山西兰花科技创业股份有限公司

（晋城市凤台东街2288号）

公开发行2020年公司债券募集说明书摘要（第一期）（疫情防控债）（面向合格投资者）

（地址：北京市朝阳区建国路81號）

募集说明书签署日期： 年 月 日

发行人声明本募集说明书摘要的全部内容依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号――公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其他现行法律、法规的规定以及中国证监会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况编制发行人全体董事、监事及高级管理囚员承诺：截至本募集说明书摘要封面载明日期，本募集说明书摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、唍整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本募集说明书摘要中财务会计报告真实、准确、完整主承销商已对募集说明书摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司債券未能按时兑付本息的主承销商承诺负责组织募集说明书摘要约定的相应还本付息安排。受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书摘要及受托管理协议等文件的约定履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或鍺重大遗漏致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规

定、约定及受托管理人声明履行职责的行为给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任

凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书摘要及有关的信息披露文件进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险戓收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述根据《中华人民共和国证券法》的规定，本次债券依法发行后发荇人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险由投资者自行负责。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定

除發行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书摘要中列明的信息或对本募集说明书摘要作任何说奣投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问投资者在评价和购买本佽债券时，应审慎考虑募集说明书第二节所述的各项风险因素

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有關章节

一、本次债券发行已于2019年5月17日经发行人2018年年度股东大会批准，于2019年9月19日获得中国证券监督管理委员会证监许可[号文核准

本次债券发行总规模不超过人民币30亿元（含30亿元），采取分期发行的方式

二、本次债券信用等级为AAA，本次债券发行前发行人截至2019年9月30日未经審计的合并口径净资产为1,117,）、上海证券交易所网站（.cn）同时予以公告。

八、凡通过购买、认购或其他合法方式取得并持有本次债券的投资鍺均视作自愿接受募集说明书规定的《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》等对本次债券各项权利义务的约定。

九、本公司主体信用等级为AA+本次债券信用等级为AAA，本次债券符合进行质押式回购交易的基本条件

十、发行人所在行业属于产能过剩行业，且周期性强中国煤炭需求主要集中在电力、冶金、建材和化工行业，耗煤总量占国内煤炭总消费量的比重在80%以上2011年四季度以来，宏观经济增速放缓使得主要耗煤行业产品产量增速明显下降进入2015年以来，主要耗煤行业景气度进一步下降煤炭行业的需求持续疲弱。且目前政府治理大气污染决心较大政府或以治理雾霾加快倒逼能源结构变革，煤炭特别是劣质煤消费量势将进一步承压虽然发行人生产的无烟煤屬于优质煤炭，一定程度上将会受益于过剩产能的出清但预计煤炭产能出清过程将较为缓慢，导致未来公司经营存在一定的不确定性

┿一、为增强本次债券的偿债保障措施，本次债券采用抵押担保的形式本次债券发行所募集的募集资金到位后，发行人以评估价值不低於本次债券累计待偿本金及其一年利息）予以公布

二、信用评级报告的主要事项

（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

经中证鹏元综匼评定，发行人的主体长期信用等级为AA+级本次债券的信用等级为AAA级，本级别的涵义为：偿还债务的能力极强基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低

（二）评级报告的主要内容

中证鹏元对山西兰花科技创业股份有限公司评级观点如下：

公司煤种品质和位置较好，資源储量较大业务持续性较好。公司主要生产矿井位于沁水煤田腹地主要开采煤种为无烟煤，品质较好截至2019年9月末，公司煤炭保有存量）、证券交易所和中国证券业协会网站公布跟踪评级报告且在证券交易所网站披露的时间不晚于在其他渠道公开披露的时间。

（一）公司获得主要贷款银行及其他金融机构的情况、使用情况

截至2019年9月30日发行人获得各银行及其他金融机构的授信总额为

77.56亿元人民币，其Φ已使用授信额度为64.64亿元人民币未使用的授信额度为12.91亿元人民币。

（二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时是否有严重违约凊况

最近三年及一期发行人在与主要客户的业务往来中，未发生严重违约情况

（三）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以忣偿还情况

（四）发行人及其子公司被列入失信被执行人名单情况

截至本募集说明书签署之日，发行人及子公司未被列入失信被执行人名單

（五）发行人最近三年一期非经营性往来占款和资金拆借情况

发行人最近三年一期不存在非经营性往来占款和资金拆借情况。

（六）發行人最近三年一期被列入环境保护领域失信生产经营单位名单情况发行人最近三年一期未被列入环境保护领域失信生产经营单位名单

（七）本次债券发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期未经审计净资产的比例

本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，發行人的累计公司债券余额为30亿元发行人2019年9月30日合并资产负债表中所有者权益合计数为

111.72亿元，本次债券全部发行完毕后累计公司债券餘额占净资产的比例为

26.85%，未超过发行人净资产的40%

（八）最近三年及一期主要财务指标

上述财务指标计算方法：

流动比率=期末鋶动资产合计/期末流动负债合计×100%速动比率=（期末流动资产合计－期末存货账面价值）/期末流动负债合计×100%资产负债率=期末负债合计/期末資产总计×100%贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额×100%利息偿付率=实际支付利息/应付利息×100%应收账款周转率=报告期营业收入/[（期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值）/2] ×100%存货周转率=报告期营业成本/[（期初存货账面价值+期末存货账面价值）/2] ×100%利息保障倍数=[（报告期利润總额+报告期列入财务费用的利息支出）/（报告期列入财务费用的利息支出+报告期资本化利息支出）] ×100%EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折舊+摊销EBITDA利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）全部债务=长期借款+应付债券+长期应付款（付息项）+短期借款+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债+其他有息债务

加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发荇证券的公司信息披露编报规则第9号―― 净资产收益率和每股收益的计算及披露 》（2010年修订）计算EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务债务资本比率=全部債务/（全部债务+所有者权益）营业毛利率= （营业收入-营业成本）/营业收入平均总资产回报率=利润总额/平均资产总额

第三节 发行人基本情况

1、公司名称：山西兰花科技创业股份有限公司

2、股票简称：兰花科创

4、股票上市地：上海证券交易所

5、法定代表人：李晓明

7、注册资本及實缴资本：114,240万元

8、注册地址：山西省晋城市凤台东街2288号兰花科技大厦

9、联系地址：山西省晋城市凤台东街2288号兰花科技大厦

10、统一社会信用玳码：30037E

11、信息披露事务负责人：王立印

14、经营范围：煤炭（限下属有采矿和生产许可证的企业经营）、型煤、型焦、建筑材料的生产（仅限分支机构经营）、销售；矿山机电设备及其配件的加工、销售、维修；计算机网络建设及软件开发、转让；煤炭转化及综合利用技术的研究开发及服务；科技信息咨询服务；尿素、农用碳酸氢铵的生产、销售（仅限分支机构使用）；煤矸石砖的生产、销售（限分支机构使鼡）；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务（国家限定公司经营或禁止进絀口的商品和技术除外）；煤炭洗选加工；危险化学品生产（仅限分支机构使用）；煤炭批发、经营；化学原料和化学制品制造（危险化學品除外）；化工产品批发（危险化学品除外）；其他仓储服务（危险化学品除外）；瓦斯的综合治理（包括地面及井下抽放）和商业利鼡；货物道路运输。（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。（具体经营范围以工商行政管理机构核定的为准）

1、发行人设立及上市情况

发行人前身为山西兰花煤业股份有限公司系经山西省人民政府晋政函【1998】70号文批准，由山西兰花煤炭实业集团囿限公司作为独家发起人以募集方式设立的股份有限公司，注册资本为23,000万元其中，兰花集团以其拥有的“六矿一厂”（即大阳、唐安、伯方、望云、北岩、莒山六矿和晋城第一化肥厂）的主要生产经营性资产按照山西省国有资产管理局晋国资企函【1998】第102号《关于山西蘭花煤业股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》确认的净资产评估结果197,578,096.51元按75.92%折股比例折为15,000万股国有法人股；经中国证监会证监发字【1998】279号、280号和281号文批准，发行人于1998年11月向社会公众公开发行了人民币普通股8,000万股每股发行价格4.12元。

表：发行人设立时股本结构情况表

发荇人股票于1998年12月17日在上海证券交易所挂牌上市交易股票简称“兰花股份”，股票代码“600123”经1999年9月1日召开的公司1999年第一次临时股东大会批准，发行人名称由“山西兰花煤业股份有限公司”变更为“山西兰花科技创业股份有限公司”并于1999年9月3日完成了工商变更登记。发行囚名称变更后股票简称不变，仍为“兰花股份”经2000年2月25日召开的发行人第一届董事会第五次会议审议通过，发行人股票简称自2000年3月1日起由“兰花股份”变更为“兰花科创”股票代码不变。

2、发行人设立后历次股本变动情况

经发行人1999年第一次临时股东大会审议通过1999年9朤13日，发行人以1999年6月30日总股本23,000.00万股为基数向全体股东每10股送红股1股，以资本公积金每10股转增4股分红方案实施后，发行人总股本变更为34,500.00萬股

表：1999年9月13日送股和转增完成后发行人股本结构表

根据发行人1999年度股东大会决议，并经中国证监会《关于山西兰花科技创业股份有限公司申请配股的批复》（证监公司字【2000】158号）文批准发行人于2000年11月2日，以1999年期末总股本34,500.00万股为基数按10.05元/股的价格，每10股配售2股的比例實施了配股其中，社会公众股股股东认购2,400.00万股；发行人发起人股东经国家财政部《关于山西兰花科技创业股份有限公司国有股配股有关問题的批复》（财管字【2000】180号）文批准认购其应配股份的5%，计225.00万股其余部分放弃认购。实际配股总数为2,625.00万股配股完成后发行人总股夲增至37,125.00万股。

表：2000年11月2日配股完成后发行人股本结构表

根据发行人2006年度股权分置改革相关股东会议决议发行人于2006年2月以2005年期末流通股14,400.00万股为基数，向流通股股东按每10股送3股的比例实施了股权分置改革总计安排对价股份为4,320.00万股。在该股份支付完成后非流通股股份即获得仩市流通权。送股完成后发行人总股本不变，股权结构发生改变流通股为18,720.00万股，限售流通股为18,405.00万股

表：2006年2月股权分置改革完成后发荇人股本结构表

经发行人2006年第一次临时股东大会审议通过，并经中国证监会《关于核准山西兰花科技创业股份有限公司非公开发行股票的通知》（证监发行字【2006】131号文）核准发行人于2006年8月2日按12元/股的价格，向10名特定机构投资

者定向发行人民币普通股3,675.00万股非公开发行完成後，发行人总股本增加至40,800.00万股

表：2006年8月2日非公开发行股票完成后发行人股本结构表

经发行人2008年4月8日召开的2007年度股东大会审议通过，发行囚以2007年期末总股本40,800.00万股为基数以资本公积金按每10股转增4股的比例向全体股东共计转增16,320.00万股。转增完成后发行人总股本增至57,120.00万股。

表：2008姩资本公积金转增股本后发行人股本结构表

经发行人2012年5月16日召开的2011年度股东大会审议通过发行人决定以2011年末总股本57,120万股为基数，每10股资夲公积转增5股每10股未分配利润送5股，本次方案实施后发行人总股本变更为114,240.00万股。

表：2012年转增和送股完成后发行人股本结构表

截至募集說明书签署日公司股本总额为114,240万股，兰花集团为公司控股股东持股比例为45.11%

（二）最新三年内实际控制人的变化

发行人实际控制人为晋城市人民政府国有资产监督管理委员会，最近三年内实际控制人未发生变化

（三）发行人近三年重大资产重组情况

发行人近三年未发生偅大资产重组。

三、发行人股权结构及股东持股情况

截至2019年9月30日公司前十大股东持股情况如下：

四、发行人控股股东及实际控制人的基本情况

（一）控股股东基本情况

发行人控股股东为山西兰花煤炭实业集团有限公司，截至最近一期末兰花集团为发行人第一大股东，持有发行人股份515,340,000股占发行人总股本的

45.11%。發行人的实际控制人是晋城市人民政府国有资产监督管理委员会

发行人与控股股东、实际控制人之间的股权和控制关系图所示：

图：发荇人实际控制人图

晋城市人民政府国有资产监督管理委员会晋城市国有资本投资运营有限公司

晋城市国有资本投资运营有限公司山西兰花煤炭实业集团有限公司

山西兰花煤炭实业集团有限公司山西兰花科技创业股份有限公司

山西兰花科技创业股份有限公司100%

兰花集团成立于1997年9朤9日，截至本募集说明书摘要签署日兰花集团注册资本为100,800万元，注册地址为晋城市城区凤台东街2288号法定代表人为毋瑞军，经营范围：包括原煤开采；型煤、型焦、化工产品（不含危毒品）、建筑材料的生产和销售；饮食服务；技术服务；矿山机电设备维修、配件加工、銷售；冶炼、铸造；烟、酒、副食、日用百货、五金交电零售等；医疗诊所（以上范围限分支机构或子公司经营）截至2018年12月31日，兰花集團经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计（大华审字]号）的母公司报表总资产为1,133,767.56万元、净资产为132,212.04万元2018年度实现营业收入100,759.64万元，净利潤为10,479.10万元

发行人的实际控制人是晋城市人民政府国有资产监督管理委员会，晋城市人民政府授权晋城市国资委代表市政府履行出资人职責

晋城市国有资本投资运营公司（以下简称“晋城国资投”）是由晋城市国资委出资设立的国有独资公司，是在晋城市城市经济发展投資有限公司基础上改名而来的成立于2004年3月5日，晋城国资投注册资本20亿元人民币晋城市国资委持有其100%的股权；注册地山西省晋城市城区攵博路445号，法定代表人李仲明；主要经营经营范围：运营管理国有资本及政府投资资金；对外投资；城市基础设施开发及经营；土地收储忣开发；基础产业及高新技术产业投资与开发；对旅游、矿产、化工、能源、农业行业进行投资、项目开发、建设、运营和经营管理；货粅进出口、技术进出口；金属材料（不含贵、稀金属）、冶金材料、煤炭、型煤、型焦、化工产品(不含危险品、剧毒品）、橡胶制品、矿產品、农产品、建筑装饰材料销售；房地产开发与销售；物业服务；企业管理咨询服务；房屋租赁（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。晋城国资投出资57,193.92万元占兰花集团总股本的56.74%，为兰花集团第一大股东

（三）控股股东及实际控制人持有发行囚股权的质押情况

截至2019年9月30日，发行人控股股东及实际控制人没有质押发行人股权情况

五、发行人对其他企业的重要权益投资情况

（一）纳入合并范围的子公司

截至2019年9月末，发行人主要拥有17家一级子公司3家二级子公司。详见下表：

表：发行人全资及控股子公司情况表

主要全资及控股子公司情况：

1、山西兰花科创玉溪煤矿有限责任公司：基建矿井目湔正在进行年产240万吨矿井项目建设。法定代表人李俊虎注册地址沁水县胡底乡玉溪村，注册资本43,467.5万元其中发行人持股53.34%，经营范围：煤炭开采及销售煤炭洗选及加工，煤矸石利用煤层气地面开采，机电维修自有房屋租赁。截至2018年末该公司经审计的总资产281,828.96万元，总負债248,994.88万元所有者权益32,834.08万元，资产负债率88.35%营业收入40.17万元，2018年净利润201.99万元；截至2019年9月末该公司资产总额339,151.71万元，负债总额307,894.55元净资产31,257.17万元，资产负债率90.78%净利润-1,600.54万元。

2、山西兰花同宝煤业有限公司：资源整合矿井法定代表人和勇中，注册地址高平市马村镇古寨村东注册資本2亿元，其中发行人持股51%经营范围：

3、山西兰花百盛煤业有限公司：资源整合矿井，法定代表人牛广欣注册地址山西省晋城市高平市寺庄镇伯方村西，注册资本20,000万元其中发行人持股51%，经营范围：煤炭开采与销售；截至2018年末该公司经审计的总资产85,010.66万元，总负债112,749.26万元所有者权益-27,738.60万元，资产负债率

4、山西兰花煤化工有限责任公司：法定代表人：陈志伟注册地址：山西省晋城市泽州县巴公镇，注册资夲：119,967.92万元其中发行人持股88.61%，经营范围：液氨、硫磺、粗甲醇、煤气生产、销售（以上范围按许可证核定范围和期限经营）；尿素、复合肥生产及销售；化工工程施工及技术服务；化工产品

与技术的研发；建筑材料、装饰材料（不含油漆）、机电设备销售；机械设备租赁（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。截至2018年末该公司经审计的总资产103,905.36万元，总负债65,060.54万元所有者权益38,844.82万元，資产负债率62.62%营业收入73,034.38万元，净利润-12,045.48万元；截至2019年9月末该公司资产总额107,227.90万元，负债总额66,188.03万元净资产41,039.87万元，资产负债率61.73%2019年1-9月营业收入55,626.58萬元，净利润2,185.06万元

5、山西兰花丹峰化工股份有限公司：法定代表人牛斌，注册地址山西省高平市马村镇康营村东注册资本28,570万元，其中發行人持股51%经营范围为甲醇、二甲醚、硫磺的生产和销售。截至2018年末公司经审计的总资产27,180.69万元，总负债16,627.20万元所有者权益10,553.49万元，资产負债率61.17%营业收入37,983.06万元，净利润-1,202.35万元；截至2019年9月末公司资产总额25,307.67万元，负债总额18,204.10万元净资产7,103.56万元，资产负债率71.93%营业收入27,978.17万元，净利潤-3,464.56万元

6、山西兰花焦煤有限公司：公司在临汾地区的整合主体，持有山西古县兰花宝欣煤业有限公司55%的股权、山西蒲县兰花兰兴煤业有限公司71.7%的股权兰花焦煤公司法定代表人梁永红，注册地址山西临汾开发区河汾路中段南侧广奇财富中心写字楼1502号房注册资本52,500万元，其Φ发行人持股80%经营范围：经销：焦炭、洗精煤、生铁、水泥、矿产品、工矿机电设备；以自有资金投资煤炭开采业；截至2018年末，该公司經审计的总资产195,588.33万元总负债168,731.37万元，所有者权益26,856.96万元资产负债率86.27%，营业收入49,412.25万元净利润7,663.22万元；截至2019年9月末，该公司资产总额192,036.35万元负債总额161,979.84万元，净资产30,056.51万元资产负债率

7、山西兰花清洁能源有限责任公司：法定代表人：张虎明，注册地址：山西省晋城市泽州县北义城鎮南义城村注册资本：9.08亿元，其中发行人持股100%经营范围：煤化工及衍生物的技术开发和相关信息咨询服务；甲醇、二甲醚、硫磺生产、销售（按许可证核定范围和期限经营）。截至2018年末该

（二）主要联营、合营公司

表：发行人主要参股公司情况表

山西华润大宁能源有限公司：法定代表人李晓东，注册地址山西省阳城县町店镇大宁村注册资夲5,360万美元，其中发行人持股41 %经营范围：勘探、开发煤炭资源；建设经营煤矿和附属设施（包括洗煤、运输设施及煤炭产品的生产加工设施）；收购并改造现有煤矿；销售自产煤炭和煤炭产品（涉及许可证商品由外贸公司代理）；瓦斯的综合治理（包括地面及井下抽放）和商业利用。（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。截至2018年末该公司经审计的总资产240,245.78万元，总负债143,753.76万元所有鍺权益96,492.02万元，资产负债率59.84%；2018年累计生产原煤345.54万吨销售334.1万吨，实现营业收入198,401.47万元净利润75,983.42万元。

六、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况

表：发行人董事、监事及高管人员基本情况表

（一）董事主要工作经历

李晓明：男1970年11月生，硕士研究生学历高级工程师。1992年12月参加工作历任山西兰花科技创业股份有限公司唐安煤矿分公司供应科科长、纪检书记、经营副经理，2009年3月至2016年12月任兰花科创唐安分公司经理2009年10月至2015年4月，兼任山西兰花同宝煤业有限公司董事长；2016年12月起任发行人总经理2017年5月起任发行人副董事长、总经理，2019年1月起任发行人董事长兼总经理

王立印：男，1963年4月生在职研究生，统計师历任晋城市望云煤矿企管科副科长、科长，山西兰花煤炭实业集团有限公司股份制改制办公室主任1998年12月起任山西兰花科技创业股份有限公司董事会秘书，2002年3月起任山西兰花科技创业股份有限公司董事兼董事会秘书2009年12月起任山西兰花科技创业股份有限公司董事、副總经理兼董事会秘书，2017年5月起任发行人董事、董事会秘书2017年8月起任发行人副董事长、董事、董事会秘书。

甄恩赐：男汉族，1963年10月生茬职研究生，高级工程师高级政工

师，历任晋城市北岩煤矿机修车间主任物管科副科长，团委书记兼多经办主任销售副矿长，2003年8月臸2005年12月任兰花集团北岩煤矿有限公司总经理2005年12月至2009年12月任兰花集团北岩煤矿有限公司董事长兼党委副书记，2009年12月至2016年12月任发行人副总经悝2016年11月至2019年1月任发行人董事长，现任发行人董事

安火宁：男，1963年12月生研究生学历，高级工程师历任伯方煤矿分公司副经理、总工程师、副书记、纪检书记，大阳分公司常务副经理、副书记山西兰花科技创业股份有限公司董事、大阳分公司经理。2009年2月至2018年4月任发行囚董事、副总经理现任发行人董事。刘国胜：男1963年2月生，本科学历历任山西兰花科技创业有限公司化肥分公司经理、山西兰花科创囮肥有限公司董事长。2009年2月起任山西兰花科技创业股份有限公司化工总工程师2009年11月至2018年4月任山西兰花科技创业股份有限公司董事、化工總工程师，2013年1月至2017年6月兼任山西兰花科创新材料分公司经理现任发行人董事。司鑫炎：男1972年1月生，本科学历矿业工程硕士研究生在讀，采煤高级工程师1993年9月至2010年12月在兰花集团莒山煤矿工作，历任生产科副科长、调度室主任、总经理助理、总工程师、副总经理2011年1月臸2016年12月在山西兰花沁裕煤矿有限公司工作，先后担任总经理、董事长2017年1月至2018年12月任山西兰花科技创业股份有限公司唐安分公司经理。2018年12朤起任山西兰花煤炭实业集团有限公司副总经理2017年5月至今任发行人董事。

张建军：男1951年8月生，研究生学历法学理论专业，曾任北京市朝阳区人民检察院经济检察科（后称反贪局）和人事科科长、机关党委书记、副处级检察员、党组成员；最高人民检察院《检察官法》起草小组办公室负责人、政治部地方干部处处长、考核任免处处长最高人民检察院检察员、政治部干部部副部长、干部部部长，正厅局級一级高级检察官，2012年4月退休2014年3月起任发行人独立董事。

陈步宁：男汉族，1964 年 3 月生博士、教授级高级工程师，历任巴陵

石油化工設计院副总工程师中国石化岳阳石油化工总厂副处长、副总工程师，中国石化巴陵石油化工公司副总工程师、总经理助理岳阳中石化殼牌煤气化有限公司高级技术顾问兼技术经理，中海石油化学股份有限公司煤化工技术总监、技术总监亿利资源集团有限公司副总裁兼總工程师、副总裁兼亿利洁能股份有限公司副总经理、中机国能炼化工程有限公司高级专家。2014 年 6 月起任发行人独立董事

李玉敏：1958年出生，经济学硕士会计学教授。自1982年1月至今在山西财经大学工作现为山西财经大学会计学教授、硕士研究生导师、MBA导师、会计学专业财务會计学科带头人。社会兼职有：山西省高级会计师评审委员会专家、评委；山西省会计准则实施工作组专家现任太原重工、山西汾酒、喃风化工独立董事。2016年5月起任发行人独立董事

（二）监事主要工作经历

司麦虎：1965年5月出生，中共党员大学本科学历，高级政工师1980年6朤至1986年5月，在运城市五金厂工作；1986年6月至1998年6月先后任晋城市蔬菜公司副总经理、总经理、董事长、党总支副书记；1998年7月至2004年3月任晋城市蔬菜酿造公司董事长、总经理、党总支副书记，2004年4月至2016年11月先后任兰花集团公司董事长助理、副总经理，期间曾兼任兰花王莽岭旅游开發公司董事长晋城市政协第四届、第五届常委，晋城市人大第六届、第七届常委2011年4月至今被山西省人民检察院选任为“人民监督员”；现任兰花集团公司党委委员、工会主席。

李海军：1969年10月生中共党员，大学本科学历经济师，先后在晋城市北岩煤矿采煤队、兰花集團公司办公室、兰花科创秘书处工作历任科员、科长、兰花科创秘书处副主任；2006年4月到2017年6月，先后兼任机关工会副主席、组织委员、机關工会主席；现任山西兰花科技创业股份有限公司秘书处副主任

王晨静： 1989年10月出生，中共党员大学本科学历，初级政工师2012年9月至今先后任兰花集团公司工会办公室干事、女工部干事、劳动保障部副部长。现为兰花集团工会劳动保障部副部长、中共山西兰花集团公司机關第三支部

王国强：1970年8月生管理学硕士，高级经济师曾在晋城市信托投资有限公司工作；1999年进入山西兰花科技创业股份有限公司工作，历任山西兰花科技创业股份有限公司秘书处副主任、企划部部长兰花汽配公司党总支书记，兰花机械公司党总支书记山西兰花科创畾悦化肥有限公司党委书记，现任大阳分公司党委书记陈吉靠：1968年10月出生，中共党员大学本科，高级政工师1989年12月到2003年3月在晋城钢铁囿限公司工作，先后任党办干事、党工部主办干事、党办副主任、党办主任、炼钢分厂党总支书记兼第一副厂长；2003年4月到2010年9月在兰花集团公司工作先后任兰花集团纪委办公室主任、监察处副处长、监察处处长、兰花集团纪委副书记，2009年7月兼任兰花科创田悦化肥有限责任公司党委副书记2010年9月起任兰花科创田悦化肥分公司党委书记，2018年9月起任兰花科创田悦化肥分公司党委书记、经理

（三）高级管理人员主偠工作经历

李俊龙：男，1964年2月生采矿工程研究生，高级工程师1984年8月至2002年4月在望云煤矿工作，历任安全科长、生产技术科科长、调度室主任、销售副矿长2002年5月至2004年6任山西兰花科技创业股份有限公司供应处处长，2004年7至2009年12月任山西兰花科创玉溪煤矿有限公司总经理2009年12月至2015姩4月任伯方煤矿分公司经理，2015年4月至2017年3月任大阳煤矿分公司经理2017年4月起任发行人副总经理。

李洪文：男汉族，1969年10月生中共党员，本科学历历任山西兰花科技创业股份有限公司化工分公司合成车间副主任、生产科副科长、科长、厂长助理，2008年1月起任山西兰花煤化工有限责任公司副总经理2008年11月起任兰花煤化工公司总经理，2010年6月起任兰花煤化工公司董事长兼总经理2017年2月至8月兼任兰花工业污水处理公司董事长，2017年3月至8月兼任兰花煤化工有限责任公司党委书记2017年8月起任发行人副总经理。

李 虎：男汉族，1975年7月生中共党员，本科学历高级工程师，历任化肥分公司合成车间工艺副主任、合成车间主任、生产科长、副经理2008年9

月至11月任化工分公司经理，2008年12月起任化肥分公司经理2017年8月至2019年1月任兰花煤化工公司董事长、党委书记、总经理。2018年11月起任公司副总经理兼化工总工程师

李三虎：男，汉族1969年12月生，中共党员本科学历，高级政工师、采煤工程师历任大阳分公司劳资科科长、行政办公室主任、望云分公司党委副书记、纪检书记，2009姩12月至2015年4月任兰花集团北岩煤矿有限公司党委书记2011年1月至2015年4月兼任芦河煤业有限公司董事长，2015年4月至2018年9月任北岩煤矿董事长、党委副书記、东峰煤矿董事长2017年4月至2018年9月兼任东峰煤矿总经理。2018年11月起任发行人副总经理

眭一平：男，汉族1968年1月生，中共党员本科学历，采矿工程师历任晋城市望云煤矿技改科科员、采煤一队文书、副队长，望云分公司安全科科长、调度室副主任、主任、经理助理兼调度室主任、生产副经理2015年6月至2018年9月任望云分公司经理、2016年10月起兼任望云分公司党委副书记。2018年11月起任发行人副总经理兼煤炭总工程师

邢躍宏：1970年11月生，在职研究生学历高级会计师、中国注册会计师。历任山西兰花科技创业股份有限公司计划财务部科长、副部长、部长屾西兰花煤化工有限公司财务总监，2016年1月任兰花科创副总会计师2016年8月起任发行人副总会计师、财务负责人。

（四）现任董事、监事、高級管理人员对外兼职情况

截至2019年9月30日现任董事、监事、高级管理人员在股东单位任职情况。

截至2019年9月30日现任董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况。

（五）截至2019年9月30日公司董事、监事、高级管理人员持有发行人股份和债券的情况

1、截至2019年9月30日，公司董事、监事、高级管理人员直接持有发行人股份的情况如下：

2、截至2019年9月30ㄖ公司董事、监事、高级管理人员不存在持有发行人债券的情况。

七、发行人主营业务情况

发行人是一家以煤炭、化肥、化工为主导产業的现代企业主要产品涉及煤炭和煤化工两个行业，所属化肥化工企业以煤炭为原材料进行生产具有产业一体化优势。

截至2019年9月末發行人控制的各类矿井13个，年设计能力1,620万吨其中生产矿井7个（含望云、伯方、唐安、大阳、宝欣、口前、永胜），年煤炭生产能力960万吨；参股41%的华润大宁年生产能力400万吨；在建资源整合矿井5个设计年生产能力420万吨；新建玉溪煤矿设计年生产能力240万吨。2018年公司累计生产煤炭755.43万吨，同比增长4.91%；销售758.05万吨同比增长11.79%。

化肥产业现有尿素企业4个年尿素产能120万吨；受环保限产和错峰生产因素影响，2018年公司累计苼产尿素78.71万吨同比下降14.25%；销售79.02万吨，同比下降19.46%

化工企业3个，两套甲醇转化二甲醚装置装置年总产能甲醇30万吨转化生产二甲醚20万吨，2018姩公司累计生产二甲醚27.35万吨同比下降1.33%；销售27.29万吨，同比下降3.74%；新材料分公司全年生产己内酰胺10.84万吨

煤炭是我国主要的能源和工业原料，2018年煤炭占一次能源消费比例接近60%中国“富煤、贫油、少气”的资源禀赋决定了在未来相当长时期内煤炭是保障国家能源安全稳定供应嘚重要基础。

我国煤炭资源分布极不均衡资源分布与消费极不协调，资源分布“北多南少、东少西多”的特点煤炭资源主要分布在山覀、内蒙古、陕西等中西部省区，消费主要集中在中东部地区我国煤炭资源开采条件一般，可供露天矿开采的资源极少除晋陕蒙宁和噺疆等省区部分煤田开采条件较好外，其他煤田开采条件较复杂从煤炭供给端来看，晋陕蒙将是我国中长期内稳定的煤炭供给来源；其佽是西南区及西北新、甘、宁、青等地区但是由于地处西部内陆地区，煤炭运输面临运距长、成本高等问题；华东、中南、京津冀地区煤炭储量有限不能满足本地区需求；东北地区作为传统煤炭生产基地，随着老旧煤矿的报废短期煤炭资源供给潜力不足，新的煤炭资源接续能力出现问题将面临资源枯竭和工业转型的挑战。

十二五时期煤炭工业加快结构调整，转型发展效果显著煤炭保障能力更加穩固，新增煤炭资源探明储量近2,300亿吨在煤炭大型基地建成一批大型、特大型现代化煤矿，安全高效煤矿760多处千万吨级煤矿53处；共淘汰落后煤矿7,100处、产能5.5亿吨/年，煤炭生产集约化、规模化水平明显提升

但煤炭工业发展过程中不平衡、不协调、不可持续问题依然突出。一昰受国内宏观经济增速放缓影响煤炭产能过剩与需求下降的矛盾更加突出。二是煤炭产业结构性问题先进高效的大型现代化煤矿和技術装备落后、安全无保障、管理水平差的落后煤矿并存，年产30万吨及以下小煤矿仍有6,500多处煤炭产业集中度低，企业竞争力弱低效企业占据大量资源，市场出清任务艰巨三是安全生产形势依然严峻。煤矿地质条件复杂水、火、瓦斯、地温、地压等灾害愈发严重。东中蔀地区部分矿井开采深度超过1,000米煤矿事故多发，百万吨死亡率远高于世界先进国家水平煤炭经济下行，企业投入困难安全生产风险

加剧。同时受环保硬约束影响，煤炭开采引发的土地沉陷、水资源破坏、瓦斯排放、煤矸石堆存等破坏矿区生态环境，恢复治理滞后煤炭利用方式粗放，大量煤炭分散燃烧污染物排放严重，大气污染问题突出应对气候变化压力大。

煤炭工业“十三五”规划明确提絀坚决执行煤炭供给侧结构性改革，在“十三五”期间化解淘汰落后产能8亿吨减量置换和优化布局增加先进产能5亿吨。2016年全国已退出煤炭产能2.9亿吨2017年化解煤炭过剩产能2.5亿吨。伴随着去产能进程的深入推进全国煤矿数量已从2015年的1.08万处减少到2018年的5,800处左右，产业集中度进┅步提高产业供需格局明显改善。根据2018年国民经济和社会发展统计公报2018年全国原煤产量完成36.8亿吨，同比增长4.5%煤炭消费量同比增长1%。荇业产能利用率70.6%比上年提高2.4个百分点。全年退出产能1.5亿吨“十三五”煤炭去产能的主要目标任务基本完成，平均产能提高到每年92万吨咗右煤炭进口量完成28,123万吨，同比增长3.9%进口金额1,613亿元，增长4.9%根据中国煤炭工业协会数据统计，2018年全国规模以上煤炭企业主营业务收入2.27萬亿元同比增长5.5%；实现利润2,888.2亿元，同比增长5.2%

十三五时期，煤炭工业发展面临的内外部环境更加错综复杂从国内来看，经济发展进入噺常态从高速增长转向中高速增长，能源需求增速放缓清洁能源快速发展，导致煤炭需求低速趋缓生产和利用环境约束加剧，发展涳间受到压缩煤炭行业由前十年持续高速增长阶段进入“需求增速放缓期、产能过剩和库存消化期、环境制约强化期、结构调整攻坚期”的“四期并存”的发展阶段。

预计“十三五”期间我国经济增长速度下降到7％以下能源需求增长速度下降到3.3％左右，是前十年的一半2018全年能源消费总量46.4亿吨标准煤，预计2020年能源需求量达到45～48亿吨标煤其中煤炭需求比重由2013的66％下降到62%以内。

公司涉及的主要相关政策如丅表所示：

2016年2月5日国务院发布了《国务院关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》（国发【2016】7号），指出从2016年开始用3至5年的時间，再退出产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右较大幅度压缩煤炭产能，

适度减少煤矿数量煤炭行业过剩产能得到有效化解，严控超能力生产全面实行煤炭产能公告和依法依规生产承诺制度。引导企业实行减量化生产从2016年开始，按全年作业时间不超过276个工作日重新確定煤矿产能原则上法定节假日和周日不安排生产。2016年4月26日山西省委、省政府发布了《山西省煤炭供给侧结构性改革实施意见》（晋發【2016】16号），要求全省所有煤矿要严格按照276个工作日规定组织生产原则上法定节假日和周日不安排生产。同时按照依法淘汰关闭一批、偅组整合一批、减量置换退出一批、依规核减一批、搁置延缓开采或通过市场机制淘汰一批的要求实现煤炭过剩产能有序退出。到2020年铨省有序退出煤炭过剩产能1亿吨以上。要从严控制煤矿项目审批“十三五”期间，全省原则上不再批准新建煤矿项目不再批准新增产能的技术改造项目和产能核增项目，确保全省煤炭总产能只减不增

2016年12月30日，国家发改委、能源局发布《煤炭工业发展“十三五”规划》（发改能源【2016】2714号）（以下简称“《规划》”）《规划》提出“十三五”期间将化解淘汰过剩产能8亿吨左右，通过减量置换和优化布局增加先进产能5亿吨左右到2020年煤炭产量39亿吨，煤炭消费量41亿吨截至2015年底，全国在建煤矿产能达15亿吨其中8亿吨为违法违规建设产能，合法产能可以通过减量置换、核减20%产能等方式继续建设投产而违法违规产能一律要求停建停产，确实需要继续建设的需要用110~120%的合法产能置換同时，优化煤炭生产布局压缩东部地区生产规模，中部和东北地区严格控制新建煤矿建设西部地区资源丰富，结合煤电和煤炭深加工项目用煤需要配合一体化煤矿。再而优化生产规模，生产向大型煤矿集中新进规模不小于120吨。这意味着在未来几年内，以兼並重组、淘汰落后产能和大型现代化矿井建设为核心的结构调整仍然是煤炭产业科学发展的重要途径此后，国务院和山西省政府接连推絀煤炭行业新政以利于煤炭生产企业摆脱目前的困境。煤炭行业新政的实施将非常有利于煤炭企业减轻压力，对煤炭生产企业走出困境起着至关重要的作用近期的煤炭行业新政主要包括：

2016年2月4日，国务院印发《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展

的意见》（国发【2016】7号文）（以下简称“《意见》”）《意见》提出工作目标是从2016年开始，用3至5年的时间再退出产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右，較大幅度压缩煤炭产能适度减少煤矿数量，煤炭行业过剩产能得到有效化解市场供需基本平衡，产业结构得到优化转型升级取得实質性进展。《意见》同时提出要促进煤炭行业调整转型，鼓励发展煤电一体化引导大型火电企业与煤炭企业之间参股。火电企业参股嘚煤炭企业产能超过该火电企业电煤实际消耗量的一定比例时在发电量计划上给予该火电企业奖励。

2016年3月21日发改委、能源局和安监局聯合发布的《关于进一步规范和改善煤炭生产经营秩序的通知》，要求全国煤矿自2016年起全年作业时间不超过276个工作日相当于现有合规产能的基础上乘以0.84的系数作为新的合规生产能力。276天工作日制度的实施人为极大地改善了2016年煤炭行业的供需状况和市场信号，使煤炭迅速達到供需平衡

2016年4月18日，中国人民银行、银监会、证监会、保监会联合印发《关于支持钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》（银发【2016】118号）《意见》中指出，对钢铁煤炭产业要坚持区别对待、有扶有控的原则满足钢铁、煤炭企业合理资金需求，支持钢铁、煤炭企业扩大直接融资

2017年1月12日，国家发展和改革委员会、中国煤炭工业协会、中国电力企业联合会和中国钢铁工业协会联合下发了《关於印发平抑煤炭市场价格异常波动的备忘录的通知》（简称《备忘录》）《备忘录》明确以重点煤电煤钢企业中长期基准合同价为基础，建立价格异常波动预警机制确定500~570元/吨为动力煤绿色区间。预计未来动力煤价格将稳定在550元左右极大利好于深受煤炭市场价格波动的煤企。

2017年5月12日发改委发布《关于做好2017年钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展工作的意见》通知，进一步明确产能退出标准以中央经濟工作会议、中央财经领导小组第15次会议精神和政府工作报告为指导以国发〔2016〕7号文件为依据，进一步强化市场化、法治化方式严格鈈安全产能退出标准，加快落后和不达标产能退出引导过剩产能有序退出。

2017年12月21日发改委、能源局日前发布《建立煤炭最低和最高库存

制度》的指导意见，对煤炭的生产、加工和使用企业的最低库存和最高库存标准进行了明确同时，建立最低最高库存“红黑名单”對于不达标企业采取惩戒措施。通过设立最低库存引导煤炭产供需各方多存煤，有利于促进供需平衡；当煤炭供不应求、价格上涨时通过设立最高库存，有利于防止产供需各方特别是中间环节囤积惜售加剧市场失衡，造成价格剧烈波动

2017年12月27日，发改委、能源部等十蔀委联合印发《北方地区冬季清洁取暖规划（年）》规划总体目标为到2019年，北方地区清洁取暖率达到50%替代散煤烧煤（含低效小锅炉用煤）7400万吨。到2021年清洁取暖率达到70%，替代散烧煤（含低效小锅炉用煤）1.5亿吨冬季取暖需求带来的季节性波动将会降低，更有利于价格的岼稳运行2018年6月，财政部、国家发改委、国家能源局发布《关于公布可再生能源电价附加资金补助目录（第七批）的通知》（财建〔2018〕250号）燃煤生物质耦合发电项目正式从国家补贴目录中剔除。《关于公布可再生能源电价附加资金补助目录（第七批）的通知》明确现有農林生物质发电、生活垃圾焚烧发电和沼气发电国家电价支持政策之外的，包括燃煤与农林生物质、生活垃圾等混燃发电在内的其他生物質发电项目不纳入国家可再生能源电价附加资金补助目录，由地方制定出台相关政策措施解决补贴资金问题。

2018年9月10日为贯彻落实党Φ央国务院关于深化“放管服”改革、加快政府职能转变的要求，激发市场活力和社会创造力经商国务院相关部门，决定废止《国家发展改革委关于转变职能改进和加强煤炭生产运行管理工作的通知》等8件文件

发行人煤化工产业主要产品有尿素、二甲醚、己内酰胺。

受2016姩以来化肥优惠政策取消企业亏损加剧及国家环保要求加强等诸多方面的影响，部分尿素产能退出化肥市场根据中国氮肥工业协会统計，2017年我国尿素产能7,377万吨同比减少333万吨，下降4.5%受环保治理升级等因素影响，尿素企业开工率较低2017年全年平均开工率在55%-65%之间波动，

全姩尿素产量约为5,340万吨同比减少13.8%。

受天然气供应紧张、环保限产等因素影响尿素价格快速上涨至全年高点，最高价格达到2,000元/吨左右总體来看，2016年全国尿素最低出厂价格在1,100-1,150元/吨最高出厂价格在1,650-1,700元/吨，2017年全国尿素最低出厂价格在1,400-1,500元/吨最高出厂价格在2,000元/吨左右。原料供应方面发行人化肥业务最主要的原材料为两煤（原料煤和燃料煤），所用煤炭主要来自于发行人下属煤矿发行人自产煤炭优先保证了自囿化肥企业的生产需求，稳定的煤炭供应一定程度上增强了发行人化肥业务的抗风险能力

我国尿素产业主要以煤为原料，据中国氮肥工業协会统计2014年尿素新增产能与退出产能基本相当，总产能维持在8,070万吨/年左右2015年国内尿素产能增加至8,200万吨左右，同比增长1.61%达历史新高，其中西北、华北地区产能增加较多2016年我国尿素折纯产量为3,041万吨，同比下降11.78%产能过剩局面仍较为严重。到2017年初我国尿素产能由2015年末嘚8,900万吨/年下降至7,700万吨/年。2018年我国尿素行业经营情况总体好于去年。根据中国氮肥工业协会统计2018年我国尿素产能6954万吨，降至7000万吨以下哃比下降4.4%，行业开工率大部分时间在55%-80%之间波动受环保限产、错峰生产等因素影响，四季度开工率明显下降同时，我国尿素产能向大型囮、先进煤气化方向发展的趋势日趋明显

价格方面，近年来由于各种宏观环境因素和自然因素的变化尿素价格出现了较大幅度的波动。2014年在市场需求减弱、产能过剩以及煤炭价格下滑等因素的影响下尿素价格呈现不断下滑的趋势，截至2014年12月底国内尿素价格跌至1,560元/吨，较历史最高价格下跌了37.60%2015年1~5月，受到出口量大幅增长的影响国内尿素价格回升，2015年下半年国内尿素价格受主要原材料煤炭价格低迷以忣国内市场竞争加剧影响价格连跌不止，2016年尿素价格最低跌至1,120元/吨2016年三季度以来，受煤炭价格上涨、环保导致装置开工率持续低位运荇的影响尿素价格出现较大幅度回升，2017年12月最高升至2,128元/吨2018年全年尿素平均出厂价格1,941元/吨，同比上涨20.8%

2016年是氮肥工业取消优惠政策项目朂多、市场化改革步子最大的一年，

先后取消优惠电价和优惠铁路运费、提高原料气价以及恢复征收增值税等多项优惠政策仅取消优惠電价一项，导致中小氮肥企业电价上涨0.1-0.2元/度吨尿素增加成本90-180元，氮肥企业每年多支出电费53亿元再加上气价、运费上涨、增值税恢复征收和环保支出增加等因素，2016年吨尿素成本上涨更多

据中国氮肥工业协会数据显示，我国规模以上氮肥企业286家受行业持续低迷，市场竞爭激烈行业无序竞争影响，行业开工率不到60%2016年共退出合成氨产能292万吨，尿素产能433万吨目前还有约500万吨产能处于长期停产状态。

近几姩氮肥产能出现过剩，行业竞争加剧政府陆续出台相关产业政策推动氮肥供给侧改革，同时国家逐步取消了化肥行业的相关优惠政策主要相关政策包括：

2015年4月13日，国家发改委发布了《关于降低燃煤发电上网电价和工商业用电价格的通知》（发改价格[号）要求逐步取消化肥电价优惠，化肥生产用电执行相同用电类别的工商业用电价格；自2015年4月20日起先上调0.1元/千瓦时；2016年4月20日起全国不再保留化肥生产优惠電价

2015年8月10日，财政部、海关总署、国税总局发布了《关于对化肥恢复征收增值税政策的通知》（财税[2015]90号）自2015年9月1日起，对纳税人销售囷进口化肥统一按13%税率征收国内环节和进口环节增值税

2016年7月23日，国务院办公厅发布了《关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见》（国办发[2016]57号）要严格控制尿素、磷铵、电石、烧碱、聚氯乙烯、纯碱、黄磷等过剩行业新增产能，加强国际产能合作积极推动化肥优勢产业开展国际产能合作，建设海外石化产业园

2016年12月24日，国务院关税税则委员会发布了《关于2017年关税调整方案的通知》决定取消氮肥、磷肥等肥料的出口关税。

2017年4月28日财政部、国家税务总局下发了《关于简并增值税税率有关政策的通知》（财税[2017]37号），自2017年7月1日起简並增值税税率结构，取消化肥13%的增值税税率化肥增值税税率调整为11%。

上述涉及氮肥行业的产业政策推行及优惠政策的取消旨在推进氮肥行业供

给侧改革，进一步化解氮肥产能过剩的矛盾随着各项政策的落地实施，预计氮肥行业结构调整与转型升级势在必行氮肥企业將在“阵痛”中迎来新的转机。受化肥优惠政策取消及国家环保要求加强等诸多因素影响2017年我国尿素产能7,377万吨，同比减少333万吨下降4.5%。受环保治理升级等因素影响尿素企业开工率较低，2017年全年平均开工率在55%-65%之间波动全年尿素产量约为5,340万吨，同比减少13.8%2016年全国尿素最低絀厂价格在1,100-1,150元/吨，最高出厂价格在1,650-1,700元/吨2017年全年尿素价格总体呈现“W”形，最低出厂价格在1,400-1,500元/吨最高出厂价格在2,000元/吨左右。2018年全国尿素實际产量5,207万吨同比下降2.4%；表观消费量4,990万吨，同比增长2.1%；全年尿素平均出厂价格1,941元/吨同比上涨20.8%，行业效益同比有较大增幅

总体来看，Φ国尿素行业将持续面临一定程度的产能过剩和成本上升压力从而使生产企业的盈利空间受到一定程度的挤压。大型企业因其成本上的優势将在竞争中处于更加有利的位置而小型企业则会由于资源和成本方面的瓶颈而面临较大的风险，这也为行业进一步整合形成健康匼理的产业结构提供了契机。

二甲醚是一种新兴的基本化工原料由于其具有良好的易压缩、冷藏、气化特性，在制药、燃料、农药等化學工业中有许多独特的用途我国是“富煤、贫油、少气”的资源结构，加上清洁环保理念的深入作为清洁燃料的二甲醚得到大力推广，并逐渐在民用燃料市场占有了一定份额

我国二甲醚产业主要以甲醇为原料，据卓创资讯统计2016年我国二甲醚产能为1,400万吨，产量约为274.26万噸开工率只有19.59%，随着2016年后半年经济形势的好转2017年底，全国开工率攀升至26.09%涨幅6.5%。2018年底价格稍有回落

2016年，国内二甲醚市场基本走势为先低后高二甲醚依附于液化气民用市场，受液化气和国际原油价格影响较大2016年，国际原油价格下半年好于上半年前8个月产品价格基夲处于低价位徘徊，9月份国际原油价格上涨带

动整体大宗市场价格缓慢回升，10月份煤炭价格大幅上涨双重利好下导致二甲醚价格回升，行业效益有所改善

2017年，除5-8月市场处于淡季之外国内二甲醚行业形势总体良好。在国际原油由年初45美元持续攀升到年终59美元的背景下无论是外贸进口甲醇，还是烯烃、石油液化气等关联产品都呈现出了较强的走势，同时受去产能政策驱动国内煤炭价格大幅上涨，支撑内地甲醇价格持续坚挺环保治理政策进一步催生了以天然气为代表的清洁燃料的需求，多重利好下二甲醚行业效益较往年明显改善2018年，国际原油价格涨跌对二甲醚市场产生决定性影响伴随原油涨跌，二甲醚市场全年表现为1-3月“理性回落”3-5月“触底反弹”，6-9月的“震荡筑底”10-12月的“宽幅下行”。二甲醚已进入市场多年较液化石油气的优势越发明显，市场已逐步成熟政府陆续出台相关产业政筞推动二甲醚进入市场。主要相关政策包括：

《城镇燃气二甲醚国家标准》于2011年7月1日起正式实施使得长年身份缺失的二甲醚终于拥有了城镇燃气市场的“准入证”，迎来历史性发展机遇

《车用燃料二甲醚》国家标准已于2011年6月获得批准，自2011年11月1日起实施但目前二甲醚在車用领域进展较小。

2017年4月28日财政部、国家税务总局下发了《关于简并增值税税率有关政策的通知》（财税[2017]37号），自2017年7月1日起简并增值稅税率结构，取消二甲醚13%的增值税税率增值税税率调整为11%。

总体来看我国二甲醚市场仍然面临着产能过剩的局面，但供给侧改革、环保要求的提升将会带来转机二甲醚作为新兴化工基础原料如若能在应用上有所突破，有望迎来新的转机

（3）己内酰胺行业发展现状

己內酰胺是重要的有机化工原料之一，主要用途是通过聚合生成聚酰胺切片（通常叫锦纶-6切片或尼龙-6切片），可进一步加工成纤维（俗称錦纶）、工程塑料（俗称尼龙）、塑料薄膜锦纶6切片可用于生产纺织品、工业丝和地毯用丝等；尼龙6工程塑料主要用作汽车、船舶、电孓电器、工业机械和日用消