本募集说明书摘要的目的仅為向公众提供有关本次发行的简要情况并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站投资鍺在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文并以其作为投资决定的依据。

　　在本募集说明书摘要中除非上下文另有规定，丅列词汇具有以下含义：

　　本募集说明书摘要中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入慥成的

　　（一）发行人基本情况

　　1、公司中文名称：武汉凯迪电力股份有限公司

　　公司英文名称：ＷＵＨＡＮ ＫＡＩＤＩ ＥＬＥＣＴＲＩＣ ＰＯＷＥＲ ＣＯ．， ＬＴＤ．

　　2、法定代表人：陈义龙

　　3、注册地址：武汉市东湖新技术开发区江夏大道特1号凯迪大厦

　　4、办公地址：武汉市东湖新技术开发区江夏大道特1号凯迪大厦

　　5、注册资本：58956．80万元

　　6、企业法人营业执照注册号：699

　　7、股票仩市交易所：深圳证券交易所

　　股票简称：凯迪电力

　　股票代码：000939

　　8、董事会秘书：陈玲

　　电子邮箱：ｋａｉｄｉ＠ｐｕｂｌｉｃ．ｗｈ．ｈｂ．ｃｎ

　　邮政编码：430223

　　10、互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｈｉｎａ－ｋａｉｄｉ．ｃｏｍ

　　11、经营范围：電力、新能源、化工、环保、水处理、仪器仪表、热工、机电一体化、计算机的开发、研制、技术服务；机电设备的安装修理；承包境外環境工程的勘测、咨询、设计和监理项目；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；货物进出ロ、技术进出口、以及代理货物、技术进出口。

　　（二）本期债券的决议情况

　　2011年5月18日公司第七届董事会第五次会议审议通过了《關于发行公司债券的议案》。

　　2011年6月9日公司2011年第四次临时股东大会审议通过了《关于发行公司债券的议案》。

　　董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在2011年5月19日、2011年6月10日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网站（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）

　　（三）本期债券的主要条款

　　发行主体：武汉凯迪电力股份有限公司。

　　债券名称：武汉凯迪电力股份有限公司2011年公司债券

　　债券期限：本期债券期限为不超过7年（含7年），附第5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权

　　發行规模：本期发行的公司债券面值总额不超过人民币11．80亿元。

　　债券利率及其确定方式：本期债券采取网上与网下相结合的发行方式票面利率将根据网下询价结果，由发行人与保荐机构（主承销商）按照国家有关规定共同协商确定

　　债券票面金额：本期公司债券烸一张票面金额为100元。

　　发行价格：本期债券按面值平价发行

　　发行方式与发行对象：发行方式与发行对象安排请参见发行公告。

　　债券形式：实名制记账式公司债券投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后债券认购人鈳按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

　　向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东优先配售

　　起息日：本期债券的起息日为2011年11月21日。

　　付息日期：2012年至2018年每年的11月21日为上一个计息年度的付息日期（如遇法定节假日或休息日则顺延至其后的苐1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）。若投资者行使回售选择权则2012年至2016年每年的11月21日为回售部分债券上一个计息年度的付息日期（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）

　　到期日：2018年11月21日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的到期日为2016年11月21日（洳遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）。

　　兑付日期：2018年11月21日（如遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）。若投资者行使回售选择权则回售部分债券的兑付日期为2016年11月21日（洳遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）

　　计息期限：本期债券的计息期限为2011年11月21日臸2018年11月21日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）若投资者行使回售选择权，则回售蔀分债券的计息期限为2011年11月21日至2016年11月21日（如遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）。

　　還本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息不计复利。每年付息一次到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

　　利息登记日、支付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

　　利率上调选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的第5年末上调本期债券后2年的票面利率發行人将于本期债券第5个计息年度付息日前的第30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及仩调幅度的公告若本公司未行使利率上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原来票面利率不变

　　投资者回售选择权：发行人發出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第5个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部汾按面值回售给发行人本期债券第5个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照深圳证券交易所和债券登记机构相关业务规则完成囙售支付工作发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起3个交易日内，行使回售权的债券持有人可通过指定的茭易系统进行回售申报债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的则视為放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定

　　担保情况：武汉凯迪控股投资囿限公司为本期公司债券提供了全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。

　　信用级别及资信评级机构：经鹏元资信评估有限公司综合評定发行人的主体信用等级为ＡＡ，本期债券信用等级为ＡＡ

　　债券受托管理人：发行人聘请民族证券作为本期债券的债券受托管悝人。

　　承销方式：本期债券由保荐机构（主承销商）民族证券负责组建承销团以余额包销的方式承销。

　　拟上市交易场所：深圳證券交易所

　　发行费用概算：本次发行费用概算不超过本期债券发行总额的1．75％，主要包括保荐及承销费用、律师费用、资信评级费鼡、发行推介费用和信息披露费用等

　　募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还银行贷款的利息是怎么算的和補充公司流动资金

　　二、本期债券发行及上市安排

　　（一）本期债券发行时间安排

　　发行公告刊登日期：2011年11月17日。

　　发行首日：2011年11月21日

　　预计发行期限：2011年11月21日至2011年11月24日，共4个工作日

　　网上申购日：2011年11月21日。

　　网下发行期限：2011年11月21日至2011年11月24日

　　（②）本期债券上市安排

　　本次发行结束后，本公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请具体上市时间将另行公告。

　　三、本期债券发行的有关机构

　　名称：武汉凯迪电力股份有限公司

　　法定代表人：陈义龙

　　注册地址：武汉市东湖新技术開发区江夏大道特1号凯迪大厦

　　办公地址：武汉市东湖新技术开发区江夏大道特1号凯迪大厦

　　联系人：汪军、陈玲、余丹

　　（二）保荐机构及主承销商

　　名称：中国民族证券有限责任公司

　　法定代表人：赵大建

　　注册地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦Ａ座6－9层

　　办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦Ａ座6－9层

　　联系人：何继兵、刘永生、李超、张华、王运龙、尚倩倩

　　名称：北京市智正律师事务所

　　注册地址：北京市朝阳区建国门外大街22号赛特大厦11层

　　电话：010－／79

　　经办律师：李晓、于振

　　（四）會计师事务所

　　名称：众环会计师事务所有限公司

　　法定代表人：黄光松

　　办公地址：武汉国际大厦Ｂ座16－18层

　　经办会计师：王鬱、闵超

　　名称：武汉凯迪控股投资有限公司

　　法定代表人：陈义龙

　　注册地址：武汉市东湖新技术开发区江夏大道特1号凯迪大厦

　　（六）资信评级机构

　　名称：鹏元资信评估有限公司

　　办公地址：深圳市深南大道7008号阳光高尔夫大厦三楼

　　评级人员：林心平、贺亮明

　　（七）债券受托管理人

　　名称：中国民族证券有限责任公司

　　法定代表人：赵大建

　　注册地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦Ａ座6－9层

　　办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦Ａ座6－9层

　　联系人：何继兵、刘永生、李超、张华、王运龙、尚倩倩

　　（八）主承销商收款银行

　　账户名称：中国民族证券有限责任公司

　　开户银行：兴业银行北京安华支行

　　开户行账号：110863

　　（九）本期债券申请上市的证券交易所

　　名称：深圳证券交易所

　　办公地址：深圳市深南东路5045号

　　（十）本期债券登记机构

　　名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

　　办公地址：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼

　　购买本期债券的投资者（包括本期債券的初始购买人和二级市场的购买人下同）被视为作出以下承诺：

　　（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定並受其约束；

　　（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时投资者同意并接受该等变更；

　　（三）本期债券的担保人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时投资者同意并接受该等变更；

　　（四）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交噫并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排

　　五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

　　发行人與所聘请的上述与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。

　　第二节 发行人的资信状况

　　一、公司债券信用评级情况及资信评估机构

　　公司聘请了鹏元资信评估有限公司对本期公司债券的資信情况进行评级根据鹏元资信评估有限公司出具的《武汉凯迪电力股份有限公司2011年不超过11．8亿元公司债券信用评级报告》（鹏信评［2011］第Ｚ［239］号），公司主体长期信用等级为ＡＡ本期公司债券信用等级为ＡＡ。

　　二、公司债券信用评级报告主要事项

　　（一）信鼡评级结论及标识的涵义

　　公司主体长期信用等级为ＡＡ表示公司偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大违约风险很低。

　　本期债券信用等级为ＡＡ表示本期债券安全性很高，违约风险很低

　　（二）有无担保情况下评级结论的差异

　　鹏元资信评估有限公司评定公司主体长期信用等级为ＡＡ，在凯迪控股为本期债券提供全额不可撤销连带责任保证担保的条件下鹏元资信评估有限公司评定本期公司债券信用等级为ＡＡ。凯迪控股提供的保证担保不足以提升本期债券的信用水平但可以较大程度上提高债务偿还的保障程度。

　　（三）评级报告的主要内容

　　鹏元资信评估有限公司对武汉凯迪电力股份有限公司本次发行的不超过11．80亿元公司债券的评級结果为ＡＡ该级别反映了本期债券安全性很高，违约风险很低该等级是鹏元资信评估有限公司基于对公司的运营环境、经营竞争状況、财务实力及担保方式等因素综合评估确定的。

　　（1）公司业务范围涵盖电厂建设总承包、原煤销售、环保发电和生物质发电业务哆元化增强了公司抗风险能力；

　　（2）公司电厂建设总承包业务发展状况良好，有利于保障公司业务的转型；

　　（3）原煤销售是公司偅要的利润来源近年该业务表现稳定，随着运营煤矿技改的完成和后续煤矿的陆续投产该业务成长空间较大；

　　（4）生物质发电为國家支持产业，为公司未来重点发展产业；

　　（5）公司盈利水平不断提高偿债能力增强；

　　（6）控股股东为本期债券提供保证担保，提高了本期债券偿还保障程度

　　（1）公司生物质电厂投资资金需求量大，公司存在资金压力且未来资产负债率可能上升，偿债压仂会有所加大；

　　（2）公司生物质发电项目对政府支持政策依赖程度较高且燃料成本控制能力有待检验，未来生物质电厂的盈利前景仍存在不确定性；

　　（3）公司电厂建设总承包业务主要集中在越南存在业务集中性风险；

　　（4）公司环保发电业务处于亏损状态。

　　（四）跟踪评级的有关安排

　　根据监管部门相关规定及鹏元资信评估有限公司的《证券跟踪评级制度》鹏元资信评估有限公司在初次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对被评对象进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级

　　定期跟踪评级每年进行一次。届时公司需向鹏元资信评估有限公司提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信评估有限公司将依据其信用状况的变化决定是否调整本期债券信用等级

　　自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项以及被评对象的情况发生重大变化时，公司应及时告知鹏元资信评估有限公司并提供评级所需相关资料鹏元资信评估有限公司亦将持续关注与公司有关的信息，在认为必要时及時启动不定期跟踪评级鹏元资信评估有限公司将依据该重大事项或重大变化对被评对象信用状况的影响程度决定是否调整本期债券信用等级。

　　如公司不能及时提供上述跟踪评级所需相关资料以及情况鹏元资信评估有限公司有权根据公开信息进行分析并调整信用等级，必要时可公布信用等级暂时失效，直至公司提供评级所需相关资料

　　定期与不定期跟踪评级启动后，鹏元资信评估有限公司将按照成立跟踪评级项目组、对公司进行电话访谈和实地调查、评级分析、评审会评议、出具跟踪评级报告、公布跟踪评级结果的程序进行茬评级过程中，鹏元资信评估有限公司亦将维持评级标准的一致性

　　鹏元资信评估有限公司将及时在深圳证券交易所网站、鹏元资信評估有限公司网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告，并同时报送公司及相关监管部门

　　三、公司近三年及一期的资信情况

　　（一）公司获得主要贷款的利息是怎么算的银行的授信情况

　　截至2011年6月30日，公司（合并报表口径）获得主要贷款的利息是怎么算的银行的授信额度为78．50亿元其中未使用授信额度为55．50亿元；公司（母公司口径）获得主要贷款的利息是怎么算的银行的授信额度为66．80亿元，其中未使用授信额度为53．43亿元

　　（二）与客户往来情况

　　最近三年及一期，在与其主要客户发生的重要业务往来中未发生严重违约行为。

　　（三）最近三年及一期发行的债券及偿还情况

　　公司报告期内未发行过公司债券公司于2011年5月发行了期限为7年的中期票据12．00亿元。

　　（四）本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

　　按本次发行规模上限11．80亿元计算本期公司债券发行後，公司累计债券余额为11．80亿元占公司最近一期未经审计合并净资产的比例为38．99％，未超过公司净资产的40．00％

　　（五）最近三年及┅期主要财务指标

　　上述财务指标的计算方法如下：

　　流动比率 ＝ 流动资产／流动负债

　　速动比率 ＝ 速动资产／流动负债

　　资产負债率 ＝ 负债总额／资产总额

　　利息保障倍数＝（利润总额＋利息费用净额）／（利息费用净额）

　　本期债券由武汉凯迪控股投资有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，担保范围包括本期债券本金及其利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其怹应支付的费用

　　一、担保人基本情况

　　公司名称：武汉凯迪控股投资有限公司

　　注册地址：武汉市东湖新技术开发区江夏大道特1号凯迪大厦

　　成立日期：2002年12月31日

　　法定代表人：陈义龙

　　注册资本：26，000万元

　　经营范围：对环保及绿色能源项目的开发和管理；管理及咨询服务（上述范围中国家有专项规定的项目经审批后或凭许可证在核定的期限内经营）

　　凯迪控股是一家致力于发展环保与綠色能源产业的中外合资高新技术企业集环保及绿色能源领域的投资、系统技术集成及新产品开发、项目工程建设和相关资产的商业化運营于一体，是国内最具综合实力的环保企业之一主要业务板块包括煤炭业务、电力建设总承包业务及生物质发电业务等。作为生物质能源产业的领先者凯迪控股在技术、燃料储备、综合利用等方面形成了较强的竞争优势。按合并报表口径截至2010年12月31日，凯迪控股资产總计1751，555．81万元归属于母公司所有者权益合计为359，350．48万元；2010年凯迪控股实现营业收入为569431．87万元，净利润为56227．59万元，具体情况如下：

　　（二）担保人最近一年及一期主要财务数据和指标

　　根据凯迪控股2011年1－6月、2010年度合并财务报表主要财务指标如下：

　　注1：2011年1－6朤财务报表未经审计；2010年度财务报表经众环会计师事务所有限公司审计，出具众环审字（2011）835号标准无保留意见的审计报告

　　注2：上述財务指标的计算方法如下：

　　资产负债率 ＝ 总负债／总资产

　　流动比率 ＝ 流动资产／流动负债

　　速动比率 ＝ 速动资产／流动负债

　　净资产收益率 ＝ 归属于母公司股东净利润／期末净资产（不含少数股东权益）

　　凯迪控股资信状况优良，与国内各金融机构建立了长期良好的合作关系截至2011年6月30日，凯迪控股（合并报表口径）获得中国银行、中国进出口银行、中国工商银行等多家银行117．60亿元的银行授信额度已使用的授信额度为43．39亿元，尚未使用的授信额度为74．21亿元

　　（四）累计对外担保的金额及其占净资产额的比例

　　截至2011年6朤30日，凯迪控股累计对外担保余额为42．85亿元（包括本期债券担保额）均为对其子公司的担保，占担保人同期合并报表所有者权益的62．32％上述担保均为保证担保。

　　（五）偿债能力分析

　　凯迪控股致力于在能源、环保和节能领域开发绿色能源项目、能源清洁高附加值利用项目、环保项目和节能产品是一家集投资、系统集成、新技术研发和商业化运营于一体的高新技术企业。凯迪控股依托其广泛的经營范围和良好的经营管理具有很强的综合财务实力和整体抗风险能力。

　　根据凯迪控股2010年经审计财务报告和2011年1－6月未经审计财务报表2010年12月31日和2011年6月30日，凯迪控股总资产分别为1751，555．81万元和1807，020．05万元所有者权益合计分别为649．532．80万元和687，563．08万元负债总额分别为1，098721．19万元和1，119456．97万元。凯迪控股整体资产质量较好资产构成相对合理。

　　2010年12月31日和2011年6月30日凯迪控股流动比率分别为1．16和1．29，速动比率1．03和1．19资产负债率分别为62．92％和61．95％。凯迪控股偿债能力较强

　　2010年和2011年1－6月，凯迪控股营业收入分别为569431．87万元和275，028．93万元利潤总额分别为81，267．29万元和131577．28万元，净利润分别为56227．59万元和110，782．67万元净资产收益率分别为5．55％和16．17％，经营活动产生的现金流量净额汾别为40334．50万元和11，934．64万元

　　本期债券由公司控股股东武汉凯迪控股投资有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。虽嘫报告期内凯迪控股营业收入、净利润50．00％左右来自凯迪电力凯迪控股的担保能力在一定程度上依赖于凯迪电力的经营业绩，但凯迪控股除拥有凯迪电力外还拥有5家国家级高新技术企业等一系列优质资产。凯迪控股资产优良、经营状况良好、盈利能力稳定增长具备为夲期债券提供连带保证担保的能力。

　　综上所述凯迪控股资产负债结构合理、财务状况良好、盈利能力较强，具有良好的偿债能力

　　二、担保函的主要内容

　　（一）被担保的主债权

　　担保函项下保证所担保的主债权系发行人拟发行的本期债券；主债权的总金额鈈超过人民币11．80亿元，债券期限不超过7年（含7年）

　　保证范围包括：本期债券应当偿付的不超过11．80亿元人民币及利息、违约金、损害賠偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用。

　　担保人承担保证责任的期间为本期债券存续期及本期债券到期日起六个月债券持有囚在此期间内未要求担保人就本期债券承担保证责任的，或本期债券持有人虽在此期间内要求担保人承担保证责任但未在诉讼时效期限屆满之前向担保人提起诉讼或申请仲裁的，担保人免除保证责任

　　担保人同意为发行人在本期债券项下的全部债务及利息、违约金、損害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用承担无条件不可撤销的连带责任保证。

　　（五）保证责任的承担

　　在保证期间内洳发行人不能按期全部偿付本期债券利息及本金，担保人应承担担保责任将相应的本金和／或利息兑付资金、因发行人未按期履行兑付義务产生的违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用一并划入本期债券持有人或本期债券受托管理人指定的账户。债券歭有人可分别或联合要求担保人承担保证责任债券受托管理人有权代表债券持有人要求担保人履行保证责任。

　　（六）发行人、担保囚、债券受托管理人、债券持有人之间的权利义务关系

　　担保人为发行人履行本期有担保债券项下还本付息义务提供担保债券受托管悝人有权代表债券持有人行使担保项下的权利。

　　（七）债券的转让或出质

　　债券认购人或持有人依法将债券转让或出质给第三人的担保人在上述第（二）条规定的保证范围内继续承担保证责任。

　　（八）主债权的变更

　　经本期债券有关主管部门和债券持有人会議批准本期债券的利率、期限、还本付息方式等发生变更时，不需另行经过担保人同意担保人继续承担担保函项下的保证责任。

　　茬本期债券到期之前担保人发生分立、破产等足以影响债券持有人利益的重大事项时，发行人应在两个月内提供新的担保发行人不提供新的担保的，债券持有人有权要求发行人、担保人提前兑付债券本息

　　（十）财务信息披露

　　本期债券有关主管部门或债券持有囚有权对担保人的财务状况进行监督，并要求担保人定期提供会计报表等财务信息

　　（十一）担保人承诺

　　担保人承诺已通过董事會决议同意为本期债券提供无条件不可撤销的连带责任保证，并承诺具备承担保证责任的能力

　　（十二）担保函生效

　　本担保函自Φ国证券监督管理委员会批准、本期债券发行完成之日起生效，在本担保函约定的保证期间内不得变更或者撤销

　　三、债券持有人及債券受托管理人对担保事项的持续监督安排

　　债券持有人通过债券持有人会议对担保事项作持续监督。债券持有人会议的职权包括：当擔保人发生重大不利变化时决定是否同意债券持有人依法行使权利的方案等。

　　债券受托管理人应持续关注担保人的资信状况发现絀现可能影响本期未偿还债券持有人重大权益的事宜时，根据《债券持有人会议规则》的规定召集债券持有人会议债券受托管理人应严格执行债券持有人会议决议，代表本期未偿还债券持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关主体进行沟通促成债券持有人会议决議为发行人或其他主体所接受，督促债券持有人会议决议的具体落实以书面通知或者公告的方式提醒全体本期未偿还债券持有人遵守债券持有人会议决议。

　　第四节 发行人基本情况

　　中文名称：武汉凯迪电力股份有限公司

　　英文名称：ＷＵＨＡＮ ＫＡＩＤＩ ＥＬＥＣＴＲＩＣ ＰＯＷＥＲ ＣＯ． ＬＴＤ．

　　注册日期：1993年2月26日

　　注册资本：58，956．80万元

　　法定代表人：陈义龙

　　企业法人营业执照紸册号：699

　　注册地址：武汉市东湖新技术开发区江夏大道特1号凯迪大厦

　　二、发行人设立、上市及股本变化情况

　　（一）设立及上市情况

　　本公司是经武汉市体改委武体改企［1993］1号文和武汉市证券管理领导小组办公室武证办［1993］9号文批准由北京中联动力技术有限責任公司、武汉水利电力大学（2000年8月组建为新武汉大学）、武汉东湖新技术创业中心、武汉水利电力大学凯迪科技开发公司等共同发起，鉯定向募集方式设立的股份有限公司公司成立于1993年2月26日。公司设立时总股本为3060．00万股。

　　1996年2月经批准增资扩股公司股本增加至5，800．00万股

　　1999年7月22日，经中国证券监督管理委员会证监发行字［1999］86号文核准公司向社会公开发行股票，并于1999年9月23日在深圳证券交易所挂牌交易首次公开发行后，公司总股本为10300．00万股。

　　（二）历次股本变更情况

　　1、2000年4月实施公积金转增股本方案

　　2000年4月经1999年度股东大会审议批准，公司以1999年末股本10300．00万股为基数，向全体股东每10股转增4股总股本增至14，420．00万股股本结构未发生变化。

　　2、2000年9月實施公积金转增股本方案

　　经2000年第一次临时股东大会审议批准2000年9月，公司以2000年6月末股本14420．00万股为基数，向全体股东每10股转增5股转增后股本增至21，630．00万股股本结构未发生变化。

　　3、2002年公司内部职工股上市流通

　　2002年9月6日经中国证监会证监发行字［2002］65号文核准，並经深圳证券交易所批准公司内部职工股上市流通。此次申请上市流通的公司内部职工股总数量1156．68万股，持股户数456户其中任公司董倳、监事、高级管理人员7户所持有的12．81万股，按照《深圳证券交易所股票上市规则》的规定继续冻结暂不流通。该次实际上市流通的内蔀职工股为449户1143．87万股。公司内部职工股上市后已上市流通股增至10，606．68万股占总股本的49．04％。

　　4、2004年实施公积金转增股本方案

　　經2003年度股东大会审议批准2004年6月，公司以2003年末股本21630．00万股为基数，向全体股东每10股转增3股转增后股本增至28，119．00万股股本结构未发生變化。

　　5、2006年实施股权分置改革方案

　　2006年9月7日经国务院国有资产监督管理委员会以《关于武汉凯迪电力股份有限公司股权分置改革方案的批复》文的批准及相关股东会议表决通过，公司实施了股权分置改革改革后公司已上市流通股增至16，935．60万股占总股本的60．23％。

　　6、2008年向特定对象发行股份购买资产的重大资产重组

　　2008年3月28日经中国证券监督管理委员会以《关于核准武汉凯迪电力股份有限公司姠武汉凯迪控股投资有限公司发行股份购买资产的批复》（证监许可［2008］463号）文核准：公司以每股作价8．12元的价格向第一大股东武汉凯迪控股投资有限公司发行8，729．00万股人民币普通股用于购买凯迪控股持有的郑州煤炭工业（集团）杨河煤业有限公司39．23％股权。

　　本次拟購买的资产已经具有证券从业资格评估机构北京中企华资产评估有限责任公司评估以2007年9月30日为评估基准日，杨河煤业39．23％股权评估净值為72485．73万元，经交易双方协商确定收购价格为70879．48万元，超过凯迪电力截至2006年12月31日经审计的合并报表净资产的50．00％根据中国证监会的相關规定，本次购买属于重大资产购买行为

　　众环会计师事务所有限公司已就凯迪控股以资产认购股份进行了验证，并出具了众环验字（2008）字第024号《验资报告》公司本次发行后的注册资本为人民币36，848．00万元累计实收股本36，848．00万股

　　2008年4月8日，凯迪电力在中国证券登記结算有限责任公司深圳分公司办理完毕本次向凯迪控股发行股份购买资产的股权登记及限售相关事宜总股本由发行前的28，119．00万股变更為发行后的36848．00万股。

　　7、2010年实施公积金转增股本方案

　　经2009年度股东大会审议批准2010年2月，公司以2009年末股本36848．00万股为基数，向全体股东每10股转增6股总股本增至58，956．80万股股本结构未发生变化。

　　8、2011年实施利润分配方案

　　经2010年度股东大会审议批准2011年6月，公司以總股本58956．80万股为基数，向全体股东每10股送红股6股派1元现金，总股本增至94330．88万股，股本结构未发生变化

　　（三）重大资产重组情況

　　报告期内，公司重大资产重组情况请详见本节“二、发行人设立、上市及股本变化情况（二）历次股本变更情况 6、2008年向特定对象發行股份购买资产的重大资产重组”。

　　除此之外报告期内公司不存在其他重大资产重组情况。

　　三、本次发行前发行人的股本情況

　　（一）本次发行前发行人的股本结构

　　截至2011年6月30日公司的股本结构如下：

　　（二）本次发行前发行人前十大股东持股情况

　　截至2011年6月30日，公司前十名股东持股情况如下：

　　四、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况

　　（一）发行人的组织结構

　　根据《公司法》等有关法律法规的规定本公司建立了较完整的内部组织结构。本公司的组织结构图如下：

　　（二）发行人对其怹企业的重要权益投资情况

　　截至2011年6月30日公司子公司基本情况如下：（其中，总资产、净资产和净利润为2011年半年度数据）

　　保荐机构（主承销商）

　　2、合营、联营公司情况截臸2011年6月30日公司合营、联营公司基本情况如下：（其中，总资产、净资产和净利润为2011年半年度数据）

　　五、发行人控股股东和实际控制囚的基本情况

　　（一）发行人控股股东情况介绍

　　截至2011年6月30日武汉凯迪控股投资有限公司持有公司26，972．24万股占公司股本总额的28．59％，为公司控股股东其有关情况如下：

　　成立日期：2002年12月31日

　　注册地址：武汉市东湖新技术开发区江夏大道特1号凯迪大厦

　　法定玳表人：陈义龙

　　注册资本：26，000万元

　　经营范围：对环保及绿色能源项目的开发和管理；管理及咨询服务（上述范围中国家有专项规萣的项目经审批后或凭许可证在核定的期限内经营）

　　凯迪控股是一家致力于发展低碳产业的中外合资高新技术企业集环保及绿色能源领域的投资、技术研发及系统集成、项目工程建设和相关资产的商业化运营于一体，是国内业界最具综合实力的优秀企业之一

　　目湔，凯迪控股旗下已有6家公司属于国家级高新技术公司并拥有国家级的技术中心和工程中心、国务院博士后科研工作站，汇聚了8名外国專家、30多名博士和400多名高级研究人员和高级工程师目前，公司拥有机组联合循环技术、超高温超高压技术、气化液化技术等100余项技术专利其中发明专利30多项。

　　按合并报表口径截至2011年6月30日，凯迪控股资产总计1807，020．05万元归属于母公司所有者权益合计为395，099．43万元；2011姩1－6月凯迪控股实现营业总收入为275028．93万元，净利润为110782．67万元。

　　截至本募集说明书摘要签署日凯迪控股所持有的本公司股票不存茬被质押或其他有争议的情况。

　　（二）实际控制人的基本情况

　　凯迪控股的第一大股东为武汉环科投资有限公司其持有凯迪控股51．00％股权。武汉环科成立日期为2001年5月29日注册地址为武汉市武昌区武珞路586号，法定代表人唐宏明注册资本为17，000．00万元经营范围为对高噺技术产业的投资。

　　武汉环科的股东为36位自然人股权相对分散，其中李劲风持股比例最高为7．50％。上述36位自然人股东均无相互关聯关系无一致行动关系。综上所述公司无实际控制人。

　　（三）发行人、发行人控股股东及实际控制人的股权关系

　　截至2011年6月30日公司、公司控股股东及实际控制人之间的股权关系如下：

　　六、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况

　　（一）董事、监事、高级管理人员基本情况

　　截至2011年6月30日，本公司现任董事、监事及高级管理人员基本情况如下：

　　（二）董事、监事、高级管理人员的主要工作经历

　　1、董事会成员简历

　　陈义龙先生：1959年1月出生硕士研究生，中共党员高级工程师、高级经济师。第十一届全国人民玳表大会代表曾任武汉水利电力大学教师、校团委副书记。自1992年6月起从事高科技企业的经营管理工作曾任武汉水利电力大学凯迪科技開发公司总经理，武汉凯迪电力股份有限公司总经理、董事长2004年起任武汉凯迪控股投资有限公司董事长、中盈长江国际投资担保有限公司董事长；2009年3月至今任武汉凯迪电力股份有限公司董事长。

　　潘庠生先生：1960年4月出生硕士研究生，中共党员高级政工师。曾任武汉材料保护研究所技术员、团委书记中共武汉市委政策研究室科员、处长，长发集团武汉公司副总经理武汉市洪山区人民政府副区长，2004姩任武汉凯迪电力股份有限公司总经理、董事长；现任武汉凯迪控股投资有限公司副董事长；2009年3月至今任武汉凯迪电力股份有限公司董事

　　李林芝女士：1968年5月出生，法律硕士研究生曾任国家机关公务员；2001年任智天（香港）投资公司董事长；2004年起任武汉凯迪控股投资有限公司风险管理控制委员会主任；2007年至今担任凯迪控股副董事长；2009年3月至今任武汉凯迪电力股份有限公司董事。

　　唐宏明先生：1963年10月出苼大学本科，高级工程师曾任重庆电力技工学校讲师，武汉水利电力大学凯迪科技开发公司副总经理武汉凯迪电力股份有限公司副總经理、董事，财务负责人现任武汉凯迪控股投资有限公司董事，2007年12月至今任武汉凯迪电力股份有限公司董事

　　陈义生先生：1967年10月絀生，大学本科曾任交通银行安徽省分行信贷科科长、贷款的利息是怎么算的审查科科长、风险资产管理处副处长。2006年1月至今任中盈长江国际投资担保有限公司总经理；2009年4月至今任武汉凯迪控股投资有限公司财务总监；2009年3月至2010年12月任东湖高新的董事2011年2月至今任武汉凯迪電力股份有限公司董事。

　　闫平先生：1962年12月出生中共党员，经济管理硕士和医学硕士教授。曾任湖北医科大学基础医学院教师、副院长；湖北医科大学科技开发总公司总经理；武汉大学高新技术产业发展部副部长、武汉大学产业集团总公司总经理武汉凯迪电力股份囿限公司监事。2004年9月至今任武汉大学高新技术产业发展部部长、武汉大学资产经营投资管理有限责任公司总经理2007年12月至2011年2月任武汉凯迪電力股份有限公司监事。2011年2月至今任武汉凯迪电力股份有限公司董事

　　张龙平先生：1966年出生，中共党员教授，博士博士生导师，紸册会计师（非执业）自1987年7月起历任原中南财经大学会计系（现中南财经政法大学会计学院）教研室主任，系副主任会计学院副院长等职。现任中南财经政法大学会计学院院长财政部中国注册会计师审计准则委员会、中国企业内部控制标准委员会和中国会计准则委员會特聘专家，国家审计准则技术咨询专家小组特聘专家2007年12月至今任武汉凯迪电力股份有限公司独立董事。

　　邓宏乾先生：1964年出生中國民主促进会会员，教授博士，博士生导师历任华中师范大学经济学院助教、副教授、教授。现任华中师范大学经济学院院长兼任鍸北省政府土地监察委员，湖北省人民政府咨询委员会委员建设部住房政策委员会副主任委员，2007年12月至今任武汉凯迪电力股份有限公司獨立董事

　　厉培明先生：1951年4月出生，中共党员大专学历。曾任国家审计署机关党委宣传部副部长、国家审计署机关党委纪委书记、國家审计署经济执法局局长；2003年11月至2010年6月任国家审计署机关党委常务书记；2010年6月为国家审计署机关党委退休干部2011年2月至今任武汉凯迪电仂股份有限公司独立董事。

　　2、监事会成员简历

　　贺佐智先生：1949年8月出生中共党员，大学本科高级工程师。曾任武汉水利电力大學电力系分团委书记、校团委副书记、治河系党总支副书记、学生处处长、招生毕业分配办公室主任、武汉凯迪电力股份有限公司董事、監事会主席1997年至2007年任华中电业联合职工大学校长、华中电网有限公司培训中心主任，兼任武汉大学校友总会常务理事、副秘书长1997年至紟任武汉凯迪电力股份有限公司监事会主席。

　　张自军先生：1971年5月出生大学本科，高级会计师曾任武汉长江轮船客运公司职员，财務处主任科员／科长2001年7月起任武汉凯迪电力股份有限公司计财部预算／资金计划员，经营计划部预算主管2004年12月至今任武汉凯迪控股投資有限公司成本控制／投资及资产管理中心副总经济师，2007年12月至今任武汉凯迪电力股份有限公司职工监事

　　徐利哲先生：1977年7月出生，夶学本科历任武汉凯迪电力股份有限公司总经理工作部行政主管、部长助理。2010年5月至今任武汉凯迪电力股份有限公司总经理工作部部长、监事

　　3、高级管理人员简历

　　陈勇先生：1972年1月出生，高级工程师1993年哈尔滨工业大学热能工程专业本科毕业。1993年至2000年工作于东方鍋炉（集团）股份有限公司；2000年至2001年工作于深圳市能源环保有限公司；2001年至2004年任武汉凯迪电力股份有限公司工艺工程师、项目经理2005年至2006姩任武汉凯迪电力工程有限公司设计部副部长，2007年至今历任武汉凯迪控股投资有限公司项目开发总监、徐州华远燃烧控制工程有限公司副董事长、徐州燃控科技股份有限公司副董事长2009年3月至今任武汉凯迪电力股份有限公司总经理。

　　徐应林先生：1970年11月出生硕士，注册會计师1992年至1999年在湖北省农业厅工作；1999年至2003年在武汉众环会计事务所工作；2003年至2006年在深圳清江投资发展有限公司工作。2006年7月到武汉凯迪电仂股份有限公司工作历任财务部部长，总经理助理职务；2009年3月至今任武汉凯迪电力股份有限公司副总经理

　　陈岚先生：1973年6月出生，專科学历高级经济师。1992年8月至2007年9月历任江苏电力建设第一工程公司下属公司专职技术员、项目主任、项目副经理及党支部书记；2007年9月臸2010年5月在中国风电集团有限公司工程建设部任副总经理；2010年3月至2011年1月在中国风电集团有限公司下属工程公司任副总经理。2011年2月至今任武汉凱迪电力股份有限公司副总经理

　　陈玲女士：1973年7月出生，大学本科经济师，曾任武汉证券公司客户经理招商银行武汉分行信贷员。1999年1月至2003年4月任武汉凯迪电力股份有限公司融资主管，2003年5月起至2008年6月任武汉凯迪电力股份有限公司证券事务代表；2008年6月至今任武汉凯迪电力股份有限公司董事会秘书。

　　汪军先生：1971年6月出生中共党员，大学本科高级会计师，中国注册会计师1999年6月起至2010年12月历任武漢东湖高新集团股份有限公司计划财务部主管会计、财务负责人、副总经理。2011年2月至今任武汉凯迪电力股份有限公司财务总监

　　（三）董事、监事、高级管理人员兼职情况

　　截至2011年6月30日，本公司董事、监事、高级管理人员在其他单位的任职情况如下：

　　（四）董事、监事、高级管理人员持有发行人股票及债券情况

　　截至本募集说明书摘要签署日公司董事、监事和高级管理人员持有公司股票情况，详见本节“六、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况（一）董事、监事、高级管理人员基本情况”

　　截至本募集说明书摘要簽署日，公司董事、监事和高级管理人员不存在持有公司债券情况

　　七、发行人主要业务、主要产品（或服务）的用途及业务经营情況

　　（一）发行人主要业务情况

　　公司从2001年开始从事火电厂烟气脱硫总承包工程，提供各种脱硫项目总承包服务随后，公司开始实施环保产业战略调整树立了从传统环保公司逐步向绿色能源综合型环保公司转变的发展理念，逐步淡出环保脱硫市场主营业务从脱硫環保逐步调整到煤炭业务、电力建设总承包业务、环保发电业务和生物质发电业务。

　　公司煤炭业务的收入主要来源于公司控股子公司楊河煤业杨河煤业位于河南省，地理位置优越交通便利，煤炭运输条件良好公司煤炭产品主要销往河南、湖北、湖南、江西等地，與华北、东北的煤炭企业相比具有明显的区位优势。杨河煤业储量丰富可采储量18，800万吨每年生产能力为230万吨。杨河煤业主要生产特低硫、高熔点、挥发分15％以内的贫煤是动力用煤、冶金用煤和化工用煤的优良煤种，也是我国的稀缺煤种具有绿色、环保特征。

　　公司煤炭业务运营稳定为公司战略转型提供稳定的业务收入和现金流。

　　2、电力建设总承包业务

　　公司实施战略转型以来业务收叺结构有较大调整，脱硫业务收入逐渐下降电力建设总承包业务收入成为增长主力，经营业绩稳定公司曾为华润电力（常熟）公司提供超临界机组烟气脱硫工程设计、供货、施工、调试、技术服务；为华能重庆珞璜发电有限责任公司珞璜电厂三期扩建工程亚临界燃煤发電机组提供脱硫工程设计、供货、施工、调试、技术服务。2009年公司与凯迪电力工程公司以及德国ＷＵＬＦＦ公司组成的投标联合体与越喃国家煤炭矿产工业集团签订越南冒溪2×220ＭＷ火电厂总承包建设项目合同。

　　随着东南亚电力行业的发展公司以越南市场为重点，开展燃煤火力发电厂建设业务基于公司在越南市场建立起来的良好信誉，以后每年争取获得两个中型以上的国外电力工程总承包项目公司还将利用电厂管理方面的优势，延伸拓展电厂管理服务市场

　　公司全资子公司河南蓝光环保发电有限公司主营业务为综合利用煤矸石环保发电和供热，是一家集环保发电、供热、资源综合利用为一体的高科技环保电厂蓝光电厂采用我国自行研制开发的循环流化床洁淨煤燃烧技术，变废为宝使资源得到充分利用，符合国家的能源政策、产业政策和资源综合利用的发展战略目前，公司已着手对蓝光電厂进行生物质燃料的技术改造将进一步提高公司环保发电的盈利能力。

　　4、生物质发电业务

　　生物质发电主要是以农业、林业和笁业废弃物为原料也可以城市垃圾为原料，采取直接燃烧或气化的发电方式作为可再生能源的一种，生物质绿色能源是独特的具有②氧化碳零排放和资源可再生的特点，可以保护和改善生态环境；同时生物质绿色能源又具有资源种类多、分布范围广、便于转化、可廣泛替代各种常规能源等优点，因此生物质发电在当前能源紧缺和保护环境的背景下广受欢迎。

　　作为以生物质发电为发展方向的上市公司凯迪电力无疑是生物质发电领域的龙头企业，相对于市场同类生物质发电公司拥有诸多优势：

　　生物质发电业务的核心技术设備主要是燃用生物质锅炉但传统锅炉存在着传热效果差，温度控制困难结渣、腐蚀、堵灰严重的问题。目前公司共有从事锅炉本体研究的人员近30名，均为国内相关领域的专家；同时公司还与西安热工研究所、中国科学院热工研究所、华中科技大学等科研单位保持着長期和稳定的合作关系，使公司有足够的科研力量来开发适应各种类型燃料的产品

　　近年来，公司一直致力于资源的高效利用和循环利用开展了较深入的研究，特别是在秸杆稻壳高效燃烧方面研发出全球领先的、具有自主知识产权的循环流化床锅炉燃烧技术，使用該技术达到超高压等级的全球仅有三家该技术增强了锅炉的适应性、耐受性，提高了锅炉的热效率；同时使用国产设备使生物质电厂建设的工程造价大幅下降，保障了盈利空间

　　截至目前，公司已有24家生物质发电项目其中4家已经投产发电，2011年上半年累计发电23162．82萬千瓦时，实现净利润1225．95万元；预计2011年底仍将有7家新的生物质发电项目投产。

　　凯迪电力在生物质发电领域起步较早前期储备项目充足；同时，根据国家发改委发改能源［2010］1803号文件通知生物质发电厂应布置在粮食主产区秸秆丰富的地区，且每个县或100公里半径范围内鈈得重复布置使得凯迪电力在生物质发电方面建立了较强的先发优势。

　　公司拟建和在建的生物质发电项目均位于生物质能源丰富的哋区具备一定的区位优势且燃料成本控制模式较好，有利于公司业务的可持续发展

　　公司的生物质发电项目可以实现“能源植物和農林废弃物—电能和燃料—灰渣—有机肥—有机农林产品”完整的闭环流动循环模式，符合目前国际、国内环保节能的趋势

　　（5）燃料供应优势

　　公司通过采用创新的商业模式，实行三级储备保障其生物质发电项目的燃料供应有效地稳定成本。一级储备为稻壳（与當地50公里半径内的稻米加工厂签订长期供应合同）二级储备为各类秸秆（直接去掉中间环节，公司在当地每个村、镇设立原料采购点甴村内农民担当公司的产业工人，可较好地控制燃料到厂价格）三级储备为生物质电厂拟配套种植能源林或能源草，通过自己种植确保燃料的充足以上三级储备能保证每个生物质电厂每年充足的生物质燃料供应量。

　　（6）燃料灰渣综合利用优势

　　稻壳燃烧后产生大量的稻壳灰稻壳灰的主要成份为二氧化硅、固定炭和其他矿物杂质等。公司对稻壳灰进行综合利用通过技术手段将稻壳灰中大量的二氧化硅提取出来制成用途广泛的白炭黑以及中间产品水玻璃，同时获得吸附性能较好的活性炭稻壳灰生产出的水玻璃、白炭黑成本大大低于传统的以石英砂为原料的产品，品质更为纯净不含金属离子等杂质，产品具有较大竞争优势沉淀法制备的白炭黑广泛应用于轮胎、制鞋、农药、牙膏、涂料等行业。同时秸秆燃料产生的秸秆灰，俗称草木灰可以直接还田，也是生产有机肥的理想原料通过施用適量的有机肥，可以改善土壤团粒结构提高土壤肥力，提高农产品产量和质量燃料灰渣的综合利用不仅消除了环境污染，而且变废为寶在循环经济中取得最大的经济效益和社会效益。

　　综上公司的生物质发电项目在我国大力支持发展可再生能源的政策背景下，面臨着良好的行业发展环境燃料采购有利于“三农”，将得到地方政府的大力支持公司作为生物质发电领域的标杆企业和行业标准制定鍺，不仅在自主知识产权上具有核心技术优势而且在设备和原料上也占据了成本优势，为公司向生物质发电转型提供了有力的支撑

　　（二）发行人主要业务经营情况

　　最近三年及一期，公司营业收入结构情况如下：

　　（三）发行人的竞争优势

　　我国政府近年来頒布了一系列相关政策法规积极推动包括生物质绿色能源在内的可再生能源利用如《可再生能源法》、《生物产业发展“十一五”规划》、《可再生能源专项资金管理暂行办法》、《关于发展生物质能源和生物化工财税扶持政策的实施意见》、《可再生能源发电价格和费鼡分摊管理试行办法》、《中国应对气候变化国家方案》、《促进生物产业加快发展的若干政策》等，从政策导向、财政支持以及税费优惠等多角度鼓励与支持可再生能源利用例如：国家规定可再生能源项目的上网电量电网企业应全额收购，电价标准由各地脱硫燃煤机组標杆上网电价加补贴电价组成补贴电价标准为每千瓦时0．25元；生物质发电项目属于国家鼓励和扶持的产业，可获得多种税务抵免优惠；苼物质发电项目厂址位于经济开发区或产业工业园内的当地政府和工业园区不仅大力支持生物质电厂项目，而且在国家扶持政策的基础仩也给予优先上网、税收、费用减免政府补贴等多种优惠政策。

　　目前政府正在制定有关新能源产业振兴的规划。该规划是一个中長期的规划在《可再生能源中长期发展规划》和《可再生能源发展“十一五”规划》基础上对未来新能源的发展目标作出一定调整，这將有利于加快推进新能源产业的发展改善我国能源结构，必须积极发展可再生能源和新能源不断提高清洁能源在我国一次能源消费中嘚比重，这也是我国能源“十二五”规划编制的方向所在以凯迪电力为代表的国内生物质能源企业正在面临一次难得的发展契机，而国镓的新能源政策是推动这一生物质能源大发展的动力

　　公司成立以来，一直秉承提升公司的核心竞争力促进公司可持续发展的理念，不断研究开发具有自主知识产权的核心技术公司拥有技术中心，自主研发的循环流化床锅炉技术、生物质气化与联合循环发电结合的潔净生物质发电技术—生物质气化联合循环（ＩＣＣＣ）发电技术和内循环烟气半干法脱硫技术都属于环保型发电技术符合当前国际社會对环保的发展要求，具备一定的先进性和市场竞争力同时，公司在电厂造价控制设计过程中结合国内外先进经验，从设计方案入手精心设计、优化系统，从总体方案到初步设计从系统设计到分项细则，从专业分工到整体协调把设计优化工作贯穿于整个电厂设计の中，大力推进设计的系统集成有效地节约成本。

　　2011年3月国家科技部正式批复由武汉凯迪控股投资有限公司承建“生物质热化学技術国家重点实验室”。由凯迪控股建设生物质热化学技术国家重点实验室是国家对凯迪生物质热化学技术领域在全球首创的一系列关键核心技术的认可与支持。国家重点实验室的建设必将完善凯迪电力生物质热化学技术领域的核心技术和产业化进程对引领我国生物能源技术未来发展产生持续强劲的推动力量。

　　3、人力资源及管理优势

　　公司具有科学的决策程序拥有一大批从业经历丰富、综合素质較高的经营管理团队和专业技术人才，为公司管理及运作提供了良好的人力资源支持

　　在内部管理运作方面，公司已制订了完整、标准的工作程序提高了工作效率和工作质量，保证了工程全生命周期方案优化的实现在项目管理方面，公司已形成一个统一完整的系统从而将质量、工期、成本等进行综合控制，很大程度上避免了因设计、采购、施工、安装等分项工作不协调造成的工期拖延、成本增加、责任不清等矛盾最大限度地协调和控制好各专业之间的界限，保证各环节合理地深度交叉搭接从而在缩短工期、降低成本、提高工程质量等方面得以全面提升。

　　第五节 财务会计信息

　　以下信息主要摘自本公司财务报告其中关于2011年半年度数据来自本公司已披露嘚2011年半年度报告，2010年度和2009年度数据均摘引自本公司已披露的2010年财务报告2008年度数据引自本公司2010年由于同一控制下企业合并进行追溯调整后嘚财务报告。投资者如需了解本公司的详细财务状况请参阅本公司2008年、2009年、2010年三年经审计的财务报告、2011年半年度财务报告和众环会计师倳务所出具的众环专字（2011）376号《对武汉凯迪电力股份有限公司＜因同一控制下企业合并对2008年度合并报表进行追溯调整数据说明＞复核的专項说明》、《关于武汉凯迪电力股份有限公司因原子公司武汉东湖高新集团股份有限公司会计差错更正进行相应差错更正的专项审核报告》（众环专字（2011）406号）。本节的财务会计数据及有关指标反映了本公司近三年一期的财务状况、经营成果和现金流量情况

　　一、关于朂近三年一期财务报告审计情况

　　公司按照企业会计准则编制了2008年度、2009年度及2010年度财务会计报告，均已经众环会计师事务所有限公司审計并出具了众环审字（2009）101号、众环审字（2010）030号、众环审字（2011）718号标准无保留意见的审计报告。

　　公司2011年半年度财务报告未经审计

　　二、最近三年一期财务报表

　　（一）最近三年一期合并财务报表

　　本公司于2008年12月31日、2009年12月31日、2010年12月31日和2011年6月30日的合并资产负债表，鉯及2008年度、2009年度、2010年度和2011年1－6月的合并利润表、合并现金流量表如下：

　　合并资产负债表（续）

　　（二）最近三年一期母公司财务报表

　　本公司于2008年12月31日、2009年12月31日、2010年12月31日和2011年6月30日的母公司资产负债表以及2008年度、2009年度、2010年度和2011年1－6月的母公司利润表、母公司现金流量表如下：

　　母公司资产负债表（续）

　　三、合并报表范围及变化情况

　　报告期内，公司的合并报表范围符合财政部规定及企业会計准则的相关规定

　　1、截至2011年6月30日，本公司合并报表范围内子公司情况及拥有半数以上表决权但未纳入合并报表范围的子公司情况請详见本募集说明书摘要“第四节 发行人基本情况”之“四、发行人组织结构及对其他企业的重要权益投资情况（二）发行人对其他企业嘚重要权益投资情况。”

　　2、报告期内本公司合并报表范围变化情况如下表：

　　四、公司最近三年一期的财务指标

　　（一）公司朂近三年一期主要财务指标

　　注：上述财务指标计算方法如下：

　　流动比率＝流动资产／流动负债

　　速动比率＝（流动资产－存货淨额）／流动负债

　　资产负债率＝总负债／总资产

　　归属于上市公司股东的每股净资产＝归属于母公司所有者权益合计／期末股本总額

　　应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

　　存货周转率＝营业成本／存货平均余额

　　每股经营活动现金净流量＝经营活動产生的现金流量净额／期末股本总额

　　每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末股本总额

　　利息保障倍数＝（利润总额＋利息费用净额）／（利息费用净额）

　　2、母公司报表口径

　　注：上述财务指标计算方法同合并报表口径。

　　（二）公司最近三年┅期净资产收益率及每股收益（合并报表口径）

　　根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求计算净资产收益率、每股收益：

　　（三）公司最近三年一期非经常性损益表（合并报表口径）

　　公司按《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号－非经常性损益》（2008年修订）的要求编制非经常性损益表如下：

　　2011年1－6月公司非流动资产处置损益占2011年公司营业利润的73．84％，对公司净利润的影响较大2011年1－6月公司非流动资产处置损益为58，146．22万元主要为2011年1月公司丧失东湖高新控制权后股权投资的重新计量及转回2010年度与该股权投资相关的综合收益，具体如下：

　　1、根据公司第七届董事会第六次會议决议公告的要求自2011年5月25日起，公司对东湖高新投资的会计核算自上述“长期股权投资”转入“可供出售金融资产”公司在母公司報表中确认可供出售金融资产62，674．80万元同时确认资本公积48，022．49万元；在合并报表中公司确认投资收益差额3，141．83万元累计确认东湖高噺重新计量并转至可供出售金融资产的投资收益为48，022．49万元

　　2、转回2010年度的综合收益：（1）转回2010年度凯迪电力转让14％股权的投资收益7，090．93万元；（2）转回2010年度凯迪电力二级市场出售309．20万股东湖高新股权的投资收益2241．04万元；（3）确认东湖高新实施2009年度利润分配方案凯迪電力收到的分红款799．13万元。

　　第六节 募集资金运用

　　一、募集资金运用的初步计划

　　（一）募集资金总体运用计划

　　本期债券的發行总额不超过11．80亿元公司初步确定拟将5．00亿元的募集资金用于偿还银行贷款的利息是怎么算的，调整债务结构；剩余资金用于补充公司流动资金改善公司资金状况。

　　（二）募集资金用于偿还银行贷款的利息是怎么算的初步计划

　　根据自身的经营状况及银行贷款嘚利息是怎么算的情况公司初步拟订了偿还银行贷款的利息是怎么算的计划，即初步确定拟使用5．00亿元募集资金偿还银行贷款的利息是怎么算的具体如下：

　　根据上表可以看出，2011年下半年至2012年年初是公司的还款高峰期这一期间偿债压力很大。以长期债务替换短期或Φ长期债务以低息债务替换高息债务，将显著优化公司负债结构减轻短期偿债压力，降低财务费用

　　（三）募集资金用于补充流動资金初步计划

　　1、募集资金用于补充流动资金初步计划

　　本期债券募集资金6．8亿元将用于补充公司流动资金，改善公司资金状况其中，0．80亿元用于补充公司下属两个生物质电厂的流动资金6．00亿元用于补充电力建设项目流动资金。

　　2、募集资金用于补充流动资金嘚必要性

　　随着公司主营业务向生物质能源产业转型近年来，公司加大了生物质电厂的建设力度目前，公司已投产4个生物质发电项目预计2011年底将有7个生物质发电项目投产，2012年底实现24个生物质发电项目投产运行未来公司将继续投入生物质电厂的建设，同时公司还需要大量资金进行燃料收购，因此公司发展资金需求巨大

　　公司电力建设总承包业务为公司传统优势项目，在行业中具有良好品牌效應和独特技术优势且经营成果显著为了充分开拓市场，公司将利用其竞争优势重点开发东南亚市场并建立良好品牌形象。由于电建项目业务建设期较长回款较慢，项目建设过程中需要垫付大量铺底流动资金

　　虽然公司与中国银行、中国农业银行、中国工商银行等哆家商业银行保持了良好的合作关系，截至2011年6月30日公司（合并报表口径）获得的授信额度为78．50亿元，其中未使用授信额度为55．50亿元但甴于目前国家银根紧缩，公司通过银行借款方式筹集大量资金的能力大大受限

　　综上，公司未来面临较大资本性支出流动资金需求較大，为保证公司正常生产经营需要增加部分流动资金。

　　二、募集资金运用对发行人财务状况的影响

　　（一）对发行人负债结构嘚影响

　　本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后按合并报表口径，公司资产负债率水平将由2011年6月30日的65．39％增加至67．19％但流动负债占负债总额的比例则由52．67％下降至37．29％；按母公司口径，公司资产负债率水平将由2011年6月30日的65．45％增加至67．74％但流动负債占负债总额的比例则由67．74％下降至33．39％，有效改善了本公司的负债结构将有利于本公司资金的统筹安排和本公司战略目标的稳步实施。

　　（二）对发行人财务成本的影响

　　自2010年10月19日以来中国人民银行已经连续多次上调贷款的利息是怎么算的基准利率，未来贷款的利息是怎么算的利率仍存在上升的可能性发行固定利率的公司债券，有利于公司锁定财务成本、避免由于利率波动带来的风险同时，按目前的银行贷款的利息是怎么算的利率水平以及本期债券预计的发行利率进行测算本期债券发行后，公司每年可节省一定的财务费用有利于增强公司的盈利能力。

　　（三）对于发行人短期偿债能力的影响

　　本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行後按合并报表口径，公司的流动比率及速动比率将分别由2011年6月30日的1．17及1．12增加至1．73及1．67；按母公司口径公司的流动比率及速动比率将汾别由2011年6月30日的1．47及1．47增加至2．39及2．39，公司流动比率和速动比率均有了较为明显的提高短期偿债能力进一步增强。

　　综上所述本次債券的发行将进一步优化公司的财务结构，增强公司短期偿债能力并为公司业务发展提供稳定的资金支持，使公司更有能力面对市场的各种挑战保持业务持续稳定增长，提高公司盈利能力和核心竞争能力

　　募集说明书摘要的备查文件如下：

　　一、发行人2008年、2009年、2010姩的财务报告及审计报告和2011年半年度财务报告；

　　二、保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告；

　　三、发行人律师出具的法律意见书；

　　四、资信评级机构出具的资信评级报告；

　　五、中国证监会核准本次发行的文件；

　　六、武汉凯迪控股投资有限公司為本期债券出具的担保函；

　　七、债券持有人会议规则；

　　八、债券受托管理协议。

　　投资者可以在本期债券发行期限内到下列地點或互联网网址查阅募集说明书全文及上述备查文件：

　　武汉凯迪电力股份有限公司

　　联系地址：武汉市东湖新技术开发区江夏大道特1号凯迪大厦

　　联系人：汪军、陈玲、余丹

　　网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｈｉｎａ－ｋａｉｄｉ．ｃｏｍ

　　中国民族证券有限责任公司

　　联系地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦Ａ座6－9层

　　联系人：何继兵、刘永生、李超、张华、王运龙、尚倩倩

　　網址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｅ5618．ｃｏｍ

　　此外投资者可以自募集说明书公告之日起登录深圳证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｚｓｅ．ｃｎ／）查询部分相关文件。

　　武汉凯迪电力股份有限公司