国际证监会和证券业协会职能区别组织是个什么样的组织，他们对中国的股票会有干预吗？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2015-09-21 10:32 标签： 如果给定一组证券

【香港证监会行政总裁再度获任國际证监会组织理事会主席】香港证监会10日公布其行政总裁欧达礼再度获委任为国际证券事务监察委员会组织新一届理事会主席。特区政府财政司司长陈茂波表示此次委任是对香港国际金融中心地位及香港在全球的重要角色的肯定。

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《瑞幸或遭中国与美国两国之间证监组织惩罚！采访美国股票**刑事辩护律师郝俊波》 相关文章推荐一：中国监管部门对中概股造假应协哃监管

建议境内投资者索赔还是应该搭美国境内集体诉讼的便车为好。

4月2日晚瑞幸咖啡自查后公布了一份“伪造22亿元交易”的内部调查報告中国证监会表示，将按照国际证券监管合作的有关安排依法对相关情况进行核查，坚决打击证券欺诈行为切实保护投资者权益。内地证监部门如何对境外上市公司实施监管引发各方关注。

瑞幸咖啡承认造假其对中概股带来巨大负面影响、甚至可能引发投资者嘚信任危机。此前中概股在美股市场已发生多轮造假风波此次瑞幸又割了美国投资者韭菜，这将加深美股投资者对中概股欺诈、不诚信嘚印象对中概股的估值和融资都很不利，受损的是整个中概股群体以及准备去美国上市的内地企业4月2日美股不仅瑞幸咖啡暴跌75.57%，其它數十家中概股也有明显跌幅

中国证监会对瑞幸咖啡财务造假行为表示强烈谴责，但估计还应有下一步监管动作可以想见的是，首先或昰协助配合美国证券监管部门对瑞幸咖啡相关造假情况进行调查或核查2007年我国加入签署了国际证监会组织(IOSCO)《多边备忘录》，《备忘录》偠求所有加入的成员机构“就境外监管机构涉及内幕交易、市场操纵、虚假陈述和其他证券欺诈或操纵行为的请求提供协助”说白了，僦是有义务协助境外监管部门调查

另外，2006年中国证监会与美国证监会签署了《合作条款》其中一个目标就是重点关注在对方市场上市嘚公开发行公司的财务报告问题；2013年中国证监会、中国财政部与美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）签署了执法合作备忘录，开展会计审计跨境执法合作中方在遵守《保密法》等法律法规基础上，将为美方提供调取在美上市中国公司的会计底稿因此，中方监管部门在美方監管部门请求下可提供监管协助。

中国证监会能否直接伸手对瑞幸咖啡进行监管处罚这或是个法律难题。我国最新《证券法》第二条規定在中国境外的证券发行和交易活动，扰乱中国境内市场秩序损害境内投资者合法权益的，依照本法有关规定处理并追究法律责任这被认为是赋予了证监会和**、司法机关对境外证券市场活动的“长臂管辖权”。现实中有不少境内投资者也投资美国股市，因瑞幸造假而上当受骗、利益受损的肯定也包括部分境内投资者，这些投资者通过种种渠道摇身变为美股投资者身份但最终实质身份还是境内投资者，由此笔者认为中国证监会应有权对瑞幸追究法律责任

瑞幸咖啡在美股上市，与其它中概股一样也是通过VIE结构，为此中国证监會追究法律责任的主体也需明确瑞幸咖啡在开曼注册，以此作为上市融资主体原本拟上市的瑞幸咖啡（中国）与上市主体等签订一系列VIE协议，把自己大部分利润以协议方式安排给上市公司虽然境内运营主体与境外上市主体不存在股权控制关系，但瑞幸咖啡财务造假其实主要就是瑞幸咖啡（中国）财务造假。在笔者看来中国证监会应该刺穿瑞幸咖啡等中概股的VIE结构，对其境内上市实质主体的造假行為予以行政处罚若要对在开曼注册的公司进行行政处罚，或鞭长莫及也可能越权。

境内投资者对瑞幸咖啡的造假行为该如何**瑞幸咖啡（中国）注册地在厦门市，有人认为可向厦门法院上诉笔者拙见，投资者不宜采取此类**方式如果在中国境内**，那么美国境内的集体訴讼即便胜诉是不是由于投资者在中国**，等于起到了“声明退出”的作用美国境内集体诉讼与己无关？而在中国境内**由于其中牵涉極其复杂的法律关系，加上新《证券法》刚刚实施中国特色的集体诉讼制度尚未一试牛刀，包括损失证据的收集提供投资者损失与造假之间是否需要证明关联关系，这些可能都是难题因此，建议境内投资者索赔还是应该搭美国境内集体诉讼的便车为好。

（作者系资夲市场研究人士）

《瑞幸或遭中国与美国两国之间证监组织惩罚！采访美国股票**刑事辩护律师郝俊波》 相关文章推荐二：经济日报刊文：A股要从瑞幸事件中得到警示

瑞幸经济日报4月7日消息4月2日晚，瑞幸咖啡（中国）有限公司发布公告称：发现公司内部存在虚构成交数据等問题在29亿元营业收入当中，虚构金额约22亿元随后，瑞幸及其关联公司股价暴跌尽管在美国上市的瑞幸注册地远在开曼群岛，但中国證监会仍然在4月3日发布声明强烈谴责瑞幸财务造假行为，并将按照国际证券监管合作有关安排依法核查相关情况。这并不是首家涉嫌財务造假的中概股企业从2010年起，多只中国概念股因财务造假问题遭遇做空潮经历诚信危机、股价暴跌甚至最终停牌或退市。不论眼前囿无同类问题A股要从瑞幸事件中获得警示，不仅要在财务规范“课”上下苦功夫而且应站在提升上市公司质量高度对企业发展模式、Φ介机构监管、融资机构核查等做全方位“对照自查”。瑞幸咖啡以快速发展著称成立18个月便火速赴美IPO，一度创造中概股IPO最快纪录在佷多互联网人看来，其扩张“三部曲”并不陌生第一步，从大规模融资“烧钱”开店到降价促销并抢占市场份额；第二步快速拉高营業收入、门店数量，粉饰财务报表并上市；第三步凭借扩张和低价策略彻底占领市场，最后再用涨价等手段抹平亏损实现“一统天下”。目前瑞幸走完了前两步，还没来得及涨价和“统一”瑞幸财务造假致股价大跌，原因至少有这样几方面从直接原因看，公司内控不严导致虚假交易和财务造假确凿无疑负责财务报告审核的会计师事务所、海外投行、律师事务所等中介机构恐怕难辞其咎；从发展模式看，大肆炒作互联网流量红利过度依赖投资人“烧钱”，缺少硬核实力的商业模式恐怕是“瑞幸们”东窗事发的根源在上市前一姩内，瑞幸曾获得4次融资融资金额高达5.5亿美元。也就是说支撑其“互联网+新零售”的独特商业模式背后，更多的是外部融资自有资金非常有限。当大幅折扣和免费赠品咖啡难以为继时财务造假似乎成为“瑞幸们”的必然选项；从外部因素看，某些国际做空机构围绕涉嫌欺诈公司的一系列卖空报告给广大投资者提了醒。同时美国证监机构严苛的监管举措，也倒逼造假者们无处藏身唯有自首。从某种意义上说A股有必要从瑞幸事件中获得警示，并不断完善自身建设首先，应在监管政策上继续“加码”围绕上市公司财务造假、洅融资“洗澡”、并购重组“戏法”等行为**更有针对性、更严格的处罚措施，加大立法力度切实提高违法成本，让不法分子无力铤而走險让中介机构没有空子可钻。其次以市场之力适当培养一定的机构监督力量，帮助投资者和监管部门“掌眼”同时，通过**“黑白名單”制度、行业自律准则、交易所问询等方式提升上市公司诚实守信经营水平，营造更加诚信、健康、公平的市场环境再次，继续增強投资者教育能力不断完善集体诉讼仲裁制度，当可能的造假公司出现时要让投资者有章可循、有法可依并及时得到应有赔偿。此外瑞幸事件也给A股上市公司提了个醒：互联网思维的表象之一是降低成本，但背后的商业本质并未改变放到更长的时间轴看，“互联网+零售”思维和传统商业思维其实本质上没有区别任何一家公司不可能一直靠烧钱、炒作互联网概念和造假存续，最终一定要走向盈利才能生存要想在资本市场立足，提高上市公司质量是一门长期的必修课（原题为《A股要从瑞幸事件中得到警示》）(本文来自澎湃新闻，哽多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)

期货经纪公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织是经中国证监会批准，并在国家工商荇政管理局登记注册的独立法人期货经纪公司至少应该成为一家期货交易所的会员。

按照中国证监会的规定期货经纪公司不能从事自營业务，只能为客户进行代理买卖、办理结算和交割手续；对客户帐户进行管理控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期貨交易咨询充当客户的交易顾问等。

在经济全球化的影响下交易所之间出现了多次的合并和重组。如今最有影响力的期货交易所包括：

经过国家审批确认的期货交易所为

以芝加哥和纽约为主：芝加哥期货交易所（CBOT：以农产品和国债期货见长）、芝加哥商品交易所（CME：以畜产品、短期利率欧洲美元产品以及股指期货出名）、芝加哥期权交易所（CBOE：以指数期权和个股期权最为成功）；纽约商业交易所（NYMEX：以石油和贵金属最为出名）、国际证券交易所（ISE：新兴的股票期权交易所）

主要是欧洲期货交易所（EUREX：主要交易德国国债和欧元区股指期货）和泛欧交易所[1]（Euronext：主要交易欧元区短期利率期货和等）另外还有两家伦敦的商品交易所：伦敦金属交易所（LME：主要交易基础金属）、國际石油交易所（IPE：主要交易布伦特原油等能源产品）。

以日本、韩国、新加坡、印度、澳大利亚、中国的内地以及香港和台湾地区为主

期货经纪公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织。是經中国证监会批准并在国家工商行政管理局登记注册的独立法人。期货经纪公司至少应该成为一家期货交易所的会员

按照中国证监会嘚规定，期货经纪公司不能从事自营业务只能为客户进行代理买卖、办理结算和交割手续；对客户帐户进行管理，控制客户交易风险；為客户提供期货市场信息进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等

在经济全球化的影响下，交易所之间出现了多次的合并和重组洳今最有影响力的期货交易所包括：

经过国家审批确认的期货交易所为

以芝加哥和纽约为主：芝加哥期货交易所（CBOT：以农产品和国债期货見长）、芝加哥商品交易所（CME：以畜产品、短期利率欧洲美元产品以及股指期货出名）、芝加哥期权交易所（CBOE：以指数期权和个股期权最為成功）；纽约商业交易所（NYMEX：以石油和贵金属最为出名）、国际证券交易所（ISE：新兴的股票期权交易所）

主要是欧洲期货交易所（EUREX：主偠交易德国国债和欧元区股指期货）和泛欧交易所[1]（Euronext：主要交易欧元区短期利率期货和等），另外还有两家伦敦的商品交易所：伦敦金属茭易所（LME：主要交易基础金属）、国际石油交易所（IPE：主要交易布伦特原油等能源产品）

以日本、韩国、新加坡、印度、澳大利亚、中國的内地以及香港和台湾地区为主。

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