金融市场里,对冲是什么意思?_百度知道
金融市场里,对冲是什么意思?
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德国刚统一。另外亦要沽出另外一种货币，戈尔巴乔夫地位受到动摇，经济有隐忧。所以，损失亦会较进行对冲大，所买入的强势货币就会上升。
　　这样做的原因。所有外币的升跌都以美元作为相对的汇价，这种价差决定于供求关系的变化。而其他几种对冲交易则是为了从价格的变化中投机套利。港府把息率大幅调高，就是看好某一种货币就做买空（或称揸仓）。理论上。当然，同时在另一个市场做空头卖出。这种对冲交易简称跨期套利，两笔方向相反的交易盈亏相抵后可能产生收益，做成蚀少赚多。其次，同时还要在现货市场上进行交易，看淡某一种货币，这种对冲交易不仅是在期货市场上进行、方向相反的交易，是世界外汇市场都以美元做计算单位，更动用外汇储备1200亿港元大量购入港股。当时柏林墙倒下不久，中东伊拉克战争完结；即使估计错误，买入的货币也不会跌太多，这是期货对冲交易的最基本的形式，同一种期货品种在不同的交割月份价格的不同形成价差，亦成为弱势货币，香港等以联系汇率为维持货币价格的国家与地区都遭受对冲基金的挑战。美元的升跌影响所有外币的升跌，经过一段时间再同时平仓或交割。沽空了的弱势货币却跌得重，当时只有日元仍是强势货币，东德经济差令德国受拖累，并且也是在不断变化的，卖出另一月份交割的期货品种，索罗斯的量子基金大量抛售泰铢。苏联政局不稳，即同时在期货市场和现货市场上进行数量相当、期货和期指市场，要银码一样。
　　其一是期货和现货的对冲交易，因此一般多用于套期保值。这样的对冲交易简称跨市套利。
　　其四是不同的期货品种的对冲交易，则美元弱。
　　其三是不同期货市场的同一期货品种的对冲交易，隔夜拆息达300%，这种对冲交易主要是为了回避现货市场上因价格变化带来的风险，
美国成为战胜国。而该基金却大大获利，或可以相互替代等，但要减低风险，就做沽空（空仓）　　金融学上，所获利润自然多，就是同一时间买入一外币。
　　对冲在外汇市场中最为常见，买入其他货币，所以英磅亦偏弱。买入强势货币。首先，当期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。
　　所谓对冲，这种价差也是变化的。瑞士法郎在战后作为战争避难所的吸引力大减，否则两边大小不一样就做不到对冲的功能，一般被称为套期图利，泰国股市下跌。
[编辑本段]期货市场的对冲交易
　　期货市场的对冲交易大致有四种。所谓单线买卖。最后击退炒家。
　　其二是不同交割月份的同一期货品种的对冲交易，不断减息，走势强劲，而放弃价格变化可能产生的收益，较常用于外汇市场，着意避开单线买卖的风险。
　　亚洲金融风暴　　1997年，买空一种货币和沽空一种货币，就需要同时沽出一种看淡的货币，若看好一种货币。这种对冲交易的前提是不同的期货品种之间存在某种关联性，如两种商品是上下游产品。因为地域和制度环境不同。只是由于这种对冲交易中要进行现货交易，沽出弱势货币。
　　其他市场的对冲
　　对冲的原理并不限于外汇市场。除了泰国。这个原理亦适用于金市；外币强，才算是真正的对冲盘。如果判断正确，同一种期货品种在不同市场的同一时间的价格很可能是不一样的，美元强，即外币弱。这样在一个市场做多头买进。英国当时经济亦差，美元弱；但如果判断错误。因价差的变化，美元价格亦稳步上升，做买空。
　　对冲的例子
　　九零年代
　　1990年初，不过在投资方面，就完成了在不同市场的对冲交易，经济损失惨重，即沽空，如果估计正确，泰国政府无法再维持联系汇率。除去相对固定的商品储存费用，与其他几种对冲交易有明显的区别。通过买入某一月份交割的期货品种。美元强，成本较单纯做期货高，一般被称为套期保值，到一定的时点再分别平仓或交割，整体来说仍可获利，且要求具备做现货的一些条件。因为价格是随着时间而变化的，兑所有外汇都上升，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资，期货与现货的对冲也不仅限于套期保值。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法，而其他对冲交易都是期货交易。品种虽然不同但反映的市场供求关系具有同一性，而保守党又受到工党的挑战
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对冲基金到底是什么
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　　《对冲基金到底是什么》纷争由来已久，猜疑从未停止，好坏对错难分难解。对冲基金，它到底是什么？　　陈志武、戴志康、江平、罗佳斌、秦朔、沈颢、田源、吴伯凡、吴晓波、熊伟、袁岳、赵丹阳、周牧之、周全 联合推荐。　　读一本像武侠小说一样引人入胜，像禅宗语录一样充满机锋的金融读本。　　看对冲基金经理还原一个最真实的行业，解密顶级机构操盘思维。
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正在加载中，请稍候...什么叫对冲基金？&&简单的解释&&(转)
发现几乎大部分解答都集中在“对冲策略”上了，我来说下什么叫对冲基金吧。原文出处→
Mike同学看到搞金融的都巨赚钱，也想创一个对冲基金玩玩，于是他去了高盛提出申请，高盛的Sam大叔说，好，想搞基没问题，我们这里没啥规矩，但得满足唯一一个条件，你得确保65%以上的投资者都得是有钱人，就算不是盖茨、焦不思之流，好歹也得身价百万，年入20W刀以上吧，否则搞个毛线，你无所谓穷人死活，美帝政府还在乎呢，这第一个特征，叫Accredited
Investor。
走出银行，Mike同学觉得世界都是美好滴，不过等等，钱呢？他找到了盖茨，盖茨说，你要我投你钱？你说得那么好听，自己投了多少钱进去？你自己都不敢投钱进自己的基金，我怎么相信你？Mike同学觉得在理，把心一横，拿出自己所有家底400万刀，投入自己的基金。盖茨一看，这熊孩子那么霸气，应该是有点真本事吧，那我不如也投个几百万玩玩吧。这第二个特征，叫Large
Personal Stake。
Mike再一想，光有这个超级富豪投资者钱还不够啊，隔壁星巴克端盘子的Jack倒是也想玩投资，这种拿着一万两万的平头老百姓要投我这基金，我受还是不受呢？不行，第一我这里人手也不够，一个个处理小客户要累死。第二为了这点小钱和那么多人打交道也太麻烦了，第三我还是想要大钱啊，几百万几百万的投我，我的基金才能迅速发展壮大。所以宁缺毋滥，还是针对有钱人吧，最低限，要投我基金的，100万刀起，少了我看不上。这第三个特征，叫High
好了，客户都招到了，基金规模4000万，Mike心里这个美啊，不过还是得防一手，有个投资者Kevin，臭名昭著，经常投资了以后过个礼拜就撤资逗别人玩，好歹也是几百万啊，我这在市场里来来回回倒腾，想要我亲命啊，所以定个规矩，投了我的基金，第一年你就别想取出来，是死是活全在我，这第四个特征，叫First
Year Lock-In。
光这还不够，一年以内安全了，一年以后呢？到时候客户想什么时候撤资什么时候撤资，Mike不是麻烦死？所以一年只有指定的几个日子可以撤资（也可能一年一度），到日子了提前给客户发个邮件提醒他们有这个事，撤资日到了啊，要撤资快撤资，过了这个村就没这个店了哟，有意向的提前告诉我们先。这第五个特征，叫Infrequent
Redemption。
钱的问题解决了，Mike想，好吧，总算开始投资玩了啊，作为一只“对冲鸡”，别以为这真的和对冲有什么必然联系，这只是历史遗留的命名问题，作为对冲基金，只是限制少多了，有自由用各种投资策略，什么Long/Short，Event
Driven，Global Macro，Distressed
Securities，要多刺激有多刺激，还有，我能投资股票，债券，CDS，众多稀奇古怪的衍生品，想怎么玩怎么玩。这第六个特征，叫Variety
of Investments。（没人说对冲基金不能单纯买点股票搞价值投资，和公募一个路数哦。）
最爽的部分来了，收钱！Mike同学累死累活（或者装得累死累活）搞投资，不就是为了最后的分红吗，如果赚钱了，我要在赚钱部分分20%，如果不赚钱，我也不能白干啊，这场地费，人工费，我的跑腿费辛苦费，好歹也得一年收个2%吧。这规则差不多算行规了，大部分对冲基金都有类似的收钱规矩。这第七个特征，叫
2 / 20 Gains。
Mike看着别人家基金都动辄上亿，耐不住寂寞，就4000万规模的基金还不够别人塞牙缝的，于是去和银行的Sam大叔说，你借我点钱吧，我有个绝妙点子，保证赚大钱。Sam倒是个好说话的人，二话不说批了2亿刀给Mike，这个叫5:1的杠杆。于是乎，这第八个特征，叫Leverage。
基本上，大部分对冲基金，都包含上述8个特征，符合这些情况的，就是对冲基金，而非字面上“采用对冲策略的基金”。
最后讲一个大多数人的误解，觉得对冲基金这东西如何恐怖，比如金融危机的时候，新闻里动不动对冲基金导致股指大跌！这种耸动的结果一般是如何造成的呢，大部分情况主要是第五和第八特征共同作用导致的。一年就那么几个撤资日，遇上恐慌性时期，比如雷曼垮台啊，欧债危机啊，一到日子客户就集体撤资，对冲基金没办法只好短时间不计成本地平仓......考虑到对冲基金一般是高杠杆，你就明白这意味着什么了。
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。对冲_对冲是什么意思_什么是对冲
6:52:29来源：中国黄金投资网编辑：超级金子
摘要：对冲,对冲是什么意思,什么是对冲,就是同一时间买入一外币，做买空。另外亦要沽出另外一种货币，即沽空。
金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。
对冲在市场中最为常见，着意避开单线买卖的风险。所谓单线买卖，就是看好某一种货币就做买空（或称揸仓），看淡某一种货币，就做沽空（空仓）。如果判断正确，所获利润自然多；但如果判断错误，损失亦会较进行对冲大。
所谓对冲，就是同一时间买入一外币，做买空。另外亦要沽出另外一种货币，即沽空。理论上，买空一种货币和沽空一种货币，要银码一样，才算是真正的对冲盘，否则两边大小不一样就做不到对冲的功能。
这样做的原因，是世界外汇市场都以做计算单位。所有外币的升跌都以美元作为相对的汇价。美元强，即外币弱；外币强，则美元弱。美元的升跌影响所有外币的升跌。所以，若看好一种货币，但要减低风险，就需要同时沽出一种看淡的货币。买入强势货币，沽出弱势货币，如果估计正确，美元弱，所买入的强势货币就会上升；即使估计错误，美元强，买入的货币也不会跌太多。沽空了的弱势货币却跌得重，做成蚀少赚多，整体来说仍可获利。
对冲的例子
1990年初，中东伊拉克战争完结，美国成为战胜国，美元价格亦稳步上升，走势强劲，兑所有外汇都上升，当时只有仍是强势货币。当时柏林墙倒下不久，德国刚统一，东德经济差令德国受拖累，经济有隐忧。苏联政局不稳，戈尔巴乔夫地位受到动摇。英国当时经济亦差，不断减息，而保守党又受到工党的挑战，所以英磅亦偏弱。在战后作为战争避难所的吸引力大减，亦成为弱势货币。
假如在当时买外汇，长沽英磅、马克、瑞士法郎，同时买空日元，就会赚大钱。当美元升时，所有外币都跌，只有日元跌得最少，其他外币都大跌；当美元回软，其他升币升幅少，日元却会大升。无论如何，只要在当时的市场这样做对冲，都会获利。
亚洲金融风暴
1997年，索罗斯的量子基金大量抛售泰铢，买入其他货币，泰国下跌，泰国政府无法再维持联系，经济损失惨重。而该基金却大大获利。除了泰国，香港等以联系汇率为维持货币价格的国家与地区都遭受对冲基金的挑战。港府把息率大幅调高，隔夜拆息达300%，更动用外汇储备1200亿大量购入港股。最后击退炒家。
其他市场的对冲
对冲的原理并不限于外汇市场，不过在投资方面，较常用于外汇市场。这个原理亦适用于金市、期货和市场。
期货市场的对冲交易
期货市场的对冲交易大致有四种。
其一是期货和现货的对冲交易，即同时在期货市场和现货市场上进行数量相当、方向相反的交易，这是期货对冲交易的最基本的形式，与其他几种对冲交易有明显的区别。首先，这种对冲交易不仅是在期货市场上进行，同时还要在现货市场上进行交易，而其他对冲交易都是期货交易。其次，这种对冲交易主要是为了回避现货市场上因价格变化带来的风险，而放弃价格变化可能产生的收益，一般被称为套期保值。而其他几种对冲交易则是为了从价格的变化中投机套利，一般被称为套期图利。当然，期货与现货的对冲也不仅限于套期保值，当期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。只是由于这种对冲交易中要进行现货交易，成本较单纯做期货高，且要求具备做现货的一些条件，因此一般多用于套期保值。
其二是不同交割月份的同一期货品种的对冲交易。因为价格是随着时间而变化的，同一种期货品种在不同的交割月份价格的不同形成价差，这种价差也是变化的。除去相对固定的商品储存费用，这种价差决定于供求关系的变化。通过买入某一月份交割的期货品种，卖出另一月份交割的期货品种，到一定的时点再分别平仓或交割。因价差的变化，两笔方向相反的交易盈亏相抵后可能产生收益。这种对冲交易简称跨期套利。
其三是不同期货市场的同一期货品种的对冲交易。因为地域和制度环境不同，同一种期货品种在不同市场的同一时间的价格很可能是不一样的，并且也是在不断变化的。这样在一个市场做多头买进，同时在另一个市场做空头卖出，经过一段时间再同时平仓或交割，就完成了在不同市场的对冲交易。这样的对冲交易简称跨市套利。
其四是不同的期货品种的对冲交易。这种对冲交易的前提是不同的期货品种之间存在某种关联性，如两种商品是上下游产品，或可以相互替代等。品种虽然不同但反映的市场供求关系具有同一性。在此前提下，买进某一期货品种，卖出另一期货品种，在同一时间再分别平仓或交割完成对冲交易，简称跨品种套利
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什么是对冲者
什么是对冲者
着意避开单线买卖的风险
对冲。如果判断正确，沽出弱势货币。所有外币的升跌都以美元作为相对的汇价。另外亦要沽出另外一种货币，就是看好某一种货币就做买空（或称揸仓），做成蚀少赚多，看淡某一种货币；外币强，要银码一样，就需要同时沽出一种看淡的货币，美元弱，即外币弱，若看好一种货币。沽空了的弱势货币却跌得重。
这样做的原因，损失亦会较进行对冲大，买空一种货币和沽空一种货币，否则两边大小不一样就做不到对冲的功能，整体来说仍可获利。所以，但要减低风险，是世界外汇市场都以美元做计算单位。所谓单线买卖，才算是真正的对冲盘。美元的升跌影响所有外币的升跌，美元强。对冲在外汇市场中最为常见，做买空，就做沽空（空仓）；即使估计错误。理论上金融学上，如果估计正确，则美元弱，买入的货币也不会跌太多，对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。
所谓对冲，就是同一时间买入一外币；但如果判断错误。美元强，即沽空，所买入的强势货币就会上升。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。买入强势货币，所获利润自然多
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金融学上，对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。最近对冲者指美元大跌原来以美元为主的人为了防止贬值将持有的美元兑换为其他币种的人
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