换手率与量比的关系
换手率与量比的关系
　　换手率与量比的关系1　　、教你通过换手率寻找黑马　　换手率是指在一定的时间和范围内某只股票的累计成交股数与流通股的比率，　　换手率高反映资金进出频繁。　　如果换手率高伴随股价上涨，说明资金进入的意愿强于退出的意愿；换手率高伴随股价下跌，则说明资金　　退出的意愿强于进入的意愿。　　换手率的高低不仅能表明在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况，更重要的是，它还是　　判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会　　由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理；高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的　　状况能够维持，股价一般都会呈现出小幅上扬的走势。　　将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价作出一定的预测和判断。　　某只股票的换手率突然上升、成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果　　某只股票持续上涨了一段时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。　　对于高换手率的出现，投资者应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前该股是在成交长时间低迷　　后出现放量且较高的换手率能够维持较长的时间，一般可以看作是新增资金明显介入的一种迹象，此时高　　换手率的可信度比较高。由于是底部放量，加之是换手充分，因此此类个股未来的上涨空间应相对较大，　　成为强势股的可能性也很大，投资者可对这些个股作重点关注。如果个股是在相对高位突然出现高换手且　　成交量突然放大，一般来说是下跌的前兆。　　投资新股时，换手率也是一种重要的参照指标。新股上市首日换手率高表明买卖较活跃，有主力资金介入，　　意味着后市将会有较好的表现。如果换手率偏低，主力资金难以积聚筹码，后市将面临震荡反复的疲软走　　势，直至完成筹码交换过程之后才有机会表现。　　换手率还能反映主流资金的动向和行情的主战场。例如，去年　　12　　月个股换手率排名列前　　50　　位的基本上都　　是蓝筹股和超跌股，排名越靠前的个股表现越活跃，在连续几个月的动态换手率统计中，基本上是蓝筹股　　和超跌股均前，这表明了这波行情市场主流资金是由蓝筹股主力和超跌股主力组成的。　　2　　、用换手率计算庄家成本　　要跟庄，就必须摸清庄家的　　“　　底细　　”　　，最重要的莫过于庄家的控盘程度即持仓量以及庄家的成本，我们只有　　通过　　K　　线图以及成交量来作分析和研判，据笔者认真分析和研究认为：用换手率来计算是一种最有效最直　　接的方法。　　换手率的计算公式为：换手率　　=　　成交量／流通盘　　×　　100　　％。我们要计算的是庄家开始建仓到开始拉升时的这　　段时间的换手率，怎样确认庄家开始建仓呢？周　　K　　线图的参考价值最大，周　　K　　线的均线系统由空头转为多　　头排列，　　证明有庄家介入，　　所以周　　MACD　　指标金叉可认为是庄家开始建仓的标志，　　这是计算换手率的起点。　　在我们的市场中，大多数都是中线庄家，其控盘度大约在　　40　　％～　　60　　％之间，这种持仓量活跃程度较好，即　　庄家的相对控盘，超过　　60　　％的持仓量时，即达到绝对控盘的阶段，这种股，大多是长线庄家所为，因为在　　一只股票中有　　20　　％的筹码属绝对的长线投资者，这批人等于为庄家锁仓，当然控盘度是越高越好，因为个　　股的升幅与持仓量大体成正比的关系。　　据传　　0048　　康达尔的控盘程度达到　　90　　％，　　所以才会有十几倍的涨幅。　　一般而言，股价在上涨时，庄家所占的成交量比率大约是　　30　　％左右，而在股价下跌时庄家所占的比率大约　　是　　20　　％左右。但股价上涨时放量，下跌时缩量，我们初步假设放量／缩量　　=2　　／　　1　　，这样我们可得出一个推　　论：前题假设为若上涨时换手　　200　　％，则下跌时的换手则应是　　100　　％，这段时间总换手率为　　300　　％，则可　　得出庄家在这段时间内的持仓量　　=200　　％　　×　　30　　％－　　100　　％　　×　　20　　％　　=40　　％，即庄家在换手率达到　　300　　％时，其持　　仓量才达到　　40　　％，即每换手　　100　　％时其持仓量为　　40　　％／　　300　　％　　×　　100　　％　　=13　　．　　3　　％，当然这里有一定的误差，　　所以我们把从　　MACD　　指标金叉的那一周开始，　　到你所计算的那一周为止，　　把所有各周的成交量加起来再除　　以流通盘，可得出这段时间的换手率，然后再把这个换手率　　×　　13　　．　　3　　％得出的数字即为庄家的控盘度，所以　　一个中线庄家的换手率应在　　300　　％～　　450　　％之间，只有足够的换手，庄家才能吸足筹码。至于成本，可采用　　在所计算的那段时间内的最低价加上最高价，然后除以　　2　　，即为庄家的成本区，虽然简单，但相当实用，　　误差不超过　　10　　％，我们把庄家的成本和持仓量计算出了以后，庄家的第一目标为成本　　×　　（　　50　　％＋　　1　　），即若　　庄家成本为　　10　　元，则其最低目标即第一目标为　　15　　元，这样我们就可在操作上做到有的放矢。　　3　　、大盘换手率与股指变化关系　　一　　.　　问题提出成交量分析是股市技术分析的重要方面　　,　　投资者在分析价格趋势变动时常把成交量作为重要的　　研判依据　　,　　并得出　　"　　价升量境增　　,　　价跌量减速　　","　　天量天价　　,　　地量地价　　"　　的规律。　　技术分析经常通过大盘成交量的变化来研究股指的变化趋势　　,　　试图寻找成效量与股指之间的关系　　,　　特别是股指顶与底时交量的变化规律　　.　　由于大盘的流通市什不断变化　　(　　一方面由于扩容　　,　　另一方面　　由于股价的涨跌使市值增减　　),　　用每日的成交量　　(　　成交金额　　)　　这个绝对值来研究不断发展壮大的动　　态股市显然存在的不足　　,　　而大盘换手率　　(　　成交金额　　/　　流通市值　　)　　这一相对指标则有助于寻求成效量　　分析中某些规律性的东西　　,　　从而在一定程度上弥补成效量绝对值研判的缺陷。　　二　　.　　研究方法用换手率来研究股票价格的变动趋势早已被广泛应用　　,　　但这个股价格的研判过　　程中　　,　　由于庄家的存在　　,　　个股成效量常因庄家的对倒盘或弃盘面出现不真实的放大或缩小　　,　　干扰了　　人们对其中量　　,　　价关系的寻找　　,　　因此用个股换手率　　(　　成交量　　/　　流通股本　　)　　来研究股价的变动趋势存在　　一定的局限性　　.　　但是如果用大盘换手率来研究股指变化趋热则上述局限性就小得多　　,　　因为大盘是市场多种力　　量的集合体　　,　　或者说大盘很大程度上是按照自身规律运行的　　,　　个股的非系统性因素对大盘的影响不至于改变　　大盘的运行方式　　.　　因为　　,　　大盘成交量能够比较真实的反映股指的量价配合关系　　.　　三　　.　　资料准备本文数据采集时间为　　99　　年　　1　　月　　1　　日至　　2000　　年　　2　　月　　16　　日　　,　　基本数据为上证指数　　及深证指数单日成交金额及流通市值　　,　　以成交金额除以流通市值来计算大盘单日换手率　　,　　并对比　　大盘收盘指数　　.　　四　　.　　结论　　(　　一　　).　　大盘换手率与收盘指数的关系均遵循　　"　　价升量增　　,　　价跌量减速　　","　　天量天价　　,　　地　　量地价　　"　　的规律　　,　　表现为　　:　　深沪大盘　　,　　当换手率在　　1%　　以下时表明大盘处于低位　　,　　成交萎缩　　,　　投资者可　　以分批购入股票　　;　　当换手率在　　6%-8&　　时表明大盘处于相对高位　　,　　成交火爆　　,　　主升浪可能已接近顶部　　,　　投资者可以分批抛出股票　　;　　当换手率超过　　8%　　时投资者应坚决离场　　.　　(　　二　　).　　大盘换手率与收盘指数的关系还遵循　　"　　量为价先　　"　　的规律."5·19"行情大盘换手率峰值　　在　　6　　月　　25　　日　　(10.36%),　　收盘指数峰值在　　6　　月　　29　　日　　(1739　　点　　),　　二者相差两个交易日配合较好　　.　　从实战经验来看　　,　　大盘换手率的意义主要在于对大盘顶的研判　　,　　因为在大盘盘整和下跌期间　　,　　换手率往往保持在较低的水平　　,　　换手率的小幅变化不足以提示底部的出现　　,　　而当大盘处在上升阶　　段时　　,　　成交量是不断放大的　　,　　大量的出现往往是研判大盘顶部的重要依据　　,　　但由于大盘流通市值的　　不断扩大　　,　　天量的绝对值也是不断变化的　　,　　因而用大盘换手率这一相对指标就显示出了优势。　　4　　、量比与换手率的综合运用：　　1　　，　　不论哪一种看盘软件，　　当你查阅个股时，　　除了图谱更重要的就是查看萤幕右侧的资料框，　　它　　是反映个股即时的区，在这个区的上方是即时买卖盘，　　下方是分笔成交明细，而中间给出的则是　　依据买卖盘与成交明细作出的阶段性总结的各项动态资料，　　其中就有量比数据。　　在软件的涨跌幅　　排行榜上，也可以获得包含所有个股的量比排行榜。　　为什么在这个区中要显示这样一个量比指标的资料？而不是其他的即时信息呢？可想而知，　　这是一个被公认的实用型成交量指标，否则就不会享受如此高级别的“待遇”了。　　从量比指标定义上看，　　它是当天每分钟平均成交量与前五天内每分钟平均成交量的比，　　公式　　是：　　(　　当天即时成交量　　/　　开盘至今的累计　　N　　分钟　　)/(　　前五天总成量　　/1200　　分钟　　)　　。这个指标所反映　　出来的是当前盘口的成交力度与最近五天的成交力度的差别，　　这个差别的值越大表明盘口成交越　　趋活跃，从某种意义上讲，越能体现主力即时做盘，准备随时展开攻击前蠢蠢欲动的盘口特征。　　因此量比资料可以说是盘口语言的翻译器，　　它是超级短线临盘实战洞察主力短时间动向的秘密武　　器之一。　　经过一段长时间的研究，　　本人坚决反对投资者简单地将指标曲线金叉与死叉的信号当作临盘　　实战买卖依据，　　这是用指标用到走火入魔的地步，　　殊不知许多技术指标多是凭主观感觉编写出来　　的，　　根本就经不起科学统计的验证，即使在当前看起来胜率相当高的技术指标，　　在不同的大势背　　景下，它的成功率也会有天壤之别。　　比如随机　　KDJ　　指标采用的资料是当天收盘价减去　　9　　天内最低价的值，　　再除以　　9　　天内最高价减　　去　　9　　天内最低价的值，　　然后利用简单移动平均函数编写成　　KDJ　　指标，　　该指标没有全面采用客观存　　在的资料，而是抽取　　N　　天内最高与最低价的做法，使得实际的反映在指标上的时候，严重失真，　　从而造成误导。我们将它做为条件选股公式对其进行成功率多头测试，发现每年中每个月盈利　　10　　％的成功率均小于　　50　　％，真的连赌徒博奕都不如。此外诸如市场普遍认同的　　MACD　　、　　RSI　　等技　　术指标均难以如实反映市场，而多数投资者却奉为至宝，也就难怪输多赢少了。　　与如上所述的各种技术指标完全不同的是，　　量比指标依据的是即时每分钟平均成交量与之前　　连续　　5　　天每分钟平均成交量的比较，　　而不是随意抽取某一天的成交量作为比较，　　所以能够客观真　　实地反映盘口成交异动及其力度。　　从操盘的角度看，　　量比指标直接反映在区中，其方便快捷，　　胜　　过翻阅其他的技术指标曲线图。　　除了量比，　　换手率也是一个研究成交量的重要工具。它的计算公式为：　　换手率　　=　　（成交股数　　/　　当时的流通股股数）×100％。按时间参数的不同，在使用上又划分为日换手率、周换手率或特　　定时间区的日均换手率等等。　　很多专业书籍都对换手率的使用有如下阐述：换手率高，　　反映资金进出频繁。　　如果换手率高　　且伴随股价上涨，　　说明资金进入意愿强于退出意愿；　　而换手率高伴随股价下跌，　　则说明资金退出　　意愿强烈。　　实际上，　　换手率的高低仅反映交投活跃度，至于资金是进还是退其实很难判断。很高　　的成交量，　　并不意味着很高的换手率。　　大盘股和高价股很容易出现较高的成交量，　　但考量其交投　　活跃度则需要借助换手率来进行判断。这就是换手率分析的重要意义。　　在具体应用中，换手率过高的确需要加以关注。小盘股换手率在　　10　　％以上便处于值得警惕　　的状态，中盘股在　　15　　％左右，大盘股则在　　20　　％以上。　　以上是关于量比和换手率的概念性描述，　　从中可以看出这两个指标是研究成交量的最有效工　　具，　　在实战中，将这两个指标结合起来，与股价走势进行共同研判，　　可以非常准确的判断主力意　　图以及可能的上涨力度，具体的运用要点请看下集详细叙说。　　5　　、选股法宝—量比与换手率的综合运用：　　2　　在上集文章中，详细叙述了一下，在股票买卖中很重要的量比和换手率的基本概念。在实战中，　　这二者配合运用，　　是及时判断阶段性买点和阶段性卖点的非常重要的工具。　　本文讨论这二者的综　　合运用要点　　:　　1　　、量比指标是最及时最有效率的黑马侦测器　　在目前大部分股票行情软件涨跌幅榜中，　　都可以简单地用鼠标单击获得量比排行榜。　　当个股的　　当日量比小于　　1　　的时候，　　说明该股当日缩量，如果是大于　　1　　，　　就说明有放量，　　在每日盘后分析　　之时。只要有时间，我们应该把所有量比大于　　1　　的股票全面扫描一遍；如果时间不足，也至少　　要把量比大于　　2　　的　　股票全部看看，　　在这部分股票里面是潜藏很多黑马的，　　不管是在盘中看盘还　　是盘后分析，都要及时重点地对进入这个集合进行扫描，及时发现其中新生的潜在黑马。　　为什么要这么重视量比呢？量比量比，　　顾名思义，　　就是当时成交量与前期的比较，如果是保持　　平稳，　　那么股价多数情况下也就会按照既定的趋势平稳运行下去；　　但如果是成交量突发性的增长，　　俗话说量在价先，　　巨大的成交量必然会带来股价的大振荡，　　如果股价是已经大幅度下跌，　　或者是　　蓄势已久，　　成交量放大当日量增价涨，　　那么这个时候大幅度上涨的可能会很大；　　如果是先前涨幅　　已经很高，那么这时候量比突增很可能就是下跌的信号了。　　在对股票进行买入前，　　重中之重，是一定要进行成交量的量比变化的分析，如果成交量变化不　　大，可以说，后市行情是很难把握的。　　2　　、换手率是测试行情冷暖的温度计　　以下是一个日换手率的参考数据表：　　3　　、量比与换手率应该综合使用，并且要与股价走势相结合　　1　　）量比应该是在换手率从低换手突变为高换手时放大为宜，也就是说，不能在换手率由高　　换手转变成巨量换手时去看量比　　，因为此时多数情况下已经在阶段性的高点附近了；　　日换手率　　股票状态　　盘口观察　　资金介入程度　　操作策略　　走势趋向　　1　　％　　-3　　％　　冷清　　不关注　　散户资金　　观望　　无方向　　3　　％　　-7　　％　　相对活跃　　适当关注　　试探介入　　原则观望　　小幅上落　　7　　％　　-10　　％　　高度活跃　　高度关注　　大举介入　　考虑买入或卖出　　稳步上升或回落　　10　　％　　-15　　％　　非常活跃　　重点关注　　深度介入　　大举买入或卖出　　大幅上升或回落　　15　　％　　-25　　％　　极度活跃　　极度关注　　全线介入　　短线进入或中线清仓　　有可能暴跌　　25　　％以上　　走势异常，强势上涨的高点不远，不能强势上涨的，大跌在即　　2　　）量比的最大功用，是及时发现冷门股突变为热门股的那一刻，用量比选股应尽量选择　　价格位置低的个股，并及时捕捉之；　　3　　）运用量比时，只能在两个点上着力，寻求高利润。一个是股价调整后，经过缩量整理，　　股价突放大量反转向上时；　　第二个是股价在上升过程中经过振荡整理，　　放量向上突破重要价格的　　时候；　　4　　）在股价运行中一定要注意换手率的变化，一般来说，个股的日换手率要达到　　5　　％以上　　才会股价表现活跃，　　但如果要股价持续活跃，　　还必须成交量以各种形式持续放大才能保证，但对　　换手率也要有个度，一般日换手率大于　　20　　％以上，容易引发阶段性高点；　　5　　）　　成交量的放大应该促成股价的上涨，并与上涨的强度成正比，　　放量不涨、　　放大量小涨、　　放量反而下跌都是不健康的情况，　　要具体情况具体分析，除了股价大幅上涨后放量是真跌外，　　在　　超跌或者股价底部的放量不涨，　　都可能是主力的洗盘行为，　　但既然主力有意洗盘，　　那就应该等到　　他洗完了我们再陪他玩，切不可心急吃豆腐，　　豆腐没吃成，　　嘴巴却烫疼。　　这个标志时刻就是再度　　放量突破巨量洗盘当日的高点后，再择机介入。　　6　　）谨防下跌途中主力玩弄放量上涨的骗线把戏。股价在完成上升趋势后，就会进入新的　　趋势，　　先前或者是横盘整理，但终归会进入下跌趋势，　　标志就是在股价日　　K　　线组合中创下第一个　　低点反弹后　　（在下跌途中只要当日最高价高于上个交易日高点就算反弹）　　，　　再度跌破第一个低点，　　就可以说这个股票正式进入下跌趋势了。　　在这个过程中，主力会时不时地来个放量反弹，　　对这种　　走势要特别谨慎对待，　　可以用三把尺子来过滤主力可能的骗线：第一、　　看看跌幅，　　从高点算起跌　　幅小于　　25　　％，骗线可能很大；第二、放量后成交量是否能持续，如果随后的交易日迅速萎缩，　　主力肯定是在挖坑人的陷阱；第三、是否是量增价升的正常良好走势，如果量增而价格却滞重难　　行，　　是绝对不能碰的，而且此时量能大幅放大，价增量升的　　K　　线应该是阳线，就算是跳空大涨的　　阴线都是不好的、要慎重对待的，这第三条也同样适用于上涨行情之中。
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换手率和量比的问题?
&&&来源：不详&&&佚名
25%以上 走势异常，强势上涨的高点不远，不能强势上涨的，大跌在即。 3%-7% 相对活跃 适当关注 试探介入 原则观望 小幅上落 从量比指标定义上看，它是当天每分钟平均与前五天内每分钟平均成交量的比，是：(当天即时成交量/至今的累计N分钟)/(前五天总成量/1200分钟)。 量比应该是在从低换手突变为高换手时放大为宜，也就是说，不能在换手率由高换手转变成巨量换手时去看量比。因为此时多数情况下已经在阶段性的高点附近了。 在股价运行中一定要注意换手率的变化，一般来说，的日换手率要达到5%以上才会股价表现活跃，但如果要股价持续活跃，还必须成交量以各种形式持续放大才能保证，但对换手率也要有个度，一般日换手率大于20%以上，容易引发阶段性高点。 10%-15% 非常活跃 重点关注 深度介入 大举买入或卖出 大幅上升或回落 股价在完成上升趋势后，就会进入新的趋势，先前或者是横盘整理，但终归会进入下跌趋势，标志就是在股价日组合中创下第一个低点反弹后(在下跌途中只要当日收盘价高于上个交易日高点就算反弹)，再度跌破第一个低点，就可以说这个正式进入下跌趋势了。 成交量的放大应该促成股价的上涨，并与上涨的强度成正比，放量不涨、放大量小涨、放量反而下跌都是不健康的情况。 运用量比时，只能在两个点上着力，寻求高利润。一个是股价调整后，经过缩量整理，股价突放大量反转向上时；第二个是股价在上升过程中经过振荡整理，放量向上突破重要价格的时候。 在对股票进行买入前，重中之重，是一定要进行成交量的量比变化的，如果成交量变化不大，可以说，后市行情是很难把握的。 在具体应用中，换手率过高的确需要加以关注。小盘股换手率在10%以上便处于值得警惕的状态，中盘股在15%左右，股则在20%以上。
量比是以5日倍数计的，如一个股票开盘后量比达到5，那就是说如果该成交速度一直保持下去的话，该股今天的全天的成交量柱体将是5日均量线高度的5倍。当然，在一天的成交中不可能一直保持如此放量，随着时间的推移量比会越来越小，所以一般量比是用作开盘前几分钟观察个股今天是否会放量的参考。据统计 90%以上向上突破的个股，在突破前高点时量比都会放大(放大的这个倍数个有不同，盘子大的个股量比要小于盘子小的个股，俺最高见过数分钟内58倍的)。
换手率是指全天成交量除与总流通盘的百分比，数值越大说有交易越活跃，如果股票在长期下跌后换手率连续放大则基本是，正所谓天量后必有天价，待股票回档时是个股介入机会。如果个股长期或大幅上涨后换手率放大那就是机构在，或是对倒吸引 总之高位高换手不是好事情。（南方财富网）
（责任编辑：张晓轩）
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