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利用期货理论价格进行套利时，期货理论价格计算中没有考虑( )，如果这些因素存在，则需要计算无套
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利用期货理论价格进行套利时，期货理论价格计算中没有考虑( )，如果这些因素存在，则需要计算无套利区间。A．交易费用B．期货交易保证金C．红利利息收入D．市场冲击成本此题为多项选择题。请帮忙给出正确答案和分析，谢谢！
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请先输入下方的验证码查看最佳答案基金套利别忘了细算费用
　　随着市场看多的情绪高涨，多数整体呈现溢价状态，溢价套利收益比较可观。我们建议投资者不仅注意分级基金整体溢价率的变化，还要关注分级基金套利的申购费用和溢价套利的时间周期。　　溢价套利的时间周期包括：T日申购母基金、T+2到账并拆分为A、B份额，T+3日才能卖出，因此套利者需要承担两天的市场波动风险，另外，不同的证券公司场内开放基金申购系统各有不同，建议投资者在套利操作之前询问开户券商基金申购的细节。　　不同分级基金的申购费用也不同。如鹏华地产 、中证资源 ，50万元以上，申购费用每笔100元，50万元以下则是0.5%，为所有分级基金最低。而国泰地产 、国泰医药 、申万环保均为50万元以上每笔收费1000元。有些基金如申万深成 ，则要申购1000万以上才可以获得每笔1000元的优惠费率。对于中小投资者来说，对于费用必须锱铢必较，因为过高的费用可能会分薄你的一部分收益。　　值得注意的是，目前市场的热点在高杠杆的B类份额，加上很多分级基金整体呈现溢价，投资者可以进行申购母基金再拆分成A份额及B份额卖出的套利操作，使得多数A份额呈现折价状态，但是从配置的角度，稳健型的投资者可以持续关注A类份额折价率走势，如果折价率过大，可以逐步配置A份额。投资机会上，目前折价率高的有鹏华和鹏华.
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套利的计算题
11.5000一年期GBP1=RMB11.4635假定这个中国人无自有资金.75%)*11..75%)*11.4980~11一个中国人投资在人民币上的年收益为8%？..0288元人民币.15元人民币这样做对吗.25%)=0？为什么不是1&#47.;*11,而英镑借款的年利率为11%.25%)=0..75%：即期GBP1=RMB11？1&#47，能否套利，假定外汇行市如下，年投资在英镑上的年收益率为10.25%，而人民币借款年利率为8
提问者采纳
75%)*11:1&#47,即为获利.75%),并履行远期合同,同时卖出英镑投资本利的远期.做法:借人民币你的做法是对的;11.25%)=0.46).,得人民币,即期兑换成英镑(报价方卖出英镑.单位人民币可获利,再减去借人民币本息,用卖出汇率11,英镑投资本利收回,卖出英镑(即报价方买入英镑,到期时,进行英镑投资(收益率10.5).,用买入价11
是不是每次计算都要按报价放的要求来啊？即以报价方的收益为准呢？（以上计算：报价方卖出英镑,用卖出汇率11.5，此时我方对他们来说不就是他们的报方吗？可却不是按11.49来计算）是不是因为这个原因啊？
对,以报价方(一般是银行或经纪人)的利益为准,报价方挂牌,客户去购买或卖.如果人家向你买或卖的时候,你就是报价方了.
对,以报价方(一般是银行或经纪人)的利益为准,报价方挂牌,客户去购买或卖.如果人家向你买或卖的时候,你就是报价方了.
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报价方是指对方吗？
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出门在外也不愁ETF套利费用计算问题
ETF套利费用计算问题 20
ETF延时套利模式的计算（举例）：充分考虑现金差额与现金预估对套利盈亏的影响，并从折价和溢价两个角度阐述套利盈利的过程。
补充：想了解套利过程和相关费用计算的计算方式。假设ETF净值=IOVP，折价各溢价的套利损益计算过程是怎样的。现金预估与现金差额在这一过程中起到什么做用？对最终套利盈亏结果影响有多大？
补充：抱歉，这不是我需要的答案。
ETF套利成功率并不大，和赌博差不多。
ETF套利因为“风险小、 收益大”而受到市场青睐，也是上证50ETF最能吸引眼球的特征之一。上证50ETF的设计者发挥出高超的智慧，克服了中国（内地）证券市场不完善而引发的重重障碍，成功地保留了ETF套利功能。这在一定程度上拓展了“只能依靠股价上涨方能获利”的市场约束，为盈利模式创新开创了通途。　　　　1、ETF套利基础　　　　ETF套利的基础源于投资者在两个市场的参与，即投资者在一级市场上用一篮子股票组合申购ETF或把ETF赎回成一篮子股票组合，以及投资者在二级市场上买卖ETF份额。所谓的“一篮子股票组合”指上证50ETF根据上证50指数的构成所建立的投资组合，计量单位为100万50ETF，分别对应多少股中国联通、多少股中国石化等50只股票。申购就是用这一个篮子股票组合向基金公司“交换”得到100万份ETF，赎回就是拿100万份ETF向基金公司“交换”得到一篮子股票组合。只要上证50指数成份股不进行调整，这一篮子股票组合也保持不变。　　　　由一篮子股票组合各种股票的数量和市价即可得到一篮子股票的市价，该市价除以100万就得到50ETF的实时净值；而上证50ETF作为一个交易所交易的品种，最新成交价即为实时市值。篮子股票的总供求关系，决定篮子股票的市价，同时决定ETF实时净值；而上证50ETF的供求关系决定其成交价格，即ETF市值。因为ETF净值和市值由不同的市场所决定，二者必然存在一定的偏差，只要该偏差扩大到一定程度就产生了套利机会。　　　　2、ETF套利模式　　　　如果ETF市值大于ETF净值而产生套利机会，称之为“溢价套利”；反之ETF市值小于ETF净值而产生套利机会，称之为“折价套利”。溢价套利中，套利者先买入一篮子股票组合（成本近似为ETF净值），然后发送申购指令要求实时申购，最后将申购的ETF份额当日卖出（收益近似为ETF市值），赚取“ETF市值和ETF净值之差乘以套利单位（如100万）”的收益，只要该收益值大于套利费用，套利者就可赚钱。折价套利中，套利者先买入ETF份额（成本近似为ETF市值），然后发送赎回指令要求实时赎回，最后将赎回的篮子股票组合卖出（收益近似为ETF净值），赚取“ETF市值和ETF净值之差乘以套利单位（如100万）”的收益，只要该收益值大于套利费用，套利者就可赚钱。　　　　3、套利费用估计　　　　由上可知，无论是溢价套利还是折价套利，只要“ETF市值和ETF净值之差的绝对值乘以套利单位（如100万）”的毛收益大于套利费用，套利者即可盈利。在套利者考虑是否入市套利时刻，ETF市值和净值都是确定的，唯一不确定的是套利费用，为了保证套利收益，套利者必须准确估计套利费用。　　　　从套利费用的构成上，可分为固定费用和变动费用两部分。　　　　固定费用主要是指买卖股票和基金过程中必须支付的佣金、印花税、经手费、过户费等，以及申购赎回过程中的费用。因为任何一个完整的套利过程都必须包括买股票、申购、卖ETF（溢价套利），或买ETF、赎回、卖股票（折价套利）。　　　　变动费用源于实际买卖过程中的成本收益于ETF净值的差异。以溢价套利为例，即使不考虑佣金、印花税等固定费用，套利者买入一篮子股票组合的成本可能高于ETF净值，最后也不一定以基金市值卖出，这两项就构成了变动费用。　　　　建立最合适的金融模型，准确估计套利费用，尤其是变动费用，是套利成功的关键，也是套利者水平高低、套利工具优劣的标志。　　　　4、套利门槛问题　　　　上证50ETF的设计充分考虑了市场现状，为套利者提供了最大的便利，但并不是所有人都可以参与ETF套利，也不是所有证券公司都可以提供ETF套利功能。对于投资主体来说，至少需要投资100万份ETF的资金方可从事ETF套利。因为ETF的申购赎回以100万份或其整数倍为单位。以目前的50指数的情况来看，大约需要100万。对于代办机构来说，上证50ETF只允许银河证券、北京证券等十七家参与券商代办ETF申购和赎回，没有ETF申购赎回资格的券商难以帮助您完成套利全过程。因此，您如果想开展ETF套利，必须到可以直接或间接办理ETF申购赎回的券商处开户。　　　　投资ETF需要程序化交易工具　　　　研究表明，ETF需要全新的投资工具方可有效把握金融创新所带来的投资机会。所谓程序化交易，指交易员利用计算机实时分析投资机会，并自动或半自动（交易员确认投资信号后自动）完成交易全过程。我们认为，上证50ETF独特的申购赎回机制使得普通投资人、套利交易者和变相T+0交易者都有开展程序化交易的需求。
呵呵，那很抱歉。
的感言：虽然不是我需要的答案，还是谢谢你的回答！
其他回答 (2)
一、实时套利
当二级市场交易价格与ETF实际净值产生偏差的时候，套利机会就出现了，可作实时套利。
当ETF净值高于二级市场交易价格时，投资者可在二级市场迅速买入ETF，在一级市场做赎回，得到一揽子股票，再将这一揽子成分股卖出，便实现了无风险的实时套利。
反之，如果ETF净值低于二级市场交易价格时，投资者可以买入一揽子成分股，申购ETF份额，然后在二级市场卖出ETF份额，即可享受套利的收益。
二、事件套利
长江电力停牌事例说明。
长江电力是50ETF和180ETF的成分股，在08年的时候长期停牌，投资者在市场上既买不到也抛不出，去年市场跌幅较大，投资者普遍认为长江电力在复牌后会下跌，长江电力的持有者想在复牌前减持，这就可以借助ETF来实现。
持有长江电力的投资者可以在二级市场上将ETF的其他成分股配齐，用一揽子股票进行ETF份额申购，取得ETF份额后在二级市场将其卖出，即可实现手中长江电力的减持，可每次动用少量现金反复做，逐步减持。
反之，如果预测长江电力复牌后会上涨，可在二级市场买入ETF，向基金公司做赎回申请（赎回的是一揽子股票），获得包括长江电力在内的ETF成分股，实现增持。
三、ETF在熊市下的盈利模式（用现金替代模式变相做空）
国信客户事例。
某客户在08年单边下跌的市场上看空银行股，T日申购了180ETF份额，所有与银行股有关的股票都用现金替代，比如浦发银行现价10元，客户预计它会跌至8元，申购ETF时用现金替代浦发银行，然后再二级市场卖出ETF份额，相当于10元的价格卖出ETF，基金公司用客户申购时的现金在8元时买入浦发银行股票，中间2元的差价就是客户的盈利。在反复操作的过程中利用ETF做杠杆，在熊市中也能获回报。
（需对市场做出准确判断，如判断错误，投资者将承担亏损）
四、延时套利（客户普遍选择方式，特别受到权证客户青睐，相当于T＋0交易）
ETF可变相T+0，在二级市场买入的ETF份额，当天可以向基金公司赎回，得到一揽子成分股；申购的ETF份额，当地可以在二级市场卖出，得到现金。投资者可以当天的交易波段中反复操作，集小利归大利！
投资者判断大盘会涨，可迅速在二级市场购买一揽子ETF成分股票，并申购成ETF份额，若5－10分钟后大盘涨到相对高点时，迅速在二级市场卖出ETF份额，得到现金。当大盘又回落到相对低点时，投资者可再在二级市场购买一揽子ETF成分股票，并申购成ETF份额，当大盘涨到相对高点时，再迅速在二级市场卖出ETF份额，再得到现金。上述操作可在当天交易时段内反复操作，相当于资金T+0。该种方式可频繁随时把握大盘当日交易波段机会、回避的选股风险、通过多次套利交易，集小利归大利！
当“二级市场价格&[基金份额（申购当日）+二级市场买入标的股票组合现货佣金+一级市场申购基金份额费用+二级市场卖出基金份额佣金+转托管费]时，可通过一级市场申购基金并转到二级市场卖出实现套利。
当“二级市场价格&[基金份额（赎回当日- 二级市场买入标的股票组合现货佣金+一级市场赎回基金份额费用+二级市场卖出基金份额佣金+转托管费]时，可通过二级市场买入基金份额并转到一级市场赎回实现套利。
最少是100万份
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