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中证500期指“4·16”上市：或重演沪深300行情
【渤海财富整理】中证500的估值目前处于相对较高的位置，中证500股指期货推出后面临的套期保值需求会比较多，短期可能引发市场波动加剧；当股指期货和现货价格基差扩大，有可能产生买入现券或融资卖空相应ETF的套利机会。　　距离上证50、中证500股指期货交易合约正式挂牌还有不到一周的时间，市场开始趋于谨慎。　　上证指数在经过两天的宽幅震荡后，上周五A股B股均大涨，沪指时隔7年收盘再上4000点，成交连续9天过万亿。B股涨9.06%，个股全线涨停。　　然而，周四即将到来的中证500、上证50股指期货却犹如高悬的“达摩克利斯之剑”。　　从股指期货推出的历史经验来看，短期内股指期货推出后对相关现货有一定的利空影响。　　尤其是中证500的估值目前处于相对较高的位置，中证500股指期货推出后面临的套期保值需求会比较多，短期可能引发市场波动加剧，但实际走势还需要结合市场资金和情绪进行综合判断；中长期股指期货的推出难以改变市场趋势。华润元大基金接受采访时表示。　　或重演沪深300ETF行情　　中证500股指期货旨在描述A股市场中小盘股的整体状况，其包括500只股票，占A股流通市值比重为15.5%。这是继沪深300股指期货、上证50ETF期权上市后，A股衍生品市场的又一次重要创新。　　今年以来中小盘股强势突击，中证500指数频创历史新高，业内专家指出，成长股的不断涌现或将驱动指数出现类似美股标普500和纳斯达克那样的长牛行情。南方基金中证500ETF基金经理罗文杰表示，随着牛市风格轮动，弹性较大的中证500指数后期有望取得良好的表现。　　从市场表现看，中证500指数是名符其实的长跑健将。数据显示，2007年以来截至今年3月25日，中证500指数累计收益率达到308.2%，完胜沪深300、上证50等指数，累计超越沪深300达213%。以市场上第一只跟踪中证500指数的产品南方中证500ETF为例，该基金今年以来截至4月7日净值涨幅为47.79%，其联接基金涨幅45.77%，近一年来两只基金的涨幅也分别达到100.37%和94.99%。　　在2010年沪深300股指期货上市时，期货和现货之间的跨市场套利机会涌现，当时相关ETF和LOF份额大涨，“历史可能会重演”，大成基金方面认为。　　也有分析人士认为，中证500股指期货的推出将改变小票只能通过做多赚钱的现状，对于中小市值和成长股尤其是创业板来说可能是利空。　　对冲时代来临　　上周五，华夏上证50ETF期权标的合约收盘涨0.059点或2.05%，报收2.936元；日内振幅达2.82%。　　当天，上证50ETF期权各合约总体成交环比有所缩减。认购合约集体上扬，认沽合约则多数重挫。认购合约中，成交量最高的4月认购2800合约涨25.85%，当周则涨113%。认沽合约中，当天成交量最高的认沽4月2800合约跌44%，当周跌约75%。沪深300股指期货主力合约IF1504收盘涨151.8点。　　从行业分布看，沪深300指数权重在金融板块，非银金融和银行权重合计在36%以上，其他权重较均衡地分布在医药生物、房地产、建筑装饰、食品饮料、汽车、公用事业等板块。　　相比之下，上证50指数权重在金融板块的集中度更高，非银金融和银行权重合计在65%以上，基本上可作为金融板块指数的代表。华宝证券研究员李真认为，其在与跟踪金融股的分级基金(如金融b、证券b、证保b、券商b)等工具组合的过程中可以衍生出更多策略。如，在对上述金融属性强的分级基金进行溢价套利时，对于母基金的净值下跌给套利造成的风险，可以考虑采用上证50指数进行对冲。　　与上述两类指数不同的是，中证500指数在金融板块的权重极低，较大的权重在医药生物和房地产板块，合计占约18%，未占绝对比重。除了上述两个板块，中证500权重较均衡地分布在计算机、机械设备、化工、电子、有色金属、电气设备等领域。　　跨市场套利机会　　中证500股指期货上市之后，中证500ETF将更加“多功能”，投资者不仅仅有了做空中小盘的工具，对于专业对冲机构更是提供了更合适的套期保值的工具。一位基金分析师指出，中证500股指期货配合中证500ETF基金，投资者可以实现期现套利，期现套利中的现货除了一篮子股票，更常用的是相应标的ETF，投资者直接在二级市场买入ETF，成本更低，操作更便利；另一方面，二者配合有助于投资者抓住轮动的行业投资机遇，例如市场大跌而中小盘医药下跌幅度较小时，投资者可买入500医药ETF，卖出相应手数中证500期货。　　大成基金方面也表示，上证50和中证500股指期货上线会引来相关板块的交易活跃性增加，会出现短暂的套利机会。当股指期货和现货价格基差扩大，有可能产生买入现券或融资卖空相应ETF的套利机会。　　此外，500股指期货的推出，也将大大增加券商端500ETF存量，使得融资融券更为便利。
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期货如何卖空
摘要期货如何卖空：卖出就是在卖空，买他下跌。期货卖空即看跌期货，并对其进行空头操作的行为。
如何卖空：卖出就是在卖空，买他下跌。期货卖空即看跌期货，并对其进行空头操作的行为。
如何卖空：卖空是指投资者当某个期货合约价格看跌时，便抛出该期货合约，在发生实际交割前，将卖出如数补进。
交割时，只结清差价的投机行为。若日后该起火价格价格果然下落时，再从更低的价格买进，从而赚取中间差价。
卖空又叫做空/空头，是高抛低补。
你看好这个品种会跌，比如现在价格是1000，那么你就在现在的价格抛了，这个叫开空仓，如你所想，2天后价格到了900，你觉得盈利可以了，就在900的价格买入就行了，这个就是叫平仓，这样子一买一卖，是不是就完成了一个完整的交易。你的盈利就是100。记得哦没有扣除手续费。希望可以帮到你！
以上内容就是本文关于期货如何卖空的简单介绍，想了解更多期货如何卖空相关知识，请关注金投期货网相关栏目。
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现在股市能买空和卖空吗
可以。买空和卖空就是融资融券，我国A股于日正式推出融资融券，但不是所有股民都可以进行融资融券，有一定的门槛，也不是所有的股票都可以进行。融资融券的门槛为：股民自有资金不得低于50万元，一些券商要求不低于100万元，而且还要看你过去的盈利能力。融资融券标的股票（只能对这些股票进行融资融券）好像只有90只。
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股市不行，期市和黄金行。现在的股指期货是期货不是股票~搞清楚这些就行了啊~
可以做股指期货买空和卖空。
股指期货可以卖空，现货是不可以的。这次大调整股指期货可有不可推卸的责任，当局竟然还出来袒护，真是散户没得玩了。
融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。 融资是借钱买证券，通俗的说是借钱买股票。证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。中国股市融资融券于3月推出，但不允许“裸卖空”！由于融资融券较高的资金门槛以及高达7.86%的融资利率和9.86%的融券费率使得中小投资者难于参与。特别是融资，融资利率比贷款利率都高出许多！所以最终能不能进行买空和卖空，楼主就根据自己的情况来回答吧！
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出门在外也不愁中金所:不存在国外现货市场上的“裸卖空”
作者：何川
　　经济日报北京7月4日讯 （记者）3日公告称，自6月15日以来，随着股市跌幅加大，在分流股市抛压、对冲风险的同时，也出现了一些新情况。一是交易量剧烈放大。股指期货三个品种日均成交量324.65万手，较6月份前半月增长了24%。二是期现货基差及其波动加大，个别合约贴水幅度曾一度超过10%。三是以程序化交易为代表的量化交易快速发展，已占到总交易量的50%以上，对股指期货市场运行带来了一定的影响。四是股指期货持仓规模从31.96万手降到23.7万手，成交持仓比升至17倍左右，尽管持仓多空平衡，不存在国外现货市场上所谓的“裸卖空”，但反映出短线投机气氛加剧。
　　从股指期货市场持仓结构看，以证券公司、基金公司、机构、公司、QFII及RQFII等为代表的机构投资者，主要以套保为目的，卖持仓规模较大，近期买持仓略有增加，卖持仓显著减少；以符合投资者适当性制度要求的自然人和一般法人为代表的投资者，买持仓规模较大。近期，自然人投资者多空持仓均减少；一般法人买持仓增加，卖持仓减少。
　　为抑制短线过度交易，研究决定，对沪深300、上证50、中证500股指期货合约按照报单委托量差异化收取交易费用，拟于8月1日前组织实施。同时，优化相关合约及交易规则，进一步加强市场异常交易监管，对各合约交易量、持仓量前50名的客户进行重点排查，防范和打击蓄意做空行为，严厉查处市场操纵等违法违规行为，维护市场正常交易秩序。希望广大投资者在防范风险的同时，理性参与交易。
（责任编辑：HN666）
06/24 10:1207/03 18:1807/03 16:4507/03 16:4507/03 16:4507/03 16:4507/03 16:4507/03 16:45
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【】感谢点赞。看了部分童鞋答复，我觉得有必要就“括融券卖出申报价格不得低于该证券的最新成交价”进行适度解释。关于提价规则，其实质是保护中小投资者，而不是维护庄家。首先，境外市场也有提价规则，如重市场轻监管的香港联交所《卖空规例》第15条规定，卖空指定证券的价格不得低于当时最优卖盘价。但是，如该指定证券属于经证监会批准而无需遵守此规例的“做市证券”（Market Making Security），则该规例不适用。实际操作中，所谓”做市证券“是指特许的做市商或对冲机构投资者，并不是一般投资者。因此一般投资者也要遵守提价规则。其次，目前沪深交易所绝大对数散户投资者均是单向看多持仓，提价规则避免了压价做空行为，有效缓解融券卖空的助跌效应，对散户投资者是很好的保护。最后，境外市场经验表明，未设置提价规则的证券市场，投资者往往损失更惨。之后各市场均建立了各类限制卖空条款，如美国证券市场之前没有，后来美国证券交易委员会建立了“报升原则”（Uptick Rule）,禁止使用前成交价或低于前成交价的价格抛售股票。当然，2007年因卖空市场较为成熟且美国证券市场化较高，该规则被废除了。总而言之，提价规则是证券市场融券制度建立、发展、成熟的必备规则，对个人投资者利远大于弊。附带一句，今天协会发布了《关于促进融券业务发展有关事项的通知》（。）提出“投资者融券卖出交易型开放式指数基金（ETF)的申报价格，应当在交易所规定的有效竞价范围内，可以低于最新成交价。融券卖出所得价款，可以用于买入或申购证券公司现金管理产品、货币市场基金以及证券交易所认可的其它高流动性证券"。周末又要加班了。以上。==================================================【】谢邀。融资融券和卖空制度是互为包含关系。融资融券指杠杆借钱买股票（融资）或杠杆借券卖股票（融券），其中融券业务属于卖空。卖空交易除了融券业务，还有借券业务、裸卖空，以及一些挂钩价格的互换等衍生品业务。境外市场有融资融券业务，欧美叫做margin，香港叫孖展，台湾也叫融资融券。境外也有卖空业务，包括融券卖出、借券卖出、裸卖出（部分国家或地区禁止裸卖空）、以及各种简单或复杂的衍生业务。相比发达国家，我国融券业务还是有不少欠缺的。主要体现在：（1）融券券源有限；（2）专业机构投资者无法参与融券交易；（3）转融券机制存在较多不足，证券借贷机制还在建立；（4）投资者融券交易成本较高（8%-10%，境外3%）；（5）交易机制有些设计不够灵活，包括融券卖出申报价格不得低于该证券的最新成交价、融券最长期限（不超过六个月）；（6）ETF融券标的不足，影响对冲业务开展。领导也在知乎，上班期间答题，就不扩展了……
邀。 关于做空制度的概念，国内市场做空机制与发达金融市场的差距，答主
简要介绍了一下，我只做补充。证券交易市场中的做空机制，以普通交易者的角度，可以在交易形式上分为裸空和非裸空。非裸空可以简单理解为，在开空前你手上已经有真实存在的筹码了。最简单的例子，你在低位买入的筹码，在高位卖出去，这个动作，对于市场来说就是做空。抛出已有筹码就是做空，不管是止盈的抛筹，还是止损的抛筹。获取的收益或亏损，是以这笔多头交易的结果来衡量。这种卖出动作很容易被大伙儿忽略，认为只是正常了结了多头交易，这是概念性是误解。大部分人认为预测价格下跌而临时获取筹码，“主动”抛空才是空头。其实在无论在涨势还是跌势中，抛出已有的、非融借筹码的人才是最大的空头，哈哈。说说“主动”抛空，也就是手里没筹码的人怎么空。常用的获取筹码的方式，就是答主郑葱天所说的融和借。两者对于交易者来说没什么区别，只是借给你筹码的机构、保证金和利息的差异。能借出筹码的机构类别很多，包括券商及其他有资格的机构，国内现在都是券商。以约定的保证金比例、利息，融借到标的筹码后卖出；在规定时间内，低位买入同种等量筹码，把筹码还给借方，支付利息，差价自己留下，完成卖空交易。虽然过程中，筹码所有权还在借出机构手里，交易者只有使用权，但在市场上，这是百分之百的现货筹码抛出动作，抛出的是如假包换的，实实在在的筹码。所以这种做空动作，和抛出非融借筹码，是真正能影响标的走向的。机构借出筹码供交易者卖空，主要是为了活跃市场流动性，尽快实现价格发现的市场功能，有对冲动作就有流动性。可以简单理解为——机构由于策略，交易模式与散户不同，在相当长的时间内都要持有该标的的筹码。反正拿着也是跌，短期借给交易者卖空，还能收点利息，哈。再说说裸空。裸空，就是交易全程都没有发生现货筹码流动，全部为现金交割，也就是常说的赌外围。国内的典型就是股指期货，以300、500指数为定价标的，没有任何现货筹码——也就是指数成分股的股票去发生真实的买卖交易。在国外市场，股票上也可以进行裸空，就是赌价格，而不发生筹码的真实交易，跟赌马赌球一样。这里再提示一下，裸空交易，不管是股指、股票还是其他，都不会对标的的运行方向产生根本性的影响，只是影响下氛围罢。原因就是，没有发生现货实物的交易行为。裸空谈不上什么交割，根本就没有实物可供交割。股指期货有所谓的交割日，（一月一次，准时发生，哈哈，别想歪了）……意在控制市场过度的投机氛围。不设交割，随着指数一直运行下去，是可以有的。还要说明一点，商品期货中的做空，和裸空不是一个概念，也不是融借券去空。是在做空时，假定交易者已经拥有实物筹码，不需要去融借。因为商品期货交易有个真实的交割制度，一手现金一手现货的交割。也就是说，无论你开空时，有没有实际的现货筹码，只要你耗到交割日，就必须拿出现货来完成交割。你要拿不出来，那就违约了，要负相应的责任。所以到交割日前，只有两个选择，要么想法弄现货去，要么平仓。商品期货市场上，经常上演的逼仓行为，多数就是多头逼空头。临近交割，玩命拉价，空头抱着亏损死扛，但如果拿不到现货，最后也不得不平仓。有现货供应的空头，倒是喜欢被多头逼，他是卖方啊，最终目的是要把现货卖出去。价格越高越好，期货上亏些，现货上赚了啊，而且执行交割后，期货上也无所谓亏不亏了。当然在交易中，持仓量对应的现货量是远大于实际库存的，交易规则中本身也有交割限仓量的标准，空头在交割前，只保留限仓范围内的持仓单量就可以了。就说这些。国内现行的做空制度，不能说就是国外的做空机制，只是其中的一部分，根据市场发展不断完善。不是管理层不懂，相反是出于对投资者的保护，只能一点一点放开，投资者教育是个长期过程。=========================补充：想了半天，觉得还是有必要再提示一下做空的概念，抛出筹码的动作，就是做空。没有融券，股票靠什么下跌，不就是持筹者卖出筹码嘛，有融券也是抛出的实实在在的筹码啊。做空动作可以出现在任何位置，上涨趋势中也有，下跌趋势中也有，而且是必须有，时刻存在的。有买就有卖，你能买到，就说明有人在卖；能卖出，就说明有人在买，对等的，不然你怎么成的交呢。不是价格没跌，就说没有空头，只是多头比空头的主动性强，主动买的人比主动卖的人的意愿更强，价格是一步一步买上去的，不是自己蹦上去的。反之，主动卖的人比主动买的人意愿强，那价格就挂了。市场上永远存在多头和空头，而且数量对等，不可能有多余的出来。多啰嗦几句……
纯粹就他妈是个笑话!中国资本市场从来不会保护投资者的利益，每一次都是一次洗劫!纯粹是为了拉升股价刺激实体经济增值国有资产，至于投资人。。。就说融券，纯粹就是笑话，根本没有额度，额度小到让你要早早去抢在高位根本就没有额度，而且是全部无额度，卖出价格不能低于现价，做过股票的都知道及时成交多么重要，简单说就是你不能打压股价，影响庄家拉台股价出货，这点中国连一百年前的美国都不如!看看大左手回忆录大笔大笔的卖空，国内的融券即使你看空实际你根本融不到也就是说卖空纯粹就是笑话根本对股价无任何影响，股价下跌还是取决于庄家出货完了自然下跌，就高层的这种垃圾思路别想长远发展什么资本市场了，投资者基本永远在亏损，因为做多做空完全由庄家在玩弄散户力量对股价影响可以忽略不计，只有在出货的时候需要你，这种制度下想想看什么结果?肆意操纵永远都是庄家肆意鱼肉散户，就别提什么增加居民资产性收入了