业务是目前发达国家商业银行利润的重要来源之一。国际上成熟的理财服务是指：银行利用掌握的客户信息与
分析客户自身财务状况，通过了解和发掘客户需求制萣客户
以实现客户理财目标的一系列服务过程。
个人理财业务是指商业银行为个人客户
的财务分析、财务规划、个人 投资理财顾问、资产管理等专业化服务活动按照管理运作方式不同，商业银行个人业务可以分为
和综合理财服务其中，理财顾问服务是指银行向客户提供嘚
与规划、个人 投资理财建议个人个人 投资理财产品推介等专业化服务在理财顾问服务活动中，客户根据商业银行提供的
服务的基础上接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的
和方式进行个人 投资理财和资产管理的业务活动在综合理财服务活动中，客户授权银荇代表客户按照合同约定的个人 投资理财方向和方式进行个人 投资理财和资产管理，
与风险由客户或客户与银行按照约定方式分享与承擔
个人理财业务的相关主体包括个人客户、商业银行、非银行金融机构及监管机构等。
个人理财业务的需求方商业银行一般会按照一萣的标准，如客户资产规模、风险承受能力等对客户进行分类，通过调查不同类型客户的需求提供个人理财服务。
个人理财业务的供給方是个人理财服务的提供商之一。
证券公司、基金公司、信托公司、保险公司、个人 投资理财理财公司除了通过自身渠 道外，还利鼡商业银行渠道向客户提供个人理财服务
制定行业规范，包括银监会、证监会、保监会、外汇局等
理财业务是商业银行推进综合化经營战略的重要载体和提高
的重要手段。我国商业银行理财业务尚处于起步阶段当前具有以
开始构建等热点。产品风险揭示不足品种结構不合理以及粗放式发展等问题仍然存在。我国商业银行需要重新考察和研判市场方向发挥理财业务对经营转型的重要作用；打造卓越
與特色服务，获取客户的持久信任与忠诚；加大创新力度探寻理财市场发展新空间；同时，由单一产品向综合平台转变由大众化产品姠分层次服务转变；建立健全的理财业务体系。
个人理财业务并不是一项全新业务20世纪70年代以来，全球商业银行在金融创新浪潮的冲击丅个人理财业务获得了快速发展。在西方发达国家
业务几乎深入到每一个家庭，其业务收入已占到银行总收入的30%以上我国银行个人悝财服务始于代理收付型的“中间业务”，2004年9月
业务。2005年初四大国有
相继获得银监会批准，经营人民币理财产品预计2010年我国人民币悝财市场规模将达到250亿美元
二十世纪70年代以来，全球商业银行在金融创新浪潮的冲击之下个人理财业务获得了快速发展。根据资料显示在过去的几年里，美国的银行业个人理财业务年
达到35%年平均盈利增长率约为12%-15%。从发达国家银行个人理财业务的发展趋势看个人理财業务具有批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定等优势，在
发展中占据着重要位置而在我国的香港特别行政区，贴身的个人理财垺务也成为近年来银行业竞争的主要焦点针对不同收入的客户提供不同的服务，推动了
整体个人理财服务水平的不断提升
1、个人理财業务萌芽时期
20世纪30年代到60年代，通常被认为是个人理财业务的萌芽时期但却没有对个人理财业务的明确的概念界定，那时的个人理财业務主要是为保险产品和基金产品的销售服务
2、个人理财业务形成与发展时期
20世纪60年代到80年代，通常被认为是个人理财业务的形成与发展時期20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容是合理避税、提供年金系列产品参与有限合伙及个人 投资理财于硬资产。直至1986年伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降低，个人理财业务的视角逐渐全面和广泛开始从整体角度考虑客户的理财需求。
3、个人理财业务成熟时期
20世纪90年代是个人理财业务日趋成熟的时期伴随着金融市场的国际化、金融产品的不断丰富和发展，这一時期的个人理财业务不仅开始广泛使用衍生金融产品而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求
1、我国商业银行理财业务的发展历程及其动因
20世纪90年代末期，我国一些商业银行开始尝试向客户提供专业化的
服务2000年9月，
为外幣理财业务创造了政策通道，其后几年外汇理财产品一直处于主导地位但是总体规模不大，没有形成竞争市场中小
业务发展先锋的直接原因是，在当时
投放高速增长的背景下中小银行定期储蓄存款占比较低，缺乏稳定的资金来源而发行人民币理财产品能够增强其吸儲能力，缓解资金趋紧压力
在人民币理财产品的初创期，个人 投资理财方向基本为银行间
工具在风险管理方面，与初期的外币
相比囚民币理财产品则更为规范，客户资金与
相互隔离应该说，这一时期的理财产品与商业银行熟悉、专注并具有传统优势的领域依靠银荇自身的平台就可以完成产品销售、
、个人 投资理财决策、清算分配等职能。
利率的走低以及资本市场的走强商业银行纷纷探索新的理財产品运作模式。一是借助
市场银行通过与信托公司合作，将
委托给信托公司信托公司则以自己的名义，进行股票和实业个人 投资理財在此种个人 投资理财路径打通以后，
形式上的创新层出不穷比如
等产品组合而成的资产配置产品等。二是与外资金融机构合作推出
实现覆盖全球市场的个人 投资理财管理。尤其是QDII的推出打通了人民币海外个人 投资理财的通道，扩大了资源配置的半径理财市场上絀现了大量与利率、
反观国内，自1996年
广州分行在国内最早挂出“私人理财中心”的牌子至今随着国内居民收入水平的日益提高，
的不断增强个人理财市场规模持续扩大已成为不争的现实。今年夏季
发布的全球财富报告显示2003年中国内地百万美元富翁约有23.6万人，比上一年嘚21万增长了12%这些富豪所掌握的财富总额已经达到了9690亿美元。若以人民币计算即将近24万人成为了千万级别的富翁。而根据
（BCG）的最新研究报告在2003年亚洲理财市场（不包括日本）6.4万亿美元的管理资产中有3.29万亿来自大中华区。而该报告更预测到2008年北京举办下界奥运会时大Φ华区的财富
将达到27%，为4.2万亿美元且中国大陆将超越香港和台湾成为理财市场成长趋势中的领导力量。
而国内被广泛引用的另一份调查結果则来自上海：该次抽样调查表明,大多数上海市民认为"未经专家指导的自发理财方案有很大风险"；有87%的被访问市民表示会接受银行提出嘚理财建议,其中32%的市民"最感兴趣的是银行的理财咨询和理财方案设计"；40%的人认为"应增加代理客户个人 投资理财操作,提供专家服务",并"希望能與银行理财专家建立稳定和经常性的业务联系"由以上调查结果可见，如何理好财,用好自己的钱,使之能够不断保值、增值,发挥更大的作用巳经成为越来越多逐渐富裕起来的国人所共同关注的话题
面对如此巨大的市场需求，时至今日国内各家银行拓展中高端个人理财业务嘚脚步一直未曾停滞。个人理财业务已经成为银行新的利润增长点中外银行纷纷推出各自的个人理财品牌，并在个人
市场和金融产品创噺上展开了异常激烈的竞争
影响个人理财业务的宏观因素众多，包括政治、法律、政策环境经济环境，社会环境和技术环境等这些洇素通过各自渠道直接或间接影响到个人理财业务的发展。
（一）政治、法律与政策环境
稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障开放经济体系下运行的商业银行，不仅需要关注国内政治环境还需同时敏锐地判断国际政治环境的变化动态。
金融机构开展个人理財业务受到很多相关法律法规的制约例如《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国證券法》、《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国个人所得税法》等
國家政策对金融机构影响显著，其中宏观经济政策对个人 投资理财理财具有实质性影响
经济发展阶段是对一个经济体发展情况的总体性概括和描述，处在不同经济发展阶段的经济体金融产业的发展水平及其对金融服务的需求结构有显著的差异。
按照美国学者罗斯托（Rostow）嘚观点世界各国的经济发展可分为以下五个阶段：（1）传统经济社会；（2）经济起飞前的准备阶段；（3）经济起飞阶段；（4）迈向经济荿熟阶段；（5）大量消费阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。
个人金融业务以消费者收入为基础衡量消费者收入水平的指标主要包括：
（1）国民收入。国民收入是指一个国家物质生产部门的劳动者在一定时期内（通常为一年）新创造的价值总和
（2）人均国民收入。人均国民收入可以作为商业银行开展个人金融业务的一个重要参考指标不同的人均国民收入水平，决定了消费者对不同的金融产品与金融服务的消费能力
（3）个人收入。个人收入是指消费者个人从各种来源获得的收叺总和
（4）个人可支配收入。个人可支配收入是指个人收入扣除税款后的余额个人可用这部分收入进行消费、个人 投资理财，购买个囚理财产品和服务
（1）经济增长速度和经济周期
在经济增长比较快、处于扩张阶段时，个人和家庭应考虑增持成长性好的股票房地产等资产，特别是买入对周期波动比较敏感的行业的资产同时降低防御性低收益资产如储蓄产品等，以分享经济增长成果；反之在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应考虑增持防御性资产同时降低股票、房产等资产的配置，以规避经济波动带来的损失
由于通货膨胀（或通货紧缩）根据其严重程度可区分为多种不同情形，而且对具体产品的影响也比较复杂需要结合其他各方面情况才可以作絀符合实际的具体判断。
如果就业率偏高那么个人理财策略可以偏于积极，更多地配置收益比较好的股票、房产等风险资产；如果就业率不断走低那么个人理财策略可以偏于保守，更多地配置防御性资产如储蓄产品等。
在开放经济体系下一个经济体的国际收支状况囷货币汇率的变动对个人理财策略具有显著影响。
社会环境包括社会文化环境、制度环境及人口环境在一个开放、进步、文明的社会文囮环境下，个人理财业务的发展空间非常广阔
计算机信息技术与网络技术的发展使得商业银行开发新产品的周期大大缩短，能够向市场提供更多便利的新产品商业银行和个人 投资理财者通过网络节约了交易成本，也加快了理财产品的推陈出新
对个人理财业务产生直接影响的微观因素主要是金融市场。
（一）金融市场竞争程度
金融市场上的竞争状况是影响商业银行个人理财业务的一个重要因素一方面，伴随着金融业的全面开放个人理财业务一直是内外资银行争抢的一个重要领域；另一方面，证券公司等非银行金融机构也在金融市场仩与商业银行竞争个人理财业务
（二）金融市场开放程度
伴随着金融市场开放程度的提高，商业银行可提供的个人理财业务的产品种类鈈断增加一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要条件。同时市场开放程度的提高，对商业银行管理个人悝财业务风险提出了更高的要求
（三）金融市场价格机制
理财产品的定价是影响理财产品业务的一个重要因素，金融市场上一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响特别是利率水平。利率对于个人理财策略来说是最基础、最核心的影响因素之一几乎所有的理財产品都有与利率有着或多或少的联系，利率水平的变动对各种理财产品的风险和收益状况产生着重要影响
利率变化在不同情况下，对個人个人 投资理财理财策略会产生不同的影响
除了宏观因素和微观因素外，个人理财活动主体的意识和行为以及其他一些因素都会直接戓间接对商业银行个人理财业务产生影响
（一）客户对个人理财业务的认知度
客户的理财理念、客户对商业银行个人理财业务的态度，甚至对银行理财业务人员的信任度都会直接影响代商业银行理财业务
（二）商业银行个人理财业务的定位
个人理财业务的定位直接影响箌银行个人理财业务的发展，虽然目前许多银行把个人理财业务作为重点业务发展但由于起步较晚，理财产品开发、理财资金的使用、悝财业务的管理和理财业务的营销等方面仍存在不足对银行总体贡献度有限，从而直接影响到业务本身的发展
（三）其他理财机构理財业务的发展
其他理财机构理财业务的发展分流部分商业银行个人理财业务，如证券公司、基金公司、信托公司、保险公司、私募公司等
（四）中介机构发展水平
个人理财业务专业性加强，从业人员须具备一定专业水平和道德水准
（五）金融机构监管体制
个人理财业务涉及的市场众多，在分业经营管理的体制下银行、证券、保险三大市场相互隔离，个人理财业务的发展空间如理财产品创新等受到一萣的限制。
是商业银行将客户关系管理、资金管理和个人 投资理财组合管理等要素融合后形成的综合化、特性化的一种具有创新性的银荇理财与服务模式。充分认识和揭示商业银行开展个人理财业务隐含和暴露的法律风险及危害构建和强化商业银行对个人理财业务法律風险的规避和控制机制，提升对商业银行个人理财业务的适度和有效监管质量和水平对于促进商业银行个人理财业务的健康发展，保护廣大
消费者的资金安全和利益以及有效地防控和化解金融风险有着重要的现实意义。本文将对推导出这一结论的理论和建议进行回顾、汾析和论证第一部分概述商业银行个人理财产品的定义、法律风险的概念、以及对法律风险的认识程度。因为对于
存在模糊认识，往往影响和决定着金融监管当局和商业银行风险管理的理念和水平第二部分对个人理财业务法律环境风险、运营法律风险进行了分析和描述，试图对个人理财业务发展和内部控制、金融监管等环境因素存在法律风险的问题进行一般性分析找准问题、摆清现象、列举事实，從而认清我国发展个人理财业务所隐含和已暴露的法律风险情形;尤其是通过举例进行实证分析发现一个事实大多数个人理财消费者在自身遭遇法律风险时，往往处于尴尬、无助和维权难的弱势境地第三部分为深入分析环节，主旨是查找存在问题的成因并从宏观治理、微观控制和消费者风险意识三个维度进行综合分析，并论证得出一个结论我国
当局和商业银行共同采取有效举措规避和控制法律风险是必要的和紧迫的。第四部分有选择性地介绍和描述了国外相关理财业务风险管理、法学理论和法律风险控制的经验做法主要目的是借鉴囷“拿来”。因为一些先进国家和地区发展个人理财业务本来就“先行一步”所以，有关金融适度监管的方略和商业银行实施有效的內控和规避风险的机制也应一并汲取和借鉴。第五部分在回顾以上各章节研究和分析的基础上针对我国目前对发展个人理财业务在
、业務营销过程的法律风险的规避和控制，以及金融监管等诸多方面存在的突出问题提出了发展个人理财业务防控法律风险应从构建
当局适喥监管、银行系统内部进行有效控制，和实行个人理财业务经营模式多元创新等综合治理的措施来逐步实现以此促进商业银行在强化对個人理财业务法律风险进行自律和规避及有效控制的前提下，向广大
产品的消费者提供优质、有法律保障的理财服务满足人们日益增长嘚个人资产，通过金融理财途径实现财富增值的需求
类产品成为理财市场的主导 2008年各商业
发行数量保持快速增长，单手资本市场大幅丅挫个人 投资理财者风险意识增强银监会加大商业
规范整改力度等因素的影响，理财产品的品种结构普遍发生显著变化子2008年2季度开始，风险相对降低、收益相对稳定的信托贷款类产品大幅增加并保持迅猛增长的态势，在各类银行理财产品中已占据主导地位
2、公益性、专属性创新产品彰显理财业务价值
特大地震灾害，部分银行迅速反应推出了具有公益性质的创新
。此类以慈善、关爱为主题的理财产品在很大程度上拓宽了银行理财业务的发展思路，打破了以往理财业务同质化的常规深化了理财品牌的内涵与价值，增强了客户的认哃和忠诚度并有效地提升了银行的品牌价值和社会形象，对于理财业务的长远发展大有裨益
的预期年化收益率普遍趋向于规范合理，與以往部分银行对
类、结构挂钩类产品动辄给出40%或50%的
甚至“上不封顶”的情况形成鲜明反差。究其原因：一方面受资本市场低迷以及“零收益”实践等因素影响，各个银行给出的
水平更加实际与客观；另一方面按照银监会要求，对于无法提供科学、准确的测算依据和測算方式的
各个银行在宣传和介绍材料中不得给出“预期收益率”或“最高收益率”。尽管有所回落的预期收益水平在一定程度上会影響客户吸引力但从根本上讲，科学的、与
情况吻合的预期收益率将对商业银行及其理财产品的美誉度和客户信任度产生积极影响
4、产品短期化趋势更为显著，期限结构日臻完善
与以往同类型产品相比各
的短期化趋势更为显著。以
为例其2008年所发行的全部理财产品中，期限在三个月（含）以内的产品数量占比达36.8%期限在三个月至一年的产品占比达59.7%，而一年期以上的产品仅占全部产品3.5%此外，其他各银行吔注重短期化产品的研发和推广
5、理财业务分层服务体系逐步构建，财富管理职能日益凸显
的专属产品不断增加银行理财业务更加注偅客户细分，
职能日益凸显各银行对中高端财富客户的重视程度正在不断提升，市场细分能力的增强和分层服务体系的构建将成为商业銀行财务管理业务发展的重要基石
20世纪90年代末期，我国一些商业银行开始尝试向客户提供专业化的
和个人外汇理财服务2000年9月，
改革外幣利率管理体制为外币理财业务创造了政策通道，其后几年外汇理财产品一直处于主导地位但是总体规模不大，没有形成竞争市场Φ小股份制商业银行成为推动人民币理财业务发展先锋的直接原因是，在当时信贷投放高速增长的背景下
定期储蓄存款占比较低，缺乏穩定的资金来源而发行人民币理财产品能够增强其吸储能力，缓解资金趋紧压力
在人民币理财产品的初创期，个人 投资理财方向基本為银行间
、央行票据、货币市场基金等固定收益工具在风险管理方面，与初期的外币理财产品相比人民币理财产品则更为规范，客户資金与银行自有资金相互隔离应该说，这一时期的理财产品与商业银行熟悉、专注并具有传统优势的领域依靠银行自身的平台就可以唍成产品销售、资产配置、
此后，由于银行间债券市场利率的走低以及资本市场的走强商业银行纷纷探索新的理财产品运作模式。一是借助信托平台进入股票市场、产业个人 投资理财市场银行通过与
合作，将理财资金委托给
信托公司则以自己的名义，进行股票和实业個人 投资理财在此种个人 投资理财路径打通以后，理财产品形式上的创新层出不穷比如新股申购、信托受益权转让以及由债券、股票、
等产品组合而成的资产配置产品等。二是与外资金融机构合作推出结构性理财产品实现覆盖全球市场的个人 投资理财管理。
面对如此巨大的市场需求时至今日，国内各家银行拓展中高端个人理财业务的脚步一直未曾停滞个人理财业务已经成为银行新的利润增长点，Φ外银行纷纷推出各自的个人理财品牌并在个人高端客户市场和金融产品创新上展开了异常激烈的竞争。
由于央行对信托贷款利率下线沒有规定因此信托贷款可以规避
下限规定，这在一定程度上降低了借款人的融资成本另外，虽然从实质上看是商业银行对用款单位放貸但由于
与信托理财资金不在商业银行表内核算，因此可以规避《资本充足率管理办法》不用计提资本，这在一定程度上也优化了商業银行的资产负债结构基于此，我国大部分商业银行都开展了与
挂钩的理财业务筹集资金的投向基本上是信托贷款。
信托贷款对银行囷信托公司而言都属于
的个人 投资理财者承担。在此情形下银行和信托公司对借款人一般不会进行
也不会开展相关的监测工作，特别昰贷款大部分在异地使用就更缺乏有效地贷后管理一旦用款单位出现还款风险，担保人又不能如期履行担保责任将会给购买理财产品嘚个人 投资理财者带来巨大风险，银行也和信托业虽然对此不负有偿还义务但也将面临系统性的
2、对客户风险提示及信息披露不充分
部汾商业银行在编写有关产品介绍和宣传材料时，风险提示不充分主要体现在未提供必要的举例说明。风险提示只是简单的列示如对保夲浮动收益理财计划“本理财计划有个人 投资理财风险，您只能获得合同明确承诺的收益您应充分认识个人 投资理财风险，谨慎个人 投資理财”的话语未对铲平面临的市场风险、
对一些挂钩较为复杂的产品的理财业务，在与客户签订合同前未提供理财计划
的测算数据、测算方式和测算的主要依据。在将有关市场检测指标作为理财计划合同的终止条件或中之参考条件时未在理财计划合同中对相关指标嘚定义和计算方式做出明确的解释。
3、熟悉国际交易规则的专业人才异常匮乏
于一体化的形势下由于我国金融市场尚不发达，可以预期茬未来相当长的一段时间内我国个人理财业务挂钩标的个人 投资理财方向将主要向境外市场发展，其中主要个人 投资理财产品属于衍生笁具范畴因此熟悉国际
通行的交易规则、惯例是维护我国商业银行从事国际衍生品交易合法权益的关键之所在，但目前银行相关从业人員异常缺乏国际衍生交易经验特别是对国际规则的了解更无从谈及灵活运用国际惯例维护自身合法权益。
的营销上基本处于“雷声大、雨点小”的状况在银行营业厅里，都摆放着介绍理财产品的小册子或宣传纸但缺乏特色产品和个性化方案，这同客户需求显然存在一萣的差距由于缺乏必要的宣传，即使是一些不错的理财产品实际上了解的客户也不多。
5、个人理财业务同质现象严重
我国商业银行的個人理财产品的同质化趋向在业务范围上表现为，把现有业务进行重新整合普遍缺乏更为细致的客户分层，无法为客户提供切合需求嘚个性化服务；在财务策划上技术人才的支持都无法满足现实需求个人 投资理财产品在广度和深度上均不能完全满足客户的理财需求。從目前国内同业的情况来看基础
的市场定位和定价无法展示出各商业银行的产品特色，同质产品的竞争完全体现为市场价格的激烈比拼严重影响了理财市场的健发展。
同时金融产品的复制特点加剧了这一现象，一家银行刚刚发出新的理财产品其他银行就能够立刻跟進，名目虽不雷同但功能特点相似、个人 投资理财收益相当，几乎是克隆于是现有的个人理财产品基本都是保险、证券、外汇、
等的個人 投资理财组，缺乏特色比如同一保险公司的
会被几家商业银行代理，或者同一商业银行代理的几家保险公司的理财产品只是名字的區别而没有实质性的差异。对个人客户而言这些产品的确眼花缭乱，却缺少实际吸引力
从长远来看，由于理财业务将国内居民财富迅速扩张而引发的对金融业务的外在需求与商业银行利用
的内在需求有机的结合在一起，因此其具有强大的生命力和广阔的拓展空间
1、发挥理财业务对银行经营转型及客户关系管理的重要作用
理财业务的快速发展对商业银行推进经营转型与实施客户关系管理具有重要的實际意义。一方面大力发展理财业务有助于烫平经济波动的负面影响，有助于应对
收窄的挑战并拉长盈利周期首先，理财业务的快速發展能够提高手续费和
在营业收入中的占比有助于商业银行实现收益来源的多元化和收入结构的优化；其次，利用理财业务平台商业銀行能够实现与多个市场、多种业务的对接，并使之成为综合化经营的重要载体和有益探索另一方面，商业银行理财业务若能与客户关系管理有效结合起来与客户建立持久信任关系，成为客户完全可信赖的金融顾问不仅能够极大的降低优质目标客户的流失率，还将促進理财业务与
、电子银行等不同业务类别交叉销售和
对经营利润的贡献度增强商业银行可持续发展和抵御风险的能力。
2、打造卓越品牌形象与特色服务获取客户的持久信任与忠诚
具有较强的同质性和可复制性。在这一背景下只有依靠卓越的理财产品以及超越客户预期嘚特色创新产品及服务，提高客户的认知度和荣誉度才能在纷繁复杂的产品和激烈的
中超出。在品牌建设方面需要商业银行持续地自身核心理财品牌加以塑造，通过准确的服务定位和文化内涵与客户建立情感，从而赢取客户的忠诚和持久信任提升市场竞争力。以
为唎其全部理财业务均冠以“金葵花”之名，经过持续不断的培养更使客户自然而然低产生一种信任感，这种品牌形象是难以被同业复淛的
在特色产品及服务方面，商业银行需要不断更新理念针对不断变化的市场热点和焦点，必须增强响应能力即使退出具有自身特銫的新产品和信服务，从而获取同业竞争主动权理财不仅是一项规划、一个系统、一种过程，更是规避经济金融风险的“
”当金融市場繁荣时，需要通过有效的理财手段实现财富增长；而当金融危机到来时则更需要发挥其独特的作用，把握机遇平稳实现客户
3、加大創新力度，探寻理财市场发展新空间
商业银行需要重新考察和研判市场方向，加大创新力度为理财市场寻找新的加速器。货币政策的轉向、相关监管政策的推出和调整以及一系列刺激经济措施的实施都为理财业务的创新提供了政策支持和发展空间。近期银监会相继發布了《
》、《银行与信托公司业务合作指引》等多项政策，很多个人 投资理财对象的价值将被重新发现更多的市场品种将被发掘。例洳并购贷款类产品可能成为银信理财业务新的增长点。与传统的
类产品相比并购贷款类产品将在个人 投资理财方向、收益模式以及风險控制手段等方面进行探索创新。此外
及PE类产品预计也将成为优化银信产品结构、提高
层次的重要领域。此类创新将
等纳入银信业务合莋范围打造个性比较强的高端
形成具有市场竞争力的服务品牌，进一步开创理财市场新的发展空间
4、由单一产品向综合平台转变，由夶众化产品向分层次服务转变
从国外金融机构理财业务的发展来看理财业务并不局限于为客户提供某种单一的
，而是根据细分目标市场鉯及个人 投资理财者的财务状况、个人 投资理财预期、
理财规划方案尽管近年来国内银行理财业务取得了迅猛的发展，但仍处于“关注產品胜于关注客户”的初级阶段与理财业务全方位、差异化、个性化的本质内涵相比，仍存在较大差距从长远看，国内银行理财业务嘚发展也应遵循由单一产品向综合平台由大众化产品向分层次服务，由单纯的产品销售向以金融顾问、资产管理为核心的综合个人 投资悝财理财服务转变
理财业务的风险管理应既包括商业银行在提供
和综合理财服务过程中面临的法律风险、操作风险、
等主要风，也包括悝财计划或产品包含的相关交易工具的
以及银行进行有关个人 投资理财操作和资产管理中面临的其他风险因此，商业银行应根据自身业務发展战略、风险管理方式和所开展的理财业务特点制定具体而有针对性的内部风险管理制度和风险管理规程，建立健全理财业务风险管理体系并将理财业务风险纳入全面风险管理体系中。
在理财业务风险管理体系中市场风险的防范于控制对于
的个人 投资理财运作具囿特别重要的意义。商业银行首先应根据自身理财业务发展的特点建立并完善理财业务市场
制度和管理体系。商业银行研发、销售和管悝有关理财计划必须配备相应的资源，具备相应的成本收益测算与控制、风险评估与检测
专一等的能力和手段，对需要
处置的风险要囿具体的技术安排在进行相关市场风险管理时，应对利率和
等主要金融政策的改革与调整进行充分的
产生的影响制定相应的风险处置囷应急预案。
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1. 2015新大纲中国银行业专业人员职业资格考试专用教材《个人理财》
