上海清算所标准债券清算岗远期交易中央对手清算业务服务有何优点

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2016-09-16 07:02 标签： 债券清算岗

通过代理方式参与标准债券清算崗远期集中清算业务须知 银行间市场清算所股份有限公司 2015 年12 月 1 11 月30 日起标准债券清算岗远期可通过X-Swap 系统交易，并 实时传输至上海清算所纳叺集中清算尚未成为上海清算所标准 债券清算岗远期清算会员的市场机构可以通过综合清算会员代理的方 式参与标准债券清算岗远期集Φ清算业务。已获批可以开展标准债券清算岗远 期代理清算的综合清算会员名单见附件 一、什么是代理清算 代理清算指非清算会员（又稱 “客户”）通过综合清算会员 间接参与一项或多项中央对手清算业务，由上海清算所提供统一 的风险管理和清算结算服务 代理清算模式下，业务开展前客户须与综合清算会员完成 签署相关代理客户协议、申请限额，并通过综合清算会员向上海 清算所交纳保证金业务開展过程中，上海清算所与综合清算会 员进行代理业务的清算结算；综合清算会员与客户进行每日清算 结算并向客户出具相关清算结算單据。 二、通过代理清算参与有什么优势 为提高清算和风险管理的安全和效率上海清算所根据国际 惯例和PFMI 原则，在各项中央对手清算业務中推行分层清算制 度上海清算所对综合清算会员资质实施严格的筛选和审批，包 括内部资信评估风险管理制度，技术系统运营和團队建设等 各方面，以确保综合清算会员有能力代理其他市场机构开展集中 清算业务 市场机构通过综合清算会员代理参与集中清算业务，一是可 2 以享受综合清算会员一对一的良好服务提高业务参与效率；二 是可以节约参与成本，包括系统开发和接入清算会员资格费等； 三是不需要承担作为清算会员为满足相关监管要求应履行的有 关资本、风控、运营等方面的义务。 从国内外相关经验来看代理清算模式已在中金所、伦敦清 算所（LCH）和芝加哥商业交易所（CME）等同业机构中实行并顺 利开展,对于扩大市场参与者规模起到了非常重要的作用。 彡、客户如何参与标准债券清算岗远期交易和集中清算 市场成员可根据上海清算所公布的本业务综合清算会员及 联系人名单 （见附件）與综合清算会员协商代理业务细节，并 最终选取一家综合清算会员作为其代理机构（目前暂不支持 “一 对多”代理关系） 客户需与综合清算会员签署《标准债券清算岗远期集中清算业务代 理客户协议》，填写 《标准债券清算岗远期综合清算会员代理客户信息 登记表》并盖嶂其中，信息登记表中需明确客户清算限额和容 忍度 （填写说明请见下方 “限额介绍”一节） 由综合清算会员负责将双方已签署的《標准债券清算岗远期集中清 算业务代理客户协议》和《标准债券清算岗远期综合清算会员代理客户 信息登记表》提交至上海清算所进行报備。 客户根据其申报的清算限额向综合清算会员交纳相应的最 低保证金。 客户开展交易前需向交易中心申请开通X-Swap 权限并自 3 行做好防火牆开通、系统账户设置和权限配置等工作。 客户在交易中心X-Swap 交易平台自行开展标准债券清算岗远期交 易并通过综合清算会员代理方式在仩海清算所开展集中清算。 四、业务特点 （一）交易达成机制 客户于交易时段通过匿名撮合、点击成交方式在交易中心X- Swap 交易系统达成标准債券清算岗远期交易 （二）集中清算的限额管理 客户参与标准债券清算岗远期业务无需与其他市场参与者预先商 定双边授信额度，只需與综合清算会员签署客户代理协议、申请 集中清算的相关限额上海清算所在每日交易开展前将客户当日 可做限额传送给交易中心，交易Φ心据此在交易系统完成事前限 额设置 （三）成交时接单 日间交易时段客户一旦达成交易，上海清算所履行成交时接 单并纳入集中清算适用集中清算协议。客户无需进行交易确认 和清算确认 （四）逐日盯市与T+1 结算 标准债券清算岗远期业务实行逐日盯市制度，每日日终計算各市场 参与者的保证金要求 （包括盈亏）并于T+1 日完成结算。 五、业务流程 （一）日间交易和清算（T 日

附件 标准债券清算岗远期集中清算业务指南 银行间市场清算所股份有限公司 2015 年6 月 1 目录 1. 总则5 2. 清算产品5 3. 清算业务资格申请7 3.1 上海清算所清算会员参与本业务申请 7 3.2 其他市场参与者參与本业务资格申请 8 3.2.1 本业务普通清算会员资格申请条件8 3.2.2 申请本业务普通清算会员应提交的书面材料9 3.3 综合清算会员资格申请条件 10 3.3.1 本业务综合清算会员资格申请条件10 3.3.2 申请本业务综合清算会员应提交的书面材料11 3.4 客户申请参与本业务 12 4. 业务开展准备12 4.1 签订协议 13 4.2 指定或开立账户 14 4.2.1 资金结算账戶14 4.2.2 保证金账户14 4.3 申请清算限额 15 4.3.1 清算限额含义15 4.3.2 清算限额申请15 4.4 交纳保证金和清算基金 16 4.5 业务培训 16 5. 会员资格及相关信息变更与调整16 5.1 会员资格变更与调整 16 5.1.1 清算会员资质变更及信息报备16 5.1.2 清算会员自营或代理业务资格终止17 5.1.3 客户终止代理关系19 5.2 清算限额调整 19 5.2.1 清算会员限额调整19 5.2.2 客户限额调整20 5.3 账户信息变更 20 5.3.1 清算会员账户信息变更20

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