关于国际金融的一点练习如何解答
关于国际金融的一点练习如何解答
（一）套汇练习：
买入汇率与卖出汇率的计算:
如果某客户向外汇银行询问英镑对美元的汇价，外汇银行报出：“1.6125/55”。该客户欲购入10万英镑支付货款，请问该客户应向银行支付多少美元？
(2)某瑞士公司欲在美国投资，外汇市场美元对瑞郎的报价为：“USD1=CHF1.3843/73”。该公司欲投资100万瑞郎，请问该客户应从银行得到多少美元？
2.已知纽约、法兰克福、伦敦三地外汇市场行市如下：纽约外汇市场：USD1=DEM1.0法兰克福市场：GBP1=DEM3.0伦敦外汇市场：GBP1=USD2.0试问上述三种货币之间是否有套汇机会？若有，如何套汇？获利多少？
3.已知：香港外汇市场 1美元=7.7502-----7.7507港元
纽约外汇市场 1美元=7.7807-----7.7812港元
问：一客户如果利用手中的$1000万在上述两个外汇市场进行套汇，他最终将获利多少？
4.美元/日元＝153.40/50，美元/港元＝7.8010/20。问日元兑港元的汇率。
5.美元/德国马克＝1.6550/60，英镑/美元＝1.6697/07.问马克与英镑间的汇价。
6.美元/德国马克＝1.6540/50，美元/日元＝157.55/65。某中日合资公司要以日元买进德国马克，汇率是多少？
7.美元/日元＝145.30/50，英镑/美元＝1.8485/95.某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？
8.计算下列即期套算汇率
设USD/ CAD=1.2150/60。
（1）GBP/USD=1.9260/80，求GBP/ CAD。
（2）USD/JPY=107.50/60，求CAD / JPY。
设GBP/USD=1.9260/80，
AUD/ USD =0.8150/60，
求GBP/AUD 。
9.假定，在同一时间里，伦敦市场上1英镑=2.2020美元，巴黎市场上1英镑=8.5010法国法郎，纽约市场上1美元=3.8565法国法郎。如果投资者运用100万美元进行套汇，如何计算这种套汇利润？
10.已知：香港外汇市场 1美元=7.7502-----7.7507港元
纽约外汇市场 1美元=7.7807-----7.7812港元
一客户如果利用手中的$1000万在上述两个外汇市场进行套汇，他最终将获利多少？
（二）远期交易练习：
1. 美国某银行的外汇牌价为GBP/USD，即期汇率1.5，90天远期差价为140/150，某美国商人买入90天远期英镑10000，到期需支付多少美元？
2.1998年10月中旬，外汇市场行情为：即期汇率GBP/USD=1.6100，远期贴水12点，美出口商签订向英国出口62500英镑仪器的协仪，预计两个月后才收到英镑。假如美出口商预测两个月后GBP/USD即期汇率将贬值到GBP/USD=1.6000，如不考虑交易费用。
如不采用避险措施，美出口商将因汇率变动损失多少美元？
如何利用远期外汇交易避免汇率风险，其结果如何？
3.在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：
即期汇率为
USD1.00=DEM1.6780/90 三个月的远期汇率为
USD1.00=DEM1.6710/30
试计算：三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）。
4.已知某日外汇市场行情为：即期汇率 EUR/USD=0.9210 3个月欧元升水20点。假定一美国进口商从德国进口价值100万欧元的机器设备,三个月后支付。若3个月后市场汇率变为EUR/USD=0.9430。　　　　①现在支付100万欧元需要多少美元？　　　　②若美国进口商不采取保值措施，损失多少美元？　　　　③美进口商如何利用远期外汇市场进行保值？避免了多少损失？
5.某年2月10日，一美国出口商向英国出口价值10万英镑的货物，三个月后收款。若签约日的市场汇率为 GBP/USD=1.6260/90。该美国出口商预测三个月后英镑将贬值为 GBP/USD=1.6160/90。问：　　①若预测正确，3个月后美出口商少收多少美元？ 　　②若3个月掉期率为50/30，美出口商如何利用期汇市场进行保值？
6.某月某日，某外汇市场的远期汇率报价表：
判断远期汇水：
欧元相对于美元_________
美元相对于日元_________
港元相对于美元_________
7.1998年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率 USD1=JPY116.40/116.50 可以看出美元表现为贴水，一美进口商从日本进口价值10亿美元的货物，在三个月后支付。为了避免日元兑换美元升值所带来的外汇风险，进口商从事了远期外汇交易的套期保值。此例中：
（1） 若美进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施，现在就支付10亿日元需要多少美元？
（2） 设3个月后的汇率为USD1=JPY115.00/115.10，则到1999年一月中旬才支付10亿日元需要多少美元？比现在支付日元预计要多支出多少美元？ 美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？
（三）套汇套利练习：
1．如果纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.5，3个月汇水为30-50点，求：（1） 3个月的远期汇率，比说明汇水情况；（2） 若一投资者拥有10万英镑，他应该投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。
2. 在一个时期，美国金融市场上的三个月美元定期年存款利率为12％，英国金融市场上，三个月英镑定期年存款利率为8％：假定当前美元汇率为 ￡1=US$2.O000，三个月的美元期汇贴水10点。问：是否存在无风险套利机会，如果存在，一个投资者有l0万英镑，可获利多少?
如果纽约市场上年利率为14%，伦敦市场的年利率为10%，伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1=USD2.40,求三个月的远期汇率。假设日本市场年利率为3%，美国市场年利率为6%，美元/日元的即期汇率为109.50/00,为谋取利差收益，一日本投资者欲将1.1亿元日元转到美国投资一年，如果一年后美元/日元的市场汇率为105.00/50，请比较该投资者进行套利和不套利的收益情况。
4. 假定纽约市场美元年利率11%,伦敦市场英镑年利率13%;伦敦外汇市场的即期汇率1￡=$2.0,一年期远期汇率1￡=$1.0,一美国商人在伦敦市场买进1万英镑,存放伦敦收取利息,同时卖出一年期期汇一万英镑,防止汇率风险变动.计算美国商人的收益?
（四）综合练习：
1.上海某外贸公司向美国客商出口丝绸，每匹报价为5,000美元，现该外商要求我公司改用英镑报价。当时，中国银行的外汇牌价为：USD1.00=RMB8.8
GBP1.00=RMB11.8
请问：每匹丝绸的英镑报价应是多少？
2. 如果某商品的原价为100美元，为防止汇率波动，用“一揽子”货币进行保值，其中英镑和马克各占30%，法郎和日元各占20%，在签约时汇率为GBP1=USD1.5,USD1=DEM2,USD1=FF6,USD1=JPY130,在付汇时汇率变为：GBP1=USD2,USD1=DEM1.5,USD1=FF8,USD1=JPY120，问付汇时该商品的价格应为多少美元？
已知：纽约外汇市场汇价：
美元/瑞士法郎
1.6030—40
贴水135—140points
（1）某公司当日需购买100万瑞士法郎，根据这一汇价该公司需付出多少美元？
（2）我国某外贸企业向美国出口机床，原报价为即期付款每台2000美元，现对方要求改报瑞士法郎价，即期付款，我方应报多少？
（3）现美国进口商要求我以瑞士法郎报价，并于发货后3个月付款，我方应报多少瑞士法郎？
3.美国某公司己知90天后（12月28日）需支付5000000德国马克的进口贷款，公司为避免风险，利用货币市场套期保值，即当天（9月28日）在美国货币市场或欧洲美元市场上借入一定数额的美元，在即期外汇市场上将之兑换成马克，并以马克投资90天，到期使收回的马克本息和恰好等于5000000马克，以偿付进口货款。假定当时的外汇市场行情和货币市场行情分别如下：
即期汇率1美元=2.6600德国马克
90天远期汇率1美元=2.5802德国马克
美国货币市场90天利率（年率）13%
德国货币市场90天利率（年率）8%
该美国公司需借入多少美元？
4. 9月28日，某英国出口商己知3个月后将收到货款法郎5000000，为避免法国法郎贬值所带来的风险，该出口商利用货币市场套期保值，假如当时外汇市场和货币市场行情如下：即期汇率 1英镑=11.531法郎
3个月远期汇率 1英镑=11.553法郎
法国货币市场利率（年率）11.8%
英国货币市场利率（年率）10.5%
那么出口商应如何在货币市场上操作来尽可能地避免出口收汇的风险。
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银行业务领域专家国际金融复习提纲10
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国际金融复习提纲10
国际金融复习提纲；一名词解释(5x4)；1国际投资头寸：反映一国某一时点上对世界其他地方；2国际收支：一国居民与外国居民在一定时期内各项经；5直接标价法：固定外国货币的单位数量，以本国货币；6间接标价法：固定本国货币的单位数量，以外国货币；7基本汇率：各国货币与美元之间的汇率称为基本汇率；8欧洲债券：在欧洲货币市场上发行的、交易的债券，；9外国债券：外国借款
国际金融复习提纲一 名词解释(5x4)1国际投资头寸：反映一国某一时点上对世界其他地方的资产与负债的概念就是国际投资头头寸（P4）2国际收支：一国居民与外国居民在一定时期内各项经济交易的货币价值总和。（p7） 3欧洲货币市场：在某种货币的发行国国境之外从事该种货币借贷业务的市场。（P22） 4离岸金融市场：交易双方均为市场所在地的非居民，使用不是市场所在国发行的货币进行交易的国际金融市场。（P22）5直接标价法：固定外国货币的单位数量，以本国货币表示这一固定数量的外国货币的价格。(P30)6间接标价法：固定本国货币的单位数量，以外国货币表示这一固定数量的本国货币的价格，从而间接表示出外国货币的本国价格。（P30）7基本汇率：各国货币与美元之间的汇率称为基本汇率。（P35）8 欧洲债券：在欧洲货币市场上发行的、交易的债券，它一般是发行者在债券面值货币发行国以外的国家的金融市场上发行的。（P42）9 外国债券：外国借款人在某国发行的，以该国货币表示面值的债券。（P23）10窖藏：一国的国内吸收小于国民收入时，这意味着国民收入的一部分以货币资产的形式储存起来，我们称国民收入与国内吸收之间的差额为窖藏。（P51）11马歇尔―勒纳条件：当本国国民收入不变时，贬值可以改善贸易余额的条件是进出口的需求弹性之和大于1.（P54）12货币危机：广义：一国货币的汇率变动在短期内超过一定幅度（有学者认为该幅度为15%--20%）,就可以称为货币危机。
狭义：市场参与者对一国的固定汇率失去信心的情况下，通过外汇市场进行抛售等操作导致改过固定汇率制度崩溃，外汇市场持续动荡的带有危机性质的事件。（P99）13预期自致型货币危机：市场投机者抱有贬值预期心理，这种投机预期可以完全与经济基本面无关，只要他的幅度足够大，就可以通过利率变动最终迫使政府放弃平价，从而使贬值预期得到实现。（P103）14黄金输送点：黄金输入及输出的界限。（P116）15一价定律：不考虑交易成本等因素，则同种可贸易商品在各地的价格都是一致的，我们将可贸易商品在不同地区的价格之间存在的这种关系称为一价定律。(P118)16汇率超调：当商品价格在短期内存在黏性而汇率、利率作为资产价格可以自由调整时，为维持经济平衡，汇率在短期内的调整幅度超过长期平衡水平，这一现象被称为汇率超调。（P152） 二 简答及论述题（5x6+2x10）1国际收支账户的结构及其内在联系。（结构在P7-10页，内在联系在P13-16） 2经常账户出现赤字时，国际收支账户可否为盈余，为什么？3什么是外汇，一种外币资产能成为外汇需要符合哪些条件？（外汇是指以外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。
条件：第一，自由兑换性。第二，普遍接受性。第三，可偿性。）4欧洲货币市场的经营特点。（第一，市场范围广阔，不受地理限制，是由现代化网络联系而成的全球性统一市场，但也存在着一些地理中心。第二，交易规模巨大，交易品种、币种繁多，金融创新极其活跃。第三，有自己独特的利率结构。第四，由于一般从事非居民的境外货币借贷，它所受管制较小。）5欧洲债券与外国债券的区别（1、外国债券是市场所在地的非居民在一国债券市场上以该国货币为面值发行的国际债券。欧洲债券是市场所在地非居民在面值货币国度以外的若干个市场同时发行的国际债券。2、外国债券普通由市场所在地国度的金融机构为主承销商组3外国债券受市场所在地国度证券主管机构的监管，公募发行管理比拟严厉，需求向证券主管机构注册注销，发行后可申请在证券买卖所上市；私募发行无须注册注销，但不能上市挂牌买卖。欧洲债券以行时不用向债券面值货币国或发行市场所在地的证券主管机构注销，不受任何一国的管制，通常采用公募发行方式，发行扣可申请在某一证券买卖所上市。4外国债券的发行和买卖必需受当地市场有关金融法律法规的管制和约束；而欧洲债券不受面值货币国或发行市场所在地的法律的限制，因而债券发行协议中心须注明一旦发作纠葛应根据的法律规范。5外国债券的妊人和投资者必需依据市场所在地的法规交征税金；而欧洲债券采取不记名债券方式，投资者的利息收入是免税的。6外国债券付息方式普通与当地国内债券相同，如扬基债券普通每半年付息一次；而欧洲债券通常都是每年付息一次）网上答案6结合人民币情况，分析汇率变动（人民币贬值）对贸易余额的影响。（P53页贬值的经济效应分析）7阐述不同的汇率制度下的经济自发调节机制（P63―68页固定汇率制下的开放经济平衡与浮动汇率制下的开放经济平衡）8
08年金融危机对中国经济的影响。9 发展中国家债务危机产生的原因。（第一，国际金融市场上利率的变化。第二，外在冲击进一步恶化发展中国家的国际收支状况。第三，发展中国家未能合理利用所借资金来促进出口的快速增长。第四，商业银行没有采取能有效控制风险的措施。P93-94页）10生产性贷款产生危机的情况。（第一，资金借入时用的是浮动利率贷款，在贷款使用期间其利率大幅度上升超过投资收益率水平。第二，从资金使用角度看，利用资金进行投资的实际收益率低于预期的水平。第三，资金市场运作中出现低效率。第四，如果贷款使用者为经济比较落后的发展中国家，因为贷款必须用外汇偿还，所以会形成贷款偿还困难。）11人民币汇率波动对经济（世界、中国经济）的影响。12金币本位制与纸币本位制下汇率的决定。（金币本位制下汇率决定在P115―116页
纸币本位制下汇率决定在P117页）13评述购买力平价说的基本内容。（包括绝对购买力平价，弱购买力平价及相对购买力平价的前提、内容分析以及评价P119―123页）注意：回答要全面，要有逻辑性14评价利率平价说。（同13题一样完整结构的分析P123―128）15简述货币模型的基本内容。（包括弹性价格货币分析法的基本模型以及引进预期后的货币模型。P136―140）16论述资产组合模型分析方法。（P145―152） 三 计算题（1x10）1由即期汇率计算远期汇率。 2套算汇率（主要是汇率和投机的计算）3套利计算（已知即期汇率、某一个远期汇率、两国利率水平，计算该如何投资。）4 前三种类型的结合出题 例题：1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？2．在我国外汇市场上，假设2007年12月的部分汇价如下：欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.5美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。4．已知，在纽约外汇市场求5． 已知： 日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 USD 1 ＝ RMB8.年12月21日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝ RMB 7.8190，请问美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少？6. 已知： （1）日（年末交易日），银行间外汇市场美元折合人民币的中间 价为 1USD =7.3046RMB，日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为
1USD =6.8346RMB。（2）日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为
1USD ＝ RMB 8.年12月31日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为： USD1 ＝ RMB 6.8346，请问：（1）2008年全年，人民币兑美元升值多少？（2）2005年7 月新一轮汇改至2008年末，人民币兑美元累计升值多少？7． 日（2008年首个交易日）人民币对美元汇率7.2996，（1）日人民币对美元汇率为6.8591；（2）12月23日，人民币对美元汇率为6.8389。请（1）、（2）两种情况人民币对美元的汇率升值多少？答案：1、解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即： USD1=DM1.8140/60 USD1=FF5.4530/50可得：FF1＝DM0.3325/30。所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。2、解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。欧元/美元：1.4655/66 澳元//25可得：欧元/澳元：1.6606/56。3、解：即期汇率1英镑等于1.5美元三个月远期贴水等于50/80点三个月英镑等于(1.0)/(1.0)=1.5美元11英镑 ＝0.1英镑 /1.4、解：（1）1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：美元／澳元：1.1 英镑／美元：1.8
（2）1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率英镑／澳元的买入价：1.0 ＝2.2591英镑／澳元的卖出价：1.1 ＝ 2.2655、解：则1美元＝人民币对美元的升水年率 原汇率－新汇率7.6?100%＝?100%6、解：（1）2008年全年升值＝ 新汇率6.8346?6.%（2）2005年7月至2008年末累计升值 原汇率－新汇率8.6?100%＝?100% =新汇率6.8346?21.%7、解：（1）2008年上半年升值＝原汇率－新汇率7.1?100%＝?100%?6.4221% 新汇率6.8591（2）2008年截止12月23日人民币升值＝原汇率－新汇率7.9?100%＝?100%?6.7365% 新汇率6.8389例题：1．假定在同一时间里，英镑兑美元汇率在纽约市场上为1英镑＝2 .5美元，在伦敦市场上为1英镑＝2 .5美元。请问在这种市场行情下（不考虑套汇成本）如何套汇？100万英镑的套汇利润是多少？2.已知：在纽约外汇市场，＄1＝ 0.2；在法兰克福外汇市场，￡1＝ 1.2982～1.2992；在伦敦外汇市场，￡1＝＄2.0。（1）请问套汇者可进行怎样的操作策略？（2）套汇者手头上持有100万的美元，请问该套汇者进行以上操作策略的利润率是多少？3．在某一交易日，法兰克福外汇市场上欧元对瑞士法郎的汇价是EUR1＝CHF1.6035/85；苏黎世外汇市场上新加坡元对瑞士法郎的汇价是SGD1＝CHF0.2858/86；新加坡外汇市场上欧元对新加坡元的即期汇率是EUR1＝ SGD5.6610/50。（1）请判断是否存在套汇机会？（2）一个套汇者若要进行100万欧元（EUR）的套汇交易，可以获利多少英镑？4．某日火星银行的外汇即时报价为：A1=B1.6020 ，B1=C1.2030，C1=A0.5100。某投资者手持510单位的货币A1。请问：（1）他是否存在套利机会，如果有按现有条件应如何操作？（2）如果从地球发出的指令到达火星银行需要3个月，该投资者预期三个月之后A/B，B/C，C/A的汇率不变，而C/A的汇率变为C1=A0.5250，那么他的操作策略是否需要改变？5.设纽约市场上年利率为8％，伦敦市场上年利率为6％，即期汇率为GBP1=USD1.5，3个月汇水为30－50点，求：（1）3个月的远期汇率。（2）若某投资者有10万英镑，他应投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。（3）若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？其掉期价格是多少？6．如果美元和瑞士的年利率分别5%和3%，即期汇率是0.7868$/SF （1SF=0.7868$）：（1）如果利率平价条件满足，则90天即期汇率是多少？（2）观察到的90天远期汇率报价是0.7807$/SF（1 SF=0.7807$），则外汇市场存在套利机会吗？如果存在，怎样利用这一机会？ 答案1、解：（1）在纽约外汇市场上，英镑的银行买入价和卖出价均低于伦敦市场。即对客户而言，纽约市场上买卖英镑的价格均低于伦敦市场。所以客户可以在纽约市场买入英镑并在伦敦市场卖出；或者在伦敦市场买入美元并在纽约市场上卖出以获取套汇利润。（2）客户可以在伦敦卖出英镑买入美元并且在美国卖出美元买入英镑，100万英镑交易额的套汇本利和为：2.5×00227(英镑)所以套汇利润为：0（英镑）
技巧：英镑都在左边，且伦敦的数字均小于纽约的数字，所以 x1/x2=2.5；x3/x4=2.5，套汇者的利润为：100*(x3/x2-1)=100*(2.5-1)=0.000227万英镑＝277英镑。2、解：（1）a、计算各个市场上的中间汇率：纽约市场：＄1＝ 0.6827
法兰克福市场：￡1＝ 1.2987
伦敦市场：￡1＝＄2.0045b、转换成同一种标价方法：由￡1＝ 1.2987，可得1=0.7700c、计算再经汇率套算，如果等于1，不存在套汇机会，不等于1则存在套汇机会。0．0×2.7&1，即存在套汇机会由于a/b?b/c?c/a?1，所以按照乘的方向做，即：经过比较，纽约市场美元贵、法兰克福市场马克贵、伦敦市场英镑贵，根据“低买高卖”的套汇原则，套汇者应在高价市场卖出，低价市场买进，套汇过程与结果如下：第1步：在纽约外汇市场，卖出100万美元，买进欧元100×0.欧元第2步：在法兰克福外汇市场，卖出欧元，买进英镑（100×0.6822）÷1.2万英镑第3步：在伦敦外汇市场，卖出英镑，买进美元［（100*0.6822）/1.2992］*2.85万美元套汇获利：105..2285万美元 0.0?1套汇利润率＝?100%?5.2285%
1或：套汇利润率＝包含各类专业文献、各类资格考试、专业论文、行业资料、中学教育、幼儿教育、小学教育、国际金融复习提纲10等内容。　
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（一）套汇练习：
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如果某客户向外汇银行询问英镑对美元的汇价，外汇银行报出：“1.6125/55”。该客户欲购入10万英镑支付货款，请问该客户应向银行支付多少美元？
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3.已知：香港外汇市场 1美元=7.7502-----7.7507港元
纽约外汇市场 1美元=7.7807-----7.7812港元
问：一客户如果利用手中的$1000万在上述两个外汇市场进行套汇，他最终将获利多少？
4.美元/日元＝153.40/50，美元/港元＝7.8010/20。问日元兑港元的汇率。
5.美元/德国马克＝1.6550/60，英镑/美元＝1.6697/07.问马克与英镑间的汇价。
6.美元/德国马克＝1.6540/50，美元/日元＝157.55/65。某中日合资公司要以日元买进德国马克，汇率是多少？
7.美元/日元＝145.30/50，英镑/美元＝1.8485/95.某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？
8.计算下列即期套算汇率
设USD/ CAD=1.2150/60。
（1）GBP/USD=1.9260/80，求GBP/ CAD。
（2）USD/JPY=107.50/60，求CAD / JPY。
设GBP/USD=1.9260/80，
AUD/ USD =0.8150/60，
求GBP/AUD 。
9.假定，在同一时间里，伦敦市场上1英镑=2.2020美元，巴黎市场上1英镑=8.5010法国法郎，纽约市场上1美元=3.8565法国法郎。如果投资者运用100万美元进行套汇，如何计算这种套汇利润？
10.已知：香港外汇市场 1美元=7.7502-----7.7507港元
纽约外汇市场 1美元=7.7807-----7.7812港元
一客户如果利用手中的$1000万在上述两个外汇市场进行套汇，他最终将获利多少？
（二）远期交易练习：
1. 美国某银行的外汇牌价为GBP/USD，即期汇率1.5，90天远期差价为140/150，某美国商人买入90天远期英镑10000，到期需支付多少美元？
2.1998年10月中旬，外汇市场行情为：即期汇率GBP/USD=1.6100，远期贴水12点，美出口商签订向英国出口62500英镑仪器的协仪，预计两个月后才收到英镑。假如美出口商预测两个月后GBP/USD即期汇率将贬值到GBP/USD=1.6000，如不考虑交易费用。
如不采用避险措施，美出口商将因汇率变动损失多少美元？
如何利用远期外汇交易避免汇率风险，其结果如何？
3.在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：
即期汇率为
USD1.00=DEM1.6780/90 三个月的远期汇率为
USD1.00=DEM1.6710/30
试计算：三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）。
4.已知某日外汇市场行情为：即期汇率 EUR/USD=0.9210 3个月欧元升水20点。假定一美国进口商从德国进口价值100万欧元的机器设备,三个月后支付。若3个月后市场汇率变为EUR/USD=0.9430。　　　　①现在支付100万欧元需要多少美元？　　　　②若美国进口商不采取保值措施，损失多少美元？　　　　③美进口商如何利用远期外汇市场进行保值？避免了多少损失？
5.某年2月10日，一美国出口商向英国出口价值10万英镑的货物，三个月后收款。若签约日的市场汇率为 GBP/USD=1.6260/90。该美国出口商预测三个月后英镑将贬值为 GBP/USD=1.6160/90。问：　　①若预测正确，3个月后美出口商少收多少美元？ 　　②若3个月掉期率为50/30，美出口商如何利用期汇市场进行保值？
6.某月某日，某外汇市场的远期汇率报价表：
判断远期汇水：
欧元相对于美元_________
美元相对于日元_________
港元相对于美元_________
7.1998年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率 USD1=JPY116.40/116.50 可以看出美元表现为贴水，一美进口商从日本进口价值10亿美元的货物，在三个月后支付。为了避免日元兑换美元升值所带来的外汇风险，进口商从事了远期外汇交易的套期保值。此例中：
（1） 若美进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施，现在就支付10亿日元需要多少美元？
（2） 设3个月后的汇率为USD1=JPY115.00/115.10，则到1999年一月中旬才支付10亿日元需要多少美元？比现在支付日元预计要多支出多少美元？ 美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？
（三）套汇套利练习：
1．如果纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.5，3个月汇水为30-50点，求：（1） 3个月的远期汇率，比说明汇水情况；（2） 若一投资者拥有10万英镑，他应该投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。
2. 在一个时期，美国金融市场上的三个月美元定期年存款利率为12％，英国金融市场上，三个月英镑定期年存款利率为8％：假定当前美元汇率为 ￡1=US$2.O000，三个月的美元期汇贴水10点。问：是否存在无风险套利机会，如果存在，一个投资者有l0万英镑，可获利多少?
如果纽约市场上年利率为14%，伦敦市场的年利率为10%，伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1=USD2.40,求三个月的远期汇率。假设日本市场年利率为3%，美国市场年利率为6%，美元/日元的即期汇率为109.50/00,为谋取利差收益，一日本投资者欲将1.1亿元日元转到美国投资一年，如果一年后美元/日元的市场汇率为105.00/50，请比较该投资者进行套利和不套利的收益情况。
4. 假定纽约市场美元年利率11%,伦敦市场英镑年利率13%;伦敦外汇市场的即期汇率1￡=$2.0,一年期远期汇率1￡=$1.0,一美国商人在伦敦市场买进1万英镑,存放伦敦收取利息,同时卖出一年期期汇一万英镑,防止汇率风险变动.计算美国商人的收益?
（四）综合练习：
1.上海某外贸公司向美国客商出口丝绸，每匹报价为5,000美元，现该外商要求我公司改用英镑报价。当时，中国银行的外汇牌价为：USD1.00=RMB8.8
GBP1.00=RMB11.8
请问：每匹丝绸的英镑报价应是多少？
2. 如果某商品的原价为100美元，为防止汇率波动，用“一揽子”货币进行保值，其中英镑和马克各占30%，法郎和日元各占20%，在签约时汇率为GBP1=USD1.5,USD1=DEM2,USD1=FF6,USD1=JPY130,在付汇时汇率变为：GBP1=USD2,USD1=DEM1.5,USD1=FF8,USD1=JPY120，问付汇时该商品的价格应为多少美元？
已知：纽约外汇市场汇价：
美元/瑞士法郎
1.6030—40
贴水135—140points
（1）某公司当日需购买100万瑞士法郎，根据这一汇价该公司需付出多少美元？
（2）我国某外贸企业向美国出口机床，原报价为即期付款每台2000美元，现对方要求改报瑞士法郎价，即期付款，我方应报多少？
（3）现美国进口商要求我以瑞士法郎报价，并于发货后3个月付款，我方应报多少瑞士法郎？
3.美国某公司己知90天后（12月28日）需支付5000000德国马克的进口贷款，公司为避免风险，利用货币市场套期保值，即当天（9月28日）在美国货币市场或欧洲美元市场上借入一定数额的美元，在即期外汇市场上将之兑换成马克，并以马克投资90天，到期使收回的马克本息和恰好等于5000000马克，以偿付进口货款。假定当时的外汇市场行情和货币市场行情分别如下：
即期汇率1美元=2.6600德国马克
90天远期汇率1美元=2.5802德国马克
美国货币市场90天利率（年率）13%
德国货币市场90天利率（年率）8%
该美国公司需借入多少美元？
4. 9月28日，某英国出口商己知3个月后将收到货款法郎5000000，为避免法国法郎贬值所带来的风险，该出口商利用货币市场套期保值，假如当时外汇市场和货币市场行情如下：即期汇率 1英镑=11.531法郎
3个月远期汇率 1英镑=11.553法郎
法国货币市场利率（年率）11.8%
英国货币市场利率（年率）10.5%
那么出口商应如何在货币市场上操作来尽可能地避免出口收汇的风险。
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国贸班哪位帅哥靓女发上来的！？？都没分的？？
谁会帮你做。。。
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