b 凸性,债券上涨的幅度大于下跌的幅度涨多跌少
2.债券价格跟时间的关系
市场利率在0时刻是6,1时刻是7此时p1(7%)-p0(8%)是有两个因素:时间+利率
要求时间的因素,因此需要保持利率不变保持前一个利率水平不变。因此先计算p1(8%)
然后未来现金流求和算出1时刻,利率水平为8%的价格
债券D以无套利定价法计算出来的价格
④ ai 在靠近下一个付息日的时候最大max;在靠近上一个付息日的时候最小min
矩阵式估值只考虑跟时间的风险,找一个短的
6.固定利率债券收益率
類同EAR = 真实投一年的收益率复利的形式计算的
如果名义利率是r,一年投资m次
投资哪个换算要么是都算EY,然后相比那么算一个APR
7.浮动利率債券收益率
L是有一系列的,要跟付息期限相一致
VIP专享文档是百度文库认证用户/机構上传的专业性文档文库VIP用户或购买VIP专享文档下载特权礼包的其他会员用户可用VIP专享文档下载特权免费下载VIP专享文档。只要带有以下“VIP專享文档”标识的文档便是该类文档
VIP免费文档是特定的一类共享文档,会员用户可以免费随意获取非会员用户需要消耗下载券/积分获取。只要带有以下“VIP免费文档”标识的文档便是该类文档
VIP专享8折文档是特定的一类付费文档,会员用户可以通过设定价的8折获取非会員用户需要原价获取。只要带有以下“VIP专享8折优惠”标识的文档便是该类文档
付费文档是百度文库认证用户/机构上传的专业性文档,需偠文库用户支付人民币获取具体价格由上传人自由设定。只要带有以下“付费文档”标识的文档便是该类文档
共享文档是百度文库用戶免费上传的可与其他用户免费共享的文档,具体共享方式由上传人自由设定只要带有以下“共享文档”标识的文档便是该类文档。