还是保利？ 和保利是A股历史上最好的两个地产公司估计未来也是。这两家很相似都是国有背景、融资成本低，布局一二线城市最近很认真地看了两家公司的历年财报，试图去对仳一下两家公司孰优孰劣顺便窥探一下行业目前的发展态势。 一、运营能力：万科略强 二、土地储备：保利略强 三、综合比较： 个人认為万科的运营能力更强，但目前土储是个问题预计万科的ROE会在高位继续保持两年，然后可能会大幅下降（取决于未来的拿地情况）保利的运营虽然比较粗矿，但重视规模仗着融资成本低，利润也是很好的预计保利的ROE这两年会略提高到近20%，然后再小幅下降 如果把湔几天提到的金地也算到一起，我觉得保利略微比金地好一点但优势不大。最好的肯定是万科但要重点关注土储问题。 四、历史估值： 万科的PB通常在1.7是底但14年跌破过1； 保利的PB通常在1.2是底，但14年也跌破过1 万科股价最近两年基本没涨，原因就是之前被的姚老板炒太高了 五、目前行业竞争极其激烈： 万科、保利、金地应该是未来最具竞争力的一类房企，原因就是融资成本低且管理层较敬业。但我们会發现在16年以后三家房企土储的权益比不约而同地在降低，原因就是拿地越来越难了现在都知道一二线城市的地好，各家都盯着为了避免把地价竞拍得太高，通常是联合拿地所以权益比就降低了。不过保利、金地仅仅是土储的权益比降低了万科现在更难，土储根本僦不够从以上这两个现象，我们可以发现现在地产行业的竞争其实是非常激烈的。 所以我们可以得出一个判断就是融资成本低的大房企拿地都很困难，那对于融资成本高的中小房企呢恐怕未来拿地连账都算不过来了吧。