东方电气40亿可转债12日起可转股
　　东方电气（600875）周二盘后公告称，公司于日公开发行的4000万张可转换公司债券“东方转债”自日起可转换为公司股份。
　　“东方转债”发行规模为40亿元，每张面值100元，转股日起自日至日，转股价格为12元/股。
关键词阅读：
已有&0&条评论
个股净流入
个股净流出
证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
21.7410.02%13.59.85%5.382.87%16.4610.03%
佣金计算器
目前佣金比例：
千分之二点五
千分之一点五
资金量：万
月交易次数：次
算算能省多少
您目前1年佣金50000
来立省50000
计算说明：
节省交易费用 = 资金量*(当前佣金-证券通万2.5)　　　　　　　*交易次数
目标涨幅最大
目标股票池
股票简称投资评级最新价目标价
买入16.35--买入88.96--买入11.8616.90买入11.86--东方电气40亿可转债12日起可转股
（600875）周二盘后公告称，公司于日公开发行的4000万张可转换公司债券“”自日起可转换为公司股份。“东方转债”发行规模为40亿元，每张面值100元，转股日起自日至日，转股价格为12元/股。
正文已结束，您可以按alt+4进行评论
相关阅读：
相关搜索：
您认为这篇文章与"新一网（08008.HK）"相关度高吗？
看过本文的人还看了
在这里，发现聪明钱
扫描左侧二维码即可添加腾讯财经官方微信；
您也可以在微信公众号搜索“腾讯财经”，开启财富之门。
[责任编辑：shumingli]
腾讯理财超市
5个月收益&74.91%
今年收益&196.77%
近6个月回报&120.41%%
7日年化收益&4.8%
Copyright & 1998 - 2015 Tencent. All Rights Reserved相关公司股票走势
不匹配的情况十分普遍，这也催生了诸多的套利机会。
　　稀缺性推动高溢价/
　　一般来说，可转债价格上涨无非是由以下几方面原因形成的：一是由其债底驱动，也就是所谓的债性，比如市场利率降低；二是由正股上涨带动，也就是所谓的股性；另外还可能因为相对估值的提升而造成，比如可转债供给减少。
　　回顾可转债的历史，2007年和2009年可转债市场都出现过趋势性上涨的行情，一些可转债被赎回使得可转债供给缩减。根据choice数据，2007年末和2009年末，可转债余额分别约为99亿元和120亿元，而2006年末和2008年末的余额分别约为156亿元和139亿元。可以看出，2007年和2009年的可转债存量出现明显收缩。
　　2007年A股迎来史无前例的超级大牛行情，到了当年下半年，可转债余额大幅度减少，可转债价格大幅飙升，进而使得转股溢价率长期处于高位。choice数据显示，像澄星、山鹰、中海这样的可转债，对应转股溢价率长时间在20%以上，恒源可转债的转股溢价率更是长时间在50%以上，这些可转债的价格也都曾一路飙升至140元以上。而到了2009年，股市虽然没有像2007年那么疯狂，但也一路上涨至3478的高点，而随之而来的也是余额的收缩，新钢、、澄星等可转债品种的转股溢价率长时间在30%以上，可转债价格都曾站上150元。
　　如今，高溢价率又开始出现。歌华可转债日的收盘价为132.80元，转股溢价率为34.63%。虽然这样的转股溢价率已经很高，但是，若市场行情持续回暖，且、等大盘蓝筹的可转债提前赎回，不排除资金关注到余下的可转债品种，并进一步推高存量可转债的溢价率。如就认为，“经测算，2015年中可转债市场的规模相比现在，保守估计萎缩至800亿，甚至可能降到500亿以下，筹码的稀缺将成为可转债市场的另一个矛盾。可转债的稀缺性需要溢价补偿。”
　　此外，可转债存量收缩，使得一级市场也出现了抢筹的现象，最近的可转债申购中签结果显示，歌尔可转债和格力可转债的中签率分别只有0.12%和0.28%，较之前发行的可转债品种中签率都有明显降低。
　　尽管存在转股溢价率继续提升的可能，但投资者也应注意，较高的转股溢价率已使得可转债的获利空间变小，而风险却迅速增大。除非正股快速跟进，否则还是谨慎参与。
　　此外，记者注意到，尽管中行、工行、平安的可转债虽然都摸至150元的高位，但转股溢价率都还处于合理水平。
　　股债不同步可套利/
　　一些可转债转股溢价率高企，但也有一些可转债转股溢价率为负。由于可转债可转为正股的特性，当转股溢价率为负时，也就意味着转债价值被低估，投资转债变得有利可图。
　　尽管最近1个半月来A股连续大涨，但盘中经常剧烈震荡。正股价格上蹿下跳，可转债价格难免出现跟不上的时候，转股溢价率为负的情况频频出现。特别是2014年12月以来，这类现象尤为明显。当盘中出现这种情况的时候，一种简单可行的套利模式就出现了：即先买入可转债，随后转股，最后再卖出获利。
　　2014年12月，工行、平安的可转债都曾出现低于-2%的转股溢价率，中行更是多次出现接近-3%的转股溢价率(在正常情况下，可转债转股溢价率为负的时候不会低于-1%)。2014年12月上旬大盘股可转债的日交易量较前期大幅提高，与套利机会的出现不无关系。
　　根据choice数据显示，中行可转债于日左右就出现了-2.53%的转股溢价率，之后的几个交易日稳定在-2%左右，在此情况下，中行可转债累计转股比例出现明显上升，从日的9.28%上升到12月8日的40.15%，可转债在短短7个交易日时间转股了30%左右，可转债规模减少约120亿元。
　　同样的现象也发生在工行可转债和石化可转债上。工行可转债12月17日的转股溢价率为-1.4%，此后一周工行可转债转股比例从46.55%上升到53.82%。石化可转债在12月4日和5日的转股溢价率分别达到-2.74%和-3.12%，对应的累计转股比例从15.21%上升到25.33%。可见，股债价格的不同步，使得投资者可以通过债转股实现套利。
　　可转债值得关注/
　　在供给相对减少、但需求可能增加的情况下，今年可转债市场有望继续走牛。
　　首先看供给面。在套利机会不断出现的情况下，2014年因提前赎回和主动转股造成的可转债供给减少在500亿元以上，而2014年新发行可转债共计12只，发行规模累计约310亿元，可转债净供给处于收缩的状态。而从在审或过审的可转债发行预案来看，2015年新债的特点是中小盘股可转债为主，且涉及的行业更广。除去80亿元、60亿元、60亿元的拟发新债，其余拟发新债的规模均在50亿元以下。
　　中金公司亦认为，“可转债已经进入快速萎缩期。而在牛市假设下，加上新券发行速度较慢，可转债规模在一季度末将下降为不到500亿元的规模。2015年上半年，稀缺性+重要性 (获得超额回报的工具)，将带来可转债品种估值的抬升，至少保持高位，直至股市预期或供求(主要是供给)状况出现大逆转。”
　　再看需求面。choice数据显示，截至2014年三季度末，A股可转债余额约为1600亿元 (到12月30日已降至约1100亿元)，开放式和封闭式基金共投资可转债的市值约516亿元。从可转债的十大持有人也可以看出，基金仍是投资可转债的主力。在目前的行情下，投资可转债的基金大都通过股票市场的大涨而间接获益，因此如果2015年A股市场维持目前的良好势头，这些基金对可转债的需求会相对稳定。再加上银根放松，今年固定收益类产品的吸引力有限，具有转股特质的可转债将更受欢迎。
　　面对可能的供不应求的情况，投资者该如何投资可转债？对此一位券商分析师建议道，“涉及可转债的基金，不但具有债券基金的特征，又具有股票基金的特征，会有一定的上升空间，因此建议投资者可关注今年可转债基金的投资机会。”点击进入参与讨论
点击进入参与讨论
本文相关推荐
15-01-0715-01-0714-12-1614-12-0914-12-0914-12-02长江证券股份有限公司 & 版权所有
ICP许可证 鄂备号
中国证券监督管理委员会核准长江证券网上委托业务资格欢迎访问公司注册网，这里有最全面最权威的公司注册信息，免费公司注册，转让信息发布平台.
当前位置： >
东方电气股份有限公司关于“东方转债”开始转
时间： 17:46来源：
注册公司网
作者：王编辑字号：
　　重要内容提示：
　　转债代码：110027
　　转债简称：东方转债
　　可转债转股代码：190027
　　转股简称：东方转股
　　转股价值：12.00元/股
　　转股期起止日期：日后第一个生意业务日起至日
　　一、可转债刊行上市轮廓
　　经中国证券监视打点委员会证监许可号文答应，东方电气股份有限公司(以下简称“公司”)于日果真刊行了4,000万张可转换公司债券，每张面值100元，刊行总额400,000万元。刊行方法回收向公司原A股股东优先配售，原A股股东享有优先认购权之外的余额及原A股股东放弃优先认购权的部门回收网下对机构投资者发售和通过上海证券生意业务所生意业务系统网上订价刊行相团结的方法举办，余额由承销团包销。
　　经上海证券生意业务所自律禁锢抉择书号文同意，公司40亿元可转换公司债券于日起在上海证券生意业务所挂牌生意业务，债券简称“东方转债”，债券代码“110027”。
　　按照有关划定和公司《果真刊行可转换公司债券召募说明书》的约定，公司该次刊行的“东方转债”自日起可转换为本公司股份。
　　二、东方转债转股的相关条款
　　(一)刊行局限：人民币40亿元；
　　(二)票面金额：每张面值为100元人民币；
　　(三)票面利率：第一年0.5%，第二年0.8%，第三年0.8%，第四年1.4%，第五年2.0%，第六年2.0%；
　　(四)债券期限：自刊行之日起6年，即自日至日；
　　(五)转股期起止日期：日后第一个生意业务日起至日；
　　(六)转股价值：初始转股价值为12.00元/股。如可转债存续期内转股价值按照《召募说明书》约定的条件产生调解，则凭据其时生效的转股价值举办转股。
　　三、转股申报的有关事项
　　(一)转股代码和简称
　　可转债转股代码：190027
　　可转债转股简称：东方转股
　　(二)转股申报措施
　　1、转股申报应凭据上海证券生意业务所的有关划定，通过上海证券生意业务所生意业务系统以报盘方法举办。
　　2、持有人可以将本身账户内的东方转债全部或部门申请转为本公司A股股票。
　　3、可转债转股申报单元为手，一手为1,000元面额，转换成股份的最小单元为一股；同一生意业务日内多次申报转股的，将归并计较转股数量。转股时不敷转换为一股的可转债余额，公司将凭据上交所等部分的有关划定，在可转债持有人转股当日后的五个生意业务日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利钱。
　　4、可转债转股申报偏向为卖出，价值为100元，转股申报一经确认不能撤单。
　　5、可转债交易申报优先于转股申报。对付超出当日清算后可转债余额的申报，按实际可转债数量(即当日余额)计较转换股份。
　　(三)转股申报时间
　　持有人可在转股期内(即日后第一个生意业务日起至日)上海证券生意业务所生意业务日的正常生意业务时间申报转股，但下述时间除外：
　　1、东方转债遏制生意业务前的东方转债停牌时间；
　　2、本公司A股股票停牌时间；
　　3、按有关划定，本公司申请遏制转股的期间。
　　(四)转债的冻结及注销
　　中国证券挂号结算有限责任公司上海分公司对转股申请确认有效后，将记减(冻结并注销)可转债持有人的转债余额，同时记增可转债持有人相应的股份数额，完成改观挂号。
　　(五)可转债转股新增股份的上市生意业务和所享有的权益
　　当日买进的可转债当日可申请转股。可转债转股新增股份，可于转股申报后次一个生意业务日上市畅通。可转债转股新增股份享有与原股份同等的权益，在股利分派股权挂号日当日挂号在册的所有股东均享受当期股利。
　　(六)转股进程中的有关税费
　　可转债转股进程中如产生有关税费，由纳税义务人自行承担。
　　(七)转换年度利钱的归属
　　东方转债回收每年付息1次的付息方法，计息起始日为本可转债刊行首日，即日。在付息债权挂号日前(包罗付息债权挂号日)转换成股份的可转债不享受当期及今后计息年度利钱。
　　四、可转债转股价值的调解
　　(一)初始转股价值和最新转股价值
　　东方转债的初始转股价值为人民币12.00元/股，最新转股价值为人民币12.00元/股。
　　(二)转股价值的调解要领及计较公式
　　当公司产生送红股、增发新股或配股、派息等环境时，将按下述公示举办转股价值的调解：
　　送股或转增股本：P1=P0/(1+n)；
　　增发新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k)；
　　两项同时举办：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；
　　派息：P1= P0-D；
　　上述三项同时举办：P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。
　　个中：P0为初始转股价，n为送股或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派息，P1为调解后转股价。
　　当公司呈现上述股份和/或股东权益变革环境时，将依次举办转股价值调解，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上登载董事会决策通告，并于通告中载明转股价值调解日、调解步伐及暂停转股时期(如需)。当转股价值调解日为本次刊行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股票挂号日之前，则该持有人的转股申请按本公司调解后的转股价值执行。
　　当公司大概产生股份、归并、分立或任何其他景象使本公司股份种别、数量和/或股东权益产生变革从而大概影响本次刊行的可转债持有人的债权好处或转股衍生权益时，本公司将视详细环境凭据公正、合理、公允的原则以及充实掩护本次刊行的可转债持有人权益的原则调解转股价值。有关转股价值调解内容及操纵步伐将依据其时国度有关法令礼貌及证券禁锢部分的相关划定来制订。
　　(三)转股价值向下批改条款
　　1、批改幅度及批改权限
　　在本可转债存续期间，当本公司股票呈此刻任意持续20个持续生意业务日中至少10个生意业务日的收盘价低于当期转股价值90%的环境，公司董事会有权提出转股价值向下批改方案并提交本公司股东大会、内资股种别股东大会和外资股种别股东大会表决。
　　上述方案须凭据公司章程以出格决策通过方可实施。股东大会举办表决时，持有本可转债的股东该当回避。批改后的转股价值应不低于前项划定的股东大会召开日前20个生意业务日本公司A股股票生意业务均价和前一生意业务日A股股票生意业务均价之间的较高者，同时批改后的转股价值不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。
　　若在前述20个生意业务日内产生过转股价值调解的景象，则在转股价值调解日前的生意业务日按调解前的转股价值和收盘价计较，在转股价值调解日及之后的生意业务日按调解后的转股价值和收盘价计较。
　　2、批改措施
　　如公司抉择向下批改转股价值，公司将在中国证监会指定的信息披露报刊及互联网网站上登载股东大会决策通告，通告批改幅度和股权挂号日及暂停转股期间；并按照香港上市法则(不时经修订)及本公司公司章程要求在香港市场予以发布(如需)。从股权挂号日后的第一个生意业务日(即转股价值批改日)开始规复换股申请并执行批改后的转股价值。
　　若转股价值批改日为转股申请日或之后，转换股份挂号日之前，该类转股申请应按批改后的转股价值执行。
　　五、可转债赎回条款
　　(一)到期赎回条款
　　在本次刊行的可转债期满后五个生意业务日内，本公司将以本次刊行的可转债的票面面值上浮必然比率(含最后一期年度利钱)的价值向投资者赎回全部未转债的可转债。详细上浮比率提请股东大会授权董事会按照市场环境确定。
　　(二)有条件赎回条款
　　在本可转债转股期内，假如公司股票任意持续30个生意业务日中至少有15个生意业务日的收盘价不低于当期转股价值的130%(含130%)或未转股余额不敷3,000万元，公司有权凭据债券面值加当期应计利钱赎回部门可能全部转债。若在上述生意业务日内产生过转股价值调解的景象，则在调解前的生意业务日按调解前的转股价值和收盘价值计较，在调解后的生意业务日按调解后的转股价值和收盘价值计较。
　　当期应计利钱的计较公式为：IA=B×i×t/365
　　IA：指当期应计利钱；
　　B：指本次刊行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；
　　i：指可转债当年票面利率；
　　t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数(算头不算尾)。
　　六、可转债回售条款
　　(一)有条件回售条款
　　自本可转债最后两个计息年度起，假如公司股票收盘价持续 30个生意业务日低于当期转股价值的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部门按面值的103%(含当期计息年度利钱)回售给公司。若在上述生意业务日内产生过转股价值调解的景象，则在调解前的生意业务日按调解前的转股价值和收盘价值计较，在调解后的生意业务日按调解后的转股价值和收盘价值计较。
　　(二)附加回售
　　在本次刊行的可转债存续期间内，假如本次刊行所召募资金的利用与公司在召募说明书中的理睬对比呈现重大变革，按照中国证监会的相关划定可被视作改变召募资金用途可能被中国证监会认定为改变召募资金用途的，持有人有权按面值的103%(含当期利钱)的价值向公司回售其持有的部门或全部可转债。持有人在附加回售申报期内未举办附加回售申报的，不该再行使本次附加回售权。
　　七、其他事项
　　投资者如需要相识东方转债的相关条款，请查阅本公司于日刊载于《上海证券报》、《中国证券报》的《东方电气股份有限公司果真刊行A股可转换公司债券召募说明书摘要》及刊载于上交所网站(httpπ//.cn)的《东方电气股份有限公司果真刊行A股可转换公司债券召募说明书》全文。
　　咨询部分：本公司董事会办公室
　　咨询电话：028-
　　传真：028-
　　特此通告。
　　东方电气股份有限公司
　　董事会
　　(责任编辑：HN888)
责任编辑：疏影横斜
(小编：公司注册网)
】【】【】
公司注册指南
CopyRight(C) zcgs.net
All Rights Reserved
总部地址：上海市闸北区长安路1138号华东大厦26楼A-B座 电话：021- 传真：04
浦东分部：上海浦东新区张杨路838号（华都大厦）17楼A座 电话：021-07025 传真：021-11
闵行分部：上海市闵行区碧秀路98弄15号银海大厦室 电话：021--
宝山分部：上海宝山区共和新路4995号万达广场3号楼室 电话：021--
财务代理：上海市闸北区长安路1138号华东大厦26楼C座 电话：021-