余额宝的尴尬：“屌丝经济学”还能否继续逆袭？
余额宝的尴尬：“屌丝经济学”还能否继续逆袭？
从2013年年中到现在，尽管互联网上的热点转换频频，残忍无情、喜新厌旧，但有一个话题却是“一波还未平息，一波又将来袭”，让亿万网民孜孜不倦。更为奇怪的是，与其他话题只是聊聊而已不同，这个居然还需劳动大伙多多亲身参与。这就是余额宝——一个神奇的东西。
近日，关于它的争议再度盘踞在各网站的重点版面，成为微博、微信的刷屏内容。那么，甲方乙方，关于余额宝到底谁说的更在理呢？请看来自一个财经菜鸟的思考。
日，细心的支付宝用户会发现网页上多了一项功能，叫做“余额宝”。这款被称作“屌丝神器”的产品：门槛低，只要一元钱起步；收益惊人，高达6%-7%，远超5年定期存款；而且，还可以随时赎回（其实还是要个几个小时的，但不用去银行排队）；果不其然，余额宝一经上线后就大发神威，截至今日，余额宝历经8个多月的时间里，规模从零跃至近5000亿，平均收益率已经达到了6.0930%。
作为一名资深屌丝，在余额宝刚出现的时候是对其及其不屑的，觉得变动的收益率让人有种不安全感，但是当看着周围同学朋友同事都纷纷用余额宝开始赚钱之后，屌丝的心终于也躁动了起来。试想，假如你有100万（当然这是幻想）全部存在余额宝里，那么在年收益率6.0930%的情况下，你一个月就安稳地多了5000块钱，这近乎活生生地多出了一个人的工资啊！这也就怪不得这款理财产品如今可以达到4000亿元的规模以及拥有4900万的用户了。
然而，如此大的资金规模自然会造成传统的资金管理方——中国银行业众多大佬的不满和担忧，而且看起来，他们的担忧也不无道理。
如果剥去余额宝的华丽外衣，它只不过是一个普通的货币基金，而且暂时还体现不出作为基金的管理能力，所以它并不能摆脱作为一只货币基金的局限性。从投资运作上来看，不论是收益率下降引起余额宝净流入势头的减弱，还是所引发的监管风险，其潜在的风险都值得警惕。
打个比方来说，如果有一个水池，它有一个进水口和两个出水口，如果进水口被堵塞了，那么水池里的水会以2倍于进水的速度快速流出。对应到余额宝这个产品上来说，如果人们一旦集中支取余额宝里的钱，那么大量的利息损失将由银行来承担。而且天弘基金一年前在70家基金公司中的排名不过是第46位，是否有一支足够有经验、能发挥主动管理能力的团队去监控如此量级的资金，或许还需要打上一个问号。
近日，钮文新站出来指责余额宝是“吸血鬼”，要求取缔余额宝。作为一名屌丝，和一边倒的网络调查结果一样，从内心中我也是不愿意看到余额宝这款“屌丝理财神器”被取缔，尽管存在里面的钱产生的利息还不足以去逆袭那些高帅富和白富美，但是解决一顿快餐还是很不错的选择。
然而作为一个独立思考的个人，我对这个说法是投赞成票的。为什么？原因其实很简单，因为我认为余额宝越权了，它变相拥有了吸储放息的权利，而且它的高利率也干扰了市场的利率信号。余额宝的运作方式是：
（图片来源：凤凰网财经）
我们可以清楚的看到，余额宝在这个关系链里扮演的更像是一个衍生的寄生工具。我们可以算一笔账，以2500亿元年化6%的收益率计算，余额宝一年可以创造150亿元的收入，而原来这2500亿元在银行的活期存款中，银行只需要给予0.35%至0.85%左右的活期存款利率，约5亿元左右。中间的145亿元差值就是银行损失。
如果45万亿元活期存款都要多付出3%的息差，就是1.35万亿元。这已超过了2012年中国商业银行的整体收益。而且还有一个更严重的影响，那就是6%的年收益相当于让央行一夜之间进行了四次加息（一次加息的基点为0.25个百分点）。以往每一次央行加息都是重大的新闻事件，那么一次性加四次息，我觉得这件事的热度就已经可以堪比彗星撞地球了！当然这个比喻是个玩笑话，但是它带来的实际影响却是真真实实存在的。
目前所谓的互联网金融，大多还只停留在初级阶段，网络更多是作为销售平台出现。余额宝通过高收益、低门槛以及方便的购买渠道把老百姓的钱从银行吸出来，拉高存款利率，然后再以协议定存方式把钱存给银行，并从中渔利。这也就必然会引发贷款利率上涨，贷款利率上涨推高企业生产成本，最终必然反映到所有商品价格上。如同钮文新所言，这种投机式的行为影响到了核心价值观，将进一步摧毁一个民族的实业精神。其实大家可以想想，房价是不是也或许和这个有关？
钮文新此前说余额宝相当于第二个央行可能很多朋友都不太理解，下面俺就给大家粗略的解释一下：此前，余额宝从银行抽走了4000亿资金，然后，这4000亿资金又以更高的价格回到了银行体系，这个看似减一加一的运算却并不是那么简单。
因为，这4000亿资金的抽取相当于一次上调存款备用金，上调存款准备金虽然是紧缩了银行备付资产的流动性，但实际上央行那儿还会给商业银行短期的需求，所以整个货币供应量并没有太大的变化，但是价格却变化了很多。所以所谓的紧缩货币，并不是把货币彻底抽走，而是通过这样一个动作把利率向上进行了刺激。而余额宝的运作正是可以造成该结果，这也就是为什么钮文新说余额宝相当于第二个央行了。
道理虽如此，但是余额宝毕竟是“第一个吃螃蟹的人”，需要通过试错来不断完善自己。同时，它也推进了之前一直效果不是很显著的利率市场化（虽然和之前计划的不太一样），而且还促进了金融业的创新和发展。从监管层的数次表态来看，对余额宝不会一棍子打死，但是会有更多的监管策略和制度安排。
余额宝实现了之前马云说的那句话，“如果银行不改变，我们就改变银行。”但与此同时，我们也希望看到，在合规监管的制度框架下，余额宝的“野蛮生长”能变成“健康成长”。
（叶苏浔/文 笔者为网络媒体人）
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制图设计：余额宝是不是“吸血鬼”？
近日，央视证券资讯频道执行总编辑兼首席新闻评论员钮文新呼吁取缔余额宝。其理由大概如下：一是它抬高了整个中国实体经济、也就是最终的贷款客户的成本，而这一成本最终会转嫁到每个人身上；二是余额宝是趴在银行身上的&吸血鬼&，典型的&金融寄生虫&；三是像日本同样是高储蓄国家，但却不允许余额宝的出现。阿里小微金融服务集团首席战略官舒明对此作出了针锋相对的回应。
钮文新：因为冲击经济安全余额宝应当取缔
◎钮文新（央视证券资讯频道执行总编辑兼首席评论员）
余额宝的出现确实给银行带来了巨大的冲击。但是，当老百姓沾沾自喜于手机账户中又多了几块钱利润的时候，我们是不是想过，自己所在的企业融资成本正在面临大幅上涨的风险。这事跟你没关系吗？我想，至少你的加薪机会已经被吞噬了，而你的工作机会恐怕也会更加风雨飘摇。
我不是危言耸听，更非号召谁退出余额宝，而只想告诉人们一个重要的经济事实：余额宝哪里只是冲击银行？它所冲击的是中国全社会的融资成本，冲击的是整个中国的经济安全。因为，当余额宝和其前端的货币基金将2%的收益放入自己兜里，而将4%到6%的收益分给成千上万的余额宝客户的时候，整个中国实体经济、也就是最终的贷款客户将成为这一成本的最终买单人。
所以我们强调，余额宝是趴在银行身上的&吸血鬼&，典型的&金融寄生虫&。它们并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利。它们通过向公众输送一点点蝇头小利，为自己赢得了巨额利润，同时让全社会为之买单。具体来说，我们假定余额宝4000亿元规模平均收益6%，利润240亿元，余额宝和货币基金大约要吞掉80亿元（4000亿元的2%），其他余额宝客户分享160亿元。
我们都指责商业银行暴利，但银行毕竟是通过经营贷款风险之后才获得的风险收益；但余额宝呐？它们睡着觉就可以从240亿元的收益中分走80亿元，而且风险比打劫还小，这难道不是暴利？我看更像是&暴力&。
我当然反对银行暴利，但消除银行暴利必须是还利给中国实业企业，而不是分配给&金融寄生虫&。日本同样是高储蓄国家，谁听说日本允许余额宝的出现？我想，对任何一个市场经济体，对于任何一个还有些智商的金融监管者而言，都应当旗帜鲜明地抑制余额宝。因为它严重干扰了利率市场，严重干扰银行流动性，严重拉高实业企业融资成本，从而加剧金融和实业之间的恶性循环，严重威胁中国的金融安全和经济安全。
现在，银行被迫加入 &发宝&行列，但它们一定心存忌惮。因为，它们不像余额宝，余额宝只是&寄生虫&，而不是钱的经营者，所以它们喝起血来可以无所顾忌；但银行行吗？银行是钱的最终经营者，存款成本上升1个BP就意味上亿元的利润损失。所以，它们玩得起吗？很多人痛恨银行，恨不得它们全都死去，但我告诉你：银行死了，余额宝也必死无疑；银行风险增加，余额宝同样风险巨大；更重要的是，银行死了，中国经济将崩溃。
中国金融监管当局居然对余额宝这样的典型 &金融寄生虫&无动于衷，把余额宝纳入监管到底是要保护它，还是真要监管它？他们美其名曰：怕干扰金融创新。我请问：中国金融创新有没有标准？应当鼓励怎样的创新？抑制和取缔怎样的创新？我认为，在央行大脑中根本就没有标准。那好，我告诉你，一切可以提高实业效率、降低企业成本的金融创新，才是我们应当鼓励的，才是符合中央关于&金融必须为实体经济服务&原则的。除此之外，一切金融自我循环，并暴力吞噬社会财富的暴利行为都应当被列入取缔清单。
请问：按此原则，余额宝是不是该被取缔？我认为，这样的金融行为对于任何一个国家的政府而言，都该是不被容忍的&邪恶金融&行为。那为什么中国在容忍？为什么世界范围内只有中国出现余额宝？
毫无疑问，我的主张就是取缔余额宝，还中国以正常的金融秩序。
舒明：余额宝规模很小很难严重干扰利率
◎舒明（阿里小微金融服务集团首席战略官）
近期微博上突然有网友称，互联网理财的发展，特别是余额宝的快速增长，将会推高市场利率水平，进而提高包括住房按揭贷款在内的贷款成本，使得广大居民更加难以获得和承受住房按揭贷款。
2月21日更是有所谓专家发文表示，余额宝&严重干扰了市场利率&，&严重拉高实业企业融资成本&，&冲击的是中国全社会的融资成本，冲击的是整个中国的经济安全&，是&趴在银行身上的&吸血鬼&，典型的&金融寄生虫&&，并且最终的贷款客户将成为这一成本的最终买单人。
余额宝真有那么大的威力，会对市场利率、房贷利率产生影响吗？真会拉高全社会的融资成本，并最终让用户贷不到款，加不了薪吗？这只是一个有意无意的&误解&：
首先，国内货币市场基金规模相对较小，实在无法&严重干扰利率市场&。余额宝连接的是天弘增利宝货币市场基金。截至2014年1月末，整个中国货币市场基金总规模为9532亿元，与47.9万亿元居民存款、103.4万亿元全部人民币存款总额相比仍然非常小，与居民存款余额之比为2.0%，与全部人民币存款余额之比为0.9%。即使与总规模约10万亿元的银行理财产品相比，货币市场基金也不到其总规模的十分之一。
其次，余额宝是市场利率的跟随者，而不是决定者。根据《货币市场基金管理暂行规定》，货币市场基金的投资标的主要是现金，一年以内的银行定期存款、大额存单，期限在397天以内的债券，期限在一年以内的债券回购，期限在一年以内的央行票据。目前银行间市场的参与主体包括银行、基金公司、保险公司、证券公司、财务公司、汽车金融公司等，其中基金公司作为市场的参与方之一，规模也较小，而货币市场基金作为基金公司中的一种，规模就更小了，很难从整体上影响市场利率水平。
再则，信贷的可获得性和成本，主要与国家信贷政策、资金环境和金融机构的竞争格局相关，而与货币市场基金关系不大。
即使抛开余额宝能否拉高市场利率不谈，市场利率真的是信贷可获得性和成本的关键因素吗？从中国和美国的经验来看，信贷的可获得性，尤其是住房按揭贷款，主要与国家信贷政策、资金环境和金融机构的竞争格局相关，而与市场利率高低关系不大，更别说一只货币基金的影响了。
以中国为例，2008年底，受国际金融危机影响，国家出台了住房按揭贷款利率最低7折的优惠政策，并鼓励商业银行发放住房按揭贷款。2009年和2010年，中国住房按揭贷款出现了快速增长，而同期货币市场基金规模却基本维持在1000亿~2000亿元左右的水平波动，二者并没有表现出较大关联。
年，受美国房地产市场繁荣的刺激，商业银行和贷款机构大量发放住房按揭贷款。与此同时，美联储不断收紧货币政策，导致市场利率攀升。但即使市场利率很高，也很难阻止商业银行的放贷冲动。
所以，从中国和美国的例子都可以看出，信贷的可获得性和成本，与货币市场基金的关系不大。认为余额宝会推高市场利率水平，进而提高包括住房按揭贷款在内的贷款成本，使得广大居民更加难以获得和承受住房按揭贷款，这显然是多虑了。
最后，我们看到有专家说，余额宝和背后对接的货币基金把2%的收益放入自己兜里。这个数字就更加不知道从何而来了。余额宝背后对接的是天弘基金的增利宝货币基金，增利宝是目前市场上综合费率最低的基金之一，管理费率为0.3%，托管费率是0.08%，销售服务费是0.25%，三者相加只有0.63%，除此之外再无任何费用了。说余额宝是&吸血鬼&，真是天大的冤枉。 （本文有删节）
熊锦秋：提醒货币基金风险恰当其时
◎熊锦秋（资深经济工作者）
目前，国内货币基金规模将过万亿。大众证券报称，2月21日证监会召集货币基金规模居前的十余家基金公司一把手开会，专门提醒风险。笔者认为，货币基金规模迅速膨胀主要是因为余额宝类互联网基金规模迅速扩大，风险应主要是互联网基金风险，而此时提示风险真是恰当其时。
余额宝们的实质就是货币基金。目前余额宝90%以上的资产投资了银行的协议存款，其中相当部分的协议期限不超过一个月。也即余额宝们做的工作其实很简单，通过互联网，将从客户手中的零钱归集起来整存至银行短期协议存款，由此投资者从原来在银行享受的活期利息，转变为现在享受协议存款利息。
协议存款起存金额较大，利率、期限、结息付息方式、违约处罚标准等由双方商定。货币基金投资协议存款的收益率主要参考指标是上海银行间同业拆放利率（Shibor），当然还要看各银行的资金需求，如果资金需求量大，协议存款利率可能比Shibor利率要高。另外，协议存款可提前支取，有些产品投资者若提前支取，最多只能获取同期银行的定期存款利率；但对于货币基金投资协议存款，银监会和证监会给予&政策优惠&，规定货币基金若提前支取可不罚息，利率损失由银行承担，显然这并非市场化协议。
正因为此，货币基金由此产生第一大风险。互联网基金规模不可能单向扩大，总有一天会向下走，一旦大量协议存款需要提前支取，且不罚息，银行或许难以承受，这对银行来说多少也有点不公平，由此目前&提前支取不罚息&政策优惠随时可能叫停，互联网基金高收益也将成为无源之水。
互联网基金的第二大风险是市场风险。前期由于资金紧张，互联网基金敢于向银行要价，但随着资金短缺现象逐渐改善，加上互联网基金规模越来越大，甚至供给方还产生相互竞争，由此资金供求与需求的市场关系也在悄然发生变化，这将导致协议存款利率的下行。
互联网基金的第三大风险是基金销售可能存在虚假宣传。互联网基金可以投资协议存款，基金市场中的其他货币基金同样可以做，但为何其他货币基金不受投资者待见，唯独互联网基金独自繁荣？不可否认，其中一个原因是互联网平台拓宽了投资者范围，但最主要的还是互联网基金的营销对投资者的吸引力巨大。有的互联网基金因不当宣传和违规销售，甚至被证监部门责令限期整改。到时基金真要达不到前期宣传的高收益率，虽然少数基金的相关主体会为此自掏腰包补足，但有些基金由于规模庞大，有关主体就是倾家荡产也恐怕难以履行承诺。
互联网基金的第四大风险是道德风险。货币基金的基金管理者主要受《基金法》等法律约束，但目前法律赋予投资者对基金管理者的约束权利还太小。而且，互联网基金相比其他货币基金，其中的市场主体和环节或许还更多一点。
周子勋：央行有效监管&影子银行&任重道远
◎周子勋(资深财经评论员)
2月22日至23日，二十国集团(G20)财长和央行行长会议在澳大利亚悉尼举行。中国人民银行行长周小川在简要介绍当前中国经济金融形势时强调，中国政府高度重视经济运行中存在的风险，参照和学习国际经验教训，对&影子银行&实行有效监管。中国&影子银行&总体规模不大，但近期增长较快，我们正谨慎应对。
应当承认，中国的确面临着影子银行体系带来的风险，因此监管层才会严加治理与整肃。目前，M2/GDP超过了180%，这意味着中国大量的货币并没有得到有效利用。
考虑到金融市场的特殊性，金融改革没有顶层设计是不可想象的，间接融资和直接融资市场体系建设都需要整体破局。可以看到，在金融脱媒加速的当前，央行已经将社会融资规模作为一项比新增贷款更为全面的货币政策中介指标，将在构建更加现代化的货币政策调控体系中，扮演关键的角色。央行2月20日公布了地区社会融资规模统计数据，这是央行自2011年公布社会融资规模统计数据后，在相关工作上作出的进一步创新。
实际上，社会融资规模统计还有很多可以完善的空间。2013年7月，央行副行长潘功胜也坦言，目前社会融资规模低估了金融机构对实体经济融资的总量。金融市场交易模式的改变，金融交易链条的拉长，对社会融资规模的数字产生很大影响；而新金融的发展，降低了货币供应量的可监测性，对货币政策的传导机制和利率市场化的推进都产生较大影响。目前来看，这样的问题仍未解决。
之所以称问题没有解决，主要因为社会融资规模没有将&影子银行&纳入到统计之中。中国社科院世经政所国际投资室主任张明指出，2014年中国在复杂宏观经济形势之下，政府在金融政策的选择上面临诸多两难。&两难&之一，体现在影子银行体系挤泡沫、去杠杆与防范金融危机爆发三者之间的取舍；之二，中国央行维持较高利率水平，而更高的国际国内利率差可能引发更大规模短期资本流入；之三，人民币汇率形成机制改革与国内影子银行体系去杠杆之间，可能存在联系与效应叠加。在众多的&两难&选择之间，中国政府无论实施哪一项政策，都会面临较大的风险与阻力。
因此，下一阶段监管层的重点应该是加快消除价格扭曲与加快应对金融脆弱性。在这一过程完成之前，维持资本账户的适当管制是不可或缺的前提条件。
据国务院&107号文&，央行负责各类社会融资活动的统计汇总，建立&影子银行&专项统计，这意味着摸底&影子银行&的重任落在了央行肩上。从各方面看，进一步充实社会融资规模统计，是厘清&影子银行&规模的最好办法，这项工作看起来依然任重道远。加强透明度，应当成为治理相关风险的重要一环。因为减少不确定性可以更好地引导市场预期。
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来源：中国经济网
中国建设银行研究部 蒋清海 李庆治
& & 马云曾经讲过，“如果银行不改变，我们就改变银行”。近期余额宝的出现，似乎又一次兑现了马云的豪言壮语。余额宝自今年6月13日问世以来，即受到社会的广泛关注，被认为是继支付宝之后又一次改变互联网金融的历史性事件。短短不到6天的时间内，余额宝支持购买的天弘基金市场份额急速增长，其增利宝客户突破100万人，在国内所有个人有效基金开户数中占比达到2.6%，平均每日净申购超过万元。　　真正做到客户至上　　余额宝为支付宝客户搭建了一条快捷、标准化的理财流水线，包括转入、确认、消费(支付)、转出等四个关键环节，全部采用网络线上操作模式。　　支付宝客户把支付宝账户内闲置的备付金余额转入余额宝，如果客户支付宝账户内余额为零，还可以通过储蓄卡快捷支付(含卡通)付款。各种转入方式转入单笔最低金额为1元，为正整数即可。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益，收益每日计入客户的余额宝总资金。客户购买商品可以使用余额宝实时支付，享有与支付宝余额支付一样的便利。　　余额宝不属于阿里小微贷，不涉及信贷风险，但是该业务在开展过程中仍然面临三大主要风险，但目前通过一系列安排，三大风险都得以一定程度的克服。　　第一，通过制度安排规避监管风险。按照我国当前监管规定，第三方支付公司不得代销基金。对此，支付宝公司在余额宝的设计上把基金销售行为定义为直销，并严格按照直销来设计业务流程，使资金和资产的所有权在转移流动过程中不会转移给支付宝公司，而且支付宝公司把从基金公司获得的收益作为支付宝提供交易平台的对价，名称上界定为“管理费”，这样就成功地规避了监管风险。　　第二，通过客户筛选控制市场风险。购买基金客观上存在市场风险。一方面，为了明确这类风险的归属，避免可能发生的损失纠纷，支付宝公司充分尊重客户的知情权，在余额宝的开户环节明确揭示风险的存在，并与之签署相关电子协议，明确风险的归属。另一方面，为了降低此类风险，支付宝公司特意选择了风险最小的货币基金，而非债券或股票等高风险型基金。　　第三，借助大数据降低流动性风险。由于余额宝是一站式理财购物支付解决方案，要求基金能够随时被赎回，并实时到账，这就对基金公司的流动性提出了更高的要求。对此，天弘基金公司从支付宝客户分散、客单量小、流量相对稳定等特点出发，充分借助大数据，对购物支付的规律，尤其是“大促”和节前消费等影响基金流动性的因素进行深度数据挖掘分析，实现了对资金流动性的提前预估，从而降低了流动性风险并使之可测可控。　　银行短板愈发凸显　　余额宝对商业银行的影响整体偏负面，主要体现在对银行存款、理财产品和基金代销业务会造成一定冲击，但短期来看，整体影响不会太大，长期影响则有待进一步观察。　　一是与商业银行活期存款相比，余额宝的收益远超银行活期存款利息，以日为例，余额宝的7日年化收益率为6.084%，而银行活期存款利率仅0.35%，不可避免地会对银行存款产生一定分流作用。　　二是与商业银行理财产品相比，余额宝不仅能够因持有货币基金得到较高收益，还能随时赎回基金用于消费支付和转出，其流动性与活期存款相当，而且余额宝对用户的最低购买金额没有限制，一元钱就能购买，让广大支付宝用户通过“存零花钱”方式就能获得增值机会，从而可能对银行理财产品销售构成一定冲击。　　三是随着未来支付宝公司引入更多的资产管理公司，推出更多的金融产品，加上其他第三方支付公司纷纷效仿的聚集效应，很可能对商业银行的基金代销业务造成一定影响。　　然而，考虑到目前余额宝还处于推广阶段，尚不支持储蓄卡网上银行划转，对于储蓄卡快捷支付和储蓄卡卡通转入仍存在一定的最高额限制，此外暂时仅仅引入了天弘基金公司一家资产管理公司，仅有增利宝一个产品，短期内对商业银行很难产生较大冲击。但长期来看，如果国内监管环境进一步放松，余额宝限制因素减少，产品线相应丰富起来，其对商业银行的影响可能会加大。　　因此，对于商业银行而言，一是要尽快推出类似产品。由于商业银行客户、资金、渠道等优势得天独厚，特别是具备支付宝不具有的经营存款的先天优势，加上余额宝的问世彰显基金T+O赎回的技术已经成熟，商业银行完全具备推出类似产品的条件。商业银行应争取尽快推出类似产品，如网银实现活期存款账户余额自动申购T+0赎回货币基金、拓展T+0货币基金支付功能等。　　二是强化“以客户为中心”的创新意识。此次余额宝的推出，对商业银行的最大启示应当是，商业银行在业务发展中必须“以客户为中心”，从客户的角度创新产品、优化流程、提升服务，不断提高客户满意度。　　三是加大信息技术与银行经营管理的深度融合。信息化技术在此次余额宝的推出中占有举足轻重的地位，主要体现在以下两点：业务流程更便捷。比如为了使支付宝用户只需点击“转入”按钮，确认信息，即可完成基金开户，实现便捷的“一键开户”流程，天弘基金公司专门与金证科技公司合作开发了嵌入支付宝的基金直销系统，并与支付宝后台进行了大量的复杂技术安排；基金T+0赎回变为现实。正是基金公司借助大数据，实现了对资金流动性的准确预估，降低了流动性风险，才使基金赎回从传统的T+2、T+3变为T+0，进而使余额宝实时消费支付成为可能。
载入中......
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貌似很有前景啊！
那比如说我有5万元钱现存在工商银行，我转到支付宝上去，再换到余额宝中，相当长一段时间不用（比如一年），就当存钱了，一年后能不能取出以及怎么取出来现金？利息率是不是比存在工商银行更高？这么做有什么风险？
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okverygood 发表于
貌似很有前景啊！
那比如说我有5万元钱现存在工商银行，我转到支付宝上去，再换到余额宝中，相当长一段时间 ...取现应该没问题，但是风险方面，货币基金还是有一定风险，银行存款生活中基本可以看做零风险。
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<font color="#0847594 发表于
取现应该没问题，但是风险方面，货币基金还是有一定风险，银行存款生活中基本可以看做零风险。不会的，货币基金是风险最小的理财产品了，一般情况下不会是负盈利的，而且利息比银行存款高。银行存款仔细算算其实也是亏的，被通货膨胀亏掉了
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你们可以去查一下paypal类似余额宝的产品，其实人家早在20世纪末就有了，持续了10年左右时间，目前已关停，就是因为货基市场行情一直向下。
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难过签到天数: 1 天连续签到: 1 天[LV.1]初来乍到
货币市场行情向下？国内不会吧
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余额宝的利率比起大部分银行来说都是很大的优势了
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开心签到天数: 47 天连续签到: 1 天[LV.5]常住居民I
确实比银行活期收益高
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开心签到天数: 425 天连续签到: 5 天[LV.9]以坛为家II
我用了2周左右，2000多，平均每日3毛多收益，每日，每周7天都会反息，也很方便，买东西可以直接从余额宝支付，很便捷。现在唯一考虑的是风险问题，如果风险很低的话，我估计我会加大投入力度。
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