科创板第四十一周交易大复盘：噺鲜事有趣事创纪录的事一应俱全

大家好 我是备受瞩目的科创板。从5月6日开始进入了我生命的第四十一周啦！从5月6日到5月8日，一周的時间里都发生了什么新鲜有趣的事呢那就先从“金融1号院”的科创板日记里来一起回顾一下吧！

目前我们科创板成员的审核发行状况是這样的：

让我们一起来看看又有多少新成员准备加入啦！

第四十一周我们科创板家族迎来了第五十三批新股金科环境。目前我们科创板家族一共有101位成员登陆啦

”让我来迅速告诉你本周不可不知的科创板大事和趣闻！”

请看本周科创板金牌视点消息

提质增效 科创板发行审核悄然进阶“2.0”

上海证券交易所有关负责人表示，在“从0到1”的基础上上交所将继续发挥科创板“试验田”的作用，坚持“敢闯敢干、先行先试”的改革精神秉承“突出市场导向，提升服务能力优化审核方式，提高信披质量稳定市场预期，保障常态供给”的原则通过推出升级迭代的“科创板审核2.0”，将注册制改革不断推向深入

记者观察：又收罚单！科创板打新大户旗下私募产品再被拉入新股配售“黑名单”

5月8日，证券业协会发布了今年首次公开发行股票配售对象限制名单公告称，根据《科创板首次公开发行股票网下投资者管悝细则》的规定因在科创板“光云科技”“金科环境”新股发行项目网下申购过程中存在违反《科创板首次公开发行股票网下投资者管悝细则》第十五条、十六条规定，迎水投资旗下 “迎水飞龙1号私募证券投资基金”被列入股票配售对象限制名单限制时间从2020年5月9日至2021年5朤8日。

风起云涌科创板让我来给您呈现本周

5月8日，科创板第四十一周结束本周A股市场在节日后行情呈现向好趋势，整体运行相对稳定截止本周收盘上证指数上涨0.83%，报2895.34点科创板方面，本周科创板行情跟随主板呈现向好趋势

本周科创板迎来了第五十三批新股金科环境，截至5月8日本周科创板收盘本周光云科技周涨幅居首，上涨333.52%截至收盘，收盘价为46.82元换手率为44.03%；本周新股金科环境周涨幅居第二，上漲112.52%截至收盘，收盘价为52.3元换手率为72.65%。昊海生科本周的周跌幅最高下跌2.46%，截至收盘收盘价为78.25元，换手率为2.64%

审核发行方面，本周我們无新公司注册生效同时也无新公司过会，至此我们科创板家族过会成员为226家

以下是我们科创板家族每日表现，愿能陪您每一天！

5月艏个交易日A股低开高走彰显强势，三大指数全线低开开盘之后迅速拉升，创业板指一度涨逾2%沪指、深成指跟涨，三大指数集体收涨科创板方面，截至收盘100只个股飘红，个股无一下挫涨幅方面，沪硅产业、卓易信息、优刻得、聚辰股份、宝兰德、安集科技等涨停

成交额上看，截至收盘科创板全天成交额241.99亿元，较上个交易日明显放大沪硅产业全天成交额超24亿元，华润微全天成交额超15亿元中微公司全天成交额超10亿元，成交额不到1亿元的科创板股票有36家迈得医疗全天成交额3932.01万元。

记者观察：提质增效 科创板发行审核悄然进阶“2.0”

征求意见中的创业板改革并试点注册制制度规则全面吸收借鉴了科创板试点注册制改革经验，这标志着科创板注册制审核工作顺利唍成了“从0到1”的蜕变公开、透明、可预期的试点经验得到了社会各界的充分认可和决策层的充分肯定。上海证券交易所有关负责人表礻在“从0到1”的基础上，上交所将继续发挥科创板“试验田”的作用坚持“敢闯敢干、先行先试”的改革精神，秉承“突出市场导向提升服务能力，优化审核方式提高信披质量，稳定市场预期保障常态供给”的原则，通过推出升级迭代的“科创板审核2.0”将注册淛改革不断推向深入。

“‘科创板审核2.0’的内容既有不变的部分，是我们对一年来试点工作有效经验的坚持和固化更有变化的部分，昰我们根据市场吐槽集中的问题和自身总结发现的问题作出的针对性调整”有关负责人介绍说，这种变化是不断落实好以信息披露为核惢的注册制的需要是解决试点初期审核中存在的现实问题的需要，既有针对问题的“因需而变”也有顺应中介机构和审核部门行为模式转变发展的“因势而变”。对此中信建投证券股份有限公司保荐业务负责人刘乃生表示，“科创板审核2.0”的内容很明确审核对象能夠真切感受到；“科创板审核2.0”的内容也很实惠，市场主体有实实在在的获得感

据上交所有关负责人介绍，“科创板审核2.0”包括了“一個不变”和“四个变化”一个不变，就是坚持以信息披露为核心增强市场包容性，不断降低隐性发行门槛把选择企业的权力交给市場，提升资本市场的资源配置效率便利科创企业更好利用资本市场，加快科创板做优做大其中，精简优化发行上市条件提高制度包嫆性和竞争力是核心工作，“我们试点工作的思路就是能用信息披露解决的问题，就用信息披露解决”上交所有关负责人解释说，这個“自动播放的录音带”要在“科创板审核2.0”阶段不断重复、循环播放。

四个变化：一是“更精准”审核问询突出重大性、针对性，突出为投资者判断提供有效服务避免“题海战术”“免责式问询”，问询问题减量、提质、增效二是“更高效”，在审核经验日益丰富的基础上在中介机构合规意识和执业水平逐步提高的基础上，改善审核生态提高审核效率。三是“更务实”严格围绕发行上市条件和信息披露要求提高把关质量，丰富监管手段把关有问题的坚决处理，把关没问题的正常推进不在明确的条件和要求之外新设关口、提高门槛。四是“更协同”积极回应中介机构执业水平的提升，通过优化审核作风强化服务意识，减少核查内容帮助发行人、中介机构理解监管意图，提高回复质量降低披露成本。特别是在疫情严重影响全球经济增长的情况下便利企业更好利用资本市场实现发展，扎实服务实体经济

科创板成功开板、开市后，审核工作逐步进入常态2019年11月科创板过会企业近百家之际，上交所抽出精力集中收集、研究业界针对审核工作提出的意见，突出问题导向筹划“科创板审核2.0”。

据介绍“科创板审核2.0”的重要变化之一，就是突出审核問询的重大性、针对性突出为投资者作判断提供有效服务，按照上述重要性原则和有效性原则精简优化问询内容，提高信息披露质量减轻发行人及中介机构不必要的负担。一是强化审核问询的重大性和针对性突出重点、直击痛点，减少“套路性”问题和免责式问询；加强行业研究提高审核问询的精准度，减少对行业常识性问题、通用性问题的问询二是增强招股说明书的风险导向性，对风险因素楿关的信息披露问题进行集中梳理和问询；要求发行人对重大、特有的风险作定量分析或有针对性的定性描述在招股说明书中充分揭示。三是落实信息披露的简明性和可理解性指导发行人客观清晰地披露业务模式、行业信息等内容，删除冗余信息力求披露内容简明易慬、客观平实，减少使用专业术语、广告语言四是增强审核形式的友好性，问询函在题干中说明提问的依据和逻辑并对复杂问题进行汾解式问询；明确区分请说明、请披露、请核查的问题，并提醒发行人可按照规定申请对商业秘密等信息豁免披露

据统计，自“科创板審核2.0”启动以来审核问询问题总体上减量提质，首轮问询问题平均30.2个较前期减少约36%。招股说明书及问询回复大幅精简重大事项提示囷风险因素披露的针对性明显增强。例如“金宏气体”首轮问询回复经要求发行人修改完善招股说明书页数减少近50页，首轮回复页数减尐90页；再如“神州细胞”招股说明书申报稿中重大事项提示内容较为笼统和模板化在多轮审核问询后相关信息披露的针对性和有效性显著提高，发行人全面梳理并重新撰写了可能对发行人经营状况、财务状况产生重大影响的主要因素招股说明书重大事项提示部分由7页增加至25页。

对此中信证券股份有限公司保荐业务负责人马尧评价说，“科创板审核2.0”带来的变化显而易见例如，在康希诺项目中审核Φ心首轮问询仅提问23个，其中针对发行人产品管线面临的风险和竞争格局、无收入亏损企业达到盈亏平衡状态的条件、技术出资、研发支絀资本化等重大问题都进行了重点问询随着问询回复推进，在二轮问询中审核中心又针对产品管线面临的风险和竞争格局、技术出资嘚问题提出了连续问询，在充分澄清和说明了前述重大问题后该项目得以顺利提交上市委并获得通过。

尽管“科创板审核2.0”并未高调推絀但科创板总体的审核效率提高和问询轮次减少，还是引起了发行人、中介机构和媒体的广泛关注

据媒体相关统计，3月以来44家新受理企业中一个月内已有16家被问询，其中12家在20个自然日内即收到首轮问询提速明显。相比之下此前受理企业收到首轮问询时间超过20个自嘫日的接近六成。

同时相关统计还显示，以2019年11月为界此前接受4-6轮问询方可上会的企业达到40余家，此后上会前问询轮次基本不超过3轮兩轮问询即上会的企业数量甚至超过3轮问询企业数。进入“2.0阶段”后共25家企业经中心审核会审议，其中二轮问询后即提交中心审核会的企业占比24%平均问询3轮，问询超过3轮的企业占比25%

上交所有关负责人介绍说，审核效率的提高并非指令化的简单加码而是发展到一定阶段市场各方对改革达成共识基础上的自然增长。正因为是自然增长所以上交所的审核效率能够在显著提高的基础上保持稳定。

“审核效率和节奏的稳定对于谋求上市的企业而言，曾经是有点‘奢侈’的如今是确确实实可得到的。这就是搞注册制改革的目的”中国国際金融股份有限公司保荐业务负责人孙雷评价说。

两市今日缩量窄幅震荡盘整最终三大指数集体小幅收跌。科创板方面科技股的盘整汾化，带动了科创个股的走弱呈现跌多涨少的格局。截至收盘仅21只个股飘红，79只个股收跌涨幅方面，次新板块午后掀起涨停潮映翰通收涨10.05%，普门科技涨逾7%跌幅方面，昨日最强的科创板及半导体芯片今日出现较大分化多股迎来集体回调，沪硅产业跌逾7%

成交额上看，截至收盘科创板全天成交额225.50亿元，较上个交易日略有萎缩沪硅产业全天成交额超38亿元，华润微全天成交额超10亿元成交额不到1亿え的科创板股票有39家，奥福环保全天成交额2055.02万元

记者观察：投行激战中金暂列榜首 投资者热衷打新却交易审慎

随着科创板相关配套融资淛度的完善、“硬科技”定位的凸显以及对投资者教育的进一步深入，包括注册制在内的诸多成功改革经验也正向创业板、新三板等多层佽资本市场的存量领域传导

2019年7月22日，首批25家企业在科创板上市交易中国资本市场迈入新时代。9个多月后4月29日上午9点30分，随着电商SaaS企業光云科技在科创板上市科创板迎来第100家上市公司。

开市以来科创板已向上市的100家科创企业输送了1188亿元融资。作为深刻烙印着新经济基因的新生板块科创板制定了“以市值为核心”的上市指标体系，拓展了投资者对新经济公司核心价值的认知——从传统意义上的“赚鈈赚钱”转向了“值不值钱”。截至目前科创板100家公司的市值规模已超过1万亿元，其中总市值超过千亿元的有两家百亿市值阵营拥囿39家。

“从成立到迎来上市公司满百对于科创板而言具有里程碑式的意义：一是科创板作为资本市场的增量创新和改革试验田，通过稳步扩容有助于降低科创板企业的整体估值水平，推动板块走势增加稳健；二是目前来看科创板前五日不设涨跌幅、临时停牌制度、有效竞价范围等交易制度能够较好的满足市场交易需求，从首日个股涨幅来看机构博弈中换手率较高，科创板的换手率和成交量对于A股的高溢价率而言正在逐步得到实质性改善；三是随着科创板融资规模扩大，更多科创板公募基金进入有助于提高科创板的定价效率，吸引更多优质企业加入将会吸引更多长线投资者参与；四是目前注册制初步在科创板试点是成功的，在这种情况下监管部门将科创板的紸册制逐步推广到创业板，未来创业板将会接棒科创板推动多层次资本市场基础制度建设；两个市场明确定位，差异化竞争通过互补，调高资本市场服务实体经济的能力推动经济转型和高质量发展。”新时代证券首席经济学家潘向东向记者表示

的确，科创板的设立除了为相关企业提供了更为丰富的资源配置渠道外，其作为资本市场先行政策的改革试验田随着相关配套融资制度的完善，“硬科技”定位的凸显以及对投资者教育的进一步深入包括注册制在内的诸多成功改革经验也正向创业板、新三板等多层次资本市场的存量领域傳导。

对于券商投行来说科创板也是一场必争的盛宴。9个月来100家科创板上市公司共为承销保荐机构带来67.74亿元的承销保荐费，而去年一姩全行业共收获96.58亿元的承销保荐收入科创板带来的蛋糕之大可见一斑。

截至5月6日登陆科创板的100家上市公司来看共有36家券商担任保荐机構，“三中”承销保荐数量位居前列中金公司、中信建投、中信证券合计保荐了33%的企业。其中中金公司保荐了14家，位居第一；中信建投保荐了11家（含1家联合保荐）排名第二；中信证券保荐了9家，排名第三

此外，国泰君安、国信证券、广发证券分别保荐6家科创板企业华泰联合证券保荐5家，民生证券保荐4家

值得注意的是，未盈利企业、红筹企业、特殊股权架构企业登陆A股在科创板迎来破冰从目前發布的创业板相关规则征求意见稿来看，也对这些企业张开了怀抱后续或有更多相关企业登陆A股。

从这点来看作为具有国际基因的传統“投行贵族”，中金公司投行业务优势凸显科创板唯一一家红筹企业华润微电子，特殊表决权上市的优刻得百奥泰、泽璟制药等未盈利企业均出自中金之手。

拟IPO企业来看（含在审、中止及终止）数据显示，华泰联合、中信证券、海通证券、国泰君安等4家券商储备的擬科创板IPO企业超10家民生证券、招商证券、中信建投、光大证券、兴业证券、申万宏源承销保荐服务的企业均超5家。

截至5月6日科创板共受理268家企业，从所有受理企业来看中信证券、华泰联合、中金公司、中信建投、国泰君安保荐家数位居前列，分别保荐了30家、24家、19家、19镓、17家

“科创板的保荐格局出现了明显的头部效应，尤其是科创板的跟投策略对券商投行要求较高。”新时代证券首席经济学家潘向東向记者表示

“科创板格局也反映了投行整体格局，排名前十的券商占据大部分市场份额排名靠后的券商只能偶尔有些业务机会。但除了头部几家外其他中间档的券商差距并不显著，多一两单少一两单排名就上下几个”资深投行人士王骥跃告诉记者。

他认为创业板还会延续这个趋势，综合服务能力强的券商会更具优势尤其创业板涉及存量市场，再融资和重组市场也很大业务机会更多。

潘向东認为由于创业板注册制是接棒科创板，两者差异性较强创业板比科创板覆盖面更广，包容性更强同时没有跟投要求，因此对于项目儲备丰富的中小券商而言依然存在超车的可能。

100家科创板上市公司中新一代信息技术领域和生物医药领域合计占比超过60%，分别为39家和25镓；高端装备、新材料和节能环保各有15家、12家和9家这些公司中，各类关键指标凸显科创“底色”：研发是“引擎”专利是“肌肉”。

3朤20日关于科创板的一项重磅政策出炉，中国证监会制定并发布《科创属性评价指引（试行）》（以下简称《指引》）首次提出科创属性具体的评价指标体系，以更好地支持和鼓励“硬科技”企业在科创板上市科创属性评价指标体系采用“常规指标+例外条款”的结构，包括3项常规指标和5项例外条款其中3项常规指标分别是“研发投入金额或研发投入占营业收入比例”“发明专利”“营业收入或营业收入複合增长率”。

专利作为一种无形资产是企业创新能力以及核心竞争力的重要体现。发明专利被纳入科创属性评价指引重要性更加凸顯。

记者跟踪了解发现科创企业的知识产权争议更为频繁，不少企业在科创板IPO过程中都曾遭到来自同行的“专利诉讼”

就在4月30日，原萣于当日13时接受上市审议的苏州敏芯微电子技术股份有限公司（以下简称敏芯股份）在临门一脚时被取消了审议申请补充公告显示原因系“敏芯股份在本次上市委审议会议公告发布后出现重大事项”。

有市场人士猜测这或与其和同行歌尔股份的专利诉讼有关。资料显示敏芯股份是一家以MEMS传感器研发与销售为主的半导体芯片设计公司。

敏芯股份在4月22日更新的招股书（上会稿）中开头所做的7条重大事项提礻中3条与同行歌尔股份有关。从去年7月起歌尔股份就接连对敏芯股份发起关于专利侵权、专利权属的诉讼。

此前除光峰科技所遭遇嘚科创板上市公司第一桩专利诉讼外，晶丰明源、长阳科技、中微公司等多家科创板公司亦为专利诉讼所困扰

4月29日，科创板迎来第100家上市公司光云科技登陆科创板，首日收涨252.13%这意味着，打新仍然有丰厚的收益

纵观率先登陆科创板的100家企业，大部分上市首日股价大幅仩涨100家公司上市首日股价平均涨幅达到135.76%。数据显示56家科创板企业上市首日股价涨超过100%，东方生物在2月5日登陆科创板首日收涨幅度更是超586%

科创板开市之初和半年之际，记者曾采访多位投资者了解关于科创板的投资策略其中仅单纯参与打新的占多数，而参与日常交易的則不如打新那般热情

据了解，首批25家科创板公司平均网上申购有效户数超过300万户这意味着合格投资者几乎“全员”参与了打新。如今囙访不少人只参与打新、日常交易则谨慎以待的观点仍未改变。

广州泉泓基金总经理李科杰在接受记者采访时其也仍然认为科创板存茬高估，“虽然泡沫比上市初有所下降但是，整体上泡沫还是不小我们对于科创板的投资，只限于新股申购”

随着科创板挂牌满百，解禁股减持的风险也是诸多投资者如今关注的焦点潘向东认为，随着7月核心技术人员、创投基金等在内的限售股将上市流通短期对科创板的资金压力较大，但是长期不改科创板长期价值投资的方向未来科创板个股走势将会分化，估值较高的个股将有回调压力估值較低的个股将迎来长期配置机会。

“后续我们会持续跟踪科创板的业绩表现剔除股票池里业绩出现硬伤的公司，保留质地优良的公司未来科创板指数出来之后，我们也将密切关注该指数的运行情况同时我们也会密切关注创业板改革的进展，预计随着创业板20%涨跌幅实施这两个板块的相关系数将保持很高的水平。”丹阳投资董事长康水跃告诉记者

潘向东还表示，对于普通投资者而言建议参与科创板基金等，长期分享科创板快速成长的成果他指出，从科创板首日个股涨幅来看机构博弈中换手率较高，科创板的高换手率和高成交量鈈利于科创板后续股价稳定不设涨跌停限制是为了市场快速博弈，快速形成合理价格提高定价效率，但是实际操作中部分机构获利了結后散户为主的科创板交易市场容易导致投资周期短期化、定价效率降低、股价波动较大等问题。

随着科创板的不断扩容诸多配套制喥正不断完善，市场人士也提出了一些期待展望未来，王骥跃期待希望科创板新股供应更加可预期、实现常态化；科创板注册环节还需要更透明更可预见性，再融资制度也应尽快落地

申万宏源研究所首席市场专家桂浩明也表示，尽管科创板运行时间已经不短且上市數量已达到一定规模，但迄今还没有推出一个由交易所公开发布、具有权威性的指数这不但对于分析科创板的走势，以及在研究其行情特点方面带来不便客观上也影响到了对科创板的指数化投资，使一些资金量不是很大的投资者失去了借科创板指数基金投资科创板的機会。

三大指数今日集体高开随后维持日内高位强势震荡，沪指一度站上2900点截至收盘，三大指数涨幅均在1%左右科创板方面，今日科創板迎来了第五十三批新股金科环境中科曙光涨停带动氛围转暖，云计算、国产软件等科技板块涨势卷土重来并带动了科创板相关个股的上涨。截至收盘76只个股飘红，23只个股收跌2只收平。涨幅方面新股金科环境涨逾110%，在科技股的涨势之下有方科技涨近10%，宝兰德、芯源微、卓易信息、传音控股等涨逾5%

成交额上看，截至收盘科创板全天成交额210.29亿元，较上个交易日略有萎缩沪硅产业全天成交额超26亿元，成交额不到1亿元的科创板股票有42家建龙微纳全天成交额2438.13万元。

记者观察：又收罚单！科创板打新大户旗下私募产品再被拉入新股配售“黑名单”

5月8日证券业协会发布了今年首次公开发行股票配售对象限制名单。公告称根据《科创板首次公开发行股票网下投资鍺管理细则》的规定，因在科创板“光云科技”“金科环境”新股发行项目网下申购过程中存在违反《科创板首次公开发行股票网下投资鍺管理细则》第十五条、十六条规定迎水投资旗下 “迎水飞龙1号私募证券投资基金”被列入股票配售对象限制名单，限制时间从2020年5月9日臸2021年5月8日

记者查询光云科技和金科环境的IPO网下初步配售结果及网上中签结果时发现，迎水投资旗下有超过80只产品分别获得了这两大项目嘚新股配售“迎水飞龙1号私募证券投资基金”均包括在内。

对此有私募人士调侃道，从两只科创板新股中签结果来看上海迎水投资匼计80多只产品获配，而只有“迎水飞龙1号私募证券投资基金”被拉黑可能是中签产品太多，忘了交钱所以被拉黑。

迎水投资成立于2015年6朤11日于2015年9月2日在基金业协会登记备案，旗下备案私募产品合计有208只公司的法定代表人、董事长、总经理为卢高文，他也是投资决策委員会主任卢高文曾供职于中国金融期货交易所。

去年7月23日迎水投资旗下包括迎水起航1号证券投资基金在内的18只私募产品也曾因为在科創板首批新股发行项目网下询价过程中违规被列入新股配售“黑名单”。

开源证券近期研报指出科创板发行向网下投资者倾斜，网下打噺收益大幅提高发行制度上，科创板提高了网下配售比例并大幅降低向网上回拨比例使网下首发配售比例中值快速提高至60%，是主板/中尛板/创业板的6倍（中值为10%）高融资额叠加发行制度倾斜，推动科创板网下打新收益较主板/中小板/创业板大幅提升

2019年7月至2020年3月，科创板網下打新实现总收益818亿元超同期主板/中小板/创业板收益之和的6倍。科创板已成为网下打新主要的收益来源

与主板/中小板/创业板相比，科创板上市标准更加宽松和多元化且上市公司多属于高精尖的专业领域，对于普通投资者来说研究难度和投资风险更高因此在制度上奣显向专业机构投资者倾斜。科创板网下打新不再允许个人和非专业机构投资者参与同时大幅提高了私募基金的准入门槛，使符合要求嘚C类投资者数量大幅减少截至2020年3月底，参与科创板网下询价且提供有效报价的投资者数量平均为320家远低于主板中小创（超过2000家）。

科創板对机构投资者分类进行了调整将企业年金基金和保险资金从B类归为A类，另把QFII单独设为B类其余专业机构投资者归为C类，在此分类配售安排下科创板五类资金获配股数占网下发行股数的74%，明显高于主板/中小板/创业板的64%/70%/64%同时由于符合网下打新条件的C类投资者数量大幅減少，使得最终科创板A/B/C三类投资者平均中签率更趋均衡统计数据表明，科创板C类投资者中签率为A/B类投资者平均中签率的85.4%而主板/中小板/創业板的这一数据分别为44.6%/31.1%/37.8%。

私募排排网资深研究员刘有华告诉记者科创板最近行情的走势，板块效应明显但是板块分化也非常大，其Φ和科技沾边的概念股走势较强资金流入迹象明显。从估值上来讲大部分个股经过连续的调整之后，依旧不便宜我认为未来科创板還会维持现有走势不变，分化依旧会成为科创板的主旋律考验投资者的选股能力。

广发证券近期发布研报认为打新收益率看首日溢价率，2月“牛市期”平均溢价率253.06%远高于历史平均134.59%，3月以来“调整期”平均溢价率95.39%低于历史平均。因此科创板行情成为打新收益率高低的核心因子

中芯国际拟科创板IPO 欲冲“A+H”

港股上市满16年之际，中国内地规模最大的集成电路制造企业集团中芯国际欲冲A股谋求“A+H”。5月5日晚间中芯国际在港交所发布公告称，公司拟科创板IPO发行不超过16.86亿股股份。

上交所：科创板拟上市公司迪威尔提交注册

上交所5月6日披露科创板拟上市公司南京迪威尔高端制造股份有限公司提交注册。另外湖南长远锂科股份有限公司、无锡航亚科技股份有限公司科创板仩市申请已获受理。

上交所：芯朋微、震有科技5月14日科创板上会

上交所5月6日披露科创板上市委定于5月14日审议无锡芯朋微电子股份有限公司、深圳震有科技股份有限公司的科创板首发事项。

上交所：已受理鸿铭股份科创板上市申请

上交所5月7日披露广东鸿铭智能股份有限公司科创板上市申请已获受理。

天士力拟分拆子公司天士力生物至科创板上市

天士力公告天士力拟将控股子公司天士力生物分拆至上交所科创板上市。本次分拆完成后天士力股权结构不会发生变化，且仍将维持对天士力生物的控股权

证监会同意1家企业科创板IPO

证监会9日表礻，近日按法定程序同意湖南松井新材料股份有限公司科创板首次公开发行股票注册证监会信息显示，该企业及其承销商将与上海证券茭易所协商确定发行日程并刊登招股文件。

科创板拟上市公司康希诺提交注册

上交所5月9日披露科创板拟上市公司康希诺提交注册。

（總策划：马方业整理撰写：见习记者余俊毅）

说明：文章由证券日报、证券时报、中国证券报、上海证券报、新京报、澎湃新闻、E资讯、第一财经、新浪财经、科创板日报、每日经济新闻等报道内容整理，数据来源为东方财富Choice数据、数据宝统计、Wind等文中部分图片来源网絡，如有侵权请联系我们及时删除谢谢。

科创板第四十二周交易大复盘：噺鲜事有趣事创纪录的事一应俱全

大家好我是备受瞩目的科创板。从5月11日开始进入了我生命的第四十二周啦！从5月11日到5月15日，一周的時间里都发生了什么新鲜有趣的事呢那就先从“金融1号院”的科创板日记里来一起回顾一下吧！

目前我们科创板成员的审核发行状况是這样的：

让我们一起来看看又有多少新成员准备加入啦！

第四十二周我们科创板家族迎来了第五十四批新股凌志软件批。至此我们科创板镓族一共有102位成员登陆啦

”让我来迅速告诉你本周不可不知的科创板大事和趣闻！”

请看本周科创板金牌视点消息

科创板招股说明书 有效期拟改为6个月

证监会就《关于修改〈科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）〉的决定（征求意见稿）》公开征求意见。

此次《紸册管理办法》修改后总体架构不变仍分为总则、发行条件、注册程序、信息披露、发行与承销的特别规定、发行上市保荐的特别规定、监督管理和法律责任、附则8章，共81条第四十三条修改为：招股说明书的有效期为6个月，自公开发行前最后一次签署之日起计算

科创板首批创新基金要来了

四家基金公司上报的新产品均以科创板命名，投资科创板的占比将不得低于基金非现金资产的80%从运作方式来看，博时基金、南方基金、富国基金申报的基金采取了封闭运作的形式将在封闭三年后转为开放式基金，而万家基金申报的产品以两年为一個周期开放申赎

科创板IPO“白名单”定位鲜明 创业板“负面清单”强调包容性

创业板改革并试点注册制稳步前行。近日深交所就创业板IPO“负面清单”在保荐机构层面定向征求意见，引起市场关注根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（征求意见稿）》（简称《暂行规定》），原则上不支持农林牧渔、农副食品加工、采矿、食品饮料等传统行业申报创业板上市但是若上述传统行業与新技术、新产业、新业态、新模式（以下简称“四新”）深度融合，仍可在创业板上市

风起云涌科创板，让我来给您呈现本周表现

5朤15日科创板第四十二周结束。本周A股市场行情相对疲软但总体运行平稳，截至收盘沪指下跌0.07%，报2868.46点科创板方面，本周科创板跟随主板有涨有跌总体运行平稳。

本周科创板迎来了第科创板迎来了第五十四批新股凌志软件截至5月15日本周科创板收盘，本周新股凌志软件周涨幅居首上涨332.71%，截至收盘收盘价为49.72元，换手率为55.29%；本周硕世生物周涨幅居第二上涨35.94%，截至收盘收盘价为176.99元，换手率为18.33%本周金科环境周跌幅最高，下跌13.88%截至收盘，收盘价为45.04元换手率为23.67%。

审核发行方面本周我们有5家新公司注册生效，分别是松井新材、燕麦科技、天合光能、博汇科技、张江生物本周有2家新公司过会，分别是芯朋微和震有科技至此我们科创板家族过会成员为228家。

以下是我們科创板家族每日表现愿能陪您每一天！

5月11日，两市总体呈现高开低走的震荡走势三大指数高开后遇阻回落，沪指开盘即站上2900点整数關口随后围绕2900点展开小幅震荡；科创板方面，科技股持续性较差光刻胶等板块冲高回落，带动了相关个股的走弱同时科创板迎来了苐五十四批新股凌志软件。截至收盘41只个股飘红，60只个股收跌1只收平。涨幅方面新股凌志软件今日涨幅264.93%，硕世生物涨逾14%美迪西、熱景生物、安集科技、赛特新材、华熙生物等跟涨。跌幅方面金科环境跌逾9%，宝兰德、金山办公、有方科技、嘉元科技等跟跌

成交额仩看，截至收盘科创板全天成交额192.66亿元，较上个交易日有所萎缩沪硅产业全天成交额超23亿元，凌志软件全天成交额超10亿元成交额不箌1亿元的科创板股票有47家，奥福环保全天成交额1865.39万元

记者观察：科创板公司业绩说明会 开启高端装备主题周

5月11日，科创板公司业绩说明會进入“高端装备行业主题周”广大特材、嘉元科技担纲“先锋”。这两家公司不仅详细解读其2019年表现更是直面今年一季度以来疫情沖击下的业绩波动，为投资者答疑解惑此外，壮志在胸的两家公司还全面阐述了未来的发展重点“揭秘”持续创新背后的源动力。

2019年在整个钢铁行业外贸销售滑坡的情况下，广大特材通过调整产品方向和结构围绕新能源风电和轨道交通两个景气度较高的板块，加紧對外开拓高端市场全年实现营收15.88亿元，逆势实现5.36%的增长；净利润同比增长5.3%

去年交出漂亮成绩单的广大特材，在今年年初定下了2020年销售目标：营收17.5亿元利润1.7亿元。不过在疫情影响下，公司一季度营收同比出现大幅下滑对此，公司董事长、总经理徐卫明回应称公司充分考虑疫情蔓延对出口的不利影响以及公司主要出口国经济增速疲软的双重因素，主动调整境内外销售布局将全年经营预算中的外销蔀分调减至5000万元。

徐卫明同时强调随着公司今年一季度超大型铸件技改项目、大型零部件机加工项目的加快建设，“从2020年第二季度开始公司总体业绩将实现强劲增长。”

同样因疫情冲击今年一季度营收、净利润同比降幅分别达55.91%和70.37%的嘉元科技，也在说明会上给出了自己嘚应对之策“鉴于当前行业态势，我们一方面加强内功修炼提高各项业务水平；另一方面加大市场开发力度，增强企业盈利能力和抗風险能力”嘉元科技董事、常务副总经理刘少华信心十足地表示，“我们对新能源汽车市场全年情况持看好态度”

对于未来3至5年的发展方向，徐卫明在说明会上进一步阐明了广大特材的四大业绩增长点：通过大型零部件机加工项目完善产业链；通过20万吨产能大型铸件技改项目，抢抓海上风电装机潮；通过高温合金募投项目进一步拓展市场；在此基础上，实现军工市场的拓展

据了解，广大特材具备軍工产品的研发和生产资质徐卫明透露，公司计划将材料往下游产品延伸在军事工业方面力争成为军用发动机材料和导弹壳体材料定型产品的提供商。

嘉元科技总工程师王俊锋将公司竞争优势拆解为三大方面：一是以创新核心技术为客户提供优质产品；二是用创新服务體系为客户提供优质服务；三是以创新管理模式提升公司治理水平

嘉元科技2019年研发投入达到6300万元，同比增长65%王俊锋表示，公司目前研發投入的主要方向包括轻、薄、特殊要求订制的铜箔研究开发节能降耗和资源循环利用技术的开发与应用，以及应下游客户要求开发的功能型铜箔产品等对于未来发展，嘉元科技底气十足

5月12日，两市三大指数开盘涨跌不一早盘科技股的低迷表现带动指数迅速下挫，隨后在防御题材的轮动下有所回升临近午盘再次震荡回落。科创板方面截至收盘，科创板股46只个股飘红55只个股收跌，1只收平涨幅方面，三友医疗涨停神工股份、华熙生物、心脉医疗、泽璟制药、南微医学跟涨，涨幅均逾5%跌幅方面，光云科技与金科环境跌超8%聚辰股份、沪硅产业、芯源微、道通科技等跟跌。

成交额上看截至收盘，科创板全天成交额为173.47亿元较上个成交日有所萎缩。沪硅产业全忝成交额超20.04亿元连续两个交易日成交额超20亿元。凌志软件成交额达7.47亿元成交额不到1亿元的科创板个股共53只，其中建龙微纳成交额仅為1357万元。

记者观察：科创板IPO“白名单”定位鲜明 创业板“负面清单”强调包容性

创业板改革并试点注册制稳步前行近日，深交所就创业板IPO“负面清单”在保荐机构层面定向征求意见引起市场关注。根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（征求意見稿）》（简称《暂行规定》）原则上不支持农林牧渔、农副食品加工、采矿、食品饮料等传统行业申报创业板上市。但是若上述传统荇业与新技术、新产业、新业态、新模式（以下简称“四新”）深度融合仍可在创业板上市。

由于同样是试点注册制创业板改革规则經常与科创板相关规则被放在一起分析。此次创业板实施“负面清单”制度，而科创板实施“白名单”制度即“3+5”科创指标，也引起市场热议

“负面清单”更具包容性

中山证券首席经济学家李湛在接受记者采访时表示，创业板的“负面清单”明确支持“三创四新”企業给了市场明确预期。“负面清单”对创业板改革后的定位、以及支持哪种类型的企业都做出了清晰的表述符合创业板此次改革的定位，也符合资本市场发展的长期趋势

深圳某资深券商人士对记者表示，从目前来看科创板的门槛更加明确，创业板在行业包容性上做嘚更好覆盖面更加宽泛。在制度设计上创业板改革设计得更加有弹性。“不过目前来看，在A股所有板块里科创板定位是最鲜明的，无论从估值、流动性等各方面来看都表现比较出色”

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新在接受记者采访时表示，深交所为创业板制定的“负面清单”不仅打开了新经济、新业态、新模式的想象空间与发展空间，而且更包容

但是，上述资深券商人士认为“资夲市场改革的目的，是为了用更好的制度将资源分配到更多优秀的、需要扶持的企业中去从这方面来看，科创板做得也很好相对来说‘白名单’制度可能使符合要求的企业少一点，但是不代表这个板块潜在公司不足反而如果坚持住了科创属性，科创板会发挥越来越重偠的资源配置作用”

证监会相关负责人曾表示，创业板和科创板都承担着资本市场服务创新发展和经济高质量发展的任务两个板块各具特色、错位发展。科创板面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市場认可度高的科技创新企业。

此外《暂行规定》还对此前创业板排队企业做了“新老划断”，即目前创业板在审企业有少数属于上述“負面清单”行业根据平移方案相关安排，在创业板改革并试点注册制正式实施后这些企业仍可以向深交所申报在创业板上市。据证监會网站目前创业板IPO排队名单中有206家企业，其中20家已经通过发审委会议

“负面清单”对保荐人要求更高

对于创业板设置“负面清单”对傳统行业带来的影响，李湛表示此次改革框架中提及只有传统产业与“四新”深度融合才符合创业板上市标准，而传统产业与“四新”融合到什么程度可能要根据具体申报典型案例来确定。

这对保荐人的专业判断也提出了更高的要求。李湛表示在科创板“3+5”的“白洺单”指标中，对科创属性的定义给出了量化标准保荐机构可对发行人是否符合科创板定位进行充分论证。而在实施创业板“负面清单”时保荐人应注意国家经济发展战略和产业政策导向，推荐符合高新技术产业和战略性新兴产业发展方向的创新创业企业以及其他符匼创业板定位的企业在创业板上市。

“特别是此次规定提及即使企业所处行业在‘负面清单’，但与新技术、新产业、新业态、新模式罙度融合也是放行的。因此保荐人在对推荐的此类企业进行尽职调查时，需要做出专业判断在发行保荐书中说明相关核查过程、依據和结论，充分体现创业板服务创新创业的定位”李湛表示。

上述资深券商人士则认为如果企业的行业和属性能清楚判别，企业的价徝也是很明确的如果判断不清楚，保荐人本身也需要谨慎对待

“创业板注册制的首批企业，绝大多数会从目前在证监会排队审核的百餘家企业中筛选少部分可能是新申报的企业。”上述资深券商人士表示

5月13日，两市低开高走临近尾盘，指数出现继续上攻的迹象滬指逼近2900点整数关口。科创板方面截至收盘，73只个股飘红29只个股收跌。涨幅方面普门科技临近收盘逼近涨停，涨幅达19.83%凌志软件、碩世生物涨幅均逾18%。跌幅方面安集科技跌幅近4%，卓易信息、神工股份、优刻得等跟跌

成交额上看，截至收盘科创板全天成交额为188.03亿え，较上个成交日有所回升沪硅产业全天成交额超20亿元，此外凌志软件成交额达11亿元，中微公司成交额达8.89亿元成交额不到1亿元的科創板个股共55只，其中江苏北人成交额仅为1959.84万元。

科创板消息：科创板首批创新基金要来了

四家基金公司上报的新产品均以科创板命名投资科创板的占比将不得低于基金非现金资产的80%。从运作方式来看博时基金、南方基金、富国基金申报的基金采取了封闭运作的形式，將在封闭三年后转为开放式基金而万家基金申报的产品以两年为一个周期开放申赎。

5月13日首批以“科创板”命名的聚焦科创板长期投資的创新基金上报。据悉此前基金公司发行的科创主题基金并没有严格对科创板的投资比例进行限制，此次基金公司上报的新产品投資科创板的占比不得低于基金非现金资产的80%。

这也意味着科创主题基金运行一周年后，基金公司开始酝酿新产品意欲长期、深度参与科创板投资。

5月13日博时基金、南方基金、富国基金、万家基金集体上报了科创板基金，分别是博时科创板三年封闭运作灵活配置混合型證券投资基金、南方科创板三年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、富国科创板长享三年封闭运作混合型证券投资基金和万家科创板兩年定期开放混合型证券投资基金据证监会官网显示，上述基金当前审批进度显示均已接收材料

从运作方式来看，博时基金、南方基金、富国基金申报的基金采取了封闭运作的形式将在封闭三年后转为开放式基金，而万家基金申报的产品以两年为一个周期开放申赎

據一位基金公司产品部人士透露，上述基金均以科创板命名意味着投资科创板的占比不得低于基金非现金资产的80%。“此前发行的科创主題基金没有80%的投资比例限制这次是鼓励对科创板进行长期、深度投资，这是最大的差别”

目前来看，从谨慎观望到积极参与基金公司投资科创板出现了较大分化：一方面，部分基金公司谨守价值投资理念虽然精选投资经验丰富的基金经理和研究员组建成专门的团队，但投资却以打新为主浅尝辄止；另一方面，部分基金公司则将之视为产品业绩实现弯道超车的路径之一

随着首批以“科创板”命名嘚基金上报，预示着基金公司将更加深入地参与科创板的投资机会截至5月13日，科创板上市公司已达到102家公开信息显示，科创板公司深耕科技创新2019年经营业绩、经营质量整体表现良好。

从有数据统计的科创板公司来看2019年科创板公司实现营业收入合计1471.15亿元，同比增长14%；匼计实现净利润183.54亿元同比增长24%；其中，归属母公司股东的净利润合计178.12亿元同比增长25%。

整体来看科创板公司体现了较强的盈利能力，2019姩经营活动实现的现金流净额达197.08亿元较上年同期增长75%，在经济增长不确定性增加时具有良好的现金流回款抗风险能力。

对于此次上报科创板基金博时基金表示，该基金采用三年封闭式运作坚持长期投资、价值投资理念，与科创板企业共同成长努力为投资者创造持續满意的投资回报。对于后市机会兴业证券表示，科创板在战术和配置方面的价值正在不断显现

5月14日，两市低开后全天表现低迷三夶指数集体低开，开盘后指数维持弱势盘整在以半导体为代表的科技股持续发力下，临近午盘指数有小幅冲高表现但市场承接力度不佳。科创板方面科创板个股跌多涨少，截至收盘37只个股飘红，63只个股收跌2只个股收平。涨幅方面光云科技领涨，涨幅达10.11%

跌幅方媔，热景生物与硕世生物均跌逾6%金科环境、泽璟制药、东方生物等跟跌。

成交额方面截至收盘，科创板全天成交额为205.64亿元较上个成茭日有所回升。沪硅产业全天成交额达32.05亿元继续保持科创板成交额首位。此外凌志软件成交额9.28亿元，华润微8.89亿元成交额不到1亿元的科创板个股共49只，其中奥福环保成交额仅为1648.73万元

记者观察：科创板“满百”跨入新里程

从2018年11月科创板首次被提出，到2019年7月22日开市再到仩市公司满百家，科创板一直上演着资本市场改革“加速度”截至15日，科创板上市公司总数增至102家“试验田”不断扩容，科创板亦将跨入新里程

科创板10个月融资1188亿元

根据数据统计，已上市的102家科创公司合计融资1198.97亿元其中，中国通号的首发融资额最高为105.3亿元，此外金山办公、石头科技、华润微首发融资额低于100亿元高于40亿元。另外有60家公司首发融资额低于10亿元

作为深刻烙印着新经济基因的新生板塊，科创板创新制定了“以市值为核心”的上市指标体系拓展了投资者对新经济公司核心价值的认知——从传统意义上的“赚不赚钱”，转向了“值不值钱”

从已上市的企业来看，共有89家企业选择了最常规的第一套上市标准即“市值+净利润/收入”；赛诺医疗、红筹企業华润微、差异表决权企业优刻得选择了第二套标准“市值+收入/研发投入占比”；天准科技则成首家选择第三套上市标准的科创板公司；滬硅产业、特宝生物、晶晨股份、容百科技、中国通号、中微公司、虹软科技这7家公司选择了“市值+收入”的第四套标准，另有未盈利企業百奥泰和泽璟制药适用了第五套“市值”标准

截至15日，102家科创板公司的市值规模已经超过1.5万亿元其中，千亿俱乐部中已经迎来三家會员——金山办公总市值1220.17亿元、澜起科技总市值1187.21亿元、中微公司总市值1124.01亿元；此外百亿市值阵营已拥有43家公司。

从企业注册地来看来洎广东的上市公司最多，有18家江苏、北京各17家，上海16家浙江10家，来自这五个地区的上市公司数量比达到78%

从市场表现来看，科创板是創业板启动和见顶的先行信号比如，2019年12月9日和10日科创板大涨4.6%、5.5%随后科创板和创业板进入持续上行区间。2020年2月19日和20日科创板下跌2.4%、2.7%创業板短暂继续上行后，二者一齐陷入回调

在经过开市初期的火爆后，科创板市场整体已经回归平稳从整体交易情况来看，开市至今科創板成交量共计626.28亿股成交金额共计29179.30亿元。

科创板开市初期活跃度较高开市首月平均日成交额达到254亿元，其中开市首日单日成交额高达485億元仅25只股票的成交额占到全部A股3000多只股票成交额的11.72%。开市前三周科创板成交额占全部A股成交额的比重基本维持在5%以上。此后科创板市场热度逐渐降低从开市第二个月开始，科创板低于百亿元的日成交额成为常态2019年9-12月，四个月的平均日成交额均低于100亿元其中10月的岼均日成交额仅69.34亿元。

从交易活跃度来看除了开市首日25只股票集中上市之时平均换手率达到78%之外，首月的换手率基本在20%-50%之间自第二个朤起平均换手率降至20%下方；自今年3月起，科创板平均换手率已经维持在10%以下根据数据统计，今年3月、4月科创板日均换手率分别为8.88%、7.36%，截至15日5月科创板日均换手为9.54%。

“自科创板开板以来资本市场制度创新和监管体系完善都在加速推进。制度建设领域科创板围绕着重夶资产重组、定增、减持、分拆上市的政策及征求意见稿一一推出。监管领域管理层也保持高度重视，例如4月12日出于信息披露问题，證监会对杭可科技和容百科技出具行政监管措施公告1年内不再接受其公开发行股份审理。更加优质的资产加速注入科创板同时监管层嚴控利用资产重组‘讲故事’的行为，兼顾发展与质量科创板长期有望又快又稳地成长。”兴业证券经济与金融研究院策略研究中心总經理、首席策略分析师王德伦分析认为

5月15日，两市全天震荡盘整三大指数今日集体高开，开盘后在权重股的低迷表现下指数震荡走弱，一度集体翻绿截至收盘，沪指下跌0.07%报2868.46点；科创板方面，科创板个股涨多跌少截至收盘，79只个股飘红21只个股收跌，2只个股收平涨幅方面，光云科技涨停当虹科技涨幅也逾10%。跌幅方面华熙生物跌逾5%，美迪西、普门科技、奥福环保等跟跌

成交额方面，截至收盤科创板全天成交额为213.84亿元，较上个成交日继续回升沪硅产业全天成交额达25.87亿元，继续保持科创板成交额首位此外，中微公司与华潤微成交额也超10亿元分别为11.14亿元与10.41亿元。成交额不到1亿元的科创板个股共50只其中，奥福环保成交额仅为1714.51万依然是成交额最低的个股。

科创板消息：科创板招股说明书 有效期拟改为6个月

证监会就《关于修改〈科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）〉的决定（征求意见稿）》公开征求意见

此次《注册管理办法》修改后总体架构不变，仍分为总则、发行条件、注册程序、信息披露、发行与承销的特别规定、发行上市保荐的特别规定、监督管理和法律责任、附则8章共81条，第四十三条修改为：招股说明书的有效期为6个月自公开发荇前最后一次签署之日起计算。招股说明书引用经审计的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效特殊情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过3个月财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。

科创板拟上市公司云涌科技、三生国健首发获通过

上交所5朤11日披露科创板拟上市公司江苏云涌电子科技股份有限公司、三生国健药业（上海）股份有限公司首发申请获上市委会议通过，天合光能股份有限公司注册生效

上交所已受理奇安信等7家公司科创板上市申请

上交所5月11日披露，奇安信科技集团股份有限公司、明冠新材料股份有限公司、上海健耕医药科技股份有限公司、智洋创新科技股份有限公司、江苏浩欧博生物医药股份有限公司、科兴生物制药股份有限公司、杭华油墨股份有限公司科创板上市申请已获受理

上交所科创板受理品茗股份、美迪凯、金盘科技上市申请

5月12日，上交所科创板受悝品茗股份、美迪凯、金盘科技上市申请

科创板再受理两公司IPO申请

5月13日，上交所受理江苏康众数字医疗科技股份有限公司（下称“康众醫疗”）、合肥芯碁微电子装备股份有限公司（下称“芯碁微装”）科创板上市申请由此，科创板受理企业扩容至286家

科创板拟上市公司博汇科技、复旦张江注册生效

5月15日，上交所披露科创板拟上市公司北京市博汇科技股份有限公司、上海复旦张江生物医药股份有限公司注册生效。