【主题】为什么信用卡支付不需要手机短信验证
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为什么七天的信用卡支付不需要手机短信验证码，相当于我丢了信用卡谁捡去了都可以用，或者说七天保留了我们的账户信息就可以随便刷，这是七天的问题还是信用卡银行的问题
亲，信用卡快捷支付渠道是为了让广大会员更方便、快捷的支付房费，在支付过程中需输入信用卡卡号、持卡人姓名、持卡人身份证等信息方能进行支付。我们选择的支付平台都是信誉良好并且有合法资格的，如您需要通过信用卡支付，建议您不要在公共场合使用，以最大保障您的信息的安全。我们除了可以用信用卡支付房费外，也可使用支付宝，或开通网银功能的银行卡进行网上支付哦，谢谢~
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粤lCP备 号 服务电话yuu2014: 阿里腾讯搞二维码支付，苹果搞NFC支付，NFC在中国机会大嘛？觉得二维码已经很方便了，主要是抛开了信用卡，不带信用卡自己... - 雪球&:阿里腾讯搞二维码支付，苹果搞NFC支付，NFC在中国机会大嘛？觉得二维码已经很方便了，主要是抛开了信用卡，不带信用卡自己玩了。:“互联网+”系列报告 | 移动支付看好阿里腾讯引领创新i投资线上研究院—召集令您是否对物联网相关行业感兴趣，并有深入的研究和积累？您是否想过脱离单打独斗，依靠群体的力量，加入专业的研究团队？您是否想过独树一帜，建立个人品牌？您是否愿意付出一点点时间和精力，为团队研究添砖加瓦？在这么一个群体智慧的时代，i投资助你圆梦基金经理！线上研究院第三支研究团队之“物联网研究团队”，期待您的加入……加入线上研究院方法：请加小i个人微信，微信号：itouzi7，加入时请标注：研究院+姓名+公司+职位+手机作者：中金公司 卢婷（i投资会员）投资建议我们认为国内移动支付产业短期内将更多地由互联网公司主导，即二维码支付技术路径。因此首要推荐拥有二维扫描枪、NFCPOS机具设计生产能力的新大陆，以及拥有商户信息管理系统并积累大量线下客户资源的石基信息。其次建议在长期范围内关注由银联与运营商主导的NFC支付产业链。自进入3G时代以来，移动互联网在国内取得了十足的进步。移动互联网时代最独特LBS+O2O服务能否形成闭环之关键便在于移动支付，智能手机替代银行卡与现金是必然趋势。经历特殊的2014年，国内移动支付产业呈现出电信运营商、银联、互联网公司三足鼎力之势。在2012年结束与银行/银联方面的技术标准之争后，由运营商与银联主导的NFC支付是主流方向，然而实际进度却低于预期。银联与运营商主导的移动支付业务由于是对原有业务的替代，产业链过于复杂，参与方之间的成本分担与利益重新分配难以协调，短期内大规模迅速推广动力存在不足。互联网公司线下支付业务是原有线上业务的自然延伸，支付是促使O2O形成闭环关键之处，推广移动支付业务动力充足；同时互联网公司(阿里、腾讯等)拥有庞大、高度活跃的用户群，更拥有快速果断的战略执行力。如果获得预期的政策地位——例如二维码标准出台、交易清算资格等，互联网公司以更高调的姿态大规模推广移动支付业务将是大概率事件。一、投资逻辑：布局移动支付，首要关注二维码支付产业链1、经历特殊的2014年，移动支付趋势不可阻挡移动互联网带来的巨大变革，智能手机替代银行卡与现金的趋势具有必然性。自进入3G时代以来，移动互联网在国内取得了十足的进步，给社会生活的每一个角落都带来巨大的变革。手机不仅是通讯工具，更是全方面的智能生活服务助手；移动互联网时代最独特LBS+O2O服务能否形成闭环之关键便在于移动支付，智能手机替代银行卡与现金是必然趋势。经历特殊的2014年，国内移动支付产业呈现出电信运营商、银联、互联网公司三足鼎力之势。由运营商与银联主导的NFC支付一直是国内移动支付的主角。而在2014年初，阿里与腾讯以二维码拉开耗资19亿元的打车软件之战。互联网公司轰轰烈烈杀移动支付却又被央行紧急叫停，但已经与运营商、银联形成三足鼎力之势。9月，Apple Pay重磅发布，成为全球移动支付产业的里程碑事件，关于Apple Pay通过与银联或支付宝合作入华的猜测亦频繁见报于主流媒体。10月，国内关于有可能出台二维码支付标准、开放“第二银联”等将产生重大影响的政策成为持续的市场热点。即使政策多变，我们认为移动支付的趋势仍然不可阻挡。12月，支付宝钱包在“双十二”购物节高调推出扫码支付五折优惠，可以认为该行为已经得到监管层的默许。2、移动支付困局，运营商与银联合作推动NFC支付表现平平，推广动力不足运营商与银联结束标准之争，NFC支付依然雷声大雨点小。国内移动支付产业由运营商在几年前便开始探索，在2012年结束与银行/银联方面的技术标准之争后，由运营商与银联主导的NFC支付是主流方向。三大运营商均表态将大力支持移动支付产业发展，并发布数千万的SWP-SIM卡采购计划，然而实际进度却远低于预期。银联与运营商短期内大规模推广移动支付的动力可能并不充足。尤其是从银联角度来看，线下移动支付是对原银行卡刷卡交易业务的取代，交易手续费分成是银联的主要收入来源，与运营商的合作意味着由于重新分配利益导致潜在收入的直接下降。即使现金交易被移动支付替代产生新增业务，但小额现金交易更集中于便利店等场所，手续费率偏低，此类新增业务收入可能并不足以弥补潜在损失。尤其NFC硬件终端的改造将耗费大量成本，因此银联等方面短期大规模推广移动支付并没有很大的直接利益动力。3、线下支付是阿里、腾讯原有线上业务的自然延伸，动力充足且更有优势线下移动支付是阿里、腾讯原有线上支付业务的自然延伸。第三方在线支付即将结束高增长趋势，以阿里、腾讯为主第三方在线支付企业急需向线下拓展支付业务以产生新的增长点。但与银联不同，互联网公司线下拓展支付业务是对原来线上支付业务的自然延伸，不仅不会形成替代关系，反而在用户及交易系统等资源上高度共享。移动支付促使O2O形成闭环，阿里、腾讯更具推广动力。对于银联或电信运营商而言，由于缺乏相关业务的布局，移动支付的价值仅在于带来交易手续费收入，或增加电信运营商的用户粘性。移动支付对于互联网公司的价值却不止如此，其更为重要的作用是促使阿里或腾讯O2O生态闭环的形成。相比交易手续费收入而言，交易数据拥有更为重要的价值。活跃用户群破解移动支付双边问题，互联网公司快速执行力优势明显。支付宝钱包与微信支付已经积累有数亿的高度活跃的用户群，仅需在商户侧完善布局即可形成线下支付闭环。如果获得预期的政策地位——例如二维码标准出台、交易清算资格等，由于拥有更加快速且果断的执行力，互联网公司以更高调的姿态大规模推广移动支付业务将是大概率事件。4、投资方向：首要关注以阿里腾讯为主导的移动支付产业链综上所述，我们认为国内移动支付产业短期内将更有可能由互联网公司主导。鉴于支付宝与腾讯更倾向于采用基于软件的二维码支付方式，即使采用NFC技术也更有可能通过HCE技术绕开电信运营商，个人消费者端（C端）无须增加硬件设备，支付受理环境（商户，B端）的改造升级却不可避免，由此产生第三方企业的投资价值。建议首要关注拥有二维扫描枪、NFCPOS机具设计生产能力的新大陆，以及拥有商户信息管理系统并积累大量线下客户资源的石基信息。对于由银联与运营商主导的NFC技术路径，由于产业链结构复杂以及利益分配的问题，其发展速度可能是较为缓慢的。但考虑到Apple Pay的带动作用，以及NFC技术在安全性和便捷性上优于二维码，NFC支付产业链的长期投资价值也并不容忽略。尤其是中国移动在2014年主要资源倾向于向4G网络建设及推广，待取得足够的4G领先优势之后，不排除中国移动开始在NFC支付发力，因此三大SIM卡商——恒宝股份、天喻信息、东信和平依然值得关注，以及正在建设校园支付生态圈拥有TSM平台建设能力的新开普。二、第三方支付体系与移动支付概述（一）第三方支付存在五大支付牌照体系国内第三方支付业务随着银联的成立和在线购物的发展而兴起。第三方支付是指由独立于商户和银行的第三方非金融机构完成的、为商户和消费者提供的支付结算服务。早在2000年左右，国内便开始出现第三方支付业务，例如云网支付、首信易支付等。2002年银联成立，第三方银行卡收单业务开始蓬勃发展，成为国内第三方支付的主要推动力量。后随着在线购物的兴起，基于互联网的支付成为第三方支付市场的另一主要力量。央行于2011年开始规范化管理市场，对第三方支付实行牌照制。由于支付市场的不规范，央行于2011年开始对第三方支付市场进行规范化管理，实行牌照准入制。目前央行共发放六种类型第三方支付牌照——互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、数字电视支付、预付卡发行与受理、银行卡收单。截止2014年9月，央行累计发放了5批第三方支付牌照，共有269家企业获得。（二）银行卡收单与互联网支付是第三方支付的主要业务1、第三方支付市场交易规模将超过50万亿元第三方支付业务是对传统金融机构支付业务的有效补充，且交易规模不断上升。根据艾瑞咨询的数据，2013年我国第三方支付市场交易规模达17.2万亿元，同比增长38.7%。预计到2017年，第三方支付市场交易规模将超过50万亿元。2、银行卡收单与互联网支付是第三方支付市场的主要业务银行卡收单业务依然是第三方支付业务的主要部分，互联网支付增长迅速。在亿第三方支付交易规模当中，银行卡收单业务交易规模达10.32万亿元，占比达60%，增速约24%；互联网支付业务交易规模为5.7万亿元，占比33.1%，但增速高达56%。银联商务牢牢把握银行卡收单市场，支付宝与财付通竞争互联网支付。在线下银行卡收单市场当中，由中国银联控股的专业从事银行卡收单业务的银联商务有限公司占据最大的市场份额——58.1%。在互联网支付市场，支付宝占据了接近一半（48.7%）的市场份额，财付通则占据19.4%的市场份额。总体来说，银联商务、支付宝与财付通三者在国内第三方支付整体市场已经形成了三足鼎力之势。（三）移动支付是互联网支付与银行卡收单业务在移动互联网时代的相互融合1、广义上移动支付是一切基于移动端的支付行为从广义上看，移动支付指一切基于移动终端所发起的支付行为，包括手机购物、手机购买余额宝等纯线上场景应用。一般数据调查咨询机构在统计移动支付市场交易规模时多以此为统计口径。由于移动互联网的兴起，手机购物逐渐主要方式，由此带来广义上的移动支付交易规模在近两年大幅上升。2012年，国内移动支付交易规模仅1,511亿元；2013年迅速上升至1.2万亿元，同比增长707%.大幅增长一方面由于手机购物的影响之外，还与2013年支付宝推出余额宝产品引起大量申购有关。支付宝占据绝大部分市场份额，财付通市场份额开始大幅上升。由于依托于手机淘宝及手机天猫的移动购物平台，支付宝占据了国内移动支付市场接近80%的绝大部分市场份额。腾讯旗下的财付通早期由于缺少移动购物平台的支付，仅占有约3%的市场份额；但随着微信支付的普及，财付通份额迅速翻倍至8.4%。由于手机购物等应用场景的支撑，支付宝与财付通将依然主导移动支付市场。2、狭义移动支付重点在于线下应用场景，是对银行卡与现金的替代从狭义上看，移动支付指应用于线下场景的，基于移动终端所发起的支付行为。广义移动支付所包含的手机购物、手机申购金融理财产品等支付行为是从PC向手机的转移，其本质并未发生明显的变化——依然是发生于线上的互联网支付的一种。狭义上的移动支付是指发生于线下场景的、基于手机终端发起的支付行为。由于对目前的线下银行卡与现金等支付媒介的替代作用，狭义上的移动支付将产生更为深远的影响。本文亦主要以狭义上的移动支付为主要研究对象。融合银行卡收单业务与互联网支付业务两者的共同特点。移动支付本质上是银行卡与现金的数字化，而由于具体实现机制的不同可以分为两大类——近场支付与远程支付。两种模式的技术路径与主要发起方不尽相同，相关产业链上下游也存在区别。近场支付：近场支付依然以传统的银行卡收单网络为资金交割数据传输通道，以手机中内臵芯片的形式模拟银行卡，一般通过非接触技术例如NFC技术实现手机芯片中的银行卡数据在手机与收单网络接收终端之间的传输，从而实现一机多卡，非接触快速完成交易的功能。近场支付在国内主要由运营商与银联组织推动，相关产业链较为庞杂，包括手机终端厂商、NFC-SIM卡厂商、运营商、银联组织等。远程支付：远程支付则以线上互联网支付网络为资金交割数据传输通道，以手机APP实现个人银行账户的操作，一般以二维码作为收款与付款双方之间建立交易连接的信息交互媒介。远程支付在传统的线上PC互联网支付在线下场景的拓展应用，主要由互联网企业推动，相关产业链较为简单，主要由互联网企业及其战略合作企业为组织部分。3、国外以近场支付为主流选择，国内则NFC支付与二维支付共存从全球移动支付业务最为发达的日本与韩国来看，以NFC技术为基础的近场支付是主要技术方向。即使在移动支付欠发达的美国，相关参与方也更多尝试选择NFC技术，例如美国AT&T等运营商推出的Soft Card、由Google推出的Google Wallet和苹果公司的Apple Pay等。但国内由于特殊的背景环境原因，NFC支付目前并未得到很好的发展，相反由阿里、腾讯等互联网公司主导的二维码支付自2013年开始取得较快的发展。三、银联、运营商与互联网巨头推动移动支付呈三足鼎力之势（一）使用者与付费者分离、推广边际成本导致移动支付困局1、消费者与商户为移动支付产品使用者，但并不承担支付网络建设成本移动支付产品的最终使用者承担支付网络建设成本的动力不足。移动支付工具是线下场景下消费者与商户连接桥梁，便捷的移动支付工具不仅可以为消费者带来便利性，同时还可以促进商户端的交易量。然而，移动支付体系当中最直接、最受益的双方——消费者与商户并不需要承担支付网络的建设成本，至少在关键的支付网络建设初期承担建设成本的意愿并不强。根据移动支付网援引第三方的调查数据，有超过一半的个人消费者不愿意承担NFC手机与SIM卡更换成本，更有超过70%的消费者不愿意额外付费。商户端则由于使用人数较少，初期亦没有承担受理环境改造成本的动力。在当前的NFC移动支付网络体系建设过程，成本主要由运营商与银联承担。例如在支付终端层面，由中国移动采购SWP-SIM卡为其用户免费更换，而SWP-SIM卡采购成本远高于普通SIM卡；由于支持NFC功能将增加智能手机生产成本，中国移动对终端厂商进行补贴。在支付受理环境层面，对现有POS机具进行改造使之具备NFC受理功能所产生的成本由中国银联进行补贴。除此之外，运营商与银联还需要承担TSM平台建设、运营维护成本。2、边际成本较高，难以相比普通互联网服务的推广模式零边际成本是普通互联网服务商业模式能够取得成功的关键之处。使用者与付费者分离的商业场景并不少见，在互联网时代尤其普遍。一般而言，互联网服务业态是向使用者免费，然后以此开拓增值服务向第三方收费，先积累用户再挖掘用户价值向第三方例如广告主收费是十分普遍的商业模式。此种模式能够取得成功的关键在于互联网服务提供商所提供的服务是标准化的、软件服务产品，积累用户过程的边际成本几乎为零，因此用户的增长并不会带来过高的成本压力。NFC支付推广涉及硬件面临较高的边际成本问题。尽管我们认为移动支付是互联网支付形态的一种，但与普通互联网不同，涉及线下及硬件的NFC支付面临较高的边际成本。例如在消费终端推广过程当中，除SWP-SIM约5~10元每张的采购成本之外，运营商还需要向每一台具有NFC功能的手机补贴30元；在改造POS机具过程当中，每台改造成本可能高达300~500元。中国移动与浦发银行合作在上海地铁推出NFC手机刷卡支付，但硬件升级改造投入高达3,000万元人民币2。较高的边际成本意味着初始投入到最终产生之间的过程依然需要持续的投入，从而对市场推广速度形成制约。（二）银联、运营商与互联网企业三方角力，互联网公司更有主动姿态1、移动支付市场是一个由供给创造的市场，供给方形成三足鼎力之势个人消费者处于被动接受的地位，供给创造移动支付市场。从我们前述数据可以看到，个人消费者对移动支付是有“需要”但没有“需求”的，即认可移动支付所带来的便利性，但这种便利性相对传统支付工具的提升略为有限，不足以驱动个人消费者愿意为之支付过高对价或承担过高成本。个人消费者始终是处于被动接受移动支付服务的地位，新型支付技术提供商处于主导地位，移动支付市场实际上是一个由供给而非需求所创造的市场。运营商、银联、互联网公司形成三足鼎力之势。由于所选择的技术路径及行业地位的不同，国内移动支付的产业实际上形成了三类主导力量：电信运营商、银联、第三方支付/互联网企业。运营商与银联主张NFC支付技术，其中中国移动与银联形成合作关系，以阿里支付宝和腾讯微信支付为代表第三方互联网在线支付机构则更倾向于基于软件方式实现的二维码支付方案。三大势力对移动支付产业的诉求亦不尽相同，市场推广的动力也大小不一。2、银联：NFC移动支付是对原有业务的替代，潜在利益可能受到影响银行卡跨行交易成为常态，交易手续费分成收入依然快速增长。自银联于2002年成立以来，国内银行卡交易市场增长十分迅速。国内银行卡消费金额3在2002年仅有0.2万亿元，到2013年已经暴增至31.8万亿，年均复合增长高达58.5%。国内银行卡消费（剔除房地产及大宗批发交易）金额占社会消费品零售总额比例由2002年的4.68%上升至2013年的47.45%，已经接近发达国家水平。2013年，国内通过银联网络发生的银行卡跨行消费业务67.97万亿笔，消费金额达23.75万亿元，跨行消费金额增长高达44.1%。银联收入主要来源于跨行消费交易手续费，目前依然处于高速增长之中。NFC移动支付意味着需要打破当前银行卡交易手续费分配格局。国内银行卡跨行消费交易手续费由发卡行、收单行及银联按“7：2：1”的比例进行分配，引入运营商参与移动支付则意味着目前的利益分配格局被打破。从中国移动角度：与银联当前的合作模式下，双方由于分别掌握C端与B端资源而处于势力均衡状态。尽管移动支付业务可以带来用户粘性，但并不意味着中国移动会放弃向银联争取更高分成比例（例如五五分成）的机会。从银联角度来看：NFC移动支付是对原有刷卡支付的替代，推广新的NFC支付模式需要银联对自身传统业务的进行颠覆。即使移动支付替代现金交易会带来新增业务，但小额现金交易更集中于便利店等场所，手续费率偏低，此类新增业务收入可能并不足以弥补潜在损失。3、电信运营商：由于被管道化威胁而开展支付创新业务电信运营商内部面临竞争加剧，外部受OTT企业挤压面临“被管道化”威胁。进入3G时代，由于所采用网络制式的差异，中国电信、中国电信与中国移动之间的差距不断缩小。中国移动收入份额从2010年的55%下滑至2013年的50%。与此同时，三大运营商均面临被OTT企业管道化的威胁。最为明显的案例就是微信给运营商短信业务所带来的影响，月国内短信业务收入连续下滑，下降速度超过10%。迫于内外威胁，电信运营商需要开展创新业务以增加新的收入来源，并加强用户粘性。运营商B端资源匮乏，内部激励机制暂时不足。尽管运营商拥有庞大的手机用户，但在B端资源几乎没有掌控力。因此运营商（尤其是中国移动）在推广NFC支付业务时放弃了对自身更为有利的2.4HGz而是与银联合作推广基于13.56MHz的NFC-SWP技术，以换取与银联B端资源进行合作的机会。但是电信运营商相比互联网公司依然缺少灵活的机制，例如中国移动主要依托湖南省分公司的电子商务基地推动支付业务，单一省分公司对其他省分公司缺乏足够的影响力，缺乏足够的激励机制难以形成有效合力。4、互联网公司：线下支付是原有业务的自然延伸，更是O2O生态闭环形成的关键第三方在线支付即将结束高增长趋势，阿里腾讯需要向线下拓展新的增长点。由于国内电子商务的飞速发展，第三方在线支付市场规模亦取得十分强劲的增长。根据艾瑞咨询的数据，2009年国内第三方在线支付市场交易规模仅5,051亿元，2013年则达5.7万亿元，年均复合增长高达83%。然而，随着国内电子商务市场的成熟，以此为依托的在线支付业务增速也将趋势于放缓。根据艾瑞咨询的预测，国内在线支付交易规模增速将在2016年下降到30%以内。正因如此，以阿里、腾讯为主第三方在线支付企业急需向线下拓展支付业务。但与银联不同，互联网公司线下拓展支付业务是对原来线上支付业务的自然延伸，不仅不会形成替代关系，反而在用户及交易系统等资源上高度共享。支付只是过程，O2O与互联网金融才是目的。对于银联或电信运营商而言，由于缺乏相关业务的布局，移动支付的价值仅在于带来交易手续费收入，或增加电信运营商的用户粘性。移动支付对于互联网公司的价值却不止如此，其更为重要的作用是促使O2O与互联网金融生态闭环的形成。相比交易手续费收入而言，交易数据拥有更为重要的价值。支付打通线上与线下的联结点：互联网公司拥有巨大的线上流量，可为线下商户带来充足的客源。传统方法通常以人工的方式确认互联网公司的引流效果，例如酒店通过人工方式向OTA网站（例如携程）确认客户的入住，但这样会增加不必要的人工成本以及交易数据的不真实性。支付数据流带来精准营销与创新金融产品：互联网公司从消费者和商户两端的交易数据当中均可获得更多价值。例如在消费者端，互联网公司通过交易数据的分析可以实现精确营销等目的；在商户端，互联网公司可以通过交易流水分析商户信用能力从而开展贷款等创新金融业务。互联网公司打破传统线下支付利益分配格局。目前支付宝等的线上支付业务通过直连银行的方式绕开银联的清算网络，在PC互联网时代并没有与银联机构产生直接的利益冲突。在移动互联网时代的线下支付场景下，互联网公司通过二维码的方式依然使得交易在其自身的“清算”网络中完成，于是直接侵蚀了传统银联机构的利益。然而本届政府的执政理念更倾向于市场化监管思路，央行有可能开放清算转接资质，银联组织越来越真实地被定位为企业，因此互联网公司从事移动支付业务并不会存在长期的政策障碍。四、运营商与银联联合主导推广NFC但暂时表现欠佳国内移动支付产业实际上最早便由电信运营商发起，线上模式的移动支付可以追溯到中国移动在2000年底推出向SP/CP开始代收费功能的移动梦网。随着3G网络的普及，运营商纷纷开始布局线下近场支付，但却面临着技术标准及主导权之争，NFC庞杂的产业链导致发展进度一直低于预期。（一）近场支付技术路线之争：央行确立13.56MHz标准，2.4GHz并未完全消失NFC技术的前身RFID拥有多种不同工作频率选择，运营商与银联出于自身利益考虑采取不同主张。无源RFID主要工作频率有低频125KHz、高频13.56MHz、超高频433MHz，超高频915MHz；有源RFID主要工作频率有超高频433MHz，微波2.4GHz和5.8GHz之分。早在2007年，中国移动在重庆、湖南、广东对13.56MHz、433MHz、2.45GHz多种技术方案进行试点，并在2008年初步确定2.4GHzRFID-SIM全卡方案为中国移动的支付解决方案——因为2.4GHz全卡方案对手机终端没有依赖。而银联则主张13.56MHz方案，将SE模块臵于手机主板或SD卡当中——于是可以避免对运营商的依赖。13.46MHz技术总体比较成熟，较2.4GHz拥有更多优势。总体而言，13.56MHz要好于2.4GHz，例如在国外拥有成熟的应用产业链发展完善；通信距离更短可有效避免误刷卡现象；以及在手机断电关机里依然可以使用。然而，13.56MHz技术必须依赖于手机终端实现，至少需要手机终端提供天线设备，2.4GHz则可完成基于SIM卡即可实现。13.56MHz已经被央行认定为移动支付标准。2012年12月，央行正式发布《中国金融移动支付系列技术标准》，正式确定13.56MHz为移动支付技术标准，结束了多年以来近场通信工作频率之争。13.56MHz已经在运营商、银联之间达成共识，各类近场支付产品均以此为标准。2.4GHz更多专利技术来自国产，依然具有重要意义。然而，由于国内企业在2.4GHz技术拥有更多的专利技术，而13.56MHz几乎全部由SONY、NXP等国外公司掌握核心专业技术，2.4GHz依然会受到政府方面的支持。根据《2014年第三季度通信行业国家标准和行业标准制修订计划(征求意见稿)》，工信部也将于近期起草2.4GHz技术标准技术，同时还在组织《手机支付基于2.45GHzRCC（限域通信）技术的非接触射频接口技术要求》的标准报批工作。（二）近场支付技术实现方案之争：NFC-SWP方案基本确立根据SE安全模块放臵位臵的不同，13.56MHz近场支付依然还存在三种技术实现方式。即使确定了13.56MHz的工作频率，NFC支付依然存在多种实现方案。根据安全模块放臵位臵的不同，有全终端方案（安全模块放臵于手机终端）、NFC-SWP（安全模块放臵于SIM卡）、NFC-SD（安全模块放臵于SD卡）三大类，除此之外还有过渡性的双界面、贴膜卡等方案。1、全终端方案：国际主流全终端方案中的NFC控制器和安全模块SE均集成于手机终端上的NFC单芯片当中，移动支付等安全类应用加载于手机内臵的安全模块当中。全终端方案无需更换SIM卡，但必须是支持NFC功能的手机方可实现。由于受Nokia和NXP等知名终端厂商或芯片厂商的支持，全终端方案已经是国际主流方案，尤其是苹果公司Apple Pay亦采用全终端方案之后可能会形成技术潮流。2、NFC-SD卡方案：银联试点方案之一NFC-SD卡方案与NFC-SWP方案类似，只是将安全模块放臵于SD卡当中。由于无需更换SIM卡因此可以独立于运营商开展业务，该方案一度受银行及银联的较大支持。但目前手机内臵储存空间逐渐增大，对额外SD卡容量的需求逐渐减少，NFC-SD卡方案将缺少终端与用户支持。3、NFC-SWP方案：在国内达成一致意向NFC-SWP方案在原NFC标准基础上，将支付应用与射频模块分离，在移动终端中增加射频模块及天线，SIM卡需支持SWP协议，应用可加载在SIM卡中。该方案由雅思拓、NXP等厂商联合提出，目前已经成为ETSI标准。运营商在放弃2.4GHz技术的同时，亦向银联等合作伙伴争取到就NFC-SWP方案达成一致意向。（三）TSM平台之争：平台是NFC安全支付的核心在结束NFC工作频率与技术实现方案之争后，国内近场支付产业又陷入TSM平台之争。TSM平台的主导权直接关系对移动支付产业链的控制权，成为兵家必争之地。TSM平台是NFC安全支付的核心。NFC安全芯片可以被认为是公共虚拟卡片，可以同时实现不同第三方发行的卡片功能，例如不同的银行卡、不同地区的公交卡、不同商户的会员卡等，即不同的应用。由于将多方发行的不同功能卡片集于一身，因此需要可靠的安全机制保障不同应用在公共虚拟卡片空间上的安全性，实现安全安装应用而不泄露至第三方，同时高效地管理各类应用。由此产生了可信服务管理平台（TSM平台），可以实现以下目的：1、在有智能卡参与的移动支付场景中，为智能卡多应用的业务、技术和安全提供保障。卡片发行方、应用提供方和TSM服务方互相信任；2、TSM可以服务于商业银行、电信等各行业的应用提供方、智能卡片发行方等；3、应用提供方和卡片发行方共享可信的空中安全通道，从而使智能卡支持多应用成为可能，从而在卡片成本分担、利益共享具备基础。和商业银行传统发卡流程相比，TSM将空中自动化发卡变成可能，发卡将逐步转变为以用户为中心。运营商与银行/银联之前关于采取何种NFC实现解决方案实际即为TSM平台控制权之争。运营商希望采用NFC-SWP方案，通过对SIM卡的控制达到TSM平台控制的目的，而银行/银联系则希望安全模块内臵于SD当中，以摆脱运营商的影响。目前中国移动与中国银联均建立了较为成熟的TSM平台。1、中国移动TSM平台：重点在于SIM卡安全域管理——SE TSM早在2012年，中国移动便开始筹划构建基于NFC的TSM平台，称之为NFC多应用开放平台。通过将SIM卡空间划分为多个安全域，每个安全域之间有防火墙进行区域隔离并由中国移动多应用开放平台管理。由于每个安全域是逻辑上的独立空间，完全兼容行业标准，因此可以通过开放平台将安全域出租给行业合作方使用。经过两年的发展，中国移动TSM平台经成为目前国内最大、最成熟的TSM平台，累了丰富的TSM运营管理经验。2、中国银联TSM平台：面向应用服务的SP TSM中国银联亦于2012就开始建立TSM平台，并逐步实现与通信运营商、商业银行等各方TSM平台的互联互通。目前，银联推进的TSM互联互通又取得阶段性成效，全国性银行已经全部达成合作，其中12家已经正式发布了业务；区域性银行已经有30余家与银联达成了合作意向，其中已经有7家上线发布了业务。2014年，中国银联计划完成100家成员银行的接入。银联与中国移动TSM平台对接，NFC支付闭环2012年初步形成。2012年6月，中国银联与中国移动正式签署移动支付业务合作协议。双方在当年10月份共同制定了中国移动银联支付业务规范》、《中国移动银联支付业务客户端技术方案》、《中国移动银联支付业务客户端API接口》、《中国移动中国银联手机钱包业务-TSM平台互联接口方案》等多项业务标准方案。中国移动定制NFC-SIM卡，在SIM卡SE中除建立主安全域之外还为预臵银联辅助安全域。银联TSM平台与移动TSM平台对接实现系统互联，合作开发手机钱包客户端，其中钱包当中的金融应用例如远程申请、下载、空中圈存等功能由银联实现。2013年6月，中国移动与中国银联对接之后的TSM平台正式上线。（四）NFC产业链复杂，受理终端与SIM卡需要双边改造，推广进度依然低于预期NFC支付涉及手机生产厂商（含元器件提供商）、电信运营商、SWP-SIM卡生产商、银行/银联以及TSM平台技术提供商等多个产业链环节，相关企业众多，过于复杂的产业链导致利益分配往往难以达成协调一致的效果，这是NFC移动支付发展一直低于预期的一个重要原因。基于NFC技术的移动支付需要对收单终端POS进行升级改造，使之可以受理手机进行支付，但改造成本较高。根据钛媒体提供的数据，每台POS机改造成本大约300~500元。对商户而言，不会带来销售收入的提升，因此没有改造POS的动力，不会承担POS机改造成本。目前主要由银联对线下收单机构进行补贴。目前全国拥有存量POS机约1,300万台，如果全部改造则需要投入成本约40~75亿元，无论对于银联或收单机构而言，均是一笔不菲投入。根据银联方面的数据，目前市场已经有支付NFC功能的闪付POS机具约360万台，但在全国分布并不均匀，华南地区渗透率高于华北地区。同时在商户端还存在着普遍的收银员操作不熟悉等问题，受理环境目前依然并不成熟。SWP-SIM卡发卡量严重低于预期。技术标准与TSM平台之争尽管已经得到较为完善的解决，但NFC产业链过于庞杂导致实际推广低于预期。早在2013年初，中国移动方面曾预计当年将推出1,000万台NFC手机。然而在当年10月底的纽约GSMA大会上，中国移动方面表示仅推出250万NFC手机、60万张SWP-SIM卡4。进入2014年，三大运营商纷纷表态将大力支持NFC移动支付的推广，制定了十分庞大的采购计划：1、中国移动：2014年计划销售3,000万NFC终端，发展600万NFC客户，共发放1亿张SWP-SIM卡。2、中国电信：启动5,000万张SWP-SIM卡采购，要求4G终端将全部具备NFC功能。计划新增600万手机钱包用户，民生应用达3,000万。3、中国联通：虽然未具体明确NFC发展目标，但也开始与若干家银行进行合作推广NFC手机钱包。已经要求2,000元以上的集采手机终端支持NFC功能，并在2014年初启动513KSWP-SIM卡测试，计划采购数量亦有可能达千万张量级。从SIM卡的主要供应商天喻信息、恒宝股份、东信和平等公司的收入变化及相关公开资料来看，今年电信运营应的实际采购量依然远远低于预期，尤其是中国移动2014年业务重心倾向于4G发放，对SWP-SIM卡并未投入更多资源。五、阿里腾讯依托二维码，带来破坏性创新就在运营商及银联均主导NFC支付但推广速度低于预期之里，国内两大互联网巨头阿里与腾讯纷纷在旗下支付宝钱包与微信当中加入二维码支付功能。（一）部署成本低，互联网公司主导推进二维码支付二维码是移动互联网时代重要的信息传输载体。二维码技术最早起源于20世纪80年代，由于比一维码拥有更多存储空间，纠错能力强，二维码在工业领域应用更为广泛。随着个人智能终端计算能力、拍摄及网络传输性能的增强，二维码在个人日常消费、生活领域的应用亦逐渐增加，成为十分常见的信息传输载体。二维码在移动支付领域存在两种工作模式。根据扫描方式的不同，二维码在移动支付领域有两模式：1、主动扫码：消费付款信息存储于二维码当中，包括支付金额及收款账号信息或包括付款信息的网络链接，消费者通过应用程序扫描二维码后输入支付密码后付款。在主动扫码模式下，二维码支付可以完成依赖软件实现。在个人用户端，通过手机摄像头扫描二维码图像，软件解码；在商户端，可在POS机屏幕上直接显示包含订单或支付信息的二维码图像。全过程无需新增任何硬件设施，仅需要通过软件的升级即可实现。即使商户侧无法做到在POS机屏幕显示，依然可以通过打印的方式通过展现，需要增加的硬件仅简单的打印装臵，或直接使用原有账单打印设备完成打印。2、被动扫码：该模式下由消费者个人终端将银行卡信息生二维码，由收款方（商户）通过扫描抢设备扫码获得银行卡账号信息然后进行扣款。被动扫码模式与普遍刷卡流程在本质上并无太大区别。在被动扫码模式下，用户在手机端出示二维码，商户端仅需升级专用扫描枪等装备即可完成支付流程。二维码支付目前主要由阿里巴巴、腾讯等互联网公司推动，本质上是支付宝与财付通原第三方在线支付业务的线下延伸。支付宝与财付通过经过多年积累，已经搭建了十分成功的支付系统，与商业银行的直连形成完善的支付平台，并且达到了利益分配均衡格局。其支付业务拓展至线下是十分自然的延伸，无需重建平台，无需电信运营商、手机终端商或银联的参与，所以原有利益平衡不会被打破。（三）央行政策将可能不会成为障碍，二维码已经取得实质上的重启此前央行曾叫停二维码支付。根据新浪网财经频道报道，3月14日，央行杭州中心支行支付结算处收到央行出具的《中国人民银行支付结算司关于暂停支付宝公司线下条码(二维码)支付等业务意见的函》。同一时间，央行深圳中心支行还收到了《中国人民银行支付结算司关于暂停财付通线下条码(二维码)支付等业务意见的函》。杭州与深圳支付均被要求分别暂停支付宝与微信线下条形码/二维码支付、虚拟信用卡有关业务。根据《意见函》内容，央行本次叫停二维码支付业务主要出于安全因素考虑。央行认为：“条码(二维码)支付突破了传统受理终端的业务模式，其风险控制水平直接关系到客户的信息安全和资金安全。目前，将条码(二维码)应用于支付领域有关技术，终端的安全标准尚不明确。相关支付撮合验证方式的安全性尚存质疑，存在一定得支付风险隐患。”但是支付宝与微信支付在线下推广实质是挤压了传统线下收单业务的空间，考虑到支付宝曾在2013年推广线下POS机而被叫停的案例，我们推测央行关于二维码的政策可能并不仅与安全因素有关，由此导致《意见函》在出台初期承受了一定舆论压力。于是监管部门相关人员在公开场合的态度表明，二维码的暂停只是暂时性，待相关技术标准制定完成之后可以得到推广的许可。增加被动扫码模式，二维码支付已经获得实质上的重启。尽管央行相关技术标准暂未出台，但目前主流支付平台的二维码支付似乎并没有受到明显影响，纷纷重新启动：1、银联：根据21世纪经济报道文章，银联于7月初完成了二维码支付系统的开发工作，并已在多个地区向央行报备，开始与银行商讨正式推广事宜。与支付宝及微信支付不同，银联二维支付码采取被动扫码模式，通过“扫码”取代“刷卡”流程，依然依附于银联原有的线下收单体系。2、支付宝钱包：8月初，支付宝在上海全家便利店开始推广扫码支付，所有通过支付宝手机扫码支付完成的交易可以享受九折优惠。除此之外，支付宝在超市、餐饮等行业也在力推二维码支付。3、微信支付：8月14日，微信发布升级版本APP，增加基于二维码的“面对面收钱”功能，在保留原有主动扫码的基础上，增加被动扫码功能。（四）产业链结构简单，二维码支付利益博弈程度低相比NFC产业链，二维码支付只需要少数硬件厂商参与，产业链结构十分简单。同时市场推广由互联网企业占绝对的主导地位，产业链上下游之间的博弈程度较低。1、主动扫码模式：主要为产生二维码图像的上游设备提供商，打纸质二维码图像的POS设备或电子二维码显示设备。上游基本属于充分竞争市场，相关企业相对互联网巨头基本没有太强议价能力，仅作为设备提供商处于从属地位。目前具有生产能力且与阿里或腾讯有较好合作的关系的是新大陆、证通电子。此外，为减少二维支付金额等信息的输入操作，支付系统需要与商户端的信息管理系统对接，相关上市公司有石基信息，目前微信支付在餐饮行业外婆家连锁店的试点便是通过与石基信息合作完成。2、被动扫码模式：被动扫码模式需要在商户端新增专业扫描枪设备，部分拥有独特技术企业，例如拥有国内唯一的硬件解码技术的新大陆有望通过与支付宝或微信的合作而直接受益。通过硬件解码技术，公司采用专用芯片而其他厂商所采用的通过CPU芯片，可能降低成本，并提高识别速度、识别正确率等性能。根据扫描网的报道8，目前支付宝在华东地区超市推广的被动扫码支付业务所采用的便是新大陆HR1030扫描枪。六、首要关注互联网公司主导二维码支付的投资机会（一）&&：二维码识别龙头，拥有独特的硬件解码技术新大陆旗下的新大陆自动识别技术子公司是公司旗下专业从事识别技术的控股子公司，主要业务方向包括条码/二维码识别与RFID识别，其中条码/二维码识别技术是核心业务。公司成立至今已经超过15年，在条码/二维码技术为核心的图像识别与数据采集装臵方面达到了与国际企业同步甚至领先的技术水平。公司不仅拥有国际领先的、完全自主知识产权的条码与二维码识别技术，还拥有国内独家的硬件识别技术，早在2010年便发布了“全球首颗二维码识别中国芯”。目前全球仅有新大陆与日本的Token公司、美国的Symbol、HHP等六家公司掌握二维码硬件解码技术。相比软件解决技术，硬件解决通过专用芯片可以实现快速解决、成本低廉的特点。公司目前已经与阿里和腾讯公司合作，如果央行关于二维码支付业务规范标准正式出台，新大陆将直接受益于阿里与腾讯公司对二维支付业务的大规模推广。除此之外，公司旗下还拥有新大陆支付技术子公司，主要从事金融POS机具设计生产业务。国内POS机市场正处于快速增长阶段，至少还拥有两倍的市场空间，依然是公司未来重要的业务增长贡献点。（二）&&：依托酒店餐饮行业信息管理系统优势，商户资源加速变现作为酒店和餐饮行业信息管理系统提供商，石基在行业处于是绝对的领先地位，尤其是高端领域。目前石基客户超过1万家，目前已经收购的思迅软件拥有客户25~30万家。公司客户规模和客户质量都处于最大的领先地位，同时还拥有从事第三方支付业务的子迅付科技公司22.5%的股权，全资子公司北海石基也于2014年8月获得互联网支付业务牌照。在移动互联网时代，公司将与互联网企业共同打通O2O闭环，获得酒店的收入分成以及餐饮等领域的刷卡手续费分成，实现商业客户资源的变现。随着获得阿里以28亿元的投资，公司一方面将享受与阿里生态圈资源的共享，另一方面可以充沛的现金优势通过并购等手段实现对下游行业客户覆盖度、新兴技术、新兴市场的拓展，进一步提高公司的产业链地位。（i投资【微信号：itouzi8】整理，转载请注明）申请加入VIP方法：方法1：请加小i个人微信，微信号：itouzi6，加入时请标注：vip+姓名+公司+职位+手机最近一次线上活动：时间：3月25日主题：“互联网+旅游”行业的投资机会 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