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在加拿大玩“众筹”必须知道的法律知识
|原作者: 陈本玲|来自: 温哥华乐活网
乐活按语：“众筹”热风吹入华人圈，在规管严格的加拿大，投资者应当注意哪些问题呢？
温哥华乐活网专栏作者稿件，未经允许请勿转载按语：“众筹”概念由美国进入中国后被放大，借助互联网成为一种投资风潮。近来，这股风向又经华人刮回北美，加拿大华人圈里里也兴起“众筹”。但由于各国法律监管不同，“众筹”概念在中国与加拿大面临着不同的运作法律环境，所以温哥华乐活网特邀本网专栏作者，温哥华著名律师陈本玲（Linda Chen）女士，专门撰写此文，介绍加拿大及BC（卑诗）省与“众筹”有关的证监法规，供投资者参考。须特别说明的是，本文仅为参考资料，非具体法律意见，具体投资事宜，请咨询律师。“众筹”与加拿大BC（卑诗）省证监法浅谈引言“众筹”是一个比较广的概念，没有一个固定的定义和模式。两个或两个以上的人或机构集资做生意，都可以叫做“众筹”。表面上看，合伙做生意，你情我愿，没碍着别人什么事，应该没有什么法律风险吧？其实不然。证券监管法（证监法）Securities Law就是专门规范企业筹集资金的法律。对众筹有兴趣的人士必须对证监法有一定的了解，才能避免因被同行或投资人投诉而引起证监会的调查甚至惩处。作者陈本玲有时候，人们会误以为证监法仅仅监管注册的公司，甚至仅仅是监管上市的公司。其实并不是这样。即使是没有成立公司的企业，如果通过企业所有权份额（股份，合伙人投资单位）的方式来进行融资，都在证监法监管的“雷达”范围之内。如果法律风险这么大，那企业筹集资本不是举步维艰了吗？也不是如此。加拿大是自由经济体系，为鼓励中小企业的发展，证监法规定在一些情况下，企业可以获得“豁免”，不必按照证监法严格规定的程序完成融资的过程。本文向大家简单介绍一下哪些融资的企业和方式可以豁免。不满足豁免条件的企业可以咨询专业律师、会计师，按照证监法规定的程序执行。毕竟那些最显赫的成功企业在到达一定规模的时候都不可避免地要遵照证监法的要求运作。为表述准确，避免歧义，本文讨论具体的集资形式时将更多地讨论具体的投资方式，不会太频繁地使用外延较广的“众筹”一词。企业融资的种类企业筹集资金的方法大致可分为“债务”的方式和“非债务”的方式。债务的方式比较容易理解：银行借贷就是这种方式。公司以借贷（loan）的方式筹集资金，通常根据贷方会要求签一个正式的借款协议loan agreement，或者简单一点的“欠条”promissory note，债券Debenture。以书面契约为依据，借方在规定的时间归还借款和利息。借款数额较大时，贷方会要求借款方以物业或资产作抵押，甚至在地产局注册贷款mortgage。这种方式筹集资金的特点是对贷方的投资有保证，保本甚至有利息可以拿，无论生意是赔是赚，企业主都要连本带息还给贷方。除非借方破产，贷方面临的风险较小。康再克律师事务所陈本玲、薛松律师团队非债务的方式包括企业通过股权融资、合伙人凑份子等方法来筹集资金。通常投资人会得到企业的“股份”“投资单位”等等凭证，证明投资人已经是“股东”，是企业的“所有人”之一。如果企业运作良好，有利润，投资人也有机会分到相应的利润；如果企业运作不良或者在初期阶段没有利润或者有亏损，所有的股东或“所有人”要共同承担这个风险和损失，正所谓“有福同享，有难同当”。因此，非债务的投资方式对投资人来说就有一些风险。在证监法当中，不仅仅是上市公司或非上市公司的“股份”，所有接收非债务投资而发放的所有权“凭证”都称为“证券”。以下各项都可以被称作“证券”，或者有“变身”为证券的可能：普通股和优先股；股票期权、股票保证、以及其他可以转换成股份的证券；债券、欠条、以及其他关于欠款的凭据；有限合伙人机构当中的投资单位，即合伙人Unit；在一个合资企业或组织当中作为成员的凭据；在一个度假物业当中所拥有的份额（比如：享有分配租金的权利）。《证券监管法》所有非债务的集资都要遵循《证券监管法》，即Securities Law，在遵守相关法律法规的前提下筹集资金。加拿大联邦并没有普遍适用于加拿大所有省份证券交易的联邦证券监管法律，但是每个省都有自行制定的证监法来监督大众集资和投资等经济活动，由各省的证券监管机构执法。对于违反证券监管法法律法规的人或企业，证监会有权对进行处罚。处罚包括经济处罚和监禁。虽然各省间的证监法未必完全相同，但基本概念却大致相同。此外，加拿大省级证券监管机构通过一个称为“加拿大证券监管委员会Canadian Securities Administrators (CSA)” 的国家组织统一规范各省的监管举措，以确保全国范围内有一定程度的一致性。有关CSA的信息，可以在以下网站查询到：www.csa-acvm.ca。在BC卑诗省有《卑诗省证券监管法》即Security’s Act （以下简称“证监法”），由卑诗省证券监管委员会British Columbia Securities Commission (“BCSC”)来管理（以下简称“证监会”）。在卑诗省任何企业集资、合伙人投资、公司股权融资等商业行为，均受此法律的管辖。证监会的目标是保护投资大众、保证市场诚信、保持投资者的信心，同时鼓励多样化和竞争。证监会的网址为：www.bcsc.bc.ca。证监法和证监会主要通过两项要求来达到监管的目的：注册（registration）和披露（disclosure）。1.注册Registration如某机构或个人想要帮助客户进行证券交易，承购包销证券，或向客户提供投资建议的时候，必须要在证券监管会注册并拿到许可执照，才能提供相应的咨询服务。这个要求是为了保证发放股票或者出售证券的机构或个人有最基本的证监法知识，有能力向投资者提供正确的建议。未经注册登记的机构擅自帮助客户进行证券交易，代销证券，或者提供投资建议，都是违反证监法的。2.披露Disclosure披露的要求主要有两个：一是招股书的披露Prospectus Disclosure；二是持续披露Continuous Disclosure。任何一个向投资者发放新股的企业，即不是代售其他企业的证券，而是从公司发放“原始证券”，必须向证监会提交招股书Prospectus备案。招股书是一个综合性的文件，当中对证券所在的公司的情况进行详细披露。这个要求是为了保证投资者对于发放证券的企业的基本情况有足够的了解，从而能够做出正确的投资选择。招股书是一个全面披露的文件，必须根据卑诗省的证监法制定。持续披露：提交招股书备案的企业必须及时向证监会报告其公司经营事务中的任何实质变化，并制定季度中期报告，以及比较年度财务报表。申报企业public issuer必须提交年度信息表和向股东提供完整的信息公告。信息表提供了更多关于业务的分析和背景资料。申报企业的内部人士，即insiders，必须报告他们的股份，并不能在有关经营事务的实质性信息未披露时进行交易。招股书豁免条件企业是否具有豁免权由企业的董事或高管判断决定，不必向证监会申请批准豁免。同时企业董事和高管企业的行为负责。可以不必在证监会注册和备案招股书的豁免的情况包括以下几种：1. 非公开发放证券private issuer；2. 向家人、朋友、以及相关企业之间发放证券；3. 向雇员、董事、高管、以及顾问等内部人员发放证券；4. 向受认可的投资者发放证券；5. 最低投资超过15万加元的证券；6. 发行备忘录如果企业符合某一豁免的条件，在发放证券的10日内，需要向证监会提交一份证券发放豁免报告。如果证券是获得豁免而没有招股书的情况下发行的，证监法会限制此类证券的转售，必须也要符合豁免条件，否则必须为转售制定招股书。如果证券起初发行时就指定了招股书则发放之后通常可以进行自由交易。下面就每一种豁免的情况进行详细介绍。非公开证券发放企业豁免Private Issuer Exemption&如果您已经成立了一间公司，一个合伙人机构，一个信托机构，或者合资企业，您有可能已经利用私人豁免的权利进行了融资。在成立您自己的企业之后，也许您需要更多的资本进行运作，在这项豁免之下，您可以向投资者分发股份，而且不需要注册或者颁发招股书，但是投资者必须满足以下条件：（1）该企业的董事、高管、雇员、或者具有管理权力的人员；（2）董事、高管、或者管理人员的家庭成员（配偶、父母、祖父母、兄弟、姐妹、或子女），个人非常亲密的朋友，或者交易频繁密切的企业；（3）现有的证券持有人；（4）股份持有人向其家庭成员转让或转售证券；以及（5）受认可的投资人。向以上各类投资者发放证券时，不需要报批证监会。然而，您需要在公司的档案中详细地记录这些人员享受豁免证监会报批豁免的原因。非公开证券发放企业需要满足以下条件：1. 公司不是上市公司public company或申报公司reporting company，也不是互惠基金，或者类似的基金；2. 所有的证券持有人的人数不能超过50名，雇员和曾任职的雇员除外；3. 在公司或企业的章程、备忘录、规章制度当中，或股东协议当中，明确规定股份不得随意转让或转售；以及4. 仅仅向满足上述条件的人群当中发放过证券。有时候一个非公开证券发放企业会失去其非公开证券发放企业的身份，而变成必须作为申报企业reporting issuer，按照类似上市公司的标准在证监会进行备案和定期报告。比如说：除员工和离职员工之外，超过50名投资者；再比如：将证券发放给不符合条件的投资者。一旦失去了私人发放证券的身份，就不可能退回去（比如通过减少投资人的方式）重新变成满足条件的非公开证券发放机构。因此，您需要随时注意是否投资者的人数超过50名。如果失去了非公开证券发放企业的身份，是否公司会变成一个上市公司public company或者必须申报的公司reporting company呢？并不是这样。有一些企业也介于这两种（上市公司和非公开证券发放企业）之间的状态。比如：上市公司在准备上市之前的准备状态就处于这种中间状态。对于这些公司来说，仍然有一些豁免的条件可以让他们能够继续保持豁免的状态，不必注册和将招股书在证监会备案。其他豁免以下的豁免条件适用于所有的证券发放企业，包括申报公司reporting company，上市公司public company, 和私人非上市小企业。然而，需要注意的是如果应用以下的某些豁免权利，企业可能会在不自觉的情况下，失去了上边所讨论的“非公开发放证券企业”的身份。并且请注意，依据以下豁免条件而免于注册和备案的企业，无论如何都必须要在证监会提交一份豁免申请报告。通常安全的做法就是要每一个投资者签署一份认购证券的协议。协议当中应该详细列举证券的数量，所支付的金额，认可双方之间的关系，以保证投资者将来不会转而指控公司并不符合豁免权。例如：当向一位董事的父母发放证券时，协议应该包括一个条款，说明认购者为某一董事的父亲或母亲，以确保投资者在本协议上签字。签署这样的协议可以避免在将来某一投资者在反悔或改变主意的情况下，向证监会投诉。1.最低投资额豁免 Minimum Investment Amount Exemption如果购买证券的最低额为15万加元，则不要求招股书prospectus。同上，如果购买证券的最低额为15万加元，有这样经济实力的投资者也是属于有实力，熟悉投资市场的投资者。因而，不需要证监法特别保护。2.内部发股豁免 Employee, Executive Officer, Director and Consultant Exemption给企业的董事、主管、员工和顾问发放证券不需要有任何招股书。这里的顾问是指：与发放的企业当中签有正式合同，进行技术管理，或其他方面咨询服务，并且该服务持续了很长时间，而且涉及到公司运营和运作的实质核心。3.家庭成员、亲友、以及相关企业的豁免 Family, Friends and Business Associates Exemption在这项豁免条件下，您可以发放任何金额的证券，并且不必满足披露的条件：发放证券机构的董事、高管、或者管理者；董事、高管、或管理者的家庭成员（配偶、父母、祖父母、兄弟、姐妹、或子女）；非常亲密的朋友，或者往来交易频繁的公司企业，且该企业的所有者为发放者的董事、高管、或管理者。“亲密朋友”是指某人与发放企业的董事、高管、或管理人员认识相当长的一段时间，以至于已经了解该董事、高管、或管理人员的能力和可信度。如果仅仅是由于双方在某一组织同时作为成员，或者在同一宗教组织，或其他社团同时作为成员的话，并不能满足“亲密朋友”的要求。也不能仅仅因为曾经是某人的客户，而成为“亲密朋友”。如果某投资者仅仅是由于想要投资而被引荐给董事、高管、或管理人员，很明显，并不是一个亲密的朋友，这样的投资者是属于广大民众当中的投资者。此时，绝对不能以亲友的方式向该投资者发放证券。这并不表示说，该人不能投资于你的企业，也许该投资者可以满足其他的豁免条件。关系紧密的相关企业是指与发放者的董事、高管、或管理人员非常熟悉的来往甚密的企业或机构，以至于对发放机构的董事、高管、或管理人员的能力和信任程度有充分地了解。享受这项豁免对投资人的数量没有限制，对投资的总额也没有上限。然而，如果你想要利用这项豁免权向大批的投资者发放证券，很可能会引起证监会的注意，进而调查是否所有的投资者都能满足家庭成员、亲戚朋友、或相关企业的要求。4.“受认可投资者”豁免accredited investors Exemption受认可的投资者的数量不受限制，投资金额也不受限制。受认可的投资者必须满足以下条件之一：银行或金融机构；已经在证监会备案登记的理财机构或股票证券销售机构；退休基金；在招股书或者受认可的投资机构名下经营的互惠基金，并且投资额在15万以上；资产总值在500万以上的公司或合伙人、信托、或遗产；资产总值超过100万的自然人（100万是指现金和证券）税前的金额（不包括通过借贷的方式获得的资产）；年收入超过20万的自然人（或夫妻双方年收入超过30万）；需要2年的收入证明，并且在当年收入不得少于前两年的年收入；总资产额不低于500万的自然人。这些投资者通常被认为是成熟有经验的、对投资市场非常了解的投资者，不必在法律上特别保护。如果投资者没有达到这些要求，常被认为是较小的个人投资或者股民散户的投资行为，需要法律特别保护，因此招股的人员向这些人员发放股份时必须制定和分发招股书prospectus。5.招股备忘录豁免 Offering Memorandum Exemption招股备忘录这项豁免可以使证券发放者向任何关系的个人或机构发放任何金额的证券。发放机构只能发放自己的证券，而不能替其他机构发放证券。在投资者签署认购协议之前，发放证券的机构必须已经拿到投资者签署的认可投资风险的签字的表格，而且向投资者提供一份认购备忘录。这两个表格都有规定的格式和内容，并且在发放证券10天之内，向证监会提交招股备忘录备案。风险认可表格是一个2页的表格，由卑诗省证监会制定的简单明了的文件，要让投资者签字认可该项投资是具有风险的。招股备忘录也是有固定的格式和内容，具体根据企业不同的情况进行准备和签署。证监会对于招股备忘录的要求十分详细和严格。各企业主需要时，应当向专业的律师进行咨询，确保符合证监法的规定。收到招股备忘录的投资者，在2个工作日内可以反悔，取消投资，并且要求返还已经支付的投资款项。发放证券的企业和机构不得向其董事、高管、发起人、创办人、或管理人员支付任何因为融资而产生的提成或佣金但可以雇佣上述人员以外的人进行招股和筹集资金。卑诗省证监会对筹集资金的广告和推广监管比较严格，如果广告中有错误表述，或者欺诈行为，有相应严格的监管和惩治措施。证监会监管和惩治的销售行为最常见的包括以下几种：向投资者施加压力，以迫使投资者购买、出售或继续持有证券；利用投资者的生理或心理上的弱点，或知识的缺乏，或较低的文化程度、年龄、及语言等其他方面的困难而造成投资者不能充分地根据自己自由的意愿来决定购买、出售或继续持有证券；有不公平的条款造成整个交易有失公允。如果在招股的过程当中，有错误表述或不公平的情况发生，就违反了卑诗省的证券监管法。罚款可高达100万加元，或者违法的人会被判处长达3年的有期徒刑。有时罚款和徒刑可以同时判决。结束语众筹可以帮助很多企业主筹集到企业的启动资金，在信息分享，帮助企业家和投资者建立联系。在具体操作中一定要咨询专业律师和会计师，确保公司的融资活动符合证监法的规定。在可能的条件下尽量满足招股书或备忘录的豁免条件；或者在不能规避的时候，依法证监法的规定制定招股书并发放给投资人。陈律师联系方式：电话：604.270.9571
Powered by地点在上海。　　　　　　　　 类似私募基金的形式，替客户投资理财增值，净利润6-4分成。单个投资人最低投资额是10万，客户的资金统一集中在公司的投资账户里。预期募集资金额2000万。　　　　 公司主要采用数量方法投资，一般不做长线投资，投资对象包括中国A股，香港股市，美国股市等。　　　　　　　　 募集到足够的客户的可能性有多大？ 　　　　。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。（200字）
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　　那要看你能提供什么样的交易记录。不保底，想做六四分成，除非客户是全是傻B。
　　公司还没开始，所以还没什么交易记录，但有赚钱的把握.　　保底不保底还在考虑中，资金保底的话是5-5分成，因为客户不承担风险。
　　当然是先有交易记录，心里有了底，，然后才开始成立公司，融资使用杠杆。岂有没交易记录的道理？你该不是想用客户的钱做实验吧？公募空口白牙凭一张嘴还真有人信，可私募没有真刀真枪的交易记录，那是谁也不信的。　　而且对于私募来说，10万的开户资金太少，至少该在100万以上。
　　当心以非法集资论处。
　　还有就是如果你想使用集中帐户，务必使用合伙人公司的形式，这是国际通行的私募基金形式。在参股、退股与税收方面都大占优势。别的地方不清楚，深圳已经在法律上彻底扫清了障碍，而且已经有公司实际运做了。
我自己的交易记录倒是有的，断断续续的投资到目前为止不赚不亏，至少可以不亏钱。但我已有了可以赚钱的系统投资方法，所以才准备成立自己的投资公司。　　　　
10万的最低投资额，主要是靠考虑到新成立的小公司，要和大的公募和私募争夺100万以上的客户比较困难，所以目前主要针对大量的大基金不接受的小投资者，积少成多。
　　基本有点擦边球集资的性质　　　　我也有考虑过类似的项目，不过最好能有前期的交易记录和盈利记录。　　　　有机会聊聊？？发我天涯站内短信吧
　　　　分成比例好像太高，
上海也很多类似的公司和野鸡公司。
　　预期募集资金额2000万。　　================　　钱在鱼塘底，挖到就是你的
　　作者：isaac10　回复日期：　13:01:03　
　　　　 我自己的交易记录倒是有的，断断续续的投资到目前为止不赚不亏，至少可以不亏钱。但我已有了可以赚钱的系统投资方法，所以才准备成立自己的投资公司。　　　　　　　　 10万的最低投资额，主要是靠考虑到新成立的小公司，要和大的公募和私募争夺100万以上的客户比较困难，所以目前主要针对大量的大基金不接受的小投资者，积少成多。　　-----------------------------------------------------------　　没有交易记录，又没有名气，你的这些劣势当然就会反映在资金的分成比例上，这就意味着你要吃亏！只要你有信心，有好的投资系统，你就给我憋住喽！　　先用自己的钱做一年，短线也至少要有半年的交易记录。然后通过你的交易记录来筛选客户，提高自己的分成比例。　　守住自己的原则，不要要垃圾客户。他们刚开始两天才亏一点点钱就开始嚷嚷要退出，你这么没经验，那会彻底毁了你的交易心态。
　　想赚钱想疯了。　　　　凭什么保证你能赚钱呢？
　　 上海这类野鸡公司确实比较多，搞坏了这个行业的名声，骗子公司反而容易集到资，因为给出的条件往往很诱人，我们这类正规公司集资反而比较难。
　　“集资”这个词有关方面可能比较敏感，我更愿意用“委托理财”这个词。
　　委托理财就是指分帐户的方式。客户给你密码，你直接操作客户的帐户。
　　套利者好像在这一行做过。　　　　客户的退出会有协议的，投资期最短三个月，每三个月会开放一次　　退出时间，为期一周。如果客户要在中间强制退出，帐面亏损的话，则客户损失自担，如果帐面盈利，则客户只可退回本金。　　　　
如果我自己有1000万的话，根本就不会替客户代理投资的，我自己投资就足够了。
　　推荐一只股票：　　　　
浦发银行（600000）：该股目前在19元左右，其合理价位应该在30元以上。
　　希望你能成功，好复制你的模式
　　独立的理财公司基本很难开,我也关注这个行业
　　你想的太简单了，你能融到1000万再说！　　利润分成太不靠谱！
　　如果你真做得好,不会在乎一年,两年的时间的.你用自己的钱就可以滚起来.然后亲戚,朋友就慢慢加进来.然后慢慢名气有了,就可以做起来.　　　　不过我是不会投进来的.又没有审计,又没有规范的运作.没根没底的,作亏了,找人做你都麻烦.
　　看来寻找客户不容易.　　　　公司开始以后，每个月都得付办公室租金，还得付两个业务员薪水，　　还有杂费等，负担很重。要是不能在有限的时间内赚到钱，　　就完了。
　　说点细节，有兴趣试试
　　政策的灰色地带
　　一切沒準　　一切沒底，　　　　誰 信你
　　如果你真能赚钱.我相信你可能不会再帮助别人做.你现在最多仅仅是不亏.也没赚.其实已经是亏.我为什么说你能赚钱的.就不会帮别人做.是因为你还没有赚过钱.
　　国际惯例2+20，如果你比西蒙斯叼，就能4+40、　　　　不过看你还在天涯咨询的，也没多少机会超过西蒙斯的了　　　　还是洗洗睡吧
　　越看越觉得你还没到开公司的水平。你还是先憋着再搞搞吧。
　　詹姆斯西蒙斯最牛的是5+44
　　詹姆斯西蒙斯最牛的是5+44　　　　　　什么意思啊？？
　　呵呵，看来大家对我的信心不高。不过没关系，自己清楚就行。　　　　　　
我对西蒙斯的投资方法也做过研究，有点心得。我估计西蒙斯的主要方法是通过大量的历史数据统计，找到有效的涨跌信号，这样的信号不是100%有效的，只需要大多数时候有效就行了。 我也找到了一些这样的信号，目前正打算写个软件来把它交易自动化，根据软件发出的买卖指令来操作。　　　　
要达到西蒙斯的收益率当然很难，他有那么多顶尖的专家学者。并不需要一定要与西蒙斯比较，只要达到满意的收益率就足够了。
　　作者：西门飘飘2008　回复日期：　23:42:48　
　　　　詹姆斯西蒙斯最牛的是5+44　　　　　　　　　　　　什么意思啊？？　　　　----------------------------　　　　呵呵，5%的资产管理费加44%的收益分成。　　　　　　
我开投资公司的话，是不收资产管理费的，因为我认为如果还没有替客户赚到钱的话，收资产管理费是没有道理的，只有替客户赚到了钱，公司才收取利润提成，除此之外，不收取任何费用。　　
　　席梦思是不是内个数学老师啊，不过未来确实是数学的天下。　　　　看楼主说港股和美股，那不知道楼主你数理金融怎么样，光靠a股的知识去国际市场混确实不行啊。　　　　另外我猜猜，5+44是不是连续5年盈利，每年超过44%啊。　　　　其实巴菲特也不是最牛逼的，以前就有个计算机进制的科学家，后来成立基金，年复利超过巴菲特，好像有个什么凯利公式。　　　　有梦想确实好，希望你早日成功。。。
　　你靠什么让别人相信你，找谁给你信用评估，谁来操盘，问题多了，我倒是这样幻想过，顺便帮别人策划上市，小额贷款，洗钱，呵呵
数量投资比价值投资要好，价值投资必须是长线的，可供选择的优质股票也不多，从长远来看收益率其实不是很高。长线投资无法回避系统风险，整个市场可能会大规模下跌，一家公司也可能突然倒闭，这都是价值投资隐藏的危险，如果巴菲特遇上1929的大萧条，他很可能会破产。　　　　
数量投资则不存在这些问题，只做短线交易，快进快出，即可做多也可做空，有效回避系统风险，提高赚钱效率。数量模型不仅仅适用于股票，也同样适用于期货，外汇，债券等，可以在很多市场上应用，其赚钱范围更广。即使短时期内的收益率只有1%，但不停地累加起来，其收益率也是相当可观的。　　　　
这次的金融危机就是一个最好的证明，2008年巴菲特的投资出现了巨大的帐面亏损，而西蒙斯的基金即使在市场大规模下跌的情况下收益率也高达80%。　　　　 所以数量投资更好，风险在可控制的范围内，收益率也很可观。　　　　
　　心狠手辣学会了没?骗人之道学会了没?学会就开张吧.
　　我也有兴趣创这类公司。何不来北京试试
　　开公司，，嘿嘿。问你有什么样的人脉，比如在基金公司高层呆过，有过做庄股票的经历，和某些上市公司董秘私交甚好。还是有过非凡的业绩，当然业绩是吸引客户的最重要的东西，特别是不认识的陌生客户。如果有融资能力也很吃香，特别是从大型国企那能融到资。。，，。　　　　不过看来你什么也没有，。，谁会把钱交给你。。。楼主真逗。
　　这种所谓投资就是到澳门赌都比这强。　　　　澳门有帮赌的，也是分成。　　
　　哥们,西蒙斯的信号基本都是由数理金融中的理论推导出去的,就是一堆偏微分方程,你没有一大堆人去设计程序做这件事的根本不可能成功,更别说你一个人了,何况学西蒙斯的大基金海了去了也没多少个能做到renaissance的水平,更别说你一个人了
　　呵呵.我也想这样啊.想想就算了.慢慢折腾.不求太大的规模.慢慢的做出名气在说发展大客户.
　　股票：我眼里的顺势，只做趋势.是5条均线都处于多头排列　　
至少60均线向上、30均线向上并位于60均线上方、5、10、20位于30均线的上方，在这个时候你闭着眼睛选个股，抄顶摸底随便你，只赚不亏，安全系数百分百。股票，要做就做百分百的。　　
满足这些条件的时候才可以选择个股入场机会买进。不满足者一律清仓.　　　　　　　　我会严格按照这个思路操作.机械化的操作.如果市场长期不符和这样的条件.我会把钱返回客户.当然这是小打小闹的方法.
　　我担心的是不知道这是否是合法的，好像并无明确的相关法律。　　
　　你知道林园吗？　　你看看
他是在电视上出名了以后 　　募集了三亿的资金 搞私募 　　可惜亏惨了
　　林园？
听说过，不太了解，正好可以当反面教材。
　　我觉得你要用自己的钱赚了钱，这样一来你有底气而且有钱的感觉是遮挡不住的，二来你可以提供出一个良好的交易清单，这年头靠嘴说已经没人信了，三来你可以从亲戚朋友中开始发展，因为你真有把握赚到钱你就应该帮助他们。
　　当心以非法集资论处。
　　狗日的中国法律莫名其妙，这就是我担心的地方，在欧美国家应该不存在非法集资这种说法。　　赚到钱以后第一件事就是移民美国！
　　很多理财公司给我打电话，我只回答一句：亏了怎么办？　　　　只想赚钱不想到亏钱这个是根本性的错误。。。　　　　如果我成立理财公司和客户共拿出30%的风险承担基金，比如1000W的份额，大家承受亏损的额度是30%，时间周期为一年，那么我拿150W客户拿150W，亏到70%就清盘结算，并免收管理费。　　　　如果没有这样的制度，所有的投机基金和理财公司都有骗子的可能。
　　作者：强壮的大蚂蚁　回复日期：　16:57:38　　　　　----------------　　　　当然有风险防范机制，投资的第一要点是控制风险。 只是我没写那么具体，实际上操作的不仅是客户的资金，也包括我自己本人的钱在内，帐面亏顺60%就会强制清盘，返还客户资金，这些会在合约里写明的。　　　　实际上每个月会有投资者通气会，说明投资盈亏状况，每三个月会有一次结算会议，投资者可以拿回本金和利润退出。
　　作者：isaac10　回复日期：　16:40:46　
　　　　狗日的中国法律莫名其妙，这就是我担心的地方，在欧美国家应该不存在非法集资这种说法。　　　　赚到钱以后第一件事就是移民美国！　　——————————————————————————————————————　　这样的公司不是没有可能，但看样子你是想吸纳小投资人，但在合同上一定得双方约定，否则的话还可能多一条罪：“非法吸纳公众资金罪（即按银行的‘非法吸纳存款罪’）”，已经有先例了。　　这是保护国有银行很严厉的一条，你得小心，别在这个事上栽了。　　　　所以吧，这样的公司真要开办，只有两条资金来路：一是你朋友委托你理财的，而且以“会员俱乐部”的形式进行，比方说谢国忠现在香港开的那家“玫瑰石”；二是你原来是大企业“资本金融部”的，现在经公司授权单列“私募基金”。　　　　你要公开招揽客户，真的要担心雷区。
　　至于中投那样的大型主权投资基金，也对外寻找受托人委托投资。　　但你得像“套利者”说的“过往业绩”——在国内私募中排行前十，就差不多了；二是你得具一定的背景，要不吧，别人也担心控制你不住。　　自然人替别人理财投资，就得预了投资失败被人砍一只手一条腿什么的。　　　　反正你别搞成了“圈钱”，替别人穿湿棉袄的。
　　看样子楼主具一定的投资理财技术，在筹蓦资金时小心点就行了。　　　　不收管理费，可是做坏行规的事——别以为这样是学雷锋、做好事，这可是“炸行业”的活。除非你不想让同行帮你一把的，否则的话，还是要按行规收取。
　　作者：isaac10　回复日期：　13:41:33　
　　如果我自己有1000万的话，根本就不会替客户代理投资的，我自己投资就足够了。　　————————————————————————————————————　　开头是难点，只能找生意上的朋友。　　如果你的投资技术过硬，还是很有可为的。
　　本以为这个贴子会被批得很惨，结果不少人给与指点。我也在上海，有空交流一下？
　　我说了一几句，好象显示不出来，为什么？很简单的几句话
　　可以来这了解下　　烟台根基科技是一家立体化电子商务的企业，是经国家相关部门批准注册的企业。主营EWS建站，中国网媒，企业产品网络直销平台，公司位于中国山东烟台市北马路芝罘区山水大厦A511。根基科技本着“客户第一，诚信至上”的原则，与多家企业建立了长期的合作关系。热诚欢迎各界朋友前来参观、考察、洽谈业务。　　
联系人：韩志俊
e-mail： 　　
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　　作者：回形镳　回复日期：　17:12:47　　　　　-----------　　　　公司不会接受背景有问题黑社会或洗钱之类的投资者，以免惹上不必要的麻烦，我也不想与这些人打交道。　　　　另外在法律方面可能引起的问题，我在想能不能通过其他方法解决，例如把公司注册在美国，英国开曼群岛或者香港，但我个人目前仍然是中国公民，这样不知还受不受“非法集资”之类中国法律条规的限制。　　　　另外公司有长远的发展和计划，如果将来公司利润可观，就会完全迁移到美国，就不再受狗屁中国法律的限制了，面向世界投资者，希望发展成为美国上市公司。当然，这是几年后的事了。　　　　
　　唉~，搞投资这行，并不一定完全靠过硬的技术，人情世故还是得老道的。　　你抱着移民梦搞这行，还不如先移民再搞这行。　　　　否则的话，心态容易失衡，比较容易买涨杀跌撒~。
　　加上吧，刚入行，得以投资者的利益为第一，不是以自己的本事为第一。　　要不，从事信托这一行，风险会慢慢积累得很大的。
　　作者：isaac10　回复日期：　15:53:28　
　　　　推荐一只股票：　　　　　　　　 浦发银行（600000）：该股目前在19元左右，其合理价位应该在30元以上。　　====================================================　　
就凭你这个推荐，就可以知道你的水平还是不行啊。你要说你做长线投资，我到无话可说。“公司主要采用数量方法投资，一般不做长线投资，”　　
银行股下跌已经是必然了
　　不过楚狂徒一世说得倒是。　　如果你从事投行这行，千万别随意向人推荐股票。　　这是一种金融炒作手法，一般是初入行的玩，之后就算股价被催谷上去了，却是“虚高”，你投入的资金是经不得退出平仓的。你一退，股价就插水，是一种“替人做嫁衣裳”的投机举措。　　到时，你就会不仅失了钱财，还被朋友骂说悔不该当初听你的，也失人缘撒~。　　让朋友、信托人、股东亏钱，后果是很难预料的。　　所以这种做法不仅在行内被认为是不成熟的表现，也是被证监会明令禁止的。
　　楼主放弃这个念头吧，我认识一高人，中国第一代股民，摸打滚爬10几年了，也曾经做过一段时间私募，最终还是受不了压力放弃了，中国人的心理很不正常的，缺少信任，责任感，所以楼主先自己做吧，小资金能做好慢慢的自然越滚越大，如果小资金都做不赢那就没什么戏了，起码应该完成自己设定的目标，比如平均年收益能够翻倍！
　　安家人:　　我支持你.如果说自己小资金都不能赚钱.要开私幕基金成功很难.就中国的法律也时常不确定.这就已经是风险了.
　　　　　　　　　　楼主，以及各位
大家如果有兴趣的话组建个群讨论吧　　　　其实我认为楼主的一些模式还是有可行性的，规避法律或者模式的架构都可以用擦边球的方法来做。楼主欠缺的或者致命的就是对盈利的预期过于乐观。　　　　有兴趣的加我Q大家一起讨论吧。或者谁有群贡献一个出来　　　　Q：　　　　　　　　
　　公司主要以短线数量投资为主，并不表示只做短线投资，遇到特别好的机会的话，也会做长线价值投资。　　　　
浦发银行在目前的价位是非常值得买入的股票，虽然最近增发了新股摊薄了股份，不过其每股收益仍在大约 1.5～2.0元左右，市盈率只有大约11倍，而沪深股市的合理市盈率是在20～30倍。这是家一直稳定赚钱的公司，而且是大盘股，适合大资金做长线投资，如果其股价一年内涨到30元以上，投资收益率就是50%左右，投2000万就可净赚1000万，是很不错的投资。　　　　　　
在中国开公司真难，注册手续繁琐，税负很重，不但要征公司税，还要征个人所得税，公司各种开支也很大。所以我想彻底做成私募算了，连公司也不开了，只是没公司的名义的话更不好找客户，但不用再交任何税，利润可以完全个人所得。　　　　　　我这几天把“智能化自动交易”软件程序初步写好了，自己设计了软件的数量模型，采用数量化分析，软件实时监控沪深股市行情，只要出现了满足数量模型条件的股票，软件就自动发出买入卖出指令和价位，只要按此指令操作就行。　　　　我用沪深股市过去十多年所有股票的的历史数据进行了模拟实战测试，结果还不错，出现了稳定持续的增长，不过程序数量模型还需要优化，希望收益率更高增长更快，同时模型中的风险更低。　　
　　如果测试的结果很不错的话，国庆节后就用这个软件对我自己的资金进行真实交易，增长够快的话，到时候可能就不需要成立投资公司了。这次能成功的话，以后还会研发美国股市，香港股市，欧洲股市，期货市场，外汇市场的数量模型，只要模型的收益率是正的，那就交易次数越多赚得越多。　　　　　　
　　和楼主算是同道吧　　我自己一个智能交易系统写了将近两年，最后字符数超过10万　　　　专门针对外汇，每个主要货币对都用10年的M1（一分钟）数据测试　　参数基本相同，几乎都可以达到一条稳定上升的直线　　　　唯独澳元搞不定，虽能赚钱但盈利曲线不稳定，想来想去，可能是“中国因素”作怪吧
　　觉得楼主现在的水平还没达到，还得修炼
　　作者：KANG73　回复日期：　20:06:40　　　　--------------------　　　　你的模型真有这样的效果的话，那你赚翻了，外汇市场比股市赚钱更多更快。　　
现在买银行股不妨先想一想：今年大量放贷，为什么却没有转化为利润的提升？　　
想完这个问题，想必还要买银行股的人就不多了。投资股票是看未来，不是看现在和过去的。　　 　　
只看市盈率来投资股票，那就相当于只看后视镜开车一样危险
　　楼主，你有关系吗？没有的话别人一个电话就能弄死你。
　　楼主是脑子进水了还是被驴踩了？　　　　煞笔西西的
　　作者：一睡睡一天　回复日期：　02:50:21　　　　-------------------------　　　　你有神经病？
我看是你的脑子被驴踩了，傻子一个。
　　人身攻击还是不要了吧，我来观望一下　　楼主的水平我不敢妄论，不过你的心态的确有一些失衡了　　从你的话里可以看到你只想着赚钱，甚至移民的计划都做好了。但市场为什么要为你的移民计划买单？你的交易记录支持你这个计划的概率是多少你考虑过吗？
　　　　我这几天把“智能化自动交易”软件程序初步写好了，自己设计了软件的数量模型，采用数量化分析，软件实时监控沪深股市行情，只要出现了满足数量模型条件的股票，软件就自动发出买入卖出指令和价位，只要按此指令操作就行。　　　　＝＝＝＝＝＝＝＝＝　　几天就写好了？你不会是写了几个指标吧？要是那种数理模型，光参数的调试就得很久啊，只能说朋友你太天真了
　　作者：三十华里　回复日期：　05:42:39　　　　---------------　　呵呵，是你太天真了。　　数量模型当然是早就设计好了的。
　　作者：isaac10　回复日期：　22:21:56　　　
　　　　作者：KANG73　回复日期：　20:06:40　　　　　　　　--------------------　　　　　　　　你的模型真有这样的效果的话，那你赚翻了，外汇市场比股市赚钱更多更快。　　　　　　　　　　对历史了解的越多，越不会盲目乐观啊　　下载到质量可靠的历史数据反复进行测试是很重要的　　
　　作者：isaac10　回复日期：　18:55:38　　　_____________________________________________________________________　　楼主，俺没有啥恶意的，只是咱们这行最重交流，相互间的私人聚会比其它行业都多很多。所以俺也不辞简陋，与你交流一下。　　　　你好像花太大功夫开发“智能”软件了。　　其实这好像没必要，连诺贝尔获奖者搞的“完美数理模式”，上华尔街真刀实枪干，没几个月就垮台呢。　　你利用公共信息资源，有个市交易记录查阅与记录就行了。金融投资市场变化最快，很多投资决策是瞬间做出的。你用电脑代替你决策，怕会误事——现在连智能机器人给咱们做CRM服务都不行呢，就别说能给咱们提供“流程决策”了。　　当然了，IBM的超大型计算器或许能给咱们模拟一下流程，但决策还是咱们的大脑下。
　　作者：isaac10　回复日期：　06:08:23　
　　　　作者：三十华里　回复日期：　05:42:39　　　　　　　　---------------　　　　呵呵，是你太天真了。　　　　数量模型当然是早就设计好了的。　　　　================　　　　奇怪了，通常股价模型是实现后不断调整最后才能叫设计完工的，你是先在大脑里直接设计然后用几天的功夫实现？几天的功夫用行情软件里的函数在现有股票平台上做几个指标时间还够用，但无非是趋势，摇摆，量能之类，之前无数人试过的，直接打击你一下，没用的。如果你是做的数理模型，想请教你在哪个平台上开发的，你会C++吗？或者你购买了国外的几个开发平台之一？如果是那样，你将A股数据转换过去也不止一个月吧
　　楼主是个初级热血青年啊——　　　　集资这招别说法律上是灰色，实际操作上还要考虑人心的灰色。　　不是人家灰色，实在是楼主的思路幼稚。　　你没有保护客户亏损必要的配资，操作程序上谁来信你啊？　　投资人最怕的是亏损，不要自满到说你不可能亏损；若你坚持说你不会亏损，换作我，第一个不信的就是你这个人，还有可能投钱吗？！
　　这里的人水平太低了，让人失望。
　　建议你向骗子公司，否则你集到资的概率几乎为零。实际上，如果你水平足够高，你不会走这条路。
　　建议你向骗子公司，否则你集到资的概率几乎为零。实际上，如果你水平足够高，你集到资的概率几乎为零
　　搞什么，把我的留言都搞乱了，天涯真是乱
　　小心gov给你个非法集资罪名逮起来　　　　
做数量模型经过实践检验的目前只有西蒙斯做到了，而且都是半自动，随时得修改参数。LZ你太天真了，我一个同学就是搞这个的，什么小波变换，随机漫步，遗传神经算法都搞过了。　　
最后效果都不稳定，只能一段时间稳定。根据历史去修改参数一定是可以找到满意的参数的，问题是未来的稳定性如何保证？　　
投资终究是艺术而不是科学，唯一用到科学的地方是统计价值，从而切合人性的特点。
　　如果自己能赚钱,还用帮别人做?
　　有本事的都闷声发大财
　　露珠湿沙壁　　暮悠晓寂寂　　　　人家美国对冲基金也才2-2收费而已　　　　你一野狐禅滴投资傻人，就6～4开，忒贪心。　　　　还数量型投资呢，你建模滴程序在那里？你旗下几个数学家？你的数理模型呢？看楼主笨到这样，估计连平面几何都未必通～　　　　真是收钱多，服务差，黑店哉。　　　　楼主这一出山，不知道多少老爷爷老奶奶的退休金要被打水漂了～　　　　孽障啊～
　　作者：isaac10　回复日期：　21:47:13　
　　　　这里的人水平太低了，让人失望。　　-------------------------------------　　看来楼主水平可能确实不咋地。　　起码的识人水平，判断能力和都不怎么样。　　你仔细看看套利者和回形镳这两个的所有回复和他们的其他历史回复就知道有没有高人了
　　不试试怎么知道呢，我看其实楼主比较在乎是否能筹到资金，赢利面应该还是很大的，至少比输面要大，凡事没绝对。
　　作者：Jumpingwolf　回复日期：　12:06:17　　　　----------------　　你这个傻B，连话都讲不清楚。
　　作者：夜闯女儿国　回复日期：　11:43:24　　　　---------------　　你的同学方向错误，失败是必然的。　　
　　打算下周开始注册公司，然后开始寻找客户，也不知道能不能找得到。
　　我以为投资理财公司都只放高利贷的。　　　　
　　isaac10:
这里的人水平太低了.让人失望.　　=========================================　　　　　　是因为你的水准还没有到.只有当你的水准达到高水准了.你就会理解怎样的人是高水准!
　　交易没有一劳永逸的事.交易是活的.换个角度讲,楼主这么有把握.稳定盈利,完全可以搞个10W资金,然后开400倍杠杆,自己刷外汇去.
　　纯操盘手的角度讲,一个人的操盘能力是有限的.技术毕竟只是战术成面的.多与500W的资金是另一个概念.5000W又不一样.资金越大,技术面占的比例越小,更多的是战略.技术也就是200W以下娱乐娱乐的.
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