如果是的话，在美股中是否也是对他们征收单笔8-10刀的费用？
不了解美股市场，不过从每笔8-10刀这个量级来看，说的应该是从 Broker 的角度来看对个人用户的收费。HFT 因为直连交易所（Direct Market Access）的缘故，收费是从交易所的角度来看的。现代交易所一般用 Order Book 来进行交易（参见我在“”中的解释）。Order Book 由 Limit Order 组成，比如买方出价 99，卖方出价 100，就会有两个对应的订单挂在 Order Book 上，挂单的人我们叫做 Maker，这时是没有交易发生的。当有人发起交易的时候，一般是发出 Market Order，比如买方发一个 Market Order 就会以价格 100 买到卖方挂在 100 上的单。这种交易发起者我们叫做 Taker。现在可以解释交易所的收费规则。一般而言，交易所是用给 Maker 以 rebate，而对 Taker 收费的方式来获利。比如上述例子中，作为 Taker 的买卖双方（99 和 100 的挂单者），假定 rebate 是0.1，那么当有对应的成交时，实际的成交价格会是 98.9 和 100.1。而作为 Maker 的交易发起者，如果交易所对其收费 0.2，那么他的成交价会分别是 99.2 和 99.8。这样当一笔交易发生时，交易所净赚 0.2-0.1=0.1 差价，这是他们的生财之道。通过这个分析可以看出，Limit Order 是一种成本远低于 Market Order 的下单方式，所以如有可能大家会尽量使用 Limit Order，这是很多高频策略的核心原则。但的确有一种情况是，交易所会反转 rebate 模式，对 Maker 收费而对 Taker 发 rebate。这样做的目的是减少 Spread（最佳买卖价间的差）。以上例而言，如果对 Maker 收费，那么 Order Book 上挂单的交易成本将变为 99.1 和 99.9，这样 Spread 就从原来的 100.1-98.9=1.2 变成了 99.9-99.1=0.8（当然相应的付给 Taker 的钱会比 0.1 少）。Spread 减少意味着流动性增强，更容易发生交易（Taker 因为成本降低而更愿意主动出击，类似于我们在商场里见到买100返50的促销，总会凭空生出一些购物欲望），交易所因此达到一种薄利多销的效果，也可以增加收益。（这个例子也是《Flash Boys》一书中用来攻击 HFT 的一个戏码，但显然作者完全没有搞清楚 Spread 和流动性之间的关系。因为他是记者出身，我们原谅他。）具体采用哪种模式要根据证券本身的特性 (价格，Spread 等）来决定。
8-10美元那是大众水平啊，你即使稍微专业点用盈透，也才1美元/单。其实，不要说高频，即使是当年手工的那些短线超短线客，你看他们的回顾，很多人也是花几百万直接买个交易所席位，然后就不用支付佣金了。
maker taker机制一般都有，rebate还是discount要看地区. us eu大家已经习惯rebate了，asia基本还是减免tax/fee为主
高频交易工程师股票/基金&
孟德稳：高频交易不仅稳定而且还是暴利
　　日，由主办，杭州市禽蛋行业协会、钱江晚报协办，信达有限公司承办的“2014年经济形势展望暨新品种推介会”在杭州海外海皇冠假日酒店召开，上海奇获投资管理有限公司的投资总监孟德稳作为特邀嘉宾发表了主题演讲。
　　精彩语录：
　　因为不管盈利是多还是少，它们(程序化交易和高频交易）都有一个共同的特征就是稳定。
　　情深深雾蒙蒙：我们对交易市场情深深，但是我们坐下来之后依然对交易还是一头雾水。
　　亏钱的原因：第一交易系统不完善；第二个，方向虽然判断对了，但是切入点做得不好；第三个，盈利的单子拿不住，赚了就想跑，亏损的单子死扛；最后一个特别致命的，亏损加仓，赌性激发，满仓交易。
　　一个完善的交易系统，它应该包括对方向判断、切入点具体的把控，止盈怎么做，我赚了钱怎么做，止损怎么做，我错了，我该怎么去规避风险，以及我的资金管理怎么做。
　　长期盈利的关键就是我们在输的时候不要输太多。
　　我现在对我的策略和对市场的适应度我是有信心的，所以我从来都不会干涉，全自动的进行。
　　主观交易与其说我们是在跟市场做交易，还不如说我们是在不断地和自己的心魔做斗争。
　　编策略，执行都要分开，这样就能够克服在主观交易当中的贪婪，迟疑、恐惧、赌性，它有超强的执行力。
　　加入了程序化辅助的手段，你就可以很省事，也可以关注更多市场的机会，也可以形成一些非常稳定的盈利，也能把我们从繁重的盯盘过程当中解脱出来。
　　程序化不是万能的，它也有失效的时候，这时候人的主观能动性就要去做调整，这就涉及到程序化策略的调整与更替。
　　市场的变化特征是越来越没有规律性，因为当市场越来越有效的时候，它的规律性就会变弱，而程序化其实在做规律性的，那这个时候你怎么办，你只有把你的策略变得更复杂，把你的策略变得更适应市场。
　　高频交易不追求单笔利润很大，它只做市场相对确定，有爆发性的节点。
　　高频交易并不是适合所有的人的，因为它对性格，反应，心态，其实要求也都很高，但是它却能够形成非常稳定的盈利，不仅稳定还是暴利，它一年可以做得好的可以有10倍。
　　高频交易有一个致命的缺陷，就是它的资金容量很有限。
　　高频交易，它是在抓市场的漏洞，抓市场的不平衡，而中长线的交易就是拿时间，拿风险来换利润。
　　高频交易把风险锁定，然后利润你可以放大，同时又有一定的命中率，你的盈利就是自然而然的事情。
　　纪律性极强是稳定盈利的前提，你必须要形成完整而且细化的交易系统和过硬的技术功底。
　　止盈止损要果断坚决，绝不拖泥带水，超强的自我控制和淡然的心态，不要把盈利和亏损看那么重，勤奋并能保持开放，勤奋真的是第一位的。
　　世界上最可怕的事情就是比我们聪明的人还比我们更勤奋。
　　要在主观交易的时候要戒除幻想，活在当下，不侥幸，不贪婪，赢了不喜形，输了不丧气，错过不懊悔，连错和大错都要及时收手并反思问题，只有问题反思清楚了你才能继续交易，要狠得下心惩罚自己。
　　高频交易特别强调基本功，就像练武功扎马步一样，高频交易就是在所有交易中的扎马步。
　　短期暴利就是重仓，要想暴利，隔夜重仓是条路，但是这条路死得也很快。
　　反过来讲稳定就是暴利，为什么这么来讲呢？你只要稳定的时间够长，这有一个公式，1.01的365次方=37.78。复利是世界第八大奇迹。
　　输赢的关键在于处理错误的态度，而不在于你做对的事有多少。
　　股指是大机会，大家可以留意一下。
　　市场永远是在振荡和趋势间演化，那么市场被压缩到一定程度，弹出来的幅度就会更大，就像压弹簧一样，所以我觉得明年的波幅会加大，市场的投资结构也会变化，机构投资会越来越多，所以竞争会越来越难，我们个人交易者也会越来越难，因为市场的波动特征越来越没有规律性。
　　孟德稳：非常感谢刚才主持人用这么大的篇幅来介绍我和我的公司。各位嘉宾，各位投资者朋友大家下午好。今天我跟大家分享的内容主要是程序化策略和高频交易技巧。这两种交易方式应该说是近期，近两年非常出彩的两个方式，也越来越多的受到交易人员的关注，为什么呢？因为不管它盈利是多还是少，它们都有一个共同的特征就是稳定。
　　像我们已经发行的期货投资的一些基金产品也好，各类的专户理财也好，有一些最终一年做下来净值非常稳定的那些产品，大部分都辅助了程序化交易。还有高频部分，我们大家从期货中国网可以看到，如果朋友们关注的话，我们看到有一些业绩特别漂亮、资金曲线特别漂亮的交易员，一问是高频交易，或者是高频交易为基础转化过来。包括我身边的很多朋友，开始几万块钱，先做权证，然后再做股指，都是以高频的手法，慢慢由几万块钱，十来万块钱最终变成几千万的资金，所以这种交易方式越来越多的受到大家的关注。
　　我们公司比较幸运，比较早的切入到这两种的交易方式，也取得了一些我自己觉得不错的成绩，所以今天跟大家分享一下，希望对大家有些启发。
　　今天主要是分成三部分跟大家分享，第一个就是程序化交易，第二部分，高频交易，第三个就是我跟大家分享一下我们对稳定盈利的理解，以及目前我们能形成相对稳定盈利的一个组成部分的原理。
　　首先开始的时候，我问一个大家都比较关注的一个问题。为什么在交易当中是一个“二八”的原理，也就是说只有20%的人赚钱，80%的人在亏钱。虽然说这个比例，依旧是真实的这种情况的，为什么大部分都是亏钱，而小部分的人在赚钱，那么很多交易者，投资者，做了很多年的期货也好，股票也好，别的投资方式也好，以期货和股票为主，多年下来，发现自己的盈利并不稳定，但是还痴迷在上面，就像这几天的雾霾天气一样，用两句话表示就是：情深深雾蒙蒙。
　　我们对交易市场情深深，但是我们坐下来之后依然对交易还是一头雾水。我有一个朋友他说得特别好，他经常做，但是亏损得比较多，他有次和我说，我对股指是，股指虐我千百遍，我待股指如初恋，其实都表达了很多的投资人的心声。我总结了一下，大概很多人亏钱的原因就是以下几个方面，第一个就是交易系统不完善，凭感觉交易，经常做逆势。因为涨的时候看到没做到，所以涨得比较多的时候就是空，结果就是有更大的涨幅在后边。第二个，方向虽然判断对了，但是切入点做得不好，反复的振荡我被洗出来了，我没有做到利润，还是亏损出去的。第三个，盈利的单子拿不住，赚了就想跑，亏损的单子死扛，不认输，不愿意割肉，割肉疼的，当然不愿意割了。最后一个特别致命的，亏损加仓，赌性激发，满仓交易，因为这个市场非常残酷，赚钱赚不完却可以一次性亏完，这就是大部分的人亏钱的原因。
　　现在针对这些原因，我们逐条去克服之后，看看交易是不是真的能够盈利。首先我给大家介绍一个比较简单的日内的趋势的交易系统。一个完善的交易系统，它应该包括对方向判断、切入点具体的把控，止盈怎么做，我赚了钱怎么做，止损怎么做，我错了，我该怎么去规避风险，以及我的资金管理怎么做，就是涉及这5方面。
　　刚才我们往上一个就是能够看到，这里边交易系统不完善，有很多人为什么亏钱，就是他凭感觉做方向，凭感觉做切入，然后他对了和错了都事先没有想好怎么处理，真正到对了的时候、错了的时候因为恐惧，或者是因为贪婪，造成的不及时不了结亏损。如果我们首先把一个系统完善了之后，我们看看是不是能够成为一个正期望值的交易。
　　我们做简单的日内交易系统，拿股指期货为例，股指是成交量最大的一个品种。开盘价如果上涨20个点，我就做多，开盘价下跌20个点，我就做空。如果我做进去多，还是做空也是亏20个点的话，那么我就止损，如果进去之后，我没有亏损20个点，或者是我一直处于盈利状态，那么我们就保持这个单子一直到收盘结束。这是一个简单的策略，就是它包括了方向判断，它包括了切入，它包括了止盈和止损，当然不涉及资金管理，因为我们做的是一手的股指来做的，那么我把这个策略很简单，我把它做成程序化，然后回测了号股指上市到上周五以来的业绩情况到底是怎么样的。
　　我们首先看一下号到现在为止，上证的表现是这样的一个走势，我们很多的投资者做股指的一个结局也是和上证一样，它是起点要低的，甚至要比它低很多很多，那么我们就拿刚才的这样的一个简单的交易系统，我们回测一下，从上市到今天业绩的一个情况，这是资金曲线，我们看到，一手股指做下来，最终它是赚钱的，就是这么一个简单的交易系统，如果你长期坚持三年半下来它是赚钱的，只不过它有几个特别大的缺点，就在回撤很大，资金曲线不平滑，有的时候长时间不赚钱。
　　如果有这样一个条件的话，那有可能这个交易系统，虽然是一个正期望值的系统，但是我们坚持不下来，这个就是为什么很多主观交易亏钱的原因，它有一个非常好的判断体系，非常好的交易系统，但是最终为什么亏钱出局了？那是因为它在亏的时候亏得太多了，坚持不下来了，所以最终它是在亏损的时候了结出场的。
　　程序化就是我不管是亏的还是赚的，我就照着这个规则去执行，最终我是赚钱的。但是大家也可以看到，近期它是一直向下的对不对，因为我们这个简单的交易系统，它是一个典型的通道突破、趋势跟踪的系统，而近两年发现没有太大的波动，所以它下来了，这个交易系统不完善，因为我们根本坚持不下来用三年半，我们会死在黎明前的。
　　所以从它这个里边，包括我们很多主观交易的经验来讲，长期盈利的关键就是我们在输的时候不要输太多，我是一个好的交易策略，但是我在亏的时候我控制不住，那我在亏的时候就怀疑这个策略，停止这个策略，但是它实际上是一个正确的策略，只不过我们没有把控好风险。这就是我们在主观交易中执行出了问题。
　　那么在这个基础上，我们为了让这个系统更完善，我们加入一些条件，把一些不必要的交易过滤掉是一个什么样的效果，现在我们引入了两个均线，在这个刚才的简单的策略的基础上引入了两个均线，这两个均线就是用了大家最熟悉的分析方法，就是金叉之上做多，金叉之下做空。注意，这里说的是金叉才能作多，也包括我们刚才说上涨20个点做多和下跌20个点做空的交易的组合。就是原来上涨20个点做多，下跌20个点做空，现在我们要加入在上涨20个点的时候是不是金叉，如果是金叉我可以做多，如果上涨20个点的时候，不是金叉是死叉那么不做，也就是过滤掉一部分的交易，过滤掉一些振荡的无谓的交易，最终出来的曲线，你看相对平滑了很多。但是它的回撤依然很大，等下我可以给大家比较一下，像这样看着好像很好看，但用这个交易系统，你依然坚持不了三年半，是什么原因，我一会儿给大家分享，但是它比第一根曲线已经改善很多了，线性也好了，回撤也变小了。
　　在这个基础之上，我们是不是还能做改善，我们这两次改善都是在切入和方向判断上做改善，我们是不是能在止盈上也做改善？我们加入滚动止盈，何为滚动止盈，就是我切入之后，如果赚了1%，那我要保我0.7%的利润，我如果赚了2%，那我要保1.8%的利润，就是我赚1%，我回撤30%，OK，我了结，我保一部分的利润。我不能死拿着，上午赚80个点，下午变成倒亏20个点，砍仓出去。对止盈做滚动，出来了效果就会好很多了，但是它的交易手数又减少了，又去掉了一些无谓的交易。
　　然后我们把三个交易系统的进化做一个对比，那么第一个，这个是最简单的那个交易策略，它三年半下来一手股指赚了不到14万块钱，三年半能赚一倍多一点，也就是说一年能有30%的收益，但问题是你能坚持到3年半吗？因为它的最大的资金回撤是20万，我们一手股指才10万，我们回撤都有20万，是不是我还没达到13万盈利的时候我就已经死光光了，你坚持不到三年半。
　　我们做了第二层优化之后，加了过滤条件之后，看命中率有所提升，盈利也增加了不少，但是我们依然坚持不下去，因为依然能够把我们的本金亏掉，这个指的是最大的峰值回撤，但是我们做交易一定把最坏的情况先考虑掉，如果我进去的时候，我才用这个策略的时候，就是我的峰值呢？那是不是利用这个策略坚持下去，我就会先把我的本金亏掉，如果半仓交易，我的本金也快没了。
　　那么到了第三个，这个盈利非常好，命中率也提升了，如果我满仓交易，最大回撤只有60%多。但是60%多也不行，你一样坚持不了。
　　所以，这些就是它通过一些条件慢慢的进化，它达成了这样的一个收益的曲线，但是大家一定要记住，它的前提是什么？它的前提是你坚持利用它不做任何怀疑，你的执行上是没有出任何问题的。大家主观交易的时候我们想好了一套策略，我们最多能够严格按照策略执行多少时间？我自己认为，我是觉得我的执行力还算不错的，但是我执行一套固定的东西我超不过两个月，我就想放弃它，因为主观交易是避免不掉的东西，因为人有恐惧，有赌性，有贪婪，有迟疑，这个过程中我们会对它产生了怀疑，产生了怀疑的时候会发生在什么的时候，第一长期不盈利的时候，第二回撤很大的时候，那我们就死在黎明前了，所以说做到这种程度还是不行，而且这已经比我们主观交易要好很多了，因为我们的执行力没有问题，它是全程序化走的。
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但是没有一个像我一样那么快回本，100美金不等的奖励！1，这个是有风险的，本人既不拉人也不解答？是因为我几乎每天都有奖励（基本上每天的奖励都是在26美金左右。我有很多朋友在玩，80！说明一下哦，要不我劝你别玩了、高频交易的网址是vip，奖励是完全靠人品）
3，需要5个月才能把1万8要回来
4，时常还有50！请大家不要到微信上问问题，自己看朋友圈、每天托管正常盈利是26美金左右（不算奖励，仅此而已、正常来说，是一场与时间的赌博
5.hftag、高频交易就是场赌博，我没有拉到任何的下线），今天是刚刚回本1万8（先说明.asia2！我的微信上有我的高频交易佣金流水清单，留下微信号只是证明自己没有骗人，请不要盲目进入，我是2月16号进的，你可以看看是不是真的、我自己也在玩我来回答你吧，如果你不把1万8当回事你就可以玩玩。我为什么那么快回本。谢谢合作
投资有风险，入市需谨慎，纠正一下，静态5个月，动态3个月回本,本人正在收益，想做的话就抓紧点。
我做了一个月，回本3万，现在天收益500元人民币，高兴喽，刚开始也不信，没办法，就是在赚钱
这么好赚还轮的到你
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