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美国退出QE 人民币面临贬值 黄金基本没戏
作者：洪叶
　　商报讯　　（记者洪叶） 北京时间周四凌晨，美联储宣布，削减最后的购债规模150亿美元。并从11月起结束QE3。这意味着已实施两年的美国第三轮量化宽松政策宣告结束。虽然美联储宣布结束购债计划符合市场广泛预期，但在美联储发表声明后，美国股市承压应声下跌，当日纽约股市三大股指全线下跌报收。　　史上最大规模的货币试验宣告结束　　2012年9月以来，为刺激经济复苏和扩大就业，美联储决定实施每月规模为850亿美元的庞大债券购买计划，并维持几乎接近于零的超低利率政策水平，也就是QE3。而随着美国经济的逐步改善，从今年1月份开始，美联储逐步缩减购买资产债券规模。　　美联储在昨天的声明中表示，美国经济正以温和的步伐扩张，按照目前判断，自引入现有资产购买计划以来，美国就业市场前景已经取得了重大改善，因此决定在本月终止其资产购买计划。这意味着已实施两年的美国第三轮量化宽松政策在经历10个月的逐步缩减后终告结束。　　另外，为继续促进充分就业和保持物价稳定，联邦基础利率仍将维持在0-0.25%的超低水平。而且在“未来相当一段时期内”，仍将维持目前接近于零的超低利率政策，但美联储也首次公开提出，如果美国经济步伐改善快于预期，首次的时间窗口会早于市场预期。　　人民币面临贬值重压　　目前多数分析认为，预计美联储将于2015年年中上调目前接近于零的短期基准利率。昨天，在此消息影响下，美元兑人民币中间价6.1457，比前一个交易日贬值52个基点。　　这一决定对于中国来说风险多于机遇，甚至可谓一次不小的冲击。原因在于，如果美国退出量化宽松，那么意味着美元利率有走高压力，将导致更多资金回流美国，对于人民币将构成贬值压力，这同时也会间接影响到中国的货币政策。今年以来，市场对人民币汇率的贬值预期开始增强，原因在于，人民币兑欧元、美元已达到均衡汇率水平。随着美国QE的退出，美元开始出现短缺和回流，导致美元汇率的上涨，人民币也随之出现下跌。市场预估，如果国内的货币政策不改变，极有可能再出现一次类似去年年中“钱荒”事件。　　黄金基本判定已经没戏了　　包括高盛在内的多家投行认为，牛市远未结束，年底前可能还将创出新高。此外，与美股相关的另一项重要参数是美元走势。尽管近期美元指数跌破86，但主流观点认为美元中期内仍将继续走强，而美国与世界其他地区的货币政策分化是美元走强的主要原因。　　如果美元和美股确实继续冲高，则黄金作为避险资产必会贬值。黄金之前的涨势多来源于QE印钞导致美元贬值，且当前趋势偏熊，技术性缺口不大、需求不强，美债也可能随着美国的进一步复苏而失宠，因此长期而言，市场对原油、黄金、债券等资产并不看好。　　根据美银美林的预测，黄格的近期回调性上涨幅度可能比较可观，但势头并不会过猛，况且接下来就会重拾跌势。而一旦近期回调性上涨完成，黄金价格恐怕就会下跌至6月13日低点1180.00美元/盎司，甚至为956美元/盎司敞开大门。所以，黄金基本可以判定没戏。
（责任编辑：HN666）
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财经视点145期:隐性抢劫 人民币升值购买力缩水
日前，国务院发展研究中心研究员吴敬琏在接受某媒体采访时说道，中国1990年的货币总量为1.53万亿，万亿，21年翻了58.53倍。美国货币总量同期只增加了1.99倍。美国法律规定货币发行量不得超过GDP的70%，中国已经超2倍了。这样超发货币稀释全民财富，是一种隐性抢劫。背景：中国人民银行近日公布的最新数据显示，大陆的广义货币供给额(M2)，已于今年3月份突破百万亿元人民币大关，而于该月底达103.6万亿元，遥遥领先各国，高居全球首位。围绕超发人民币问题，大陆近来饱受争议。人民币升值购买力缩水5月11日上午，市民刘璐跟自己的老妈突然就“钱”发生了一场激烈的争论。前两天，刘璐去香港出差，顺便“血拼”了一番。在一家化妆品店付款时，刘璐习惯性地刷了信用卡，本来近1000港币的金额，等她收到扣款提示短信时，发现只消费了700多元人民币。刘璐这才注意到，人民币对港币汇率已经跌破了0.8.在刘璐的印象里，年初兑换100港币，还需要81元左右的人民币。刘璐又去了一家手机卖场，发现iPhone 5在香港的价格为5588港币，按当天汇价折合人民币大概是4423元，远低于内地官方5288元的售价。感受到人民币升值的威力，刘璐马上更新了自己的微博，“以前是香港人到深圳打酱油背纸巾，现在可以常来香港‘打酱油’了，不去扫货更待何时！”为了“意外”的发现，刘璐还把给老妈准备母亲节礼物的预算，从2000港币提升到了2400港币。她挑选了一件黄金首饰，准备在母亲节当天给老妈一个惊喜。上周六上午，刘璐回家探望爸妈，开心地把自己的大采购经历讲给老妈听，希望分享自己对人民币升值的感悟，“我以后就少逛几回商场，把钱攒起来，等下回去香港一次性多买些。等于打7.9折，太便宜了！”谁知道老人家一听，立刻泼起冷水。“啥子升值哦？你这丫头真是十指不沾阳春水，完全不知菜价啊！”随后，老妈开始给刘璐唠叨起自己的生活经。在老人家看来，现在人民币真是越来越不值钱：前两年一个肉包才5毛钱，今年已经涨到1块5；一些时令蔬菜、水果价格涨得更凶，有些甚至贵过肉价，“以前100块可以买一周的菜，现在100块一两天就没了，你还说啥子升值？以后不要浪费那么多钱嘛，还是多存点钱实在。”母女话不投机，最后不欢而散。人民币超发了吗？受经济复苏乏力、主权债务飙升、全球贸易增长低迷等因素影响，世界主要国家纷纷祭出“量化宽松”大旗。尽管我国并没有采取主动增发货币的措施，但从广义货币M2存量和增量来看，我国广义货币M2余额为97.4万亿元，比2011年末增长13.8%，增加了12.3万亿元，M2存量和增量均居世界第一。我国广义货币供应量快速增长的另一个特征是，M2增速持续大幅高于名义国内生产总值增速，造成M2存量占GDP比重呈不断上升趋势。1991年至2011年期间，我国M2年均增速高出名义GDP年均增速4.5个百分点。相应的，我国M2存量占GDP比重呈快速上升趋势。1990年，我国M2/GDP仅为0.82，到2011年时，这一比值攀升至1.80，不仅高出美国（0.87）、欧元区（1.73）、英国（1.66）等发达国家，也高于印度（0.78）、巴西（0.74）和俄罗斯（0.53）等其他“金砖国家”成员。然而，尽管货币供应量长期快速增长，但除少数年份外，我国物价涨幅总体较为温和。1991年至2012年，我国广义货币M2年均增速高于实际GDP增速10.5个百分点，但这一时期我国居民消费价格（CPI）年均涨幅仅4.6%。以GDP平减指数衡量，这一时期我国总体价格年均涨幅为5.5%。那么，我国的货币是否超发了呢？近年间学界对此的争论一直不断。据分析，解释货币供应增速远超实际GDP增速却没有产生严重通胀的“货币迷失”现象，主要有经济货币化程度在不断提高、金融市场不完善与金融效率不高、经济结构失衡与社会储蓄率过高三个原因。被美元牵着鼻子走？博鳌亚洲论坛秘书长龙永图曾称：现在以美元为中心的国际金融体制，在短期内很难改变，美元在全球都是最重要的核心货币，也是核心的储备货币，所以我们中国，当然把我们外汇储备的相当的一部分，大概是30%左右，来买美国国债，应该来讲，买美国国债相对来说是最安全的。而在近年来美国推出的QE3、QE4迫使各国陆续加入到量化宽松的队伍中，犹如开展一场货币贬值竞赛，以提升本国出口竞争力，但目前新兴经济体呈现经济急滑现象，外贸出口疲弱，如果货币汇价升幅过大，经济将受严重冲击，必要时入市干预汇市，力阻货币汇价上升。对于中国而言，美国启动量化宽松政策将使得中国继续陷通货膨胀的漩涡中。从我国目前的经济状况来看，国民已明显感觉到物价上涨带来的生活压力，而美国推出的QE4的举动将更进一步压迫中国国民经济，物价上涨也会更厉害。原因在于，美国启动QE4，会致使大宗商品价格上涨，由于中国是大宗商品的主要进口国，大宗商品价格上涨肯定会带动中国的物价上涨。对民生带来的负面影响也可想而知。随着大宗商品价格推高，输入性通胀也会给CPI带来上涨压力。上海财经大学国际金融系教授奚君羊也认为，美元可能向中国境内流动，央行为了避免人民币升值，也可能出现人民币被迫过多投放。2011年，中国进口原油接近2000亿美元，如果未来半年内原油价格上涨10%，那么就意味着中国至少要多花100亿美元左右的财力进口原油。现在中国的零售汽油价格重新回到“8”时代，再涨10%的话，可能要进入“9”时代了。那么新一轮中国的物价上涨不可避免。北京师范大学房地产研究中心主任董藩表示：“赶快买房吧，货币泛滥不涨太难，钱多了，实物量没变，对应关系怎样变化很清楚。”。据他分析，面对美国的量化宽松政策，中国不印钞，就等于被美国洗劫；中国一印钞，通货膨胀和房价就要起来。美国又把中国逼进了死胡同。结语：自从2008年金融危机以来，全球救市只剩下华山一条道路：印钞票还债了。与老百姓感觉到百元大钞越来越不值钱一致，中国货币超量居全球第一，并且接近全球货币总供应量的四分之一，比人口占全球的比例还要高。实际货币贬值速度远远高于经济实际增长速度，远远高于企业利润，远远高于工资上涨速度，远远高于利息增长速度，在这种状态下，人们是不是在担心，一旦货币泡沫破了，还有什么资产能够抵挡这样的飓风呢?
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Copyright & 1998 - 2014 Tencent. All Rights Reserved央视财经评论员：人民币汇率五连跌是好事不是坏事
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上周，人民币汇率震荡走低，而本周首个交易日，人民币兑美元的汇率中间价继续下跌，这已经是连续第五个交易日下跌。我个人认为，人民币的汇率走势还是一个长期趋稳，甚至有可能会略有升值。
CCTV2《央视财经评论》：：趋势如何？
上周，汇率震荡走低，而本周首个交易日，人民币兑的汇率中间价继续下跌，这已经是连续第五个交易日下跌。那么，人民币汇率为何会频频下跌？汇率的下探，对于在国外留学，或者近期有到国外计划的百姓到底意味着什么？对外贸出口企业又会产生怎样的影响？央视财经频道主持人沈竹和特约评论员中国人民大学财政学院副院长赵锡军、著名财经评论员林耘共同评论。
人民币汇率意外五连跌，引发各方猜测，金价、房价会否联动？股市“热钱”又将何去何从？
今天人民币兑美元汇率中间价报6.1184，比前一交易日小幅反弹5个基点。但从2月18日开始，人民币却开始了一波突如其来的贬值。2月18日至24日仅仅五个交易日，人民币兑美元中间价，从6.1073跌到6.1189，人民币兑美元累计下跌116个基点，累计下跌幅度达0.19%，贬值让很多人意外。
龚琦(上海银行外汇与贵金属交易部交易员)：出现这样的一些，就是说这样相对比较大这样波动的情况还是比较少。在此之前，可能并没有想到人民币在这两天会这样有一个加剧的一个变化。
丁志杰(对外经贸大学金融学院院长)：今年年初美联储开始退出量化宽松，引发新兴市场一些国家的货币大幅贬值，中国作为新兴市场国家之一，可能会受到一些溢出效应的影响，比如人民币就产生了连带贬值的压力。
在经历了2013年的大幅升值后，人民币汇率已经越来越逼近中国出口企业的承受极限。以为例，2013年底，日元兑美元汇率触之低位，年跌幅22%，创下34年来最高水平。日元兑人民币也呈下降趋势，随着日元贬值持续，中国大部分对日外包企业的利润空间，几乎全部被汇率下跌蚕食，对于中小企业尤其如此。因此，人民币汇率近期走跌，有望对中国出口形成新的刺激。在今年中国外贸出口开年不错的前提下，出口可能大幅增长，加之欧美经济复苏，中国出口强劲增长可能更会出乎市场预料。
林耘：人民币汇率最近的五连跌是件好事不是坏事
(《央视财经评论》特约评论员)
之所以我们今天在探讨这个话题，是因为它连续跌了五天，连跌的时间有点儿长；第二，因为有海外的离岸人民币市场传导过来，所以让大家觉得与以往不同。但我觉得还是只能说判断是一个正常的回调而已。为什么这样讲？第一，人民币是非美货币当中非常强势的一个，前段时间非美货币多数在QE退出的背景之下，略有下跌，我们算是最强势当中的一个，现在有一点点补跌，我觉得比较正常。第二是季节性因素，就是春节前后，我们购汇，出国、旅游、买东西等等这样一些需求。第三个因素，还是国内现在利率水平稍微往下走，套利的空间减少了。当然也可能跟我们今年在人民币汇率的改革预期有一定的关系，因为我们一直很希望人民币不要只涨不跌，我们很希望人民币有一个宽一点的波动区间，所以最近连续五天的下跌，我觉得是件好事，不是坏事。
因为人民币汇改一直就升值的预期比较强烈，而且原来波动的空间比较小，所以基本上呈现出一个单边上涨的走势，所以反过来就对最近的调整不太习惯。我们想要的做的就是，不要单边上涨，要让赌人民币升值的人冒一点市场风险，增加他们的成本。另外一个，就是人民币的这种波动，跟老百姓还是有关系。之所以有关系，是我们比以前更有钱了，和比以前有更多选择了。现在需要考虑，2014年，人民币可能会有这个波动，第二，波动的区间会比较大。需要使用外汇的这些人要留点意，就是在合适的时候，您换点儿，哪怕你不马上用，储备点儿，这样你要出国的时候，、留学也好，是一个防备。你需要有点儿配比，特别是在汇率比较合适的时候，给自己留点儿余地。另外，当然人民币汇率一波动的时候，一般来讲就会影响到大家，比如说对股市的判断，或者对楼市的一个判断，如果波动比较激烈，可能有些人会说，是不是外资在流出中国，楼市会不会有问题。
赵锡军：我们要维持人民币汇率相对合理水平所以绝不会一贬到底
(《央视财经评论》特约评论员)
老百姓日常可能跟汇率相关的一些消费、投资、经济活动角度来看，第一个，就是大家要出去旅游，或者是要出去就学，你要花外汇的，那么肯定现在是比以前更贵一些了，这是直接的一个结果。尽管说升值了五个交易日，但是升值的总的幅度并不是说特别大了，就是贵一点点。另外，还有可能是要购买进口商品的这些人，可能也会比以前觉得贵了一些。再有就是投资，如果说你投资美元的资产，那由于人民币相对走低了一点点，那你可能会有一些汇差方面的好处。但总得来讲，它只是短期的这么一个波动性的东西，并不代表人民币一个长期的走势，所以这是一个走高以后的回调也好，或者是说从今年的角度来讲，由于我们的改革开放，在人民币的汇率的形成机制方面进一步的完善，所带来的这么一个结果。
应该说这种担忧也有一定的道理，因为从去年美国政策调整以后，确实从新兴市场有一些资金要流出去，对这些国家的货币带来比较大的影响。从我们国家来说，我们可能在这方面相对受得影响会少一些。因为我们现在尽管我们在换档期，但经济增长速度仍然是相对其他国家来讲，是比较高的这么一个状态。从投资回报率的角度来讲，还是一个能够比别的国家提供更高的投资回报的场所，至少从利率角度来说。另外，尽管我们是要推进人民币的汇率制度的改革，也就是完善人民币的汇率形式机制，要让更多的市场参与者来参与汇率的决定，让更多的人来参与外汇市场。同时，要扩大汇率的这种波动幅度。但是我们还有一点，就是要维持人民币汇率相对合理的水平，所以它不会一贬到底，或者一直贬下去，倒不会的。
林耘：黄金走势不由人民币汇率所决定而以美元的走势来决定
(《央视财经评论》特约评论员)
我觉得黄金倒不是人民币的汇率决定的，还是美元的升值、贬值决定。另外，中国是靠需求、购买力来决定黄金的价格波动。中美在决定黄金价格的走势上面，动用的工具不一样，美国用的是汇率对它的影响，我们用的是大妈的购买力对它的影响，这两者有不同。以目前的波动来讲，我觉得对黄金的价格波动影响比较小，重点取决于今年中国大妈准备买多少黄金？
如果拿现在跟2000年前后的亚洲金融危机对比，会发现中国目前房价还是靠国内的来定价，也就是说它的需求主要由国内来决定，跟当年的危机不太一样。当年真是由东南亚的这些富豪来中国买，然后中国的财富阶层还没有形成。所以当时一波动的时候，热钱一流出，中国的房地产就出现崩溃的一个走势。
赵锡军：人民币的汇率走势长期趋稳甚至还会略有升值
(《央视财经评论》特约评论员)
人民币汇率兑美元汇率的变化，肯定会对大宗商品，对投资的产品的价格，对黄金，甚至对国内的一些房地产市场、股市，都有直接或者间接的影响。首先黄金价格，可能会有直接的影响。因为通常情况下，美元汇率和黄金价格是一个相反的走势。人民币跟美元现在基本上是一个挂钩的状态，我们是不是有管理的浮动规定制度，那么浮动的幅度放开，可能会让人民币跟美元的挂钩的沉度会有所松动，但是基本上不会脱离，所以它也会跟黄金有相应的反映。
我个人认为，人民币的汇率走势还是一个长期趋稳，甚至有可能会略有升值。至少在最近的两年，2014年、2015年会是这种情况。所以对于这种长期走势，房地产市场实际上不会说因为短期的一个汇率的调整，而出现很大的价格变化。
林耘：此次人民币汇率的五连跌更像是一种主动的回调
(《央视财经评论》特约评论员)
一般来讲，如果人民币汇率不坚挺一点，稍微回跌一点儿，对出口企业总体有利。因为以美元计算的话，他的竞争力会更好一点儿。现在中国已经是全球第一大的外贸大国，所以说情况会非常的复杂，因为美元相对坚挺，但是我们很多贸易伙伴的汇率波动非常激烈，这本身会给中国的外贸带来一定的冲击。第二就是人民币的国际化，现在是在往外走出的一个过程，逐渐可以用人民币结算，这样来规避汇率的一个波动，这是相对有利的一个因素。目前来讲，主要是要保持汇率的一个相对稳定和控制过快的单边的人民币的升值。在这个前提之下，我们的企业竞争力就会保持得好一点儿，如果激烈波动，就会有点问题，人民币的国际化在这个时候显得比较重要。
美国经济会出现一定程度的复苏，但是复苏也不会特别直线的复苏，或者说特别快的一个复苏，所以美联储大致很难连续每一次议息会议都有加码，退出的这样一种操作。其实从最近来讲，就业的数据还马马虎虎，但是建筑业的数据已经不是特别理想。也就说一开始的退出没有冲击，不意味着你加码之后的退出就没有一点反应，所以我觉得美国也不一定会走得特别快，特别单向。另外从美元的强势来讲，在美联储QE政策退出的时候，造成了新兴经济体的一个动荡，它的强势当中是有虚的成分，是把别人掐住以后的一个强势。美元相对来讲，走势近期并不强势，欧元走得比他还强。所以美元的强势未必是能够持续的状况。反过来讲，人民币这一次的回调更像是一种主动的回调，是一种放大波动率的回调。
赵锡军：今年的美元走势是相对稳定和可能走强的趋势
(《央视财经评论》特约评论员)
从今年美国经济的一些预期来看，确实它的复苏已经比较稳定了。所以从美元的走势来讲，今年应该说是一个相对稳定，可能走强的趋势。美元相对走势走强。人民币跟美元的联系比较密切，跟美元的比重还是比较大，比较密切。那么这中间，实际上美元货币政策的变化会直接影响到人民币的汇率。我们如果预期一下，美联储公开上议息委员会，他两个月开一次例会，那每一次例会他都会讨论QE3退出的具体安排。如果说正常情况下，每一次会议是为我减少100亿美元债券的购买，那么到十月份差不多，第三期的量化宽松就要结束了。那每两个月开一次会，都会对美国的市场产生影响，同时也会对人民币和美元的市场汇率产生一定的影响，这个就是一个波动。
如果这种情况持续下去，美国继续走强，那么就看我们国内的进出口企业会怎么样了？如果进出口企业相对来讲，能够比较顺利向美国出口比较多的话，那我们汇率跟美元的稳定性可能就会继续维持下去，如果进出口企业应对不上，再加上资本的波动，流入，也就说波动比较大，那人民币汇率相对来讲，会比较大一些。那总的来判断，在这个国际环境之下，我个人觉得，可能还是今年的波动，人民币汇率波动比2013年要更大一些。这也是我们人民币汇率机制改革的一个考虑。再加上市场的这种考虑和美国政策变化的考虑。
连平：2014年我们的贸易顺差不会明显回落
(首席经济学家《央视财经评论》特约评论员)
从中国来说，目前对于国际资本还是有吸引力的，第一就是经济增长速度相对比较高，我们还是中高速的增长，经济增长运行比较稳定。对于投资者来说，是一个可以考虑的投资场所。所以我们看到，直接投资从最近的一个时期以来，一直是相对平稳的增长。
第二个就是利差，中美之间的利差，最近这些年持续保持一个较高的水平。在美国来说，差不多零利率，而我们，利率水平2012年到2013年，还是在进一步走高的。也就是意味着中外资金的逆差还进一步地扩大。所以这两者往往会引起资本流动，从经常项目的状况来看，去年一直到现在，贸易收支的状况，顺差还是比较平稳地在增长，我们预期今年的贸易顺差还是不会明显地回落。这样的话，无论是从资本流动状况看，还是从经常项下收支的情况来看，都是顺差的。那么在双顺差的情况下面，我们……
(《央视财经评论》栏目播出时间：周一至周五21：55—22：25)
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购买力下降汇率损失加剧 外贸企业面临双重风险
　　“日前中国暂时不会出现大规模抛售美国国债的现象，但外贸状况确实令人担忧。”中山大学国际商务系主任王曦表示，中国在3.19万亿的储备总额中，贸易储备占了60%。可见中美经贸是彼此套牢的关系。若美元持续走低，中国将遭受严重损失。
　　记者了解到,针对美国经济环境的变化，一些外贸公司已经悄然改变了对美国贸易伙伴的结算方式，比如，付款方式全部改为电汇，全款付清之后再发货等等。 “我们同行业的人一直都在关注着美债信息。美国一直是我们的主要市场，但现在看来信誉则变得不可靠。”广东对美做日用品外贸生意的赖小姐告诉记者，美债信用降级肯定会对美国国民的购买力造成极大的影响，美国的进口能力势必会减弱，这样一来，势必会对国内做美国市场的厂家带来冲击，订单减少甚至工厂倒闭都是极有可能的事。所以对于做外贸的而言，在现在这个时候就需要推行市场多元化战略，可以开辟新的市场，诸如东亚、中亚、中东等，以减少美国市场萎缩所带来的不利影响。
　　赖小姐说：“由于美元的一直在下调，我们的客户数量有所减少。加之美国国内也会通货膨胀，我们现在也考虑改用进行交易。但就日用品出口来看，美国的需求量不会大幅减少，对国内尚不会有太大影响。”
　　美国会议委员会公布的数据显示美国消费者信心指数下跌至两年来最低水平。首当其冲受到影响的是美国零售商。而零售商的压力直接传到了中国出口企业。广东另一小型外贸公司的老板江先生表示，美国信心指数直接反映美国老百姓的日常衣食住行消费能力。“日常的消费能力直接就影响到圣诞节的货物销售了。如果美国依旧采取下调汇率的方法，对于我们这些经济实力差，利润低的小企业来说，外贸业只好转为内销或者整合。”
　　“当然美元信用被降，还涉及到一个敏感的问题就是汇率。”江先生吐露，现在报价的时候一般都要锁定一定的汇率。从下单到收款，起码要90天以上，其间，如果美元大幅贬值，而汇率报价又较低，出口企业利润就会受损，如果汇率波动超过一定范围，我们只能调价。
　　专家分析，美国财政手段已濒临用尽，在这种情况下，压力可能会被压到货币政策上，如果美国决定推行第三轮量化宽松货币政策，印刷出更多美元来还债，对于中国出口企业而言则是个坏消息。尤其8月7日，前美联储主席在接受NBC电台采访时表示，“美国只需启动印钞机即可偿还一切债务。”同时格林斯潘否认美国经济可能出现二次探底的风险，并表示美国国内经济状况要好于欧洲。这无形中佐证了对中国企业不利的说法。
　　基于此，有专家建言，对于中国自身而言，政府要加大对民生的投入，改善社会环境，改善老百姓的生活条件，使老百姓的腰包鼓起来，真正提高居民的购买力，这样也可以为外贸转内贸带来市场，在这方面也可以降低外贸订单萎缩给工厂带来的不利影响。
　　南方日报记者 谢梦
（南方日报）
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