海陆重工今年净利增超两成 布局环保与核电
作者：非文
海陆重工（002255）并购重组已经启动，预计今年净利润同比增长20%-30%，拟做大余热锅炉业务板块，并计划核电业务同比实现20%的增幅。
海陆重工是一家节能环保设备及核电设备的专业生产企业，主要产品为余热锅炉、核电设备。其2014年年报显示，因国内经济增速持续下行，行业不景气等诸多因素影响，公司共实现营业总收入14.04亿元，同比减少5.19%。
海陆重工董事长徐元生周五在网上业绩说明会上表示，公司的发展方向是环保，而战略上则是做大余热锅炉、核电业务板块，维持压力容器业务现状。他同时预计，今年净利润将同比增长20%-30%，达0.76-0.83亿元。
近来“大气污染防治法修订草案”、“水十条”等重大政策的相续出台，给2013年之后整体稍显乏力的环保市场打上了一针强心剂。业内人士指出，环保市场今年有望迎来发展的高峰期。此外，“十二五”期间，国家为节能减排制定了众多约束性指标。这为余热发电行业带来更大的发展机遇和空间，利好公司余热锅炉业务板块。
事实上，公司对环保市场也是已有布局，公司曾于3月4日发布重大事项停牌公告，后据公告显示，此次停牌原因为策划重大资产重组。对此，徐元生周五在会上透露，公司此次重大资产重组对象归属环保行业。
除环保外，核电业务板块同样是公司今年的重头戏。同花顺（300033）财经获悉，公司2009年非公开发行股份募集资金建设的核承压设备制造技术改造项目业已全面竣工投产。随着2015年国内核电建设重启，“中国制造2025”战略的实施，公司的核电业务板块也将随之迎来一个快速发展的机遇期。
同花顺财经获悉，目前国内在建和新开的核电项目海陆重工基本都有参与，公司计划今年核电业务同比实现20%的增幅。董秘张郭一会上表示，公司将秉承核电由加工为主向自主承接订单方向发展的规划，抓住核电发展的良机，提高核电产品的制造效率，但在该业务上目前还没有并购规划。
一、指数分析及操作策略；二、边老师个股答疑。港媒报道，近日全球最大资产管理公司贝莱德中国股票投资主管朱悦表示，贝莱德中国基金在过去两三个月已加码了不少A股相对强度是通过个股与板块，个股与大盘或者板块与大盘的多空强弱对比体现的相对多空力道，它是研判个股、板块强度的有力分析工具。
一、指数解析；二、个股答疑。一、指数解析；二、个股答疑。一、指数目标测量；二、个股答疑。[融胜资讯]参与核电站运营的上市公司（核电站概念）
粉丝：30322
[融胜资讯]参与核电站运营的上市公司（核电站概念）
浏览：8077
欢迎光临理想论坛，由于您没有登录，所以无法查看到论坛的附件及隐藏分区，也无法与其他会员交流。
还没有理想论坛的帐号？
融胜资讯整理归类参与核电站运营的上市公司资料，方便大家查找。
【相关概念】核电概念 核能概念 核电概念股
参与核电站运营的上市公司：
申能股份（600642）
参股秦山核电公司为上海能源（600508）龙头。2004年公司通过收购申能集团的部分资产开始进入核能领域，其中投资33601万元收购核电秦山联营公司12%股权，该公司08年上半年净利润 5.3亿元；以及投资10559万元收购秦山第三核电公司10%的股权，该公司08年上半年净利润4.4亿元。08年9月，公司拟出资4000万元参股安徽芜湖核电有限公司。
皖能电力（000543）
参股吉阳核电皖能电力与中国广东核电集团有限公司共同投资设立项目公司安徽芜湖核电有限公司进行安徽芜湖核电站一期工程的前期工作，与中核集团签署安徽吉阳核电项目合作投资协议，开辟新的利润增长点。公司参与安徽省内两大核电项目芜湖核电和吉阳核电的开发工作，参股比例分别达到15%和49%。
闽东电力（000993）
核能概念股闽东电力携手国内核电领域实力最强的中广核，在宁德市境内开展与核电项目相配套的抽水蓄能电站前期工作。将按中广核能占60%股份、公司占 40%股份比例。目前国内获得核电开发资质的仅有中电投、中广核及中核集团三家。其中，中广核能公司是中国广东核电集团有限公司的全资子公司。
华银电力（600744）
携手国际核能巨头打造大唐核电日我国五大电力集团之一的中国大唐集团旗下的湖南省最大的发电企业华银电力（600744）与国际核电巨头 EDF签署了《湖南大唐华银核电项目谅解备忘录》，EDF可在大唐核电项目建设和运营之前后，向项目提供技术支持，华银电力（600744）与大唐集团持有大唐核电公司的控股权。
九龙电力（600292）
要正式组建山东核电环保有限公司由九龙电力参与的涪陵核电基地项目已经迈入较为实质性的阶段。此外，控股股东中电投于2002年12月成立的时候承接了原国家电力公司持有的全部核电资产，包括在秦山二期、秦山三期、田湾及中广核的股权，以及在即将开工的山东海阳核电项目40%的控股权。
赣能股份（000899）
江西彭泽核电项目公司累计出资为2.29亿元，持股比例仍为20%。。万安烟家山核电厂项目中核集团出资比例为51%，公司和赣粤高速共同出资比例为49%。
深圳能源（000027）
公司与中国广东核电集团有限公司签署了《战略合作框架协议》。根据国家积极发展核电的产业导向，为发挥各自优势，进一步加快推动企业的科学和可持续发展，本着“立足长远、平等互利、合作双赢”的原则，经友好协商，双方达成了在广东省内开展核能领域合作的共识，并同意进一步加深和开展在常规能源领域存量和增量的整合与合作。
深南电（000037）
江西彭泽核电项目规划建设4×125万千瓦AP1000机组，一期工程建设2×125万千瓦AP1000压水堆核电机组，建设周期初定56个月（从首台浇灌第一罐混凝土至商业运行），首台机组预计于2010年底浇灌第一罐混凝土，第二台机组建造间隔10个月，分别计划于 年投入商业运行。根据可研数据，项目一期工程总投资约350亿元，资本金约70亿元，公司按照5%的出资比例预计资本金出资为34785万元；项目一期工程首期注册资本金为72727万元。2012年中报披露，该项目已完善工程委托管理方案，并完成项目委托管理合同首轮谈判。目前，江西核电公司继续加强与国家相关部门、地方`、！3，`！E9C的联系沟通，认真做好该项目的核准准备工作。
湖北能源（000883）
参股40%湖北核电(注册资本3000万元)由中广核控股，负责开发湖北省境内的核电站和能源项目。湖北核电正推进湖北浠水核电等一批后续核电项目各项前期工作。参股40%咸宁核电(注册资本3亿元)由中广核和湖北能源共同组建，负责湖北省首个核电项目咸宁核电站工程建设和生产运营。咸宁核电项目规划容量为4台百万kw级压水堆核电机组，一次规划，分期建设。一期工程建设2台百万kw级机组，第一台机组投产预计2015年投产。湖北核电还计划在松滋市修建4到6台百万核电机组，预计到2020年，将达到1000万kw的核电装机。
上海能源（600021）
公司出资30%，与华能集团等共同设立华能石岛湾核电开发公司，注册资本10亿元，以开发、建设、经营管理4台AP1000压水堆机组，生产、销售电力及相关产品。2010年12月公司以1.74亿元受让华能集团持有的海南核电30%的权益，海南核电正在开工建设昌江核电一期1、2号两台65万千瓦的压水堆核电机组。日公告，股东大会通过公司定向增发方案，拟以不低于5.21元/股定增不超过18亿股，募资总额不超过93.55亿元，其中88.55亿元用于收购控股股东中国电力投资集团所持上海禾曦能源投资公司全部股权，其次用于补充流动资金。中电投集团将以不少于25亿元认购本次发行股票。禾曦能投公司主要资产为江苏核电30%股权、秦山三期20%股权以及秦山二期6%股权，预计年实现净利润分别为4.44亿元和6.2亿元。
大唐发电（601991）
增发投向宁德核电一期工程：2011年5月以6.74元/股定向增发10亿股，募资净值66.71亿元，投向克旗、阜新煤制天然气等8项目并以17亿元募资偿还银行贷款。其中：克旗煤制天然气项目拟募资投入20亿元；阜新煤制天然气拟募资投入18.14亿元；福建宁德核电一期工程项目由公司及广东核电投资有限公司、福建省能源集团共同出资建设，项目总投资约为493.42亿元，须投入资本金约为98.7亿元，公司按44%的比例出资，其中12.23亿元通过本次发行募集资金解决，宁德核电项目计划建设4×1000MW级压水堆核电机组，四台机组全部建成后日发电量近1亿千瓦时，该项目预计资本金内部收益率为9%，经营期平均含税上网电价为383元/兆瓦时。截止2011年年末，本次定增募资已累积使用66.71亿元。公司与广东核电投资有限公司签署投资协议，参股设立了福建宁德核电有限公司(注册资本19亿元，公司持有44%股权)，以建设宁德核电工程4台1000兆瓦级核电机组；2011年1月参股(20%)开发的辽宁徐大堡核电一期工程获得国家发改委复函，同意开展该工程前期工作，徐大堡核电工程按六台百万千瓦机组规划，一期工程计划建设两台百万千瓦级压水堆核电机组。股票论坛
上午好 谢谢分享
上午好 谢谢分享
积分38580&理想币19658 个&彩币0 个&共享币7903 个&注册时间&
理想高三级同学(菠菜一段)
还需要 6470 积分才能升级
谢谢分享！！！！！！
积分23530&理想币12756 个&彩币744 个&共享币7048 个&注册时间&
理想高三级同学(菠菜五段)
还需要 2029 积分才能升级
谢谢分享！！！！！！
积分27971&理想币1769 个&彩币25737 个&共享币3490 个&注册时间&
理想论坛荣誉班长(菠菜六段)
积分321488&理想币281585 个&彩币64048 个&共享币14483 个&注册时间&
理想初一级同学
还需要 1938 积分才能升级
谢谢分享！！！！！！
积分2062&理想币223 个&彩币0 个&共享币766 个&注册时间&
理想小三级同学
还需要 196 积分才能升级
谢谢分享,,,,,,,,
积分204&理想币5 个&彩币0 个&共享币230 个&注册时间&
理想博士级同学
还需要 91102 积分才能升级
怪不得今天核电的表现不错哦
积分208898&理想币190859 个&彩币0 个&共享币7469 个&注册时间&
理想大一级同学(菠菜一段)
还需要 4206 积分才能升级
原来 如此 这般、、、、、、
积分35794&理想币29330 个&彩币210 个&共享币1814 个&注册时间&
快速回复主题
禁用 URL 识别
使用个人签名
接收新回复邮件通知
发帖请务遵守本站的相关规则，所有发表(包括转发)政治、色情非法信息者本站将实时提供发贴者个人信息给公安局，追究责任，特此申明！
具体规则请参见《》
您需要登录后才可以发帖
发表帖子[完成后可按 Ctrl+Enter 发布]
理想论坛上的网友发表的帖子纯属个人意见，理想论坛不负任何责任！广告赞助商内容与本站无关！
理想论坛值班电话[9:30～18:30]： &#6 5518-1　　&#6 5518-2(广告)
工业和信息化部信息备案：
无安全提问
母亲的名字
爷爷的名字
父亲出生的城市
您其中一位老师的名字
您个人计算机的型号
您最喜欢的餐馆名称
驾驶执照的最后四位数字
手机版本，改版说明核电阀门上市公司有哪些？核电阀门上市公司一览
来源：经传多盈
　　核电阀门上市公司
　　日前，国家核安全局完成了对辽宁红沿河核电厂三号机组首次装料的审评工作，并颁发《
　　核电阀门上市公司
　　日前，国家核安全局完成了对辽宁红沿河核电厂三号机组首次装料的审评工作，并颁发《辽宁红沿河核电厂三号机组首次装料批准书》（国核安证字第1408号），批准辽宁红沿河核电厂三号机组首次装料活动。
　　据证券日报报道，分析人士表示，红沿河二期采用的ACPR1000技术争议最小，而且技术相对成熟，红沿河二期获批标志着沿海核电重启已吹响集结号。
　　管理层对核电发展的支持态度也是十分明确。9月9日，国家能源局在京组织召开核电重大专项&十三五&规划编制工作启动会，部署&十三五&核电重大专项规划编制工作。国家发展改革委副主任、国家能源局局长吴新雄指出，做好核电重大专项&十三五&规划，是能源领域落实创新驱动发展战略，推动技术革命的需要。9月11日，国家发改委副主任解振华在达沃斯会议期间表示，中国一定要发展核能，且要确保安全。
　　此外，近日，中国广核集团有限公司旗下两家公司中国广核电力股份有限公司和中国广核美亚电力控股有限公司已经向港交所递交了上市申请。中核集团旗下中国核能电力股份有限公司也进入了A股IPO申报企业名单，此外，我国国防军工工程重要承包商之一的中核工业建设也在名单中。
　　市场预计，核电项目重启后，后续核电装机规划的调整以及项目核准及开工的节奏直接影响核电板块相关投资标的的选择以及空间判断。2014年和2015年为已开工核电项目投入商业运营以及新开工项目数量的第一高峰期，&十三五&期间内陆核电的放开将打开成长空间且迎来第二高峰。
　　目前，A股市场中的核电概念股主要有：中核科技、上海电气、东方电气、中国一重、盾安环境、中电环保、南风股份、沃尔核材等。
　　东北证券认为，核电建设投资带动相关需求，长期利好产业链上中下游公司。从产业链角度来看，核电建设可分为上游（核燃料、原材料生产）、中游（核电设备生产）和下游（核电站运营）。核电行业具有投资价值的上市公司主要集中在上游原材料生产、中游核电设备生产环节中。
中金公司表示，在核电产业链上，基于核电站的建造时间，主要设备制造商、关键零部件和原材料供应商、辅机设备生产商三方面将依次受益。主要设备供应商将最先受益核电项目恢复审批，如东方电气、上海电气，因为这些制造商按照完工进度确认收入，预计自2015年年底开始这两家公司核电设备业务将录得快速增长。关键零部件和原材料制造将是第二批受益者，因为这些产品将用于核电主设备制造，预计自2016年起开始确认收入，包括江苏神通（核电阀门市场领导者）、丹甫股份（核岛主管道供应商，市占率40％至50％）、中核科技（中国核工业集团公司旗下核电阀门市场领导者）、久利特材（核电增发器U 型管双寡头之一）、东方锆业（中国核工业集团公司旗下核级海绵锆生产商）。关键配套设备于最后阶段安装，因此相关生产商将最后受益，有望自2017年开始确认收入，包括南风股份（核岛HVAC系统设备领导企业）和奥特迅（国内惟一生产核电UPS的厂商）。　
　　上海机电：盈利稳健，增长无忧，重申&买入&
　　上海机电600835 机械行业
　　研究机构：齐鲁证券 分析师：冯超 撰写日期：
　　投资要点
　　H1营收和利润基本符合预期。公司H1实现营业收入101.36亿元，同比增长8.05％，其中Q2约60亿，同比增长9.2％；毛利润20.98亿元，同比增长14.1％，其中Q2约12.3亿元，同比增长11.3％；实现归属上市公司股东净利润4.61亿元，对应EPS0.45元，同比增长62.35％；扣非净利润4.54亿元，同比增长6.41％；其中Q2单季归属净利润2.9亿元，对应EPS为0.28元，同比增长约47.8％。
　　H1营收增速主要受制于大项目收入确认较慢，盈利能力稳定，维保增如期增长，全年无忧。H1公司营收增长8.05％，其中电梯收入增长10.98％，基本持平行业增速，主要是由于订单中大客户、大项目较多，受制于安装竣工验收较慢，部分收入尚未确认。H1公司电梯主业毛利率22.4％，较去年增加1.2个百分点，净利润维持在10％左右，基本保持稳定。此外公司H1实现维保收入18亿元，按半年进度年化完全符合我们全年36亿的预期，预计增长30％左右确定，尽管电梯行业增速放缓，我们坚持认为公司将受益于电梯整梯行业集中度提升及维保业务快速增长，预计14年电梯业务收入增长20％左右。
　　预计印包业务对公司的负面影响将大幅小于去年。13日公司公告称出售申威达机械和紫光机械100％产权，尽管没有公布具体作价，但我们认为对国内印包业务的处置将大幅减少其对公司的负面影响。此外2013年公司成功完成对法国高斯的重组，也影响了一部分业绩，而今年这个影响也将不存在。业绩来看，上半年美国高斯亏损1.1亿，相叫去年同期少亏损7000万，上海亏损3700万，与去年相当。
　　确立&电梯+智能装备+参股&的发展战略，未来有可能进入更多智能装备领域。公司已公告将与日本纳博合资生产减速机供应中国市场，成功切入智能装备领域。目前公司持有121.21亿现金，具有丰富的财务资源，在智能装备已确定为核心业务的背景下，我们预计未来公司有可能布局更多智能装备领域。
我们坚持认为当前公司主业价值低估，并且国企改革背景下智能装备板块的突破将带来公司业绩和估值的双升，维持14年~16年公司EPS1.23元、1.57元和1.85元的预测，当前股价对应15.3x14PE，我们维持公司目标价24.8元，重申&买入&评级。
　　江苏神通：业绩小幅下滑，核电订单显著提升
　　江苏神通002438 机械行业
　　研究机构：东北证券 分析师：龚斯闻，潘喜峰 撰写日期：
　　报告摘要：
　　公司2014年上半年实现营业收入2.25亿元，同比下降2.00％；归属于上市公司股东净利润2948.44万元，同比下降6.84％；基本每股收益0.14元。
　公司上半年在核电领域实现营收1.09亿元（能源装备也在使用部分核电阀门生产能力），同比增长23.08％。受核电暂停影响，前两年公司核电阀门新增订单较少，公司存量订单大部分已完成交货，预计今年单纯的核电阀门营收或将有所下滑，但今年将是订单重大转折时间点，预计今明两年国内每年将新建约8个核电项目，加上在建核电站大量投入商用带来的备件需求，2015年起公司核电阀门业务将再次迎来快速增长期。公司今年上半年已获得核电订单1.84亿元，去年全年为1.64亿元，订单增长强劲。
　　公司已顺利切入核电配套设备领域，2013年地坑过滤器已交货两台，产品质量出色，获得了业主认可。今年上半年公司地坑过滤器实现营收3113.68万元，同比增长149.68％，我们预计全年出货有望达到6台，同时其他配套设备也将陆续实现销售。
　　公司冶金特种阀门产品结构不断优化，目前主要应用于冶金行业的高炉煤气干法除尘与煤气回收等节能减排系统，上半年营收虽有所下滑，但从全年来看将维持基本稳定格局。公司在火电、煤化工、LNG 液化天然气等能源领域的特种阀门已形成突破，去年已获四千余万订单，我们预计今年订单有望翻番，未来成为新的利润增长点。
　　我们预计公司年EPS 分别为0.36、0.47和0.61元，对应上一交易日收盘价的动态PE 分别为45、34和26倍，目前估值稍有偏高，但今年公司核电阀门订单将迎来重大拐点，维持增持评级。
风险提示：（1）核电新项目启动不及预期（2）公司核电订单短期不能实现收入确认（3）能源设备开拓不及预期。
　　南风股份：传统核电业务拐点显现，工业级3d打印突破在即
　　南风股份300004 机械行业
　　研究机构：安信证券 分析师：邹润芳，王书伟 撰写日期：
　　HVAC 技术总包龙头，核电行业明年将迎来大年
　　南风股份是华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统设计和产品开发、制造与销售的企业，技术领先，在核电领域市占率较高，我们判断公司传统业务拐点已经显现，近期李克强总理表态&适时在东部沿海地区启动新的核电重点项目建设&，预计15年将是核电行业大年，南风股份将显著受益。
　　工业级3D 打印设备进入安装调试，或带来业务跨越式增长
　　南风股份与王华明教授合资的南方增材，经过3年开发了国际首创高性能、短流程、低成本电熔精密成型（3D 打印）新工艺，该技术与传统锻造技术相比有革命性变化。目前该3D 打印设备已经进入安装调试阶段，首先期望核电领域拓展。我国高端铸锻件市场规模约200-300亿/年。核岛部分的高端铸锻件每年市场份额约20亿。我们预计该技术今年突破是大概率事件，能够为公司带来跨越式增长。
　　收购中兴装备获批，南方丽特克进展顺利
　　5月23日公司收购中兴装备正式获得证监会批复，中兴装备主营业务是为石化、核电、新兴化工、煤制油化工等能源工程重要装臵提供特种管件产品，与南风股份现有业务结合，将产生协同效应。子公司南方丽特克从事设计、制造和销售有关PM2.5空气质量控制的静电除尘设备（ESP），进展顺利，有望成为业绩新增长点。
　　投资建议：买入-A 投资评级，6个月目标价45元。我们预计公司2014年-2016年的收入增速分别为200.3％、21.9％、16％，EPS 分别为0.9元（备考）、1.11元、1. 3元，成长性突出；给予买入-A 的投资评级，6个月目标价为45元。
　　风险提示：
3D 产业化进程失败，核电建设低于预期
　　中核科技2014第一季度点评：核电阀门产能达产迎合核电重启趋势
　　中核科技000777 机械行业
　　研究机构：东吴证券 分析师：黄海方 撰写日期：
　　年报摘要及第一季度报告。
　　中核科技2013 年实现收入9.42 亿元，同比增长15.94％， 实现归属母公司净利润6428 万元，同比增长6.27％。2013 年收入出现比较明显的好转，主要得益于产品结构的调整，规模化的提升。
　　第一季度订单大幅增长，实现收入2.99 亿元，同比增长21.98％；归属母公司净利润1857 万元，同比增长195.79％。
　　投资要点。
　　公司主营业务为经营各类工业用阀门。
　　公司实行以销定产，为市场用户提供的产品范围包括闸阀、截止阀、球阀、调节阀、隔膜阀、止回阀、蝶阀等各类工业用和工程建设项目用阀门，承接的阀门订单大部分具有耐高温高压、耐腐蚀，大口径、高磅级，不同材质、技术加工要求高的特种阀门，品种规格达12000 个、30 多种不同材质，口径规格为1/8 英寸~52 英寸，阀门压力等级为150 磅级~2500 磅级，国内研发定制生产阀门品种最多的生产企业。
　　加大力度渗透高端阀门市场。
　　2013 年，公司面临着国内外经济增速趋缓，阀门市场竞争更加激烈等各种困难因素影响，为保持公司经营业务的持续稳步发展，提升主营业务阀门产品的市场竞争能力，公司在石油、石化、电力、水处理等传统市场的阀门业务基础上，加大力度开发相关行业的高端阀门市场，包括核电、核化工建设项目配套所需的阀门市场，加快关键阀门国产化的自主技术创新与科研开发的步伐，优化产品结构，提升阀门产品技术档次和附加值；同时，利用企业产品长期出口的业绩和质量保证，以及历年来已取得的一系列的国际相关行业许可的各种资质认证的有利因素，努力承接国外工程项目的阀门订单，大幅度扩大阀门出口，增加主营业务收入，提高公司经济效益。
　　产能瓶颈的到有效解决。
　　过去毛坯产能的问题已经得到解决。公司占中核横店机械厂51％的股份，目前横店提供的阀门毛坯不存在供应瓶颈，其中70％的毛坯中核自用，30％子公司外销；此外，增发项目投资的核电阀门和核化工阀门于2013 年9 月达产，目前已经部分投产。老厂区的核电阀门车间将全部搬迁到新厂区。募投项目理论产能为2.7 亿元（核电阀门2 亿元+核化工阀门7000 万）。
　　核电阀门制造具有绝对竞争力，将受益于核电建设回暖。
　　国家对核电在电力中占比规划不变，为到2020 年核电装机量为电力总装机量的7％-8％。内陆核电项目缓慢，沿海的都在进行。
中核承担核工业集团在国外项目的核电阀门生产，公司具有竞争力。目前国内核电阀门以价值量算60％是进口，但数量只占20％。
　　一般相同类别国产阀门比进口阀门便宜40％。公司承担关键阀门国产化项目研发和制造重任，走在行业前列。中核科技的核化工阀门订单主要来源于核工业集团，为关联交易。
　　盈利预测。
目前在手核电订单饱满，2014 年核电阀门和核化工阀门将保持较高的增长态势。常规阀门的销售基本与经济景气周期一致，不会大起大落。预计2014 年实现收入11.4 亿元，同比增长21.2％，净利润8400 万元，EPS 为0.42 元
　　盾安环境点评报告：投资MEMS领域，拓展配件市场空间
　　盾安环境002011 机械行业
　　研究机构：浙商证券 分析师：刘迟到 撰写日期：
　　投资传感器领域提升公司估值水平
　　根据公司的可行性报告，传感器项目完全投产后将产生销售收入4.76亿元，税后净利润5516万元，项目建设期2年，第三年投产，因此，预计2014年、2015年将传感器项目将难以为公司创造利润。MEMS传感器应用范围宽广，公司将从家用空调领域推广MEMS产品，除应用于传统家电产品之外，MEMS在汽车、医疗、工业等多个领域，应用范围广阔，市场前景一致看好，通过该项目实施，公司将从传统制冷配件产业转型升级，开拓汽车、医疗等行业。
　　收购原平鑫堡项目着重于在于和公司原有项目整合
　　公司此次投资3亿元收购原平鑫堡相关资产，相对于评估资产增值25％左右，原平鑫堡已建成200万平米供热面积，计划建成500万平米。公司2012年中期公告将在原平投资4.8亿元进行合同能源管理项目投资，完成后规划完成600万平米的建筑供暖。预计截至2014年年底，公司和原平鑫堡供热面积将合计达到500万平米左右，收入达到1亿元。按照计划，原平鑫堡项目每百万平米投资6000万元，公司每百万平米投资约8000万元，收购该项目将有利于公司整合原平供热管网、热源等，降低生产成本。
　　2014年业绩将逐步恢复
　　第一季度公司净利润同比下滑17％，公司一季度阀门出货量良好，其中电子膨胀阀出货量更是超出预期，阀门收入二季度将继续实现较快增长，由于去年出售光伏及煤炭权益增加净利润2.4亿元，因此，上半年净利润将同比下滑40％以上，如果扣除非经常损益后，预计上半年净利润将实现150％以上增长。
　　盈利预测及估值
预计公司未来两年EPS分别为0.35元、0.48元，对应的动态市盈率分别为23倍、17倍，给予&买入&投资评级。
　　久立特材：核电增发器U型管双寡头，期待核电重启
　　久立特材002318 钢铁行业
　　研究机构：长江证券 分析师：王鹤涛，陈文敏 撰写日期：
　　事件描述
　　久立特材持续跟踪报告。
　　事件评论
　　核电增发器U型管双寡头，期待核电重启：公司与宝盈为国内仅有的两家通过核电蒸发器690U型管资质认证和实现800U型管首批供货的公司，在核电蒸发器领域形成国内双寡头的竞争格局。由于核电管技术高端，供给垄断，短时间内较难遭遇新进入者威胁，因此，预计公司核电蒸发器用管毛利率将维持35％的相对稳定状态。假设核电蒸发器逐步放量，我们简单测算，2014年公司核电增发器业务贡献EPS为0.08元。
　　2014年初开始，从中央到地方，政策层面均有明确提及核电建设，预示着我国将正式恢复核电建设的常态化。如果国家核电建设大规模重启，我们不排除公司应市场需求扩建核电用管产能规模的可能性。
　　与此同时，除核电管之外，公司其他产品业绩也相对稳定，其中LNG管、镍基合金油井管表现均较为突出，为公司长期业绩稳定增长奠定基础。总体而言，在原有高端品种业绩稳中有进的情况下，核电重启及进口替代或拉动核电蒸发器管产能释放，并带动公司业绩较快增长。
　　高端制造，践行&高、精、尖&：公司通过不断的技术改造和产品结构调整，已成为国内规模最大的工业用不锈钢管制造企业，目前具备年产10.36万吨工业用不锈钢管的生产能力。在国内LNG接收站建设积极推进及核电招标重启及装备国产化的带动下，公司2万吨超长大口径LNG输送用不锈钢焊管项目新近投产及500吨核电蒸发器管产能释放将在2014年贡献增量。未来一段时间内，不断追求产品结构的调整与优化升级将成为公司经营战略的主线。长期来看，公司在&高、精、尖&领域的努力将确保公司能够实现相对稳定的增长，一方面是高端新品带来高毛利率的稳定；另一方面新增产能释放带动收入增长。
预计公司年EPS分别0.87元和1.08元，维持&谨慎推荐&评级。
　　大唐发电：术业专攻应有助估值提升
　　大唐发电601991 电力、煤气及水等公用事业
　　研究机构：瑞银证券 分析师：徐颖真，郁威 撰写日期：
　　非电资产剥离后，公司在发电业务上的潜力有望释放。
　　我们将公司目标价上调至4.60元，我们认为公司当前估值并未完全反应非电资产剥离对公司的正面影响，我们相信公司业务重组方案有着超出剥离非电资产之外的意义。随着公司重新将发展重心放至电力业务，我们预计大唐未来新增装机数量有望超过所有上市火电公司，大唐的项目回报率也有望接近行业内最优秀的公司&&华能国际。我们相信公司成长性和回报率将在业务重组后陆续体现。
　　高于同业的装机增长潜力。
　　我们认为大唐过去三年装机容量的低增速并不意味着公司在争取新项目上不及对手。我们估算公司目前已核准权益装机达到12GW，为业内最高。我们相信非电资产的剥离将改善公司的现金流，从而释放公司电力业务的增长潜能。
　　回报水平有望接近龙头公司。
　　根据我们测算，大唐电力项目回报率有望与华能国际相当，因此我们认为公司合理估值应与华能相当，并高于华电。我们调整了盈利预测，并预计重组后公司电力业务长期ROE为14-15％（高于我们之前的预测），因为公司杠杆率高于同业，且参股的宁德核电ROE预计将达到20％左右，核电项目回报率是所有发电方式中最高的。
估值：上调目标价至4.6元，维持&买入&评级。
　　我们假设14年底公司无偿剥离非电资产，因此将2015-16年EPS预测由0.38/0.43元上调12％/8％至0.43/0.47元，并上调了电力业务的中长期增速预测。基于DCF估值方法和6.7％的WACC得到新目标价4.60元（原4.10元）。
相关阅读：
郑重声明：多赢财富网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。经传多盈不保证该信息（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资建议，据此操作，风险自担。
大家都在看
10月份整体偏暖，震荡反弹，机会在题材个股！
自6月份起，经历了恐怖的3个月疯狂杀跌，9月虽然整体横盘走势，从月线看，也是一根阴线，所以月线是4连阴，那么10月呢。