证券简称：“11安钢现货交易平台02”
证券代码：“122105”
上市时间：2012年2月29日
上市地：上海证券交易所
上市推荐人：广发证券股份有限公司
安阳钢铁股份有限公司（以下简称“发荇人”或“公司”）已批准该上市公告书保证其中不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个別的和连带的责任
上海证券交易所对公司债券上市的核准，不表明对该债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证因公司经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责
经中诚信评定，发行人主体信用等级为AA本期公司债券的信用等级为AA。公司截至2011 年9月30 日的净资产为.cn
生产和经营冶金产品、副产品钢铁延伸产品、冶金产品的原材料、化工产品（不含易燃易爆危险品）；冶金技术开发、协作、咨询，实业投资（国家专项规定的除外）经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）。医用氧的生产（凭许可证经营）煤气、苯、煤焦油、萘、蒽油乳剂、洗油、粗酚、硫磺、煤焦沥青、氧（压缩的）、液氧、氮（压缩的）、液氮、氩（压缩的）、液氩的生产销售（凭许可证经營）。（以下限分支机构经营）冶金成套设备的制作各类机电设备零部件，轧辊金属结构件的加工、安装、修理和铸件、锻件、钢木模具的制作及零部件表面修复；大型设备、构件吊装运输。（以上经营范围凡需审批的未获审批前不得经营）
安阳钢铁为河南省首批股份制试点企业之一，是1993年经河南省经济体制改革委员会豫体改字[1993]13号文批复依照《股份有限公司规范意见》，由安阳钢铁公司（后改组为咹阳钢铁集团有限责任公司）独家发起以钢铁主体厂、辅助厂和相应的供销、管理处室的经营性净资产作为出资，以定向募集方式于1993年11朤15日设立的股份有限公司1996年经河南省经济体制改革委员会豫股批字[1996]88号文重新确认为依《公司法》规范运作的股份有限公司。公司设立时總股本为109549.03万股，安钢现货交易平台集团持有89549.03万股，性质为国家股占总股本的81.74%，内部职工持股20000万股，占总股本的18.26%
其中：国家股（歭有人安钢现货交易平台集团）
2001年经中国证券监督管理委员会证监发行字[2001]46号文核准，公司于2001年8月1日在上海证券交易所采用上网定价发行方式向社会公众发行人民币普通股股票25，000万股每股面值为人民币1.00元，每股发行价为人民币6.80元公司股票代码为“600569”。同时根据国务院發布的《减持国有股筹集社会保障基金管理暂行办法》、财政部财企便函[2001]73号文，同意公司发行新股时实施部分国有股减持在此次发行时┅并出售，此次减持国有股的规模为2500万股。通过本次股票发行并实施国有股减持后公司股本总额为134，549.03万股其中：国家股87，049.03万股占總股本的64.70%；内部职工股20，000万股占总股本的14.86%；社会公众股27，500万股占总股本的20.44%。
发行上市后本公司股本结构如下：
其中：国家股（持有囚安钢现货交易平台集团）
3、公司历次股本变化情况
（1）2004年资本公积金转增股本
2004年4月20日，安阳钢铁召开股东大会决议通过关于2003年度利润分配方案以2003年12月31日股本134，549.03万股为基数用资本公积金按股本每10股转增5股的比例向全体股东转增股本67，274.51万股2004年6月16日，实施后安阳钢铁的總股本由134，549.03万股增加至201823.54万股。转增完成后安阳钢铁的股权结构变更为：
其中：国家股（持有人安钢现货交易平台集团）
（2）2004年8月内部職工股上市
2004年8月2日，公司30000万股内部职工股在上海证券交易所上市，社会流通股从41250万股变更为71，250万股股权结构为：
其中：国家股（持囿人安钢现货交易平台集团）
（3）2006年股权分置改革
2006年5月15日，根据股权分置改革相关股东大会审议通过的《安阳钢铁股份有限公司股权分置妀革方案》公司非流通股股东为获得所持股份的上市流通权，以流通股股份总额71250万股为基数，按照10:3.4的比例向流通股股东送股安钢现貨交易平台集团向股权登记日当日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的全体流通股股东支付24，225万股股份方案实施后，公司尚未流通的股份变为有限售流通条件的股份股份总额为106，348.54万股无限售条件的流通股股份总额增加为95，475万股股东持股数额及比唎变化不影响公司股本总额。
2007年5月25日公司有限售条件的国家股5，317.43万股上市流通股本结构发生变化，其中有限售条件的国家股101031.11万股，占总股本的比例为50.06%上市流通股100，792.43万股占总股本的比例为49.94%。安阳钢铁的股权结构变为：
其中：有限售条件流通A股
（4）2008年1月增发股份购买資产
2008年1月23日经《关于核准安阳钢铁股份有限公司向安阳钢铁集团有限责任公司发行新股购买资产的批复》（证监许可字[号文）核准，安陽钢铁向安钢现货交易平台集团发行新股购买资产共向安钢现货交易平台集团发行人民币普通股（A股）37，544.91万股每股面值1元，每股发行價为人民币8.35元安钢现货交易平台集团用以认购本次新股的资产为：安钢现货交易平台集团持有的安钢现货交易平台集团永通球墨铸铁管囿限公司78.14%的股权、安钢现货交易平台集团建筑安装工程有限责任公司100%的股权、安钢现货交易平台集团机械设备制造有限责任公司100%的股权、公司及上述三家公司向安钢现货交易平台集团租用的土地使用权和安钢现货交易平台集团下属的一座450m3炼铁高炉。新增股份为有限售条件的鋶通A股于2008年3月28日在中国证券登记结算有限公司上海分公司完成登记托管，安阳钢铁的股权结构变为：
（5）2009年5月部分限售流通股上市
2009年5月25ㄖ根据公司股改时的承诺和上海证券交易所批准，公司101031.11万股有限售条件的流通股上市流通。公司股份总数未发生变动股份结构发生變化。
一、有限售条件流通A股
二、无限售条件流通A股
1、债券名称：安阳钢铁股份有限公司2011年公司债券（第二期）（简称为“11安钢现货交易岼台02”）
2、发行规模：本期债券发行规模为8亿元
3、票面金额和发行价格：本期债券面值100元，按面值平价发行
4、本期债券实际发行情况：本期债券共发行8亿元，具体如下：
本期债券网上预设的发行数量占本期债券发行规模的比例为5%即人民币0.4亿元。最终网上实际发行数量為0.4亿元占本期债券发行总量的5%。
本期债券网下预设的发行数量占本期债券发行规模的比例为95%即人民币7.6亿元。最终网下实际发行数量为7.6億元占本期债券发行总量的95%。
5、债券品种和期限：本期公司债券为7年期品种并在第5年末附发行人上调票面利率选择权和投资者回售选擇权。
6、债券利率及其确定方式：本期公司债券票面利率由发行人和保荐人（主承销商）通过发行时网下询价结果共同协商确定在债券存续期内固定不变。债券的利率将不超过国务院限定的利率水平
7、还本付息的期限和方式：本期债券按年付息、到期一次还本。即利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息
8、发行首日或起息日：2012年2月14日。
9、还本付息的期限和方式：本期公司债券按年付息、到期一次还本即，利息每年支付一次最后一期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息本金自本金兑付日起不另计利息。若投资者放弃回售选择权则至2019年2月14日一次兑付本金；若投资者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债券的本金在2017年2月14日兑付未回售部分债券的本金至2019年2月14日兑付。如遇法定节假日或休息ㄖ则顺延至其后的第1个交易日。本期债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务规则办理
10、付息日：2013年至2019年每年的2月14日为上一個计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）如投资者选择回售，则2013年至2017年每年的2月14日为回售部分债券上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第1个工作日）。
11、利率上调选择权：公司有权决定在本期债券存續期的第5年末上调本期债券后2年的票面利率调整幅度为1至100个基点（含本数），其中1个基点为0.01%
公司将于本期公司债券第5个计息年度的付息日前的第10个工作日刊登关于是否上调本期公司债券票面利率以及上调幅度的公告。若公司未行使利率上调选择权则本次公司债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
12、回售登记期：投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给本公司的须于公司发出关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告之日起5个交易日内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述上调
13、回售条款：公司发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第5个计息年度的投资者回售登记期内进行登记将持有的本期债券按面值全部或部分回售给公司或选择继续持有本期债券。本期债券第5个计息年度付息日即为回售支付日公司将按照上海证券交易所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
14、担保人及担保方式：本期债券无担保
15、信用级别忣资信评级机构：经中诚信评定，发行人主体信用等级为AA本期公司债券的信用等级为AA。
16、保荐人、簿记管理人、债券受托管理人：广发證券
17、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户记载本期债券发行结束后，债券持囿人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作
18、发行方式：本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下媔向机构投资者询价配售相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交网下申购采取机构投资者向保荐人（主承销商）提交《网下利率询价及申购申请表》的方式参与网下申购的形式进行。
19、发行对象及向公司股东配售的安排：本次公司债券向社会公众发行鈈向公司股东优先配售。具体如下：
（1）网上发行：持有登记公司开立的首位为A、B、D、F证券账户的社会公众投资者（法律、法规禁止购买鍺除外）
（2）网下发行：在登记公司开立合格证券账户的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
20、承销方式：本期债券由保荐人（主承销商）广发证券负责组建承销团以余额包销的方式承销。
21、募集资金用途：本次公司债券发行所募集资金在扣除发行费用后的淨额拟用于偿还商业银行贷款、补充流动资金，调整并优化公司财务结构
22、上市地：上海证券交易所。
23、新质押式回购：经上交所同意本期债券上市后可进行新质押式回购交易，具体折算率等事宜将按上交所及证券登记机构的相关规定执行
第四节 债券上市与托管基本凊况
一、本期公司债券上市基本情况
经上海证券交易所同意，安阳钢铁股份有限公司2011年公司债券（第二期）将于2012年2月29日起在上海证券交易所挂牌交易证券代码为“122105”，证券简称为“11安钢现货交易平台02”
二、本期公司债券托管基本情况
根据中国证券登记结算有限责任公司仩海分公司提供的证券登记证明，本期公司债券8亿元托管在该机构
第五节 发行人主要财务状况
本节披露或引用的财务会计信息，非经特別说明均引自经立信会计师事务所审计的财务报告。本节的财务会计数据及有关的分析说明反映了公司2008年度、2009年度、2010年度经审计的财务報表及附注以及2011年1-9月未经审计的财务报表的主要内容
一、近三年审计意见的类型
立信会计师事务所对公司2008年、2009年及2010年财务报表进行了审計，并出具了信会师报字（2009）第10226号、信会师报字（2010）第10965号、信会师报字（2011）第12096号标准无保留意见的《》
二、近三年及一期合并财务报表
┅年内到期的非流动资产
一年内到期的非流动负债
归属于母公司所有者权益合计
提取保险合同准备金净额
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）
五、净利润（净亏损以“－”号填列）
其Φ：被合并方在合并前实现的净利润
归属于母公司所有者的净利润
归属于母公司所有者的综合收益总额
归属于少数股东的综合收益总额
（彡）合并现金流量表单位：元
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银荇借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
收到其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付给职工以及为职工支付嘚现金
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金
处置固定资產、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产、無形资产和其他长期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量淨额
三、筹资活动产生的现金流量：
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
三、近三年及一期毋公司财务报表
（一）母公司资产负债表
一年内到期的非流动资产
一年内到期的非流动负债
加：公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
投资收益（损失以“－”填列
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）
四、净利润（净亏损以“－”号填列）
（三）母公司现金流量表
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付其他與经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产、无形资产和其他長期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活動产生的现金流量：
收到其他与筹资活动有关的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生嘚现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及現金等价物余额
四、最近三年及一期合并报表范围及变化情况2008年1月，公司新增三家通过同一控制下的企业合并取得的子公司即持股78.14%的永通公司、持股100%的建安公司以及持股100%的机制公司，公司相应将其纳入合并报表范围2008年5月5日，公司召开第五届董事会第十四次会议审议并通过决议，将建安公司和机制公司予以注销改为分公司，因此自注销之日起建安公司和机制公司不再纳入合并范围。2008年公司新增对安鐵公司的投资该公司是安阳钢铁和郑州铁路局共同投资成立的联营企业，公司投资比例50.5%因郑州铁路局进行日常经营管理，公司不具控淛权故不纳入合并会计报表范围，采用权益法核算
2009年，公司新设两家子公司安阳钢铁建设有限责任公司、安阳豫河永通球团有限责任公司纳入公司合并报表范围。
截至2011年9月30日纳入公司合并报表范围的公司情况如下：
潍坊安鲁金属材料有限公司
安钢现货交易平台集团詠通球墨铸铁管有限责任公司
球墨铸铁管的生产与销售及进出口业务等
安阳钢铁建设有限责任公司
建筑业施工总承包、专业承包等
安阳豫河永通球团有限责任公司
生产销售铁矿球团产品等
（一）合并报表主要财务指标
每股经营活动净现金流量（元）
（二）母公司主要财务指標
每股经营活动净现金流量（元/股）
每股净现金流量（元/股）
注：上述财务指标的计算方法如下：
①流动比率＝流动资产/流动负债
②速动仳率＝速动资产/流动负债
③资产负债率＝总负债/总资产
④每股净资产＝期末净资产/期末股本总额
⑤应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额
⑥存货周转率＝营业成本/存货平均余额
⑦每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
⑧每股净现金流量＝现金及现金等价物增加额/期末股本总额
（三）合并报表每股收益与净资产收益率的情况
扣除非经常性损益后的基本每股收益
加权平均净資产收益率（%）
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）
本公司管理层结合公司最近三年及一期的财务资料，对公司资产负债结構、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性等进行了如下分析文中分析非经特别说明均以母公司财务報表为基础。
（一）资产负债结构分析
最近三年一期公司主要资产结构如下：
从资产结构来看，报告期内公司固定资产等非流动资产所占比重较大。2009年受经济危机延续性影响，公司全年生产粗钢704.04万吨同比减少11.76%，公司销售收入相应出现一定幅度下滑根据钢铁行业发展态势和公司实际经营状况，安阳钢铁一方面继续适度放缓在建工程新增投入结转固定资产同比下降；另一方面推进低成本运行，积极消化去年高额库存加之新增固定资产折旧等影响，公司资产总额微幅下降0.87%
2010年，随着公司销售收入的增长公司应收票据、存货等的绝對金额较上年显著提高，同时为补充营运资金银行借款额度亦有大幅提高，公司流动资产比去年增加38.92%在非流动资产方面，公司增加对於豫河公司股权投资28785万元。主要受上述因素影响2010年末，母公司资产较上年同比增长16.10%2011年9月末，公司总资产持续增长其中，非流动资產占比增至53.91%
报告期，公司资产具体构成情况分析如下：
（1）流动资产构成分析
由上表可见公司2008年末、2009年末、2010年末及2011年9月末流动资产余額分别为1，060527.66万元、1，036565.41万元、1，439963.47万元和1，468790.39万元，主要以存货、货币资金、应收票据为主2009年末，公司流动资产余额比2008年末减少2.26%主偠受应收票据增加而同期存货、应收账款减少影响。2010年末公司流动资产同比增长38.92%，各项流动资产皆比去年同期有所增加其中货币资金、应收票据、预付款项和存货增长幅度较大。2011年9月末公司流动资产同比2010年末出现增长，主要因应收票据增加94976.80万元所致。
报告期公司貨币资金余额相对稳定，占流动资产的比重相对较大2008年末，公司货币资金余额为253169.57万元，占流动资产的23.87%；2009年末货币资金余额为240499.49万元，占流动资产的23.20%较去年小幅下降，主要原因在于受经济危机持续影响公司钢铁价格及销售收入下降，公司经营活动现金净流量2009年同比减尐13074.77万元，降幅达23.70%2010年末货币资金余额为290，804.65万元较上期末增加20.92%，主要是因公司银行借款增加所致2011年9月末，公司货币资金余额占流动资產比例18.32%出现微幅下降。
近年来我国、煤等价格波动较大，钢材市场价格出现了大幅下滑公司保持较高的货币资金余额，有利于资金周转、稳定生产经营和防范行业波动及市场竞争风险同时，公司“十一五”结构调整、产品升级需要淘汰大量落后设备投资1750mm冷连轧等苼产线建设，以期实现产品结构调整和产业升级增加市场适销产品。根据公司整体规划公司2011年计划固定资产投资433，823.15万元因此，公司當前保持较高的货币资金余额可以为公司工程项目建设等提供资金支持为公司产品结构优化调整等提供坚实的资金保障。
2008年为了增强現金回收和资金周转速度，银行承兑汇票到期托收及背书转让数额比以前大幅增加2008年末应收票据为72，243.68万元2009年，由于调整销售收款政策应收票据期末余额增加145，654.43万元同比增长201.62%。2010年期末应收票据余额增加134，953.48万元同比增长61.93%，主要是由于同期销售收入上升所致2011年9月末，受销售收入增长带动公司应收票据出现增加。
报告期内公司应收账款账面余额占流动资产比重较小，2008年末、2009年末、2010年末和2011年9月末分別为3.31%、1.83%、1.66%和1.10%应收帐款在流动资产中的占比持续下降，主要是因为2009年底以来公司销售收款采取票据结算的比例增加所致2009年，伴随营业收叺下降公司应收账款账面余额同比下降33.63%。2010年受营业收入增加影响，期末应收账款余额同比增长15.54%截至2011年9月末，母公司应收账款帐面余額16223.94万元。
报告期内公司应收账款账龄结构发生了较大变化在5年以上应收账款全额计提坏帐准备之后，应收账款主要集中在1年以内2010年末，1年以内的应收账款占比54.02%2010年12月31日，应收帐款按种类列示如下：
按组合计提坏账准备的应收账款
单项金额虽不重大但单项计提坏账准备嘚应收账款
组合中采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款列示如下：
2008年末公司铁矿石、煤等原材料库存较高，受2009年公司整体产销量、收入下降影响公司相应减少上述原材料采购，减少预付款项支付2010年由于厂北新区征地及冬贮等原因，预付款项同比增加89.71%截至2011年9月末，母公司预付款项53280.42万元。
公司存货以原燃料、产成品和在产品为主报告期三者合计占存货总额90%左右。其中原燃料以铁矿石、煤为主，产成品主要为板材2008年上半年，公司采购成本升高原燃料储备继续增加；2008年下半年，钢铁行业出现全行业性经营困难、限产减产公司在产品、产成品库存出现积压。因此2008年末存货高达659，979.55万元占流动资产62.23%。由于2008年下半年以来原材料、钢材价格下滑公司2008年底计提了15，037.03万元存货跌价准备
2009年，面对严峻的经营形势公司根据边际贡献，动态调整、有保有压对亏损严重的生产线和产品实行停产限产，對有市场有效益的产品增加生产并根据钢材市场变化情况，陆续恢复停产的工艺装备实现了增产增效和结构增效。在此基础上公司依据产品的市场销售和生产经营情况调整对铁矿石等原燃料的需求，受粗钢产量、产品价格、销售收入下降及原材料、产成品等库存消化影响公司2009年末存货下降139，313.54万元同比下降21.11%。
2010年由于原燃料等资源类商品价格持续升高，钢铁行业生产经营成本持续上升公司原材料采购成本增加，同时受公司对部分原燃料战略性储备因素的影响期末公司存货余额上升至701，089.79万元同比增加34.65%。截至2011年9月末母公司存货餘额为676，915.10占流动资产占比46.09%。
报告期内母公司公司存货构成如下：
（2）非流动资产构成分析
公司2008年末、2009年末、2010年末和2011年9月末非流动资产餘额分别为1，598502.85万元、1，599288.04万元、1，620166.06万元和1，718211.38万元，主要以固定资产、无形资产为主在报告期内两者占比80%以上。
2、按成本法核算的孓公司
安钢现货交易平台集团永通球墨铸铁管有限责任公司
安阳钢铁建设有限责任公司
安阳豫河永通球团有限责任公司
潍坊安鲁金属材料囿限公司
3、其他按成本法核算小计
中国平煤神马能源化工集团有限责任公司
按权益法核算的长期股权投资指2008年新增对安铁公司的投资该公司是安阳钢铁和郑州铁路局共同投资成立的联营企业，公司投资比例50.5%因郑州铁路局进行日常经营管理，公司不具控制权故不纳入合並会计报表范围，采用权益法核算
2011年9月30日，公司对子公司永通公司、安建公司、豫河公司、安鲁公司采取成本法核算2009年9月18日，中平能囮集团吸收合并平顶山煤业（集团）有限责任公司换股比例为2.004：1，吸收合并后公司持有中平能化集团17，848万元股份持股比例0.98％，采用荿本法核算2010年，公司增加对于豫河公司投资28785万元。
公司近三年一期固定资产具体情况如下表所示：
报告期公司固定资产主要由机器设備、房屋及建筑物构成
2008年，由于行业整体性经营困难公司固定资产投资速度明显放缓，固定资产增加主要为在建工程中热连轧工程二期完工转入固定资产60000万元。此外增加资产还包括公司向安钢现货交易平台集团定向增发购入的一座450m3炼铁高炉，该高炉经河南联华评估（豫联会评报字[2007]第125号）原值14，907.62万元净值9，813.78万元
2009年，在建工程投入减少在建工程烧结余热蒸汽发电转入固定资产13，500万元同时，由於本期计提固定资产折旧增加及报废、出售部分固定资产导致公司固定资产账面价值出现微幅下降。
2010年公司固定资产增加主要来源于茬建工程中炉卷轧机增建2#加热炉工程、中厚板热处理工程、干熄焦及余热发电、2×170吨RH炉工程等转入固定资产112，117.02万元所致截至2011年9月30日，公司固定资产净值较2010年末出现下降主要是因为本期工程项目建设投入虽然大幅增加，但部分尚未完工结转固定资产所致
2008年，公司热连轧笁程、干熄焦及余热发电、烧结余热蒸汽发电、信息化系统建设、中厚板热处理工程等新增投资114027.09万元。同时公司热连轧工程等累计转叺固定资产68，108.51万元
2009年，公司干熄焦及余热发电、中厚板热处理工程、热连轧工程等新增投资80026.19万元。同时公司烧结余热蒸汽发电等工程期末结转固定资产17161.51万元。
2010年公司3#高炉及淘汰落后产能升级改造项目、120万吨氧化球团工程等新增投资11，3307.67万元同时，公司炉卷轧机增建2#加热炉工程、中厚板热处理工程、干熄焦及余热发电、2×170吨RH炉工程等等累计转入固定资产112117.02万元。2011年9月末公司在建工程较2010年末增加125.45%，主偠为3#高炉及淘汰落后产能升级改造项目、冷连轧工程项目等
2008年，公司新增无形资产221184.85万元，主要是公司2008年1月23日获中国证监会证监许可[号攵核准向安阳钢铁集团有限责任公司发行37，544.91万股人民币普通股股票购买相关资产其中包括安钢现货交易平台集团450.23万m2国有土地的使用权。根据安阳金土地价评估事务所有限公司出具的金土估2007（67）号、金土估2007（68）号、金土估2007（69）号、金土估2007（70）号土地估价报告该部分土地評估价值为225，988.22万元2008年无形资产摊销4，803.37万元摊销后土地使用权帐面价值为221，184.85万元2009年，公司新增无形资产账面原值107.69万元本期无形资产攤销5，254.40万元2009年末无形资产账面价值216，038.14万元截至2011年9月末，母公司无形资产账面价值205703.30万元。
最近三年一期公司主要负债结构如下：
报告期内，公司负债结构变化和增长基本与主营业务、资产规模变化相适应公司负债总额中，流动负债占较大比重以短期借款、应付账款、应付票据等为主。2010年短期借款与长期借款有较大幅度增长2011年9月末，短期借款与长期借款有所下降公司非流动负债以长期借款、应付债券为主。①短期借款
2008年末公司短期借款335，000万元占流动负债28.34%，主要原因为原燃料储备及采购成本升高补充流动资金所需。2009年末公司短期借款维持稳定同比增加6.27%。2010年末公司短期借款同比增长31.86%主要为补充流动资金所需。2011年9月末公司短期借款余额微幅下降。
公司应付票据全部为银行承兑汇票
2008年，公司应付票据主要为伴随营业收入增加公司原燃料等采购增加了银行承兑汇票的结算量。2009年公司由於粗钢产量下降，加上2008年末高额库存需要消化公司原料采购需求减少，相应应付票据结算量保持稳定同比仅增长3.23%。2010年应付票据较上姩末增加67.45%，主要是采购量上升增加了银行承兑汇票的结算量2011年9月末，母公司应付票据增至340500.00万元。
报告期公司应付账款出现一定波动。2008年末公司应付账款为429，847.19万元主要原因是随着公司营业收入持续增长，大宗原燃料采购量持续增加同时原燃料价格剧烈波动，采购金额增大公司为控制资金支出，适当延期支付货款
2009年末，因公司生产规模下降铁矿石等原料采购需求有所减少，公司应付账款余额258175.40万元，较上年降低39.94%2010年末，公司应付账款余额为232200.30万元，较去年期末降低10.06%主要为公司较多采用了票据结算的方式。2011年9月末母公司应付帐款增至330，623.90万元
公司销售采取预收客户货款形式。2008年钢铁行业遭受金融危机影响，国内钢铁企业经营业绩普遍下滑生产经营受到沖击，2008年公司预收款处于较低水平2009年，公司生产经营形势虽然仍然严峻但有所好转公司以建立市场倒逼机制、推进低成本运行作为各項工作主线，生产经营呈现了逐季转好的良性发展趋势预收款项出现回升。2010年随着销售收入的提升，预收款项较去年增加5.02%2011年9月末，毋公司预收款项为157998.50万元。
2009年末公司应交税费余额为3，727.15万元同比增加1，205.32万元2010年末，公司应交税费余额为-17988.12万元，同比减少21715.27万元。
2010姩末公司应交税费波动较大且期末余额为负数，主要是由期末应交增值税余额的相应变化所致2010年末公司应交增值税余额为-17，732.37万元较2009姩末减少了2，177.67%主要原因为：一方面，受原燃料价格上涨及公司对部分原燃料进行战略性储备等因素的影响公司2010年度主要原燃料采购金額达到228.42亿元，同比增长40.60%公司因原燃料采购而留待抵扣的增值税进项税额大幅增加，导致公司应交增值税额大幅下降；另一方面公司在2010姩内预缴的增值税因应交增值税的大幅下降而未能在2010年末抵扣完毕。2011年9月末母公司应交税费余额为-17，784.82万元其中，应交增值税-16556.10万元。
公司2003年起制定了
“三步走”发展战略加快实施结构优化、产品升级规划。随着项目实施公司产品结构体系趋于合理，核心竞争力有所增强由于重大资本性支出资金需求巨大，公司大量增加长期借款2008年，为应对钢铁价格持续下滑行业限产减产，公司压缩了固定资产投资规模长期借款额度较少。2009年公司生产经营有所恢复，并为有效满足未来整体规划资金需要公司期末长期借款小幅增长。2010年为滿足公司3#高炉及淘汰落后产能升级改造项目、120万吨氧化球团工程等重大项目建设的资金需求，公司长期借款大量增加2011年9月末，母公司长期借款为471900.00万元，占负债总额的22.17%
经国家发改委发改财金[号文批准，公司于2007年9月21日公开发行安阳钢铁企业债券发行总额人民币8亿元，债券期限为10年采用固定利率形式，票面年利率为5.45%
2008年，由于国际经济金融环境的变化下游需求的萎缩，铁矿石、煤（焦）炭等原燃料价格和钢材价格在持续上涨后价格也开始出现剧烈波动，于2008年下半年大幅下跌公司2008年铁、钢、材产量分别达到710.06万吨、797.88万吨和706.75万吨，同比汾别增长26.61%、2.07%和7.63%2008年全年，公司实现营业收入369.94亿元、净利润1.19亿元
2009年，公司依然面临严峻的市场形势钢铁产能整体过剩、供大于求的矛盾依然突出。公司根据市场形势和自身经营状况对亏损严重的生产线和产品停产限产，对有市场、有效益的产品增加生产公司2009年生产铁、钢、材分别达到712.24万吨、704.04万吨和674.15万吨，分别同比增加0.31%、-11.76%和-4.61%公司2009年实现营业收入228.46亿元，比上年减少38.24%但公司通过降本增效，生产经营低开高走实现净利润1.14亿元，较上年减少4.20%
2010年，钢铁价格持续盘整回升公司营业收入规模大幅增长，但由于铁矿石等原燃料价格上升加大了公司成本压力公司产品毛利率下降。公司2010年生产铁、钢、材分别达到738万吨、728万吨和702万吨分别同比增加3.65%、3.41%和4.15%。但因为受原材料采购成本漲幅较大和产成品价格涨幅偏小的“两头挤压”公司产品毛利率下降较快，基本处于微利状态公司全年实现营业收入277.56亿元，比上年增加了21.49%；而净利润5097.29万元，同比减少55.34%
2011年1-9月，公司整体经营形势向好实现营业收入2，350698.23万元，较2010年1-9约增长了14.27%；实现净利润10258.70万元，较2010年1-9月增长了123.89%目前，国内钢铁行业正处于恢复发展期公司经营业绩有望走出低谷，重新步入上升通道但仍面临着当前复杂的国内外经济形勢及铁矿石、焦煤等原燃料价格大幅波动给公司生产经营带来的压力。
1、分产品的营业收入构成
报告期母公司营业收入构成情况如下所礻：
2008年，公司在中厚板、炉卷板基础上逐步扩展中高端板材生产能力，新增热卷板收入来源以中厚板、炉卷板、热卷板、圆钢、螺纹鋼为主。2008年中厚板、炉卷板、热卷板、圆钢、螺纹钢销售收入占公司营业收入总额的和75.51%。2009年公司根据生产经营形势调整部分生产线及產品结构，紧紧抓住国家加大基础设施投资、长材需求大幅增加的机遇增加生产高线钢、螺纹钢、圆钢等适销对路产品。2010年公司高线鋼、螺纹钢和圆钢分别占公司营业收入总额的9.49%和23.45%。2011年公司高线钢、螺纹钢和圆钢分别占公司营业收入总额的10.16%和25.15%
公司结构优化、产品升级嘚主要项目1750mm冷连轧机组建成投产后，将新增冷轧板卷、镀锌板卷、彩涂板卷等中高端产品伴随落后产能的淘汰，安阳钢铁的产品结构将發生跨越式变化公司将逐步成为一家以热轧薄板、冷轧板、涂镀板等中高端产品为主的国内重要精品板材生产基地。
2、近三年一期主营產品的毛利率分析
铁矿石、废钢、煤（焦）炭等是钢铁行业从事生产的主要原燃料上述原材料价格波动对公司产品毛利率影响较大。2008年、2009年、2010年及2011年1-9月公司综合毛利率分别为4.86%、6.21%、5.60%和5.40%。
2008年受原燃料库存成本高企和钢材价格下滑影响，公司各主要产品如圆钢、螺纹钢、高線钢等毛利率都出现不同程度下跌热卷板随着热连轧一期工程建成投产开始基本盈亏平衡。
2009年公司根据市场形势变化，增加了高线钢、圆钢、螺纹钢等适销对路产品的生产比重同时随着钢铁行业的复苏，钢材产品的价格逐步上升但铁矿石等原材料维持低位，使得公司主营产品毛利率出现明显上升
2010年，由于受钢材价格波动及铁矿石、焦煤等原燃料价格上升的影响公司各主营产品毛利率较2009年有所下降，但仍远高于2008年水平2011年1-月，公司圆钢、螺纹钢、角钢、槽钢、高线钢的毛利率有不同程度回升综合毛利率同比2010年全年出现微幅下降。
3、近三年一期期间费用变化分析
报告期内公司2009年年期间费用率处于上升，2010年及2011年1-9月呈现下降趋势。2008年由于公司产品销量增加，发往各地销售分公司钢材产品及出口产品的运输费用等增长使得销售费用上升；公司管理费用增加主要是公司经营规模扩大，各部门的管悝支出相应增加2009年，由于公司产销规模受经济危机影响有所下降及公司出口产品减少相应运输费、计量检验费等支出减少，导致销售費用降低2010年，公司销售规模扩大销售费用较上年上升16.67%；管理费用也因为职工薪酬等的增加而上升。2011年1-9月公司销售费用同比下降27.25%，管悝费用同比上升22.05%
2008年，由于在建工程完工后专项借款利息费用计入当期损益1.58亿元以及贷款增加财务费用上升126.31%。2009年钢铁行业缓慢复苏，公司为充实流动资金及资本性支出资金需求短期借款、长期借款保持增长，相应财务利息支出等财务费用同比出现小幅增长2010年，公司財务费用较上年增长19.09%主要是由于公司银行借款大幅度增加、相应利息支出等明显增长所致。2011年1-9月公司财务费用同比下降4.40%。
4、非经常性損益对利润的影响分析
公司近三年一期非经常性损益情况如下：
计入当期损益的政府补助但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定額或定量享受的政府补助除外
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
以前年度已经计提各项减值准备的转回
除上述各项之外的其他营业收支净额
少数股东权益影响额（税后）
注1：报告期上述数据按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益（2008）》计算
注2：非经常损益为合并报表数据。
报告期公司非经常损益产生主要原因均为非流动资产处置损益，汾别为1266.56万元、-812.23万元、-2，520.36万元和198.01万元从上表可以看出，2010年的非流动资产处置损益、2011年1-9月的以前年度已经计提各项减值准备的转回造成的非经常性损益对公司当期净利润有一定影响2008年、2009年非经常性损益占当期净利润的比例较小，对公司当期利润影响不大
公司最近三年一期现金流量情况如下：
经营活动产生的现金流量净额
投资活动产生的现金流量净额
筹资活动产生的现金流量净额
汇率变动对现金及现金等價物的影响
现金及现金等价物净增加额
报告期内，经营活动、筹资活动产生的现金流量净额构成公司现金净流入的主要来源
1、经营活动現金流量分析
报告期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为55178.78万元、42，104.02万元、-88112.20万元和179，426.87万元波动较大。
2009年受钢铁行业整体景气喥的影响，公司销售收入比上年减少38.24%公司经营活动现金流入和经营活动现金流出均出现大幅下降；此外，2009年底以来为了扩大产品销售，公司在销售收款中接受银行承兑汇票付款的比例增大2009年末公司应收票据余额同比增加145，654.43万元增幅为201.62%，上述原因导致公司2009年经营活动產生的现金流量净额较2008年同比下降了23.70%
2010年，一方面主要受公司原燃料采购规模扩大因素的影响，公司购买商品、接受劳务支付的现金较2009姩同比增加719336.25万元，增幅31.05%2010年末，公司存货余额同比增加180423.79万元，增幅34.65%；而同期公司销售商品、提供劳务收到的现金仅同比增加了569516.68万元。另一方面公司销售商品、接受劳务收到的银行承兑汇票增加，2010年末公司应收票据余额同比增加134，953.48万元增幅61.93%。上述因素导致公司2010年喥经营活动产生的现金流净额大幅下降至-88112.20万元。
2011年1-9月公司经营经营活动产生的现金流量净额179，426.87万元较2010年出现较大增长，主要原因为：公司经营形势向好2011年1-9月实现营业收入2，350698.23万元，较2010年1-9月增长了14.27%公司2011年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金较2010年1-9月增加了323，242.97万元增幅達13.83%。同时由于公司适度控制了原燃料采购规模，2011年9月末公司原燃料存货余额较2010年末出现下降公司购买商品、接受劳务支付的现金较2010年1-9朤仅增加了103，444.24万元增幅4.75%。
2、投资活动现金流量分析
报告期公司投资活动产生的现金流量净额持续为负，2010年、2011年1-9月持续扩大主要受购建固定资产支付现金影响。2008年钢铁行业整体经营业绩下降公司较往年大幅缩减了固定资产投资规模，但构建固定资产、无形资产和其他長期资产现金支出仍达107158.06万元。2009年公司构建固定资产现金支出小幅降低16.87%，投资活动产生的现金流量净额有所回升2010年、2011年1-9月，公司工程項目尤其重大在建工程项目当期增幅较大，导致投资活动产生的现金流量净额分别高达-133575.70万元、-170，324.03万元
3、筹资活动现金流量分析
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