中银纯债债券C_380006_基金新闻_百度财富
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金参加交通银行网上银行、手机银行基金申购手续费费率优惠的公告&&&&&好买网
基金名称：中银纯债债券C&&基金代码：380006基金类型：债券型
基金净值：1.18700累计净值：1.18700净值日期：&&
近一日涨幅：0.08%近一年涨幅：7.91%
为答谢广大投资者长期以来的信任与支持，经与交通银行股份有限公司（以下简称“交通银行”）协商一致，中银基金管理有限公司（以下简称“本公司”）决定自日15:00至日15:00期间，旗下部分基金参加交通银行网上银行、手机银行基金申购手续费费率优惠。现将有关事项公告如下：　一、适用基金范围　本次活动适用于本公司管理的通过交通银行代销的处于开放申购状态的前端收费模式基金：　中银中国精选混合型开放式证券投资基金（基金代码：163801）　中银持续增长股票型证券投资基金(基金代码：163803)　中银收益混合型证券投资基金(基金代码：163804)　中银动态策略股票型证券投资基金(基金代码：163805)　中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金(基金代码：163807)　中银中证100指数增强型证券投资基金(基金代码：163808)　中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金(基金代码：163809)　中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金(基金代码：163810)　中银稳健双利债券型证券投资基金A类份额（基金代码：163811）　中银全球策略证券投资基金（FOF）（基金代码：163813）　中银转债增强债券型证券投资基金A类份额（基金代码：163816）　中银中小盘成长股票型证券投资基金（基金代码：163818）　中银信用增利债券型证券投资基金（基金代码：163819）　中银沪深300等权重指数证券投资基金（基金代码：163821）　中银保本混合型证券投资基金（基金代码：163823）　中银纯债债券型证券投资基金（基金代码：0006）　中银稳健添利债券型发起式证券投资基金（基金代码：380009）　中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金（基金代码：000049）　中银消费主题股票型证券投资基金（基金代码：000057）　中银美丽中国股票型证券投资基金（基金代码：000120）　中银中高等级债券型证券投资基金（基金代码：000305）　中银优秀企业股票型证券投资基金（基金代码：000432）　中银健康生活股票型证券投资基金（基金代码：000591）　二、优惠活动持续期间　日15:00至日15:00　三、费率安排　活动期间，投资者通过交通银行网上银行、手机银行申购上述开放式基金，申购费率享有最低8折优惠，但折扣优惠后的手续费费率不低于0.6%，具体情况如下：　1. 优惠折扣后申购费率高于0.6%的，按优惠后的费率执行；　2. 优惠折扣后申购费率等于或低于0.6%的，则按0.6%执行；　3. 基金原申购费率等于、低于0.6%或适用固定费用的，则执行原申购费率或固定费用，不再享有费率优惠。　各基金原申购费率详见本公司发布的公开法律文件。　四、重要提示　1. 本活动解释权归交通银行所有。对交通银行代销的基金开展申购手续费费率优惠活动。基金申购手续费费率（前端模式）享受最低8折优惠，折扣优惠后的手续费费率不低于0.6%。原申购手续费费率已低于0.6%的将不再有折扣优惠，按原申购手续费费率执行。　2. 活动期间，业务办理的具体流程、规则等以交通银行的安排和规定为准。投资者欲了解各基金产品的详细情况，请仔细阅读各基金的基金合同、招募说明书等法律文件。　3. 交通银行网上银行、手机银行基金申购手续费费率优惠仅针对处于正常申购期的指定开放式基金（前端模式）申购手续费，不包括基金的后端模式申购手续费以及处于基金募集期的开放式基金认购手续费。也不适用于基金定投业务及转换业务等其他业务的基金手续费费率。　4. 活动期间，若上述适用基金范围有调整，本公司将另行公告。　五、投资者可通过以下途径咨询详情：　1. 交通银行　客户服务电话：95559　网站：；　2. 中银基金管理有限公司　客户服务电话：400-888-－；　网站：；　风险提示：本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，敬请投资者注意投资风险。投资者应当认真阅读拟投资基金的基金合同、最新的招募说明书等法律文件，了解所投资基金的风险收益特征，并根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配。　中银基金管理有限公司　日
热销基金榜权益类债券类货币类客服：95162监管及投诉：010-
客服时间：8:00-17:00(法定节假日除外)
& 中银纯债债券型证券投资基金C类
中银纯债债券型证券投资基金C类(380006)
单位净值：
累计净值：
净值日期：
基金经理：陈玮
类型：债券型
导购电话：95162
基金公司：中银基金管理有限公司
成立日期：
中银纯债C(3年年度报告摘要
信息发布日期：　媒体出处：
中银纯债债券型证券投资基金C类2013年年度报告摘要
1.1 重要提示
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014 年3 月25 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2013 年1 月1 日起至12 月31
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2.1 基金基本情况
中银纯债债券
基金主代码
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
基金管理人
中银基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,227,572,528.48份
下属分级基金的基金简称
中银纯债债券A
中银纯债债券C
下属分级基金的交易代码
报告期末下属分级基金的份额总
914,234,715.32份
313,337,813.16份
2.2 基金产品说明
本基金为纯债基金，管理人在严格控制风险和维持基金资产安全性的基础
上，通过对各类债券品种积极主动的管理，追求基金资产的长期稳定增值，
力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资策略，在严格控制风险的前
提下，实现风险和收益的最佳配比。
业绩比较基准
中债综合指数（全价）。
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基金的预
风险收益特征
期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
基金管理人
基金托管人
中银基金管理有限公司
招商银行股份有限公司
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客户服务电话
400-888-5566
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
基金年度报告备置地点
上海市银城中路200 号中银大厦26层
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
日（基金合同生效日）至
3.1.1期间数据和指标
中银纯债债券A
中银纯债债券C
中银纯债债券A
中银纯债债券C
本期已实现收益
33,997,028.48
38,277,716.82
4,807,993.50
3,330,309.60
17,907,989.15
8,977,667.29
6,389,361.18
4,559,246.24
加权平均基金份额本期利
本期基金份额净值增长率
3.1.2期末数据和指标
中银纯债债券A
中银纯债债券C
中银纯债债券A
中银纯债债券C
期末可供分配基金份额利
期末基金资产净值
913,244,375.29
311,651,771.29
2,880,763,587.05
2,238,597,674.95
期末基金份额净值
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．中银纯债债券A：
份额净值增
业绩比较基
份额净值增
业绩比较基
长率标准差
准收益率标
准收益率③
过去三个月
过去六个月
自基金合同生
2．中银纯债债券C：
份额净值增
业绩比较基
份额净值增
业绩比较基
长率标准差
准收益率标
准收益率③
过去三个月
过去六个月
自基金合同生
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
中银纯债债券型证券投资基金
份额累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
( 日至 日)
1、中银纯债债券A
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2、中银纯债债券C
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的各项
投资比例已达到基金合同第十二部分（二）的规定，即本基金对债券类资产的投资比例不低于基金
资产的80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中银纯债债券型证券投资基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、中银纯债债券A
2、中银纯债债券C
注：本基金合同于 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满五年。合同生效当年
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的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
1、中银纯债债券A：
单位：人民币元
每10份基金
现金形式发放总
再投资形式发放总
年度利润分配合
份额分红数
2、中银纯债债券C：
单位：人民币元
每10份基金
现金形式发放总
再投资形式发放总
年度利润分配合
份额分红数
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于2004 年8 月12 日正式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年9 月29 日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”）。2007 年12 月25 日，经中国证
券监督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中银基金。公司注册地为中国上海市，
注册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有83.5％的股权，贝莱德投资管理拥有16.5％的股权。
截至 日，本管理人共管理三十四只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放
式证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长股票型证券投资基金、中银收益混合
型证券投资基金、中银动态策略股票型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行
业优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活
配置混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券
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投资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF）、上证国有企业100交易型开放式指数证券投资基金、
中银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成长股票型证券投资基金、中银信用增利债券型证
券投资基金、中银沪深300 等权重指数证券投资基金（LOF）、中银主题策略股票型证券投资基金、
中银保本混合型证券投资基金、中银理财14天债券型证券投资基金、中银理财60 天债券型发起式
证券投资基金、中银纯债债券型证券投资基金、中银理财7天债券型证券投资基金、中银理财30天
债券型证券投资基金、中银稳健添利债券型发起式证券投资基金、中银标普全球精选自然资源等权
重指数证券投资基金、中银消费主题股票型证券投资基金、中银美丽中国股票型证券投资基金、中
银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF）、中银保本二号混合型证券投资基金、中银互
利分级债券型证券投资基金、中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金、中银中高等级债券
型证券投资基金、中银理财21天债券型证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助
中银基金管理有限公司助理副总
裁(AVP),中央财经大学经济学硕
士。曾任中国邮政储蓄银行理财
本基金的基金
专户投资组合负责人。2009 年加
经理、中银双
入中银基金管理有限公司，先后
利基金基金经
担任固定收益研究员、基金经理
理、中银添利
助理。2012 年8 月至今任中银双
基金基金经
利基金基金经理，2012年12月至
理、中银盛利
今任中银纯债基金基金经理，
2013 年2 月至今任中银添利基金
（LOF）基金经
基金经理，2013 年8 月至今任中
银盛利纯债基金（LOF）基金经理。
具有6 年证券从业年限。具备基
金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公
司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法
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律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基
金管理有限公司公平交易管理制度》，建立了《投资研究管理制度》及细则、《新股询价申购和参与
公开增发管理制度》、《债券询价申购管理制度》、《集中交易管理制度》等公平交易相关制度体系，
通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采
用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则
的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规
范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽
核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执行
情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
本报告期内，本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行分析，并对连续四个季度的不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不
同投资组合同向交易的交易价差进行分析，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为0 的T 分布检
验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在
不公平交易或利益输送的可能。结果表明，本报告期内公司对各投资组合公平对待，不存在利益输
送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
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本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
刚刚过去的2013年，是全球各国在应对经济危机的道路上出现分化的一年。欧美经济率先走出
危机，欧元区经济摆脱衰退泥潭，美国经济复苏步伐加速，欧美货币政策边际趋紧；受到美联储缩
减QE 的冲击，新兴经济体大多增长乏力。从国内来看，全年经济增速低位窄幅波动，经济增长对投
资与债务的依赖度继续上升；通胀水平上升后回落，整体压力较小。全球流动性环境不确定性上升、
国内经济与通胀压力有限、金融体系与社会融资创新扩张动力较强，成为2013年国内宏观调控政策
趋于谨慎的大背景，央行货币政策整体在以数量调控为主，兼顾维稳短期价格。
从国外的经济情况来看，2013年欧元区经济走出衰退，美国经济加速复苏。具体来看，美国经
济在2013 年上半年延续缓慢复苏势头，GDP 环比折年率处于3.0%附近，失业率缓慢降至6 月份的
7.5%水平；下半年，美国经济复苏步伐明显加快，第三、四季度GDP 环比折年率分别为6.2%与4.6%，
失业率加速下降至12 月份的6.7%水平。从领先指标来看，美国ISM 发布的制造业PMI 持续稳定在
扩张区间，预计2014年一季度美国经济复苏步伐仍将延续。欧元区方面，上半年经济衰退势头进一
步缓解，制造业PMI 指数上升至6 月份的48.8 水平；下半年，欧元区经济走出衰退，制造业PMI 指
数维持于扩张区间，并于12月份升至52.7水平。
从国内的经济情况来看，“稳中求进”依然是全年经济工作重点，积极的财政政策与稳健的货
币政策延续，经济增速与通胀均整体处于相对较低水平。具体来看，上半年，经济增速缓慢下滑，
二季度GDP 同比增速降至7.5%的水平；与此同时，货币供应与信用扩张加速，M2 同比增速一度超过
16%。下半年，小库存周期与货币供应的滞后效应使得经济出现了短暂的小幅反弹，三季度GDP 增速
反弹至7.8%水平；同时，央行货币政策持续保持谨慎，严格把控流动性总闸门，市场利率大幅上升。
通胀方面，由于基数原因，1-5 月份通胀水平低位震荡，6-10月份冲高超过3.0%水平，但随后受到
实体经济需求疲弱、高利率环境持续、居民消费受抑制、生猪存栏量充裕、暖冬等多重因素影响，
通胀水平在11-12 月份加速下滑。当前来看，中性谨慎的政策环境延续，货币供应与信用扩张受到
抑制，地产销量下滑，经济短期内或将延续下滑态势。
2.市场回顾
伴随着金融脱媒化、利率市场化和宏观货币政策调控思路转变，2013年于债券市场可谓较为艰
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难的一年。总体来看，2013年债券市场表现惨淡。具体来看，一季度经济表现和通胀数据符合预期，
经济弱复苏，通胀冲高回落，资金面保持相当宽松，债市出现小阳春行情，尤其是中低等级信用债，
收益率下降幅度较大。期限上，短端收益率受资金面宽松影响下降较多，而长端收益率则回落幅度
有限。二季度经济出现下滑趋势，但欧美经济出现继续好转迹象，美联储宣布考虑货币政策正常化。
央行货币政策调控提出“盘活存量，用好增量”，国内受到流动性紧缩压力，债市整体收益率出现
大幅攀升的局面，尤其是短端债券收益率受资金面紧张影响出现较大幅度的上升，债券市场出现熊
市行情。三季度通胀出现上行趋势，经济增长向下势头得到扭转，宏观调控政策出现微调，稳增长
的重要性有所上升，社会融资总量扩张适度增加，同时央行态度表现更具体在“锁短放长”的思路
上。三季度债市整体延续熊市，短端收益率受资金面改善和短期资金价格波动影响，收益率波动较
大，适度上升，而中长期收益率受通胀预期、宏观调控预期和利率市场化进程驱动，出现显著上升，
收益率曲线的陡峭化幅度普遍超出市场的预期。四季度央行继续紧平衡态度，操作上注重减少市场
资金波动幅度，11月份公布的三季度货币政策执行报告明确的提出中长期都将面临去产能去杠杆，
使得市场对“锁短放长”的紧平衡政策认识更加深入。四季度整体债市收益率出现大幅上升，尤其
是中低等级信用债，收益率上升幅度非常大。整体来看，全年中债总全价指数下降5.28%，中债银
行间国债全价指数下降6.21%，中债企业债总全价指数下降2.96%，反映在收益率曲线上，一季度国
债、金融债、信用债收益率曲线平坦化下行；二季度国债、金融债和信用债收益率均平坦化上行；
三季度国债、金融债和信用债收益率曲线均陡峭化上行；四季度国债、金融债、信用债收益率曲线
出现平坦化上行。具体来看，一年期央票二级市场利率从年初的 3.0050%最高上升 137.51bp 至
4.3801%，年底回落至4.3191%；三年期央票二级市场利率从年初的3.2330%最高上升136.52bp 至
4.5982%，年底回落至4.5869%。10年国债收益率从年初的3.6062%最高上升111.60bp至4.7222%，
年底回落至4.5518%，全年上行了94.56BP。货币市场方面，除一季度外汇占款增加较多，社融扩张
较快，央行政策倾向性不明显，资金面宽松以外，从二季度开始，央行宏观调控基调倾向于紧平衡，
全年资金整体价格都偏高，总体来看，银行间7天回购加权平均利率均值在4.1944%，1天回购加权
平均利率均值在3.3642%。
3.运行分析
一季度在经济弱势企稳、通胀温和回升、政策维稳、货币政策维持宽松的宏观大背景下，债市
具有一定的配置价值。当时我们判断两会换届前，宏观调控政策处于真空期，充足的流动性有利于
风险偏好提升，债券市场小阳春行情可期。此时，我们优选中长久期信用债，参与利率债的波段机
会。二季度在经济弱势企稳和通胀处于低位的背景下，宏观经济基本面仍将支撑债市运行，但是债
市估值优势不明显，加上多因素叠加影响导致市场流动性收紧，债市收益率进一步下行空间有限。
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此时我们重点配置中短期限、中高评级信用债，减持中低评级信用债，降低了组合的久期和杠杆。
尽管降低了久期和杠杆，但对资金面紧张引发的恐慌情绪考虑不够充分，基金组合仍受到流动性紧
张的冲击。三季度在金融机构防风险、去杠杆的背景下，货币市场利率中枢明显上移，在资金面紧
平衡和基本面疲弱的背景下，债市收益率在经过一轮调整后估值水平有所修复。我们当时判断央行
在钱荒出现后会干预市场，稳定市场预期，但利率市场化和央行货币政策紧平衡的态度不会改变，
因此我们在利率回落的过程中，降低了久期，适度降低了杠杆。进入四季度，在补库存周期结束、
社会融资总量增速放缓和高基数效应的共同作用下，经济增速出现了回落，但在央行实行稳健货币
政策背景下，金融机构存在较大去杠杆压力，资金面维持在紧平衡状态。较紧的资金面对债市构成
较大制约，加之银行同业业务发展，债券市场明显受到挤压。我们认为债市市场开始逐步接近底部，
策略上维持了较高的基金组合久期和杠杆比例，适当减持中低评级信用债，合理分配类属资产比例。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
中银纯债A：截至 日为止，本基金的单位净值为0.999元，本基金的累计单位
净值为0.999元。报告期内本基金份额净值增长率为-0.30%，同期业绩比较基准收益率为-3.75%。
中银纯债C：截至 日为止，本基金的单位净值为0.995元，本基金的累计单位
净值为0.995元。报告期内本基金份额净值增长率为-0.70%，同期业绩比较基准收益率为-3.75%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年，欧美发达经济体经济继续向好，欧美货币政策开始逐步正常化，伴随通胀上行，
欧美国债收益率出现稳步抬升趋势，尤其是短端国债收益率，资金将逐步由新兴市场流回发达经济
体。相比之下，美国经济复苏动力较足，房地产市场补库存将持续推动建筑等行业复苏，居民收入
增加和家庭杠杆率提升将继续推动美国消费增长，制造业产能利用率继续上升，制造业固定资产投
资进入加快周期，同时财政不确定性下降，美国经济较快复苏的前景可期。随着下半年通胀抬升，
美联储将会预演加息，美国国债收益率，尤其是短端收益率面临上行风险。受益于美国制造业复苏
拉动和汇率升值压力放缓，以及欧债危机恐慌情绪降低，欧日经济今年将迎来较好的增长。
国内经济方面，积极的财政政策与稳健的货币政策有望为稳定经济增长营造较为有利的环境，
但政策重点将倾向于调结构、控风险、淡化GDP 考核以及防控宏观债务水平过快增长等，或将增加
经济下行压力。通胀方面，从总需求角度看，中央厉行节约，经济下行尤其是固定资产投资放缓都
有利于通胀压力减小；货币角度，货币供应量增速平稳，社会融资总量增速放缓，对资产价格及物
价推动力减弱；从供给角度看，产能过剩矛盾仍然突出，生产资料价格全年仍可能处于通缩中；输
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入因素方面，美联储货币政策正常化，美元走强，大宗商品价格温和上行概率较大；翘尾因素也较
为温和，因此我们认为今年通胀压力较小。十八届三中全会强调市场在资源配置中起关键性作用，
随后的中央经济工作会议，首次未提及稳增长，强调调结构和防范债务风险。
2014 年国内债券市场机会与风险并存，机会主要体现在：1、通胀下行和经济下行触及就业和
社会稳定的底线时，央行的货币政策存在适时微调、精准发力的改变；2、随着抑制债务扩张力度的
加大，债务链条存在断裂的风险，也即局部信用风险爆发时，避险情绪的回升，将会带来利率债的
反弹行情；3、随着各监管机构针对影子银行的非标资产管理正规化，商业银行资产配置中腾挪出的
投资盘需求会逐步出现，利率债和高等级的公司债将会出现较好的投资盘驱动行情。最大的风险可
能在于：1、利率市场化推进，使得银行间利率水平持续走高；2、一季度社融总量扩张较快，央行
和银监会等监管文件齐发力，会再次引发“钱荒”风险。
综合上述分析，我们对2014年的债券市场走势判断谨慎乐观，上半年难见趋势性风险，存在一
定幅度的交易性机会，而下半年债市行情存在不确定性。目前利率债收益率处在相对高位，信用债
收益率水平也具有一定优势。我们将坚持从自上而下的角度预判市场走势，并从自下而上的角度严
防信用风险，重点配置中短期限、中高评级信用债，谨慎对待中低评级信用债。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.7.1有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由投资管理部、风险管理部、基
金运营部、法律合规部和信息披露相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专
业胜任能力和独立性，分工明确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研
究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项
的合法合规性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实
守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项。日常估值项目由基金运营部严格按照新会计准则、证监会
相关规定和基金合同关于估值的约定执行。当经济环境和证券市场发生重大变化时，针对特殊估值
工作，按照以下工作流程进行：由公司估值委员会依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与
当时市场经济环境相适应的估值模型并征求托管行、会计师事务所的相关意见，由运营部做出提示，
风险管理部相关人员对其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响是否在0.25％以上进行
第14 页共43 页
测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值模型、估值流程计算提供相关投资品种的公允价值以
进行估值处理，待清算人员复核后，将估值结果反馈基金经理，并提交公司估值委员会。其他特殊
情形，可由基金经理做出提示，并由研究员提供估值研究报告，交估值委员会审议，同时按流程对
4.7.2基金经理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
4.7.3本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.4 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配12次，每份基金份额每次基金收
益分配比例不低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的60%。本报告期期末，A 类基金可供
分配利润为-990,340.03元，B类基金可供分配利润为-1,686,041.87元，未进行收益分配。
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合
同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华
人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准
确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第15 页共43 页
本报告期的基金财务会计报告经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)审计，注册会计师陈
露、汤骏签字出具了安永华明（2014）审字第 号标准无保留意见的审计报告。投资者
可通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中银纯债债券型证券投资基金
报告截止日： 日
单位：人民币元
9,947,255.07
1,517,427,426.65
结算备付金
146,586,481.40
存出保证金
205,437.89
交易性金融资产
2,962,320,917.37
3,753,359,583.78
其中：股票投资
2,962,320,917.37
3,753,359,583.78
资产支持证券投资
衍生金融资产
买入返售金融资产
875,802,713.71
应收证券清算款
910,126.78
4,863,433.31
49,927,323.71
32,115,890.46
应收申购款
递延所得税资产
第16 页共43 页
3,169,902,919.20
6,183,569,047.91
负债和所有者权益
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
1,939,359,121.67
1,061,087,645.76
应付证券清算款
1,679,760.21
应付赎回款
2,209,326.88
应付管理人报酬
657,681.88
1,592,454.19
应付托管费
219,227.28
530,818.06
应付销售服务费
406,225.67
应付交易费用
551,512.60
537,965.92
递延所得税负债
169,707.63
1,945,006,772.62
1,064,207,785.91
所有者权益：
1,227,572,528.48
5,108,412,654.58
未分配利润
-2,676,381.90
10,948,607.42
所有者权益合计
1,224,896,146.58
5,119,361,262.00
负债和所有者权益总计
3,169,902,919.20
6,183,569,047.91
注：报告截止日 日，基金份额总额1,227,572,528.48份，其中下属A 类基金份额
净值0.999元，份额总额914,234,715.32份；下属C类基金份额净值0.995元，份额总额
313,337,813.16份。
第17 页共43 页
7.2 利润表
会计主体：中银纯债债券型证券投资基金
本报告期： 日至 日
单位：人民币元
上年度可比期间
金合同生效日）至2012
年12月31 日
123,495,015.39
14,479,976.27
1.利息收入
211,285,319.37
11,669,332.92
其中：存款利息收入
4,596,843.55
3,734,674.28
债券利息收入
204,744,164.97
5,476,691.10
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入
1,944,310.85
2,457,967.54
其他利息收入
2.投资收益（损失以“-”填列）
-45,668,407.86
其中：股票投资收益
基金投资收益
债券投资收益
-45,668,407.86
资产支持证券投资收益
衍生工具收益
3.公允价值变动收益（损失以“-”
-45,389,088.86
2,810,304.32
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
5.其他收入（损失以“-”号填列）
3,267,192.74
减：二、费用
96,609,358.95
3,531,368.85
1．管理人报酬
20,312,225.99
1,592,454.19
第18 页共43 页
6,770,741.98
530,818.06
3．销售服务费
5,320,410.93
406,225.67
4．交易费用
5．利息支出
63,828,444.28
956,540.57
其中：卖出回购金融资产支出
63,828,444.28
956,540.57
6．其他费用
280,283.80
三、利润总额（亏损总额以“-”号
26,885,656.44
10,948,607.42
减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
26,885,656.44
10,948,607.42
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中银纯债债券型证券投资基金
本报告期： 日至 日
单位：人民币元
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
5,108,412,654.58
10,948,607.42
5,119,361,262.00
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
26,885,656.44
26,885,656.44
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-3,880,840,126.10
-40,510,645.76
-3,921,350,771.86
（净值减少以“-”号填
其中：1.基金申购款
9,014,411,932.59
270,686,223.78
9,285,098,156.37
2.基金赎回款
-12,895,252,058.69
-311,196,869.54
-13,206,448,928.23
第19 页共43 页
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
1,227,572,528.48
-2,676,381.90
1,224,896,146.58
上年度可比期间
日（基金合同生效日）至 日
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
5,108,412,654.58
5,108,412,654.58
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
10,948,607.42
10,948,607.42
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
其中：1.基金申购款
2.基金赎回款
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
5,108,412,654.58
10,948,607.42
5,119,361,262.00
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：乔炳亚，会计机构负责人：乐妮
第20 页共43 页
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中银纯债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简
称“中国证监会”）证监许可[号文《关于核准中银纯债债券型证券投资基金募集的批复》
的核准，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 日
正式生效，首次设立募集规模为5,108,412,654.58份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限
不定。本基金的基金管理人为中银基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任
公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、
金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、超
级短期融资券、资产支持证券、次级债、可分离交易的可转债中的纯债部分、债券回购、银行存款、
货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相
关规定。本基金不直接从二级市场买入股票、权证、可转债等，也不参与一级市场的新股、可转债
申购和增发新股。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为中债综合指数(全价)。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006 年2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38 项具体会
计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，
在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核
算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券
投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露
管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投
资基金信息披露编报规则》第3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模
板第3号》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
第21 页共43 页
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 日的财务
状况以及2013年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相
关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1 日起至12月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币
元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益
工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其
他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套
期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期
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在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确
认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公
允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同
时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终
止确认条件的，金融资产将终止确认，即从本基金账户和资产负债表内予以转销；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留
了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有
保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，
终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转
移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线
法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
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(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价
值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全
部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5) 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较
小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基
金的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场
上报价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活
跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整
确定公允价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场
参与者对资产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如
1) 股票投资
(1) 上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后
经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘
价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，
可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证
据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市的股票的估值
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估
值方法估值；
B. 首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情
况下，按其成本价计算；
C．首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的
第24 页共43 页
同一证券估值日的估值方法估值；
D. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采
用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按
中国证监会相关规定处理；
2) 债券投资
(1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日
后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收
盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事
件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充
足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收
利息得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机
构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境
发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价
及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反
映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(3) 未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，
在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易
日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的
收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大
事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有
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充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情
况下，按成本计量；
(3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流
通的债券和权证分别按上述2)、3)中的相关原则进行估值；
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动
分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基
金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金
额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损
失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/(累计亏损)”。
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7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已
确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
(6) 债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入
(8) 衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
(9) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的
时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的0.60%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率逐日计提；
(3) 对于A 类基金份额，不收取销售服务费；对于C 类基金份额，基金销售服务费按前一日基
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金资产净值的0.35%年费率逐日计提；
(4) 卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(5) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影
响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1) 由于本基金A 类基金份额不收取销售服务费，而C 类基金份额收取销售服务费，各基金份
额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
(2) 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低
(3) 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配12次，每份基金份额每次基
金收益分配比例不低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的60%；
(4) 基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
(5) 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可以选择取得现金
红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，如果基金份额持有人未
选择收益分配方式，则默认为现金分红方式；基金份额持有人可对A 类、C 类基金份额分别选择不
同的分红方式。选择采取红利再投资形式的，同一类别基金份额的分红资金将按除息日该类别的基
金份额净值转成相应的同一类别的基金份额；
(6) 本基金收益分配的发放日距离收益分配基准日(即可供分配利润计算截止日)的时
间不超过15个工作日；
法律、法规或监管机构另有规定的，基金管理人在履行适当程序后，将对上述基金收益分配政
策进行调整。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
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7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008 年4 月24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008 年9 月19 日起，调整由出让方按证
券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[ 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
7.4.6.2 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用
基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[ 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收
入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[ 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上
市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[ 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收
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入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[ 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008 年10月9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收
个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 日起，证券投资基金从公开发行和转
让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期
限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。
7.4.7 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
中银基金管理有限公司
基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”)
基金托管人、基金销售机构
中国银行股份有限公司 (“中国银行”)
基金管理人的控股股东、基金销售机构
中银国际证券有限责任公司(“中银证券”)
受中国银行重大影响、基金销售机构
贝莱德投资管理(英国)有限公司
基金管理人的股东
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
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7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
上年度可比期间
日至2013年12
日（基金合同
生效日）至
当期发生的基金应支付的管理费
20,312,225.99
1,592,454.19
其中：支付销售机构的客户维护费
4,199,472.94
540,605.93
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.60%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.60%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
上年度可比期间
日至2013年12
日（基金合同
生效日）至
当期发生的基金应支付的托管费
6,770,741.98
530,818.06
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。
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7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各
关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银纯债债券A
中银纯债债券C
中银基金管理有限
2,852,312.24
2,852,312.24
1,038,693.82
1,038,693.82
651,029.79
651,029.79
4,563,040.63
4,563,040.63
上年度可比期间
获得销售服务费的各
日（基金合同生效日）至日
关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银纯债债券A
中银纯债债券C
中银基金管理有限
135,694.11
135,694.11
126,599.41
126,599.41
305,450.37
305,450.37
注：销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、基
金份额持有人服务费等。本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A类基金份额
不收取销售服务费，C类基金份额销售服务费年费率为0.35%。本基金C类基金份额销售服务费计提
的计算方法如下：
H=E×0.35%÷当年天数
H 为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
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银行间市场
债券交易金额
基金逆回购
基金正回购
交易的各关
利息收入 交易金额 利息支出
50,092,097.41
99,148,443.29
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
上年度可比期间
日至日 日（基金合同生效日）
关联方名称
当期利息收入
当期利息收入
9,947,255.07
523,583.65
17,427,426.65
251,341.01
9,947,255.07
523,583.65
17,427,426.65
251,341.01
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于 中国证券登
记结算有限责任公司，2013年度获得的利息收入为人民币1,270,975.69元( 日至
日止期间：无)，2013年末结算备付金余额为人民币146,586,481.40元(2012年末：
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间没有需作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 日）本基金持有的流通受限证券
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7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
金融资产款余额481,448,458.47 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
回购到期日
数量（张）
期末估值总额
19,862,000.00
39,748,000.00
46,530,000.00
47,835,000.00
19,086,000.00
13临矿MTN1
9,441,000.00
12正泰MTN1
48,540,000.00
9,480,000.00
13新兴MTN1
14,002,500.00
12义马MTN1
9,587,000.00
9,788,000.00
18,866,000.00
13丽珠MTN1
14,346,000.00
28,053,000.00
9,357,000.00
13南汇MTN1
15,011,200.00
55,212,000.00
77,168,000.00
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491,912,700.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金
融资产款余额 1,457,910,663.20 元，其中 737,799,854.10 元于 2014 年 1 月 2
720,110,809.10 元于2014 年1 月3 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交
易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不
低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1、承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
2、其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
3、财务报表的批准
本财务报表已于2014年3 月27 日经本基金的基金管理人批准。
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的比例（%）
其中：股票
固定收益投资
2,962,320,917.37
其中：债券
2,962,320,917.37
资产支持证券
金融衍生品投资
买入返售金融资产
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其中：买断式回购的买入
返售金融资产
银行存款和结算备付金
156,533,736.47
其他各项资产
51,048,265.36
3,169,902,919.20
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20 名的股票明细
本基金本报告期未持有股票。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20 名的股票明细
本基金本报告期未持有股票。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期未持有股票。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值比
130,020,000.00
114,822,000.00
其中：政策性金融债
114,822,000.00
1,774,194,917.37
企业短期融资券
943,284,000.00
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2,962,320,917.37
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
占基金资产净值比例(％)
12淮城资 1,400,000
141,400,000.00
113,241,379.51
12大秦债 1,079,980
105,600,444.40
13泉城投 1,000,000
100,946,041.24
95,545,000.00
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
8.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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8.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
存出保证金
205,437.89
应收证券清算款
910,126.78
49,927,323.71
应收申购款
其他应收款
51,048,265.36
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
户均持有的
机构投资者
个人投资者
占总份额比例
占总份额比例
302,126.48
540,911,778.84
373,322,936.48
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301,286.36
191,355,533.01
121,982,280.15
301,911.59
732,267,311.85
495,305,216.63
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用
各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
持有份额总数（份）
占基金总份额比例
中银纯债债券A
基金管理人所有从业人员
中银纯债债券C
持有本基金
注：1、分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份
额总额）；
2、截止本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量
的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。
开放式基金份额变动
中银纯债债券A
中银纯债债券C
基金合同生效日（
2,874,374,225.87
2,234,038,428.71
日）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额
2,874,374,225.87
2,234,038,428.71
本报告期基金总申购份额
3,567,010,501.67
5,447,401,430.92
减：本报告期基金总赎回份额
5,527,150,012.22
7,368,102,046.47
本报告期基金拆分变动份额
本报告期期末基金份额总额
914,234,715.32
313,337,813.16
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重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，经本基金管理人董事会审议通过，宁敏女士不再担任本基金管理人副执行总裁职
务，相关事项已向中国证券投资基金业协会备案，详情参见2013 年8 月20 日刊登的《中银基金管
理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。
本报告期内，经本基金管理人董事会审议通过，聘任张家文先生担任本基金管理人副执行总裁。
张家文先生的基金行业高级管理人员任职资格已经中国证券投资基金业协会备案，详情参见2013年
11月6 日刊登的《中银基金管理有限公司关于副总经理变更事宜的公告》。
本报告期内，本基金管理人原职工监事陈宇先生因个人原因离任，由本公司基金运营部总经理
乐妮女士担任职工监事，乐妮女士的简历详见本基金最新披露的招募说明书。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略没有发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金管理人改聘了为基金进行审计的会计师事务所，为基金进行审计的会计师
事务所由普华永道中天会计师事务所股份有限公司变更为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），
报告期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为80,000.00 元，目前事务所已为本基金提供审计服
务的连续年限为1年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
应支付该券商的佣金
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财富里昂证券
中信建投证券
注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的
通知》（证监基字29号）及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》有关规
定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状
况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券
商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证券公司专
用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交
易单元并与其签订交易单元租用协议。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：无。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
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金额单位：人民币元
占当期权证
购成交总 成交金额 成交总额的
财富里昂证券
598,904,548.36
36,883,124,000.00
2,936,536,233.47
170,729,100,000.00
中信建投证券
中银基金管理有限公司
二〇一四年三月二十八日
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