大涨后分级基金警报稍解 4只分级B仍处悬崖边
　　除了已经下折的一带B，现在若要下折母基金跌幅在10%以内的基金已从8只缩减为4只，它们分别是证券股B、证保B级、B级和转债B级，下折母基金所需跌幅分别为6.28%、8.35%、9.32%和9.49%。
　　昨日，上证综指一度下探到3612.06点，尾盘出现一波强力拉升，最终收于3789.17点，涨幅为3.44%，所有板块呈现普涨局面。伴随这样的涨势，周二拉响下折预警的9只分级基金终于有所缓解，但依旧要警惕风险。
　　分级B坐过山车
　　股市反转的时候，分级基金震荡更加剧烈，许多配置了分级B的投资者纷纷表示昨日仿佛是坐了一趟过山车。据了解，很多分级基金下午都已经下跌六七个点，有的甚至已经跌停，最后却在尾盘的强力拉升中成功反转，甚至封住涨停。
　　在全部146只分级B中，昨日有111只上涨，涨幅超过5%的有59只，涨停的达9只，表现最为强势的是军工板块的相应基金，整体涨幅超过9%。
　　带*标识警示风险
　　然而，尽管今天市场行情大好，这也跟一带B无关了。根据中融基金7月28日公告，B份额的基金份额参考净值为0.239元，达到基金合同规定的不定期份额折算条件。昨日折算完毕之后“*一带B”一字跌停，现价为0.365元，净值为0.2390元。
　　值得注意的是，在中融基金昨日的公告中，基金公司表示中融一带B类份额证券简称前将冠以“*”标识，即基金简称由“一带B”调整为“*一带B”，基金代码保持不变。这一标识跟股票的“ST”类似，意在为投资者提示风险，防止投资者误将分级B当做股票买入造成亏损。“*一带B”也因此成为第一只带“*”的分级基金。此外，深交所在昨日投资者教育专栏公告了《分级基金向下不定期折算问与答》，进一步提示了分级基金下折的风险。
　　但是，昨日上午10点30分一带一路分级基金折算完毕复牌之后，当时整体溢价较高，却依旧出现了许多买盘。这说明标识的风险提示作用有限。
　　4只分级B仍处悬崖边
　　周一深交所连夜提示有9只分级基金面临下折风险。昨日经过市场大涨之后，分级基金的警报终于有所缓解，但依旧要警惕。
　　据集思录数据，除了已经下折的一带B，现在若要下折母基金跌幅在10%以内的基金已从8只缩减为4只，它们分别是证券股B、证保B级、券商B级和转债B级，下折母基金所需跌幅分别为6.28%、8.35%、9.32%和9.49%。
　　此外，还有24只分级基金也比较危险，母基金下跌不到20%就会面临下折。这意味着如果再出现一次周一式的断崖式下跌，这些分级基金则会迎来下折潮。
　　若从净值来看，目前同瑞B、证券股B、B、证保B级、B、券商B级和煤炭B基的净值都位于0.40元以下，处于危险水平。
　　另一方面，B份额限制普遍溢价较高。母基金大跌的时候，B份额因为涨跌幅限制只能跌10%，于是造成了大面积B份额被动溢价的局面。据统计，目前B份额的平均溢价率为14.15%。
　　业内分析人士表示，在市场下行之时，最好远离分级B，尤其是溢价太高的品种。
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和讯理财客研究中心&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 投资须谨慎
（责任编辑：HF008）
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其他基金基本概况查询：
基金分级信息
本基金运用指数化投资方式,通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段,力争将本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内,年跟踪误差控制在4%以内,以实现对中证200 指数的有效跟踪。
中国经济持续稳定的增长为中国证券市场的发展奠定了坚实的基础。本基金以复制、跟踪中证200指数为原则,进行指数化长期投资,指数化的投资方式可以获取指数所代表市场的平均收益,并通过充分的分散化投资实现非系统风险的有效降低和流动性的提高,为投资者谋求利益最大化。
本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、债券、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为90%-95%,其中投资于中证200 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%。现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例为5%-10%(其中权证资产占基金资产比例为0-3%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金采用完全复制法,按照成份股在中证200指数中的组成及其基准权重构建股票投资组合,以拟合、跟踪中证200指数的收益表现,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证200指数的效果可能带来影响,导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以根据市场情况,采取合理措施,在合理期限内进行适当的处理和调整,以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
1、资产配置策略
本基金管理人主要按照中证200指数的成份股组成及其权重构建股票投资组合,并根据指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为90%-95%,其中投资于中证200 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%。现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例为5%-10%(其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%)。基金管理人将综合考虑市场情况、基金资产的流动性要求等因素确定各类资产的具体配置比例。
2、股票投资组合构建
(1)组合构建原则
本基金通过完全复制指数的方法,根据中证200指数成份股组成及其基准权重构建股票投资组合。
(2)组合构建方法
本基金采用完全复制法,按照成份股在中证200指数中的基准权重构建股票投资组合。当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证200指数的效果可能带来影响,导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以根据市场情况,采取合理措施,在合理期限内进行适当的处理和调整,以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
(3)组合调整
本基金所构建的股票投资组合原则上根据中证200指数成份股组成及其权重的变动而进行相应调整。同时,本基金还将根据法律法规和《基金合同》中的投资比例限制、申购赎回变动情况、股票增发因素等变化,对股票投资组合进行实时调整,以力争实现基金净值增长率与中证200指数收益率之间的高度正相关和跟踪误差最小化。
基金管理人应当自《基金合同》生效之日起6个月内使本基金的股票投资组合比例符合《基金合同》的约定。
①定期调整
根据中证200指数的调整规则和备选股票的预期,对股票投资组合及时进行调整。
②临时调整
A、当上市公司发生增发、配股等影响成份股在指数中权重的行为时,本基金将根据各成份股的权重变化及时调整股票投资组合;
B、根据本基金的申购和赎回情况,对股票投资组合进行调整,从而有效跟踪中证200指数;
C、根据法律法规的规定,成份股在中证200指数中的权重因其它原因发生相应变化的,本基金将做相应调整,以保持基金资产中该成份股的权重同指数一致。
③其他调整
针对我国证券市场新股发行制度的特点,本基金将参与一级市场新股认购,认购的非成份股将在规定持有期之后的一定时间以内卖出。
(4)投资绩效评估
在正常市场情况下,本基金力争年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪跟踪误差进一步扩大。
六、 业绩比较基准
本基金业绩比较基准=95%×中证200 指数收益率+5%×一年期银行定期存款利率(税后)。
中证200 指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权,由中证指数有限公司开发的中国A 股市场指数,它的样本选自沪深两个证券市场,其成份股票为中国A 股市场中代表性强、流动性高的中盘股票,能够反映A 股市场中盘股票发展趋势。
本基金认为,该业绩比较基准目前能够有效地反映本基金的风险收益特征。如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时,本基金可以在履行适当程序后变更业绩比较基准。经与基金托管人协商一致,本基金变更业绩比较基准应报中国证监会备案,并在中国证监会指定的媒体上及时公告。
在存续期内,本基金(包括同瑞基金份额、同瑞A份额、同瑞B份额)不进行收益分配。
业绩比较基准
95%×中证200指数收益率+5%×一年期银行定期存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为完全复制指数的股票型基金,具有较高风险、较高预期收益的特征,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。从本基金所分拆的两类基金份额来看,同瑞A份额具有低风险、收益相对稳定的特征;同瑞B份额具有高风险、高预期收益的特征。
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分级基金下折警报再响起 9只分级B逼近下折
　　周四，A股迎来大跌，分级基金下折警报再次响起。统计数据显示，9只分级B基金极度接近下折，最危险的4只分级基金母基金再跌不到5%便会触发下折。　　对于这些濒临下折的分级B，小编劝诫投资者：切勿盲目抢反弹。　　136只分级B平均跌逾6% 分级A抗跌　　在股市快速上涨的时候，分级B可谓风光无限，而到了股市急跌时，却是伤情惨重。20日，大盘迎来大跌，跌幅为3.42%，杠杆产品分级B出现大跌潮：统计数据显示，两市交易的136只分级基金B份额平均跌幅为6.08%，其中，15只跌停，中小B、同辉100B、国防B等跌幅居前；此外，仅有4只分级B录得正涨幅。　　在分级B大跌的时候，分级基金A份额成为了资金的避风港：两市交易的136只分级基金A份额平均涨幅为0.63%，其中1000A和有色800A分别上涨3.83%和3.18%，涨幅居前；此外，一带一A、改革A、环保A、金融A、资源A和国企改A涨幅均超2%。　　9只分级B逼近下折　　今日股市大跌再次将一批分级基金推向下折边缘，如果股市短期继续调整， 一旦净值暴跌引发分级B下折，持有这些濒临下折的高杠杆B份额会面临极大的风险。　　根据集思录网站统计，截至20日，共有19只分级基金距离下折只有不到15%的距离，其中9只下折距离在10%以内，具体名单如下：　　上述19只分级基金B份额中，证保B级、证券股B、证券B级、转债B级濒临下折。上述4只分级基金的母基金净值只要再跌2.50%、2.62%、3.11%和4.26%，便将跌破各自的下折临界点。如果短期内大盘再次向下，这些基金大概率将触发下折。除此以外，创业板B、券商B级、国金50B、同瑞B和证保B等基金短期内下折的风险也较高。　　分级基金下折是为了保护分级A，但对分级B而言，若下折前B份额的溢价过高，则将会因下折而损失溢价，使得短期内造成巨大亏损。　　截至8月20日的溢价情况看，证保B级、证券股B、证券B级、转债B级溢价率分别为14.74%、7.76%、30.95%和58.71%。一旦触及下折，届时所有溢价率将全部归零，买入者付出的溢价将全部变成真金白银的损失。　　投资策略：　　在股市下滑的时候，分级基金B份额急速下跌，而A份额较为抗跌，那么现在是否是买入A份额的时候呢？兴业证券(601377,股吧)(9.91, -0.42, -4.07%)研报指出，目前分级A整体上涨幅度较大，隐含收益率下降的比较快，建议投资者保持谨慎，避免盲目追高。　　华创证券指出，在这样一种市场情绪下，分级A虽无大跌压力，但也无明显上涨动力，长期内需要警惕分级A价格出现系统性下跌的触发因素，如目前供需关系打破，股市走出震荡，央行[微博]降息等等，因此目前分级A价格处在相对较高水平，并非配置分级A的较好时点；短期也需要警惕某些因素触发后给分级A带来的调整风险。其他方面，目前溢价套利空间相对较高的品种均为交易不活跃品种，很难把握套利机会；折价套利空间普遍拉大，但是整体折价率并不高，进行套利风险偏高，不建议参与。（责任编辑：HN023）
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份额杠杆为基金发行时的杠杆比例，即A份额份数与B份额份数之和与B份额之间的比例，
具体公式为：
份额杠杆= (A+B)/B
B价格越往上杠杆变低，B价格越往下杠杆变高。
银华稳进年基准收益=一年同期定期存款利率税后+3%
银华金瑞年基准收益=一年同期定期存款利率税后+3.5%
市场主流的产品均为1:1或4:6的比例，初始杠杆为2或1.67。份额杠杆在基金发行时确定，一般来说，配对转换
型的股票分级基金初始杠杆比例是恒定的，在存续期间始终保持恒定。
净值杠杆是研究分级基金时经常用到的杠杆指标，定义为分级基金进取部分(B份额)净值涨幅和母基金净值涨幅的比值。在具体计算时采用母基金总净值除以B份额总净值，忽略了每天优先份额(A份额)从母基金获取的收益，主要是因为A份额每天的收益相对总体净值而言较小，不会影响杠杆的计算，故母基金总净值的变化即视为B份额总净值的变化，即有公式
母基金总净值*母基金净值涨幅=B份额总净值*B份额净值涨幅
B份额净值涨幅/母基金净值涨幅=母基金总净值/B份额总净值
净值杠杆的公式为：
净值杠杆=B份额净值涨幅/母基金净值涨幅
=母基金总净值/B份额总净值
=(母基金份数&母基金净值)/(B份额份数&B份额净值)
=(母基金净值/B份额净值)&份额杠杆
净值杠杆反应了B份额净值涨跌幅增长的倍数，例如一个两倍净值杠杆的基金，当日B份额的净值涨跌幅是母基金净值的两倍。然而，净值杠杆影响的仅仅是B份额净值变化的波动情况，但是投资者实际买卖B份额时受到二级市场价格波动的影响，由于折溢价率的因素，净值杠杆往往无法真实反应到价格表现上，为此引入价格杠杆的概念。[1]
价格杠杆即B份额价格对于母基金净值表现的变化倍数，在计算时考虑了折溢价率的因素在内，即母基金的总净值除以B份额的总市值，具体公式为：
价格杠杆= 母基金总净值/B份额总市值
即：实际杠杆=（A净值+B净值）/B市场价
=(母基金份数&母基金净值)/(B份额份数&B份额价格)
=(母基金净值/B份额价格)&份额杠杆
要理解分级指数基金B类份额份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆。
基金刚上市的时候，因为净值都是1元，所以份额杠杆和净值杠杆相同。但在母基金净值大于1元时，净值杠杆就小于份额杠杆，当母基金净值小于1元时，净值杠杆就大于份额杠杆。但由于A份额的折价或溢价导致杠杆B类份额溢价或折价，实际上我们要关注的是价格杠杆。以份额杠杆1.67倍的的信诚500B（假设净值0.47元）为例，当中证500指数涨1%，信诚500B净值可以涨0.011元，相当于净值涨2.3%，即2.3倍净值杠杆，而它存在溢价交易，交易价0.55元，因此价格杠杆为2倍。在大盘趋势上涨的情况下，高风险承受能力客户可以持有较高价格杠杆的杠杆指数基金以博取超额收益。
市场价是由二个子基决定的，每个分级可能不一样，有的是4:6，有的是5:5有的是x:y
归1时是以净值为参照，以前出现的折价和溢价部分，会在归1的这一天前出现价值回归，归1后正式上市时，又回到以前折溢价的老模式。
有的杠杆基金有归1机制，有的没有。
银华鑫利是银华中证等权重90指数分级基金（简称银华90）的杠杆份额，与其对应的约定收益份额是银华金利（150030）。根据基金合同，当银华鑫利的净值达到0.25元时，基金管理人要对银华鑫利、银华金利以及银华90进行份额折算，份额折算后三者的基金份额净值均调整为1元。在8月24日，银华鑫利的净值为0.2930元，银华金利净值是1.045元。如果触及阀门值，假设银华金利的净值仍为1.045元，则银华鑫利的净值要回到1元，需要4份折算成1份，为保持银华鑫利和银华金利1:1的配比关系，银华金利也按同样的比例折算，但4份银华金利的净值合计是4.18元，也就是说折算后会多出来3.18元，根据基金合同，这3.18元可以折算成银华90的份额，就相当于兑现了预定收益。所以，对购买银华鑫利的投资者来说，折算将是招致大亏损，是必须远离的“毒药”，所以不断抛售，二级市场上价格暴跌；而对购买银华金利的投资者，金利是可以靠近的“蜜糖”，不断买入，二级市场上价格快速上扬，直至接近净值1元，套利空间减少，购买量才会减少。懂得其中道理的人，就会利用两者的关系，进行杠杆操作与套利。（价格触及0.25是指B基的净值触及0.25，所以高出净值的部分会在归1的过程中直接删除未做考虑，就损失了。低于净值的A基是折价的，所以就价值回归，是这样理解的吗？）整个归1这个过程只停牌了一个交易日！
场外母份额拆分为子份额：
第一步：T日从场外申购母份额，T+2日可办理跨系统转托管手续，将场外母份额转换为（券商）场内母份额。
第二步：T+4日起即可提出拆分申请，将（券商）场内母份额拆分为配对的子份额。
第三步：T+5日起即可将子份额进行交易。
&&&&&&&&&&申请拆分
母份额--------------稳健子份额+积极子份额
场外销售机构包括： 基金公司直销系统，有基金代销资格的银行与券商。
场内母份额拆分为子份额：
第一步：T日从（场内）券商场内申购母份额，T+2日起即可提出申请将（券商）场内母份额配对转换成子份额。
第二步：T+3日起即可将子份额进行交易。
稳健份额年基准收益如何兑现：
每个会计年度第一个工作日，将上一年度12月31日稳健份额净值大于1元以上的部分，折算成母份额，分配给稳健份额的持有人。
分级基金怎样套利？
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
2份银华深证100基金----------------------1份银华锐进+1份银华稳进
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当母份额值小于两个子份额和时（溢价套利操作）：
申购2份母份额----拆分---卖出---获利
当母份额值大于两个子份额和时（折价套利操作）：
时间：T+2还是T+3？
买入两份子份额---合并----赎回----获利
为什么杠杆基金大幅溢价？
如果融资市场利率是10%，B类付给A类的利率是6%，这样算有4%的溢价是合理的，如果考虑到A类基金本身有2%的折价，那么6%左右的溢价是正常的。再高的溢价会引发套利资金入场填平套利空间。是这样理解的吗？
指数分级基金的折价与溢价
　　银华稳进、银华锐进分别在深圳证券交易所上市交易，经常出现相对于自身净值的折价与溢价，类似于两只封基在场内交易。而套利机制的设计使得一方走强，则另一方会走弱，犹如跷跷板。
从日开始，银华锐进一直处于溢价状态，其中溢价率最高达到37.52%。溢价率上升可能是银华锐进价格上涨速度快于净值上涨速度或者是银华锐进价格下跌速度慢于净值下跌速度。而溢价率下跌则可能是银华锐进价格上涨速度慢于净值上涨速度或者是银华锐进价格下跌速度快于净值下跌速度。折价情况与溢价相反。
杠杆指数基金
绝大部分此类都是分级指数基金的B类份额，少数型B类杠杆份额子基金不挂钩指数（如建信进取150037、银华瑞祥150048、消费进取150050）。此类基金会跟随所跟踪的指数放大涨跌幅倍数。
有期限杠杆指基
此类基金基金委有期限分级基金的杠杆B类，其净值=(母基金净值-对应A类基金净值&A占比%)&B的份额杠杆。有配对赎回机制的B类基金，其交易价由母基金净值和A类交易价来决定，B类基金交易价=（母基金净值-对应A类基金交易价&A占比%)&B的份额杠杆。A类折价交易则B类溢价交易，在即将到期时，变为平价交易。其中的瑞福进取，由于丧失中途与瑞福优先合并为母基金赎回机制，与传统封闭基金相比，还要承担额外的融资利息。
9LOF（Listed Open-Ended
Fund）基金是指通过深交所交易系统发行并上市交易的开放式基金。LOF基金与其他基金最大的不同处是投资者既可以选择在银行等代销机构按当日收市的基金份额净值申购、赎回，也可以选择在深交所各会员证券营业部按撮合成交价买卖，简单地说它是一种跨市场基金
所跟踪指数
触发不定期折算条件、其他
中小板指(399005)
150086净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与A配对合并赎回，<font COLOR="#FF年5月到期转为LOF
中小板指(399005)
150107净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与150106合并赎回,<font COLOR="#FF年9月到期转为LOF
中小板综指(399101)
150070净值≤0.25元折算，可与150069合并赎回，期限3年至<font COLOR="#FF年3月到期转为LOF
深证100P(399330)
净值≤0.25元结束分级提前转为LOF基金，3年成本每年一年定存+3%，到期
深证100等权(399632)
150109净值≤0.2元或母基金净值≥2元，可与150108合并赎回,<font COLOR="#FF年9月到期转为LOF
中证500指数(399905)
150111净值≤0.25元或母基金净值≥2.5元，可与150110合并赎回,<font COLOR="#FF年9月到期转LOF
中证800指数(399906)
150099净值≤0.25元折算，净值≥1元定折，可与A配对合并赎回,<font COLOR="#FF年5月到期转为LOF
大宗商品指数(399979)
150097净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与150096合并赎回,<font COLOR="#FF年6月到期转LOF
母基金中欧盛世(166011)
150072净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与150071合并赎回,2015年3月到期转LOF
永续型杠杆指基
此类基金随时可与A类份额合并赎回。折溢价程度由A类约定收益率和市场认可隐含收益率决定，A类份额折价导致B类份额溢价交易。在母基金远离向下折算点时（注：无下折的申万收益除外），1:1拆分的永续B类杠杆基金合理交易价=B类基金净值+1-对应A类约定收益率/市场认可收益率；4:6拆分的永续B类杠杆基金合理交易价=B类基金净值+2/3(1-对应A类约定收益率/市场认可收益率）。截止日，市场认可的的A类收益率（隐含收益率）为6.4%-6.6%左右。在接近下折时，原先溢价或折价交易的B类基金的溢价值或折价值会缩小到原来的四分之一。例如原先溢价值0.12元的B类，在净值0.25元发生下折时交易价就为0.28元，溢价值缩小为0.03元。原先折价值0.08元交易的B类，在净值0.25元下折时交易价就为0.23元，折价值缩小为0.02元。原先平价交易的B类，在发生下折时仍旧接近平价。
所跟踪指数
触发不定期折算条件、其他
<font COLOR="#FF
2倍（净值≤0.1时1倍）
深成指(399001)
当净值≤0.1元时，收益和进取净值涨跌幅与母基金相同，名义净值为母基金净值的18%，当母基金净值≥2元超10交易日折算
深证300P(399007)
150093净值≤0.25元或母基金净值≥2元
中小300指数(399008)
150058净值≤0.25元或母基金净值≥2元
沪深300(399300)
150052净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
沪深300(399300)
150077净值≤0.27元或母基金净值≥2元
沪深300(399300)
150105净值≤0.3元或母基金净值≥2元
<font COLOR="#FF
深证100P(399330)
<font COLOR="#FF净值≤0.25元或母基金净值≥2元
深证100P(399330)
150084净值≤0.25元或母基金净值≥2元
深证100P(399330)
150113净值≤0.25元或母基金净值≥2元
<font COLOR="#FF
国证房地产指(399393)
<font COLOR="#FF净值≤0.25元或母基金净值≥2元
央视财经50指数(399550)
150124净值≤0.25元或母基金净值≥2元
中证100指数(399903)
150013净值≤0.15元折算；3年定折一次
中证200指数(399904)
150065净值≤0.25元或母基金净值≥2元
中证500指数(399905)
150029净值≤0.25元或母基金净值≥2元
中证500指数(399905)
150054净值≤0.25元或母基金净值≥2元
中证500指数(399905)
150056净值≤0.25元折算
中证500指数(399905)
150089净值≤0.25元或母基金净值≥2元
沪深300成长(399918)
150122净值≤0.25元或母基金净值≥2元
<font COLOR="#FF
<font COLOR="#FF倍
内地资源指数(399944)
<font COLOR="#FF净值≤0.25元或母基金净值≥2.5元
创业成长指数(399958)
150075净值≤0.25元或母基金净值≥2元
创业成长指数(399958)
150091净值≤0.25元或母基金净值≥2元
A股资源指数(000805)
150101净值≤0.25元或母基金净值≥2元
基本面400指(000966)
150095净值≤0.25元或母基金净值≥2元
中证等权90 (000971)
150031净值≤0.25元或母基金净值≥2元
母基金建信双利(165310)
150037净值≤0.2元或母基金净值≥2元
母基金银华消费(161818)
母基金净值≤0.35元折算
母基金南方消费(160127)
150050净值≤0.2元折算；每年定折一次
lof为开放式基金
银华旗下分级基金定期份额折算常见问题1、基金份额折算基准日是哪一天？
答：根据基金合同的规定，定期份额折算基准日为每个会计年度第一个工作日。本次定期份额折算的基准日为2013年<font COLOR="#FF日。
2、哪类份额会参与本次定期份额折算？
答：本次基金份额折算基准日（日）登记在册的稳健类份额、母份额。
3、定期份额折算后，份额有何变化？哪日可以查询？
答：定期份额折算大致原理为，稳进类份额净值1元以上部分，折算为母基金份额。在定期份额基准日后的第二个工作日（即日）起可以查询账户内新增的母基金份额。折算业务规则详情请见银华网站相关公告。
4、定期份额折算依据具体是什么？
答：对于稳健类份额期末的约定收益，即稳健类份额每个会计年度12月31日份额净值超出本金1.000元部分，将折算为场内母份额分配给稳健类份额持有人。
对于母份额持有人，其持有的母份额会按合同约定的所持稳健类份额比例获得新增母份额的分配。
5、定期份额折算后，场内新增母份额如何变现？
答：场内新增的母份额有两种变现方式：
第一种：通过所在证券公司提交场内赎回申请，系统收取<font COLOR="#FF%赎回费率，赎回款到账时间一般自提交赎回申请当日向后顺延5个工作日左右。
特别提示：支持场内赎回业务的券商须是具有基金代销业务资格且具有场内基金申购赎回资格的深圳证券交易所会员单位。
第二种：若新增份额满足配对转换份额要求，可通过所在证券公司提交配对转换申请，分拆确认成功后可分别对子份额上市交易卖出。交易费率及提现时间需遵循证券公司业务规则。
特别提示：支持办理配对转换业务的证券公司名单可通过中国登记结算有限责任公司网站查询
6、日成功买入稳健类份额，是否可参与定期份额折算？
答：可以。
7、日成功卖出稳健类份额，是否可参与定期份额折算？
答：不可以。
8、日申购母份额，是否可参与定期份额折算？
答：若日提交的有效申购申请被确认成功，那么就可以参与日的定期份额折算。
9、日赎回母份额，是否可参与定期份额折算？
答：若日提交的有效赎回申请被确认成功，那么将无法参与日的定期份额折算。
10、定期份额折算基准日（即2013年<font COLOR="#FF日），会暂停哪些交易？
答：母份额——暂停办理申购、赎回、转托管（包括场外转托管、跨系统转托管）、配对转换业务；
稳健类份额——交易正常；
激进类份额——交易正常。
11、定期份额折算基准日后的第一个工作日（即2013年<font COLOR="#FF日），会暂停哪些交易？
答：母份额——暂停办理申购、赎回、转托管（包括场外转托管、跨系统转托管）、配对转换业务；
稳健类份额——暂停交易；
激进类份额——交易正常。12、定期份额折算后，稳健类份额和母份额哪日开始恢复交易？
答：定期份额折算基准日后的第二个工作日（即日）起，恢复母份额办理申购、赎回、转托管、配对转换业务。稳健类份额恢复上市交易。
13、日稳健类份额复牌首日即时行情显示如何调整？
答：日稳健类份额复牌首日即时行情显示的前收盘价为日的稳健类份额净值（四舍五入至0.001元）。
特别提示：由于稳健类份额折算前可能存在折溢价交易情形，折算前的收盘价扣除2012年约定收益后与日的前收盘价可能有较大差异，因此1月8日当日可能出现交易价格大幅波动的情形。请投资者注意交易风险。
6月27日，上证指数微跌0.08%。近期呈现持续整体溢价的银华深100迎来大量套利资金进场。自6月19日起，银华锐进、银华稳进场内规模连续6个交易日实现持续增长，截至6月26日，两类份额累计增幅超13亿份。
截至6月27日收盘，银华锐进、银华稳进二级市场价格分别为0.475元和0.951元（0.713元）。而据测算，银华深100母基金27日净值约为0.699元。以此计算，截至昨日收盘，银华深100场内仍有约2.00%的整体溢价空间。但与此前两个交易日7.25%和4.25%相比继续收窄，这也是套利资金持续流入的结果。&
6月19日-26日，银华稳进、银华锐进场内份额持续增长，可以明显看出近期套利资金的流向。其中，25日、26日增幅分别为3.88亿份和8.02亿份（A/B级合计），资金规模超过8亿元。截至6月26日，银华稳进、银华锐进两类份额的场内规模合计超过224亿份，为目前规模最大的分级基金产品。
成交量的放大表明套利资金进场申购母基金后，将母基金份额分拆为子基金份额并分别卖出，因此银华锐进、银华稳进的日均成交量较往日明显放大。
受套利资金在场内卖出的影响，截至6月27日，银华锐进溢价也缩减至29.08%，较此前有所回落。其净值杠杆约为3.80倍，价格杠杆约为2.94倍。
基金和股票的最大的区别是存在套利资金的.套利资金是不管时间成本的,他们是丝毫承受不了风险的.宁可亏,也必定出,这是套利的先决条件！一定要明白这样的心理。
选择杠杆，在上涨预期中，要选择母基折价大的，杠杆最大的。其次要选择所跟踪的指数会不会成为当前的热点，这点极为重要。杠杆基是居于大盘上涨,才会出现暴涨,一旦大盘高开低走,杠杆基的风险也是最大.杠杆基的高收益来自于对大盘的判断及对板块的把握。
看杠杆，不能光看进取类的溢价，主要还是得看整体折溢价。在调整的时候，整体溢价的品种还是暂时不要碰为好。
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