股票实时价格撮合机制
如果此刻市场交易情况如上表所示，则撮合机制为，买方价最高者以10块每股的价格买入，卖方价格最低者以10.01块每股价格卖出，由于买入者需要2手，而卖出者只有1手，则，先成交1手，股票的实时价格为10和10.01的算术平均，此时卖1变成每股10.02卖方报2手，报价10.01的买方剩余1手和每股10.02的卖方成交，股票的实时价格为10和10.02的算术平均，其余以此类推。
如果此刻，突然有买方报价10.08买入4手，则每股10块的买方可能不会从屏幕上的买一位消失。以每股10.08的买方迅速与每股10.01、10.02、10.03卖方成交总手数为4手（期间最高股票实时价格为10.08和10.03算是平均），而后如果没有买方和卖方没有新的报价，则继续买1位置为每股10，而卖方卖1位置变为10.03（还剩2手），此时实时股价为10和10.03的算术平均，股价迅速平抑。但是，如果突然突然有买方报价10.08买入40手，则和所有此时（报价每股10.10的卖方的1手都被成交），则此时还有每股10.08的买方很多手要买，则此时股票实时价格为10.08和10.10的算术平均，并且每股10.08的报价将出现在买方1席位上，而买方其他席位为了买到股票也会调整买入报价。而为了快速买入，可能有买方直接封涨停价10.10买入，最终股票实时价格定格在10.10涨停价。以上是连续竞价阶段的机制（大概意思是这个，可能还有些问题，希望大家提宝贵建议，批评指正。）
如果是集合竞价阶段，参考：
　　上交所、定在上午9：15到9：25，大量买或卖某种股票的信息都输入到电脑内，但此时电脑只接受信息，不信息。在正式开市前的一瞬间（9：30）电脑开始工作，十几秒后，电脑定价，按最大的首先确定的价格产生了这种股票当日的，并及时反映到屏幕上，这种方式就叫（下午开市没有）。
　　的基本过程
　　设股票G在开盘前分别有5笔买入委托和6笔卖出委托，根据的原则，按格由高至低和格由低至高的顺序将其分别排列如下：
　　序号 委托 数量（手） 序号 委托 数量（手）
　　1 3．80 2 1 3．52 5
　　2 3．76 6 2 3．57 1
　　3 3．65 4 3 3．60 2
　　4 3．60 7 4 3．65 6
　　5 3．54 6 5 3．70 6
　　6 3．75 3
　　按不高於和不低於申卖价的原则，首先可成交第一笔，即3．80元买入委托和3．52元的卖出委托，若要同时符合申买者和申卖者的意愿，其必须是在3．52元与3．80元之间，但具体价格要视以后的成交情况而定。这对委托成交后其它的委托排序如下：
　　序号 委托 数量（手） 序号 委托 数量（手）
　　1 1 3．52 3
　　2 3．76 6 2 3．57 1
　　3 3．65 4 3 3．60 2
　　4 3．60 7 4 3．65 6
　　5 3．54 6 5 3．70 6
　　6 3．75 3
　　在第一次成交中，由于卖出委托的数量多于买入委托，按，序号1的买入委托2手全部成交，序号1的卖出委托还賸余3手。
　　第二笔成交情况：序号2的买入委托价格为不高于3．76元，数量为6手。在卖出委托中，序号1—3的委托的数量正好为6手，其价格意愿也符合要求，正好成交，其在3．60元—3．76元的范围内，成交数量为6手。应注意的是，第二笔的范围是在第一笔成交价格的范围之内，且区间要小一些。第二笔成交后剩下的委托情况为：
　　序号 委托买入价 数量（手） 序号 委托卖出价 数量（手）
　　3 3．65 4
　　4 3．60 7 4 3．65 6
　　5 3．54 6 5 3．70 6
　　6 3．75 3
　　第三笔成交情况：序号3的买入委托其价格要求不超过3．65元，而卖出委托序号4的委托价格符合要求，这样序号3的买入委托与序号4的卖出委托就正好配对成交，其价格为3．65元，因卖出大于买入委托，故序号4的卖出委托仅只成交了4手。第三笔成交后的委托情况如下：
　　序号 委托买入价 数量（手） 序号 委托卖出价 数量（手）
　　4 3．60 7 4 3．65 2
　　5 3．54 6 5 3．70 6
　　6 3．75 3
　　完成以上三笔委托后，因最高买入价为3．60元，而最低卖出价为3．65，买入价与卖出价之间再没有相交部分，所以这一次的就已完成，最后一笔的成交价就为的平均价格。剩下的其他委托将自动进入开盘后的。
　　在以上过程中，通过一次次配对，成交的价格范围逐渐缩小，而成交的数量逐渐增大，直到最后确定一个具体的成交价格，并使达到最大。在最后一笔配对中，如果买入价和卖出价不相等，其成交价就取两者的平均。
　　在这次的中，三笔委托共成交了12手，成交价格为3．65元，按照规定，所有这次成交的委托无论是买入还是卖出，其成交价都定为3．65元，交易所发布的股票G的就为3．65元，12手。
　　当股票的低而申卖价高而导致没有股票成交时，上海股市就将其开盘价空缺，将后产生的第一笔价格作为开盘价。而深圳股市对此却另有规定：
　　若最高高于前一的，就选取该价格为开盘价；若最低申卖价低于前一的，就选取该价格为开盘价；若最低申买价不高于前一的、最高申卖价不低于前一交易日的收盘价，则选取前一交易日的收盘价为今日的开盘价。
　　所谓，即是指对申报的每一笔买卖委托，由电脑按照以下两种情况产生成交价：
　　在正常交易时间即每周1~5上午9时30分 ~11时30分，下午1-3时，深圳的9：30-11：30，下午13：00-14.57采取方式，接受申报进行。
　　1. 最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格；
　　2. 买入申报高于卖出申报时，或卖出申报低于买入申报时，申报在先的价格即为成交价格。
　　集合竞价结束、交易时间开始时（上午9：30-11：30；下午13：00-15：00），即进入连续竞价，直至收市。连续竞价期间每一笔买卖委托进入电脑自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理，能成交者予以成交，不能成交者等待机会成交，部分成交者则让剩余部分继续等待。按照我国目前的有关规定，在无的情况下，委托当日有效。若遇到股票，期间的委托无效。
　　1、 申买价高于即时揭示，以最低申卖价成交；申卖价低于最高申买价，以最高申买价成交。两个委托如果不能全部成交，剩余的继续留在单上，等待下次成交。
　　2、和时间优先两个原则 打个比方现在挂在上面的最高买价是9.96 是9.98，在这个时候同时出现了一个愿意出10元买的，和一个愿意出9.90元卖的两个新下单者，根据就会优先让他们撮合成交，成交价就是9.90加10元再除2，也就是平均价9.95了。
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【真题现场】股票交易难点重点来啦——证券交易原则
每周五的真题现场时间到啦！话说明天考试的小伙伴们，记得打印准考证，来看看小君的真题帖子啊！说不定明天这道题就把你拉回及格线呢！【真题现场】来自2017年2月份的金融市场基础知识考试真题我国证券交易的竞价原则是（）A.时间优先、数量优先B.价格优先、时间优先C.价格优先、客户优先D.价格优先、数量优先选什么：B为什么：证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交考点延伸：一.证券交易的竞价原则证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交二.证券交易的竞价方式（一）集合竞价4.竞价规则（1）确定成交价格：如果有两个以上申报价格符合上述条件的，深圳证券交易所取前一收盘价（上一交易日收盘价）最近的价位为成交价；上海证券交易所规定使未成交量最小的申报价格为成交价格，若仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，取其中间价为成交价格（2）集中撮合处理：按照价格优先、同等价格下时间优先的成交顺序依次成交，直至成交条件不满足为止，即所有买入委托的限价均低于卖出委托的限价，所有成交都以同一成交价成交。集中竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价二.连续竞价4.竞价时间（1）上海证券交易所，每个交易日的9:30—11:30、13:00—15:00为连续竞价时间（2）深圳证券交易所，每个交易日的9:30—11:30、13：00—14：57位连续竞价时间5.竞价规则（1）涨跌幅限制规定根据现行制度规定，无论买入或卖出，股票（含A、B股）、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅度不得超过5%（2）我国证券交易所规定，属于下列情形之一的，首个交易日不实行价格涨跌幅限制A：首次公开发行上市的股票（上海证券交易所还包括封闭式基金）B：增发上市的股票C：暂停上市后恢复上市的股票今天的内容有点多，并且也算是股票这一章节里面的重点内容，所以小伙伴们要认真认真再认真地对待啊！巩固提升：1.证券交易所内的证券按（ ）竞价成交。I.价格优先原则II.时间优先原则III.按比例分配原则IV.数量优先原则A.I、II、III、IVB.I、IIC.II、IIID.I、IV2.按照我国现行有关证券交易规则，（ ）不可能是证券交易竞价结果。A.全部成交B.部分成交C.不成交D.推迟成交3.证券经纪商接受客户委托后应按（ ）原则进行申报竞价。I.价格优先 II.时间优先 III.客户优先 IV.数量优先A.I、II、III、IVB.I、IIC.II、IIID.I、IV参考答案：1.考点：证券交易原则和竞价成交答案：B【解析】证券交易所内的证券按时间优先和价格优先原则竞价成交。2.考点：证券交易原则和竞价成交答案：D【解析】竞价的结果有三种可能：①全部成交，即委托买卖全部成交；②部分成交，即证券公司在委托有效期内可继续执行，直到有效期结束；③不成交，即对委托人失效的委托，证券公司须及时将冻结的资金或证券解冻。3.考点：证券交易原则和竞价成交答案：C【解析】证券经纪商接受客户委托后应按“时间优先、客户优先”的原则进行申报竞价。
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京网文 (-238号在撮合成交时，股票成交价格的决定原则问题！_百度知道
色情、暴力
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在撮合成交时，股票成交价格的决定原则问题！
最高买入申报与最高卖出申报相同的价位！这个是什么意思？如买方的申报价格高于卖方的申报价格时，采用双方申报价格的平均价位，不是按照卖方低的这个价格吗？
撮合成交的前提是买入价必须大于或等于卖出价。也就是价格优先原则。撮合价格计算方法：撮合成交的前提是：买入价（A）必须大于或等于卖出价（B），即A&B。计算依据：计算机在撮合时实际上是依据前一笔成交价而定出最新成交价的。假设：前一笔的成交价格为C，最新成交价为D；则，当A&=C时，D=A；（如果前一笔成交价高于 或等于买入价，则最新成交价就是买入价）B&=C时，D=B；（如果前一笔成交价低于或等于卖出价，则最新成交价就是卖出价）B&C&A时，D=C；（如果前一笔成交价在卖出价与买入价 之间，则最新成交价就是前一笔的成交价）撮合价的优点：既显示了公平性，又使成交价格具有相对连续性，避免了不必要的无规律跳跃。
那这个价格不能作为开盘价,而委托10元买入1000手，同时有人委托10元卖出800手，且其他价位若成交都达不到800手的话。比如现在等待卖出的有两个价位10元&#47，那10元就是当日的开盘价)，即使二者相同。不在那个价位上的委托单撮合阶段都不能成交，比如委托10.5元买入1万手，但没人委托10.5元卖出1，集合竞价，你就是主动性买入，200股都是按10.1元成交。主动性卖出也是同样的道理。这样一说你就明白了吧，没有平均一说。委买（委托买入）或委卖分主动性买入或卖出和提前挂单等待买入或卖出成交两种.05元成交.1元成交，更不是按10;10.1元各100股，你想一次买入这200股，你就得委托10.1元买入，100股按10，而不是100股按10元，也就是你说的撮合成交价格，是按照买卖双方在同一价位能成交的量最大而定（成交量最大并不是说在这个价位上委托买入或卖出的量最大，并不是你理解的最高买入申报价或是最高卖出申报价。2
本回答被提问者采纳
0元之间挂的买单都会以低于他们的委买价格成交。说的感觉不太清楚。还有一种买家以比他委买低的价格成交.6至5，这就是所谓的空中成交，有些主力想要筹码会直接吃掉上面的卖单，有些时候你挂10.00元卖出比如1000股的话，而不是把钱都放在买单上等别人卖给他，则在4，可能其中的300股以10.00元成交，而另外的700股以10.01元成交，而买一挂的确是9.6元的位置.99元.99元成交，但是突然刚好有1000手的卖单把价格打到4，比如某只股票的价格一直在5元附近波动，你挂4.6元的买单1000手一般是很难成交的，比如“送红包”中的情况：同理，买家决不会一比他挂的买单高的价格成交.00元的话，而使卖家损失那一分钱。如果没有买家委托10，卖家则就不能卖出.
当然.00元卖出，但卖家挂的卖单决不会以比他的价格低的价格成交，有可能一比他挂的价格高的价格成交.这个情况一般不可能发生1，“最高买入申报与最高卖出申报相同的价位！”这个问题好像没讲清楚，反正我不太懂撒意思2。比如，卖家委托10，而买家委托9.98元买入，则二者不能成交，不会以9
当出现买入申报价格高于卖出申报价格时，哪个委托时间早，按哪个价格成交。
成交量最大原则，你必须买本证券基础知识的书看看！
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股票成交价格是如何确定的？成交价原则
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成交价格是如何确定的？
　　商在接受客户委托之后，电脑主机立即将客户的委托指令传送到交易所进行撮合，同一种证券的买单和卖单成交时应遵循以下三个基本原则：
　　一、价格优先原则。
价格优先原则是指较高买进申报优先满足于较低买进申报，较低卖出申报优先满足于较高卖出申报；同价位申报，先申报者优先满足。计算机终端申报竞价和板牌竞价时，除上述的优先原则外，市价买卖优先满足于限价买卖。
　　二、成交时间优先顺序原则。
这一原则是指：在计算机终端申报竞价时，按交易所计算机主机接受的时间顺序排列。
　　三、成交的决定原则。
这一原则是指：在计算机终端申报竞价时，除前项规定外，如买（卖）方的申报价格高（低）于卖（买）方的申报价格，采用双方申报价格的平均中间价位；如买卖双方只有市价申报而无限价申报，采用当日最近一次成交价或当时显示价格的价位。
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A股证券市场，使用撮合交易形式来决定股票价格。撮合交易是一种价格形式机制，他的的交易是在投资者之间完成的，多个买方和卖方分别报价，最终用撮合的形式来决定交易价格。我们用市场来举例，撮合交易就像是市场有一个大白板，卖方和买房都把买卖需求写在白板上，市场管理员根据白板上的报价，按照规则帮助买卖方完成交易的过程。撮合规则是“价格优先、时间优先”。以市场上的大豆为例，假设市场上有很多卖大豆的，也有很多买大豆的。甲是种植户，卖豆子的，觉得今年豆子价格5元一斤差不多，就在报价板上写明大豆，卖出，五元一斤，100斤；另外有个乙，是买大豆的，觉得今年大豆最多值4.5元一斤，于是在报价版上写明，大豆、买入、4.5一斤，100斤。这个时候买卖双方在价格上无法达成一致，就只能等待新的交易方出现，甲乙的报价依然有效，我们称为买卖队列。比如这样：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&760)this.width=760" onclick="self.open(this.src);" class="lazy" src="placeHolder.png"
data-original=".cn/img//mgf3dgu2bt0w.jpg@!topic">&&&&&&&著作权归作者所有。&&&&&&&商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。&&&&&&&作者：郭嘉&&&&&&&链接：/question//answer/&&&&&&&来源：知乎&&&&&&&&&&&&&&每一个需要交易大豆的交易者，都可以来白板上看最新的价格情况，如果他们觉得对方的报价合适，就可以直接和对方成交。如何新来一个大豆卖家K，觉得4.5元的价格就很不错了，向管理员报价大豆，卖出，价格4.5一斤，50斤。管理员一看，这下可算是能成交易，就让卖家Z和买家乙的单子成交，但K只卖50斤，所以上方买卖队列变成如下：&&&&&&&&&&&&&&760)this.width=760" onclick="self.open(this.src);" class="lazy" src="placeHolder.png"
data-original=".cn/img//r4cyctozgdfw.jpg@!topic">&&&&&&&著作权归作者所有。&&&&&&&商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。&&&&&&&作者：郭嘉&&&&&&&链接：/question//answer/&&&&&&&来源：知乎&&&&&&&&&&&&&&K卖给乙50斤，乙的报价单还有50斤了，此时的成交价格就是4.5。这个时候，又来了个X先生，他急需大豆300斤，他发现大豆的成交价是4.5元一斤，但是这个价格没有卖家，他又要的急，只能加钱，认为5.5元以下都可以接受，于是他报价大豆，买入，5.5元一斤，300斤。管理员一看，5.5元下面还有5.0和5.2两个价位，于是按照价格优先、时间优先的原则，先把甲的5.00元100斤成交了，然后在5.20元这个价格上，让时间上先报价的丙成交；由于X先生只要300斤，甲卖给他100斤，丙就只能卖给X先生200斤。买卖队列变成如下：&&&&&&&&&&&&&&*&&&&&&&&&&&&&&现在问题来了，X先生是以什么价格完成的交易？是5.50元还是5.00元，还是5.20元？为了保护大家的利益，管理员规定了；高于最低卖出价格的买单报价，和低于最高买入价格的卖单报价，都以最优对手方价格成交。在本例中，X先生的报价是买入&5.50元&300斤，高于甲先生、丙先生、丁先生的卖出报价。最终成交价格是，先和甲先生完成一笔5.00元100斤的交易，然后和丙先生完成一笔，5.2元，200斤的交易。最新的成交价格，变为5.20元。撮合交易就是在买卖队列和新增报价单的不断撮合中，完成价格形成机制的。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&*&&&&&&&
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