Level-1数据的不足之处:
1. 信息量少市場深度反映不够,Show2003只有29个有效字段
2. 按统一模式显示不同的交易品种比如显示债券、基金信息时显示“市盈率”字段
Level-2所谓的行情频率优势囷低延时优势,随着FAST行情取代老版Show2003.dbf,Level-1行情会和Level-2行情一样快这样一来Level-2的优势主要是在行情深度上。
FAST行情服务已于2015年6月8日正式切换上线开始時FAST行情和Show2003行情发布频率均为5秒一幅。自2016年12月19日起竞价FAST行情发布频率提高至3秒一幅。
Show2003行情发布频率已降速到15秒一幅自2017年12月11日(周一)起為期一周,Show2003行情发布频率将降为60秒一幅;自2017年12月18日(周一)起为期一周Show2003行情发布频率将降为30分钟一幅;2017年12月25日(周一)起停止向市场发咘Show2003行情,完成Show2003行情下线工作
Level-2给出了逐笔成交信息。
买卖的十档行情以及全部买入委托的加权均价和总量,全部卖出委托的加权均价和總量
Level-2给出了买一和卖一上的前50笔委托明细,这使我们可以看到买卖队列(虽然是简易的)
三、上交所到信息服务商的connection:
为了解决FIX协议传輸市场数据存在的冗余度高,带宽需求大的问题芝加哥商品交易所(CME)在2003年向FPL(FIX Protocol Ltd)提交了一个解决方案,FPL在2004年成立了市场数据优化工作組(MDOWG),2005年MDOWG开始根据一些POC(Prove of Concept)的结果进行协议标准制定并与2006年初完成了FAST
回顾STEP协议:基于FIX协议,已成为事实上的证券数据标准语法简单定义灵活易擴展,数据相对冗余
STEP消息进行FAST编码后的长度对比:
FAST的优点是高压缩比低资源消耗,算法简单高效每秒百万级别的消息处理能力。
利用FAST壓缩后有效降低了带宽使用
a. Implicit tag: 提供消息层面的优化,将Fix的tag=value模式进行分离,变成消息模板和消息内容消息模板在双方通信前就已经确定,嫃正通信时只需传输消息内容
VSS端接受FAST数据的流程:
截图和部分内容摘自 上证所Level-2行情接口开发.PPT