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核心提示：日今日股票市场机构推荐具备爆发潜力10金股
　　中船防务：扬帆远航
　　事件。
　　5月25日，公司证券简称变更为&中船防务&。
　　简评。
　　改名&中船防务&，&广船国际&成为历史。
　　日召开的第八届董事会第十七次会议和5月8日召开的2015年第一次临时股东大会分别审议通过了《关于变更本公司名称的议案》，同意将公司中文名称变更为&中船海洋与防务装备股份有限公司&；5月15日晚，广船国际H 股发布公告，工商行政管理局已批准更改公司名称并于日向公司签发了新的营业执照；经公司申请、并经上交所核准，公司证券简称从5月25日起变更为&中船防务&。
　　改名彰显平台地位。
　　集团老领导在2013年初首提四大&海洋装备&新概念，海洋装备包括：海洋防务(或安全)装备、海洋科考装备、海洋运输装备(即民船)和海洋开发装备(即海工)。广船改名&海洋与防务&装备，其中海洋装备就已经包括防务装备，所以这个改名明显就是要突出军船(防务)特性；同时，冠以&中船&打头，彰显未来广船就是中船集团军船、民船总装的唯一平台！我们预计，中国船舶旗下民船总装资产(海洋运输装备)很可能也将进入广船国际(中船防务).
　　坚定看好南北船合并。
　　其一，南北船合并不是空穴来风，最早去年底船舶工业退休老干部向国务院提出建议，合并理由不是避免出口价格竞争(南北车)、而是完善军船产业链(南船军船制造总装占一半份额，但上游军船设计、下游配套都来自北船)；其二，南北船合并是继南北车、中电投国核合并之后，最有可能贯彻&一带一路&战略规划的合并动作，都是要推动我国有竞争力的重大技术装备出口；其三，今年是央企整合之年，规划将一百多家家央企整合为三五十家，南北船合并符合国家规划；其四，南北船领导在不合适的时间(南船资本运作未到一半、北船接受专项巡视过程中间)交换强化了南北船合并的预期、加快了合并进程。
　　先整后合，双重机遇。
　　如果南北船合并，将以北船为主导，从收入、利润、净资产和市值看北船远大于南船；而且目前南北船领导安排为未来的合并做好铺垫。中国重工、广船国际都面临着&先整后合、双重机遇&。我们看好北船以中国重工为平台进行科研院所资产注入等，以广船国际(中船防务)为平台进行南船军船资产证券化。我们提高中国船舶目标价到80元、提高广船国际目标价到100元，维持买入评级；暂维持对中国重工20元目标价和买入评级判断。(中信建投 高晓春)
　　多氟多：打造纯正新能源电动车稀缺标的
　　事件：公司公告与邢台县龙冈投资、河北红星汽车、邢台县人民政府签订《合作协议书》，本公司拟在六个月内通过股权收购及货币投资方式获得红星汽车的72.5%的股权。
　　获取整车资质，奠定业务腾飞的里程牌：红星汽车主要是从事汽车的研发、制造和销售，具有卡车、改装车、SUV、MPV、面包车、微型面包车等类型汽车制造资质。多氟多从冰晶石和氟化铝等起家，先后攻克电子级氢氟酸、氟化锂、六氟磷酸锂、正极材料、动力锂电池等，具备了新能源电动车前端产品的生产能力和规模优势，之后成立汽车研究院成功研发新能源汽车的电机、电控和电池组，具有进入的技术和产业优势。公司获取红星汽车股权后可以获得整车制造资质，打通新能源电动车全产业链，奠定腾飞里程碑。
　　三年规划看电池，十年发展看整车：受益于国家鼓励性政策，我国新能源汽车15年前4个月出货量为3.44万辆、同比增长近3倍，带动动力锂电池行业供应紧俏。公司15-17年动力锂电池年度产能分别为7500万Ah、2亿Ah和4亿Ah，显著受益于动力锂电供不应求的产业背景。公司公告也指出规划在邢台县龙冈经济开发区投资建设红星汽车新基地项目，建设新能源电动车生产线。国内汽车年产量超过2000万辆，新能源汽车受益于国家产业政策支持，近两年出货量持续倍增，预计未来渗透率仍将逐步提升，即使10%的占比也有200万辆的潜在规模，公司获得整车生产资质彻底打开未来的成长空间。
　　投资建议：考虑到此次收购红星汽车对净利润的影响，我们微调公司盈利预测，预计公司15-17年EPS分别为0.23、0.68和1.14元。公司动力锂电池受益于新能源汽车需求的快速发展，切入电动车整车生产环节为公司长期带来巨大发展空间，未来将充分享受国家新能源电动车发展大战略带来的红利，我们认为公司市值仍被显著低估，给予买入-A评级，上调6个月目标价至70元。
　　风险提示：国家新能源政策低于预期的风险、传统业务拖累主业的风险等(安信证券 王席鑫，孙琦祥，袁善宸)
　　富安娜：增资高新投迈出对外投资第一步
　　投资要点：
　　事件：公司5月23日公告以自有资金2.02亿元参股深圳远致富海三号投资企业(有限合伙)已完成工商注册登记手续，富安娜占比14%。公司在1月26日董事会通过审议，拟与远致富海、佳合投资等共同在深圳成立远致富海三号，总共出资14亿元，投资方向为增资高新投集团，完成后将持有20%股权，合伙期限5年。上周公司公告，控股股东林国芳等未来6个月计划减持不超过11%股份。
　　合伙人资源丰富，投资标的高新投集团是国内最早担保公司之一，股东背景雄厚。
　　(1)公司合伙人投资经验丰富：其中执行事务合伙人远致富海是由深圳市国资委资本运作专业平台远致投资、东方富海及信达建信合资成立，东方富海是业内知名投资管理公司，累计管理基金超100亿元，投资项目超130个，是2014年国内最佳PE机构。我们预计公司未来也有望与合伙人在其他业务方面达成合作。
　　(2)增资标的高新投集团股东背景雄厚，此次增资扩股为深圳市国有企业混合所有制改革的试点：高新投集团前四大股东为深圳市投资控股有限公司、深圳市财政金融服务中心、深圳市远致投资有限公司和深圳市中小企业服务署，2013年实现收入7亿元，净利润4亿元。高新投坚持为提供融资服务，曾扶持过华为、比亚迪、大族激光等一批高科技企业，打造了从&企业初创期到IPO&完整的融资服务链条，被誉为&创新型科技企业孵化器&、&没有围墙的科技园&。
　　家纺行业转型动力足，智能家居和大家居模式是未来发展趋势。(1)行业龙头纷纷布局智能家居，预计公司未来也有预期：公司账上可动用资金约13亿元(2014年报9.65亿现金+3.5亿理财)，考虑到罗莱家纺和梦洁家纺都与和而泰达成战略合作切入智能家居领域，其中罗莱家纺已经成立了5个产业基金或者子公司等，我们认为跨境合作这是行业未来趋势。我们预计公司未来布局方向可能包括智能家居以及跨境电商等行业热门方向。(2)大家居战略推进顺利，开大店和拓品类双管齐下：公司旗下平价品牌馨而乐转型家居店模式(类似无印良品、ZARAHOME)，预计年内开设20家门店。此外公司拓品类稳步进行，瓷砖预计下半年面世，衣柜预计明年可看到成品，壁纸预计未来两年内有望上市。
　　公司是家纺行业估值洼地，当前市值明显低估，预计未来外延并购步伐有望加快，维持买入评级。我们维持15-17年EPS为0.47/0.52/0.58的预测，对应PE为32/29/26倍，目前家纺行业中罗莱家纺市值200亿元(15年PE44倍)，梦洁家纺市值105亿元(15年PE60倍)，富安娜市值仅129亿元(15年PE32倍)，我们认为公司是估值洼地，明显低估。考虑到大股东股份解禁，未来有较强动力诉求，本次参股投资项目质地优良，迈开对外投资第一步，未来有望与合伙企业有更多合作值得期待，维持买入，预计有50%+空间。(申万宏源 王立平)
　　合肥城建：从兴泰控股看合肥城建的投资价值
　　投资要点
　　打造综合控股平台。兴泰控股是区域综合性金融控股平台，业务范围已经涉及银行、证券、保险、信用担保、资产管理、股权交易、信托、基金、融资租赁、典当、创投基金、风险投资等13个金融和泛金融领域，旗下拥有徽商、国元证券、建信信托、华富基金、国元农保、兴泰融资租赁、兴泰融资担保、兴泰资本、兴泰资产、兴泰股权、兴泰、兴泰香港等公司。截至2014年末，兴泰控股注册资本20亿元，总资产127亿元，净资产56亿元，其中金融资产占比90%。2014年兴泰控股实现营业收入7.7亿元，净利润4.4亿元。
　　合肥国企改革标杆，市级唯一金控整合平台。兴泰控股是合肥市国资唯一金控平台，后续将按照&主业相同、产业相近、行业相关、优势互补&的原则，加大市级和区县开鹑诶嘧什恼狭Χ取Ｄ壳埃戏使匾呀煜氯谧实１９菊寤χ列颂┛毓桑戏使仄煜碌男〈尽⒆什芾砉尽⒎缤豆竞秃戏使た仄煜碌娜谧实１９径加锌赡入兴泰控股。未来，兴泰控股将加强对区县、开薪鹑谧什恼狭Χ取＝刂2014年6月末，合肥国资委委属企业资产总额3459亿元，净资产1375亿元，假设金融类资产占10%，兴泰控股存量整合有翻倍空间。
　　积极д剐滦艘滴瘢チ+金融崛起。兴泰控股积极д剐滦艘滴瘢チ+金融P2P平台崛起。日兴泰控股旗下的兴泰财富网上线，凭借纯国资背景、强大股东支持、严格风控体系和强大担保机构，兴泰财富网迅猛д埂Ｐ颂┎聘煌妆9分钟售罄；2标17秒抢光，刷新省内P2P平台抢标记。截至2015年3月末，兴泰财富网注册用户488人，有效注册用户230人，累计充值资金1930万元，季末平台资金余额678万元。成立至今兴泰财富网累计成交量2000万元，月平均成交量500万元，互联网金融有望带来兴泰控股业绩和估值的&戴维斯双击&，&增量做加法&空间巨大。
　　估值与投资建议：我们对兴泰控股旗下的各板块资产进行分类估值，经测算，兴泰控股的整体估值约125亿元。我们的估值未包括未包括兴泰系之外的合肥国有金融资产和兴泰财富网。我们认为兴泰控股&存量整合空间&至少1倍以上，有望带来业绩和估值的&戴维斯双击&。我们看好兴泰控股的存量整合空间和新兴业务д梗戏食墙ǖ钠教壑狄步嬷岣摺Ｔぜ年合肥成建每股收益分别为0.70元、0.72元和0.89元，对应日收盘价的PE分别为34倍、33倍和27倍，PB分别为4.57倍、4.08倍和3.60倍。维持合肥城建&强烈推荐&评级，目标价30元，对应2015年动态PE43倍。
　　风险提示：房地产市场政策变动风险，宏观经济表现不及预期，合肥市国企改革进度不及预期，资产注入进程缓慢等风险。(平安证券 苏多永)
　　双汇发展：肉制品转型值得期待进口成本优势凸显
　　投资要点：
　　投资建议：维持增持评级。因猪肉需求仍低迷，下调2015-16年EPS预测至1.34、1.45元(前次预测1.4、1.67元)，参考相关公司，给予公司2015年24倍PE，上调目标价至32.2元(前次预测25.09元).
　　新品初期推广顺利，肉制品转型升级值得期待。2015年是公司历史上肉制品转型力度最大的一年，2月起相继发布&非尝&系列等多款新品，预计2季度全部铺货到位。非尝系列包装、口感时尚，中式预制品、牛肉和鱼肉制品等对原有品类形成有力补充。预计3月新产品占肉制品销量比重5%，全年新产品销量占比将达6-8%，盈利占比将达到10%以上，有望带动全年肉制品销量实现5-10%的增长。
　　进口低价猪肉、肉制品新品放量助盈利水平稳中有升。目前我国猪价比美国猪价高70%左右，预计2015年公司进口猪肉金额将达15亿元，将较大程度平滑国内猪价上涨带来的成本波动。肉制品新品吨价高于老产品50-60%，吨利润在元之间，较老产品提高50%以上，新品放量增长有望带动肉制品业务盈利水平的提升。
　　互联网经营稳步推进，冷链体系提供先天优势。公司对待互联网的态度是积极谨慎稳妥推进，下半年将在天猫、京东等6大电商平台建旗舰店，全年争取在电商方面有突破。公司发展电商具有先天优势，即冠绝全国的冷链物流体系，2015Q1已在漯河试点连锁电商平台，消费者可网上下单、公司线下配送，若模式成功将在全国进行复制。
　　核心风险：肉制品新品销量低于预期；猪肉价格大幅上升。(国泰君安 柯海东，胡春霞)
　　永高股份：塑料管材领跑者变革元年谱新篇
　　报告要点
　　塑料管材领跑者，经营稳健拐点初现
　　公司是国内塑料管材领军企业之一，产销位居行业第二，广泛应用于市政和地产给排水。我们看好公司未来表现不仅基于五水共治和油价下跌给公司带来的业绩拐点，更基于公司在目前业务战略的调整和深化。
　　五水共治，掀起管材需求新篇章
　　13年浙江提出五水共治工程，7年拟投资4680亿元，测算带来每年管材需求近40亿元。公司是区域龙头企业，多年的品牌和供货品质积累下，公司14年中标率约50%左右，居行业首位；预计未来3年进入订单集中收割期，年中标额约10亿元以上(归属公司订单约5亿).
　　智慧管网接力，打造服务型管网平台
　　台州市借机智慧城市建设，目前正大力筹备布局城市智慧管网工程：1、将通过传感器系统检测漏损点，以便及时进行维修；2、在雨涝发生时可及时通过智能传感阀门，将雨水通过污水管道排出，缓解城市看海之痛。公司成立合资子公司布局智慧管网业务，一方面可以带动管材业务销售，同时也可赚取投资收益和新业务的估值溢价，因此将充分受益。
　　业务战略变革元年，成长空间待谱新篇
　　2015年将是公司变革元年，新篇章的谱写将基于：五水共治放量+智慧管网战略开启+家装管材品牌战略深化+家装品类多元化外延+互联网战略搭建元年+燃气管道管件放量，基于此，我们认为公司市值存在明显低估。预计15-17年EPS分别0.83、1.03和1.29元，PE为27、21和17倍，重点推荐。（长江证券 范超）
　　洲际油气：员工持股计划实施时间可能略迟于预期
　　5 月22 日公司公告，董事会审议通过了2014 年11 月26 日公布的员工持股计划修订稿，将于6 月8 日的临时股东大会上获批后实施。
　　本次员工持股计划修订稿涉及的主要变更如下：1)参加对象和人数变更：总人数上限由原来的250 人调整为150 人，公司副总裁陈学云代替已离职的原副总裁鲁可进入员工持股对象名单。同时将计划中高管持股比例由原来的37.5%提高到40%；2)员工持股计划涉及股票规模变更：固定员工持股计划资金总额5 亿元不变，涉及股票规模上限由4000万股(占公司总股本3.28%)变更为3000 万股(占公司总股本1.7%)，主要原因是公司股价上涨以及2014 年公司非公开发行后总股本由12.2 亿股扩张为17.4 亿股所致；3)资产管理计划名称变更，同时面向普通员工的B 计划存续期由18 个月延长为24 个月；4)资产管理计划托管人由宁波银行变更为广州农村商业。
　　2014 年12 月15 日公司临时股东大会审议通过了《公司员工持股计划(草案)》，根据该草案，员工持股计划应在获股东大会通过后6 个月内完成股票购买。而鉴于公司因筹划重大事项，公司股票自2014 年12 月24 日至2015 年4 月7 日处于停牌，随后进入2014年年报及2015 年一季报信息敏感期，考虑到过短的投资期不利于有效投资策略的实施、公司经全体持有人表决提议将员工持股计划延期执行。若得到股东大会批准，修订后的员工持股计划将在2015 年6 月8 日起6 个月内执行。
　　根据2014 年6 月证监会发布的《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》，&采取二级市场购买方式实施员工持股计划的，员工持股计划管理机构应当在股东大会审议通过员工持股计划后6 个月内，根据员工持股计划的安排，完成标的股票的购买&以及&上市公司公布、实施员工持股计划时，必须严格遵守市场交易规则，遵守中国证监会关于信息敏感期不得买卖股票的规定&。假设公司半年报和三季报的公布日期分别为8 月31 日和10 月31 日，由于定期报告公告前30 日内为敏感期，也就意味着公司短期能够实施员工持股计划的时间段为6 月8 日-7 月31 日和9 月1 日-9 月30 日，我们判断公司大概率会在7 月31 日之前实施，较市场预期的6 月15 日之前略有延迟。
　　我们再次强调：公司是A 股油气领域&&最佳标的。假设2015 年7 月公司完成对克山公司和CNR 公司的收购(假定收购主体均为马腾公司)，不考虑2015 年之后原房地产业务的贡献，维持公司 年EPS(转增摊薄前)分别为0.40、0.92 和1.15元的预测，公司目前股价为17.85 元，对应15-17 年PE 为44、19 和16 倍，维持&买入&评级，目标价为25 元。（申万宏源 林开盛）
　　天虹商场：本地生活服务&虹领巾&值得期待
　　投资要点
　　事项：
　　近期，针对天虹商场的经营情况，我们进行了进一步跟踪。
　　平安观点：
　　全渠道+内容营销保障营收增长：网上天虹+微信公众号+微品+微店的线上布局已经成型。网上天虹拥有几万个SKU，微信公众号拥有粉丝数量230万，在服务号中排名前十。作为微店的升级版，虹领巾上线值得期待。
　　公司有意将虹领巾打造成为本地生活服务平台，与深圳市&&的提出相契合，融入医疗、社区服务、教育等，首先选择在深圳试点。我们预计将在今年下半年上线。
　　借助股东优势，搭建全球供应链体系：公司拥有10个采购基地，每个采购点覆盖一个区域。80%水果实现源头采购，40%超市商品自营，蔬菜、肉类全部自营。借助股东中航国际在全球有180多个代表处的优势，轻松嫁接全球采购，将各国优势商品呈现给消费者。目前，君尚百货进口商品占比60%，天虹门店进口商品5%。我们认同公司将供应链管理提升至战略高度的经营思路，提供高性价比的商品本身，让顾客找到需要的商品，才是传统线下零售企业的获客经营之道。
　　激励、管理思路灵活，开放程度逐步提高：在管理方面，推行组织结构扁平化、下放权限，利用互联网信息获取效率提升，扩大个人管理半径，鼓励组织内部Щ幼灾魅ā＝⒋笫莘治龅募ㄐЭ己耍参与微团队的次数，形成对员工的科学评价。围绕公司的д梗窘平鲜泄静忝娴墓扇だＴ诓挥跋旃敬蟮恼铰д沟幕∩希懦潭戎鸩教岣摺＜ㄐЧ芾矸矫嬗薪锥涡缘哪勘辏呱锨澜ㄉ枨捌诟喙刈⒒嵩笔⑶捌谠龀ぁ９菊迳弦苍谧隼娣窒淼幕疲蠢炊懒⑿宰庸静忝婵梢钥悸且匣锶恕
　　预计15-17年EPS至0.64、0.71、0.81元，维持&推荐&评级：公司深圳地区的稳健增长和新店储备丰富，启全渠道转型虽然短期内对_模、盈利提升有限，但我们看好其传统百货购物中心化、扩充直采比例与自营品牌，PC+移动端多层次线上布局的转型方向及新型便利店业态的有效扩张，考虑到O2O战略布局对毛利率造成压力，预计公司15-17年EPS=0.64、0.71、0.81元，对应当前股价PE=29.7/26.6/23.3X，维持&推荐&评级。
　　风险提示：租金成本上升、新店培育期拉长、O2O用户培育成本过高。(平安证券 徐问)
　　新华百货：增发方案出炉前两大股东积极参与
　　投资要点
　　本次增发主要内容。
　　增发价格：不低于停牌前20个交易日均价的90%，为17.66元/股。
　　发行方式：公司本次非公开发行的对象为物美控股、上海宝银和上海兆赢，全部发行对象均以人民币现金方式认购本次非公开发行的股票。
　　增发股票数量：非公开发行股票的数量不超过5,663.00万股(含5,663.00万股)，其中：物美控股认购5,103.00万股、上海宝银认购280.00万股、上海兆赢认购280.00万股。
　　募集资金投向：本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过100,008.58万元，主要用于三项投资：第一，新华百货新设10家门店项目，投资额33,475.00万元；第二，新华百货东门广场项目37,533.58万元；第三，补充流动资金29,000.00亿元。
　　控股股东地位不受影响：发行完成后，物美控股持有的公司股份占公司已发行股份的比例由26.91%增至39.59%，仍保持控股地位。
　　增发将从多方面提升公司实力。
　　随着国家&&政策的推出，宁夏、陕西、青海、甘肃、内蒙古五省区作为&丝绸之路经济带&的核心区域将迎来难得的发展机遇，与人民生活息息相关的商贸也将伴随地区经济的发展稳定增长。
　　通过本次非公开发行：第一，可优化公司网点布局，在甘肃、青海、陕西等地区新设购物中心、大卖场及综合超市，逐渐形成多业态、多店铺协同联动经营，完善业务布局。
　　第二，扩大公司经营规模，提升市场占有率，以提升公司盈利能力，增强区域竞争优势，使公司在业务并购、区域整合中抢占先机。第三，公司资产负债率由当前的55.07%下降至44.08%，可以使公司的财务结构得到优化，长期偿债能力得到增强，企业抵御财务风险和市场风险的能力提升。
　　第四，公司第一大股东对公司的控股地位提高，二股东也同时参与增发，说明二者对公司未来发展方向得到一致认可。
　　投资价值得到私募产品积极认同。
　　2015年2月-5月，上海宝银创赢投资管理有限公司和上海兆赢股权投资基金管理有限公司通过旗下基金上海宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金3期、上海宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金1期及最具巴菲特潜力500倍基金3期对冲基金合计持有新华百货22,563,227.00股，占公司总股份的10.00%。
　　宝银创赢成立于2012年10月，注册资金为2,000万元，专注于证券二级市场私募基金管理，系由上海宝银投资咨询有限公司(以下简称&上海宝银&)和陕西创赢投资理财有限公司(以下简称&陕西创赢&)共同组建，其中上海宝银成立于2007年4月，董事长为崔军。上海宝银与陕西创赢自2011年3月开始合作，合作后崔军为上述两家公司董事长。另外，兆赢股权成立于2014年10月，注册资本为20,000万元。宝银创赢和兆赢股权的董事长和总经理均为崔军和邹小丽，目前两家公司共发行三十余只私募产品。
　　维持买入评级。
　　预计，年的EPS 分别为0.97元和1.13元。通过本次增发，公司的公司经营能力和效率迅速提高，前两大股东对公司发展战略的认同得到体现，对未来公司的成长有积极作用。另外，公司异地拓展打开成长空间，成立美通支付公司为拓展互联网业务奠定基础，再加上影响公司业绩的部分百货门店的减亏幅度较大，超市业务增长具备较高确定性，因此未来业绩释放动力较强，投资价值突出。因此我们维持买入评级。(浙商证券 程艳华)
　　中国巨石：不一样的中国玻纤
　　玻纤行业处于景气上行周期：玻纤作为新型环保材料，具备应用领域延伸的&需求创造&特性，随着近几年玻纤价格的下跌，用玻纤复合材料去替代其他材料已经具备一定的经济性，玻纤行业有望进入新一轮的景气周期。目前来看，玻纤行业迎来天时、地利、人和的发展机遇：供需状况改观；我国具备玻纤生产优势及快于全球平均的增长速度；行业集中度高，龙头企业具备一定的价格话语权。
　　20年，成就玻纤江湖传奇：公司目前共拥有浙江桐乡、江西九江、四川成都、埃及四个大型玻璃纤维生产基地，占全国玻纤市场份额的比例将近40%，全球玻纤市场份额的比例超过20%。公司自身具备技术、管理优势，生产成本竞争优势明显，且近年来成本呈现下降趋势，龙头地位难以撼动。2010年起，公司开始布局海外，以外供外的国际化战略是公司新一轮大发展的起点。
　　中国巨石，不止是玻纤：公司控股股东为中国建材股份有限公司，隶属国资委，持股比例33.82%。我们认为公司未来在职业经理人制度、引入战略投资者、产业整合等方面，仍然具备国企改革(.220,3.83%)空间。同时，公司由中国玻纤改名中国巨石，预计有望向下游产业链延伸，利用国企改革契机，进入新一轮产业布局。
　　投资建议：买入-A 投资评级，6个月目标价33元。不考虑摊薄，我们预计公司2015年-2017年净利润增速分别为112%、32%、19%，对应EPS1.15、1.52、1.81元，成长性突出；首次给予买入-A 的投资评级，6个月目标价为33元。
　　风险提示：国企改革低于预期、玻纤提价低于预期(安信证券 孙明新)
来源：中国投资咨询网
关键词：股票市场 金股
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　　经向深圳证券交易所申请，山东（）股份有限公司（以下简称&公司&）于日上午开市起停牌，随后公司在中国证监会指定信息披露网站披露了《关于筹划重大事项的停牌公告》，并分别于日、6月1日、6月8日、6月15日、6月23日披露了《关于筹划重大事项停牌的进展公告》，6月30日、7月7日、7月14日披露了《关于筹划非公开发行股票事项停牌的进展公告》。　　日，公司第二届董事会第二十一次会议审议通过了本次非公开发行股票事项的相关议案。公司《2015年度非公开发行股票预案》（以下简称&预案&）将于日在中国证监会指定信息披露网站披露，请投资者注意查阅。经向深圳证券交易所申请，公司股票将于日上午开市起复牌。　　预案所述本次非公开发行股票相关事项的生效和完成尚待有关审批机关的批准或核准。　　&&&&&&&& & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & &&第二届董事会第二十一次会议决议　　一、董事会会议召开情况　　1、本次董事会会议的通知在日以电子邮件的方式发出。　　2、第二届董事会第二十一次会议于日在公司二楼会议室以现场结合通讯表决的方式召开。　　3、本次董事会会议应出席董事9人，实际出席会议董事9人(其中,独立董事冯圣玉、王玉亮、秦怀武及董事路恩斌以通讯方式参会并表决)。　　4、本次董事会会议由董事长赵东日主持，监事会主席彭国锋、监事张文龙列席会议。　　5、本次董事会会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。　　二、董事会会议审议情况　　1、审议通过了《关于公司非公开发行股票符合相关法律、法规规定的议案》　　经根据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规及规范性文件的规定认真自查，董事会认为公司本次非公开发行符合国家法律、法规及规范性文件的相关规定。　　表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。　　该议案尚需提交公司股东大会审议通过。　　2、审议通过了《关于逐项审议公司向特定发行对象非公开发行股票方案的议案》　　在逐项表决以下事项时，赵东日、郝建波共2名关联董事回避表决，其他7名非关联董事参加表决，具体如下：　　（1）发行股票的种类和面值　　本次非公开发行的股票种类为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值为人民币1.00元。　　表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。　　（2）发行方式及时间　　　　本次发行的A股股票全部采取向特定对象非公开发行的方式，在中国证监会核准后六个月内择机发行。　　表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。　　（3）发行对象及认购方式　　本次非公开发行股票的发行对象为赵东日、潍坊至真至信投资合伙企业（有限合伙）、冀延松，共计3名特定对象。全部特定发行对象均以现金方式认购公司本次非公开发行的股份。本次发行完成后，发行对象本次认购的股份自本次非公开发行结束之日起36个月内不得上市交易。　　表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。　　（4）定价基准日、定价原则和发行价格　　本次非公开发行股票的定价基准日为公司第二届董事会第二十一会议决议公告日（日）。本次非公开发行股票的价格为8.25元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。　　公司于日实施权益分派方案（以公司现有总股本405,000,000股为基数，向全体股东每10股派现金0.5元人民币（含税）），本次非公开发行股票的发行价格调整为8.20元/股。　　在定价基准日至发行日期间，若公司发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，本次非公开发行股票的发行价格将作相应调整，具体调整方式如下：　　派息：P1＝P0－D　　送股或转增股本：P1＝P0/(1＋N)　　派息和送股或转增股本同时进行：P1＝(P0－D)/(1＋N)　　其中：P0为调整前发行价格，D为每股派息，N为每股送股或转增股本，P1为调整后发行价格。　　表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。　　（5）发行数量及调整　　本次非公开发行股票数量不超过41,115,975股（含41,115,975股）。　　在定价基准日至发行日期间，若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次非公开发行股票的发行数量将根据本次募集资金总额与除权除息后的发行底价作相应调整。　　表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。　　（6）限售期　　此次认购的股票的限售期均为三十六个月，限售期自本次发行结束之日起开始计算。　　表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。　　（7）上市地点　　本次非公开发行的股票将在深圳证券交易所创业板上市交易。　　表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。　　（8）募集资金金额及用途　　本次非公开发行股票募集的现金总额不超过33,715.10万元（含33,715.10万元），募集资金净额（募集资金总额扣除本次全部发行费用）拟投资于以下项目：　　单位：万元&序号 &&项目名称 &&项目投资金额 &&募集资金拟投入金额&&1 &&年产10万吨塑料改性剂ACM及2万吨氯化聚氯乙烯CPVC项目
&&42,221 &&33,715.10 &&合计 &　&42,221 &&33,715.10 &　　本次实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，不足部分将通过公司自筹资金解决；在本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以银行贷款等自筹资金先行投入，在募集资金到位后，募集资金将用于替换相关的银行贷款等自筹资金。　　表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。　　（9）本次发行前滚存未分配利润的处置方案　　本次向特定对象非公开发行股票完成后，发行前的滚存未分配利润将由公司新老股东按照发行后的股份比例共享。　　表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。　　（10）关于本次发行决议的有效期：本次发行有关决议有效期为本议案自公司股东大会审议通过之日起12个月。　　表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。　　本次非公开发行方案尚需提请股东大会审议通过，并按照有关程序向中国证监会申报，并最终以中国证监会核准的方案为准。股东大会审议本议案时，关联股东赵东日、郝建波需回避表决。　　3、审议通过了《关于本次非公开发行股票预案的议案》　　赵东日、郝建波共2名关联董事回避了对本议案的表决。　　公司《2015年度非公开发行股票预案》披露于中国证监会指定信息披露网站。　　表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。　　本次非公开发行方案尚需提请股东大会审议通过，并按照有关程序向中国证监会申报，并最终以中国证监会核准的方案为准。股东大会审议本议案时，关联股东赵东日、郝建波需回避表决。　　4、审议通过了《关于本次非公开发行股票方案的论证分析报告的议案》　　公司独立董事冯圣玉、王玉亮、秦怀武会前对该议案进行了审查，同意将该议案提交董事会审议。　　赵东日、郝建波共2名关联董事回避了对本议案的表决。　　公司《非公开发行股票方案的论证分析报告》披露于中国证监会指定信息披露网站。　　表决结果：7票同意，0票反对，0票弃权。　　本议案需提交公司股东大会审议。　　5、审议通过了《关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告的议案》　　有关本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告披露于中国证监会指定信息披露网站。　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。　　本议案需提交公司股东大会审议。　　6、审议通过了《关于公司董事会关于前次募集资金使用情况的报告的议案》。　　山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《前次募集资金使用情况的鉴证报告》。公司《前次募集资金使用情况报告》（公告编号：）及《前次募集资金使用情况的鉴证报告》披露于中国证监会指定信息披露网站。　　表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。　　本议案需提交公司股东大会审议。　　7、审议通过了《关于公司与发行对象签订〈非公开发行A股股票之附条件生效的股份认购协议〉的议案》。　　赵东日、郝建波共2名关联董事回避了对本议案的表决。　　通过《关于公司与发行对象签订〈非公开发行A股股票之附条件生效的股份认购协议〉的议案》，同意公司分别与赵东日先生、潍坊至真至信投资合伙企业（有限合伙）及冀延松先生签订《非公开发行A股股票之附条件生效的股份认购协议》，发行对象认购股份数量和金额具体如下：&&发行对象 &&认购股份数量 &&认购金额（元）&&赵东日 &&26,829,268 &&220,000,000 &&潍坊至真至信投资合伙企业（有限合伙） &&8,169,300 &&66,988,260 &&冀延松 &&6,117,407 &&50,162,740 &&合计 &&41,115,975 &&337,151,000 &　　《非公开发行A股股票之附条件生效的股份认购协议》中的认购价格、认购方式、支付方式、限售期、违约责任等主要条款详见披露于中国证监会指定信息披露网站的《2015年度非公开发行股票预案》、《关于与发行对象签署附条件生效的股份认购协议的公告》（公告编号：）。　　《非公开发行A股股票之附条件生效的股份认购协议》经合同双方法定代表人或授权代表签署，企业法人加盖公章后，在本次非公开发行股票经公司董事会审议通过、股东大会审议通过且经中国证监会核准之日起生效。　　表决结果：7票同意，0票反对，0票弃权。　　该议案尚需提交公司股东大会审议通过。　　8、审议通过了《关于提请股东大会授权公司董事会全权办理本次非公开发行股票有关事宜的议案》。　　为合法、高效地完成本次非公开发行工作，依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等相关法律、法规和规范性文件及公司章程的有关规定，公司董事会拟提请公司股东大会授权董事会根据适用法律以及届时的市场条件，从维护公司利益最大化的原则出发全权决定及办理与本次非公开发行有关的全部事宜，包括但不限于：　　（1）根据股东大会审议通过的发行方案和发行时的具体情况制定和实施本次非公开发行股票的具体方案；（2）决定并聘请保荐机构等中介机构，修改、补充、签署、递交、呈报、执行本次非公开发行股票有关的一切协议和文件，包括但不限于保荐协议、认股协议、募集资金投资项目运作过程中的重大合同；（3）根据证券监管部门的要求制作、修改、报送本次非公开发行股票的申报材料；全权回复中国证监会等相关政府部门的反馈意见；（4）根据本次非公开发行股票结果，增加公司注册资本、修改公司章程相应条款及办理工商变更登记；（5）在本次非公开发行股票完成后，办理本次非公开发行股票在深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记、锁定和上市等相关事宜；（6）如法律法规、证券监管部门对非公开发行政策有新的规定，或市场条件发生变化时，除涉及有关法律法规和公司章程规定须由股东大会重新表决的事项外，根据国家有关规定、有关政府部门和证券监管部门要求（包括对本次发行申请的审核反馈意见）、市场情况和公司经营实际情况，对本次发行方案及募集资金投向进行调整并继续办理本次发行事宜；（7）在股东大会决议范围内对本次发行募集资金使用项目的具体安排进行调整；（8）授权董事长或其授权的其他人士在上述授权范围内具体办理相关事宜并签署相关文件；（9）办理与本次非公开发行有关的其他事项；（10）上述第4项和第5项授权自公司股东大会批准之日起至相关事项有效期内有效，其他各项授权自公司股东大会审议通过之日起十二个月内有效。　　赵东日、郝建波共2名关联董事回避了对本议案的表决。　　表决结果：7票同意，0票反对，0票弃权。　　该议案尚需提交公司股东大会审议通过。　　9、审议通过了《关于本次非公开发行股票涉及重大关联交易的议案》。　　公司独立董事冯圣玉、王玉亮、秦怀武会前对该议案进行了审查，同意将该议案提交董事会审议。　　本议案涉及关联交易事项，赵东日、郝建波共2名关联董事回避了对本议案的表决。　　《关于关于特定发行对象认购公司非公开发行A股股票暨关联交易的公告》（公告编号：）详情披露于中国证监会指定信息披露网站。　　表决结果为：7票同意，0票反对，0票弃权。　　本议案尚需提请股东大会审议通过。股东大会审议本议案时，关联股东赵东日、郝建波需回避表决。　　10、审议通过了《关于提请股东大会批准公司实际控制人赵东日先生免于以要约收购方式公司股份的议案》。　　公司独立董事冯圣玉、王玉亮、秦怀武会前对该议案进行了审查，同意将该议案提交董事会审议。　　本议案涉及关联交易事项，公司董事赵东日回避对该议案的表决，由非关联董事参加该议案的表决。　　因公司实际控制人赵东日承诺本次认购的股份自股票发行之日起36个月不转让，并且赵东日在本次非公开发行之前已经拥有公司的控制权，根据《上市公司收购管理办法》相关规定，赵东日可以免于发出股份收购要约且免于向中国证监会提交豁免要约收购的申请。因此提请股东大会同意豁免赵东日以要约方式增持公司股份。　　表决结果为：8票同意，0票反对，0票弃权。　　本议案尚需提请股东大会审议通过。　　11、审议通过了《关于修改&公司章程&的议案》。　　为落实中国证监会《上市公司监管指引第3号&&上市公司现金》（中国证券监督管理委员会公告[2013]43号）等有关规定的要求，公司拟在《公司章程》原有规定的基础上对公司利润分配政策进一步完善，因此对《公司章程》进行了相应条款的修改、调整和补充。　　《公司章程修订对照说明》详情披露于中国证监会指定信息披露网站。　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。　　本议案尚需提请股东大会审议通过。　　12、审议通过了《关于制订公司未来三年股东分红规划的议案》。　　为完善和健全公司科学、稳定、持续的分红机制，切实保护中小投资者的合法权益，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引3号&上市公司现金分红》等文件精神及《公司章程》的规定，公司秉着兼顾投资者的合理投资回报及公司的持续良好发展的原则，制定了公司《未来三年（年）股东分红规划》。　　有关公司《未来三年（年）股东分红规划》详情披露于中国证监会指定信息披露网站。　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。　　本议案需提交公司股东大会审议。　　13、审议通过了《填补被摊薄即期回报的措施的议案》审议通过了公司《填补被摊薄即期回报的措施》，《关于非公开发行股票摊薄即期回报的风险提示及相关防范措施的公告》（公告编号：）详情披露于中国证监会指定信息披露网站。　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。　　本议案需提交公司股东大会审议。　　14、审议通过了《关于收购控股子公司股权暨关联交易的议案》。　　公司独立董事冯圣玉、王玉亮、秦怀武会前对该议案进行了审查，同意将该议案提交董事会审议。　　公司为提高整体经营决策效率，加强对子公司的统一协调管理，提升经营管理效率，进一步增强公司竞争能力，公司决定以自有资金遵循市场定价原则，经公司和路恩斌先生、张爱朋先生、王伟先生、李志国先生协商，以日科橡塑经审计日的净资产为依据362.84万元收购上述四位股东合计持有的日科橡塑2.81%的股权；其中路恩斌先生持有日科橡塑0.70%的股权，本次关联交易对价为90.39万元。上述股权收购事项完成后，公司将持有日科橡塑100%的股权。由于本次交易对手方之一的路恩斌为公司董事，本议案涉及关联交易事项，公司董事路恩斌回避对该议案的表决，由非关联董事参加该议案的表决。　　《关于收购控股子公司股权暨关联交易的公告》（公告编号：）详情披露于中国证监会指定信息披露网站。　　表决结果为：8票同意，0票反对，0票弃权。　　本议案需提交公司股东大会审议。　　15、审议通过了关于提请召开2015年第一次临时股东大会的议案公司定于日采用现场投票和网络投票相结合的方式召开2015年第一次临时股东大会。具体内容详见披露于中国证监会指定创业板信息披露网站上的《关于召开2015年第一次临时股东大会的通知》（公告编号：）。　　表决结果为：9票同意，0票反对，0票弃权。　　三、备查文件　　1、第二届董事会第二十一次会议决议；2、《山东日科化学股份有限公司2015年度非公开发行股票预案》；3、《山东日科化学股份有限公司非公开发行股票募集资金运用可行性分析报告》；4、《非公开发行A股股票之附条件生效的股份认购协议》；5、《公司董事会关于前次募集资金使用情况的报告》；6、山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《公司前次募集资金使用情况鉴证报告》；7、《公司未来三年（年）股东分红规划》；8、公司独立董事就相关事项发表的相关事前认可意见、独立意见。&
历史发布此类公告个股，次日开盘买入持有30天，可实现最大年化收益
股票买入时间持有天数单次收益率
买入总计1826.89万元，占总成交额比4.66%；卖出总计...
《日科化学：非公开发行股票方案的论证分析报告》等19篇公告
收购“山东日科橡塑科技有限公司2.81%股权”
非公开增发不超过4111.60万股，进度：董事会通过
主营业务：
PVC塑料改性剂产品的研发、生产和销售、服务
涉及概念：
新材料概念
所属行业：
化工 — 化学制品
行业排名：
15/55(营业收入排名)
实际控制：
综合评分 5.9
打败82%股票
近期的平均成本为9.84元，股价在成本下方运行。多头行情中，上涨趋势有所减缓，可适量做高抛低吸。该股最近有重大利好消息，但资金方面呈流出状态，形式尚不明朗。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值一般。
短期趋势：
短期的强势行情可能结束，投资者及时短线卖出、离场观望为宜。
中期趋势：
上涨趋势有所减缓，可适量高抛低吸。
长期趋势：
迄今为止，共2家主力机构，持仓量总计0.07亿股，占流通A股2.57%
一、国家火炬计划重点高新技术企
2013年5月，公司获得了国家火炬计划重点高新技术企业证书，公司将以此为契机...
二、年产5万吨塑料改性剂(ACM)项目
2012年8月份，公司以控股子公司日科橡塑(占97.19%)为主体投建年产5...
三、扩大产能
2011年，公司分别投资9928万元、7564万元、8672万元投建年产2....
四、税收优惠政策
2013年4月份，公司全资子公司通过高新技术企业复审，日-2...
持股数/万股占流通股比例增减情况
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