高收益与高风险并存 P2P到底值不值得投资？
　　一边是P2P平台倒闭跑路频频，一边又动辄10%以上的高收益，P2P到底能不能买？小白如何才能问问赚钱？
　　那么今天的问题来了：一边是P2P平台倒闭跑路频频，一边又动辄10%以上的稳健高收益，P2P网贷还值不值得投资呢？
　　尤努思的穷人银行
　　学理财不必枯燥严肃，老规矩，我们来看一个故事：
　　诺贝尔奖获得者，孟加拉经济学家龙努斯教师在1976年的时候，带领其学生在孟加拉最贫穷的地区调研。一次偶然机会，富于怜悯之心的拿出自己兜里仅有的27美元，无偿借给穷人。未料到，就是这点钱，改变了这些人的生活。
　　尤努斯从中受到启发，他知道自己的能力有限，于是想劝说银行借钱给穷人。但是所有的银行家们都拒绝了，他们只愿意贷款给资质好的客户。无奈之下，尤努斯决定用自己的信用来担保，让银行把钱借给穷人。尤努斯并不急着让穷人还钱，也不是让他们一次性还清，而是分期还贷。结果，所有借钱的人都按时足额偿还了贷款。对这样的结果，所有的银行都觉得不可思议，认为这只是个别现象。
　　但尤努斯却相信，这些贫穷的人贫穷的根源不是因为懒惰或者缺乏智慧，而是没有钱没有机会。龙努斯便一个一个村子地做下去，最终都获得了成功。但是，他仍然无法从根本上改变那些银行家们的成见。　　这个时候，尤努斯开始考虑自己建立一家专为穷人提供小额贷款的银行。他向政府提出申请并四处游说，终于在1983年，世界上第一家小额贷款银行在孟加拉国获得批准注册成立！事实证明，尤努斯与他的“穷人银行”模式成功了。
　　尤努斯的穷人银行做的就是小额借贷，其例子说明了“小额借贷业务可以获得长期、可持续的商业发展”。而P2P借贷可以说是一种网上的小额借贷，它对于满足那些“金融弱势群体”――中低收入工薪族、小微企业和个体工商户的借款需求，有很大的价值！
　　P2P网贷的诞生和发展
　　相信看了上文的故事，大家一定对P2P的存在有了比较理性的认识。为了更好地了解P2P，解决“值不值得投资”这个问题，我们先来看看P2P的历史历程。
　　2007年P2P网贷被引入到中国，像拍拍贷、红岭等都是比较早期的公司，到了2014年底，P2P平台已经有了1575多家，成交额3800亿元。目前P2P平台大概已经有了两三千家。
　　第一阶段：以纯线上为主的萌芽期（2007年-2011年）
　　第二阶段：以线上线下相结合的成长期（2011年-2013年）
　　第三阶段：市场细分专业化的爆发期（2013年至今）
　　从《P2P终结者1 入门篇：神秘的P2P网贷？》（淘宝店主小明的例子中我们可以知道： P2P的发展主要在于中国巨大借贷需求的存在，而传统的银行体系无法支撑和满足这种需求。而另一方面，是我们巨额国民储蓄的供给的存在。规划君认为，在这两者共同推动下，一个多元化投融资体系的出现是必然的。而P2P网贷因为其简单实用的模式能够快速实现民众散钱对应资金借贷需求。
　　因此，虽然P2P已经爆炸式发展了那么两三年了；但仍有着巨大的发展空间。更有专家表明“10年内P2P网贷平台都将处于茁壮成长期”。当然，随着P2P的发展，很多问题也在暴露，规划君认为：信心与谨慎并存是我们投资者必须学会的。
　　P2P网贷作为理财产品的特征
　　P2P网贷能在这几年得到快速发展，成为许多人心中的心头宝，其原因与其较高收益率水平密切相关。从下表中我们可以看到P2P网贷在固定收益产品中的收益是最高的~~　　
10%~15%左右
　　虽然整体收益率挺高，但是P2P网贷作为一个新兴的行业，目前平台数量众多但良莠不齐，不同平台之间收益率有着巨大的差异！从下表中我们可以发现，一线平台是安全性最高的平台，相对收益也最低；四线平台属于风险非常大的平台，给出的收益率与高利贷相当，必须万分警惕！我们常常听到的跑路的平台大部分就属于这四线平台的范畴。　　
　　总的来说，从理财产品的角度来看，P2P网贷的特征是――固定收益，操作简单，门槛较低。不过投资理财总是与风险共存的，P2P网贷相对传统金融产品，可以说是一个新兴事物，目前市面上的投资平台数量也非常多，所以大家一定要多长一个心眼，选择靠谱的平台来投资。
　　至于如何选择靠谱平台呢？我们下节课再说吧~~
（责任编辑：HF003）
07/13 11:0807/13 14:4307/10 19:4607/10 19:4507/10 19:4407/09 14:2807/09 07:2307/08 20:01
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来源：搜狐财经
搜狐财经总监史彦与融360CEO叶大清发布2014年度互联网金融理财报告
     日，搜狐财经变革力峰会在京举行。峰会期间，融360金融搜索平台与搜狐财经联合发布了《互联网金融理财2014年度报告》，试图致力于对不同互联网金融理财产品的发展现状、存在问题和发展趋势进行深入分析和研究，并且对不同类型互联网金融理财产品的风险作出提示，以期为投资者起到辅助投资的作用，并且为互联网金融机构和监管层提供一个有价值的参考。
　　“宝宝”收益优势不再 生存面临挑战
　　余额宝的诞生开启了互联网金融元年，据融 360 统计显示，截至到 2014 年 9 月 30 日，市面上已经有 56 家机构共推出79 个宝宝类理财产品，在数量上比2013年翻两倍。这些宝宝类理财产品虽然由不同类型的机构发行，但本质上都是货币基金。按发行机构的主体类型分为“基金系”、“银行系”、“基金代销系”和“第三方支付系”。2014 年是第三方支付系和银行系宝宝类产品集中爆发的一年，基本实现了主要网络平台和银行的全覆盖。各大互联网公司和电商平台推出的“宝宝”显示出强大的吸金效应使传统银行业感受到了危机，为防止大额存款从银行搬离，各大银行采取限额措施的同时，纷纷推出自己的专属“宝宝”奋起直追。特别是随着下半年中小城商行布局互联网金融步伐的加速，银行系宝宝最终在数量和收益率上都超过了第三方支付系。
　　从整体规模变化来看，2014 年前三季度宝宝类产品的规模在不断增长，但随着今年来收益率的逐渐下降，宝宝类产品的规模增速已经开始放缓，第三季度余额宝规模首次出现负增长，表明宝宝类产品的吸金能力在慢慢减弱。随着宝宝类产品成为大小银行的标配，人们渐渐不再将余额转入余额宝，而是直接转入银行系“宝宝”。与宝宝类产品规模增速放缓相对应的，是宝宝类理财产品收益率的不断下降。7 日年化收益率已由 2014 年 1 月份的6.5%―7.5% 的收益区间跌至 11 月的 4%―5% 的区间范围，“宝宝”高收益神话正在破灭。专家认为是今年以来货币基金收益率整体下滑、回归“正常时代”的一个缩影。
　　从 2013 年 6 月余额宝横空出世带动全民理财热潮，到 2014 年下半年宝宝类理财产品集体遇冷，短短一年时间，很多人对“宝宝”的态度已经变成“粉转路人”。其中，除了收益率下降之外，各系宝宝同质化严重，应用功能单一也让投资者日趋疲软、热情消退。随着货币市场化进程的推进，货币基金的优势的消失，依赖于货币基金的传统宝宝类理财产品也将逐步走向衰退。互联网宝宝是利率管制时代的阶段性产品，随着利率市场化改革的推进，互联网宝宝将会面临退出历史舞台的生存挑战，而票据类、保险类等理财产品的推出也将是互联网宝宝的威胁。
　　P2P网贷平台收益趋稳 跑路风险仍存
　　从 2013 年 11 月至 2014 年 10 月，国内网贷平台的发展进入了一个关键阶段，新网贷平台激增、“跑路潮”接连上演、行业洗牌加剧等等，都说明网贷行业处于一个诸侯争霸的竞争局面。银行、保险、上市公司等传统金融机构纷纷进军互联网金融领域。根据融 360 重点监测 325 家网贷平台数据显示，近一年网贷平台成交量基本保持逐月递增趋势，涨幅比最高达 106.9%。
　　融 360 监测数据显示，在过去 12 个月中各省直辖市网贷平台成交量前五名由高到低依次为：广东、浙江、北京、上海、江苏。平均年化收益率为 17.65%，行业总体的平均收益率呈缓慢下降趋势。有 9 个省份的网贷平台平均收益率高于全国平均水平。其中广东、山东、湖南位居前三位。另一方面，重庆、北京、河南地区收益率偏低。
　　另据数据统计，近一年网贷平台总成交量为 1163.98 亿元，其中 53%的成交额集中在 15%-20% 的中低收益率平台，而收益率在 20% 以上的高收益率平台成交量仅占 16%。网贷行业监管政策临近，不少平台将收益率调整至合理区间规避风险；随着问题平台的不断涌现，提现困难、倒闭、跑路等事件频发，投资者风险意识也在不断增强，他们更愿意通过降低对收益的要求来换取资金安全，这也使得网贷平台收益率对成交量呈现出“量价背离”的现象。总体而言，投资者在选择平台上更加趋于理性，避险资金也流向低息平台。
　　P2P投资人方面，在融 360 重点监测的网贷平台中，投资人数前五名的平台分别是红岭创投、人人贷、有利网、微贷网、宜人贷。成立时间超过 1 年、投资门槛偏低以及一线城市的平台更受追捧。在借款人方面，从 2014 年以来网贷行业借款人数呈加速上升趋势，借款人数排名前十的平台分别为陆金所、红岭创投、微贷网、人人贷、投哪网、温州贷、翼龙贷、好帮贷、365 易贷、你我贷。P2P 行业竞争异常激烈，优质借款人来源的争夺也被视为目前 P2P 平台之间竞争的主要体现。
　　国内的网贷平台自 2013 年后如雨后春笋般野蛮生长，在无监管、无门槛的情况下也暴露了很多问题。根据融 360 监测数据显示，在过去 12个月里国内网贷行业问题平台共计 184 家，平均每个月有 15 家平台出现问题。而出现问题的主要原因集中在提现困难、运营不善、老板失联，更有甚者为恶意诈骗。过去 12 个月里出现问题的网贷平台，主要集中在广东、浙江、上海、江苏、湖南等地区，广东省问题平台为 43 家居首位，占全部问题平台的 23.4%，而问题平台的重灾区广东、浙江、上海地区，累计占比 53%。
　　网贷平台的出现在缓解中小企业融资难的问题上发挥了积极地作用，但是经过一段时间的野蛮生长，国内网贷行业的参与机构日益增多，市场的竞争必定会日趋白热化，也必定会有更多的平台倒闭。而另一方面，网贷平台的兑付危机、跑路等问题已得到监管层的重视，银监会等部门正在紧密制定 P2P 相关监管细则，预计 2014 年底或 2015 年初会出台，到那时必定会使一些经营不善的平台失去生存空间，网贷行业的淘汰率将进一步加剧。
　　银行理财收益下滑 中长期理财产品成主流
　　近一年来，银行理财市场发展迅速，理财产品发行量大幅增长，说明银行为扩大业务量，加大理财产品发行力度，意图吸收大量资金。但事与愿违，P2P、宝宝类产品、票据理财产品等互联网金融产品不断涌现，纷纷加入市场争抢资金，它们各自有各自的优势，分流了部分原本打算购买理财产品的资金，导致银行理财产品规模下滑。
　　融 360 监测数据显示，2014 年，各期限类型人民币理财产品发行量均上升，其中3-6 个月及 6 个月以上理财产品发行量大幅上升。融 360 理财师认为主要有以下四方面的原因：一是市场资金比较充裕，银行发行短期产品揽储热情消退；二是银监会发文明确指出“理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益”。之前银行发行短期理财产品配置长期资产，然后通过资金池实现期限错配，从而赚取其中的差价的运作方式将被有效遏制，导致银行转向发行长期产品；三是 9 月监管层颁布“236 号文”，规定银行月末存款偏离度不能超过 3%，有效遏制了银行月末、季末发行短期高息理财产品揽储，导致短期理财产品发行量增速明显减缓；四是中长期产品收益稍高，吸引资金能力较强，可以增加用户粘性。预计，未来中长期理财产品将成为市场主流。
　　从总发行量来看，城商行取代股份制银行成为发行量位居首位的银行，究其原因，城商行的业务规模明显偏低，网点较少，吸收资金能力较弱，资金实力不足，所以要发行大量理财产品补充资金。另外，目前大部分股份制银行都上市了，募集了大量资金。反观城商行上市的只有、、，大部分城商行没有上市。所以，与股份制银行相比，城商行的“资金饥渴症”更为严重，对资金的渴求更强烈。此外，为了与国有大行和股份制商业银行争抢资金，城商行使出“杀手锏”――高收益，目前城商行发行的理财产品收益率明显高于其他两类银行。
　　融 360 监测数据显示，近一年，在银行共发行理财产品中收益达标率为 97%，跟去年99.4% 的达标率相比有小幅度下降，表明未能达到预期收益率的理财产品有所增加，市场风险增大，银行还需采取措施强化风险防范。虽然长期看银行理财产品的预期收益呈下滑趋势，但下降幅度会比较小，总的来看，大部分银行理财产品预期收益率应维持在 4%-6% 之间，收益在 6% 以上的产品会继续减少。
　　总的来说，互联网金融理财在发展迅速的同时，也呈现了新变化。从银行理财来看，在今年监管层严格监管及资金充裕的情况下，银行理财产品收益将持续下行，银行更倾向发行中长期理财产品吸收资金。就网贷行业来看，在互联网金融日趋火爆的背景下，P2P 平台呈爆发式增长。而监管层已经明确表示，P2P 监管政策将很快出台。相信P2P 网贷行业良性发展指日可待。从互联网宝宝来看，2014 年，宝宝类产品收益从 6%、7% 一路下滑，目前年化收益仅维持在 4% 左右。在 P2P 和银行理财的左右夹击下，宝宝类产品将面临激烈的竞争。
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主演：黄晓明/陈乔恩/乔任梁/谢君豪/吕佳容/戚迹
主演：陈晓/陈妍希/张馨予/杨明娜/毛晓彤/孙耀琦
主演：陈键锋/李依晓/张迪/郑亦桐/张明明/何彦霓
主演：尚格?云顿/乔?弗拉尼甘/Bianca Bree
主演：艾斯?库珀/ 查宁?塔图姆/ 乔纳?希尔
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