东会。
股东会由全体股东组成，是公司的最高权力机构。公司设董事会。董事会由7名董事组成，设董事长1名，副董事长1名，董事5名，董事会对股东会负责。公司实行董事会领导下的总经理负责制，总经理全面负责公司的日常经营和管理，对董事会负责。董事会、监事会和经理层，形成了各司其职、各负其责的监督和制衡机制。
董事会是公司的最高权力机构。董事会由7人组成，董事会设董事长1人，副董事长1人，董事5人，董事长是法人代表。公司内部管理组织架构为精干的扁平化直线职能制，包括了18 个管理部室和26家全资、控股子公司及参股公司。
四、发行人与母公司、子公司关系
发行人的股权由龙口市南山村村民委员会和宋作文共同持有。
年12 月31 日，公司全资企业(单位)19 家，控股企业(单位)7家，见表如下：
发行人全资及控股公司情况一览表
注册资本(万元)
龙口市南山纺织总厂
龙口市南山塑钢建材总厂
龙口市南山旅游景区管理处
龙口市南山木业总厂
龙口市南山精纺呢绒总厂
烟台南山庄园葡萄酒有限公司
龙口市南山宾馆
龙口市南山装饰厂
龙口南山国际会议中心有限公司
龙口市南山不锈钢管厂
龙口市南山建筑安装公司
龙口市南山文化中心
龙口南山国际高尔夫俱乐部
龙口市南山工业园污水处理厂
龙口东海月亮湾海景酒店有限公司
山东南山国际旅行社
龙口市南山商城
烟台南山学院
山东南山集团东海外国语学校
山东南山建设发展股份有限公司
山东南山纺织服饰有限公司
烟台南山博文服饰有限公司
南山龙口屺母岛港开发有限公司
山东南山铝业股份有限公司
131,879.52
南山集团财务有限公司(注)
龙口市南山小额贷款股份有限公司
注：2008年9月，经中国银行业监督管理委员会以银监复[号文件批准设立，由公司、公司控股子公司山东南山铝业股份有限公司、龙口市南山旅游景区管理处、龙口市南山宾馆及海尔集团财务公司共同出资组建南山集团财务有限公司，其中公司及公司控股子公司出资占南山集团财务有限公司注册资本的92%，2008年公司将其纳入合并范围。
第十条 发行人业务情况
一、发行人所在行业现状和前景分析
(一)铝工业产业
1、我国铝工业产业基本状况
铝产业是国民经济重要基础产业，是实现工业化的支撑产业之一。随着我国近年来城镇化建设和工业化进程的持续高速发展，铝产品的消费需求一直旺盛,中国的铝市场已成为全球瞩目的亮点。我国铝工业主要由氧化铝、电解铝和铝加工三个细分行业组成。
2、我国铝工业企业面临的主要挑战
在金融危机发生之前，全球氧化铝的供求量一直是同步增长，国内的供求增长比率大于全球的增长比率，但是整个市场的供求关系趋于平衡。2008
年下半年，尤其是第四季度，受全球金融风暴的影响，全球经济放缓，房地产、汽车等重点铝消费行业陷入负增长，全球铝消费持续低迷，库存大幅升高。当前我国铝工业企业主要面临三个方面的挑战：一是主要铝材消费领域需求休克，导致铝业产能严重过剩，行业复苏尚需时日。二是国内铝土矿短缺，对外依赖性大。三是铝材深加工能力不足，铝材产业集中度低。
3、我国铝工业行业发展展望
年，随着国内有色金属行业振兴计划逐步落实和世界经济逐渐恢复，铝工业行业也将走出低谷，逐步复苏。预计在未来的5-15年，随着我国经济的持续快速发展和技术进步，铝的应用领域将越来越广泛，对铝的需求量也将持续增长。
(二)纺织行业
1、我国纺织行业现状
纺织工业是我国国民经济传统支柱产业和重要的民生产业，也是国际竞争优势明显的产业，在繁荣市场、扩大出口、吸纳就业、增加农民收入、促进城镇化发展等方面发挥着重要作用。
改革开放年来，我国纺织品服饰出口经历了纺织品少量出口-纺织品服饰出口高速增长-全球第一大纺织品服饰出口国-纺织品服饰贸易强国四个发展阶段。同时，国际市场环境的变化，对我国纺织品服饰出口贸易的影响越来越明显。
2、我国纺织行业企业面临的主要挑战
在“纺织工业调整振兴规划”的指导和推动下，国内纺织企业首先要加快出口产品结构调整，促进国际、国内市场协调发展。其次应增强自主创新能力，加大技术改造力度，加强行业技术水平。最后要加强自主品牌培育和营销渠道建设。
3、我国纺织行业发展展望
随着现代高科技向纺织工业的导入，世界纺织产业结构已发生了深刻的变化。新型纤维、新型产品的开发，拓展了传统纺织业的发展。
国内纺织工业长远发展的重点是：控制总量，优化存量，调整结构，提高技术，开发产品，拓展市场，提高经济效益和国际竞争力。重点提高和改造关键的工艺技术设备特别是精纺设备，形成一批高技术、规模经济的大型企业或企业集团，这将对中国毛纺织业面向21 世纪的国际竞争产生深刻的影响。
所以，中国纺织行业今后重点发展方向是走品牌之路，大力培养和发展自主品牌为主，以建百年企业和百年品牌为目标，在稳步扩大生产规模的同时，通过不断提高生产工艺的科技含量，提高产品品质，提升产品附加值。力争通过企业综合竞争力的全面提升，保证企业效益的连续增长。
二、发行人的竞争优势
(一)行业中的地位
经过多年发展，南山集团逐步形成了一条从能源D电力D氧化铝D电解铝D铝型材D铝板带箔的完整铝加工产业链，成为世界短距离内(45 平方公里)铝产业链最完整的铝加工企业。
目前公司拥有年产60 万吨氧化铝、15.6
万吨电解铝、19 万吨铝型材和20 万吨高精度新型铝合金板带箔生产线项目，并形成了完整的产业链条。公司是中国铝型材生产行业规模最大、产品规格最多的铝型材生产加工基地之一。根据中国有色金属工业协会统计的 2007年最新排名，南山集团铝业制品产量全国排名第2位。公司是中国铝型材十强企业，“南山”牌铝型材被评为“中国名牌产品”、“中国驰名商标”。
在纺织产业领域，公司拥有16 00 万米精纺呢绒的年产能，销售网络覆盖全国20 多个省市自治区，市≌加新试诠?内位居前列。“南山”牌精纺呢??003
年两次被国家质检总局授予“中国名牌产品”称号。在中国纺织工业协会组织的行业排名为：2007
年度毛纺、毛针织行业竞争力10 强企业名列第5位、2007
年度中国纺织服装行业出口100
强企业名列第15 位、2007
年度中国纺织服装企业竞争力500
强企业名列第42 位、中国纺织服装行业主营业务收入100
强企业名列第56 位。
根据中国企业联合会和中国企业家协会公布的 2008
年“中国企业500
强”排名，公司位居第178
位，位列烟台市上榜企业之首。根据世界品牌实验室和世界经理人杂志主办的2008
年世界品牌大会上公布的2008
年《中国500
最具价值品牌》排行榜，公司位居第260位。整体来看，公司具备一定的品牌和规模优势，其中以铝行业的竞争优势最为突出。
(二)竞争优势
1、成本优势
公司成本优势依托于完整铝产业链和先进技术设备。公司铝产业链集中在45
平方公里的区域内，是世界短距离内铝产业链最完整的铝加工企业。同时公司西临国家最大的地方港口-龙口港，公司生产过程中所需的主要原材料铝土矿和煤炭主要采取海运方式，进一步降低了公司的运输费用。因此相对于国内其他铝加工企业，公司生产过程中损耗最少，所需运费最低。公司目前铝加工环节主要设备均达到国际先进水平，领先国内同行业其他企业。先进的设备不仅保证了公司产品品质，而且提高了生产效率和产品成品率、降低了生产过程中的能源及原材料消耗。
2、技术设备优势
公司一直遵循“科学技术是第一生产力”的宗旨，重视科技研发队伍建设，积极培养、引进中、高科技人才，鼓励技术创新、工艺创新、产品创新。目前拥有各类专业技术人员5262
人，其中博士5人，硕士680 人。
公司自2000
年起先后投资购买了百余套先进的实验检测仪器，于2001
年建立了省级技术开发中心和省级毛纺检测中心；2006
年6月，经山东省科技厅批准，以南山铝业为依托单位成立了山东省功能毛纺织品工程技术研究中心；20 08 年4月又成立了山东南山科学技术研究院。依靠科技发展中心的力量，公司先后进行了80 余项技术改造，完成百余项新产品开发，取得专利30 余项，进行项目鉴定10 余项。
公司精纺呢绒通过了ISO9002
国际质量体系、ISO14004
国际标准环境质量体系认证，铝型材通过了ISO9002
国际质量体系认证，各项技术、质量指标在同行业中都位居前茅。
3、区位优势
公司位于山东省龙口市，近年来山东省的国民经济高速增长，每年的GDP
增长率都超过了10 %，远高于全国的平均水平。山东省正在实施的“半岛城市群”、“胶东半岛制造业基地”建设极大的提高了对铝型材的市场需求。对于公司而言，地区雄厚的国民经济基础和快速发展所带来的强劲需求是公司发展的强大支撑。港口、铁路、高速公路等便捷的交通运输方式为企业的发展提供了一个良好的发展环境。
4、政策优势
公司是在龙口市前宋村村办企业的基础上发展起来的，公司的发展在带动了当地农民致富的同时，也解决了农村富余劳动力的就业问题。为此，南山集团作为建设社会主义新农村的样板多次受到党和国家领导人的肯定和赞许。
南山集团是山东省136 家重点企业之一和计划单列单位，属于山东省及烟台市重点扶持企业，优越的政策环境和良好的政府背景成为公司在项目孵化、市场开拓、资金融通等方面的强大支持因素，保证了公司业务的有效开展。
5、品牌优势
公司经过多年的发展，树立了良好的“南山”品牌形象。“南山”牌系列产品被中国保护消费者基金会评为“消费者信得过优质产品”，
被人民日报社授予“中国名牌上榜品牌”；“南山”牌商标被山东省工商局审定为“山东省著名商标”。目前公司拥有中国驰名商标1个，中国名牌产品2个。
(三)发行人主营业务模式、状况及发展规划
1、发行人主营业务模式
坚持主导产业链式运作是发行人做大做强主导产业的独特发展模式：建造世界一流的铝产业链，包括电力D氧化铝D电解铝D铝型材D铝深加工完整产业链；打造精纺服装产业链：进口羊毛---制条---纺纱---织布---高档次服装；完善旅游、房地产开发产业链，加快南山、东海旅游、房地产项目建设，将南山景区打造成为国家AAAAA
级旅游景区、国家级旅游度假区。
2、发行人主营业务状况
年，发行人有色金属收入114.78
亿元，占集团主营业务收入的55.97%
；精纺及服饰收入19.65
亿元，占集团主营业务收入的9.58%
；电力收入3.54
亿元，占集团主营业务收入的1.73%
；旅游与教育收入8.53
亿元，占集团主营业务收入的4.1% 。
年公司四大业务板块收入及利润情况
主营业务收入(亿元)
主营业务利润(亿元)
3、发行人发展规划
南山集团的中长期发展规划目标为：以铝产品深加工和服装产业为龙头，整合产业链条，打造核心产业竞争力，实现规模化经营；加大创新力度，引领行业产品潮流，占领行业制高点；形成以电力、有色金属、精纺服装、旅游休闲、教育五大产业为基础多元化产业格局，逐步走向国际化，把南山集团发展成为一个具有较强核心竞争力的大型跨国集团。
第十一条 发行人财务情况
本部分财务数据来源于南山集团 2006
年经审计的财务报告。山东正源和信有限责任会计师事务所对发行人2006
年的财务报告进行了连审，并出具了标准无保留意见的审计报告。
一、发行人最近三年经审计的主要财务数据及指标
发行人合并资产负债表数据
29,971,629,221.38
25,993,838,577.40
21,011,623,487.35
流动资产合计
9,474,791,139.01
8,165,238,989.22
6,049,228,711.13
非流动资产合计
20,496,838,082.37
17,828,599,588.18
14,962,394,776.22
11,863,627,938.29
10,355,560,105.60
归属于母公司所有者权
13,823,233,832.66
12,015,362,096.81
9,292,536,033.04
所有者权益(或股东权
18,108,001,283.09
15,638,278,471.80
11,831,343,790.36
负债和所有者权益总计
29,971,629,221.38
25,993,838,577.40
21,011,623,487.35
发行人合并利润表数据
20,985,572,370.71
20,774,190,964.88
10,628,656,431.78
17,382,825,472.53
15,987,989,071.44
8,455,032,574.80
344,617,078.49
355,625,370.54
298,830,636.79
236,920,496.93
200,130,655.58
253,957,113.81
2,388,059,141.71
3,897,649,339.46
1,394,672,104.70
2,403,550,680.06
3,888,577,383.96
1,411,173,102.57
196,665,291.68
286,792,591.14
227,013,638.95
2,206,885,388.38
3,601,784,792.82
1,184,159,463.62
发行人合并现金流量表数据
经营活动产生的
2,512,421,069.95
3,365,561,603.57
1,828,630,609.43
现金流量净额
投资活动产生的
-3,750,025,600.68
-3,435,732,163.00
-2,123,037,087.51
现金流量净额
筹资活动产生的
2,507,760,298.53
-817,869,272,36
950,838,160.00
现金流量净额
现金及现金
1,270,155,767.80
-888,039,831.79
656,431,681.92
等价物净增加额
发行人近三年有关财务指标
资产负债率
利息保障倍数
应收帐款周转率
总资产周转率
主营业务利润率
总资产报酬率
二、发行人财务分析
(一)营运能力分析
发行人营运能力主要指标
应收帐款周转率
存货周转率
总资产周转率
(二)盈利能力分析
发行人盈利能力主要指标
20,985,572,370.71
20,774,190,964.88
10,628,656,431.78
2,388,059,141.71
3,897,649,339.46
1,394,672,104.70
2,403,550,680.06
3,888,577,383.96
1,411,173,102.57
2,206,885,388.38
3,601,784,792.82
1,184,159,463.62
主营业务利润率
净资产收益率
总资产收益率
(三)偿债能力分析
1、短期偿债能力
现金比率(%)
2、长期偿债能力
资产负债率(%)
利息保障倍数
(四)现金流量分析
近三年现金流量状况
2006年度 经营活动产生的现金流量 现金流入小计
22,700,262,017.67
24,675,579,684.77
10,900,010,820.93 现金流出小计
20,187,840,947.72
21,310,018,081.20
9,071,380,211.50 经营活动产生的现金流量净额
2,512,421,069.95
3,365,561,603.57
1,828,630,609.43 投资活动产生的现金流量 现金流入小计
69,656,831.63
3,790,353.64
21,815,557.08 现金流出小计
3,819,682,432.31
3,439,522,516.64
2,144,852,644.59 投资活动产生的现金流量净额
-3,750,025.600.68
-3,435,732,163.00
-2,123,037,087.51 筹资活动产生的现金流量 现金流入小计
6,668,496,000.00
4,050,900,000.00
4,819,528,160.00 现金流出小计
4,160,735,701.47
4,868,769,272.36
3,868,690,000.00 筹资活动产生的现金流量净额
2,507,760,298.53
-817,869,272.36
950,838,160.00 汇率变动对现金的影响 现金及现金等价物净增加额
1,270,155,767.80
-888,039,831.79
656,431,681.92
第十二条 已发行尚未兑付的债券
截止本期债券发行前，发行人已发行未兑付的债券为“2006 年南山集团公司企业债券”，发行日期为2006
年6月13 日，规模10 亿元，期限10 年，票面利率4.10 %，到期日为2016
年6 月13 日。上述债券在存续期间的利息均已如期足额支付，不存在违约或延迟支付本息的情况。
截至本期债券发行前，发行人及其下属公司不存在已发行尚未兑付的中期票据及短期融资券。
第十三条 募集资金用途
一、募集资金拟投资项目概况
本期债券募集资金人民币20 亿元，所募资金中的16 亿元将用于龙口港10 万吨级通用泊位码头(以下简称“龙口港码头项目”)、高档超薄精纺面料及服饰(以下简称“精纺面料及服饰项目”)
9万吨新型大口径塑料管材(以下简称“新型大口径塑料管材项目”)三个固定资产建设项目，上述项目合计总投资28.36
亿元；4亿元用于补充营运资金。
资金具体使用情况如下：
金额单位：亿元
募集资金用途
龙口港10万吨级通
鲁发改能交
用泊位码头
高档超薄精纺面料15.24
龙口市发改局
9 万吨新型大口径
龙口市发改局
补充公司营运资金
(一)拟投资项目情况
1、龙口港码头项目
(1)审批、核准或备案情况
年8月20 日，山东省发展和改革委员会以鲁发改能交【2005
号文对龙口港10 万吨级通用泊位项目予以核准。
年7月6日，山东省环境保护局签发鲁环审【2005
号文，同意龙口港10 万吨级通用泊位项目建设。
年5 月26 日，交通部签发交规划发[
号关于龙口港10 万吨级通用散货泊位工程使用港口海岸线的批复，同意按360米建设泊位码头工程的港口岸线使用。
年7 月6 日，山东省国土资源厅签发鲁国土资字【2005
号文件，同意该项目建设用地预审。
年3月10 日，交通水运安全评审中心以交水安评审函【2005
号文，对该项目安全预评报告予以核准。
(2)项目介绍
该项目公司为南山龙口屺坶岛港开发有限公司，注册资本为人民币2000 万元，系由南山集团公司与龙口港集团有限公司于2004
年7月6 日共同出资设立：其中南山集团公司出资1400
万元，占70% 股份；龙口港集团有限公司出资600
万元，占30% 股份。本工程建设10 万吨级通用泊位码头，经营年限50 年，年设计吞吐量690
(3)项目盈利预测
根据工程实际情况分析预测，码头建成后前两年吞吐能力分别为设计能力的68% 、82% ，码头建成后第三年达到设计能力。在以3% 计缴营业税及以33% 计缴企业所得税的情况下，该项目全部投资财务净现值为1.66 亿元(IC=8%
)，财务内部收益率为9.8 6% ，静态投资回收期为10.5
年(含建设期3年)。
(4)项目资金来源构成
该项目总投资为11.61
亿元，建设资金全部由项目主体负责筹措。
拟使用本期债券募集资金4.8 亿元，占南山集团投资该项目总额8.13亿元的59. 04%，剩余资金由发行人与龙口港集团有限公司利用其他方式自筹。
2、精纺面料及服饰项目
(1)审批、核准或备案情况
年3月12 日，龙口市发展和改革局对该项目进行登记备案，登记备案号：
年3月16日，龙口市环境保护局签发烟环审【2009
】13 号文，同意该项目建设。
(2)项目情况
该项目公司为南山集团，地址位于龙口市南山工业园，建设规模为年产高档超薄精纺面料860
万米，年产高档服饰300
(3)项目盈利预测
根据项目实际情况分析预测，该项目完成后年均实现销售收入15.74 亿元。年均利润总额3.13 亿元，财务内部收益率(税后)18.54%
，投资利润率20.5%
，高于行业平均投资利润率(10%) ，静态投资回收期为7.2 年(含建设期3年)。
(4)项目资金来源构成
该项目总投资为15.24
亿元，其中：固定资产投资14.24
亿元，铺底流动资金1亿元。拟使用本次募集资金9亿元，占该项目总投资59.06%
，其余6.24 亿元由发行人自筹资金解决。
3、新型大口径塑料管材项目
(1)审批、核准或备案情况
年3月12 日，龙口市发展和改革局对该项目进行登记备案，登记备案号：
年3月6日，龙口市环境保护局出具同意该项目建设审批意见。
(2)项目情况
该项目公司为南山集团，地址位于龙口市南山工业园，建设规模为年产塑料管材90000
吨，产品方案详下表：
单条生产线产能(吨/年)
生产线数量
(3)项目盈利预测
根据项目实际情况分析预测?该项目完成后年均实现销售收??0.76 亿元。年均净利润1.27 亿元，该项目全部投资财务净现值为3.22亿元(IC=12%
),财务内部收益率(税后)25.71%
，投资利润率20.93%
，高于行业平均投资利润率(10%) ，静态投资回收期为5.39 年(含建设期1年)。
(4)项目资金来源构成
该项目总投资4.99 亿元，拟使用本次募集资金2.2 亿元，占该项目总投资44.09%
，其余2.79 亿元资金发行人用自有资金解决。
(二)补充营运资金情况
年度，公司的流动比率(流动资产/流动负债)为1.51 。本期债券发行完成后，通过使用4亿元本期债券募集资金补充营运资金后，公司的流动比率将得到提高，公司的资产负债期限配比更加趋于合理，有利于提高短期偿债能力。
二、募集资金使用计划和管理制度
(一)募集资金存放制度
发行人将实行募集资金的专用账户存储制度，对本期债券募集的资金实行集中存放，专户管理，专账核算。
(二)发债募集资金管理制度
本次公司债券发行募集资金投向各项目建设内容互为支撑，相辅相成，因此发行人对本期债券募集资金的管理将采取统一管理、统筹使用原则。为了更好的加强公司工程项目资金的管理，公司制定了《工程项目资金管理办法》等资金管理制度。
(三)募集资金账户监管协议
为确保募集资金的使用与本募集说明书中陈述的用途一致，规避市场风险，保证债券持有人的合法权利，发行人与齐鲁证券、中国建设银行股份有限公司龙口支行(以下简称“建行龙口支行”)签订了《募集资金账户监管协议》，委托其对募集资金账户进行监管。
第十四条偿债保证措施
本期债券采用土地使用权抵押和股份质押相结合的担保方式。发行人将依法用其部分资产进行抵押、质押，以保障公司债券的本息按照约定如期兑付，如发行人出现偿债困难，则变卖抵押、质押资产以清偿债务。
一、发行人提供的抵押资产
(一)抵押资产概述
发行人以其拥有的13 宗土地使用权作为抵押资产为本期债券提供抵押担保。
(二)抵押资产价值
烟台洪盛土地评估有限责任公司按照必要的评估程序对委托评估的土地使用权进行实地查看、市场调查与测量，并出具了烟洪盛资(2009
)字第001 号-007 号《土地估价报告书》。以2009
年3月29日为评估基准日(其中龙国用[2007]
号证号用地基准日为2009
年4月2日)，确定评估价值：13 宗土地使用权总面积3,869,592
平方米，总价值3,597,487,263
元，折合929.68
元/平方米，单价61.98 万元/亩。
二、发行人提供的质押资产
(一)质押资产概述
发行人以其持有的20,000
万股南山铝业人民币限售流通股( 日上市流通)股票为本期债券的质押资产。
(二)质押资产价值
用于本期债券质押的20,000
万股南山铝业为人民币限售流通股，将于2010
年4 月30 日流通。根据2008
年12 月31 日南山铝业经审计的每股净资产6.38
元计算，本期债券股份质押资产总价值为12.76亿元。
三、抵押、质押操作方案
发行人召开董事会会议，通过将拥有的3,869,592
平方米土地使用权及20000
万股南山铝业人民币限售流通股(2010
年4月30 日上市流通)作为2009
年南山集团公司债券发行的抵押、质押资产。
发行人董事会出具了《抵押、质押资产承诺函》，承诺以合法、完整、有效地拥(持)有抵押、质押资产，自愿向本期债券持有人抵押、质押上述《土地使用权证》项下的土地使用权和南山铝业的股权。
同时，发行人律师在《法律意见书》中出具了对以上抵押、质押资产合法性的法律意见，明确以上抵押、质押资产为发行人合法拥有，可为全体2009
年南山集团有限公司公司债券的持有人设定抵押、质押登记。
发行人与债权代理人齐鲁证券签订了《土地使用权抵押合同》，明确将3,869,592
平方米的土地使用权抵押给2009
年南山集团公司债全体债券持有人。发行人于2009
年4月22 日在龙口市国土资源局办理了土地使用权抵押登记，并核发龙他项(2009
-0160 《土地他项权利证明书》，核定上述土地使用权的抵押权人为本期债券全体债券持有人，抵押登记自本期债券发行之日起生效，期限5年。
龙口市国土资源局已于2009
年4月24 日就土地使用权抵押期限问题出具说明，认为土地基准地价5年为调整周期，办理土地抵押登记期限最长不超过5年，如抵押期限较长，5年期满后可继续办理抵押登记手续；同时发行人在2009
年4月24 日出具承诺，承诺在本期债券抵押登记到期90 日前，在龙口市国土资源局办理续期抵押登记手续。
发行人与债权代理人齐鲁证券签订了《股权质押合同》，按协议规定将上述共计 20000
万股南山铝业人民币限售流通股质押给名义质权人齐鲁证券，并于2009
年4月17 日在中证登上海分公司办理完毕质押登记手续，登记证明编号ZYD090339
为了维护本期债券全体债券持有人的合法权益，保障抵押、质押资产的安全，同时由于债券持有人的不确定性，发行人在本期债券发行前为全体债券持有人聘请主承销商齐鲁证券担任本期债券的债权代理人；聘请建行龙口支行作为抵押、质押资产的监管人。
齐鲁证券作为本期债券的债权代理人，与发行人签订了《债权代理协议》，约定代理事项及相关义务。建行龙口支行作为本期债券的抵押、质押资产监管人，与发行人、齐鲁证券签订了《公司债券抵押、质押资产监管协议》，约定承担抵押、质押资产的监管义务。
四、偿债保证措施
(一)发行人较好的经营业绩和资产质量是本期债券本息按期偿还的基础发行人拥有较好的经营业绩、较强的变现能力和良好的银企关系，并且将兑付本期债券的资金安排纳入公司整体资金计划，这些为本期债券的按期偿付提供了较强的保障。
(二)拟投资项目的预期收益为本期债券本息按期偿还提供了支
本期债券募集资金主 要 用 于龙 口 港 10 万 吨 级 通用 泊 位码头 、精 纺面 料 及 服饰 、新 型大 口 径 塑料 管 材三个 固 定 资产 建 设项目 ，均符合国家产业政策，项目审批、核准手续完备，未来收益稳定，为本期债券本息按期偿还提供了有效支撑。
(三)发行人以拥有土地使用权和上市公司股权为本期债券提供担保，同时设立募集资金监管账户进行实时监管，为本期债券本息按期偿还提供了有力的保障本期债券发行完成后，如果发行人无法按期偿付本期债券本息，那么按照相关程序将处置抵押、质押资产，以偿还本期债券本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用，这为本期债券本息的按期偿还提供进一步保障。
为了保障投资者的利益，发行人聘请齐鲁证券作为本期债券全体持有人的债权代理人，并为本期债券制定了债券持有人会议规则；同时，债权代理人委托建行龙口支行担任本期债券抵押、质押资产的监管人，在本期债券存续期限内对发行人抵押、质押资产进行监管。发行人、齐鲁证券、建行龙口支行三方已签订本期债券《募集资金监管协议》。南山集团应将募集资金进行专户存放，不得用于除本期债券项目投资以外的其他用途，同时建行龙口支行在募集资金存入后的定期出具募集资金监管报告，内容应包括募集资金账户资金存入情况、使用支取情况和账户余额情况，直至本期债券的募集资金全部支付完毕。
(四)其他偿债保障措施
发行人将切实保障按时偿还本息，确实因经营问题而导致资金不能足额到户时，发行人将在第一时间向债权代理人和债券持有人披露，并制定有效的应对措施以保障偿债安全。
1、日常预防：发行人可在本期债券存续期间提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例，在偿债出现困难时，用盈余公积金和风险准备金进行弥补。
2、应对措施：当发行人以日常经营盈利支付本期债券本息可能出现困难时，发行人应首先通过出售短期投资、票据、存货或其他流动资产、长期投资或固定资产以获得足额资金来支付债券本息。
(五)偿债环节出现问题时的偿债措施和赔偿手段
1、发行人因日常经营不善、到期无法偿付本息的情形
发行人因日常经营不善、到期不能及时偿还本息，应向本期债券持有人公告违约事实，并由债权代理人向发行人催缴本息款项。除此之外，发行人须向债券持有人支付违约金。如发行人持续60 个工作日内仍未偿还款项，由债权代理人召集债券持有人大会，债券持有人有权要求提前偿付本息。若发行人无法偿付，债权代理人和抵押、质押资产监管人有权共同处置抵押、质押资产或采用其他方式获得本息偿付、违约金和损害赔偿金，具体操作按照先处置质押资产、后处置抵押资产的顺序进行。
2、抵质押比率低于预先设置的价值警戒线的情形
当抵质押比率低于2.0 或3.0 时，由监管人出具动态报告，立即将有关情况向债权代理人披露，并履行职责督促发行人及时追加持有的南山铝业股权进行质押，补足差额，使抵质押比率达到相应倍数。
3、其他情形
其他情形包括但不限于对债券持有人的债权实现有重大影响的以下事件：
(1)募集资金账户被司法机关采取强制措施；
(2)被司法机关采取强制措施的资产总额占发行人总资产的比例达30% 以上，并在30 日内未撤销强制措施时;
(3)本期债券的抵押、质押资产价值或权属发生可能对本息偿付有重大影响的重大变化，危及到本期债券的本息偿付时。
在发生上述情形时，债权代理人应要求发行人立即采取相应补救措施履行相关协议的约定，或采取应对措施予以补救，使债券持有人的权益恢复到安全状态。如发行人未能使债券持有人权益恢复到安全状态的，债权代理人应按《债券持有人会议规则》的要求，发出召开会议通知，由债券持有人会议决定要求发行人在一定期限内履行相关协议约定或采取相应措施保护债券持有人利益，直至根据对债券本息偿付影响程度要求发行人立即提前偿付本息。
发行人违约时，债券持有人通过债权代理人行使权利过程中所付出的成本，如抵押、质押资产处置、法律诉讼等费用，从处置资产所得中提前支付。
第十五条 风险与对策
投资者在评价和购买本期债券时，应当仔细考虑下述各项风险因素。
一、风险因素
(一)与债券有关的风险
1、利率风险
国际、国内宏观经济环境变化、国家经济政策变动等因素会引起市场利率水平的变化。市场利率的波动将对投资者投资本期债券的收益造成一定程度的影响。
2、偿付风险
在本期债券的存续期内，如国家政策、法规、行业和市场等不可控因素对公司的经营活动产生负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期债券本息的按时足额偿付。
3、流动性风险
由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，本公司无法保证本期债券能够按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。
(二)与行业有关的风险
1、经济周期性波动风险
港口业与纺织行业是国民经济的基础支柱性产业，其发展与国家宏观经济的发展密切相关。两行业的周期总体上受国民经济周期的影响较为明显，与经济周期基本保持同步。随着经济周期的波动，港口码头吞吐量、纺织产品的市场需求量和价格也呈周期性波动，这种波动会进而影响发行人纺织产品的生产销售与港口码头的投资回报率，从而对发行人的经营业绩将造成一定的影响。
2、外贸风险
纺织企业的外贸收入盈利主要受进口国国民收入、人民币汇率和进口国的非关税壁垒的影响。如果未来进口国国民收入减少、人民币继续升值或进口国的非关税壁垒加剧，都会对发行人的盈利能力产生不利影响。
3、市场风险
国内精纺面料服饰与大口径塑料管材市场正处在开发推广期，发行人能否按照预期规划占领国内部分市场并让消费者认同发行人的品牌，将直接影响发行人的经营业绩和盈利能力。
(三)与发行人有关的风险
1、生产风险
发行人的生产经营有遭遇水、火、雷电等自然灾害的可能。如发生上述灾害，将有可能导致发行人无法进行正常生产，从而影响到发行人的盈利能力。
2、汇率风险
发行人需要大量进口铝土、毛条原料及部分设备，同时出口一定数量的产品。在人民币不断升值的情况下，汇率变动风险对公司经营业绩将产生一定影响。
3、募集资金投资项目的技术与市场风险
由于本期募集资金投资项目共有三个，且分别属于三个不同的行业。其中龙口港码头项目为一项系统工程，其建设周期长、施工强度高、投资规模大，具体实施过程中存在大量不可预计因素，如工程管理不到位引起的施工进度缓慢等，会对项目收益的实现产生不利影响。精纺面料及服饰项目技术要求较高，品牌推广难度较大，市场认可度较难把握。
4、市场竞争风险
尽管目前发行人的各个产品线具有较高的产销量，但在国际、国内市场仍面临着众多铝材加工、塑料管材加工、纺织企业的竞争，是否能保持竞争优势将直接影响到发行人今后的经营发展。
二、风险对策
(一)与债券有关的风险对策
1、利率风险的对策
在设计本期债券的发行方案时，发行人考虑了债券存续期内可能存在的利率风险，通过合理确定本期债券的票面利率，以保证投资人获得长期合理的投资收益。
2、偿付风险的对策
本次募集资金项目的投资回报已经过严格的测算，根据可行性研究报告，项目投资在债券存续期内可产生一定效益。目前发行人运行稳健，经营情况和财务状况良好，现金流量充裕，发行人将在现有基础上进一步提高管理与经营效率，严格控制成本支出，不断提升自身的持续发展能力。
3、流动性风险的对策
本期债券发行结束后，发行人将积极争取本期债券上市，为投资者拓宽债券转让的渠道。另外，随着企业债券市场的发展，企业债券的场内外交易也会日趋活跃，未来的流动性风险将有所降低。
(二)与行业有关的风险对策
1、经济周期性波动风险的对策
发行人将加强管理，降低成本，提高生产技术，培育核心竞争力，努力降低经济周期波动对公司盈利能力的影响。此外，三个募集项目都属于国家近期重点扶持振兴的行业(或关联行业)，这更会降低经济周期波动对项目的影响。
2、外贸风险的对策
发行人目前通过与国外经销商签订包销合同的形式将海外市场风险部分转嫁给海外经销商。发行人将努力提高外贸产品的技术含量并不断降低生产成本，保证现有产品的竞争优势。同时，发行人将密切关注国际分工的发展动向和人民币的汇率走势，不断调整产品结构，集中生产自身具有生产优势的产品，不断提高外贸产品在国际市场上的竞争地位，切实降低外贸风险。
3、市场风险的对策
发行人聘请多位意大利、美国服装设计师并在意大利米兰建立工作室，保证发行人的服饰与国际时装潮流同步。同时，发行人已在国内分别注册三个服饰品牌，分别对应国内高、中、低端三个市场进行针对性设计开发、生产销售。
大口径新型塑料管材目前属于国家重点推广扶持新型材料产品，市场前景巨大。发行人凭借先进的生产技术、过硬的产品质量和多年打造的市场营销网络，领先一步进入市场并迅速做大做强，在其他竞争者进入之前先行完成布局，便可消减发行人的市场风险。
(三)与发行人有关的风险对策
1、生产风险的对策
针对所面临的生产风险，发行人将严格执行国家安全生产法规，并不断对安全监测系统、防灭火系统、防尘系统、防水系统和通风设备等进行改造和完善，提高抗灾能力和安全生产水平。
2、汇率风险的对策
发行人将在预测汇率走势的基础上，恰当安排外币资产和外币负债的结构，并通过选择有利的货款结算货币和结算方式，综合运用远期外汇、套期保值等方式规避汇兑损益对经营业绩产生的不利影响，防范汇率风险。
3、募集资金投资项目的技术与市场风险对策
发行人投资的项目，均已自主创新并掌握了核心技术，采用的生产工艺技术成熟、可靠，项目主要生产设备全部从国外引进，具有国际先进水平，在产品质量及生产规模上具有优势。另外，发行人还将不断加强经营管理，努力降低成本，以最大限度地确保项目获得预期的经济效益。
4、市场竞争风险对策
发行人的产品线主要涉及铝制品、纺织、塑料管材和电力，分散化的经营有利于规避产品线单一可能遭遇的市场风险。发行人将在注重分散化经营的基础之上，在各条产品线上分别发展其核心产品，打造完整产业链，从而增强核心竞争力。
第十六条 信用评级
一、信用级别
经联合资信评估有限公司(联合资信)综合评定，发行人的长期主体信用等级为AA -，本期债券信用等级为AA+
二、信用评级报告的内容摘要
(一)基本观点
联合资信对发行人的评级反映了公司铝加工和纺织业务的品牌及规模优势、铝加工板块完善的产业链和稳健成长性。同时，联合资信也关注到电解铝价格波动、纺织业成本不断提高等因素对公司经营及盈利可能产生的不利影响。公司铝业板块完善的产业链有助于控制成本和抵御产品市场波动风险，未来公司将进一步增加高附加值产品，保持较强的盈利能力。联合资信对公司评级展望为稳定。
1.铝深加工项目相继投产运营，公司生产规模不断扩大，产品结构进一步优化，盈利水平较高。
2.公司铝加工板块拥有从热电-氧化铝-电解铝-熔铸-热轧-冷轧-箔轧的完整产业链，成本优势明显。
3.公司纺织服装产业链进一步完善，技术研发实力强，产品附加值高，正逐步形成高档服装自主品牌。
4.公司主业盈利和现金流获现能力较强，债务负担合理，财务弹性好。
(三)关注1.受金融危机的影响，铝消费需求低迷，铝产品价格大幅波动，2008
年公司铝加工板块收入和盈利能力较上年有所下降。
2.公司纺织板块经营业绩容易受到人民币汇率波动、出口退税率变化和原材料价格波动等因素影响。
3.公司处于多元化向专业化的转型期，相应对管理人员素质提出更高的要求。
4.公司所有者权益以未分配利润为主，稳定性较差。
三、跟踪评级安排
根据有关要求，联合资信将在本期债券存续期内进行定期跟踪评级和不定期跟踪评级。
第十七条 法律意见
发行人为本期债券的发行而聘请的北京市浩天信和律师事务所已出具法律意见书。北京市浩天信和律师事务所认为：
一、本次公司债券的发行除尚需取得国家发改委的批准外，已取得必要的批准和授权。
二、发行人系依法设立并有效存续的公司，具备本期债券发行的主体资格。
三、发行人发行本期债券符合《企业债券管理条例》、《国家发改委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准有关事项的通知》有关企业债券发行的各项实质性条件。
四、本期债券的债权代理协议和债券持有人会议规则系当事人真实意思表示，内容符合法律、法规及其他规范性法律文件的规定。
五、本期债券的抵押合同、质押合同系当事人真实意思表示，内容符合法律、法规及其他规范性法律文件的规定；抵押登记程序及质押登记程序符合法律、法规及其他规范性法律文件的规定。
六、本期债权的抵押质押资产监管协议和募集资金监管协议系当事人真实意思表示，内容符合法律、法规及其他规范性法律文件的规定。
七、本次发行涉及的中介机构均具备从事公司债券发行相关业务的主体资格。
八、《公司债券募集说明书》有关本次公司债券发行的信息披露真实、准确、完整，不存在重大遗漏或虚假陈述之情形，且内容符合有关法律、法规及国家发改委等政府主管部门的要求。
发行人有关改制事项已由北京市浩天信和律师事务所出具专项法律意见书。北京市浩天信和律师事务所认为：
南山集团有限公司系由南山集团公司整体改制而来的有限责任公司，承继原南山集团公司所有的对外债权债务；2009
年6月18 日其在《上海证券报》和《中国经济导报》发表的公告系其真实意思表示，根据该公告，南山集团有限公司认可该公告日以前以南山集团公司名义签署的所有协议、合同、承诺或其他法律文件的法律效力，并承继原南山集团公司的所有债权和债务。
南山集团有限公司是上述与本次债券发行有关的协议的合法的一方当事人，行使该等协议的权利，履行该等协议的义务，该等协议合法、有效，对本次公司债券的发行不构成实质性法律障碍。
本期债券发行尚需获得国家发展和改革委员会核准。
第十八条 其他应说明的事项
一、税务说明
依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局的有关规范性文件，投资者投资本期债券应缴纳有关税款由投资者自行承担。
二、上市安排
本期债券发行结束后1个月内，发行人将尽快向有关证券交易场所或其他主管部门提出本期债券上市或交易流通申请，并争取尽快获得批准。
第十九条备查文件
一、备查文件清单
(一)国家发展和改革委员会对本期债券公开发行的核准文件；
(二)发行人股东大会同意本期债券发行的决议；
(三)山东省发展和改革委员会《关于龙口港10 万吨级通用泊位项目核准的批复》(鲁发改能交[
号)(四)龙口市发展和改革委《高档超薄精纺面料及服饰项目登记备案证明》(登记备案号：
)(五)龙口市发展和改革委《9万吨新型大口径塑料管材生产线项目》(登记备案号：
)(六)《2009
年南山集团有限公司公司债券募集说明书》；
(七)《2009
年南山集团有限公司公司债券募集说明书摘要》；
(八)发行人2006
年经审计的财务报告；
(九)本期债券发行的信用评级报告；
(十)北京市浩天信和律师事务所为本期债券所出具的法律意见书；北京市浩天信和律师事务所为南山集团有限公司有关改制事项出具的专项法律意见书；
(十一)发行人抵押、质押资产权属证明；
(十二)中国证券登记结算有限责任公司上海分公司质押登记证明；
(十三)《土地他项权利证明书》；
(十四)《土地估价报告》；
(十五)《公司债券股权质押合同》；
(十六)《公司债券土地使用权抵押合同》；
(十七)《公司债券债权代理协议(附：持有人会议规则)》；
(十八)《公司债券抵押、质押资产监管协议》；
(十九)《公司债券募集资金账户监管协议》。
二、查阅地址
投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅上述备查文件：
(一)发行人：南山集团有限公司
住所：山东省龙口市南山工业园
法定代表人：宋作文
注册资本：10 亿元人民币
联系人：刘文胜
联系电话：0535
传真：0535
邮政编码：265706
(二)联合主承销商：
齐鲁证券有限公司
注册地址：山东省济南市经十路128
法定代表人：李玮
联系人：刘涛、王瀚翔、胡珊、陶云、田野
联系地址：济南市文化西路13 号招标大厦809
联系电话：0531
传真：0531
邮政编码：25001
国金证券股份有限公司
住所：四川省成都市东城根上街95 号
法定代表人：雷波
联系人：孙恬、杨帆
联系地址：上海市中山南路969
号谷泰滨江大厦15A
联系电话：021 -
传真：021 -
邮政编码：200011
此外，投资者还可以在本期债券发行期内到下列互联网网址查阅本募集说明书及《2009
年南山集团有限公司公司债券募集说明书摘要》全文：
国家发展和改革委员会财政金融司网站：cjs.
中国债券信息网：.cn
以上互联网网址所登载的其他内容并不作为《20 09 年南山集团有
限公司公司债券募集说明书》及《2009
年南山集团有限公司公司债券
募集说明书摘要》的一部分。
如对上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。
年南山集团有限公司公司债券发行网点表
一、联合主承销商
9 ▲齐鲁证券有限公司
▲固定收益部
山东省济南市文化西路13号招标大厦809室
刘涛、王瀚翔、陶云
8 ▲国金证券股份有限公司
▲固定收益部
上海市中山南路969号谷泰滨江大厦15A
孙恬、杨帆
二、副主承销商 国联证券股份有限公司
固定收益部
上海浦东新区浦东南路588号浦发大厦18层
罗向阳、张颖
021- 东海证券有限责任公司
固定收益部
上海浦东世纪大道1589号长泰国际金融大厦11 层
三、分销商
北京市海淀区西直门北大街 60 号首钢国际大厦六 招商证券股份有限公司
固定收益部
汪浩、姜静
层 恒泰证券股份有限公司
固定收益部
深圳市福田区福华一路中心商务大厦22楼
4 广州证券有限责任公司
固定收益部
广州市先烈中路69号东山广场主楼十七楼
020- 南京证券有限责任公司
固定收益部
江苏省南京市大钟亭8号
5 东吴证券有限责任公司
固定收益部
苏州市石路爱河桥26号
张协 华安证券有限责任公司
固定收益部
合肥市庐阳区长江中路357号
太平洋证券股份有限公司
固定收益部
北京市西城区北展北街9号华远菲笠岛?D 座
010- 民生证券有限责任公司
固定收益部
北京市朝阳区朝外大街16号中国人寿大厦1901室
邢欣、张奕敏　 010-
【来源：】
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