外汇通:关于黄金的那些事儿 做空是王道|美元|美联储_新浪财经_新浪网
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外汇通:关于黄金的那些事儿 做空是王道
　　作者：外汇通
　　基本面：
　　上周五公布的美国10月非农就业报告不及预期，黄金受空头回补提振自早前触及的四年半1131.85美元/盎司大幅反弹，上涨了3.1%，为6月19日以来最大单日涨幅。然而，市场对美联储加息的预期没有改变，黄金的反弹犹如夜晚天空中夺目的礼花，美尽管是美，但很短暂。
　　金价上周五大幅反弹后本周初又快速承压，再度做空机会出现。金价空头目标仍指向1105一线，以1180水平为止损。金价后市可能在1130水平附近有所挣扎，但预计1180阻力的完好将令其最终对该价位构成下穿。
　　国际现货黄金周二(11月11日)亚洲时段盘初微幅反弹至1154美元附近。周一(11月10日)因美元反弹、美股再创新高及油价下滑，金价承压持续回落，并一度刷新1147.20美元/盎司低位，基本回吐上周五录得的大半涨幅。此外，隔夜公布的LMCI数据向好也打消了市场对上周非农不及预期的顾虑，促使美联储提前升息的预期再度升温。
　　主要市场方面，周一反弹；欧洲股市普遍上涨；美国三大股指平开后拉升，盘中道指和标普500指数再度创下历史高位；美国10年期国债收益率上涨5个基点，达2.36%；美国原油期货大跌1.6%。
　　上周五美国10月非农就业报告稍逊于预期，黄金自早前触及的四年半低点1131.85美元/盎司反弹，金价上涨了3.1%，为6月19日以来最大单日涨幅。
　　加拿大丰业银行(Bank of Nova Scotia)贵金属主管Simon Weeks表示，“黄金反弹了一段，我认为金价将盘整一段时间，但当前的风险偏于下行。”
　　他表示，“很多人期望看到积极的经济数据，和上涨的股市，黄金ETF持仓料将进一步走低，我认为事情短期内不会改变。市场仍很脆弱。”
　　Marex Spectron Group贵金属主管David Govett表示，“每个人都在等待证明美国经济强劲复苏的数据到来。美国被大量做多，只要美元保持相对强劲，金市将继续承压，美国经济将继续运行在上行轨道上。”
　　尽管非农就业报告与预期相比稍有逊色，就业人数增幅增加21.4万，不及市场预期23.5万和前值24.8万，但年初以来，美国非农就业人数增幅均值超22万，而失业率跌至2008年以来最低水平；平均每小时工资年率2.0%仍略高于温和的通胀水平。克利夫兰联储主席梅斯特指出，这是一份"十分稳固"的就业报告，表现出劳动力市场的良好态势。梅斯特还表示，相信美国经济将以3%左右的增速成长，重申预期将会在2015年加息。
　　美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(11月7日)公布的数据显示，截至11月4日当周，对冲基金和基金经理大幅减持了Comex黄金期货及期权净多头头寸，COMEX黄金投机净多头头寸减少了25225口，至45072口，降幅达35.8%，创年内之最；投机净多头降至四周低点。
　　黄金投资者情绪恶化还表现在黄金ETF持仓上。SPDR基金(世界上最大的黄金ETF)的持有量上周五下跌了5.7吨，为近三周来最大日流出，而十月份的流出量居年内之首；其持有量位于六年最低水平。
　　华尔街日报记者Michael S.Derby对此评论道，纽约联储报告显示美国家庭对通胀预期总体保持稳定，10月1年和3年的通胀预期中值均为3%。尽管该数字远高于美联储2%的目标，但其主要意义在于说明，公众并不认同市场指标衡量下的通胀预期下滑。而从该角度看，美联储官员对通胀将逐渐重回2%目标水平的信心将得到支撑。
　　加拿大丰业银行(Bank of Nova Scotia)的贵金属主管Simon Weeks说：“市场看起来很脆弱。很多人都更愿意看到更好的经济数据，看到股市走高，ETF走低，我认为这种状况短期内不会有改变。”
　　金价的下滑可能还远没有结束，即使上周五金价有大涨，但路透调查中，分析师和交易员们预计到今年年底金价可跌至1000美元/盎司，这将是2009年以来的首次这样的低价。
　　巴克莱银行(Barclays)分析师Suki Cooper在秘鲁首都利马召开的行业会议上称，在缺乏实物金需求的情况下，金价的跌势可能延续至2015年一季度。
　　汇丰银行(HSBC)的技术分析师们认为，上周五金价的强劲回升使得1131美元/盎司的水平成为关键支撑水平，这表明了空头正在失去控制。不过该行也警告称，这并不意味着金价就一定会有强劲回升，市场会在一段时间内观望，但目前支撑水平在上周低点1131美元/盎司附近。
　　而上行方面，汇丰称，1255美元/盎司的水平则是关键阻力水平，若突破，则自2011年起金价的修正就完全结束的可能性就增加了。
　　路透社周日(11月9日)发布的一份最新调查显示，尽管上周五金价因美国10月非农不佳而大涨3%，但多数受访分析师和交易员都认为黄金的大溃败远未结束，2014年底将跌至1000美元/盎司，为2009年来最低水平。在本次调查中，超过20多位分析师和交易员认为，上周上海黄金珠宝首饰和德国金币需求飙升只能为金价提供“死猫式”反弹，随着美元、美股和美国经济持续走强，金价必将进一步扩大跌势。
　　本周欧美将各自发布重要经济数据，在欧美政策分歧日益加大的情况下，经济数据将受到格外关注；若数据与预期有出入，金融市场将迎来新一轮动荡。
　　美联储耶伦上周五表示，在全球复苏缓慢之际，仍然需要支持性政策。货币政策正常化可能会导致金融市场波动加剧，货币政策正常化将会成为复苏的重要信号。
　　纽约联储主席杜德利上周五表示，美联储可能2015年某个时候开始加息。根据路透近日公布的一项调查结果显示，华尔街大银行仍深信美联储将在2015年6月之前加息。
　　技术面：
　　周一在LMCI数据发布后，美元指数也快速录得了上行，正如此前上周五非农发布后调头下行一样。然回过头来看，上周五出现的美元下跌黄金大涨行情，更像是投资者集中调整仓位所引发的小插曲。
　　从4小时来看，现货金冲高测试布林上轨1178一线，未能形成有效破位，随即承压回落，跌破布林中轨，MA5拐头下穿MA10形成死叉放量，附图指标MACD金叉能量衰减殆尽，DEA、DIF粘合运行于0轴下方，KDJ死叉运行于超卖区，RSI聚合走平于30上方，4小时呈现震荡走势。
　　从1小时来看，黄金现货自测试1178一线承压回落，呈现慢跌走势，连续走低之后使得布林向下开口，MA均线聚合向下发散，金价承压于5日均线沿着布林下轨向下发散。
　　今天金价附图指标MACD死叉放量，绿色动能衰减，KDJ、RSI均于超卖区勾头向上，小时线空头占优，但势能有所衰减。
　　今日黄金价格近两个交易日金价两度冲高测试1178一线承压回落，上方压制依旧明显，周二欧美市场银行业休市，没有消息指引，上方压力重点关注，今日金价下方支撑关注。&&&&&
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分析：黄金投资必须知道的三件事
眼下黄金有三件事是所有黄金投资者必须知道的：
第一、金价跌势料延续至2015年。分析师认为2014年剩下的时间里金价的支撑因素十分有限，且多数认为将延续去年的跌势继续下滑。
国际顶级投行高盛(Goldman Sachs)此前曾预计未来12个月中金价将跌至1050美元/盎司。汇丰银行(HSBC)预计2015年黄金均价将在1175美元/盎司，而法国兴业银行(Societe Generale)则认为明年金价将普遍低于1200美元/盎司。
第二、供应远远大于需求。分析师认为，黄金供需面差距进一步拉大将成为金价继续下跌的另一大诱因。
根据世界黄金协会(WGC)此前数据显示，2014年二季度全球黄金供应增加10%，因黄金生产商为应对金价下跌不断削减成本，并追求更高的矿石金品位。不过，相比2013年全球黄金需求却下跌16%。
第三、黄金产量巅峰将来临。
加拿大知名矿企Goldcorp首席执行官Chuck Jeannes上周四(10月9日)在澳大利亚墨尔本演讲时称，他预计到2015年整个黄金行业的产量将达到顶峰，随后将开始回落，并未来5-10金价将以稳定的步伐上涨。
Jeannes 表示，随着较容易开采的黄金矿藏耗尽，而没有技术突破，这样较易开采的矿藏更难被发现，全球黄金产量将开始下降，而这对金价是支撑，并且进一步会黄金行业筑底。
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