存款利率_百度百科
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指客户按照约定条件存入银行帐户的一定时间内额同贷出金额即的有利率和利率之分有年/月/日利率之分[1]
　一城乡居民及单位存款
　1.整存整取
　2.整存零取存本取息
　3.定活两便
按一年以内定期整存整取同档次利率打6折
二协定存款
　三通知存款
　注人民银行历次存款利息调整对照表截止2014-12[2]决定自日起下调金融机构人民币存贷款
金融机构一年期下调0.25个百分点一年期贷款基准利率下调0.4个百分点
其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存相应调整
将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍其他各档次贷款和存款基准利率相应调整并对基准利率期限档次作适当简并[3]
一城乡居民和单位存款
　一活期存款
二整存整取定期存款
二各项贷款
三个人住房公积金贷款
　五年以下含五年
以下是从1990年以来央行公布的历年存款利率表也可以去查看历年表
金融机构人民币
历年存款利率表 (单位年利率%)调整时间
　　　　　
0.352.60　　2.803.00　　3.754.25　　4.75(数据来源央行网站)
银行利息税变化时间表
利息税始于1950年当年颁布的利息所得税条例规定对存款利息征收10%后降为5%的所得税1959年利息税停征日再次恢复征收
储蓄存款在日前孳生的利息所得不征收个人所得税
储蓄存款在日至日孳生的利息所得按照20%的比例税率征收个人所得税
储蓄存款在日至日孳生的利息所得按照5%的比例税率征收个人所得税
储蓄存款在日(含)后孳生的利息所得暂停征收个人所得税
个人活期存款在每个季度的最后一个月20日结息一次涉及到的日之前孳生的利息所得还要按照5%的比例税率征收个人所得税各大银行的活期定期存款利率表银行名
2.61万以下
2.801万以下
3.001万以下
3.751万以下
4.2520万以下
4.75 30万以下
2.60少于10万
2.80少于10万
3.00小于10万
注本表截止至2012年10月随时更新订报最新七天利息%
注不论实际存期多长按存款人提前通知的期限长短划分为一天通知存款和七天通知存款两个品种一天通知存款必须提前一天通知约定支取存款七天通知存款则必须提前七天通知约定支取存款2011中国银行存款利率表
一城乡居民和单位存款
一活期存款
二整存整取定期存款
二各项贷款
三个人住房公积金贷款
五年以下含五年
每期还款=每期本金+每期利息
每期本金=贷款总额/规定年数
每期利息=(贷款总额-上年已还)*年利率
每月还款=贷款总额/规定年数+(贷款总额-上年已还)*月利率2013年银行存款利率还是按照日央行发布的利率标准执行具体如下
一城乡居民及单位存款
　1.整存整取
2.零存整取整存零取存本取息
3.定活两便
按一年以内定期整存整取同档次利率打6折
二协定存款
三通知存款.
注以上利率为基准利率自央行调整存款利率浮动区间后各个银行的存款利率都在基准利率的基础上有所上浮[4]与其他存款不同活期存款利息按存入日的对应月对应日进行计算日期其中按每月30日每年360日计算利息例如
1月1日存入2月1日计算利息天数为30日　利息=本金*活期存款利率×30/360
1月15日存入2月18日计算利息天数为33日利息=本金*活期存款利率×33/360
1月15日存入2月10日计算利息天数为25日利息=本金*活期存款利率×25/360
同时与其他存款不同是根据支取日的利率水平计算利息活期存款利息随央行利率调整而及时调整存款可按多种方式分类如按产生方式可分为原始存款和派生存款按期限可分为活期存款和定期存款按存款者的不同(以中国为例)则可划分为单位存款和个人存款个人存款即居民储蓄存款是居民个人存入银行的货币单位存款
①企业存款这是国营企业供销合作社和集体工业企业由于销货收入同各项支出的时间不一致而产生的暂时闲置货币资金还包括企业已经提取而未使用的各项专用基金其中最重要的是固定资产折旧基金还包括利润留成企业存款的变化取决于企业的生产商品购销规模和经营管理状况生产或商品流转扩大企业存款就会增加反之则下降;经营管理改善资金周转加快企业存款就会减少反之则增加企业存款中绝大部分是活期存款只有少部分是定期存款
②财政存款银行代理国家金库一切财政收支必须通过银行办理(见国家金库制度)财政收入同支出在时间上往往是不一致的在先收后支的情况下暂时未用的资金就形成财政存款
③基本建设存款用于基本建设而尚未支出的资金形成的存款
④机关团体部队存款是上述单位从财政集中领来尚未使用的经费形成的存款
⑤农村存款集体农业乡镇企业和农村信用合作社在银行的存款其中农村信用社存款占90%以上
世界上新的存款种类正不断出现如可转让大额定期存单可转让支付命令帐户电话转帐服务和自动转帐服务货币市场存款户等其中可转让大额定期存单在中国也有了一定的发展定期存款
指存款户在存款后的一个规定日期才能提取款项或者必须在准备提款前若干天通知银行的一种存款,期限可以从3个月到5年10年以上不等一般来说存款期限越长,利率越高传统的定期存款除了有存单形式外也有存折形式后者又称为存折定期存款但其以90天为基本计息天数90天以下不计息与活期存款相比定期存款具有较强的的稳定性且营业成本较低商业银行为此持有的存款准备金率也相应较低因此,定期存款的资金利用率往往高于活期存款
定期存款是银行与存款人双方在存款时事先约定期限利率到期后支取本息的存款定期存款用于结算或从定期存款账户中提取现金客户若临时需要资金可办理提前支取或部分提前支取活期存款
指无需任何事先通知存款户即可随时存取和转让的一种银行存款,其形式有支票存款帐户保付支票本票旅行支和信用证等活期存款占一国货币供应的最大部分也是商业银行的重要资金来源鉴于活期存款不仅有货币支付手段和流通手段的职能同时还具有较强的派生能力因此商业银行在任何时候都必须把活期存款作为经营的重点但由于该类存款存取频繁手续复杂所费成本较高因此西方国家商业银行一般都不支付利息有时甚至还要收取一定的手续费通知存款
通知存款是一种不约定存期支取时需提前通知银行约定支取日期和金额方能支取的存款
个人通知存款不论实际存期多长按存款人提前通知的期限长短划分为一天通知存款和七天通知存款两个品种一天通知存款必须提前一天通知约定支取的存款数额七天通知存款则必须提前七天通知约定支取的存款数额人民币通知存款最低起存最低支取和最低留存金额均为5万元外币最低起存金额为1000美元等值外币(各银行起存金额可向当地银行咨询)
通知存款的币种可以为人民币港币英镑美元日元欧元瑞士法郎澳大利亚元新加坡元(各省具体开办的业务和币种请向当地银行咨询) 人民币外币的通知存款利率均高于活期存款利率具体以各银行规定为准
持本人身份证到银行网点开立可与通知存款连接的账户并存入一定金额(一般应多于5万)即可选择通知存款既可以获得高于活期存款的利息又可以在短期内取回资金比较适合于短期内有较大金额的闲置资金但又有不定期资金需求的人群据报导在央行对存款利率实施最高上浮10%的新规后去年以[0.79%资金研报]为代表的城商行均对中长期定存利率一浮到顶目前在北京地区[1.15%资金研报]渤海银行天津银行包商银行盛京银行银行宁波银行银行和永亨银行等城商行均已经将所有档次的定存利率都上浮10%且无门槛限制
股份制银行中长期存款利率上浮的阵营则从去年开始不断扩大根据统计[2.06%资金研报][1.31%资金研报][3.76%资金研报][2.22%资金研报]渤海银行恒丰银行都对中长期存款利率进行了部分或者全部的一浮到顶[0.80%资金研报][0.80%资金研报]广发银行也都先后推出中长期定存利率上浮活动至此12家股份制商业银行中9家都进行了长期调整或者推出相应活动利率上浮已经快要覆盖股份制商业银行
面对迅速流失的存款五大行也开始坐不住了农行工行建行交行等国有大行也加入利率上浮阵营但存款的门槛高低各有不同
目前农行对1天通知存款7天通知存款三个月六个月一年两年三年五年的定期存款利率全部执行央行同期基准利率的1.1倍达到最高工行两年期以下单笔金额5万元以上存款可按人民银行同期限档次存款基准利率的1.1倍执行
建行网点的工作人员表示只要存款金额在5万以上即可享受各期限上浮到顶的利率交行网点的工作人员告诉记者目前定存全部上浮10%之前会要求起始金额3万现在已经没有金额限制只要定存就上浮[5]
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今日专题：央行下调存款准备金率0.5个百分点
按：2月18日晚8点，央行宣布，从日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是今年以来存准率的首次下调，预计将向金融系统释放资金4000亿元左右。业界专家认为，此次降准为实体经济的发展提供资金支持，实体经济发展恢复了，以资本市场为代表的虚拟经济自然也会有相应表现。同时，虚拟经济会先于实体经济对政策变化产生反应。
　　央行年内首降存准率 或释放资金4000亿　　专家认为，此次降准为实体经济的发展提供了资金支持，以资本市场为代表的虚拟经济将会有提前反应　　2月18日晚8点，央行宣布，从日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是今年以来存准率的首次下调，预计将向金融系统释放资金4000亿元左右。业界专家认为，此次降准为实体经济的发展提供资金支持，实体经济发展恢复了，以资本市场为代表的虚拟经济自然也会有相应表现。同时，虚拟经济会先于实体经济对政策变化产生反应。　　存准率前次下调0.5个百分点是去年12月5日(央行在11月30日晚间7点宣布)，该次下调为近3年来首次。　　在2月24日存准率下调0.5个百分点后，大型金融机构执行20.5%的标准，中小金融机构则为17%。　　对于此次降准，央行货币政策委员、国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌并不认为今年稳健的货币政策方向会改变。他认为，降准只是根据稳健货币政策意图来确保合理的货币供应。　　中国宏观经济学会秘书长王建认为，此次降准比预期要晚一些，说明央行比较谨慎。他预计未来存准率仍会下调，但取决于物价和外汇占款情况。　　国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松认为，此次降准有利于缓解流动性状况并推低银行间市场利率，保持银行体系流动性平稳，有利于缓解存贷比对部分银行放贷能力的约束。　　兴业银行首席经济学家鲁政委则认为，此次降准是对上周五市场流动性极度紧张、利率飙升的反应，此次下调存款准备金率打开了未来持续多次下调的通道。　　1月新增人民币贷款仅为7381亿元，远低于市场预期的万亿规模，当月货币供应量M2增速为12.4%，创下近11年来的新低。央行最新公布的今年M2增速为14%左右，比去年的13.6%有所增长。业界专家据此认为，央行在货币政策上将保持谨慎，未来政策执行力度将稳中见松。而稳增长、控物价、外汇占款将是未来存准率变动的三个重要变量。(证券日报)
准备金将成货币"反冲销"工具　　央行年内首次调降存款准备金率，不仅是基于短期内释放流动性的考虑，同时从长远看，也反映出在货币创造机制出现趋势性变化的大背景下，存款准备金率很可能成为货币"反冲销"的主要方式。　　从货币创造的途径角度来看，增量人民币供应主要由三部分构成，分别是信贷创造的存款、银行购买债券或其他资产创造的存款以及外汇占款。近些年来，随着外汇储备的持续增长以及央行实施的"冲销干预"政策，使得我国外汇占款大幅飙升，外汇占款增量占中央银行基础货币的增量比例也越来越高。2005年突破100%，达到110%。随后几年持续上升，2009年更是达到134%，成为货币创造的主渠道，而央行为控制外汇占款对国内货币的冲击，主要通过提高准备金率来对冲过度的流动性。自2010年起，中国央行连续12次上调了存款准备金率，大型金融机构存款准备金率也一度达到了历史高点的21.5%。　　但是，未来货币政策的主渠道可能生变。2011年底，中国外储为3.181万亿美元，季度环比出现十余年的首次下降。近期，外储缩水、外汇占款连月减少、实际使用外资金额增速放缓等一系列信息，均传递出跨境资本流出中国的迹象，未来中国货币创造的主渠道很可能出现趋势性改变，它为货币政策创造的出自主性和灵活性也将进一步显现。　　根据央行资产负债表，去年四季度末中国外汇占款余额为253587亿元，较三季度末的255118亿元下降1531亿元，其中12月末我国外汇占款达253587亿元，较11月末的254590亿元减少1003亿元，这是我国在2011年10月和11月外汇占款分别减少了249亿元和279亿元之后，外汇占款连续第三个月出现负增长。　　外汇占款出现连续减少的背后是跨境资金的流出。数据显示，从2011年7月以来，原来从境外流进的资金和国内各种性质不明的资金有加大流出的明显迹象，尤其是2011年9月底以后，流动速度和总量都明显加大。数据显示，2011年第三季度外商直接投资(FDI)资金流入591亿美元，较2011年第二季度FDI资金流入额667亿美元减少76亿美元，减少近11.4%。这种趋势延续到了四季度，11月FDI同比下降9.76%，其中美国对华投资降幅明显。　　此外，去年三季度以来人民币跨境结算数额大幅上升也对资金流动产生了一定影响。央行统计数据显示，截至2011年末，银行累计办理经常项目下人民币业务结算金额2.58万亿元，呈逐级上升趋势，这意味着大量出口所得的外汇也许并未实际进入国内，同时也有大量以人民币结算的进口贸易曲线导致了国内资金的外流。　　中国的情况在新兴经济体中并非特例， 一向为资本流入洼地的新兴市场正在遭遇资本流出。多年来，全球贸易分工、金融全球化以及新兴经济体的高增长，推动了国际资本大规模流向新兴经济体。从历史数据看，过去20年内新兴市场国家经历了两次大规模资本流入。一次是上世纪90年代初，另一次是本世纪初直到金融危机爆发终止。而2008年金融危机以后，随着全球超低利率以及发达国家量化宽松政策释放的流动性，追逐经济增长与高额回报的全球资本再次流向新兴经济体，新兴经济又迎来了第三轮资本的大规模流入。根据国际金融协会（IIF）的估计，金融危机以后到目前，跨境资本向新兴市场国家的流入已积累了巨大规模。　　然而，从2011年下半年开始，这种趋势正在逐渐发生变化。欧洲债务危机以及美国等发达国家的结构性调整让国际资本从新兴经济体开始回流发达国家。去年7月份以来，印度、巴西、俄罗斯等新兴经济体的货币一改以往持续升值的态势而转向大幅贬值，与此同时，贬值伴随着罕见的资本大规模净流出。仅9月单月主要新兴经济体外汇储备就合计流出了804亿美元，仅次于2008年。特别是近期，发达国家与新兴经济体利差的缩小、新兴市场国家货币升值预期的削弱甚至逆转、资产价格溢价预期的下降，正在不断加剧短期国际资本流出新兴市场国家。　　从短期波动看，过去几个月的资金流出和全球避险情绪上升、新兴市场货币普遍贬值等动向是一致的。同时，人民币贬值压力也反映了对中国经济增长速度下降的担忧。当然，这种回流短期内可能反映的是国际资本的避险偏好，而且一旦欧债危机有所缓和以及人民币重启升值通道，短期的跨境资本还会"再回来"。　　我们需要关注的是影响国际资本流动中长期因素的改变。外汇占款的变动可能是中国长期经济结构变动的一个综合反映。过去十年，由于中国人口年龄结构的变化和农村富余劳动力向城镇转移，储蓄率不断上升，反映在国际收支上，表现为贸易顺差不断扩大；反映在货币环境上，就是外汇占款快速增长，导致我国货币扩张压力很大，而未来这种格局很可能发生改变。　　因此，未来外汇占款增量很可能呈现趋势性下降，外汇占款作为货币创造主渠道的情况也会发生改变，央行需要靠降低存准率提升货币乘数，这也意味着货币创造将更多依赖于国内信贷的增长，有利于货币政策的自主性，而原来用于"冲销"外汇占款的存款准备金率很可能在未来一段时期内成为货币"反冲销"的主要工具。(证券时报)
存款准备金率下调不意味着货币政策趋向宽松　　凯恩斯的逻辑：人有"动物精神"，也就是非理性行为，这导致市场失灵，所以需要政府干预，提高市场的效率。问题：政府也由人组成，官员也有动物精神，政府干预因此是以毒攻毒？还是越搞越乱？凯恩斯虚构了一个廉洁奉公且高效的政府，作为市场"混乱""肮脏""贪婪"的解药。　　--中欧国际工商学院经济学与金融学教授许小年 　　数人的原理比数牌更简单：当大家都集中在某些板块抱团取暖时，这个板块的上升空间也就很有限了；当大家都对某些板块避之唯恐不及时，这个板块也就跌得差不多了。股市就像玩跷跷板，你想比大多数人站得高，诀窍是站在人少的那一边。　　--南方基金投资总监邱国鹭　　尽管存款准备金率如我们预期的在2月中旬下调，但这不意味着货币政策趋向宽松，与历年不同的是，今年外汇占款与到期央票都将大幅减少，故唯有下调存准才能维持适度流动性，预期年内还有3次以上下调。海通预期2月份新增信贷为8000亿左右，但央行的M2增速14%的目标恐难实现。（中财网）
4000亿破笼而出流向何方？　　央行似乎给市场开了一个玩笑，就在市场对降准的预期降到冰点之时，2月18日晚上央行却突然宣布，从2月24日起下调存款准备金率0.5个百分点。根据1月末人民币存款余额80.13万亿元总量计算，此次下调后可一次性释放流动性约4000亿元。　　不少业内专家表示，此次存准下调符合市场"2月份仍需追加降准"的普遍预期，也是对上周五市场流动性极度紧张、利率飙升的及时反应，但这并不能理解为货币政策将放松，降息等力度较大的宽松政策料短期难现。那么经过这次下调，实体经济"钱紧"现状是否能缓解？对资本市场到底会造成何种实质性的影响？　　释放4000亿流动性　　央行选择周末"加班"，既在意料之外又在情理之中。受中小金融机构补交准备金、新股发行及春节前定向逆回购资金到期等因素冲击，银行间市场中短期资金成本自上周二起步步攀高。上周四，银行间货币及债券市场甚至延迟交易20分钟，以满足部分机构拆入资金需求，从侧面说明了银行目前资金缺口巨大；上周五，各期限利率再度飙涨，隔夜利率上涨近百基点，7天回购利率收盘在5.39%，盘中甚至一度高达7%，这一水平已经接近春节前的高位。虽然银行间利率飙涨与中国交建IPO资金申购的短期因素不无关系，但还是引发了市场对于资金面的担忧。　　除了资金面的紧张状况之外，货币信贷或许是触发存款准备金率下调的另一原因。上周五央行公布的1月信贷增长告别"开门红"局面凸显了经济下行压力，1月人民币贷款增加7381亿元，同比少增2882亿元，创2008年以来1月同期的新低，实体经济资金链正面临"断裂"风险。在此背景下，业内普遍认为，央行存款准备金的下调为面临资金饥渴的实体经济下了一场"及时雨"。交行首席经济学家连平认为，存准率下调有利于缓解银行流动性压力，增强信贷投放能力，加强金融对实体经济的支持。　　下调开启政策微调　　央行日前发布《2011年第四季度中国货币政策执行报告》称，中国将"适时适度"对货币政策进行预调微调，国泰君安首席宏观研究员姜超表示，以M2增速14%、全年信贷投放8万亿元这一目标测算，全年还需要降低存款准备金率3~4次。市场分析预计，在经济下行压力下信贷投放微调的灵活度会增大，同时特定领域的信贷投放将有望加快。那么实体经济的"输血"将体现在哪些方面？百慧勤投资管理公司董事长管维立认为，此次下调存款准备金率，对中小企业，乃至整个经济供应链的情况改善都是重大利好消息。　　而在降准之后，市场对于监管层扶持实体经济又有了进一步的期望。对外经贸大学公共管理学院副教授李长安表示，在经济增速明显放缓、企业经营环境恶化、出口连续增速下降的情况下，适度放松货币政策增加市场流动性是必要的。不过，要同时实行减税政策予以配合，调控效果应该会更好。　　英大证券研究所所长李大霄表示，此次下调存准率不仅响应了温家宝总理一季度要进行货币政策微调的指示，也是货币政策从以防通胀转向稳增长的一个重要表现。货币政策结束了收缩的状态，转向逐渐放松，最终达到保经济增长的目的。　　尽管此次下调准备金率是三个月内央行的第二次下调，但下调后我国大型金融机构存款准备金率仍为20.5%，中小型金融机构存款准备金率为17%，这一水平仍处在历史高位。李大霄表示，存准率未来仍有下调的可能。　　对楼市影响　　首套房贷有望松动 房价反弹言之过早　　信息时报讯 （记者 徐岚 罗莎琳 张金娜） 降准带来的消息一出，立刻引起微博上各位房地产大腕的热议，潘石屹和任志强齐叫好，潘石屹认为这是一个"好消息"，而任志强也表态"尽管迟了，但还是来了。"3月内两次降准，对于被宏观政策压制了一年半的房地产来说无疑是一个好消息，但其力度到底有多大？　　在此楼市寒冬，降准使得开发商看到了解决资金燃眉之急的希望；对购房者而言，房贷有望继续松动。实际上，春节后首套房贷利率就已逐步回归"基准利率"，从目前情况来看，降准可看作是决策层为"松绑"首套房贷做准备，目前差别化信贷的政策会进一步明确，有利于刚需买家入市。　　新城市董事长曹志伟表示，下调存款准备金率有助于地方政府发行地方债券等。房地产贷款会相对宽松以及房地产下游企业的资金紧缺也会轻松些，比如建材行业货币轻松了也就不会把开发商逼得那么紧。　　颐和地产项目营销总监陈勇表示，下调准备金有利整个经济，自然会传递给房地产行业。此外，该政策也对地产商释放出一种信号，虽然地产调控并未放松，但是按照目前的走势，今年也不会再发新政策再收紧了。　　粤沛地产副总经理黄春认为，准备金率下调对楼市影响最多还只是心理影响，市场紧缩政策开始转向，对买家和开发商来说看到了希望，但真正起到大的作用还需要限购政策的放松。　　中原地产项目部总经理黄韬表示，目前开发商降价卖楼已经铺开，房价会趋于平稳，明后年房价或会再反弹，现在正适合入市。观望的买家可以积极入市，上半年就是入市好时机。　　对此，广州知名房产研究专家韩世同认为，信贷规模放松对楼市利好，但不等于放宽房地产调控政策，更不是救市。　　而中国房地产经济研究院院长谢逸枫进一步表示，这并不代表房地产调控松动的开始，仅仅是货币政策为解决中小企业和保障房及部分房企的资金紧张问题，也是考虑到个人住房贷款去年连续九个月下降之后，影响到房地产市场发展。目前尚处于调控中的房地产行业暂未放松，对资金渴望已久的房地产行业而言，对于缓解房企资金链具有一定帮助，将有助于释放个人购房需求，帮助开发商降价回笼资金。　　对资本市场影响　　股市红周一可能性增大 债市收益率或明显回落　　从时间节点上看，本次存准率的下调有些出其不意。由于本次调准未被市场预期，也未被提前消化，因此对股市、债市来说无疑是一个利好，将刺激股市、债市继续上扬。　　股市 将刺激股市走高　　记者采访了身边的多位股民，他们多数认为，存款准备金率下调将刺激股市走高。而市场人士也普遍认为，此番下调存款准备金率对于资金饥渴的银行和地产行业来说无疑是一大利好，其积极作用也将直接反映在周一的A股市场。　　英大证券研究所所长李大霄尤其乐观，他表示货币政策的放松是熊市转为牛市的基础，给A股市场创造了良好环境，此次下调存准率对于A股市场将起到正面积极影响，周一大盘向上可能性加大。此外，他对今年的股市都相当乐观，"2132点是牛市的一个起点，大盘在短中长期都没有太大问题"。大同证券首席策略分析师石劲涌也认为，这次下调存准率主要是解决我国当前这种流动性严重紧张的问题，将有利于股市的上涨。　　不过，也有分析人士表示，股市整体表现和存准率并没有必然相关性，有影响也只是短暂的，股市趋势性方向还是要看宏观经济情况，不会因为一两次下调存款准备金率而改变。　　债市　调整会很快得到修复　　债市与流动性的联系无疑最为紧密，分析人士普遍认为，降准预期兑现，资金面有望迎来实质性改变,市场信心得到提振，短期来看货币政策兑现将是推动债市行情继续演绎的最迫切动力。　　交行上海分行金融风险管理师许一览认为，从时间节点上看，本次存准率的下调有些出其不意。由于本次调准未被市场预期，也未被提前消化，因此对债市来说无疑是一个利好，将刺激债市继续上扬。而且如果年内存准率连续出现下调，市场资金面将渐趋宽裕，使债市走出新一轮的上涨行情。持同样观点的还有宏源证券债券高级分析师何一峰，他认为降准对债市肯定是一个超预期的大利好，所以影响会比较大，预计前期债市的调整会很快得到修复。之前10年期国债一路从3.38%的水平调整到了3.56%，降准后至少回到3.5%以下的概率还是比较大的；而信用债得到的利好会更多一些，收益率下降空间还要更大。国海证券固定收益分析师高勇标则进一步分析认为，债市收益率将出现明显回落，前期受资金影响较大的短端收益率将出现明显下降，并带动长期利率小幅下行。　　理财产品　对票据类产品影响最大　　受此前一年多的通胀压力与货币紧缩政策影响，银行理财产品的收益率一路走高，如今货币政策再次微调，对理财产品又会产生什么影响？是否会走入下降通道？　　银行理财产品的投资价值因基础资产类型而异，大致可分为股票类、债券类、利率类、票据类、信贷类、汇率类、商品类及其他类等。对于一部分银行理财产品而言，下调存款准备金率可能使得收益下降。聚富理财咨询首席理财规划师董书生认为，本次调准对大部分银行类理财产品的收益情况影响不大，但对票据类产品存在一定程度上的影响。随着政策逐步转向宽松、银行流动性有所缓解、信贷逐步放宽、贴现利率回落，票据类产品的发行量和收益率水平预计将逐步回归常态。　　还有分析认为，按以往经验存款准备金率下调后通常会降低活期存款利息，因此降准对存续类债券型产品是利好，所以对持有纯浮动收益型债券产品的客户来讲是好事，投资者也可以关注这类投资，降准会放松市场流动性，资金环境宽松会提高持有债券的市场价格，进而带动产品净值提升。　　投资者当前可重点关注预期收益较高的中长期产品，以防止可能出现的利率下行风险。(信息时报)
存款准备金率下调 货币政策突出预调　　存款类金融机构人民币存款准备金率从24日起下调0.5个百分点。分析人士认为，此举或意在为一季度乃至上半年流动性和经济运行作政策铺垫。下一阶段，货币政策可能更加突出预调。　　流动性紧张直接触发此次准备金率下调。一是上周五市场流动性极度紧张、利率飙升，即使央行再度实施逆回购仍未缓解资金旱情。二是外汇占款增长可能较有限。虽然央行表示1月外汇占款恢复正增长，但其额度未能抵补财政存款的增加。三是公开市场到期资金不多。2月前两周银行放贷较少。准备金率下调有利于缓解银行流动性压力，增强信贷投放能力，加强金融对实体经济支持力度。　　日前公布的社会融资总量规模数据更为全面地反映了当前资金供给收缩情况。1月社会融资规模同比少8001亿元。间接融资和直接融资均呈收缩态势，实体经济资金需求受到挤压。此外，1月M2同比增速为12.4%，距全年14%的目标有较大差距。　　去年末以来，市场一直对央行下调准备金率抱有预期，但当时由于财政存款年末释放、尚需观察今年1月CPI涨幅等因素，央行没有下调准备金率，而是将逆回购工具作为主要调节手段。此次下调准备金率意味着经济运行出现一些新变化，需要央行为下一阶段经济运行释放"弹药"。　　一是稳出口需要放松银根。出口是当前经济运行中最大的不确定因素。1月我国进出口双双出现负增长，尤其是进口下滑幅度较明显。下一阶段外贸形势不容乐观，欧债危机加上发展中国家经济减速，使2012年全球市场需求可能明显收缩。2012年是美法等国的"大选年"，贸易摩擦可能增加。地缘政治变化可能引发石油等大宗商品价格波动。从国内看，前期信贷收紧使部分外贸企业出现资金困难，尤其是中小外贸企业资金紧张。　　二是外汇占款对银行流动性的供给正逐渐收缩。去年以来，外贸顺差增速逐步下行，未来外汇占款规模可能不复此前月均逾3000亿元的水平。美国经济复苏向好支持美元走强，可能导致资本流入我国的速度放缓。　　三是地方融资平台和保障房建设等投资对信贷资金的需求仍十分强烈。从整体投资规模看，2011年底在建净投资规模仍高达35万亿元。这意味着今年投资惯性很大，需考虑信贷资金适度支持配合。　　此外，随着翘尾因素减弱和肉类、蔬菜等食品价格下行，2月CPI同比涨幅可能回落到4%以内，甚至不排除跌落到3.5%以下的可能，再加上1月末M2增速低位运行等因素，促成了此次存准率的下调。　　预计未来一段时间，在综合判断外部经济、投资、房地产等因素后，货币政策将在稳健的取向下延续预调微调思路。(中国证券报)