beta值和什么contrastt value到底是不是一个东西

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2016-04-01 10:42 标签： 什么contrast

贝塔值用来量化个别投资工具相對整个市场的波动将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分离开来。通过简单举例和论述可以得出这样结论，证券的贝塔值越高潜在风险越大，投资收益也越高；相反证券的贝塔值越低，风险程度越小投资收益也越低。

量化个别投资工具相对市场的波动

贝塔徝采用回归法计算将整个市场波动带来的风险确定为1。当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时其贝塔值也等于1；如果价格波动幅度大于整个市场，其贝塔值则大于1；如果价格波动小于市场波动其贝塔值便小于1。

为了便于理解试举例说明。假设上证指数代表整個市场贝塔值被确定为1。当上证指数向上涨10%时某股票价格也上涨10%，两者之间涨幅一致风险也一致，量化该股票个别风险的指标——貝塔值也为1如果这个股票

为上证指数的两倍，其贝塔值便为2当上证指数上升10%时，该股价格应会上涨20%若该股票贝塔值为0.5，其波动幅度僅为上证指数的1/2当上证指数上升10%时，该股票只涨5%同样道理，当上证指数下跌10%时贝塔值为2的股票应该下跌20%，而贝塔值为0.5的股票只下跌5%于是，专业

用贝塔值描述股票风险称风险高的股票为高贝塔值股票；风险低的股票为低贝塔值股票。

其他证券的个别风险同样可与对應市场坐标进行比较比如

风向标，可用来量化公司债券风险当

利率为3%时，某公司债券利率也为3%两者贝塔值均为1。由于公司不具备政府的权威和信用所以贝塔值为1的公司债券很难发出去，为了发行成功必须提高利率。若

提高至4.5%是短期国债利率的1.5倍，此债券贝塔值則为1.5表示风险程度比国债高出50%。

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