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存款保险制度：鼓励你去消费和投资
存款保险，表面是给存款上个保险，以防银行出现资不抵债时，还能对绝大部分储户的存款进行保障。然而，如果深挖存款保险背后的信息，你会了解央行的用心良苦，其本质是对内让银行做好理财创新，对外鼓励储户进行消费和投资。去国有银行存钱更安全
首先，存款保险保障的是储户存款尽可能不会损失。给予储户对银行的信任，储户把钱放到银行去存。可是，由于银行的经营不善，久而久之就出现资不抵债，甚至破产。因此，对储户来说，选择一家破产几率最低或者比较低的银行来存钱，成为了最优选择。那么哪些银行属于那种破产几率最低或比较低的呢？毫无疑问，有国家背景的银行，出现破产几率最低，其次是有各地政府背景的，再下来是各地城市商业银行、信用社、村镇银行，最后则是民营银行。虽然前文也提到了，目前银行对于储户存款的保障，初步定在50万以内。如果你有100万的存款，可能会选择两个都有国家背景的银行，分别各存50万。但是，如果你有1000万，或者是更多呢？你可能不会把这笔钱分成20份，放到各银行去存吧。不说别的，这得花多少精力啊，一般对上千万资产的储户来说，时间的成本反而更高。于是，他们宁愿选择一到三家，来存钱。也就是说，存款保险的出台，对于存款比较少的储户来说，他们可选择的银行会很多；但是对于存款较多的储户来说，可选择的银行反而会比较少，大户们更倾向于有国家背景的银行。因此，存款保险对国有银行来说，是个利好消息。反映到资本市场上，11月28日银行行业指数大涨近7%，16家上市银行中，6家银行涨停，涨幅最低的工行也涨了5.48%。资金，尤其是资本市场的资金，他们可不会用脚投票，没有好处的事不会做。尽管央行上周实施非对称降息，让银行的净息差收益减少，未来利润下滑。但是，存款保险反而能给大型银行带来更多的存款，因为当存款多到一定程度的时候，大户们更要求存款的安全，其次才是存款带来的收益，而且各银行间，存款收益的差别真的不是很大，也就在0.3-1%之间。有助于发行高收益产品上文提到了，存款保险制度会利于国有银行，但中小银行也要做好经营啊，怎么办呢？于是，中小银行可能会从理财的角度出发。比如说，短期来看，发行哪些收益相对较高的保本型理财产品，这是目前能与国有银行相比的一个抢存款的方式。中长期来说，中小银行可能会加速向互联网金融转型。比如包商银行旗下的小马银行，该银行借助网贷的模式来设计产品，收益就飙到了7%左右，而投资门槛却低至100元，风险也有银行兜底，收益经常出现秒标的现象。其实，各银行早就料到了监管层要推出存款保险制度，尽管时间没有公布，但基本会在明年的某个时候。因此，中小银行们便提前做准备。这些银行除了采用网贷模式发行产品外，近段时间还加大了对权益类资产投资的产品设计。比如说招商银行(行情,问诊)，近期发行了不少挂钩沪深300指数、挂钩金价的理财产品，预期最高年化收益率基本上都超过12%；农行也开始发行挂钩沪深300指数的产品。我们知道，银行购买存款保险，是要支付成本的，现在央行又实施不对称降息，银行赚钱的路子一下子就窄了很多，因此发力各类理财产品的设计，在保本的前提下，提高产品的预期收益率，借以吸引存款。#JRJ分页符#有助于百姓消费和投资当然，也有不少储户会这样看待存款保险制度。我不存钱，我拿去别的地方投资，拿去消费总可以了吧。如果你这样想，那就更符合监管层的意图了。先说消费，只要你花钱了，就能带动消费增长，从而给那些提供消费品和服务的公司带来业绩。公司业绩好了，就能扩大再生产、招人、买设备、进行再次投资、提高员工工资。工资多了，便有了购买能力、购买欲望，于是在进行消费，这就是一个良性循环。但是这个良性循环实施的前提，是想办法让储户把钱拿出来，用到消费上。据央行公布的数据显示，截止2013年居民存款约为44万亿。也就是说这44万亿就是未来可能会带动消费的数量。当然，这笔钱不可能全部都拿来花掉，但就有1%，也会有4千多亿的资金流到消费领域，而且这个数额还会逐渐增长。当然，就算不拿了消费，但就只能拿来投资咯。就以这几天A股的成交量来看，最高以突破7000亿，平均也在6000亿以上。钱从拿来，还不是从银行流出来。此外，民间理财渠道的盛行，也给了储户更多的选择，比如说网贷产品，据网贷之家的数据显示，今年网贷理财产品余额有望突破2000亿，并成爆发式发展。而网贷理财的资金，最终的流向又以实体经济和居民消费为主，也就是说储户的存款从银行流出，经网贷平台，还是流向了实体经济和消费领域。
一年一度的中央经济工作会议将在今日召开，也成为近期舆论关注焦点，“新常态……
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冲时点考核发威：银行存款15年来首降
既然存贷比已经渐渐在失去真实反映银行流动性风险等作用，为何不能取消存贷比？
银监会新规的“突袭”，在9月末起到了立竿见影的效果。
央行最新数据显示，15年来银行存款首次下降。9月份最后一天人民币存款新增6998亿元，同比少增4342亿元，几近腰斩。
伴随而来的是银行存贷比的升高。9月份银行业存贷比为70.6%，其中建行、交行更是逼近75%的监管上限。但在此过程中，银行的总资产并没有发生太大的变化。
随着商业银行资产负债及经营模式的变化，存贷比已经渐渐在失去真实反映银行流动性风险等作用，“取消存贷比”的呼声再次响起。
近15年存款规模首度下降
央行数据显示，中国银行业三季度的存款为112.7万亿元，减少了9500亿元，这是自1999年以来，存款首次下降。
在上市银行中，除了宁波银行和南京银行两家城商行以及建设银行，三季度存款余额比二季度增加外，其余13家银行均呈现存款下降的局面。
Wind数据统计显示，截至报告期末，16家上市银行的银行存款总额为75.62亿元，较今年中报时的77.13万亿元，减少了1.5万亿元，降幅达1.97%。较2013年末的70.42万亿元，增幅仅为7.38%。
华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰对腾讯财经称：2014年上半年，16家上市银行存款同比增长11.54%，如果没有新政出台，第三季度存款增速也默认为11.54%的话，三季度末16家上市银行存款总额应该是78.38万亿元。
而现在实际数额是75.62万亿，意味着受新政影响，16家上市银行存款约少增了2.76万亿元。
央行在11月6日公开的《中国货币政策执行报告中》也提到，人民币存款三季度末波动性明显减小，9月份最后一天存款新增 6998 亿元，同比少增 4342 亿元。并认为“存款偏离度监管要求强化的效果有所显现。”
存款偏离度考核“发威”
包括杨弛在内的多位业内人士认为，第三季度存款规模的下降，主要是受9月中旬银监会新出的存款偏离度考核的影响。
9月12日，银监会联合财政部、央行一道，下发了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（以下简称通知），要求商业银行应加强存款稳定性管理，约束银行月末存款“冲时点”，要求银行月末存款偏离度不得超过3%。
在此之前，月末存款“冲时点”，已成为银行业默认的“潜规则”。某股份制银行人士向腾讯财经透露，银行最后几天冲时点现象确实比较严重，“不然监管机构也不会出台新政，人民银行也不会临时修改9月底M2的统计口径了。”他还表示，大行情况好一些，小行现象更严重。
此外，从央行公布的9月份最后一天存款新增 6998 亿元，同比少增 4342 亿元这一数据中，对月末冲时点的“疯狂”也可窥知一二。
在杨弛看来，监管机构的通知是9月中旬下发的，事出突然，7月份到9月份中旬的日均存款数额相对比较低，为了满足存款偏离度不超过3%的规定，9月底的时点数不能太高，所以不能“冲时点”了。
在银监会的通知里，月末存款偏离度=（月末最后一日各项存款-本月日均存款）/本月日均存款*100%。
银监会还规定，对于月末存款偏离度超过3%的银行，自下月起连续暂停准入事项3个月以上；对于一年之内月末存款偏离度两次超过3%的银行，适当降低其年度监管评级。
“违规的处罚很严厉，银行以往季末冲时点的现象明显得到遏制。”杨弛说道。
兴业证券在研报中也提到，存款方面预计主要受到当季存款偏离度指标考核的监管新政影响，使得商业银行季末冲存款的动力大为减弱，理财转表规模下降所致。
理财产品的分流
在华泰证券银行业分析师林博程看来，除了存款偏离度考核的影响，还有一部分存款流入到了理财产品当中，所以银行总体的资产规模没有特别大的变化。“钱不是完全跑掉了，只是有些钱不在体现在表上。”
央行公布的数据显示，2014 年前3 季度，上市银行总资产规模同比增11.3%，低于上半年同比增速13%。
在林博程看来，这意味着原来虚高的一部分存款被挤出去。从资产配比的角度看，有些资产流到其他地方去了，但还在银行资产负债表内，所以资产规模还是增长的。“对银行来说这是好事，银行不用去冲时点、冲规模了。”
2013年6月兴起的余额宝，瞬间引爆了互联网理财市场，各类“宝宝”层出不穷，余额宝5000多亿元的规模一度让银行存款“搬家”。
连银行 也开始加入到让存款搬家的大军。上个月天弘基金和天津银行联合打造了一款“线下余额宝”产品，瞄准了整合线下理财、取现、消费这一市场。在天津银行副行长岳德生看来，银行的经营理念应该是主动去适应市场需要。
存贷比应废应存？
存款规模的下降直接影响的是银行存贷比。存贷比是指贷款余额与存款余额的比例，根据《商业银行法》相关规定，目前商业银行存贷比限定在75%以内。
截至2014年9月末，建行、交行存贷比分别为72.02%、73.92%，逼近75%监管上限。业内人士认为，随着商业银行资产负债多元化、以及经营模式和金融市场的发展变化，存贷比已经渐渐在失去真实反映银行流动性风险等作用。
银监会也意识到了这一问题，并在今年6月末下发通知，决定从日起，调整商业银行存贷比计算口径。对存贷比分子、分母的范围进行调整，其中，分子扣除6项，分母增加2项。虽然这一调整的力度并不大，但商业银行仍然受益。
林博程认为，存贷比监管从长远来看肯定不合理，“欧美和西方就没有存贷比的限制，国内比较特殊，不确定还会持续多久。”在他看来，大规模放开不太现实。
银监会副主席王兆星近日在署名文章《我国银行流动性监管制度变革――银行监管改革探索之四》中表示，存贷比并不是一个完全意义上的流动性指标，因而存贷比的存废问题不是一个流动性管理问题，而是信贷管理问题。
他表示，首先需要回答三个问题：包括放弃存贷比监管后，资本等监管指标和商业银行自我约束机制，能否有效约束信贷扩张？是否允许不同业务模式的商业银行存在和鼓励市场细分？新的流动性指标，如净稳定资金比例能否有效填补取消存贷比指标后留下的空白？
王兆星认为，如果对这三个问题都能得出肯定的答案，才可以放弃将存贷比作为监管指标，而遵循国际惯例将其列为监测指标，进一步放松管制，释放金融活力。
（腾讯财经 周纯 发自北京）
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金融机构市场化改革上再进一步：将存款利率浮动上限由基准利率的1.1倍扩大到了1.2倍，给各商业银行更大的自主空间。
各商业银行对存款的竞争将更加激烈。周五晚间，央行宣布降息<span style="font-size:10.5color:#.25个百分点的同时，也在金融机构市场化改革上再进一步：将存款利率浮动上限由基准利率的<span style="font-size:10.5color:#.1倍扩大到了<span style="font-size:10.5color:#.2倍，给各商业银行更大的自主空间。央行短短几百字的通知，却让各商业银行在争夺存款这场看不见硝烟的战场上竞争更加激烈。记者查阅各商业银行官网及网点发现，已有<span style="font-size:10.5color:#家银行闻风而动，率先将利率按照<span style="font-size:
color:#.2倍的上限进行了浮动。
记者查阅各银行官网及网点发现，南京银行、苏州银行、宁波银行、紫金农商行、平安银行、恒丰银行、稠州商业银行宣布，整存整取的所有期限存款利率均上浮<span style="font-size:10.5color:#%，三个月、六个月、一年、两年、三年的实际执行利率分别为<span style="font-size:10.5color:#.82%、<span style="font-size:10.5color:#.06%、<span style="font-size:10.5color:#.3%、<span style="font-size:10.5color:#.02%、<span style="font-size:10.5color:#.8%。
在此次央行降息之前，各银行都是将整存整取利率按<span style="font-size:10.5color:#.1倍的上限浮动，三个月、六个月、一年、两年、三年的实际执行利率分别为<span style="font-size:10.5color:#.86%、<span style="font-size:10.5color:#.08%、<span style="font-size:10.5color:#.3%、<span style="font-size:10.5color:#.125%、<span style="font-size:10.5color:#.675%。对比上述<span style="font-size:10.5color:#家银行降息前后的实际利率可发现，一年期利率前后持平，三年期利率反而升高了<span style="font-size:10.5color:#.125%。这也意味着，在这些利率顶格上浮的银行存钱，降息后一年期存款利息不缩水，三年期利息不降反升，但其他期限存款利息则要不同程度下降。
存款是各家银行兵家必争之地，而一年及以内短期存款则是重中之重。从各银行政策看，也都是尽力保证一年及以内的短期存款利率更有竞争优势。
记者发现，多家银行此次降息后三个月、六个月、一年、两年、三年的执行利率分别为<span style="font-size:10.5color:#.6%、<span style="font-size:10.5color:#.8%、<span style="font-size:10.5color:#%、<span style="font-size:10.5color:#.5%、<span style="font-size:10.5color:#%。除了三个月的利率较基准利率上浮了<span style="font-size:10.5color:#.64%外，其他各期限利率上浮幅度均小于<span style="font-size:
color:#%，三年期甚至执行的是基准利率。
保证一年及以内的短期存款利率有优势，在股份制银行和城商行中尤其明显。比如，杭州银行和华夏银行，都是将三个月、六个月、一年的存款利率上浮<span style="font-size:10.5color:#%，两年、三年期存款利率上浮<span style="font-size:
color:#%；北京银行、中信银行，三个月、六个月、一年的存款利率上浮<span style="font-size:10.5color:#%，两年三年利率维持基准。还有，兴业银行、浦发银行、上海银行，都是将三个月、六个月、一年的上浮<span style="font-size:10.5color:#%，两年、三年的维持基准。
&即便是上浮利率，银行内部也会根据自己的资金情况，区别对待不同期限品种。&一名国有大行某支行行长表示，如果短期的存款能一直滚动起来，银行的长期贷款就不愁没有资金。&即便是短期存款利率上浮，也比中长期的基准利率低。所以多吸收短期存款不会影响银行的长期贷款资金，又能减少揽储的成本，银行自然是更拼短期存款。&
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我国商业银行高管薪酬激励机制的现状分析 ..4.1 我国商业银行高管薪酬激励机制的演变回顾中国商业银行的发展经历了从专业银行到现代商业银行体系逐步建立的过程,中国商业银行高管薪酬激励机制的政策也伴随着银行体系的改革而不断演变.4.1.1 国有专业银行阶段(1979 一 1992)改革开放以前,我国的经济体制特征是典型的计划经济体制,银行业也是由人民银行主导的大一统管理体制,银行只是被动的资金供给者&改革开放以后,中国的金融体制也踏上了改革之路&1979 年我国恢复并重建了三家国家专业银行,即中国农业银行,中国银行以及中国建设银行,三家银行在我国的经济建设中均有明确而不同的职责分工&1984年l月,国务院决定成立中国工商银行,接替人民银行的城市工商信贷业务,这样四大国有专业银行的格局正式形成&这一时期,国有商业银行的激励机制表现为/重精神鼓励!轻物质激励 0&通过表彰!评先等精神激励方式鼓舞士气&收入分配上实行/平均主义 0,采用固定工资制,员工干多干少一个样,高管人员与普通员工的收入结构!计量标准完全一样&此外,这段时期国有商业银行政企不分,政治待遇显得比较重要,对于银行高管人员而言,行政职务晋升往往也会成为一种重要的激励手段&4.1.2 商业银行体制初建阶段(1993 一 1998)随着中国社会主义市场经济体制改革的开始,国有专业银行业进行了一系列的改革,在业务上,他们改变了传统的信贷资金管理体制,逐步走向商业银行的规范经营&同时实行业务交叉和相互竞争,并逐步加快内部经营机制的转换&1994 年,我国开始按照/产权明晰!权责明确!政企分开!管理科学 0 的原则进行专业银行商业化经营改革&在这一时期,随着经济对外开放的深入,外来管理模式对银行业的触动很大,商业银行的激励约束机制从/精神激励为主,物质激励为辅 0 开始逐渐转变为质激励为主,精神激励为辅 0,采用福利!待遇!事业等方法来留住员工,在绩效管理上,开始探索和建立绩效考核体系&商业银行员工的基本薪酬制度己从计划经济时期的完全固定工资制逐步转向基本工资加绩效工资制&绩效工资为浮动工资,在完成一定量的工作任务的基础上,根据一定的奖励比例对完成和超额完成的工作绩效给予奖励&但是以行政级别为基础的等级工资制,各级之间的收入差距不是很大,并没有按照贡献大小来进行收入分配,高管人员与普通员工之间的收入差距不大&同时绩效工资并未严格地与员工的工作绩效挂钩,尤其是对于银行高管而言,几乎没有考核到个人的经营绩效情况,而绩效工资实际上也是相对稳定的&4.1.3 商业银行改革阶段(1999 年至今)1999 年中共十五届四中全会 5 关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定})中提出了国有商业银行己不再具有国家机关和事业单位的性质,成为一个自主经营!自求发展!自求平衡和独立核算的国有金融企业,从而正式确立了中国商业银行的商业性质&从 2000 年开始,四家国有商业银行均开始加强了薪酬方面的工作指导,分配制度改革逐步变成为一种银行内部自上而下的变革&首先,停止执行国家机关!事业单位工资增长政策,停止执行地方政府出台的津补贴项目&逐步探索建立以岗位为基础的人力资源管理体系,建立了基于岗位!绩效和能力的薪酬制度&基于岗位的薪酬福利制度肯定了银行高管人员的贡献,客观上也拉开了高管与员工之间的收入差距&股份制商业银行大多数对高管人员实行与经营业绩挂钩的年薪制&业绩薪酬按照风险控制!综合管理和效益水平等因素考核结果发放&董事会薪酬与考核委员会根据每年董事会下达的年度经营计划中关于风险控制!综合管理和效益水平等方面的要求,制定业绩薪酬考核指标体系&最后董事会依据薪酬与考核委员会提供的考核意见,对高级管理人员发放业绩薪酬&自 2004 年起,我国开始了以国有银行股份制改革与上市为主要目标的公司治理改革&2004 年 1 月 6 日,450 亿美元的外汇储备注资到中国银行和建设银行,这样中国国有独资商业..银行的股份制改革正式拉开了序幕&建设银行于 2005 年 10 月在香港成功上市,2007 年 9 月在上海 A 股市场上市&中国银行于 2006 年 6 月和 7 月,分别完成了香港和上海两地工 PO 上市&2006 年 10 月,工商银行实现香港和上海两地证券市场同步上市&经过三轮的改革,我国已初步形成了商业银行的薪酬激励机制,使银行治理机制有了明显的改善,绩效得到较大提高,转轨过程积累起来的风险得到部分化解,增强了商业银行风险控制能力,但同时通过观察近年来银行高管薪酬的发放实际情况,发现激励约束机制不健全!道德风险等问题依然突出,银行的风险控制激励不足,可能会威胁整个银行体系的安全与稳定&4.2 我国商业银行高管薪酬结构分析从管理学的角度来看,激励制度实际上是组织内人事制度的一部分,人事制度决定激励制度&所以在分析我国银行高管薪酬激励机制之前,首先要了解我国商业银行的人事制度&现行中国商业银行高管的人事制度是双轨制,即行政选拔任用与市场化选聘并存,这种并存表现在两个方面:首先在不同的银行间对于高管的选拔方式不同,比如国有控股银行主要以行政选拔为主,而股份制银行则以市场选聘为主;其次在同一家银行内部也存在行政选拔与市场聘用并用的情况,控股股东性质不同的商业银行其高管行政选拔与市场选聘的比例不同&参与行政任命的范围主要是央企银行的领导班子成员,都由中组部选定,有行政级别,属于官员序列,有/商而优则仕 0 的政治前景&对于我国商业银行的双轨制人事制度,银行高管的激励内容也分为行政激励和市场激励两种&行政激励主要指岗位稳定和行政级别的提升&在目前的行政体制下,/银行官员 0 实际上得到了类似/铁交椅 0 的隐形承诺&只要不犯大的原则性错误,就可以保住己有的位子和行政级别,既可以享受银行内的职务晋升,又可以享受比照政府公务员的级别晋升&在银行内部而言,高管人员己经到了金字塔的顶层,晋升的空间比较有限,但行政激励却可以再更大的领域内对干部进行调配,而且行政级别在中国具有社会普遍适用的价值&中国商业银行高管的市场激励分为精神激励和物质激励两个部分,其中物质激励主要体现在各种经济激励上,又包括薪酬!福利以及职务消费等&4.2.1 精神激励有研究表明,激励模式与职位的高低之间有着较强的关联,高职位的员工对精神方面的激励反映更为强烈,而低职位的员工更看重物质激励;同时随着收入的增加,物质财富的边际效益递减效应逐步显现,员工也将越来越看重精神激励&对于处于/金字塔 0 顶端的高管层而言,,精神激励尤为重要&高管人员精神激励中最重要的内容就是社会地位与培训&社会地位一方面来自于行政级别,另一方面来自于商业银行在中国经济中的特殊地位,来自于所在银行的市场影响力,因为事业的成功本身也是一种精神激励&此外,培训也是一种精神激励&银行为其高管人员提供考察!学习的机会,这为银行高管自身行业素质的提高提供了保障&4.2.2 物质激励(l)薪酬激励目前,我国商业银行高管人员的薪酬构成通常包括基本薪酬!岗位薪酬!绩效工资以及长期激励四部分&银行高管的收入统计口径有以下几类:基本薪酬是根据工龄!行龄!学历以及专业能力等因素决定,由行龄工资!专业技能工资!责..任目标津贴!综合补贴(包括职务补贴!书报费!交通费等)!工龄津贴!伙食补助!其他津补贴等组成&2010 年中国银监会出台的 5 商业银行稳健薪酬监管指引 6 中明确规定,高管的基本薪酬不得高于全部薪酬的 35%,政府这样做的目的是为了防止高管做好做坏拿同样报酬的现象出现,使薪酬发挥它的正向激励约束作用&岗位薪酬是指根据员工所在岗位的责任大小!难易程度!贡献大小!工作量和对工作技能的要求因素等确定,反映所在岗位的价值&绩效工资是依据个人的绩效考核结果发放&绩效工资以岗位系数乘以绩效工资基值确定发放标准,并根据绩效考核结果进行适当调整&在长期激励方面,部分商业银行实行预期收入制度,预期收入类似于一种风险保障金,在满足一定条件进行延期支付&在城市商业银行以及农村信用社等商业银行的高管人员大多通过认购或转增等方式持有本行股票,这类高管持股往往是在特定的历史条件下形成的&除了内部持股,股票期权!限制性股票等国际上比较流行的股权激励方式也逐渐被我国商业银行所运用&早期的股权激励计划推出的目的主要是为了配合海外投资者的要求,因为海外投资人会将此作为判断银行高管是否会对企业负责的一个重要依据,但实际上这些计划也很少被真正行使&例如 2002 年 7 月,中银香港在香港联交所首发时,经国务院职能部门批准,公司董事会授予当时的董事长刘明康 173.52 万股认股权,行权价为每股 8.5 港元,上市满一年后,可每年行驶 25%,行使有效期为 10 年&但是,由于刘明康在 2003 年 4 月时调任新组建的中国银监会主席一职,按照中银香港上市前对于认股权的规定一一/该等认股权于股份开始在联交所买卖之日起一年内均不得行使 0,再加上其调离银监会任职后,不能拥有被监管机构的认股权&因此,刘明康最终也未能实际行使认股权&随着国企体制改革的不断深入,对高管激励力度的不断加大,商业银行的长期激励计划也逐步从/名义激励 0 转变为/实际激励 0&从 2005 年交通银行率先推出股票增值权计划起,国有上市银行陆续推出了各自的股权激励计划&目前,国有上市银行中,工行!建行!中行!招行!交行都己经推出对高管人员的股票增值权计划&(2)福利与职务消费在福利方面,主要包括住房补贴!企业年金!补充医疗!交通补贴等项目,这些项目通常不是特别针对高管人员而设立的,二是整个银行全员性的福利项目,但发放的标准和金额一般都与岗位级别挂钩&我国商业银行高管的职务消费名目繁多,大体包括以下几类:交通类,通讯类,办公环境类,出差类,此外还有业务招待和公款消费等&职务消费与岗位级别相挂钩,级别越高,享受的职务消费水平越高&根据调查表明,银行规模越大,其高管的职务消费水平越高,而职务消费的水平与所在行的经济效益和经营业绩基本没有关系&除了以上几项银行高管薪酬的重要组成部分外,还有一个部分是不容忽视的,那就是一一隐性收入&高管人员作为商业银行的经营者,具有普通员工所没有的控制权和内部信息,在中国以间接融资占主体地位的资本市场环境中,存在着较多的寻租机会&尤其是对于国有商业银行的高管人员来说,隐性收入是对于显性收入不足的弥补&但其消极作用也非常明显,隐性收入打乱了正常的利益分配秩序,是对银行薪酬制度的扭曲,同时隐性收入与经营者的寻租活动密切相关,加大了商业银行高管人员的道德风险&综上所述,如今我国银行业高管薪酬结构还仍然存在的不合理现象&虽然目前各金融机构都已经基本上建立了以基本薪酬加绩效薪酬为主体的薪酬结构&如民生银行高管薪酬的长期激励形式基本由薪酬!业绩薪酬和特别贡献奖励组成;招商银行高人薪酬以股票增值权或股票期权为手段&但是薪酬结构仍然存在长期激励不足和激励方式单一的问题&原因有二:一是银行间薪酬结构差异大,总体倾向于短期激励;二是长期激励的形式单一,长期效果难以实现&..4.3 我国商业银行高管薪酬水平分析从国内不同行业间整体薪酬状况来看,毫无疑问,金融业属于收入较高的行业之一&从行业最高年薪的排名情况来看,信息技术业!金融业!房地产业位居前列,而高新技术产业具有高成长性和高不确定性,房地产也如今也是前途未卜,而金融业则是对高级人才专业要求很高的行业&同时银行业的高管收入在金融业中也毫不逊色&表 4 一 2 是 2010 年度上市公司高管薪酬排名&从图中可以看出,排名前二十的高管中,银行业界高管占到其中的七个名额,加上保险业的中国平安,金融行业己经占据了半壁江山&在这七位银行业高管中,除了一位是中国银行的詹伟坚外,其他六位都是股份制银行的高级管理人员,四大国有银行的高管收入整体偏低&从纵向的发展来看,银行业高管收入近几年来一直呈较快的增长态势,与其他行业高管收入的差距进一步拉大&在比较过不同行业之间的高管薪酬收入之后,本文着重讨论不同银行间的高管收入情况&本文选取在沪深两市己经上市的深发展银行!中国银行!建设银行!工商银行!华夏银行!民生银行!招商银行等 14 家商业银行最近三年来的高管薪酬数据为样本进行现状分析研究&样木数据无论从资产规模总量还是从在我国银行业的影响力来说,都己经具有较强的代表性,基本可以代表当今我国商业银行高管薪酬的整体水平和状况&下表令 3 为我国 14 家商业银行在过去三年里银行高管的收入情况,全部数据均来自于上市公司年报,同时由笔者进行进一步的手工测算&两列数据分别是该银行收入排名前三位的高管平均薪酬,以及该银行的所有高管的平均薪酬&在银行中收入排名前二名的高管可以算得上是处于银行内/金字塔 0 顶尖的高级管理人刁-,一般来说都是该银行的行长!一首席执行官,以及董事会!监事会主席等最高端职务&所以通过图 4 一 1,可以反映出曰家银行的最高层管理人员的年度薪酬收益情况从图中可以看出,在 2()()8 一一 2010 过去三年间,银行前三名高管薪酬收入最高的四家银行分别是:深发展银行!民生银行!招商银行以及中信银行&这四家银行前二名高管的平均收入在过去三年里都普遍超过 4()()万元人民币,其中最高的 2009 年深发展银行,该行前二名高管的平均薪酬达到了近86()万元人民币&排在第二的是2()()8年的民生银行,前三名高管的!}毛均薪酬也己达到了 780 万元人民币,排在第二的是 2()()8 年的招商银行,前二名高管的平均薪酬是 65()万元人民币&然而值得关注的是 2()o9 年一-&2()()8 年相比,深发展银行的前二名高管平均薪酬从 2009年的 860 万元人民币陡降至不足 4()O 万元人民币,降幅超过 50 明,,是历年来所有银行中出现降幅最人的&这其中的缘由也显而易见,20()9 年时任深发展银行苹少长兼首席执行官的法兰克#纽赞先生在-.!年一人领取的薪酬就高达盯 11 万元人民币.一举将手采发展银行的平均薪酬拉至国内最高点&7()岁的纽曼先生曾担任美国则政部副部长,自 2()()5 年成为深发展掌门人&纽健在任期问,深发展的业绩颇为不俗.该行经营和则务状况有一 J.llJJ 显改善.li.lj 他的身价也曾多次了}山银行高管中拔得夕!芳 L!创川丁年至 2()(),年,年问.绍过先生的年薪酬分别达到竺2 从 5 万兀!15,从力兀!叮!l 灯兀纽燮在汗圳的八年 J.llj,四年,}i 据着/1 川丁银行最贵 CEO0 的称号&但是纽曼于 2010 年正式辞去董事长兼首席执行官的职务,没有了纽曼的深发展银行在2010 年的平均薪酬则出现了大幅的下降&..同时,在 2008 一一 2010 过去三年间,银行前三名高管薪酬收入排名较靠后的银行竟然是国有四大银行:交通银行!工商银行!建设银行以及中国银行&说明在国家作为第一大股东的四大国有银行中,高管们的薪酬收入普遍比股份制银行相同级别的高管们低得多&其中排名第一的深发展银行与排名最后的中国银行前三名高管平均收入的差距竟然达到了 11 倍之巨&但是值得注意的是,国有银行的高管不仅有市场化的薪酬收入,同时还有国家的行政级别和行政福利,以及一些其他的隐形福利和收入,这些都是普通股份制银行和地区性商业银行的高管们所没有的&该图体现的是 2()08 一一 2010 年度我国 14 家商业银行高管的平均薪酬对比情况&上图 4一 1 体现的是每家银行的三名最顶层高级管理人员的薪酬收入情况,而该图小 2 体现的是相对比较平均的每家银行的所有高管人员的薪酬收入情况,包括该行的首席执行官!行长!副行长!执行董事!独立非执行董事!监事会主席!监事!董事会秘书!技术总监等职务,能够代表该行所有高管层的整体收入情况&高管平均薪酬的排名前四的依然是:深发展银行!民生银行!招商银行以及中信银行&而且这四家银行的高管平均薪酬水平比较接近,范 Jt]在 15 丁至 2 石万元人民币之间&排名落后的银行是华夏银行,该行二年来的平均薪酬比较稳定,没有出现人的波动,基本维持在(i()万元人民币左右&相比与前二名高管薪酬,不同银行问的个体高管!!凡均薪酬左距也没有恨人,最少!的差距在!倍左右2()09 年.&2()0 从年相比,齐家银行的.高管!}艺均薪酬均未出现人的增民,甚至相当一部分银行出现了下滑&这是因为 2008 年发生了全球性的金融危机,2009 年各大银行的经营收益均发生了较大幅度的下滑,同时各大银行也开始对高管薪酬进行了一定的控制&四大国有银行的高管平均薪酬已经不再是 14 家银行中最低的,而是处在整体中等偏下水平,且相对于 2009年,2010 年度的高管平均薪酬未出现增长&综上所述,通过观察 2008 一一 2010 年度我国 14 家上市银行的高管薪酬数据,我们可以归结为以下两点:(1)高管薪酬收入较高的分两类,一类是外籍高管&例如深发展董事长纽曼以 2285 万元成为银行中最贵的打工皇帝,其薪酬约是深发展 2007 年净利润 26.5 亿元的 0.9%&另一类则是市场化程度较高的股份制银行高管,如上文中所提到的民生银行!招商银行等&(2)国有银行的高管现金收入普遍偏低,尤其是最顶层的高级管理者,与其他股份制银行相比差距较大,最大可以达到十倍左右&4.4 我国商业银行高管薪酬激励机制面临的挑战4.4.1 短期激励为主,长期激励不足由于商业银行在经济中的特殊地位,稳健经营是商业银行经营和治理的重要目标之一,也是对商业银行高管提出的首要要求,这就决定了银行高管不能只注重银行的短期收益,而应着眼于银行的长期利益&另一方面,由于商业银行在存款人与银行之间!股东与银行之间!贷款人与管理者之间以及监管者与银行之间都存在不同程度的信息!不对称问题,加之风险计量的复杂性,使得商业银行经营风险存在极强的隐蔽性&因此,对于商业银行高管的绩效评价不应只看/显绩 0,更要看/潜绩 0&而我国现有的商业银行高管薪酬激励机制仍然比较单一,还是以短期激励方式为主,缺乏切实有效的长期激励机制,并且业绩考核指标偏重于银行的短期经营绩效和银行的短期利益,对银行的长远发展有着很大的风险性&近几年来,我国商业银行也开始了以股权激励为基础的长期激励制度的探索,如 2002 年中银香港在香港联交所上市时,就推出了对高管的股权激励计划&近两年,股权激励在银行业间更是盛行,许多银行己经或计划推出各自的股权激励计划,这有助于改变过去激励短期化的..弊病,有利于实现高管人员与银行长期利益的一致性&但由于监管部门对股权激励还缺乏完善的制度规范,国内一些银行的激励措施存在决策不透明!操作不规范!措施不科学以及激励不当等问题&4.4.2 内部人控制问题根据我国 5 商业银行法 6 的有关规定,商业银行的设立应符合我国 5 公司法 6 的相关规定,股份制银行应建立股东大会!董事会!监事会和高级管理层的双层治理结构,分别行使最终控制权!经营决策权!监督权和经营执行权&但从我国商业银行的实际情况来看,/内部人控制 0现象仍然比较突出&首先,由于国有股权相对集中,公众股东过度分散,董事会!监事会由国有大股东操纵,或由内部人控制,社会股东完全没有能力阻止国有股东滥用权力和政府对银行的行政干预&其次,就上市的股份制银行而言,由于其流通股占总股木的比例较小,国家股和法人股的高度集中,使资本市场对银行股东难以起到约束作用&第三,高管人员的行政管理方式与市场化经营之间存在矛盾&五大国有银行的高级管理人员均由中央组织部任命,一些全国性股份制商业银行和城市商业银行由于组建等历史原因,还受到同级政府的严格控制,其中包括对高管人员的组织任免等情况&第四,银行风险管理的复杂性和信息不对称性,加剧了内部人控制的问题&众所周知,银行业属于风险经营行业,银行业的信息不对称问题隐藏时间长且不易发觉,这就为银行内的高管人员操纵信息!隐瞒行为!为己谋利提供了便利&要解决内部人控制问题,就必须要明确银行高管的绩效考核机制,并将银行的业绩!风险情况与高管的任免相结合,防止激励有余,约束不足&4.4.3 行政激励与市场激励的矛盾传统国有银行的高管人员是在商业银行工作的/公务员 0,商业银行体制改革以后,属于商业银行领导班子成员的高级管理者们依然是由中组部任命,具有一定行政级别的/官员银行高管 0&国有银行高管人员属于中管干部,而有些近年来刚刚成立的城市商业银行中的高级管理着则是市管干部,他们都有相应的行政级别&对他们的激励方式,一般都是以行政晋升为主要形式的行政激励,而经济激励则处于次要地位&近几年,伴随着国有银行股份制改革,国有银行高管薪酬也逐渐市场化,有了大幅提高,但与股份制银行以及本行内的外籍高管相比仍然有较大差距&所以对于他们而言,行政激励的作用就显得十分重要,这也是国有商业银行高管薪酬水平低于同业高管的原因之一&但是行政激励与市场激励之间本身就存在一定的冲突&首先,行政激励的考核目标与市场激励的考核目标存在不一致性&其次,在以行政激励为主的激励制度下,缺乏对商业银行高管人力资本定价的科学依据,由于要考虑到员工和社会的接受性,还要考虑国有银行高管普遍存在的大量/职务消费 0 和灰色收入等因素,因此如何评价国有银行高管薪酬水平的合理性就显得十分复杂&再次,不同身份高管之间的收入差距会造成银行内部的不平衡&目前在同一银行内部,中!外籍高管人员的收入差距显著存在,这必然会影响银行内部的公平性&除了国有银行,在股份制商业银行!地区性商业银行中的部分高管也具有一定的行政级别,也同样面临着与国有银行类似的问题&4.4.4 缺乏有效的监督机制近年来,虽然我国商业银行内!外部公司治理制度得到较大改善,但仍未建立起对高管人员有效的约束机制&中国银行王雪冰!建设银行张恩照以及中银香港刘金宝等人进行的操纵信息!违规交易!收受贿赂!侵吞国家财产等严重违法乱纪行为,对我国商业银行的财产和声誉造成了极大的损失,这也充分暴露出我国商业银行对高管人员约束机制方面存在着严重缺陷&主要表现为(l)如前文中所述,在股权高度集中!国有股权所有者缺位的情况下,高管人员拥有很大的经营控制权,董事!监事!外部监管部门以及资本市场对其难以起到有效的监督制约作用,高管..收入中控制权收益过大,且透明度差&(2)缺乏科学的绩效考核制度&我国商业银行由于/所有者虚置 0 和/内部人控制 0 等问题的存在,对银行高管的绩效考核存在着目标设定过低!考核执行不严!考核制度不够透明!责任追究不严等问题&(3)缺乏经理人市场的约束机制&经理人市场的约束机制主要是通过市场声誉机制来发挥作用&经理人声誉既是经理人长期职业经理的结果,是长期动态博弈的结果,同时也是经理人经营管理能力的证明&它作为一种精神激励,可以调动人的积极性,积极主动的完成工作,在工作中寻求自我实现的满足感和成就感&这一点在美国和英国的银行管理者心中至关重要&而在我国由于银行经理人市场的缺失,缺乏对银行高管人员统一的评价系统和信息平台,缺乏按市场竞争方式进行选拔的市场环境,从而大大削弱了市场对于高管人员的约束作用&(4)信息披露不足,存在大量统计外收入&我国商业银行在对高管的绩效评价办法!收入构成!长期激励办法等方面均披露不足,上市银行尚且如此,非上市银行的信息披露状况更为有限&此外,本文认为在商业银行,尤其是国有商业银行,高管人员还拥有大量的统计外收入,包括控制权收益以及一些灰色收入&这种统计外收入一直未能得到有效的监管和控制&(5)规章制度不健全,尚未建立完善的法律法规体系&国家法律法规以及银行监管制度中存在许多漏洞,即使已经出台的一些规章制度也在执行中存在执法不严!违法未究的现象,降低了法律环境的约束力&..商业银行高管薪酬的实证研究5.1 研究样本及变量指标的选择5.1.1 样本选择与数据来源本文选取在沪深两市己经上市的深发展银行!浦发银行!中国银行!工商银行!华夏银行!民生银行!招商银行等 14 家商业银行作为研究样本,时间跨度为 2005 年一 2010 年&高管薪酬数据!财务数据!公司治理数据等均来自上市公司年报!巨潮咨询网(一)!锐思金融研究数据库(RESsET/DB)以及国泰安数据库&其中高管平均薪酬!第一大股东持股比例!独立董事比例均系个人手工搜集整理&同时对样本作如下处理:(1)剔除当年主要高管发生变更的样本银行&(2)剔除当年工 P0 样本银行,因为银行的经营绩效往往会受到刚上市的影响,上市不满一年的高管数据是不可比的&(3)剔除相关变量不全的样本&此外,还对数据库提取的部分数据与年报进行了检验和更正,原始样本数据 74 组,最后实得样本 54 组&本文使用 EXCEL 以及 EV 工 EWSS.O 软件对样本数据进行统计计量分析&5.1.2 变量指标的选取(l)被解释变量高管薪酬的平均值(MPA),本文采取锐思金融数据库中披露的各上市银行高管的平均薪酬作为被解释变量,即高管薪酬总额除以领取薪酬的管理层人数&我国上市银行高管人员报酬主要是以年度报酬为主,年度报酬包括基本工资!各项奖金!福利!补贴!住房津贴及其他津贴等收入〔川&现有研究基本认可高管人员持股和公司授予高管股权本质上不是为了激励高管人员,而更有一种/福利 0 的性质.因此,本文研究的高管薪酬仅仅限定为上市银行年度报表中披露的高级管理人员的年度报酬&(2)解释变量总资产收益率(ROA),等于净利润除以平均总资产,代表商业银行的经营绩效水平&由于净资产收益率(ROE)是证监会规定新股上市以及增发股票的重要衡量指标,因此公司利用净资产收益率(ROE)指标进行盈余管理的现象比较严重〔况且因为对中国市场不完善的普遍批评使得采用会计指标更为可取〔川&所以,本文未采用净资产收益率(ROE),而是采用了总资产净利率(ROA)来衡量公司绩效&资本充足率(CAR),代表商业银行的风险控制能力&按照 5 商业银行资本充足率管理条例 6的规定,资本充足率二(核心资本+附属资本一扣除项)/(风险加权资产+12.5 倍的市场风险与操作风险所需资本)&本模型中上市银行资本充足率水平依上述公式计算&不良贷款率(NPLR),代表商业银行经营的流动性以及银行资产的优劣程度,在此为银行不良资产占总资产的比重&银行规模(ASSET),以银行期末总资产来衡量&第一大股东持股比例(LSH),即持有最大股数的股东占所有股数的比例,以此衡量第一大股东在高管薪酬制定中起到的作用&独立董事比例(RATIO),即独立董事人数占董事会总人数的比例&监事会人数(NBS),以此衡量监事会在高管薪酬制定中的作用&商业银行经营管理所遵循的基本原则是:盈利性!流动性和安全性,简称/三性原则 0&根据己有文献的研究,我们选取总资产收益率(ROA)代表商业银行的盈利水平,不良贷款率(NPLR)和资本充足率(CAR)分别代表商业银行经营的安全和流动性&本模型共使用因变量一个,自变量七个&5.2 高管薪酬影响因素的实证分析5.2.1 研究假设..根据上文中的解释变量,我们有如下假设:(1) 假设一:银行总资产收益率与高管薪酬呈正相关根据委托一代理理论,现代公司制企业中的股东为激励管理者为公司努力工作,会与管理者签订薪酬合同&而有效的薪酬激励合同会要求管理者的薪酬取决于商业银行的业绩&这样,作为理性经纪人的管理者就会积极工作,提升银行的经营业绩,从而提高其薪酬水平&同时,银行的总资产收益率即代表着整个银行的盈利绩效情况,根据已有的文献研究,认为高管薪酬与银行总资产收益率有着正向的相关关系&(2) 假设二:资本充足率与高管薪酬呈负相关商业银行最重要的/三性原则 0 是:盈利性!安全性!流动性&除了盈利性,安全性也是银行一个重要准则&银行不同于一般企业,它的经营目标是多重的,即在保证银行安全性和流动性的基础上追求利润最大化&因而商业银行的风险高低就成为衡量管理者薪酬的重要因素&将银行高管薪酬与风险水平挂钩,可以杜绝银行高管们为了一味实现业绩而给银行带来的巨大风险&本文采用资本充足率这一指标来代表整个银行资产的风险性,所以认为资本充足率与银行高管薪酬呈现出负向的相关关系&(3) 假设三:不良贷款率与高管薪酬呈负相关不良贷款率是评价金融机构信贷资产安全状况的重要指标之一&不良贷款率高,说明银行收回贷款的风险就大;不良贷款率低,说明银行收回贷款的风险小&不良贷款率作为银行资产安全的一项重要指标,将其作为解释变量,目的是考察银行在制定高管薪酬时是否将资产安全性作为主要考量指标之一&(4){段设四:银行总资产与高管薪酬呈正相关银行高管薪酬的发放情况也与管理者掌握的资源大小,即银行的总资产规模相联系&一些地方性的城市商业银行与全国性大型商业银行高管们的努力程度也许一样,收益率也许一样,但他们的绩效情况以及所得薪酬却未必相同&于是本文作出假设,认为银行总资产与高管薪酬有着正向的相关关系&(5)假设五:第一大股东持股比例与高管薪酬呈正相关银行中的第一大股东通过将股权集中,可以相对有效的解决委托一代理问题,同时还能更好的掌握银行公司的控制权,从而对高级管理者们施加约束,监督他们的工作&于是本文认为第一大股东持股比例与高管薪酬呈现出负向的相关关系&(6)假设六:独立董事比例与高管薪酬呈负相关独立董事比例即银行中的独立董事占董事会总人数的比率,用/内部董事人数/董事会总人数 0 来表示&独立董事是除董事职务以外不在公司担任其他任何职务,能够进行独立客观判断,对上市公司及全体股东履行诚信义务,在维护公司整体利益!维护中小股东的合法权益等方面发挥着积极的作用&因此,独立董事比例越高,内部人控制程度越小,高管薪酬也就相应越低&(7)假设七:监事会人数与高管薪酬呈正相关众所周知,董事会和监事会作为银行所有者的代表,监督银行管理者按照股东利益进行决策,监事会承担着重要的监督职能,同时不受董事和经理的制约!独立性强!规模大的监事会对管理者的约束力也会更加明显,监事会人数越多,内部人控制程度越低&所以本文作出以上假设:监事会人数与高管薪酬呈现出负向的相关关系&5.2.2 总体统计描述分析..表 5 一 1 是主要研究变量的描述性统计&从该图中可以看出在 54 组银行数据中,所有高管薪酬的年平均收入为l,296,488元人民币,其中最高的是2007年度深圳发展银行高管们的平均收入,高达 3333571 元人民币,这其中很大一部分原因是由于深发展银行董事长兼首席执行官法兰克纽曼在当年领取的约 2285 万元人民币的巨额高薪,当之无愧成为当年的薪酬之冠&银行总资产收益率的平均值为 0.97%,其中最高的是 2008 年南京银行的 1.94%,最低的是2005 年深圳发展银行的 0.1622%;资本充足率的平均值是 n.1374%,其中最高的是 2008 年南京银行的 24.12%,最低的是 2005 年深圳发展银行的 3.7%,远远低于国家的监管要求值;银行资产的不良贷款率的平均值为 1.786%,其中最高的是 2005 年深圳发展银行的 9.33%,最低的是2010 年兴业银行的 0.42%;银行总资产的平均值为 280,000,000 万元人民币,其中规模最大的是 2010 年中国工商银行,其总资产高达 1,345,862,200 万元人民币,规模最小的是 2008 年南京银行的 9,370,607 万元人民币;第一大股东持股比例的平均值是 25.92%,其中最高的是中国银行,该行从 2007 年上市至今,始终保持着 67.55%的持股比例,最低的是 2007 年和 2008 年的中国民生银行,第一大股东持股比例仅为 5.9%;独立董事比例的平均值是 0.343,其中最高的是2005 年和 2006 年的华夏银行达到 0.579,最低的是 2006 年深圳发展银行的 0.21;在所有银行中监事会人数的平均值是 11 人,其中监事会人数最多的是 2006 年的民生银行共有 18 人,最少的是 2007 年中国银行刚刚上市时的 5 人监事会成员&(1) 我国商业银行总资产收益率比较分析下图 5 一 1 给出了 2008 一一 2010 三年间各大上市商业银行的总资产收益率(ROA)对比&2009年与 2008 年相比,各大商业银行均无显著的业绩增长,其中宁波银行!浦发银行!招商银行以及南京银行等均有不同程度的下降,说明这几家银行的经营绩效出现一定程度的下滑,只有民生银行出现了小幅度的业绩增长&2010 年与 2009 年相比,除了深发展银行和兴业银行绩效保持不变以外,其他所有银行的总资产收益率均有不同程度的增长,可以看出 2010 年度国内银行业的总体经营业绩情况比较理想&(2) 我国商业银行资本充足率比较分析下图 5 一 2 给出了 2008 一一 2010 二年间各大上市商业银行的资本充足率(CAR)对比&众所周知,资本充足率和核心资本充足率是从资本的角度衡量银行抵御风险损失的能力&一般来说,我国银行资本充足率下降的原因主要有以下几个方面:积极开拓市场,各项资产业务取得快速增长,带来相应的风险资产有所增加,冲减了银行资本绝对量;报告期内因票据市场活跃,各经营机构参与热情高,所以表外银行承兑汇票的扩张比较快,遂导致风险资产有一定增加&2009 年与 2008 年相比,-j/波银行!南京银行!北京银行和巾信银行四家银行的资本允足率有着显著的降低,不过这是因为 2()o8 年度以卜四家银行的资木允足率较.筒所皆致的,所以钧2009 年出现卜降之后,四!赶银行的资木充址率一也同样高于国家监竹规定的幽水-1 二飞创川川}一.J2()()9 年相比一末出现人的变化,所有银行的资本充足率均比较稳足&观察过去三年的变化,除广少波银行!南京银行以及北京银行这二家地区性城市商业银行以外,其他所有银行均将资木充足率保持在一个比较稳定的状态,未出现大的起伏&(3) 我国商业银行不良贷款率比较分析下图 5 一 3 给出了 20()8 一一 2010 三年间各大上市商业银行的不良贷款率(冲 LR)对比&2009年与 20()8 年相比,各大商业银行的不良贷款率均有较大幅度的下降&这种现象出现的原因是受 2008 年全球金融危机的影响,自 2008 年年初以来,受原材料价格上升!人民币升值!劳动力成本提高以及出 l:]大幅下滑等多种因素的综合影响,不少企业纷纷陷入经营困境,甚至破产倒闭,企业信用风险急剧上升,这使得各大银行己经放出的对外贷款出现很大的还款危机&经历过 2008 年的危机之后,在过去二年里所有银行的不良贷款率均有不同程度的下降,银行资产播放器加载中，请稍候...
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