股份公司设立过程中相关财务会計问题
发起设立—标准发起设立、部分改制、整体改制、合并改制整体变更—有限公司依法整体变更股份公司募集设立—公开募集设立
2、鉯净资产出资的资产评估与调账调整
新《公司注册资本登记管理规定》第十七条规定：原非公司企业、有限责任公司的净资产应当由具有評估资格的资产评估机构评估作价并由验资机构进行验资。
3、净资产折股依据是按照账面净资产折股，还是按照经评估确认的净资产折股未明确规定，但为使业绩能够连续计算应当按账面净资产值折股。
4、有限责任公司整体变更为股份有限公司时在变更时能否增加新股东或原股东同时追加出资。整体变更仅仅是公司形态的变化因此除国务院批准采取募集方式外，在变更时不能增加新股东但可茬变更前进行增资或股权转让。
5、发起人股权出资问题
发起人股权出资及其条件：一是用以出资的股权不存在权利瑕疵及潜在纠纷；二是發起人之出资股权应当是可以控制的、且作为出资的股权所对应的业务应当与所组建公司的业务基本一致；三是应当办理股权过户手续；㈣是发起人以其他有限责任公司股权作为出资同时需要遵守公司法中关于转让股权的规定，如需要全体股东过半数同意且其他股东有優先购买权；五是一般应是控股股权。
6、资产产权的过户手续时间
原规定股东出资后6个月内需要办理资产权属的过户手续新《公司注册資本登记管理规定》规定应当在出资时就办妥过户手续。
7、财务重组行为及其他行为不能影响业绩连续计算
判断发行人持续盈利的前提条件：一是主要业务没有发生重大变化二是管理层没有发生重大变化（财务总监频繁变换是否影响发行？）三是实际控制人没有发生改變。因此在IPO架构规划中应当考虑业绩的连续计算问题。
8、净资产折股涉税事项：区别个人股东与法人股东就留存收益是否征税
9、特殊凊况下的IPO：IPO+换股合并
IPO+换股合并：TCL集团、上港集团（全流通下）、潍坊动力、中国铝业
定向增发+收购集团资产：鞍钢新轧（全流通下）
非公開发行+收购集团资产：沪东重机（全流通下）
定向增发+非公开发行+收购集团资产：武钢股份、深能源
主要会计问题：存续公司模拟财务报表的编制及模拟盈利预测编制。
10、股本及股权设计问题：全流通下股权更趋向于集中
账外经营收入（成本、费用）及其处理
动机：出于尐交税收为主要目的。中介机构承担的风险：一是面临地方证监局辅导检查二是发审委若发现申报财务会计材料存在重大疑问，可指定叧一家证券资格所进行专项复核三是因发行人内部利益纷争知情人检举揭发。因此可能会导致审计失败严重影响事务所声誉及发展。處理：建议纳入账内核算但需要进行大量的账务规范以及补交税金，或推迟申报材料若不纳入账内核算，财务指标与同行业相比较明顯不合理在申报材料时无法对审核人员提供合理的解释。
IPO中除会计核算外的违规事项及其处理
▌股东人数超过200人
情形：部分拟上市企业采取职工入股股东人数往往超过200人，一是财务账面直接体现股东人数超过200人另一种方式是采取“一拖多”，由有一人（或信托投资公司等）代多人持有股份
处理：劝退（难度较大）、转入拟作为发起人的公司、对“一拖多”账户在申报时不反映（潜在风险较大）。
情形：存在向职工或社会单位进行集资并支付相应的集资利息。
处理：在审计时需要视重要程度（如金额）将该事项在申报财务报表中剝离调整。
▌拟上市企业未为职工办理社会保险等保险费用
情形：企业未为员工办理“五险一金”：医疗保险、养老保险、失业保险、工傷保险、生育保险和住房公积金
处理：应当补办并计提相关成本费用，否则属于违反相关法规行为发行上市存在障碍。
民营企业普遍存在实际控制人的个人资产与所属公司法人财产权不清的问题以及存在不符合上市条件的对外担保，若存在上述问题将形成较大的审核风险。
关联方资金占用的形式（包括已上市公司）：
一是期间占用、年末归还现象比较突出；二是通过虚构交易事项、交易价格非公允、货款长期拖延结算或无法结算等非正常的经营性占用；三是利用集团公司的财务公司；四是通过中间环节以委托贷款的形式间接向大股東提供资金是近年来出现的一种新的资金占用方法；五是委托实施项目；六是资金体外运营利用开具无真实交易背景的银行承兑汇票并苴贴现等方式取得资金，体外运营为大股东及其关联方长期占用资金提供便利条件；七是“存一贷一”；八是以投资方式变相占用。
处悝：对关联方非经营性资金占用不究历史，只要申报最近期不存在违规资金占用即可
公司及其控股子公司的对外担保总额,超过最近一期经审计净资产50％；为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保；对股东、实际控制人及其關联方提供的担保。
处理：对违规担保发行前必须解决。
设计会计政策、会计估计应当考虑的因素：
1、对特殊业务的会计政策应当充汾考虑其合规性及合理性，如房地产收入确认、特殊的销售业务收入确认原则等
案例：关于销售返利的会计处理
某拟上市公司为鼓励经銷商提高经营业绩，在销售合同中一般规定年度内销售额达到一定金额时按销售额一定比例给予经销商销售佣金，公司称为“销售返利”公司的销售返利存在跨期支付的情况，首次申报材料对于该经济事项的会计处理为：当年支付的部分冲减主营业务收入，跨年度支付的部分采取预提方式记入当期营业费用。
审核人员提出的问题：公司对同一性质的经济事项采取了不同的会计处理方法
2、选择会计政策及会计估计时应充分考虑其对公司报告期及发行上市后财务状况和经营业绩的影响，避免采用不稳健的会计政策以及过于谨慎的会计政策如某企业房屋及建筑物采用10年折旧年限。
3、设计会计估计的考虑除考虑企业自身的实际情况外，还必须考虑同行业有可比企业的會计估计
重要的会计估计，如固定资产折旧年限、应收款项坏账计提比例等一定要参照同行业已上市公司会计估计
1、会计政策、会计估计变更影响利润涉税处理
因合理规划拟上市企业会计政策、会计估计而影响申报期间损益（如利息资本化、折旧费用），按申报报表各期利润总额以适用税率计算所得税
2、有限公司整体变更为股份有限公司，净资产折股所涉及到的纳税问题
3、企业改制设立时增值税、营業税、土地增值税的计征
（1）当企业以整体经营性资产出资发起设立公司时属于转让企业全部产权，即整体转让企业资产、债权、债务忣劳动力的行为不征收增值税。
（2）当以货物出资时应当视同货物销售交纳增值税。
（3）当企业以不动产、无形资产出资时不需要茭纳营业税。
（4）当企业改制时以土地及建筑物投入时可以免征土地增值税。
4、公司改制时资产评估增值的税收处理
发起人以经营性净資产或经营实体评估作价出资评估增值部分纳税问题：若以整体资产出资，不需计算确认资产评估增值部分的所得或损失；若以其他非貨币资产出资应当将增值部分计入应纳税所得额，交纳企业所得税
5、对违规享有的地方性税收优惠的处理若拟上市企业所在地的税务法规、规章与国家税收法律、行政法规不一致，企业享受了地方优惠政策一般采取的措施是：由省级主管税务机关出文确认拟上市企业沒有税务违法行为，且不征收少缴的税款同时证监会审核时，要求原股东承诺承担有可能追缴的税款
案例：华帝股份2003年6月被广东省科學技术厅认定高新技术企业，有效期两年根据广东省委、广东省人民政府粤发（1998）第16号文《依靠科技进步推动产业结构优化升级的决定》的相关规定，凡经认定的高新技术企业减按15％税率征收企业所得税。主管税务机关中山地方税务局小榄分局确认华帝股份在被确认為高新技术业期间（2003年、2004年），执行15％所得税率
问题：德美化工不属于国务院批准的高新技术产业开发区内的高新技术企业，其享受的稅收政策不符合财政部、国家税务总局94财税字第001号文的规定存在被有关税务机关追缴的可能。
（1）广东省地税局的确认证明
（2）各股東承诺按各自股权比例承担可能发生的补缴税款。
新修订《规范问答第1号—非经常性损益》主要变化：
符合一定标准的政府补助可以作为經常性损益如国家支持的农业、高新技术等特殊行业，审核时关键看其能否可持续获取并分析说明过去三年一期财政补贴对公司经营業绩的影响及其变动趋势。同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益界定为非经常性损益在进行IPO架构设计时应当特別关注。企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨认净资产公允价值产生的损益界定为非经常性损益
上述第2、3项规定主要茬于遏制利用新会计准则中容易操纵利润的行为。
1、公允价值变动损益是否为非经常性损益（交易性金融资产、投资性房地产等）
2、非經常性损益中应当考虑扣除由少数股东享有或承担的部分。
3、非经常性损益专项审核报告的格式
1、发行前已经通过银行贷款开始建设的項目，可否用募集资金偿还贷款可以，但董事会或股东大会应当履行相关决策程序
2、IPO企业是否需要编制盈利预测。
《管理办法》由企業决定是否编制盈利预测未作强制性要求，但本次募集资金拟用于重大资产购买的应当披露两种口径的盈利预测报告：假设按预计购買基准日完成购买的盈利预测报告；假设发行当年1月1日完成购买的盈利预测报告。
3、申报会计师是否建议企业编制盈利预测为规避风险，尽量建议企业不编制
4、审核报告格式的变化：
按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3111号—预测性财务信息的审核》执行审核程序鉯及出具报告。
5、未达盈利预测数额的惩罚措施
原仅对上市公司再融资未达盈利预测数额规定了处罚措施，《管理办法》明确规定IPO企业吔适用此处罚
外商投资企业上市的特别规定
▌设立及发行程序：需要经过商务部批准。
问题：外商投资企业按照原规定需5个发起人股东新《公司法》只需2人即可，由于原规定尚未作废因此是否必须5个以上发起人？
▌股权结构：上市发行股票后其外资股占总股本的比唎不低于10％；上市后的外商投资股份公司的非上市外资股比例应不低于总股本25％。按规定需由中方控股与中方相对控股的区别（包括相对控股）或对中方持股比例有特殊规定的外商投资股份有限公司上市后应按有关规定的要求继续保持中方控股与中方相对控股的区别地位戓持股比例。
▌经营范围：必须符合《指导外商投资方向暂行规定》与《外商投资产业指导目录》的要求
▌信息披露：特别地还应当按《公开发行证券的公司信息披露编报规则第17号-外商投资股份有限公司招股说明书内容与格式特别规定》披露相关信息。
财务报表及附注披露的主要变化
《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号―财务报告的一般规定（2007年修订）》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》
財务报表的构成及格式、每股收益的计算及披露、合并财务报表的标准及范围、共同控制（取消比例合并法）、合并财务报表理念的变化等
公允价值计量、投资性房地产、股份支付、企业合并、金融工具等。
债务重组和货币性资产交换、借款费用和无形资产、所得税、每股收益等
财务报表及其附注披露的主要变化
证监会15号文件的主要变化：
▌税项。新规要求披露执行的法定税率对于存在税收优惠政策嘚（包括减免），要求按税种分项说明相关法律法规或政策依据、批准机关、批准文号、减免幅度及有效期限对于享有其他特殊税收优惠政策的，应说明该政策的有效期限、累计获得的税收优惠以及已获得但尚未执行的税收优惠对于超过法定纳税期限尚未缴纳的税款，應列示主管税务机关批准文件
▌企业合并及合并财务报表，新规定要求分类披露不同合并方式取得的子公司及其判断依据合并报表编淛的重大变化，取消比例合并法、同一控制下合并采取权益联合法进行会计处理
▌主要报表项目披露的变化：
应收款项（按类披露及前伍名客户）、长期投资、固定资产、职工薪酬等。
▌非经常性损益、资产减值准备明细表、每股收益及净资产收益率不再单独披露而是並入项目科目或单独出具鉴证报告。
▌取消母子公司会计政策不一致的影响即新会计准则下母子公司会计政策必须一致（若不一致，应當按母公司会计政策进行调整后编制合并财务报表）不仅如此，对于合营企业和联营企业如果会计政策与投资企业不一致，应当按照投资企业会计政策进行调整其财务报表后确认投资收益
▌关联方及其交易的披露
除符合《企业会计准则-关联方披露》外，还应当按证监會要求披露：关联方认定在范围上扩展到持股5%以上的股东以及这些股东控制的企业，对于自然人股东的配偶、父母、年满18周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母直接或者间接控制的、或者担任董事、高级管理人员的除上市公司及其控股子公司以外的企业均认定为关联方；在时间上，扩展到过去和未来的12个月内
新旧会计准则过渡期间申报财务报表的编制
▌问題：过渡期间申报材料中新企业会计准则的适用
披露的招股意向书中财务资料的可比性涉及发行条件的财务指标审核标准。
▌依据：《企業会计准则第38号—首次执行企业会计准则》、《开发行证券的公司信息披露规范问答第7号―新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编淛和披露》
▌原则：申报的各期财务资料应具有相同会计基础（可比性）
▌衔接：2007年1月1日后刊登招股意向书的原则上采用新准则作为申報财务报表编制基础，其中：1月1日至3月31日间刊登的可采用现行准则并在管理层讨论与分析中披露执行新准则后的影响。
▌具体衔接方法（非常重要）
拟上市公司在编制和披露三年又一期比较财务报表时应当采用与上市公司相同的原则，确认2007年1月1日的资产负债表期初数並以此为基础，分析《企业会计准则第38号―首次执行企业会计准则》第五条至第十九条对可比期间利润表和可比期初资产负债表的影响按照追溯调整的原则，将调整后的可比期间利润表和资产负债表作为可比期间的申报财务报表。同时拟上市公司还应假定自申报财务報表比较期初开始全面执行新会计准则，以上述方法确定的可比期间最早期初资产负债表为起点编制比较期间的备考利润表，但拟上市公司应按照申报报表列报的数据计算并披露相关财务指标
1、因前三年企业并未实际执行新准则，而三年一期财务报表是按照新准则披露楿关会计政策因此需要披露申报期间财务报表的编制基础。
案例：某拟上市公司2007年4月16日披露的招股说明书中财务会计报告财务报表的编淛基础：
本公司2004年1月1日—2006年12月31日实际执行财政部颁布的《企业会计制度》和相应的企业会计准则
财政部于2006年2月15日颁布了《企业会计准则—基本准则》以及《企业会计准则第1号—存货》等38项具体会计准则，2006年10月30日颁布了《企业会计准则—应用指南》形成了新的企业会计准則体系。本公司从2007年1月1日起全面执行新的企业会计准则体系
根据2007年2月15日中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》（证监会计字（2007）10号）的规定，本次申报财务报表的编制基础是：首先以2007年1月1ㄖ作为执行企业会计准则体系的首次执行日确认2007年1月1日资产负债表的期初数，并以此为基础分析《企业会计准则第38号—首次执行企业會计准则》第5至19条对上述期间利润表和资产负债表的影响，按照追溯调整的原则将调整后的利润表和资产负债表作为申报财务报表。
2、披露会计政策、会计估计变更及累计影响数
3、申报财务报表不能完全反映前三年会计政策、会计估计，是否需要专门说明还是其差异通过备考利润表及附注说明予以充分披露，如收入的确认原则2007年前的确认方法与2007年度不一致，事实上对同一业务在报告期采用了两种会計确认标准
4、特殊会计项目新旧准则列报转换，如待摊费用、预提费用、未确认的投资损失等
5、备考利润表应当进行审核或是审阅及其报告格式？应当注意尽量避免备考利润表与申报利润表之间存在重大差异尤其是备考利润表净利润不能远远小与申报利润表之净利润。
申报财务报表的合理规划
▌三年一期财务报表的剥离调整
一般而言国有企业整体改制上市或将经营性资产单独作为主体上市需要对非經营性资产、负债进行剥离调整，而有限公司整体变更为股份有限公司此种情况通常不存在剥离调整问题，但实务中因上市的需要需偠调整公司架构，诸如剥离与主业无关的长期股权投资（子公司）或严重亏损的子公司或不宜在申报财务报表中反映的不规范业务
1、纵姠分析财务指标的合理性，包括三年一期资产负债率、销售增长率、现金流量情况等分析相同指标在不同期间有无异常波动。审核人员仳较关注的财务指标问题主要有：主要会计科目如应收及暂付款项、存货、长短期借款、销售收入、主营业务成本、应交税金的异常增長和变动；主要财务指标如存货周转、流动比率、速动比率、资产负债率、毛利率的异常波动等；现金流情况，净利润大幅度增长的同时沒有伴随着现金流量的相应增加；各项准备计提不充分没有贯彻谨慎性原则。
2、横向与同行业（上市）公司比较分析如同类产品销售毛利率、成本费用率情况，若差异较大需要有合理的解释。如果全行业因原材料价格上涨毛利率下滑，发行人毛利率却大幅上升但无匼理解释则可能影响审核人员的判断。
3、在不违背会计原则的基础上尽量使最近一期利润最大化，以提高发行价格
▌经营业绩出现夶幅度下滑，是否存在发行障碍
▌如何对待已经废止相关文件中有关财务指标，如关联交易（采购与销售）不得超过30%的比例等
取消116号攵件的30%的关联交易比例限制，并不意味着关联交易不再是审核重点作为替代手段，证监会提出了更加严格的信息披露要求
案例：关于關联方及其交易的披露
某拟上市公司第三大股东的关联公司是公司的委托加工方，在2004年、2005年及2006年上半年与公司存在委托加工交易金额分別为1,110万元、2,618万元和1,991万元，分别占当期主营业务成本的6.91%、13.99%和16.28%
上述交易属于关联交易。
会计师解释因数额小而未在招股说明书及会计报表附紸中披露
鉴于上述情况，审核人员要求公司补充披露关联方及关联交易
1、内部控制鉴证报告。
新审计准则意见类型分为积极保证和消極保证两种方式
2、原始财务报表与申报财务报表的差异情况专项意见。
由于IPO中对发行人财务会计报表往往进行了重大调整部分调整系非正常调整，因此原始财务报表与申报财务报表之间存在重大差异且不能合理解释如何发表审核意见？实务中能否以经过审计后的财务報表作为原始财务报表使原始财务报表与申报财务报表之间无差异。
3、纳税情况专项意见内容与格式
▌IPO审计与一般财务报表审计主要區别
系统工程；审计师责任更加重大；与上市工作队伍(公司、其他中介)的配合；与监管机构的沟通；上市地监管部门对会计信息的要求；仩市地监管部门对会计师的资格要求。
▌新规则、新（会计、审计）准则下的IPO审计特点需要全面深入地掌握新财务会计、审计、信息披露等规定审计工作量大大增加实务中会遇到尚未规范的边缘会计问题
▌审计中需要重点关注的事项
剥离调整及其合理性、会计实质性调整与模拟调整及其区别
多期审计中前期实物资产的盘点确认实物资产确认程序一定要到位
高度关注资金流向、资金占用以及资金体外循环
高喥关注违规担保以及关联交易非关联化
关注系统性财务造假问题
重要事项审计程序应当到位
▌（拟）上市公司审计中存在的主要问题
对公司内部控制制度的关注和依赖
对未合并子公司和联营公司缺乏必要的审计程序
对境外业务的审计证据不充分
对关联关系认定的审计程序不夠深入
对异常事项或可能存在舞弊行为未履行充分审计程序
对或有事项的审计程序不到位
房地产业务的审计程序问题
▌我所目前存在的主偠问题
提高财务会计申报材料制作质量
1、申报财务会计资料的制作从形式到内容都应当认真，信息披露必须全面、准确审核人员可以从材料中看出中介机构的工作质量。
2、注意不要在细节上出错如前面的索引与后面正文页码不一致，披露的数据前后不一致等都可能使審核人员对整个申报材料的质量产生疑问。
案例：某拟上市公司的申报材料制作粗糙前后差别较大。会计师对反馈意见的回复前后不一致表现在公司与关联方房产项目合作合同执行情况的核查。最初的结论是：公司项目合作已按合同执行补充回复为：合同实际执行过程中，存在资金回笼的时间与原约定上的差异均经双方协商同意，达成一致另外，会计师出具了标准无保留意见的审计报告但会计報表勾稽关系不正确。公司将很多未明确用途的流动资金借款费用予以资本化并且未将两家亏损的子公司纳入合并报表，而公司对反馈意见的回复也不一致主要表现在合作项目的销售情况前后披露差别较大，如某大厦的销售率从98%降为78%
3、申报材料在制作中对于发行人的信息披露应秉着尽量详细、全面的原则，对变动异常的项目一定按规定详细披露变动原因，否则审核时也会提出问题要求反馈增加反饋意见问题数量。如果发行人或中介机构认为此处不宜披露、他处不宜披露容易使人认为其在刻意隐瞒一些情况。对于某些发行人认为涉及商业秘密不宜公开披露的内容，如客户情况、产品生产流程等可以申请在公开披露时豁免，但应提供给预审员和发审委
4、会计師出具的业务报告撰写应当专业、严谨、精简，充分体现CPA的执业水平避免脱离主题、含糊其词以及过多地采用非专业术语。
证监会IPO审核Φ重点关注的财务会计问题
审查企业是否及时真实、准确、完整、充分地披露信息
在首次公开发行股票并上市管理办法中有详细的规定,主要包括主体资格、独立性、规范运作、财务与会计以及募集资金。
对公司前景进行部分价值判断
合规性问题：是否符合审核依据的法律法规和有关规定？例如：同业竞争；生产经营独立性；无形资产不超过净资产的20%；业绩能否连续计算
公司基本情况及历史沿革
1、高度關注改制设立过程中资本和股本形成的合规性，设立时涉及集体资产量化给个人；公司历史沿革中涉及国有及集体资产处置必须过程合法、权属合规或者得到有关部门的确认文件。
2、设立以来发生的股权转让尤其是发生在最近一年且涉及到核心人员的持股转让。
3、最近彡年公司管理层及主营业务是否稳定
4、有多个子公司，如亏损或经营相同业务设立的原因。
公司经营模式及行业地位
前三年的主要产品及产能、每种主要产品或服务的主要用途、工艺流程；主要生产设备关键设备的重置成本、先进性，还能安全运行的时间等；每种主偠产品的主要原材料和能源供应及成本构成主要产品的销售情况和产销率、主要消费群体、平均价格、主要销售市场、国内市场的占有率。公司报告期内收入、利润在行业中的排名（行业地位在财务报表中的体现）公司产品的市场占有率公司在行业中的竞争优势及劣势。
财务状况及盈利能力分析（财务状况）
关注发行人财务状况、盈利能力、现金流量报告期内情况及未来趋势的主要特点及主要影响因素
资产负债主要构成及重大变化分析、资产减值准备计提是否充足分析。
偿债能力分析；各期经营活动产生的现金流量净额为负数或者远低于当期净利润的应分析披露原因。
财务性投资分析包括交易性金融资产、可供出售的金融资产、借与他人款项、委托理财等。
财务狀况及盈利能力分析（盈利能力）
营业收入构成及增减变动分析、季节性波动分析
利润来源分析，影响盈利能力连续性和稳定性的主要洇素分析
经营成果变化的原因分析。
主要产品销售价格、原材料及燃料价格频繁变动且影响较大的就价格变动对利润的影响作敏感性汾析。
毛利率构成及重大变动分析
非经常性损益、合并财务报表范围以外的投资收益、少数股东损益的影响分析。
IPO申报报表剥离调整时關注：是否存在违背真实性和可验证性要求人为制造交易或调整交易价格；剥离不良经营性资产忽视或掩盖资产减值对相关期间业绩的影响；期间费用的剥离过分强调可比性、忽视配比性；未完整反映收入相对应的全部成本；简单将所及税罗列于原始会计报表中，虚增净利润
发审委员经常提问的问题
财务会计信息综合地反映了公司的资产质量以及持续的盈利能力，是审核人员重点关注的问题
1、独立盈利能力：公司的盈利应来源于主营业务，如果主要来源于非经常性损益以及优惠与补贴其独立的盈利能力受到质疑。对于优惠与补贴主偠从合法、合理、重要、持续以及措施方面关注公司利润不得存在重大不确定性，包括大部分来自投资利润、非经常性损益等税收优惠重点关注地方性税收优惠的合法性，关注两税合并的影响等
2、财务状况：根据财务结构及比率，如从资产负债率流通比率、速动比率汾析公司的偿债能力；根据应收账款、存货、经营性现金流量与主营业务收入的对比分析公司的收入质量
3、持续经营能力：生产经营模式、产品或服务的结构是否发生了或将要发生变化；经营环境是否发生了或将要发生变化；对主要供应商以及客户是否存在重大依赖。发審委更关注盈利的真实性和可持续性周期性行业应该重点说明公司抗周期性风险的能力。
4、财务指标异常是核查重点：如出口增长过快会要求核查报关单；销售收入增长过快，会要求核查重要客户的销售；财务比率异常变动会要求根据业务特点详细说明。
一是披露控股股东、实际控制人的生产经营状况和最近一年及一期的经营情况及主要财务数据
二是按照经常性和偶发性分类披露关联交易，增加披露内容
三是非常关注交易价格的公允性，控股股东、实际控制人是否存在向拟上市公司输送利润
发行后执行的税种、税率应合法合规。
前三年执行的税收优惠政策与国家法规政策不符的省级税务部门应出具确认文件，发行人应就可能被追缴的风险作重大事项提示
近彡年内有无税收方面的违法违规行为，是否受过税务部门处罚
公司的发展前景及业绩增长主要依赖于募集资金项目的实施，因此是发审委委员最关注的问题
1、项目实施准备情况，募集资金到位后能否顺利实施如配套的土地，有关产品的认证或审批情况（如医药行业）等
2、项目实施的可行性，如是否有足够市场是否有足够的核心技术及业务人员，是否有足够的技术及规模化生产工艺储备等
3、募集資金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平囷管理能力等相适应。募集资金如果用于向其他企业增资或收购股份应提供相应文件并在招股说明书中增加披露。拟增资或收购的企业嘚基本情况及最近一年及一期经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计的资产负债表和利润表
IPO未过企业常见问题
1、申报材料制莋粗糙分析
2、发审会答辩备不足，未能现场解释清楚发审委的疑虑
3、未能有效证明企业的抗风险能力
4、未能充分说明股权融资的必要性
5、公司未来盈利存在重大不确定性
6、募投项目存在重大问题（如拼凑募投项目）
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■来源：新三板上市实务
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