002060业绩年更加强劲!白菜价严重低估！
新能源转型见成效，国企改革大幕开启　　我们的分析与判断　　（一）业绩主要来自新能源及投资收益贡献　　公司广水桃江水电、广水安江水电、海南新丰源水电、布尔津风电、金塔太阳能等 5 家并表新能源控股子公司共实现权益净利润6705.36 万元 （比去年同期 4 家权益净利润增长 36%） ； 公司联营企业广州山河装饰本期实现净利润 3313.16 万元，仅此两项贡献净利润约 10018.52 万元，意味着其他业务亏损 5051 万元。我们判断主要是由于：（1）公司建筑主业依然实现较大数额亏损；（2）新疆木垒及布尔津等新能源项目前期投入较大，未产生收入，预计产生一定亏损。随着布尔津城南风电（二期）项目于 2014 年 7 月 13 日并网发电，新能源业务对公司业绩的贡献将进一步增加。　　（二）施工业务拖累毛利率，现金流明显改善　　公司 2014H1 综合毛利率为 12.56%，同比提高 1.3pct。其中，施工业务实现收入 22.25 亿元， YOY -34.2%，其中市政 YOY -23.97%，地基 YOY+63.2%，房建 YOY+55.5%。施工业务毛利率 6.1%，同比下降 1.3pct，其中下降较快的分别是市政（同比下降 4.6pct）、房建（同比下降 1.7pct）。　　新能源业务实现收入 2.5 亿元，同比增长 48.97%，综合毛利率69.74%，同比上升 6.6pct。 其中水电实现收入 1.4 亿元， YOY+52%，毛利率同比上升 11.1pct，主要来自湖南安江水电站增量贡献； 风电实现收入 6823 万元，同比下降 8%，毛利率 64%，同比下降 1.9 个百分点，主要是由于布尔津一期营业利润率大幅下降 16.2pct。（3）太阳能发电实现收入 3985 万元，毛利率 71.2%，主要是甘肃金塔项目新增贡献。　　经营性现金流明显改善，2014H1 经营净现金流为 8235 万元，2013H1 为-8812 万元。收现比同比 99.4%，同比上升 2.8pct。 　　（三）混合所有制拉开序幕，国企改革值得期待　　公司发布混合所有制改革方案，轨道交通、建安公司拟引入社会资金不超过 10 亿元。其中轨道交通公司拟引入战略投资者进行股权合作，引入不低于一套盾构机设备或低于 5 亿元资金，拓展轨道交通及污水管网、深隧、电力管缆等新市场； 建筑安装公司拟引入低于 5 亿元资金，向智慧城市业务转型。　　我们判断，公司在建筑公司中率先向新能源大幅转型，新能源项目储备丰富，资金需求较大，公司做大市值动力强烈。作为广东国企改革的排头兵，公司后续在国企改革、商业模式创新、金融模式创新领域或将有所作为。　　（四）新能源项目储备丰富，业绩弹性高　　公司风场、光伏电站储备丰富，业绩弹性高。公司在新疆、广东、湖南、内蒙古等地新能源发电储备项目约 4660MW，其中风电2850MW，光伏 1700MW，新疆项目约占一半，盈利及并网条件良好。布尔津二期 49.5MW 风电已于 7 月 13 日并网发电，木垒前二期 100MW 风电预计于明年 1 季度并网发电，达坂城 50MW 风电项目下半年将开工。新能源发电进入正式运营期后，毛利率普遍高于60%，且受益于国家战略新兴产业规划， 2013 年该板块实现净利润1 亿元，2014-15 年预计 CAGR 达 55%，未来有望实现业绩估值戴维斯双升。　　3．投资建议　　我们预测公司 14-16 年 EPS 分别为 0.22/0.31/0.41 元，鉴于公司14 年清洁能源业务发展势头良好，我们认为可给予公司 2014 年 35倍 PE，对应目标价 11.2 元，维持“推荐”评级。谨作参考,不防多关注!
广东深圳股友
粤水电:清洁能源（水电，风电，光伏）+城镇化建设+轨道交通(高铁，地铁，轻铁）+广东国企改革(整体上市）+环保处理等等一身是宝！
广东深圳股友
中美减排计划对清洁能源发电企业是未来的特大利好
广东深圳股友
002060机构配置的时间应在今年10月至明年5月之间,好戏在后头!
一个基金机构就能把002060流通股买完！
广东深圳股友
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广东深圳股友
国企改革值得期待
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未来大事件
公司公告研究报告
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纹银0 两最后登录勤劳工分878 点性别男注册时间积分310相册日志帖子主题精华0UID113057
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中国人向来喜欢把愿望当现实，所以给你描绘一个中国梦，很多人也想当然认为那也是早已成就的现实。
房价永远只会涨不会降！这是目前绝大多数老百姓根深蒂固的信念，有些自作聪明的人还分析了很多“理由”，这些“论据”多是一些一厢情愿的“想法”，看上去就很荒唐，不过当一个社会大多数民众相信荒唐的说法时，说明要么民众疯了，要么国家疯了，总之，社会已经不太正常，一场危机就在眼前。
首先我们简单说说房价。
中国人相信房价永远只涨不跌的重要原因之一，就是房价确实涨了10年了，期间有专家反复预警房价有泡沫，何时要崩盘，要跌，但看上去屡屡“预言”失败，房价依然疯涨，所以在国人只看眼前的状态下，这种不停疯涨似乎就是告诉民众，会永远涨！
专家其实没错！老百姓只是看到了房价的绝对数在涨，可是国家印了多少钞票，向社会财富住了多少水大家算过吗？2004年的100元人民币和2014年的100元人民币有同等消费价值吗？如今的100元消费力只相当于10年前的40元，10年前的九江房价大约在元，按照货币的贬值水平，房价在元等于10年房价没涨没跌，而多出的价格则为“合理”溢价，所以从单纯的价格看，合九江房价目前在5000元的水平是“合理”的，这种“合理”忽略了市场民众的承受能力。
普通百姓这10年的收入水平不仅没涨，却是在不停下降的，而社会少数人的财富却因为体制和不公平竞争疯狂上涨，目前九江人月平均收入基本为2000元左右，相当于2004年的900元，而2004年当时的平均收入为元，可见，收入不涨反而下降，而城市中大量的40-50人员收入还不及2500，退休职工仅有1500元的月退休金。少数高收入阶层，月收入多在1万元以上，有的甚至达到5万元以上，恰恰是因为这些高收入者成为维持和抬高房地产价格的主力军，5000元的房价，对于九江普通月收入在2000元左右的人来说，无异于水中望月，根本负担不起。
有人拿出证据说，政府依靠卖地挣钱，根本不希望房价跌，所以房价不会跌。这就是中国人逻辑混乱的地方，希望房价涨就推出所谓市场原因，买的人多，或者看上去很多，就不会跌；不希望房价跌，就讲是政府不希望跌，政府能控制房价，这他妈的究竟相信什么呢？
中国房价现在无论高低，如果从价值来看，基本一文不值，需求是被制造出来的，大家都在“投机”，所谓大量“刚需”根本不存在，“刚需”绝对不是只有想法的人，而是有想法又有负担能力的人，没有负担能力只是有想法，这种“刚需”纯属笑话，很多人都想成为章子怡男朋友，不能说1亿个中国人有这种想法，这1亿人就是章子怡的“刚需”，因为99.99999%的人都是一厢情愿，这个世界上，只有汪峰、撒贝宁等数十位能接近章的男人才有可能有机会，才算得上“刚需”。
房地产确实有“刚需”，有能力的投机客都是“刚需&,他们人数不多，但资金量大，确实是这些”刚需“把房地产炒了起来，而本无力购买房子，但在需求裹挟下不得不七拼八凑弄首付，背负承重按揭负担的百姓购房者都是一颗颗房地产市场的定时炸弹，因为一旦这些脆弱的供房者负担不起按揭，房地产市场会轰然倒塌。
一个人均GDP不到美国十分之一的中国，普通百姓却因为手里的”房产“估价，户均财富居然是美国的2倍以上，这是何等的荒谬！仅北京的总房产估值基本可以买下整个美国，这景象和当年日本房地产崩溃前如出一辙，虽然有人会跳出来说中国目前的状况和当年的日本有N种不同，就如虽然目前发达省份的房价已经出现快速下跌的征兆，九江人依然会相信无论外面怎么跌，九江的房价肯定会坚挺一样，这种中国式偏执有太多的迷信和不可理解，其实，就是精神病。
信息的不对称，导致九江普通百姓根本不知道目前久久爱那个的房屋空置率究竟有多高！小区房如果不是传销大军和学生家长们苦撑局面，早就是鬼城一座，但靠传销和部分学生家长，这种假繁荣究竟能维持多久呢？
大家可以顺着绕城高速跑一圈，看看那些高楼大厦晚上亮灯的究竟有多少？
房子越盖越多，人口越来越少，空置率越来越高，房价却越来越贵，这种扭曲的市场绝对不可能长久维持下去，维持得越久，一旦崩溃，社会遭受的冲击就越大，不要幻想10-20年不崩溃，也不必指望政府有什么高招能软着陆，房地产崩盘就在年。
纹银0 两最后登录勤劳工分4574 点性别男注册时间积分1574相册日志帖子主题精华0UID106489
城市居民：8级, 积分 1574, 距离下一级还需 626 积分
这算是危言耸听么？
纹银349 两最后登录勤劳工分28957 点性别男注册时间积分6505相册日志帖子主题精华1UID4029
小康居民：12级, 积分 6505, 距离下一级还需 1495 积分
哪里抄来的论调修改的？中国的房价调控是必然的，崩盘是不可能发生的，中国的市场经济不同于美国日本，不是完全的市场经济，是政府主导的市场经济。国家通过控制国有大型银行、利率管制等措施把持经济命脉。所以中国是个彻彻底底的政策市，就这一轮的调控的根本原因也是因为国家连续出台多项调控政策之后产生的后果。房地产是中国国民经济重要支柱这一事实很长时间内是不会改变的，房地产市场崩盘了，贷款没人还了，银行发生挤兑，经济下行，从而引起多个行业震荡，社会动荡不安。。。中央政府会允许这样的情况发生吗？早就会在崩盘之前打开机器印钞票了。想崩盘？做梦！
纹银0 两最后登录勤劳工分2683 点性别保密注册时间积分1848相册日志帖子主题精华0UID88012
城市居民：8级, 积分 1848, 距离下一级还需 352 积分
二胎政策不是全面放开了吗？
纹银929 两最后登录勤劳工分883 点性别男注册时间积分44617相册日志帖子主题精华0UID5455
富甲一方：18级, 积分 44617, 距离下一级还需 5383 积分
现在新房做的太多了
纹银373 两最后登录勤劳工分4828 点性别保密注册时间积分9163相册日志帖子主题精华0UID50024
小富居民：13级, 积分 9163, 距离下一级还需 1837 积分
中国如果房价蹦盘了&&就会出现经济危机
纹银0 两最后登录勤劳工分1061 点性别男注册时间积分1077相册日志帖子主题精华0UID119860
城市居民：7级, 积分 1077, 距离下一级还需 423 积分
每天都有人在讨论房价，讨论几年了房价还不是这样。你现在的生活或者以后的生活和房价打交道吗？我自己有房子了我还管你什么房价。我又不想搞投资，小市民，只想安稳过点小日子。不考虑那么多！
九聚认证：呵呵
纹银3 两最后登录勤劳工分3988 点注册时间积分1834相册日志帖子主题精华0UID114632
城市居民：8级, 积分 1834, 距离下一级还需 366 积分
反正再便宜哥也不买房。。。哥去申请经济适用房。。。
纹银1 两最后登录勤劳工分511 点性别保密注册时间积分102相册日志帖子主题精华0UID23631
游牧民：3级, 积分 102, 距离下一级还需 98 积分
xianren007 发表于
哪里抄来的论调修改的？中国的房价调控是必然的，崩盘是不可能发生的，中国的市场经济不同于美国日本，不是 ...
没有只涨不跌的市场，不管我们国家还是其他国家，价格由供需决定现在不跌后面跌的更多，我们这一代人只经历过房子牛市，没有经历过熊市不代表不会经历，你这是死多头
纹银6 两最后登录勤劳工分6012 点性别保密注册时间积分4891相册日志帖子主题精华0UID71698
小康居民：11级, 积分 4891, 距离下一级还需 1109 积分
我觉得控制在这个水平就可以了。不要涨也不要跌了
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颁发给九江专区征集活动期间发暴料且被加精华帖的聚友年，600657绝对是个牛股！！！
公告日期&&每股净资产&&4.3681元每股收益&&0.13元每股现金含量&&-1.1941元每股资本公积金&&1.1609元固定资产合计&& 流动资产合计&&2137400万元资产总计&&2348720万元长期负债合计&&850462万元主营业务收入&&178904万元财务费用&&12636.5万元净利润&&19586.7万元年是个高速增长期，总资产可能达到400-500亿，净利润可能达到0.8-1.2元/股/年，由09年12/08，14.66跌到现在已经5年，已经跌通透，将重新反转向上，10年一轮回，房地产限购限贷等行政手段将逐步退出，由市场买卖双方决定价格，房地产在估值洼地，将大幅上涨。600657将是一个黑马牛股，突破09年14.66元/股，20-30元左右。只要正元投资完全退出后，马上上涨。大股东应该稳定股价，应该回购股份，股价严重低于净资产：股价3.16元/股，净资产4.37元/股。建议将正元投资的股份在大宗交易出售。
海南海口股友
很撒很添珍
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意见反馈回到顶部大庆华科/石油济柴 有命的赌一把 必5倍涨幅
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