P2P组合投资计划真能分散风险吗？__理财频道 - 融360
P2P组合投资计划真能分散风险吗？
P2P组合投资计划真能分散风险吗？
近年来，互联网金融概念备受政府关注与支持，小额贷款、民间借贷市场需求过剩，P2P网贷平台如雨后春笋般冒出来，迅速发展，平台数多达一千多家。虽然由于监管缺失、相关政策迟迟下不来
& & & 近年来，互联网金融概念备受政府关注与支持，、民间借贷市场需求过剩，P2P网贷平台如雨后春笋般冒出来，迅速发展，平台数多达一千多家。虽然由于监管缺失、相关政策迟迟下不来，导致行业乱象频发，但似乎并未影响网贷行业的持续火热发展态势。与此同时，一些平台也逐渐寻求产品业务创新，由最初简单的借款人和贷款人连接模式向多元化的金融信息、理财平台延伸，XX计划、XX宝等P2P理财产品越来越多的出现在各大网贷平台上。&不要把鸡蛋放在同一个篮子里&，这是我们很多人推崇的分散投资理念，但是，这种类基金似的组合投资计划，真的分散风险了吗？
& & & 小融分析认为，P2P网贷平台的这种组合投资计划产品是一把双刃剑。一方面，与直接投资散标相比，组合投资计划产品确实在便捷性、安全性等方面存在一定的优势，但另一方面，在互联网金融行业监管缺失的现状下，也隐藏着不容忽视的风险。
& & & 【优势】
& & & 1、投资方便，懒人网贷投资优选
& & & 直接投资散标，我们除了要先在数量繁多的平台中谨慎筛选出靠谱的平台外，还要再在平台上多个标的中进行挑选。而目前，大多数网贷投资者其实都没有很扎实的投资基础和行业认知，在挑选投资对象过程中需要耗费大量的时间和精力，更别谈分散着去投多个平台多个标的项目了。组合投资计划相对来说就要省事许多，投资者只需要选择一家或几家靠谱点的平台就行，直接投资平台推出的各种理财计划产品，由平台来为用户自动组合投资多款标的，投资简单、便捷，小白投资者也能轻松加入。
& & & 2、分散投资，有效规避单个标的违约风险
& & & &不要把鸡蛋放在同一个篮子里&一般情况下还是有一定的投资参考意义的，将资金分散投资在不同的标的上，即使有其中一项债权违约导致本金收不回来，也不会全军覆没，能有效减少可能的损失。另外，有的平台推出的理财计划产品，投资范围覆盖了多家平台多项债权项目，与单选自身平台债权项目的理财计划产品相比，投资更为分散，风险进一步被分摊，要安全许多。
& & & 3、部分产品组合投资借款项目和货币基金，更安全
& & & 据了解，部分平台推出的P2P&宝类&产品，投资范围除了借款债权项目外，还会选择性的投资一部分货币基金，虽然预期收益率相对会缩减，但产品中投资标的违约风险也被有效降低了。
& & & 4、买入赎回更为方便，流动性较高
& & & 直接投资散标一般是不能提前赎回的，只能等到项目到期了才能取回本金，对于借款期限较长的项目而言，流动性是投资者必须要考虑的问题。组合投资计划在一定程度上兼顾了流动性和高收益，买入赎回相比直接投资散标更为灵活。据了解，很多理财计划产品都设有提前赎回功能，即使在锁定期内，投资者在急需取回资金的情况下，只需要交付一定的费用即可（一般按待收回本金的2%收取），退出较为灵活。
& & & 【风险】
& & & 1、标的违约风险
& & & P2P平台推出的组合投资计划系列产品，与一般的散标一样，都面临着标的违约风险，有抵押担保的标的还好，一旦借款人违约，平台方可以处置抵押物来偿还借款，或者由担保公司来承担责任；但对于无担保无抵押的信用标，借款人一旦违约，平台垫付还好，若规模较大，平台还拒绝垫付的话，投资者也只能自认倒霉了。
& & & 2、平台信用风险
& & & 理论上,投资组合投资计划产品要比直接投资单个散标风险低。但在有些平台上，投资了哪些标的、所投标的的期限等详细情况我们往往无法得知，即使某的平台产品会在投资者投资后公开投资标的，但标的项目的具体信息仍然没有。因此，某种意义上说，这种组合投资计划相当于将一部分借款标的违约风险转嫁到了平台自身的信用风险上。
& & & 3、风险
& & & 对于组合投资计划产品，平台一般会声称到期优先转让债权，但是，如果计划到期，当期计划中部分债权无法顺利转让的话，就需要依靠平台自身的资金来垫付到期应付给投资人的本金和承诺收益。这里就存在一个类似于&庞氏骗局&的潜在风险，也就是说，若有平台在计划到期后债权转让不出去，同时自身资金储备有限，不足以垫付，就可能依靠后一批投资者的钱去填补前一期投资者的应付本息。当然，如果平台能够及时补上这个空缺，也就相安无事了，最多就当财务危机妥善处理完事。但是，如果长期依赖这种模式支撑，像滚雪球一样越滚越大，就形成了一个典型的&庞氏骗局&了。
& & & 其实，期限错配不一定不好，证券公司、银行等金融机构在监管范围内的期限错配、资金错配某种程度上是一种投资技巧，能提高资金运用效率。但监管外的期限错配行为，则会被扣上搭建&资金池&的嫌疑。银行和证券公司的期限错配行为是建立在较为透明的信息披露制度基础上的，受到严格监管；而目前我国尚未出台关于互联网金融的监管条例，平台与投资者之间存在严重的信息不对称，在这样的背景下，组合投资计划是否存在期限错配、甚至是资金错配都是值得投资者深入考虑的。
& & & 任何投资都是有风险的，尤其是在监管不明确的现状下，P2P网贷投资风险不亚于股市。但尽管如此，一些平台推出的组合投资计划类产品仍是上线就被抢完的火热状态，小融在此提醒投资者，散标选债权，组合投资挑平台，选择一家靠谱的P2P平台投资才是最重要的。
& & & 网贷有风险，投资需谨慎。
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问题缠身暴露P2P风控短板 规避风险需分散投资
来源：长江商报
作者：张瑜
摘要：P2P网贷行业缘何问题频发?拿什么防治P2P问题平台?在当前的乱局下，投资者又该如何理性选择?
新闻回顾：
据研究院数据显示，截至12月18日，12月P2P数已达47家，这一数字已经超过11月单月问题平台总数，再创历史新高。其中，16日单日，就曝出7家问题平台。
P2P缘何问题频发?拿什么防治P2P问题平台?在当前的乱局下，又该如何理性选择?
本报特约三名观察员来“圆桌”，为您答疑解惑。
投融资需求推动P2P发展
长江商报：我国最早的P2P平台萌芽于2006年，2011年进入快速发展期，2012
年P2P平台进入爆发期，如雨后春笋般成立，比较活跃的有400家左右。到2013年，P2P平台更是蓬勃发展，以每天1—2家上线的速度快速增长。请问，P2P平台近年何以如此火热?
：近年来P2P平台之所以如此火热，我觉得主要有三方面因素：一，准入门槛太低。目前我国互联网政策法规尚不完善，一般只要花几万元就可以做个平台类网站。二，国内，当前银行过低，广大者有追求高收益的需要。三，管理层始终对保持着一个宽松包容的态度，没有对其进行明令禁止。
匡绪辉：在我看来，主要有三点。第一，中小企业贷款难;第二，平台门槛低;第三，风险意识不强。
于斌：随着房地产及传统行业的效益滑坡，越来越多的热钱涌向，再加上P2P行业本身就是以灵活、收益高著称，因此热钱的涌入也带动了P2P行业的热潮。
问题缠身暴露P2P不足
长江商报：一边是火，一边是冰。P2P平台在蓬勃发展的同时，一直问题不少。据之家研究院统计，从2011年到今年10月8日，共出现202家问题网贷平台。目前，问题平台仍在不断出现。请给我们分析一下其中的原因。
张平：从内因来看分成三类：一类是纯诈骗平台，可能占比三分之一;一类是想做好但是不具备条件的平台，占比五分之三;剩下的就是第三类—条件不错，但由于风控没做好而出现问题，属于运营性问题。从外因来看，互联网宝宝类兴起、股市和楼市的趋暖，很大程度上分流了本该流向P2P平台的资金，致使一些平台资金链断裂。
匡绪辉：首先，P2P平台的门槛是很低的，30—50万元、三五个人其实就可以办一家P2P平台，这导致整个行业鱼龙混杂，有的平台公司纯粹就是为了圈钱。其次，监管不到位。工商部门只负责登记，不管业务监管，银监部门不可能发给金融牌照，现在P2P平台公司已从线上发展到线下，线上融资，线下，已然变为金融机构，银监部门没有纳入监管范围。第三，。投资者、平台公司放款人对借款人信息无法足够了解。第四，平台公司经营管理能力、抗风险能力弱。
于斌：我认为，首先是不断有各种经济因素影响了P2P行业的热钱，这些热钱的流出在一定程度上加剧了P2P行业的负担;其次是实体经济从2011年到现在一直处于下滑状态，且部分中小企业内患严重，呈现出越来越多的问题，影响了P2P行业的项目;最后是各自平台的风控管理能力不够。当然，也不排除一些浑水摸鱼的P2P平台。
股市吸金加剧P2P年底困境
长江商报：今年12月1日到18日，P2P问题平台数已达47家，超过11月单月问题平台总数。年底P2P平台集中，背后有什么特殊的原因吗?
张平：2014年底P2P网贷平台集中出现问题的原因有三：其一，受资金涌入股市等因素的影响，实力相对较弱的P2P平台面临资金链断裂的风险。其二，由于P2P平台准入门槛太低，所以开得越多出现问题的比例也会增多。其三，很多平台大多利用高收益来诱惑投资者，而临近年末，一些P2P网贷平台的投资者按约如期集中兑现收益，这使得部分P2P网贷平台遭受空前压力。
匡绪辉：主要是风险积累过大，年终财务结算，资金回笼，银根紧张所致。
于斌：最大的原因就是临近年底，大部分都开始抽出，在这样的背景下，部分P2P平台在借款人未还款的情况下，不能完成对投资人的兑现，因此，除了出问题跑路之外，没有任何办法能避免。
规范P2P发展还需监管发力
长江商报：未来，我们该如何规范P2P平台，终止P2P行业的野蛮生长?
匡绪辉：简要地说，必须进行资格审查，提高门槛，加强监管，控制风险。
张平：首先，要设置准入门槛，不能把线下的公司都归入P2P行业。之前开办一个P2P平台门槛很低，而且由于我国目前的政策法规尚不完善，很多不法之徒或是别有用心之人投资几万元买个网站，在通过审批后，以超高回报率吸引投资者，圈一部分钱，借新还旧，不断循环，一旦出现问题就跑路。
所以强调线上为主，是P2P平台的天然门槛。如今多数跑路的小型P2P平台，只是将线下的生意搬到线上，其背后根本没有相应的风控技术，这样的企业就不能通过相关部门的审核。
再者，资金必须要由第三方机构。所谓，通俗地讲，就是让投资者的资金流运行在第三方托管公司。换句话说，投资人通过投资成功后，资金将直接进入借款人账户，不经过平台的手。通过这种方式把账户和资金严格分离，可以避免平台自建“”或者携款跑路。数据显示，在今年已经跑路的200多家P2P平台中，没有一家是实行了的。
最后，P2P网贷平台的借款标的要提高，监管者应对平台提高要求。同时，应打破网贷平台对投资者的“潜规则”，因为高收益本身对应的就是高风险。
于斌：很大程度上需要政府来出面制定P2P行业的标准化模式，包含风控、技术、法律、合作和支付结算标准等多个方面，只有这样才能提高P2P行业的透明度。
分散能规避P2P风险
长江商报：在P2P平台尚未进入规范轨道的当下，您对投资者有何建议?
张平：我建议广大投资者：其一，不要将所有资金放在一个网贷平台之上。资金充裕的投资者可以拿出部分资金来进行P2P的投资。其二，可找信誉好、成立时间久的网贷公司投资。其三，投资者在投资时，要向P2P平台充分了解情况，比如“我的钱投向何处?具体是做什么项目?”而不能只考虑自己的是多少。
匡绪辉：赞同。投资者首先要充分了解平台公司，对平台公司、发起人实力、信誉、制度、经营业绩等信息充分了解;对借款人信誉、借款用途等信息充分了解。其次，投资者要提高风险防范意识，可对资金进行分投，大部分资金投入成效量大、信誉好、风险低、收益较低的公司，小部分资金可博风险高，收益高的公司。
于斌：投资者选择的P2P平台，首先要架构完善，尤其是在风控方面有所专长;其次是平台大，建立的时间长，且有进入;最后是不繁琐，保本经营。
【延伸阅读】
肖飒：P2P案件嫌疑人惩罚太轻 受害人无权申诉
一般来说，如果对法院审判结果不满，法律是不允许受害人直接提出上诉的。如果是判罪很重的话，犯罪嫌疑人可以提起诉讼，这个时候检察院认为嫌疑人减轻罪行其实对受害人和社会来说是不公平的，他们会提出抗诉，但是受害人这个时候没有权利抗诉——肖飒 &&&点击查看
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选平台，最好使有背景的
每个行业都有内幕，不看不知道，一看吓一跳
分散也不一定是最安全的，还是找准几个，投资比较靠谱
问题缠身暴露P2P风控短板 规避风险需分散投资
投资有风险，冷静挑选安全平台很重要！
投资者选择的P2P平台，首先要架构完善，尤其是在风控方面有所专长;其次是平台大，建立的时间长，且有风险投资进入;最后是充值提现不繁琐，保本经营。
投资者选择的P2P平台，首先要架构完善，尤其是在风控方面有所专长;其次是平台大，建立的时间长，且有风险投资进入;最后是充值提现不繁琐，保本经营。
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沪公网安备 45号投资P2P如何分散投资风险？
理财有风险，投资需谨慎。那么如何投资P2P才能分散投资风险呢？请看众易贷小编为您分享的投资攻略：
1、分散投资前先试水
P2P行业的投资人都知道“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，分散投资才能把风险降到最低。但是大多数踩雷者的问题还是出在投资不分散。他们只是找几个相似的平台投资，根本没有系统的风险分散判断。正确的分散投资应该在开始投资前先进行“试水”，选择“试水”平台时，尽量选择信息透明的平台进行试投。
刚开始投资时不要心急，尽量选择短期项目进行投资，初步试水一个新平台时投入的金额也不宜过多。小额“试水”过后发现那些平台都没有问题，那么就可以适当的追加投入了。
2、投资一个平台上的不同借款标
对于同一个平台，可把资金分成多份，现在第一天投资一部分，过个十来天再投资第二份资金，然后在接着投第三份资金，就这样循环下去，等到借款期限到了之后，投资人就能陆陆续续拿回好几笔资金;这种方法，能有效的降低平台自身带来的风险从而避免了大量资金停在平台上无法提出的困境。
3、投资不同平台
分散投资最重要的还是要考察平台的安全性。分散投资前要检查好这几个平台的安全性。投资者在进行分散投资时，需慎重分析比较各家平台，选择安全性高的几家进行分散投资，不能简单的广撒网式盲目投资。判断P2P平台的安全性可以从背景、存管、投资产品构成等方面来看；仔细阅读项目说明，包括项目的贷款金额、利率、投资期限、安全保障方式等信息，以确定该产品符合个人的风险承受能力、投资回报率和流动性等方面的实际情况；确认无误后再进行操作。
4、分散投资注意平台利率
2016年9月数据显示，P2P行业综合收益率为9.83%，选择理性利率的平台，更有助于维持投资的稳定性和安全性。高收益伴随着高风险，根据不同利率进行分散投资是较明智的选择。本金分配可以按照高收益的平台占比20%左右，中等收益的占比60%左右，低息平台占比20%左右的方式进行投资。
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