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某家庭共有闲置资金10万元，其投资理财方案如图1所示。该家庭理财方案的特点是：
①采用了多种理财方式，资产组合理②偏重于风险资产投资 ③有较强的风险规避意识④储蓄和债券投资所占比例偏低 A．①③B．①④C．②③D．②④
题型：单选题难度：中档来源：广西自治区专项题
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据魔方格专家权威分析，试题“某家庭共有闲置资金10万元，其投资理财方案如图1所示。该家庭理财..”主要考查你对&&投资理财遵循的原则，储蓄存款，债券&&等考点的理解。关于这些考点的“档案”如下：
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投资理财遵循的原则储蓄存款债券
&投资的选择：
（1）注意投资的回报率与风险性 （2）注意投资的多样化。 （3）资要根据自己的经济实力量力而行。 （4）既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，做到利国利民，同时不违反国家法律、政策。
投资理财遵循的原则：
（1）分散投资原则。分散投资虽然降低了盈利的程度，但是可以降低风险。通过分散投资规避风险，必须注意选择风险程度不同的投资品种。如果投资同类的品种，就不可能有效的达到降低风险的目的。
（2）长期投资原则。长期投资与“长期持股”不是一回事，前者是一种投资理念，后者是一种投资行为。以购买股票为例，是想通过购买股票，做股东靠企业发展赢利；还是想通过做“股民”，在股票价格波动中赚取差价牟利，这实际上就是投资和投机的根本区别之所在。由于企业的业绩成长是一个长期的过程，因此以投资眼光入世，必然要求有长期投资的打算，但这不排斥当股价大幅度上升超过其内在价值时获利了结。
（3）理性投资原则。有两方面的含义：第一，理性投资追求“价值投资”。关于股票合理价格的衡量，可以以物理中的“U”型管为例，说明各种投资工具的赢利性是可以通过计算它们各自的收益率来进行比较的。储蓄和债券的收益率就是他们的利率，股票的收益率就是股息和股价的比率。社会上各种投资工具之所以收益率从长期来看会保持大致相当，就是因为人们在不断比较、选择，导致资金不断从收益率低的品种向收益率高的品种流动进行“套利”的结果。第二，理性投资要量力而行。企图借助“财务杠杆”借钱投资，实际上同时放大了投资风险，事实上往往会招致投资心态的恶劣，导致投资失败。
（4）个性投资原则。投资要从个人特长等实际情况出发，不能盲目照搬别人的投资经验。如果自己没有投资的时间精力，委托可靠的专家理财，也是家庭理财的一条途径。储蓄存款的含义：
储蓄存款是指个人将属于其所有的人民币或者外币存入储蓄机构，储蓄机构开具存折或者存单作为凭证，个人凭存折或者存单可以支取本金和利息，储蓄机构依照规定支付存款本金和利息的活动。储蓄的种类包括活期储蓄和定期储蓄。广义的储蓄不仅包括狭义的存款储蓄，而且包括购买债券、商业保险及手持现金。我们更应该从广义上了解储蓄，知道购买债券和商业保险也是储蓄和投资。　　存款储蓄是一种信用行为。是什么样的信用行为呢？就是公民将合法拥有的、暂时不用的货币存入银行或信用合作社等信用机构，当存款到期或客户随时兑付时，由信用机构保证支付利息和归还本金的一种信用行为。
利息的含义：
利息是人们从储蓄存款中得到的唯一收益，是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分。
利率的含义：
利率是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比率。我国存款储蓄的种类：
我国的个人储蓄存款有活期储蓄、定期储蓄、定活两便储蓄三种。　　（1）活期储蓄　　活期储蓄即活期存款，是凭存折随时可以存取，每年计付一次利息的储蓄方式。　　活期储蓄的特点：第一，存款金额、时期不限，随时存取，灵活方便；第二，有利于家庭和个人养成计划开支、节约储蓄的习惯，最适宜青少年；第三，既保证安全，又能得到利息，但利息较低，每年的6月30日结息。　　办理活期储蓄只需到商业银行，一元起存，由银行或信用社发给储户存折，以后便可凭存折随时存入或提取。　　（2）定期储蓄　　定期储蓄即定期存款，储户存款时约定存期和存款的具体形式，银行或信用社给储户签发定期存单，到期凭单提取本金利息。　　形式――整存整取、零存整取、存本取息、整存零取　　特点――存期长、稳定性强、金额大、手续简便、利率较高
存款利息：
①利率的含义：利率的含义：是一定期限内利息与本金的比率。利率有三种表示方法：年利率(%)月利率(‰)日利率(‰o) 年利率=月利率*12（月）=日利率*360（天）在我国，储蓄存款利率由中国人民银行拟订，经国务院批准后公布。储蓄机构必须挂牌公告储蓄存款利率，不得擅自变动。②利息的决定因素：主要是本金、存期和利率水平； ③利息的计算公式：利息＝本金╳利息率╳存款期限； ④存款利息要按国家规定的税率缴税（根据个人所得税法有关规定,国务院决定自日起,对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；） 活期储蓄与定期储蓄的异同：
储蓄存款：
储蓄存款是指个人将属于其所有的人民币或者外币存入储蓄机构，储蓄机构开具存折或者存单作为凭证，个人凭存折或者存单可以支取本金和利息，储蓄机构依照规定支付存款本金和利息的活动。储蓄的种类包括活期储蓄和定期储蓄。储蓄主要机构是各商业银行。 债券的含义：
是筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定利息，并到期偿还本金。
国债含义：
是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债务凭证。
企业债券含义：
是企业依照法定程序发行，约定在一定时期内还本付息的债券。债券的分类：
目前在我国，根据发行者不同，债券主要分为国债、金融债券和企业债券。
中央政府发行国债的目的：
往往是弥补国家财政赤字，或者为一些耗费巨大的建设项目、某些特殊经济政策乃至为战争筹措资金。由于国债以中央政府的税收作为还本付息的保证，因此风险小，而利率较其他债券低，但一般高于相同期限的银行储蓄存款利率。金融债券，是由银行和非银行金融机构发行的债券。金融债券与企业债券相比，违约风险较小。与此对应，其利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率。
企业债券：
由于企业主要以自身的经营利润作为还本付息的保证，企业债券是一种风险大的债券。与此相对应，企业债券的利率通常高于国债和金融债券。我国的债券中，有的可以上市交易，从而使相关债券具有较好的流通性。
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与“某家庭共有闲置资金10万元，其投资理财方案如图1所示。该家庭理财..”考查相似的试题有：
135354126648130481103634144590137553注册会计师考试
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正确答案：有， 或者
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第&1&题：计算题: ()
E公司只生产一种产品，采用变动成本法计算产品成本，5月份有关资料如下：
　　（1）月初在产品数量20万件，成本700万元；本月投产200万件，月末完工180万件。
　　（2）月初产成品40万件，成本2800万元，本期销售140万件，单价92元。产成品发出时按先进先出法计价。
　　（3）本月实际发生费用：直接材料7600万元，直接人工4750万元，变动制造费用950万元，固定制造费用2000万元，变动销售费用和管理费用570万元，固定销售费用和管理费用300万元。
　　（4）原材料在生产过程中陆续投入，采用约当产量法在完工产品和在产品之间分配生产费用，月末在产品平均完工程度为50%。
　　（5）为满足对外财务报告的要求，设置&固定制造费用&科目，其中&固定制造费用&在产品&月初余额140万元，&固定制造费用&产成品&月初余额560万元。每月按照完全成本法对外报送财务报表。
　　要求： 　
　（1）计算E公司在变动成本法下5月份的产品销售成本、产品边际贡献和税前利润。
　　（2）计算E公司在完全成本法下5月份的产品销售成本和税前利润。
正确答案：有， 或者 第&2&题：综合题: ()
F公司是一家商业企业，主要从事商品批发业务，该公司2008年实际和2009年预计的主要财务数据如下（单位：亿元）：
　　其他资料如下：
　　（1）F公司的全部资产均为经营性资产，流动负债均为经营性负债，长期负债均为金融性负债，财务费用全部为利息费用。估计债务价值时采用账面价值法。
　　（2）F公司预计从2010年开始实体现金流量会以6%的年增长率稳定增长。
　　（3）加权平均资本成本为12%。
　　（4）F公司适用的企业所得税率为20%。
　　要求：
　　（1）计算F公司2009年的经营现金净流量、购置固定资产支出和实体现金流量.
　　（2）使用现金流量折现法估计F公司2008年底的公司实体价值和股权价值。
　　（3）假设其他因素不变，为使2008年底的股权价值提高到700亿元，F公司2009年的实体现金流量应是多少？
　　（4）计算F公司2009年的经济利润。
正确答案：有， 或者 第&3&题：综合题: ()
G公司是一家生产保健器材的公司，生产两种产品：传统产品和新型产品。公司只有一条生产线，按照客户订单要求分批组织生产。公司实行作业成本管理，有关资料如下：
　　（1）作业同质组
　　G公司建立了五个作业同质组，有关说明如下：
　　①生产准备作业：包括设备调整和材料发放，属于批次水准的作业，公司以产品投产的批次数作为作业动因。
　　②机器加工作业：该项作业属于单位水准作业，由于生产机械化程度较高，设备折旧在成本库中所占比重较大，公司使用机器工时作为作业动因。
　　③产品组装作业：该项作业属于单位水准作业，由于耗用人工工时较多，公司使用人工工时作为作业动因。
　　④质量检验作业：传统产品的技术和质量都已稳定，每批产品只需抽检10%，新型产品则需逐件进行检查。公司以检验时间作为作业动因。
　　⑤市场推广作业：由于传统产品已进入成熟期，公司不采取广告方式扩大市场；新型产品尚处在成长期，公司每月通过广告方式扩大市场份额。
　　（2）单位产品成本预算
　　G公司预先取得的长期资源是与机器加工作业相关的机器设备和厂房。机器加工作业每月可提供的加工工时为650小时，公司按此预算的单位产品成本预算如下：
　　（3）公司2月份实际生产情况
　　公司2月份生产传统产品400件，新型产品100件，月初、月末均无在产品。传统产品发生直接材料成本16050元，新型产品发生直接材料成本4820元。2月份实际作业量和作业成本发生额如下：
　　（4）G公司3月份预测销售情况：
　　公司根据长期合同和临时订单预计的3月份的最低销售量为500件，其中传统产品390件，新型产品110件；最高销售为602件，其中传统产品452件，新型产品150件。 　
　　（1）采用实际作业成本分配率分配作业成本，计算填列G公司传统产品和新型产品的产品成本计算单（计算结果填入表格内）。
　　（2）采用预算成本分配率分配作业成本（分配时需计算成本差异调整率和调整额，将成本差异分配到有关产品），计算填列G公司传统产品和新型产品的产品成本计算单（计算结果填入表格内）。
　　（3）假设除与机器加工作业相关的机器设备和厂房外，其他资源都可按需随时取得，并且G公司可与客户协商减少部分临时订单的供应数量，计算为使G公司利润最大化，G公司可接受的临时订货数量。
正确答案：有， 或者
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······第八章 风险资产的定价(非常重要：最优投资组合的选择 )_百度文库
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第八章 风险资产的定价(非常重要：最优投资组合的选择 )|
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指在中可以以自由的情况下人选择时都会选择和组合的得最优组合点，因为这一点相对于其他的在风险上或是报酬上都具有优势。所以谁投资都会选择这一点。投资人对风险的，只会影响投入的资金数量，而不会影响最优组合点。此为分离定理。我们不需要知道投资者对风险和回报的偏好，就能够确定其风险资产的最优组合。它也可以表述为最佳组合的确定独立于投资者的。它取决于各种可能的和。个人的可分为两个阶段：先确定最佳风险。后考虑无风险资产和最佳风险的理想组合。只有第二阶段受投资人风险反感程度的影响。第一阶段也即确定最佳风险资产组合时不受投资者风险反感程度的影响。分离定力成立的原因在于：有小边界是线性的。
分离定理在理财方面非常重要，它表明层在决策时不必考虑每位对风险的态度。有的完全可以用于确定投资者所要求的报酬率，该报酬率可指导管理层进行决策。不管投资者的个人偏好如何，所有的投资者都想运用法则（NPV法则）来判断是接受还是摒弃同一投资项目。
投资者进行两个分离的决策：
1.在估计组合中各种证券或资产的期望收益和；
2.计算各种证券或资产收益之间的，投资者可以计算的。
：当多种证券构成时，所有的组合都处于一个区域之中，投资者无论如何都要选择该区域上方的边界，这一边界即是有效集。
在所有的中，对应同一个，可以有多种期望收益出现，当然投资者希望能够在同一个方差下最大化期望收益，于是出现了一个规划：
maxE(s) s.t. var(s)=k where k is a constant，这里s表示一个；
同样，在所有中，对应一个期望收益，投资者总是希望能最小化他所面临的风险：
min var(s) s.t. E(s)=k where k is a constant。
以上这两者并没有本质上的区别。由其中任何一个规划，针对所有，我们都可以在二维平面上得出一组数据，这组数据是最优的投资组合，即。对应可以达到的期望收益，上的组合有最小的；而对应同一个方差，有效集上的有最大的期望收益。分离定理（Seperation Theorem）：如果非空集合S、F是，且没有共同的内点，则存在直线l：px=b将集合S、F分开，且有：
i）px≤b，任意x∈S；
ii）px≥b，任意x∈F。
当选择变量是三维的情形，则直线l：px=b是一个平面，我们称之为分离平面；而当三维以上的情形，则相应的称之为分离超平面。
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金融工程（西安交通大学，李茂盛）第四章 两基金分离定理与资本.ppt50页
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金融工程（西安交通大学，李茂盛）第四章 两基金分离定理与资本.ppt
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第四章 两基金分离定理与资本资产定价模型
本章将介绍投资组合理论和CAPM模型。
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Harry Markowitz（1952年）
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下面介绍收益与风险的数量化分析方法
假设：把股票、债券和衍生证券统称为有风险资产；投资者都是理性的。
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收益和风险的权衡
假定资产1在组合中的权重（按市值计算的比重）为ω，资产2的权重为1- ω，E（r1）、 E（r2）；σ12、 σ22 分别是资产1和资产2的期望收益和收益率的方差。组合的预期收益率和方差分别为E（r）和σ2 ，则：
收益和风险的权衡
数学公式：
收益和风险的权衡
情况1
对于无风险资产来说：其收益率为rf，方差为0。如果资产2为无风险资产，有：
收益与风险的权衡
从公式可以看出，组合的预期收益率为无风险利率加上风险补偿，风险补偿的大小取决于有组合中有风险资产的风险补偿和其在组合中的比重决定。这时，组合的预期收益率与组合的均方差构成函数关系：
收益与风险的权衡
收益与风险的权衡
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