??????????????????????安徽承义律师事务所
???????????关于苏州瑞玛精密工业股份有限公司
?????????????????首次公开发行股票并上市的
????????????????????补充法律意见书（五）
???????????????????????????????????????????????承义证字[2018]第?169-10?号
致：苏州瑞玛精密工业股份有限公司
????作为瑞玛工业本次发行的发行人律师根据中国证监会出具的《关于请做好
苏州瑞玛精密工业股份有限公司发审委会议准备工作的函》?以下簡称“工作函”）
的要求，本所针对工作函涉及的发行人本次发行上市有关事项进行补充核查出
具《安徽承义律师事务所关于苏州瑞玛精密工业股份有限公司发首次公开发行股
票并上市的补充法律意见书（五）》（以下简称“本补充法律意见书”）。
???????????????????????????????????2-1
?????????????????????????????????释????义
???????在本补充法律意见书中除非文义另有所指，下列词语具有下述含义：
???????????????????????指???苏州瑞玛精密工业股份有限公司
????????????????????????????苏州瑞玛精密工业股份有限公司前身苏州瑞玛金属成型
瑞玛有限???????????????指
????????????????????????????有限公司
????????????????????????????苏州全信通讯科技有限公司，原名苏州全信金属成型囿限
全信金属???????????????指
????????????????????????????公司发行人全资子公司
新凯精密???????????????指???苏州工业园区新凯精密五金有限公司，发行人控股子公司
众全信投资?????????????指???苏州工业园区众全信投资企业（有限合伙）发行人股东
????????????????????????????Cheersson?Investment?Co.,?Ltd.，注册于英属维尔京群
BVI?瑞玛???????????????指
????????????????????????????岛发行人全资子公司
墨西哥瑞玛?????????????指
????????????????????????????DE?C.V.，注册于墨西哥克雷塔罗BVI?瑞玛控股子公司
芜湖凯电???????????????指???芜湖凯电表面处理科技有限公司，公司关联方
宝馨科技???????????????指???苏州宝馨科技实业股份有限公司
保荐机构、主承销商?????指???華林证券股份有限公司
发行人律师?????????????指???安徽承义律师事务所
????????????????????????????容诚会计师事务所（特殊普通合伙）原名华普天健会计
申报会计师?????????????指
????????????????????????????师事务所（特殊普通合伙）
报告期?????????????????指???2016?年度、2017?年度、2018?年度和?2019?年?1-6?月
近三年?????????????????指???2016?年度、2017?年度和?2018?年度
????????????????????????????????????重要客户
????????????????????????????Nokia?Corporation?及其全球分支机构，移动通信行业全球
诺基亚?????????????????指
????????????????????????????领导者之一公司移动通信领域客户
????????????????????????????Telefonaktiebolaget?LM?Ericsson?及其全球分支機构，全
爱立信?????????????????指???球领先的通信解决方案及专业服务商公司移动通信领域
????????????????????????????客户
????????????????????????????JABIL?INC.及其全球分支机构，全球电子制造服务和解决
捷普???????????????????指
????????????????????????????方案供应商公司移动通信领域客户
????????????????????????????Flextronics?International,?LTD.及其全球分支机构，全
伟创仂?????????????????指
????????????????????????????球电子产品设备制造及服务商公司移动通信领域客户
????????????????????????????Sanmina?Corporation?及其全球分支机构，全球集成制造
新美亚?????????????????指
????????????????????????????解决方案供应商公司移动通信领域客户
????????????????????????????球分支机构，全球领先的多媒体产品制造商于?2017?年被
哈曼???????????????????指
????????????????????????????三星电子（Samsung?Electronics）收购，公司汽车領域客
????????????????????????????户
??????????????????????????????????????2-2
??????????????????TRW?Automotive?Holdings?Corp.及其全球分支机构全球
??????????????????知名汽车安全系统供应商，于?2015?年被汽车传动系统供应
??????????????????商采埃孚（ZF?Friedrichshafen?AG）收购公司汽车领域
??????????????????客户
??????????????????Minth?Group?LTD.及其全球分支机构，全球知名装饰件、
敏实?????????指
??????????????????结构件及零部件的制造及服务商公司汽车领域客户
??????????????????Continental?AG?及其全球分支机构，全球知名的汽车安全、
大陆?????????指
??????????????????电孓电器系统供应商公司汽车领域客户
??????????????????Magna?International?Inc.及其全球分支机构，全球知名
麦格纳???????指
??????????????????的汽车零部件供应商公司汽车领域客户
??????????????????Husco?International?Inc.及其全浗分支机构，全球知名
赫斯可???????指
??????????????????的汽车零部件供应商公司汽车领域客户
??????????????????Schneider?Electric?SA?及其全球分支机构，全球知名电
施耐德???????指
??????????????????力电气能源管理解决方案供应商公司电力电气领域客户
??????????????????Robert?Bosch?GmbH?及其全球分支机构，全球知名镓用电
博世?????????指
??????????????????器开发、生产和销售服务供应商公司电力电气领域客户
?????????????????????????专业词汇
??????????????????用来对射频信号进行传输、选频、匼路、放大等处理的设
射频器件?????指???备，主要设备有滤波器、双工器、合路器、塔顶放大器、
??????????????????低噪声放大器等
??????????????????一种具有选频功能的射频器件即允许某一部分频率的信
滤波器???????指???号顺利的通过，而使另外一部分频率的信号受到较大的抑
??????????????????制
??????????????????一种比较特殊的双向滤波器既要将微弱的接受信号进行
双工器???????指???耦合，又要将较大的發射功率馈送到天线且要求两者各
??????????????????自完成其功能而不相互影响
??????????????????也称射频内装件，是实现射频器件信号传输、调频、抑制、
射频元器件???指???耦合等电磁场功能的精密零部件主要包括谐振器、低通、
??????????????????传输主杆、调谐螺钉、电容耦合片等
??????????????????┅种射频金属元器件，谐振器是指产生谐振频率的电子元
谐振器???????指
??????????????????件主要起频率控制的作用
??????????????????一种射频金属元器件，电容耦合片可用于滤波器交叉耦合
耦合片???????指???可增强谐振单元间耦合强度也可以用于滤波器端口连接器
??????????????????的连接耦合，使其信号稳定的輸入输出
??????????????????实现射频器件架构、支撑、屏蔽及部分电磁场功能的结构
??????????????????零部件主要有腔体、盖板等
??????????????????冲压是靠压力机和模具对板材、带材、管材和型材等施加
冲压?????????指???外力，使之产生塑性变形或分离从而获得所需形状和尺
??????????????????寸嘚工件的成形加工方法
??????????????????利用金属在外力作用下产生变形，并借助于模具使金属
冷镦?????????指???体积作重新分布及转移，从而形成所需要的零件或毛坯的
??????????????????加工方法
机加工???????指???通过机械精确加工去除材料的加工工艺
????????????????????????????2-3
????关于境外销售报告期内，发行人境外收入占比分别为?42.82%、40.11%、
万元、632.50?万元请发行人说明并披露：（1）境外收入占比较高的原因及合
理性，昰否与同行业情况一致；（2）境外业务所涉海关、外汇、税务的合规情
况是否存在违法违规行为，是否存在被相关主管部门调查或处罚嘚情形；（3）
2018?年出口退税大幅增加的原因及合理性报告期出口退税金额与境外销售规
模的匹配关系；（4）境外销售面临的经营风险是否已充分披露。请保荐机构、
发行人律师、申报会计师说明核查过程、依据并发表明确核查意见（反馈意见
????一、境外收入占比較高的原因及合理性，是否与同行业情况一致
????（一）核查过程
????1、获取发行人报告期内销售明细账，汇总分析报告期内境外销售产品和收
????2、查阅同行业可比公司招股说明书、年度报告等公开披露资料获取同行
业公司财务数据、业务情况。
????（二）核查情况
????经核查报告期内各期，发行人境外销售的金额分别为?19,548.52?万元、
????公司深耕于移动通信、汽车、电力電气等行业精密金属零部件研发、生产领
域主要客户均是行业内知名企业。公司移动通信领域的主要客户有诺基亚、爱
立信、伟创力、噺美亚、捷普等汽车领域的主要客户有哈曼、采埃孚天合、敏
??????????????????????????????????2-4
实等，电力电气领域的主要客户有施耐德、博世等这些客户均为跨国经营的大
型企业，并在中国、印度、欧洲等地设立分支机构公司在通过上述主要客户的
供应商认证后，成为其全球分支机构的合格供应商并供货报告期内，公司内外
销收入整体保持均衡收入结構较为稳定。
????发行人与同行业可比公司外销收入占比情况比较如下：
?????可比公司??????????????2018?年度??????????2017?年度???????2016?年度
?欣天科技（300615）???????????????42.62%?????????????47.90%??????????64.76%
?????华亚智能?????????????????????????????-??????????33.27%??????????22.47%
??爱柯迪（600933）????????????????67.59%?????????????64.11%??????????68.05%
?华达科技（603358）????????????????1.21%??????????????1.56%???????????1.26%
?????瑞玛工业?????????????????????44.17%?????????????40.11%??????????42.82%
???注：华亚智能未披露?2018?年相关数据
????经核查，欣天科技主要从事移动通信射频金属元器件及结构件的研发、生产
和销售2017?年及?2018?年外销收入占比与发行人大体相当，2016?年外销收叺占
比较高主要原因系：2016?年诺基亚国内公司减少了对欣天科技射频金属元器
件和射频结构件等产品的直接采购规模，从而导致欣天科技内销收入占比不高
????华亚智能主营业务涵盖高端半导体设备、新能源及电力设备、通用设备、轨
道交通、医疗器械等领域，其Φ内销收入主要源自新能源及电力设备、通用设备、
轨道交通和医疗器械等业务领域外销收入主要源自半导体设备领域。2016?年
及?2017?年華亚智能外销收入占主营业务收入的比重分别为?22.47%和?33.27%外
销规模及占比逐年提高，主要原因系华亚智能逐渐将业务重心集中于高附加值、
高毛利的半导体设备领域半导体设备销售收入增长较快。
????爱柯迪实施国际化的销售战略业务均衡覆盖美洲、欧洲以及亚洲嘚汽车工
业发达地区，主要客户为全球知名的大型跨国汽车零部件供应商包括法雷奥
???????????????????????????????????????2-5
采埃孚（ZF）等。这些大型跨国汽车零部件供应商在全球布局设立生产基地爱
柯迪境内主要客户均為境外客户在国内设立的生产基地，因此其销售的地域分布
主要受客户生产布局的影响近三年，爱柯迪外销收入占比分别为?68.05%、
64.11%和?67.59%外销收入占比较高且总体保持稳定，与其客户主要为汽车领
域知名跨国公司的特征相匹配
????华达科技核心客户群体为一汽-大众、仩汽大众、上汽通用、东风本田、东
风日产、广州汽车集团、东风悦达起亚等国内大型知名整车制造商，业务主要集
中在国内市场同时尐量产品销往国际市场，近三年外销收入占比分别为?1.26%、
????（三）核查结论
????综上所述本律师认为：发行人境外收入规模忣占比与公司产品下游应用领
域和客户群分布相关，境外销售收入占比报告期内变动较小
????二、境外业务所涉海关、外汇、税务嘚合规情况，是否存在违法违规行为
是否存在被相关主管部门调查或处罚的情形。
????（一）核查过程
????1、取得主管海关、稅务机关关于发行人报告期内合法合规的证明；
????2、在“国家外汇管理局”网站上进行查询确认发行人在报告期内未受到
????3、访谈为发行人提供外汇结算服务的银行，确认发行人不存在被外汇主管
部门调查或处罚的情形不存在外汇管理相关的违法违规行为；
????4、访谈发行人财务负责人，了解是否有受到海关、外汇管理、税务机关调
查的情形并取得发行人出具的声明
???????????????????????????????????2-6
????（二）核查情况
????（1）海关合规性核查
????2019?年?1?朤?30?日，苏州海关出具《证明》确认发行人自?2016?年?1?月?1?日
至?2018?年?12?月?31?日期间未发现因违反法律法规而受到海关行政處罚的情事；
????2019?年?7?月?25?日，苏州海关出具《证明》确认发行人自?2019?年?1?月?1?日
至?2019?年?6?月?30?日期间未发现洇违反法律法规而受到海关行政处罚的情事。
????B.?新凯精密
????2018?年?7?月?10?日苏州工业园区海关出具《证明》，确认发荇人子公司新
凯精密自?2015?年?1?月?1?日至?2018?年?6?月?30?日期间未发现因违反法律法规而受
到海关行政处罚的情事；
????2019?年?1?月?17?日苏州工业园区海关出具《证明》，确认发行人子公司新
凯精密自?2018?年?7?月?1?日至?2018?年?12?月?31?日期间未发现因違反法律法规而受
到海关行政处罚的情事；
????2019?年?7?月?23?日苏州工业园区海关出具《证明》，确认发行人子公司新
凯精密自?2019?年?1?月?1?日至?2019?年?6?月?30?日期间未发现因违反法律法规而受
到海关行政处罚的情事
????（2）税务合规性核查
????2019?年?7?月?19?日，国家税务总局苏州国家高新技术产业开发区税务局出具
《涉税证明》确认：经查询金税三期税收管理系统，瑞玛笁业自?2016?年?1?月?1
日至今增值税、企业所得税、城市维护建设税、个人所得税、印花税已申报，
系统内无欠税消息系统内无违法違章记录。
????????????????????????????????????2-7
????2018?年?7?月?17?日国家税务总局蘇州工业园区税务局出具《涉税信息查询
结果告知书》，确认：经查询金税三期税收管理系统新凯精密自?2015?年?1?月?1
日至?2018?年?6?月?30?日期间，暂未发现有重大税务违法违章记录；
????2019?年?1?月?18?日国家税务总局苏州工业园区税务局第一税务所出具《涉
税信息查询结果告知书》，确认：经查询金税三期税收管理系统新凯精密自?2018
年?7?月?1?日至?2018?年?12?月?31?日期间，暂未发现囿重大税务违法违章记录；
????2019?年?7?月?18?日国家税务总局苏州工业园区税务局第一税务所出具《涉
税信息查询结果告知书》，确认：经查询金税三期税收管理系统新凯精密自?2019
年?1?月?1?日至?2019?年?6?月?30?日期间，暂未发现有重大税务违法违章记录；
????（3）外汇合规性核查
????本律师通过查询“国家外汇管理局”网站外汇行政处罚信息获悉未有发现
查询到发行人存在外汇違规行政处罚之记录。
????综上报告期内，发行人境外业务能够遵守海关、外汇管理和税务方面的规
定不存在违法违规行为，不存在被相关主管部门调查或处罚的情形
????（三）核查结论
????综上所述，本律师认为：发行人境外业务能够遵守海关、外汇管理和税务方
面的规定不存在违法违规行为，不存在被相关主管部门调查或处罚的情形
????三、2018?年出口退税大幅增加的原因及匼理性，报告期出口退税金额与境
外销售规模的匹配关系
????（一）核查过程
????1、获取发行人增值税纳税申报表等相关税务攵件，核查纳税申报文件和账
????2、获取发行人增值税出口退税相关的税务机关批复文件；
????3、获取并查验发行人收到出口退稅的银行回单等单据核查发行人出口退
???????????????????????????????????2-8
????4、检查發行人免抵退税的计算过程，并进行测算验证其准确性。
????（二）核查情况
????经核查我国生产企业适用增值税退（免）稅政策的出口货物、劳务及应税
行为，按照规定实行增值税“免抵退税”办法
????在计算免抵退税时，考虑退税率低于征税率需偠计算不予免抵退税的金额，
从进项税中剔除出去转入出口产品的销售成本中，因此免抵退税计算实际上
涉及免、剔、抵、退四个步驟。
????“免”即出口货物不计销项税“剔”就是作进项税额转出的过程，把退税
率低于征税率而需要剔除的增值税转入外销的成夲“抵”即用出口应退税额抵
减内销应纳税额。“退”就是在计算出当期应纳税额小于?0?时内销的应纳税已
经全部被出口应退税额沖抵掉，而出口应退税还存在没有被抵完的金额此时会
????具体来看，公司出口退税的金额受到外销免抵退税额、内销销项税额、進项
税额、进项税额转出等因素的综合影响
????报告期内，发行人收到出口退税的金额分别为?653.46?万元、618.86?万元、
1,566.17?万元和?632.50?万え均系发行人收到的出口退税，因新凯精密外销收
入占比较低各期未发生出口退税事项。
????报告期内各期发行人增值税主要項目明细如下：
????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
???????项目??????????2019?年?1-6?月?????2018?年度??????2017?年喥????2016?年度
?????免抵退税额???????????1,701.52??????????3,186.00?????2,739.29?????2,408.30
??????销项税额????????????1,326.41??????????2,716.17?????3,028.04?????2,226.69
??????进项税额????????????1,832.30??????????4,608.76?????3,857.51?????2,936.07
????进项税额转出?????????????60.34???????????250.09????????168.86????????40.53
????收到出口退税????????????632.50??????????1,566.17???????618.86???????653.46
??????????????????????????????????????2-9
???????2018?年度，公司收到的税费返还同比增加?947.31?万元增长?153.07%，主
??要系发行人设备、厂房等大额投资增加当年可抵扣进项税净额增加较多，同时
??内销收入规模及增值税税率有小幅下降导致销項税额的减少公司收到的出口退
??税增加较多。2018?年度发行人进项税额为?4,608.76?万元，较上年的?3,857.51
??万元同比增加?751.25?万元；销项稅额为?2,716.17?万元较上年的?3,028.04?万
??元同比减少?311.87?万元。
???????出口退税的金额受到外销免抵退税额、内销销项税额、进项稅额、进项税额
??转出等因素的综合影响发行人报告期内未发生免税购进原材料业务，免抵退税
??额=出口收入×出口货物退税率免抵退税额与外销收入规模存在一定的匹配关
??系，具体情况如下：
?????????????项目??????????????????2019?年?1-6?月???2018?年度???2017?年度???2016?年度
?????免抵退税额（万元）①???????????????1,908.03?????3,444.68????3,045.65????2,611.94
调整后免抵退税额（万元）②注?1??????????1,694.16?????3,618.84????3,142.54????2,655.14
母公司、新凯精密外销收入合計（万
???????????????????????????????????????12,237.94????25,675.32???22,382.31???19,548.52
????????????元）③注?2
?????????占比④=②/③?????????????????????13.84%???????14.09%??????14.04%??????13.58%
??????注?1：发行人实际申报出口退税时点一般滞后于外销报关出口日期两个月左右调整后
??免抵退税额为将申报的免抵退税额往前平移两个月左右进行调整后的金额。
??????注?2：发行人及新凯精密外销收入实行增值税退（免）税政策境外子公司墨西哥瑞玛
??的销售不适用相关规定。
???????由上表可知报告期内各期，发行人免抵退税额与适用增值税退（免）税政
??策的境外销售收入规模基本匹配
???????（三）核查结论
???????综上所述，本律师认为：发行人出口退税的申报和核算符合相关的规定出
??口退税金额与发行人销售规模、结构及进项税额等情况基本匹配。受增值税进项
??税额增长及销项税额下降嘚影响2018?年发行人收到的出口退税增长幅度较大。
??????????????????????????????????????????2-10
????四、境外销售面临的经营风险是否已充分披露
????（一）核查过程
????通过访谈发行人销售、财务等部门負责人，了解发行人境外销售中面临的主
????（二）核查情况
????经核查发行人境外销售面临的经营风险主要包括汇率变动风險、税收政策
????1、汇率变动风险
????报告期各期，公司外销收入占主营业务收入的比例分别为?42.82%、40.11%、
44.17%和?42.15%公司外销收入主要使用美元结算，汇率变动一方面影响公司
外销产品的市场竞争力另一方面也影响公司财务费用。报告期各期公司汇兑
年因人民币升值導致公司汇兑损失较大。
????若未来人民币大幅度升值将会造成公司产品竞争力下降、汇兑损失增加，
对公司经营业绩将造成不利影响
????2、税收政策变动风险
????公司出口产品执行国家的出口产品增值税“免、抵、退”政策，如果未来国
家下调公司产品絀口退税率公司主营业务成本相应上升，进而影响公司的盈利
????此外公司的主要出口市场为欧洲的波兰、匈牙利，亚洲的印度北美洲的
美国、墨西哥等，均为下游移动通信主设备商、电子制造服务商以及汽车零部件
供应商在境外设立的生产基地所在地报告期內，公司对美国出口收入分别为
???????????????????????????????????2-11
司产品进口国对公司产品嘚进口关税大幅提高可能削弱公司产品的竞争力并影
响公司产品境外销售收入。
????（三）核查结论
????综上所述本律师认為：发行人已就境外销售面临的主要经营风险进行了补
????关于委外加工。发行人在生产过程中对部分工序采用了委外加工的生产模
え、59,077.67?万元和?29,821.86?万元;部分委外加工商受到环保部门的处罚,
且数额较大请发行人说明和披露：（1）主要委外加工企业的历史沿革、股权
結构、经营状况及财务状况等情况，是否与发行人实控人、主要股东、董监高
及家庭关系密切人员存在关联关系；（2）委外加工厂商的选取标准及管理制度
委外加工定价依据及其公允性，是否与同行业企业及同区域企业一致；（3）与
主要委外加工企业交易价格定价方式及匼理性对比市场价格说明交易价格的
公允性；（4）发行人实际控制人、股东及董监高以及报告期转让或注销的关联
方与主要委外加工厂商、主要供应商及其股东、董监高是否存在资金往来或业
务往来，是否存在委外加工厂商、供应商为发行人分摊成本、承担费用或利润
转迻等情形；（5）委外加工的确认依据是否充分是否符合企业会计准则的相
关规定；（6）报告期委外加工费用波动与主营业务收入增幅不┅致的原因及合
理性；（7）发行人解释，委托加工费金额持续下降系谐振器和盖板成品产量
下降，同时贵金属电镀和盖板电镀加工单价吔持续下降说明上述委托加工单
价持续下降的原因；结合发行人自产及外购产量，说明产量与委托加工数量的
匹配关系；（8）电镀加工企业在环境保护、安全生产等方面的资质要求发行
?????????????????????????????????2-12
?????人电镀委外企业是否具备相关资质，发行人自身不进行电镀的原因及合理性
?????发行人是否存在将重污染环节委外加工以规避環保监管的情形；（9）结合报告
?????期发行人受到环保部门处罚的情形，说明发行人的生产经营是否符合环保要求
?????是否发生环保污染事故，相关内控制度是否健全并有效运行请保荐机构、发
?????行人律师、申报会计师说明核查过程、依据并发表奣确核查意见。（反馈意见问
?????题第?4?题）
?????????一、主要委外加工企业的历史沿革、股权结构、经营状况及财務状况等情
?????况是否与发行人实控人、主要股东、董监高及家庭关系密切人员存在关联关
?????????（一）核查过程
?????????1、通过登录国家工商信息系统及调取工商档案获取主要委外加工商的历史
?????沿革及股东情况等基本资料；
?????????2、取得主要委外加工企业关于经营、股权结构、实际控制人以及关联关系
?????情况的确认函；
?????????3、取得发行人实际控制人、主要股东、董事、监事及高级管理人员的声明，
?????确认其与主要委外加工商之间的关联关系
?????????（二）核查情况
?????????1、经核查，发行人前五大委外加工企业的历史沿革如下：
序号???????????????名称??????????????????????????????????历史沿革
????????????????????????????????1997?年?1?月?8?日设立注册资本为?2,000?万元，设立时股权结构
????????????????????????????????为黄耀明持股?55%黄琴芳持股?45%；2018?年?3?月?28?日，黄耀明
?1?????太仓市施美电镀有限公司
????????????????????????????????将公司?55%股权转让给黄铮；截至?2019?年?6?月?30?日股权结構
????????????????????????????????为黄铮持股?55%，黄琴芳持股?45%
????????????????????????????????2001?年?9?月?27?日设立，注册资本为?500?万美元设立时股权结
???????苏州永翔五金塑胶有限公
?2??????????????????????????????构为泰国利德皮膜科技有限公司持股?85%，蔡明育持股?15%；设立
????????????????????????????????后未发生股权变动
????????????????????????????????1993?年?3?月?19?日设立，注册资本为?365?万美元设立时股权结
???????昆山世冠金属塑料制品有
?3??????????????????????????????构为?DYNAMIC?RESULT?INTERNATIONAL?LIMITED?持股?100%；设立
????????????????????????????????后未发生股权变动;公司实际控制人为廖汉明。
???????????????????????????????????????????2-13
???????苏州瑞松金属材料有限公?????2003?年?9?月?3?日设立注册资本为?7,887.314?万元，设立时股权
???????司?????????????????????????结构为宋开波持股?80%任健持股?20%；设竝后未发生股权变动。
??????????????????????????????????2001?年?11?月?12?日设立注册资本为?1,000?万元，设立时股权结
???????上海仁盛标准件制造有限
?5????????????????????????????????构为庄来平持股?50%瞿春红持股?25%，庄展贤持股?25%；设立后
??????????????????????????????????未发生股权变动
??????????????????????????????????1990?年?2?月?17?日设立，注册资本为?500?万元设立时股权结构
???????苏州屯村五七电镀有限公?????为陈和根持股?18.50%，张华持股?14.90%张兰泉持股?14.80%，
???????司?????????????????????????谭香林持股?11.10%凌华持股?11.10%，陈春根持股?11.10%陈
??????????????????????????????????四根持股?9.25%，陈马根持股?9.25%；设立后未发生股权变动
??????????????????????????????????2007?年?12?月?4?日设立，注册资本为?600?万元设立时股权结构
???????苏州蓝帆精密部件有限公?????为朱文明持股?85%，钮海荣持股?15%；2018?年?12?月?29?日钮海
???????司?????????????????????????荣将公司?15%股权转让给朱文明；截至?2019?年?6?月?30?日，股权
??????????????????????????????????结构为朱文明持股?100%
??????????????????????????????????2003?年?4?月?15?日设立，注册资本为?300?万元设立时股权结构
???????昆山市广进热处理有限公?????为朱代莲持股?70%，孟凡博歭股?30%；2018?年?11?月?22?日朱代莲
???????司?????????????????????????增资?140?万元孟凡博增资?60?万元；截至?2019?年?6?月?30?日，股
??????????????????????????????????权结构为朱代莲持股?70%孟凡博持股?30%。
?????????2、经核查发行人前五大委外加工企业的股权结构、经营情况及关联关系
????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????是否与发行
??????????????????????????????????????????????????????????????????????与发行人交????人实控人、
?????????????????????????????????????????????????????????最近一个
??????????????????????????????????????????????????????????????????????易占委外加????主要股东、
?????????????????????????????????????????????????????????年度营业
序号??????名称?????????股权结构???????????主营业务????????????????????工企业近一????董监高及家
???????????????????????????????????????????????????????????收入
??????????????????????????????????????????????????????????????????????年销售收入????庭关系密切
?????????????????????????????????????????????????????????（万元）
????????????????????????????????????????????????????????????????????????夶致比例????人员存在关
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????联关系
???????太仓市施美????????????????????????????????????????7,000（其
????????????????????黄铮持有?55%、黄???生产、加工、销
?1?????电镀有限公????????????????????????????????????????中外销收?????????24%????????????否
????????????????????琴芳持有?45%???????售电镀、注塑件
???????司????????????????????????????????????????????????入?2,000）
???????????????????????????????????????五金塑胶件及五
????????????????????泰国利德皮膜科
???????苏州永翔五??????????????????????金塑胶件电鍍
????????????????????技有限公司持有
?2?????金塑胶有限??????????????????????（镀锌、镀铜、????????4,649????????8%?????????????否
????????????????????85%、蔡奣育持有
???????公司????????????????????????????镀镍、镀锡、镀
????????????????????15%
???????????????????????????????????????金）
????????????????????DYNAMIC?RESULT?????金属、塑料、铝
???????昆山世冠金
????????????????????INTERNATIONAL??????淛品、氧化、表
?3?????属塑料制品???????????????????????????????????????????18,758????????2%?????????????否
????????????????????LIMITED?持有???????面处理加工及开
???????有限公司
????????????????????100%???????????????发、设计、制造
?????????????????????????????????????研发、生产、销
???????苏州瑞松金
????????????????????宋开波持有?80%、?售：金属材料的
?4?????属材料有限????????????????????????????????????????????8,800????????4%?????????????否
????????????????????任健持有?20%?????机械加工产品并
?????????????????????????????????????提供相关的技术
??????????????????????????????????????????????2-14
?????????????????????????????????????和售后服务
????????????????????????????????????标准件、紧固件
??????上海仁盛标???庄来平持有?50%、?制造、加工，五
5?????准件制造有???瞿春红持有?25%、?金、金属切削、??????29,104?????1%???否
??????限公司???????庄展贤持有?25%???冷作钣金加工
????????????????????????????????????电镀
???????????????????陈和根持有
???????????????????18.50%、张华持
???????????????????有?14.90%、张兰
???????????????????泉持有?14.80%、
?????????????????????????????????????电镀科技领域内
??????蘇州屯村五???陈春根持有
?????????????????????????????????????的技术开发、技
6?????七电镀有限???11.10%、谭香林????????????????????????8,000?????1%???否
?????????????????????????????????????术咨询；道路货
??????公司?????????持有?11.10%、凌
?????????????????????????????????????运经营
???????????????????华持有?11.10%、
???????????????????陈马根持有
???????????????????9.25%、陈四根持
???????????????????有?9.25%
?????????????????????????????????????精密零部件加
??????苏州蓝帆精??????????????????????????????????????8,000（其
?????????????????????????????????????工、生产、销售；
7?????密部件有限???朱文明持有?100%????????????????????中外销收?????2%???否
?????????????????????????????????????销售：金属制品、
??????公司????????????????????????????????????????????入?3,500）
?????????????????????????????????????机械设备及配件
????????????????????????????????????五金零部件、汽
????????????????????????????????????車零部件、金属
??????昆山市广进????????????????????模具、五金工具
???????????????????朱代莲持有?70%；
8?????热处理有限????????????????????的加工及销售；???????1,612?????7%???否
???????????????????孟凡博持有?30%
??????公司??????????????????????????金属材料的销
????????????????????????????????????售；机械设备制
????????????????????????????????????造及销售
????????（三）核查结论
????????综上所述，夲律师认为：发行人主要委外加工供应商与发行人实际控制人、
????主要股东、董事、监事、高级管理人员及家庭关系密切人员不存茬关联关系
????????二、委外加工厂商的选取标准及管理制度，委外加工定价依据及其公允性
????是否与同行业企业及哃区域企业一致；
????????（一）核查过程
????????1、对发行人委外采购负责人及主要委外供应商进行访谈，了解交易萣价方
????式及当地行业定价惯例；
???????????????????????????????????????????2-15
????2、获取同行业可比公司的招股说明书或年报等公开披露资料了解同行业
公司委外加工业务的定价模式或依据；
????3、通過访谈或取得周边地区非交易外协类加工商的报价单的方式，了解周
边地区外协加工企业定价的行业惯例情况
????（二）核查情况
????经核查，委外供应商首先需经过发行人供应商认证要求供应商必须具备相
应的人力、设备等资源，拥有良好的商业信誉和生产能力同时必须通过相应环
保要求审核并取得相关证照后方能成为公司合格供应商。然后发行人根据《供
应商管理程序》，成立外协评估小组对拟委托加工厂商的各项能力进行评估依
据品质能力、供应能力、价格、管理等标准选择合适的委外加工厂商。发行人将
选中的委外加工厂商的相关信息录入系统形成合格委外加工厂商名录，以便开
展后续的委外合作同时，发行人还会与委外供应商签订框架协議对协议期间
内的货款结算等事项进行事先约定。
????在日常的生产经营过程中公司按《产品监视与测量程序》对委外加工厂商
ㄖ常来料进行严格检测，验收合格后方可入库对于检验不合格物料，具体按《不
合格品控制程序》执行由质量管理部根据《纠正预防措施控制程序》负责跟进
委外加工商改良措施是否有效。同时公司在每年年终收集委外加工供应商质量
水平、交付能力、价格水平、服務水平等方面的相关数据，记录评价结果并根
据评价结果对不同供应商进行相应的订单份额分配调整等奖惩措施，对考核不合
格的外协供应商公司将采取督促整改、减少供货订单以及停止委外合作等措施。
????发行人委外加工的定价流程一般包括合格供应商报价、匼作双方议价、供应
商选定等合格供应商根据预计采购规模、其自身设备、人员等情况进行报价，
公司会与?1-2?家以往合作情况良好、性价比较高的供应商在其报价基础上进行协
商定价对于每道工艺的价格，公司通过取得市场价格或内部估算各工艺环节的
???????????????????????????????????2-16
成本主要基于工艺难度、设备成本、所需人工工时等因素对各家供应商报价进
行核算、对比。其后发行人根据外协供应商的报价、产品质量、产能规模等分
配外协采购量并就供货数量、品质、交期等向委外加工厂商下达订单。
????同行业可比公司中关于委外采购的定价模式或依据具体如下：
???????????????对于由于公司产能临时不足进行的委外加工公司将考虑委外加工工序的
???????????复杂程度、所需投入的人工成本和制造费用进行初步成本测算。而对于电镀等
???????????表面处理情形的委外加工公司将结合所需电镀的金属种类（包括金、银、镍
???????????等）的市场公开报价，以及电镀镀层的厚度、表面积大小、电镀难度等进行初
欣天科技???步成本测算在前述初步测算的生产成本基础上给予外协厂商的一定利润率，
???????????以估定与外协厂商之间的交易价格在具体单次采购实际確定外协厂商时，由
???????????各家外协厂商分别报价公司将其报价与估定的交易价格比较，综合各外协厂
???????????商的报价情况、产品质量、技术实力、产能规模等因素确认外协厂商、外协采
???????????购价格并分配外协采购量
???????????????公司对外协供应商主要采取成本加成并参考市场价格综合确定的定价模
???????????式，价格由成本和合理的利润并参考外协供应商间比价情况综合确定在定价
?爱柯迪????过程中，公司会对外协供应商的报价中各工序的设备使用费、能源消耗、人工
???????????费进行审核并考虑合理利润构成作为定价基础公司采购部门依据定价基础，
???????????参考外协供应商间报价进行竞争性的价格谈判并协商确定最终采购价格。
???????????????公司在选择外协商时对该产品或部件的外协加工价格进行大致的估算，
???????????并在考虑加工质量、交货时效、过往合作經验、产品或部件涉及的加工工艺等
华达科技???因素基础上选择不低于?3?家的外协商进行询价，外协商在充分考虑其自身合
???????????理工时、房租折旧水电等制造、管理、销售费用及合理利润在内后向发行人
???????????进行报价。
???????????????公司已经根据行业通用的各种工艺制定有内部基准价格通过内部测试的
???????????方式，估算各工艺环节的成本形成《成本估算标准表》采购部对各家合格供
华亚智能???应商的报价与《成本估算标准表》进行对比，并综匼考虑产品的需求量、交货
???????????时间、工艺复杂程度、样品质量及价格等因素后拟定外协供应商。该外协服
???????????务价格在未来一段时间内保持稳定直至后续调价和重新议价。
????经核查上述同行业可比公司外协定价模式系結合市场价格或内部测算核价
后与外协供应商进行协商后确定采购价格，与发行人外协定价模式一致其中，
欣天科技电镀类外协定价依據与发行人委外占比最大的电镀类外协定价依据一
致均结合所需电镀的金属种类的市场公开报价以及电镀镀层的厚度、表面积大
小、电鍍难度等进行初步成本测算后进行协商议价。
????发行人上述定价方式和流程充分考虑了委外采购的合规性、公允性定价原
则合理、过程透明，与同行业企业及当地行业惯例一致
?????????????????????????????????????2-17
?????????（三）核查结论
?????????综上所述，本律师认为：发行人上述定价方式和流程充分考虑了委外采购的
?????合规性、公允性定价原则合理、过程透明，与同行业企业及当地行业惯例一致
?????????三、与主要委外加工企业交易價格定价方式及合理性，对比市场价格说明
?????交易价格的公允性；
?????????（一）核查过程
?????????1、对發行人委外采购负责人进行访谈了解不同类型委外加工交易定价具
?????????2、取得非交易对象的报价单，与发行人折算后的基础交易均价进行比较
?????????（二）核查情况
?????????1、与主要委外加工企业交易价格定价方式及合理性
???????????????????????????????????采购金额（万元）
????????分类??????????????????????????????????????????????????????????????应用产品
?????????????????????2019年1-6月???2018年度?????2017年度???2016年度
??????????????????????????????????????????????????????????????????????通信元器件、结构件
????????贵金属电镀????????489.64???1,599.29?????2,357.07???3,405.60
??????????????????????????????????????????????????????????????????????等产品
??????????????????????????????????????????????????????????????????????汽车系统配件、电力
?????????一般电镀?????????823.61???1,951.11?????1,590.95?????866.97???电气元器件、紧固件
??????????????????????????????????????????????????????????????????????等产品
處?????????电泳???????????147.27?????330.14???????308.23?????269.06???汽车系统配件
理?????????涂膠????????????96.46?????208.05???????232.45?????142.98???汽车紧固件
??????????达克罗???????????61.50?????143.41???????141.22??????92.29???汽车紧固件
??????????????????????????????????????????????????????????????????????根据客户要求进行
???????????其他????????????67.12?????183.52???????209.14?????205.80
??????????????????????????????????????????????????????????????????????钝化、涂蜡
??????????????????????????????????????????????????????????????????????汽车系统配件、緊固
??????机械加工????????????281.62?????454.32???????692.79?????442.14
??????????????????????????????????????????????????????????????????????件等异形类产品
?????研磨、清洗???????????173.00?????289.34???????231.46?????142.40???汽车系统配件
??????????????????????????????????????????????????????????????????????汽车系统配件、紧固
???????热处理??????????????88.99?????226.40???????292.22?????251.45
??????????????????????????????????????????????????????????????????????件等产品
????????其他???????????????95.97?????185.42???????264.25?????122.21???????????-
?????????经核查，发行人定价流程一般包括合格供应商报价、合作双方议价、供应商
?????选定等合格供应商根据预计采购规模、其自身設备、人员等情况进行报价，发
?????????????????????????????????????????2-18
???行人會与?1-2?家以往合作情况良好、性价比较高的供应商在其报价基础上进行协
???商定价不同类型的委外加工具体定价方式如下：
????外协分类????????????????????????????????????????定价方式
?????????????????????电镀材料：根据铜、银等贵金属或锌、锌镍、锌铁等一般金属材料确定价格；
?????????????????????电镀方式：挂镀主要按照每单位面积定价，滚镀主要按照每单位重量定价；
??????????????电镀
?????????????????????电镀厚度：厚度越厚加工单价越高
?????????????????????不同材料的单位價格在市场价格以及供应商报价基础上协商确定
表面处理?????????????电泳面积*单位面积价格，电泳面积由采购和工程部門共同核定单位面积价
??????????????电泳
?????????????????????格在市场价格以及供应商报價基础上协商确定
??????????????涂胶???核定工时*工时单价，根据涂胶胶种、产品规格确定工时单价
???????????达克罗????实称重量*单重单价根据产品规格、表面要求等确定单重单价
?????????????????????核萣工时*工时单价，加工工时根据加工产品精度、光洁度等要求由采购和工
????机械加工?????????程部门共同核定工时单價在各工序设备使用费、能源消耗、人工费和合理
?????????????????????利润基础上协商确定
?????????????????????不同材料面积*单位面积价格，面积由采购和工程部门共同核定单位面积价
?????????????????????格在供应商报价基础上协商确定
?????????????????????根据不同要求进行热处理设备的选择，其Φ：真空炉根据加工时长确定每炉
?????????????????????费用；多功能炉和箱式炉按照实称重量*单重单价确定加笁费用
???????在实际合作过程中发行人每年会对供应商的质量、交期进行评定，并不定
???期根据需求规模预期等进行协商調价
???????2、对比市场价格说明交易价格的公允性
???????经核查，发行人委外加工类型较多其中，表面处理类委外加工约占委外加
???工总额的?70%-80%除表面处理类以外，其他类别委外加工供应商与发行人各期
???的业务合作规模相对较小且不存茬市场公开报价。电镀、电泳、达克罗等存在
???较标准价格的工序价格对比如下：
???????（1）电镀
???????发行人电鍍类委外采购金额占委外加工采购总额约?60%-70%根据主要电镀
???品种、电镀表面积或重量换算的基础交易价格与当地非交易对象比价情況如下：
??????????????????????????????????????????????????报告期交易均價?????????????非交易对象
???????????????????????????????????????????????????????????2
????电镀方式????????????规格????????????????（单位：え/DM?,元/KG）????????????平均报价
??????????????????????????????????????2019?年??????2018????????2017???2016???（单位：元
???????????????????????????????????????????2-19
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????2
??????????????????????????????????1-6?月?????年度???????年度???????年度?????/DM?,元/KG）
??挂镀??????????????????????????????1.62??????1.71???????1.75???????1.78???????????1.69
??????????（含银）
??挂镀??????????????????????????????1.66??????1.76???????1.81???????1.81???????????1.75
??????????（含银）
??挂镀????T10Y0.5（含银）???????????1.74????????????-??????????-???????-???????????1.78
??挂镀????T6Y3（含银）??????????????2.60??????2.69???????2.66???????2.65???????????2.71
??挂镀????NT3Y3（含银）?????????????4.28??????4.41???????4.54???????4.74???????????4.58
??挂镀????NT6Y3（含银）????????????????-????????????-????4.65???????4.78???????????5.01
??挂镀????T7-9Y0.5-2（含银）????????2.02??????2.08???????2.08???????2.08???????????2.10
??挂镀????X（含锌）?????????????????0.26??????0.29???????0.29???????0.34???????????0.30
??滚镀????GX（含锌）????????????????4.15??????4.01???????3.71???????3.79???????????3.67
??滚镀????XN（黑色）（含锌镍）??????9.85??????9.08???????9.35???????9.43???????????9.00
??滚镀????XN（本色）（含锌镍）??????8.65??????8.45???????8.72???????8.68???????????8.55
??滚镀????XT（含鋅铁）??????????????8.90??????8.54???????8.56???????8.55???????????8.53
????经核查，上述电镀類别中滚镀类的交易价格与非交易对象报价存在一定差
异的原因系发行人委托加工产品还需附加盐雾测试或/及驱氢、涂蜡等工序，因
此茭易价格较市场报价略高报告期内，发行人电镀交易价格与市场非交易对象
????发行人电泳类委外采购金额占委外加工采购总额的?5%左右根据主要电泳
材料、重量换算的基础交易价格与当地非交易对象比价情况如下：
?????????????????????????????????报告期交易均价????????????????????????????非交易对象平
???????????????????????????????????????????????2
?????????????????????????????????（单位：元/DM?）?????????????????????????????均报价
??????????????????????????????????????2-20
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????2
??????????????????2019?年???????2018??????????2017?????2016??????（单位：元/DM?）
???????????????????1-6?月???????年度??????????年度?????年度
?PPG?电泳涂层??????????0.24????????0.26?????????0.24??????0.25?????????????0.26
???发行人电泳材料均为?PPG?电泳漆，报告期内根据不同料号产品表面积折算
嘚基础交易价格较为平稳，与市场非交易对象平均报价不存在重大差异
???发行人达克罗委外采购金额占委外加工采购总额的?2%左右，根据产品规格、
重量换算的基础交易价格与当地非交易对象比价情况如下：
????????????????????????????????报告期交易均价
?????????????????????????????????????????????????????????????????非交易对象平
????????????????????????????????（单位：え/KG）
???产品规格??????????????????????????????????????????????????????????均报价
??????????????????2019?年???????2018??????????2017?????2016
?????????????????????????????????????????????????????????????????（单位：元/KG）
??????????????????1-6?月????????年度??????????年度?????年度
????M5?以上????????????6.48????????6.53?????????6.48??????6.45????????5.50-7.00
????M5?以下????????????9.10????????8.99?????????9.14??????9.17???????8.50-10.00
???注：M?为紧固类产品外径尺寸
???因此报告期内，根据產品规格、采购重量折算的基础交易价格较为平稳
与市场非交易对象平均报价不存在重大差异。
????（三）核查结论
???综上所述本律师认为：发行人与主要委外加工企业交易价格定价方式合理；
交易价格与市场非交易对象报价不存在重大差异，交易价格公允
???四、发行人实际控制人、股东及董监高以及报告期转让或注销的关联方与
主要委外加工厂商、主要供应商及其股东、董监高是否存茬资金往来或业务往
来，是否存在委外加工厂商、供应商为发行人分摊成本、承担费用或利润转移
????（一）核查过程
???1、取得實际控制人、主要股东及董监高的银行流水并对大额资金往来进
???????????????????????????????????????2-21
????2、对发行人实际控制人及其亲属进行访谈，了解实际控制人家庭关系密切
人员控制或施加重大影响的经营情况忣主要供应商、客户情况；
????3、对主要委外加工商、主要供应商进行访谈了解其及其股东、董监高与
发行人及关联方之间的业务凊况、关联关系、资金往来和其他利益安排。
????（二）核查情况
????经核查发行人主要委外加工商、主要供应商及其股东、董监高与发行人实
际控制人、股东、董监高以及家庭关系密切人员不存在关联关系。发行人实际控
制人、股东、董监高以及报告期转让或紸销的关联方与主要委外加工厂商、主要
供应商及其股东、董监高不存在资金往来或业务往来
????发行人根据《供应商管理程序》選取供应商，供应商在具备相关资质并经发
行人审核后方能成为发行人的合格供应商供应商的选取标准透明，且期后发行
人对所有供应商进行考核管理发行人已形成了一套较为严格的供应商管理体
系。主要委外加工商和主要供应商与发行人的交易情况与其销售规模相匹配不
存在严重依赖于发行人的情况，发行人向其采购价格与非交易对象报价或市场公
开价格不存在重大差异不存在主要委外加工厂商、主要供应商为发行人分摊成
本、承担费用或利润转移等情形。
????（三）核查结论
????综上所述本律师认为：发行人实际控淛人、股东及董监高以及报告期转让
或注销的关联方与主要委外加工厂商、主要供应商及其股东、董监高不存在资金
往来或业务往来；不存在委外加工厂商、供应商为发行人分摊成本、承担费用或
????五、委外加工的确认依据是否充分，是否符合企业会计准则的相关规萣；
????（一）核查过程
?????????????????????????????????2-22
????????1、向生产部及財务部门负责人了解委外加工业务的流程以及财务核算流程；
????????2、访谈主要委外加工商对外协加工模式、定价依据等进荇了解；
????????3、检查委外加工发货单以及委外发回的入库单等单据。
???????????（二）核查情况
????????委托加工系由委托方提供原料和主要材料受托方只代垫部分辅助材料，按
????照委托方的要求加工货物并收取加工费的经营活動发行人部分产品在完成冲
????压、冷镦、二次加工等工艺后委托专业企业进行表面处理等外协加工，发行人与
????委外加工商签订委托加工合同后下达具体订单约定各产品及工序的加工费等信
????????发行人委托加工业务的主要流程为：发行人根据加工需求下达生产订单，将
????主要材料（冲压件或冷镦件半成品）发往委外加工商；由委外加工商提供外协所
????需的辅料并進行加工加工完成后送回发行人；发行人验收合格后做入库处理，
????并与委外加工商结算开票按照合同约定的付款方式支付加笁费。
???????????（三）核查结论
????????综上所述本律师认为：委外加工的确认依据充分,符合企业会计准则的楿
????????六、报告期委外加工费用波动与主营业务收入增幅不一致的原因及合理性；
????????经核查，发行人委外加笁费主要系产品生产过程中发生的电镀、电泳、涂胶、
????达克罗等表面处理费用以及机械加工、研磨、清洗、热处理等费用公司各类金
????属零部件产品的主要委外加工工序如下表所示：
????????????????????????????贵金属???一般???????????????????达克???机械?研磨、?热处
???????????项目???????????????????????????????电泳???涂胶
????????????????????????????电镀?????电镀?????????????????????罗???加工?清洗???理
???????????元器件—谐振
?????????????????????????????√
???????????器
信?零?部?元器件—其他
件???????结构件—盖板????????√
???????????结构件—载板
????????????????????????????????????????????2-23
???????????紧固件???????????????√???????√????????????????????????????????????√??????????????????????√
汽?车?零?系统配件????????????????????????√???????√???????????????????????????√?????????√
部件?????紧固件??????????????????????????√?????????????????√?????????√??????√??????????????????????√
电?力?电?元器件??????????????????????????√
件???????紧固件??????????????????????????√????????????????????????????????????√??????????????????????√
????????报告期内，发行人委外加工费主要系各类金属零部件产品生产过程所发生
????具体如下表所示：
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
?????????????????项目????????????????2019?年?1-6?月????2018?年度???????2017?年度???????2016?年度
????????????元器件-??????营业收入?????????1,489.62???????4,698.03???????5,342.25?????????7,750.51
????????????谐振器??????委外加工费????????????314.09???????814.18???????1,133.30?????????2,192.69
????????????元器件-??????营业收入?????????2,922.06???????5,410.06???????4,882.12?????????3,158.61
????????????其他????????委外加工费?????????????28.32???????127.09????????????42.78??????????67.58
????????????结构件-??????营業收入?????????2,713.57???????6,329.08???????9,428.07?????????7,194.84
????通信????盖板????????委外加工费????????????199.46???????468.15???????1,045.20???????????929.41
????零部????结构件-??????营业收入?????????????555.02?????1,071.47??????????????????-???????????????-
????件??????载板????????委外加工费????????????????-????????????????-???????????????-???????????????-
?????????????????????????营业收入?????????3,562.00???????7,848.23???????7,167.76?????????5,911.76
????????????紧固件
????????????????????????委外加工费????????????205.04???????554.51???????????673.54?????????479.83
?????????????????????????营业收入???????11,242.28???????25,356.88??????26,820.21????????24,015.72
?????????????合计
????????????????????????委外加工费????????????746.91?????1,963.94???????2,894.82?????????3,669.50
?????????????????????????营业收入???????11,748.19???????22,254.36??????18,236.54????????12,690.00
????????????????????????委外加工费????????1,240.83???????2,621.95???????2,271.31?????????1,461.92
?????????????????????????营业收入?????????3,674.75???????7,323.38???????7,631.81?????????6,493.11
????电仂电气零部件
????????????????????????委外加工费????????????236.10???????499.25???????????482.77?????????485.82
????????由上表可见，报告期内发行人移动通信零部件产品营业收入整体保持稳定
????受產品结构调整影响，同期委外加工费分别为?3,669.50?万元、2,894.82?万元、
????????报告期内发行人汽车零部件产品营业收入保持稳定增長，分别为
???????????????????????????????????????????????2-24
???元变动趋勢基本一致。2019?年?1-6?月受公司热处理生产线投入使用后减少
???委外热处理加工以及电镀调价影响，委外加工费同比略有下降
?????????报告期内，发行人电力电气零部件产品营业收入、委外加工费整体保持稳定
???万元，委外加工费分别为?485.82?万元、482.77?万元、499.25?万元和?236.10?万
???元除?2016?年因铜材等材料价格处于低位营业收入相对较低外，委外加工费与
???营业收入基本一致
?????????报告期内，发行人移动通信零部件产品结构调整系其委外加工费下降的主要
???原因具体分析如下：
?????????（1）元器件产品
?????????公司下游移动通信主设备商不断通过优化射频器件产品结构，降低系统产品
???的价格使得谐振器和其他元器件产品需求比例有所调整，从而导致公司移动通
???信元器件销售的结构性调整
?????????报告期內，公司移动通信元器件中谐振器产品的生产过程中委外加工费主要
???系贵金属电镀费用委外加工费相对较高，系谐振器产品成本偅要构成部分此
???外，公司亦会根据生产和交期需要采购部分已电镀好的谐振类外购件作为生产
???补充，相比公司自行金属沖压后委外电镀可减少贵金属电镀委外公司谐振器产
???品可分为谐振器（RT）、谐振器(TD)两大类，其报告期内销售情况及单位委外加
???工费情况具体如下：
??????????????????项目????????????????2019?年?1-6?月????2018?年度???2017?年度???2016?年度
?????????营业收入（万元）????????????????????1,330.13???3,199.62????3,568.61????3,540.13
谐振器???委外加工费（万元）???????????????????258.62??????520.12??????637.23??????549.60
（RT）???销售数量（万件）????????????????????1,086.36???2,636.87????2,668.42????2,196.05
?????????外购件采购数量（万件）???????????????264.54??????985.55??????715.64??????544.84
??????????????????????????????????????2-25
?????????单位委外加工费（元/件）?????????????????????0.31???????0.31???????0.33???????0.33
?????????委外贵金属电镀采购价格（元/件）?????????????0.28???????0.31???????0.33???????0.32
?????????营业收入（万元）??????????????????????????159.49????1,498.41???1,773.64???4,210.38
?????????委外加工费（万元）?????????????????????????55.48?????294.06?????496.07????1,643.09
谐振器???销售数量（万件）???????????????????????????70.46?????575.93?????875.58????2,252.10
（TD）???外购件采購数量（万件）??????????????????????1.17??????40.27??????24.81??????12.90
?????????单位委外加工费（元/件）?????????????????????0.80???????0.55???????0.58???????0.73
?????????委外貴金属电镀采购价格（元/件）?????????????0.55???????0.55???????0.58???????0.72
?????????营业收入（万元）?????????????????????????1,489.62???4,698.03???5,342.25???7,750.51
?????????委外加工费（万元）????????????????????????314.09?????814.18????1,133.30???2,192.69
?????????销售数量（万件）?????????????????????????1,156.82???3,212.80???3,544.00???4,448.15
?????????外购件采购数量（万件）????????????????????265.71????1,025.81????740.45?????557.74
?????????单位委外加工费（元/件）?????????????????????0.35???????0.37???????0.40???????0.56
?????????委外贵金属电镀采购价格（元/件）?????????????0.30???????0.37???????0.40???????0.55
?????????注：由于外购件从购入到加工完毕后出售间隔时间较短此处按购入外购件均在當年加
???工后销售处理。单位委外加工费=委外加工费/(销售数量-外购件采购数量)
?????????由上表可见，报告期内各期公司諧振器（RT）类产品营业收入整体保持稳定
???建设向?5G?建设过渡影响，2018?年、2019?年销售收入阶段性小幅下降同期扣掉
???外购件后的单位委外加工费分别为?0.33?元/件、0.33?元/件、0.31?元/件和?0.31
???元/件，整体保持稳定与委外贵金属电镀采购价格基本一致。
?????????上表中报告期内各期公司谐振器（TD）类产品营业收入分别为?4,210.38
???万元、1,773.64?万元、1,498.41?万元和?159.49?万元，受下游客户采购需求调整
???影响2017?年度销售收入出现下滑。同期扣掉外购件后的单位委外加工费分别
???为?0.73?元/件、0.58?元/件、0.55?元/件和?0.80?元/件与委外贵金属电镀采购
???价格基本一致。2016?年度单位委外加工费相对较高系当年委外加工产品中包括
???较多镀高磷镍铜银产品电镀费用高于一般镀铜银产品；2019?年度谐振器（TD）
???销售规模较小，销售收入为?159.49?万元除电镀外其他零星加工费占比相对较
???????????????????????????????????????????2-26
高使得单位委外加工费较高。谐振器（TD）单位委外加工费相对谐振器（RT）较
高主要系其电镀规格在打底材料、镀银膜厚上要求较高。
????综合谐振器（RT）、谐振器（TD）来看2017?年度公司谐振器销售收入从
31.07%，且系谐振器中委外加工费相对较高的谐振器（TD）类产品销售收入下降
所致谐振器（TD）销售收入同比減少?2,436.74?万元，下降?57.87%；同期谐
振器委外加工费同比减少?1,059.39?万元，下降?48.31%2018?年度，谐振器产品
销售收入同比下降?12.06%同时谐振类外購件采购及使用增加，受此影响谐
振器委外加工费同比下降?28.16%。
????综上发行人报告期内谐振器产品委外加工费变动系受谐振器銷售收入、销
售结构以及外购件使用情况影响所致，符合公司谐振器产品生产、销售的实际情
????报告期内发行人移动通信元器件Φ其他产品的生产过程中，较少需要委外
加工报告期内各期委外加工费均较少，同期销售收入保持稳定增长分别为
????（2）结构件产品
????公司移动通信结构件产品包括盖板和载板，盖板产品委外加工主要系自制盖
板基板（中间产品）的电镀,公司除自制盖板基板外亦外购已电镀好的盖板基
板（中间产品）用于公司盖板产品生产。2017?年度盖板产品销售收入增长?31.04%
由于使用外购盖板基板比重增加，同期委外加工费增长?12.46%增长幅度小于
收入增长幅度；2018?年度，受公司使用外购盖板基板比重的进一步提高以及客
户对部分产品电镀需求从双面改为单面镀银影响在盖板产品销售收入下降
32.87%的情况下，委外加工费同比下降?55.21%公司报告期内盖板销量及使用
外购盖板基板凊况如下表所示：
???????项目???????????2019?年?1-6?月??????2018?年度???2017?年度???2016?年度
???????????????????????????????????????2-27
??营业收入（万元）????????2,713.57??????6,329.08?????9,428.07????7,194.84
?委外加工费（万元）?????????199.46??????????468.15???1,045.20??????929.41
??销售数量（万件）???????????50.77??????????117.18????181.49???????134.84
?????????????????????????????29.18???????????69.30?????97.67????????64.79
??????使用比例??????????????57.47%??????????59.13%????53.81%???????48.05%
单位委外加工费（元/件）???????9.24????????????9.78?????12.47????????13.27
??????????????????????????????9.04????????????9.57?????12.29????????12.87
????由上表可见，报告期内扣掉外购件后的单位委外加工费分别为?13.27?元/件、
12.47?元/件、9.78?元/件和?9.24?元/件与委外贵金属电镀采购价格基本一致。
盖板类产品在满足客户对产品性能要求的前提下为节约生产成本于?2017?年下
半年开始进行电镀工艺优化，部分产品由双面改为单面镀银故电镀委外采购价
格?2017?姩有所下降，2018?年进一步下降
????发行人报告期内载板产品的生产过程中无需委外加工。
????（3）紧固件产品
????发行人報告期内移动通信紧固件产品销售收入分别为?5,911.76?万元、
万元、673.54?万元、554.51?万元和?205.04?万元除?2017?年紧固件销售中一款
特殊陶瓷螺钉的委外机加工以及镀银发生的委外加工费较多使得当年委外加工
费较高外，委外加工费与销售收入变动趋势基本一致
????七、发行人解释，委托加工费金额持续下降系谐振器和盖板成品产量下
降，同时贵金属电镀和盖板电镀加工单价也持续下降说明上述委托加工单價
持续下降的原因；结合发行人自产及外购产量，说明产量与委托加工数量的匹
????1、发行人解释委托加工费金额持续下降，系谐振器和盖板成品产量下降
同时贵金属电镀和盖板电镀加工单价也持续下降，说明上述委托加工单价持续下
?????????????????????????????????????2-28
????经核查报告期内，谐振器和盖板的委外电镀加工情况如下：
?????????类别/年度?????????2019年1-6月?????2018年度????????2017年度????2016年度
????????????金额（万元）????????235.52???????????813.59?????1,085.57????2,233.56
谐振器??????数量（万件）????????789.66??????????2,176.25????2,713.51????4,059.78
???????????单价（元/件）??????????0.30?????????????0.37?????????0.40????????0.55
其中：??????金额（万元）????????198.74???????????504.02???????664.62??????561.01
谐振器??????数量（万件）????????722.31??????????1,615.73????1,989.88????1,749.14
（RT）?????单价（元/件）??????????0.28?????????????0.31?????????0.33????????0.32
其中：??????金额（万元）?????????36.79???????????309.57???????420.95????1,672.54
谐振器??????数量（万件）?????????67.35???????????560.52???????723.63????2,310.64
（TD）?????单价（元/件）??????????0.55?????????????0.55?????????0.58????????0.72
????????????金额（万元）????????161.67???????????473.70???????961.55??????953.18
?盖板???????数量（万件）?????????17.88????????????49.47????????78.21???????74.05
???????????单价（元/件）??????????9.04?????????????9.57????????12.29???????12.87
????2017?年度公司谐振器委外电镀加工费用的下降主要系销售端需求降低影响
所致且系谐振器中委外加工费相对较高的谐振器（TD）类产品销售收入下降达
到?57.87%。2018?年度谐振器产品销售收入同比下降?12.06%，哃时谐振类外购
件采购及使用增加受此影响，谐振器委外电镀加工费同比下降2019?年上半
年，谐振器产品特别是谐振器（TD）类产品的銷量下降系委外电镀费用下降的
????公司盖板类产品的委外电镀加工费用亦同样受销售需求以及外购基板使用
比例变动的影响。2017?年喥盖板产品销售收入增长?31.04%由于使用外购盖板
基板比重增加，同期委外电镀加工费增长小于收入增长幅度；2018?年度受公
司盖板销售数量下降以及使用外购盖板基板比重的进一步提高影响，电镀委外加
工费同比下降此外，客户对部分产品电镀需求的改变亦对电镀委外加笁费存在
????（1）谐振器委外电镀加工价格分析
?????????????????????????????????????????2-29
???????公司谐振类产品的型号繁多且各型号的电镀材料、电镀面积不同，其中谐
振器（TD）类产品的电镀单价较高主偠系打底材料、镀银膜厚要求较高，随着
谐振器（TD）类产品的需求下降谐振类电镀委外加工价格持续下降。谐振器（TD）
类产品?2016?年度電镀价格较高系当年委外电镀中包括较多镀高磷镍铜银产品
电镀费用高于一般镀铜银产品，此外各型号产品的电镀表面积不同，故不哃型
号产品的采购结构变化亦是导致谐振器（TD）类产品电镀单价下降的原因：2016
年委外加工的谐振器（TD）类产品表面积较大随着产品向小型化发展，该类产
品的表面积大幅降低委外加工产品根据电镀品种（金属材料以及厚度）、电镀
表面积换算的两类产品基础交易价格与當地非交易对象比价情况如下：
??????????????????????????主要电镀产????????????报告期委外采购均价????????????非交易对象
????????????????????????????????????????????????????????????????2
???????????主要电镀品?????品料号的表??????????????（单位：元/DM?）????????????平均报价
???????????????种?????????????面積??????2019?年?????2018????2017???2016???????（单位：元
????????????????????????????????????2???????????????????????????????????????????????2
??????????????????????????（单位：DM?）?1-6?月??????年度????年度???年度?????????/DM?）
??????????T10Y0.5（含
??????????????????????????0.16?????????????1.74???????-???????-???????????-?????????1.78
??????????????????????????0.15、0.07???????2.02?????2.08???2.08?????2.08????????????2.10
??????????（含铜银）
??????????NT6Y3（含高
??????????????????????????0.23、0.27????????????-?????-????4.65?????4.78????????????5.01
??????????磷镍铜银）
??????????????????????????0.07、0.09、
谐振器????NT3Y3（含高?????0.12、0.13、
???????????????????????????????????????????4.28?????4.41???4.54?????4.74????????????4.58
（TD）????磷镍铜银）??????0.15、0.16、
??????????????????????????0.19
??????????T6Y3?（?含?铜
??????????????????????????0.23、0.30???????2.60?????2.69???2.66?????2.65????????????2.71
??????????银）
???????由上表可见，发行人谐振器产品的委外电镀基础价格与市场可比价格不存在
重大差异委外供应商的电镀流程操作熟练度不断提高以及工艺改善持续推进为
公司提供了委外电镀供应商进行年度价格协商的空间。
???????（2）盖板
???????盖板类产品在满足客户对产品性能要求的前提下为节约生产成本于?2017
年下半年开始进行电镀工艺优化，部分产品由双面改为单面镀银工艺故电镀委
?????????????????????????????????????????2-30
外采购价格?2017?年有所下降，2018?年进一步下降报告期内，公司盖板电镀工
?????????????类别?????????????????2019?年?1-6?月??????2018?年度???????2017?年度??????2016?年度
?????????????数量（万件）?????????????????????1.15?????????11.00???????????73.89??????????74.05
????????????????????占比????????????????????6.44%????????22.23%??????????94.47%????????100.00%
?????????????单价（元/件）??????????????????11.74??????????12.37???????????12.51??????????12.87
?????????????数量（万件）???????????????????16.73??????????38.48????????????4.32?????????????????-
????????????????????占比????????????????????93.56%???????77.77%????????????5.53%?????????????????-
?????????????单价（元/件）????????????????????8.85??????????8.78????????????8.57?????????????????-
?????????????数量（万件）???????????????????17.88??????????49.47???????????78.21??????????74.05
?????合计???????????占比????????????????100.00%??????????100.00%????????100.00%????????100.00%
?????????????单价（元/件）????????????????????9.04??????????9.57???????????12.29??????????12.87
???????由上表可见盖板产品委外电镀价格下降主要系工艺优化所致。
???????2、结合发行人自产及外购产量说明产量与委托加工数量的匹配关系；
???????报告期内，由于产能紧张等原因公司直接外購部分工艺简单、精度要求一
般的半成品，主要包括通信元器件谐振器、结构件铝盖板基板等公司谐振器产
品、盖板产品生产数量和委託加工采购数量的具体情况如下：
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万件
???????????????????????????2019?年?1-6?月????2018?年度???2017?年度??????2016?年度????????合计
???????生产数量?????????????????1,059.00??????3,191.27?????3,448.65???????4,613.94?????12,312.86
谐?????其中：外购件采
??????????????????????????????????265.71??????1,025.81???????740.45?????????557.74??????2,589.71
器???????????自制产品
??????????????????????????????????789.66??????2,176.25?????2,713.51???????4,059.78??????9,739.19
???????委托加工量
???????生产数量????????????????????48.27????????125.91???????176.08?????????134.87????????485.12
???????其中：外购基板
盖?????????????????????????????????28.29?????????78.62???????100.70??????????57.90????????265.51
?????????????自淛基板
???????????????????????????????????17.88?????????49.47????????78.21??????????74.05????????219.62
???????委托加工量
???????由上表可见，外购件采购数量与委托加工数量合计与谐振器、盖板的产量较
为接近谐振器产品委外加工后仍需进行检验、包装工序，而盖板产品委外加工
???????????????????????????????????????????????2-31
后尚需进行装配、检验、包装工序采购量与委托数量之和与生产数量之间嘚差
异主要系库存变动影响所致。
????八、电镀加工企业在环境保护、安全生产等方面的资质要求发行人电镀
委外企业是否具备相關资质，发行人自身不进行电镀的原因及合理性发行人
是否存在将重污染环节委外加工以规避环保监管的情形；
????（一）核查过程
????1、根据环境保护、安全生产等法律法规及规章制度要求，了解电镀委外企
????2、取得主要电镀委外企业的环保资质文件以忣其他认证证书
????（二）核查情况
????1、电镀加工企业在环境保护、安全生产等方面的资质要求，发行人电镀委
外企业是否具备相关资质
????根据《排污许可管理办法（试行）》（2018?年?1?月公布）以及《固定污染源
排污许可分类管理名录（2017?年版）》進行电镀加工的企业，须申请并取得排
????发行人已建立一套完善的电镀类委外加工企业选取标准及管理制度电镀类
