达实智能拟向董事长及董事定增募资7.68亿元-公告解读-上市公司-中国证券网
达实智能拟向董事长及董事定增募资7.68亿元
　　中国证券网讯（记者 严政）达实智能3月12日晚间发布定增预案，公司拟以每股16.33元的价格，向公司实际控制人、董事长兼总经理刘磅、公司董事贾虹非公开发行4700万股，募资总额7.68亿元，将全部用于补充公司流动资金。公司同日发布2013年年报显示，当年实现归属于上市公司股东的净利润为8229.42万元，同比增长5.77%。公司股票将于3月13日复牌。　　根据定增预案，本次定增对象为公司实际控制人、董事长兼总经理刘磅、公司董事贾虹，其中刘磅认购2000万股，贾虹认购2700万股。发行对象均以现金方式认购公司本次非公开发行的全部股票，限售期为三十六个月。本次发行完成后，达实投资及刘磅合计持有的公司股份占公司总股本的比例增至31.52%。　　据介绍，本次非公开发行的战略投资者之一贾虹女士长期从事建筑行业，特别是绿色建筑行业多年，是联欣科技的创始人之一，具有丰富的专业知识与专业经验。贾虹女士认购本次非公开发行股票后，将直接持有公司10.56%的股份，有利于优化公司的股权结构，促进公司的长远发展，提升公司价值。　　达实智能表示，公司最近三年承接的大型建筑智能化工程逐步增加，在工程项目实施期间的履约保函、预付款保函、设备采购预付款以及大型客户以较长期限的银行承兑。本次非公开发行股票所募集资金全部用于补充流动资金，将有效地缓解公司日趋紧张的资金压力，为公司各项业务的持续增长提供资金支持。　　同日达实智能发布2013年年报显示，当年实现营业收入10.12亿元，同比增长22.79%；归属于上市公司股东的净利润8229.42万元，同比增长5.77%；基本每股收益0.3941元，并拟向全体股东每10股派现1元。牛市引发上市公司定增潮|上市公司|再融资_凤凰财经
牛市引发上市公司定增潮
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二级市场的火爆也为上市公司再融资提供了环境。相较于民企而言，国企上市公司的再融资力度更大，动辄数十亿元上百亿元的融资方案密集登场。目前不少公司的财务状况陷入困境，业务也面临二次创业，需要借助股市进行再融资，而大量的股权融资也需要更好的市场环境。
二级市场的火爆也为上市公司再融资提供了环境。Wind统计显示，2014年上市公司的再融资额创下新高，仅次于2007年和2010年，预计今明两年这一趋势仍将持续。相较于民企而言，国企上市公司的再融资力度更大，动辄数十亿元上百亿元的融资方案密集登场。 目前不少公司的财务状况陷入困境，业务也面临二次创业，需要借助股市进行再融资，而大量的股权融资也需要更好的市场环境。 牛市定增凶猛 Wind统计数据显示，2014年共485家上市公司披露了股权再融资预案，再融资额达到7032.68亿元，较2013年增长64.95%，为历史第三高，仅次于2010年的9859.85亿元和2007年的8043.61亿元。其中，472家上市公司为增发，增发募资额达到6894.71亿元，较2013年的3598.35亿元大幅增长91.61%；另有13家为配股，配股募资额为137.97亿元。 定向增发成为上市公司再融资的主要方式，配股方式渐被冷落。日至今，仅有15家公司进行配股融资，募资总额145.26亿元，不足定向增发的零头。其中，配股募资规模最大的也只募集了36.59亿元。此外，选择公开增发的公司只有一家。公开增发募资3.65亿元，其中大股东认购16.46%。在&定增大家族&中，募资457.13亿元，位居榜首；大股东参与认购的有158家，这也显示出大股东对公司未来发展的乐观预期。 &上市公司股权再融资已经由&配股热&变成&增发热&。&业内人士告诉中国证券报记者，在1998年以前，配股是上市公司主要的股权再融资渠道，直到2001年推出增发政策，&增发&热潮才得以兴起。 定向增发相对于配股、公开增发，其融资&门槛&更低，且便于引入机构投资者，强化对上市公司的治理。除了这三种股权再融资方式外，可转债发行也是一种重要方式，共有15家公司2014年选择可转债发行，募集资金420.99亿元。 国企&胃口大& 拟募集资金12亿元，用于偿还借款和补充流动资金；拟募集资金7亿元，用于偿还银行贷款和补充流动资金。不同于民企数千万乃至上亿元的再融资规模，上市国企的再融资规模动辄便是数十亿元。 中国证券报记者统计，2014年以来，共有32家上市国企披露了定增方案，预计募资总额近1000亿元。这些募资多数在去年四季度筹划，前三季度的再融资市场鲜有上市国企身影。 在公告此次12亿元再融资方案前，凌云股份已4年多未尝试通过A股市场筹措资金。自2003年登陆上交所以来，公司仅在2010年实施过一次定向增发。由于难以获得低成本直接融资，为扩大经营规模，凌云股份转而谋求高成本银行贷款。2011年年末至2014年9月底，公司有息负债由14.81亿元激增至25.23亿元，增长了近一倍。 间接融资带来的负担很快显现出来，快速增加的利息支出随即成为公司业绩的沉重拖累。2014年前三季度，公司利息支出高达1.03亿元，与同期1.15亿元的净利润大致相当。立信会计师事务所所长葛晓萍对此分析称，目前国企的债务压力正在增大，在股权市场再融资是化解高负债率的重要手段。事实上，截至2014年9月底，凌云股份的资产负债率已达61.11%，高居第三位。 即便此次成功&补血&，凌云股份的资金饥渴也只能暂时缓解。在定增完成后，公司的资产负债率将降至48.25%，仍高于行业内可比上市公司42.72%的平均负债水平。 而2008年挂牌的，上市6年来从未实施过一例再融资，直到2014年12月才披露了募资总额为99.36亿元的定增方案。 一出手便是近百亿元的巨额融资，苦等多年的中国铁建对资金显露出了惊人的胃口。不过，在上述定增方案付诸实施前，还存在不定数。2010年，中国铁建曾尝试以每股7.74元的价格再融资80亿元，但在等待监管层批准的过程中，持续低迷的行情竟使得公司股价大幅跌破增发价格。无奈之下，公司只得撤回了定增申请。 Wind统计数据显示，此轮再融资热潮中，募资总额在50亿元以上的上市国企共计7家，其中5家为首次谋划再融资，另有2家公司此前品尝过定增终止的滋味。 除了定向增发外，凭借着政策优势，上市国企的再融资方式也较为多样。自2013年年末首提试点优先股以来，国资银行便被市场公认为有望先行先试。经过近一年的筹备，优先股日前在上交所正式挂牌转让，成为继和之后，第三家发行优先股的A股公司。 更重要的是，由于优先股融资成本低、规模大，目前已有、和等10家国资银行先后推出了优先股发行方案，预计融资总额高达4200亿元。 同时，部分A+H上市国企还将再融资的触角伸向了港股市场。拟以每股15.62港元的价格定向增发19.16亿股H股，预计募集资金299.43亿港元，用于发展公司融资融券、约定购回等创新业务。 大融资背后的逻辑 近半年来，A股市场涨势如虹，这让上市公司等到了再融资的机会。但密集的再融资方案登场，又会如何影响后市？ 近期银行、券商、国企改革等板块轮番上涨，海通证券副、首席经济学家李迅雷对此分析称，很多企业受到高负债率困扰，融资难融资贵问题日显突出。解决这些问题方案是债务转股权、资产证券化和扩大股权融资规模。从资产配置转向和股权融资发力这两个角度去解释股价上涨动力，或许更有说服力。 &上市国企密集推出再融资方案，直接因素固然是二级市场的股价暴涨提供了融资环境。&首席宏观分析师李慧勇表示，从产业经济的角度来看，目前国企面临转型升级和二次创业等诸多问题，债务水平又居高不下，需要通过再融资解决资金难题。从产业经济的角度来看，目前不少国企陷入困境，面临二次创业等问题，需要有新的途径降低总体债务负担。 业内人士表示，经济的进一步发展需要更多的股权融资，而大量的股权融资则需要更好的股市环境。国企进一步改革的预期，为市场提供了慢牛的基础。目前部分国企推出了再融资预案，但总体占比仍不高。最新数据显示，国资控股的上市公司总市值逾25万亿元，占A股总市值七成。随着2015年国企改革大扩容，混改与再融资相结合将是未来国资改革的主旋律。近期，部分国企的定增方案已将员工持股计划或股权激励融合进去，如、中航机电等。
[责任编辑：liuqiang]
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48小时点击排行亚星董事长李白贤被刑拘：6年5换董事长15亿定增堪忧
8月22日晚，亚星化学公告称，公司接到董事长李白贤家属送达的《拘留通知书》，李白贤因涉嫌受贿罪被刑事拘留。尽管公司火速推出董事孙岩代理董事长一职，但是依然无法阻止市场用脚投票，亚星化学股价大跌9.73%。
　　上个月亚星化学才刚刚发布募资近15亿元购买美国油气资产的定增预案，随着该方案的主导者李白贤被拘捕，该定增前景堪忧。
　　一个突如其来的巨大利空，将亚星化学(600319.SH)这家位于山东潍坊的老牌化工企业刚刚好转的势头无情地打压下去。
　　8月22日晚，亚星化学公告称，公司接到董事长李白贤家属送达的《拘留通知书》，李白贤因涉嫌受贿罪被刑事拘留。尽管公司火速推出董事孙岩代理董事长一职，但是依然无法阻止市场用脚投票，亚星化学股价大跌9.73%。
　　值得注意的是，一个月前亚星化学刚刚推出募资近15亿元，并收购美国油田的定增计划。这个跨界转型幅度极大的方案，不仅饱受市场质疑，甚至连公司大股东山东盐业集团也反对。随着该方案的主导者李白贤被拘捕，此次收购的前景也因此而蒙上了更加厚重的阴影。
　　而2年前高调入主亚星化学的山东盐业集团，也打起了退堂鼓，开始大手笔减持所持公司股份，并逐步撤出派驻公司的董事。
　　已经连续多年亏损的亚星化学，未来将走向何方？
　　6年5换董事长，2遭证监会处罚
　　8月22日晚，亚星化学公告称，公司于当日接到董事长李白贤家属送达的《拘留通知书》，李白贤因涉嫌受贿罪被刑事拘留。鉴于董事长不能履行职务，根据相关规定，经公司其他董事共同推举，由公司董事孙岩代行董事长职务。
　　公开资料显示，李白贤历任山东海化股份有限公司纯碱厂党委书记、副厂长、厂长、副总经理，2013年2月起任亚星化学董事、总经理，2014年1月起任亚星化学董事长。换言之，任职仅仅7个多月，李白贤就狼狈下台。
　　理财周报记者就李白贤具体受贿情况及其对公司的影响等问题，多次拨打亚星化学代理董事长、副总经理、董秘孙岩的公开电话，但是均无人接听。随后记者致电公司证券事务代表张莎，其表示，对于李白贤受贿一事的具体情况并不清楚。
　　“我们这边就是收到通知，然后发公告，你问的这些细节，我确实不清楚，领导也不会把这些信息告诉我。”张莎表示，“如果你想进一步了解的话，可以拨打董秘的电话。”
　　实际上，自2009年1月陈华森接替董顺兴出任亚星化学董事长以来，公司董事长就像走马灯似的换了一个又一个。到目前为止，在6年时间内亚星化学已经五度易主。
　　2010年11月，由于大股东亚星集团违规占用上市公司资金，亚星化学遭到证监会立案调查，履职一年多的董事长陈华森因此引咎辞职。
　　随后，潍坊市国资委火速“空降”山东海化(000822.SZ)原总经理曹希波，接任公司董事长一职。然而，“空降兵”曹希波在亚星化学任职期间也被查出隐瞒关联方和关联交易等问题，被证监会处罚并认定为市场禁入者。
　　2013年2月，来自山东盐业集团(刚刚成为亚星化学并列第一大股东)的孙树声接替曹希波出任亚星化学董事长。但是，2014年1月，任职一年不到孙树声就辞去亚星化学董事长，市场对此解读为山东盐业集团准备放弃亚星化学这个壳资源。
　　而继任的李白贤，也只撑了不到8个月就黯然下台。
　　此外，由于证监会分别于2012年6月和2013年2月两次对亚星化学做出行政处罚，目前公司正面临投资者发起的多个索赔诉讼。
　　“由于涉及多项虚假陈述行为，亚星化学先后两次被证监会处罚，这次公司董事长又因为涉嫌犯罪被拘捕了，这就证明公司各方面的管理，包括规范运作确实非常混乱。”上海杰赛律师事务所王智斌律师表示，“我们先后代理了好几批的投资者，向济南中院提起诉讼，要求亚星化学就之前两次被证监会处罚的虚假陈述行为向投资者进行赔偿，不过，到目前为止案件还没有作出一审判决。”
　　在二级市场上，受董事长李白贤被刑拘的利空影响，8月25日亚星化学股价应声下跌3.66%，随后4个交易日也是一路下跌。截至8月29日，公司股价收于5.29元，较8月21日5.86元下跌9.73%。
　　15亿定增或蒙阴影，大股东撤退
　　理财周报记者注意到，上个月亚星化学才刚刚发布募资近15亿元购买美国油气资产的定增预案，随着该方案的主导者李白贤被拘捕，市场对此次收购的前景也开始担忧起来。
　　根据7月23日公告，亚星化学拟募资不超14.8亿元，其中1.58亿美元(约合9.72亿元人民币)用于收购TOP ROSE HOLDINGS LTD。(以下简称“TR公司”)87.50%的股权，4.30亿元用于补充公司流动资金。
　　据了解，TR公司全资子公司持有SYNERGY公司80%的股权，SYNERGY公司的核心资产为其拥有的位于美国加州的油田资产(简称“LCW资产”)，涵盖油气资源和湿地资源，包括位于美国油气产、储量最丰富的洛杉矶盆地Seal Beach油田的约190英亩(约76.48万平方米)100%的地下石油和天然气的勘探开采权以及160英亩(约64.74万平方米)湿地的地表权。收购完成后亚星化学将获得LCW资产70%的资本权益和控制权。
　　转让方承诺，LCW资产在交割日起满6个月后的12个月内，标的公司当期净利润在扣除非经常性损益后应达到2500万美元。交割日起三年内，标的公司扣非净利润应达到年均2500万美元(约合1.54亿元人民币)。
　　相比之下亚星化学目前的盈利，可谓天壤之别。2009年-2013年，公司实现的扣非净利润仅为-1.52亿元、-8534.58万元、-8838.63万元、-3.18亿元和-1.85亿元，依靠2010年和2013年高达1.21亿元和1.56亿元的政府补贴，公司才避免退市危机。2014年上半年，公司扣非净利润依然亏损6948.76万元，公司在中报预计全年继续亏损。
　　因此，预案发布后，在进军油气行业的利好消息刺激下，亚星化学股价也乘势拉出4个涨停。
　　不过，亚星化学此次海外收购也被市场质疑高估值和高风险。“这么小的油气区块，哪可能采出这么多油。”有油气行业人士表示，美国加州石油工业的法律和政策环境极差，政府和民众都不支持在本州开采石油天然气，地质风险也较大。
　　而且，在公司董事会审议定增方案时，来自公司第一大股东山东盐业集团的董事谭新良、陈宝国均投出了反对票，其理由为该收购具有不确定性，跨行业风险较大，操作周期较长。
　　尽管最终山东盐业集团无法阻止定增方案获得通过，但是其加速逃离亚星化学的脚步。
　　7月25日，也即上述定增预案发布后2天，山东盐业集团通过上交所[微博]集中竞价交易系统减持了亚星化学1577.96万股，占总股本的5%，减持后山东盐业还持有3945.32万股流通股，占总股本的12.5%。山东盐业还表示，未来12个月内不排除继续减持的可能性。
　　8月12日，谭新良辞去亚星化学董事职务。
　　关于董事长李白贤被拘对上述定增的影响，以及如何看待山东盐业集团的减持等问题，记者尚未从亚星化学方面获得回复。
&&& 记者 杨流茂/上海报道
责任编辑：李君
新闻关键词：亚星;刑拘
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